Sistema Financiero
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SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO
El Seguro de Depósitos que administra el IPAB protege, entre otros, los depósitos a la vista, como cuentas de cheques; depósitos en cuentas de
ahorro; depósitos a plazo o retirables con previo aviso, como los certificados de depósito; depósitos retirables en días preestablecidos, y depósitos
en cuenta corriente asociados a tarjetas de débito.
Misión: Garantizar los depósitos bancarios, principalmente de los pequeños y medianos ahorradores, y resolver al menor costo posible bancos
con problemas de solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la salvaguarda del sistema nacional de pagos.
Visión: Ser reconocida como una institución generadora de confianza, líder y promotora de mejores prácticas y estándares internacionales en
materia de seguro de depósito.
Emisión de Títulos y Calificaciones Crediticias
Información general de los bonos que el Instituto coloca en el mercado nacional de deuda, a través del Banco de México como su agente
financiero; así como de las calificaciones crediticias otorgadas al IPAB por las agencias calificadoras.
Desde su inicio en el año 2000 y hasta el cierre del primer trimestre de 2012 se contaban con tres modalidades: BPAs, BPAT y BPA182. A partir
del segundo trimestre de 2012, el Instituto sustituyó la colocación primaria de los BPAs y los BPAT por dos nuevos instrumentos: BPAG28 y
BPAG91, cuyas características son:
BPAG28
Bonos de Protección al Ahorro con pago mensual de interés y tasa de interés de referencia adicional, a plazo de hasta 3 años, referenciados al
máximo entre la tasa anual de rendimiento de CETES a 28 días en colocación primaria (o al que sustituya a éste en caso de días inhábiles) y la
Tasa Ponderada de Fondeo Gubernamental, vigentes al inicio del periodo de interés. Se les identifica en el mercado de deuda nacional con el
acrónimo de "BPAG28".
BPAG91
Bonos de Protección al Ahorro con pago trimestral de interés y tasa de interés de referencia adicional, a plazo de hasta 5 años, referenciados al
máximo entre la tasa anual de rendimiento de CETES a 91 días en colocación primaria (o al que sustituya a éste en caso de días inhábiles) y la
Tasa Ponderada de Fondeo Gubernamental, vigentes al inicio del periodo de interés. Se les identifica en el mercado de deuda nacional con el
acrónimo de "BPAG91".
BPA182
Bonos de Protección al Ahorro con pago semestral de interés y protección contra la inflación, a plazo de hasta 7 años, referenciados a la tasa de
CETES a 182 días en colocación primaria y al cambio porcentual en el valor de las unidades de inversión. Se les identifica en el mercado de deuda
con el acrónimo de "BPA182". La primera emisión se realizó el 29 de abril de 2004 a plazo de 7 años.
BPAs
Bonos de Protección al Ahorro con pago mensual de interés, a plazo de hasta 3 años, referenciados a la tasa anual de rendimiento de CETES a 28
días en colocación primaria (o al que sustituya a éste en caso de días inhábiles). Se les identifica en el mercado de deuda nacional con el acrónimo
de "BPAs". La primera emisión se realizó el 2 de marzo de 2000 a plazo de 3 años. La última colocación se realizó el 29 de marzo de 2012, siendo
sustituidos por los BPAG28.
BPAT
Bonos de Protección al Ahorro con pago trimestral de interés, a plazo de hasta 5 años, referenciados a la tasa anual de rendimiento de CETES a
91 días en colocación primaria (o al que sustituya a éste en caso de días inhábiles). Se les identifica en el mercado de deuda nacional con el
acrónimo de "BPAT". La primera emisión se realizó el 4 de julio de 2002 a plazo de 5 años. La última colocación se realizó el 29 de marzo de 2012,
siendo sustituidos por los BPAG91.
2.- CONDUSEF
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) es un Organismo Público
Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un
producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras debidamente autorizadas que operen dentro de la República Mexicana, así
como crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.
¿QUÉ SERVICIOS OFRECE LA CONDUSEF?
Llevar a cabo el procedimiento conciliatorio, ya sea en forma individual o colectiva, con las Instituciones Financieras.
Proporcionar servicio de orientación jurídica y asesoría legal a los Usuarios, en las controversias entre éstos y las Instituciones Financieras
que se entablen ante los tribunales, dependiendo de los resultados de un estudio socioeconómico que se practique al usuario.
Proporcionar a los Usuarios elementos que procuren una relación más segura y equitativa entre éstos y las Instituciones Financieras.
Coadyuvar con otras autoridades en materia financiera para fomentar una mejor relación entre Instituciones Financieras y los Usuarios.
Emitir recomendaciones a las autoridades federales y locales, así como a las Instituciones Financieras, que permitan alcanzar el
cumplimiento del objeto de la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros y de la CONDUSEF.
INSTITUCIONES DE CRÉDITO
Es de la mayor trascendencia la difusión que logre la CONDUSEF para dar a conocer la naturaleza de los diversos servicios financieros
que existen en nuestro país, sus productos y sus características, así como las diversas leyes que rigen su operación.
En este sentido las instituciones de crédito deben apoyar cualquier esfuerzo que contribuya al conocimiento y comprensión de las
características de los servicios y productos bancarios por parte del público, ya que en muchas ocasiones las controversias se originan por
falta de información o conocimiento de los mismos. La responsabilidad de entender las obligaciones y derechos que se asumen al adquirir
un servicio o producto bancario debe ser compartida entre la institución y el usuario, para lo cual la CONDUSEF resultará de gran ayuda.
AFORES
En el caso del nuevo Sistema de Ahorro para el Retiro, dado que se trata de un concepto reciente, los acercamientos entre las partes para
el planteamiento de alguna inconformidad, que luego pueda devenir en causa de litigio ante la autoridad, obedecen, en su mayor parte, al
desconocimiento o a la falta de información por parte del usuario de los términos de un contrato previamente sancionado por la ley.
La detección de causas que generen que los usuarios contacten a la CONDUSEF y la comunicación entre ésta y las AFORES, permitirá a
las Administradoras adoptar las acciones necesarias para desahogar, o inhibir, todo tipo de inquietudes o quejas. Lo anterior redundará en
un gran beneficio al usuario, ya que al encauzar las inconformidades que se presenten por el camino del diálogo y la negociación, se
evitará que éstas se conviertan en juicios de querella, que generarían un desgaste mayor entre las instituciones y los usuarios.
SEGUROS
El seguro es la actividad económica que tiene como objetivo resarcir el patrimonio o el nivel de ingresos de las personas que resultan
afectadas de manera adversa por la ocurrencia de eventos contingentes y que deciden desplazar los efectos hacia una tercera persona
moral, constituida en la forma de compañía de seguros. Así, la intervención de las compañías de seguros adquiere relevancia, tanto para
determinar mediante la utilización de la técnica estadística la cuantía suficiente de los fondos necesarios, como para organizar la
concentración de los mismos y ubicarlos con oportunidad en el lugar en que se demanden.
En tales circunstancias, la relación no es sencilla entre la compañía y el usuario porque se está involucrando una promesa a cambio del
pago inmediato del precio del servicio. La CONDUSEF, con todo conocimiento de causa busca defender los derechos de los asegurados y
conciliar los intereses de las partes en controversia, tratando de lograr que se llegue a un acuerdo en el que cada uno reciba lo justo, dando
la razón a quien la tiene.
es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), con facultades en materia de autorización,
regulación, supervisión y sanción sobre los diversos sectores y entidades que integran el sistema financiero mexicano, así como sobre
aquellas personas físicas y morales que realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero. La Comisión se rige por
la Ley de la CNBV.
Misión
Supervisar y regular a las entidades integrantes del sistema financiero mexicano, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento,
así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de los intereses del público.
Visión
Ser una autoridad eficiente, moderna y respetada que procure la estabilidad del Sistema Financiero Mexicano, acorde con mejores
prácticas internacionales, y que contribuya a la construcción de un México próspero, donde cada familia acceda a más y mejores servicios
financieros.
Banco de México considera que es de suma importancia mejorar la comprensión pública de qué es y qué hace la banca central en nuestro país,
en particular respecto de sus acciones encaminadas a mantener la estabilidad de precios, procurar el sano desarrollo del sistema financiero,
garantizar el buen funcionamiento de los sistemas de pago y proveer un medio de intercambio seguro y confiable para que las personas puedan
realizar sus transacciones económicas.
Banco de México tiene el propósito de fomentar una mayor cultura económica y financiera entre la población. Una mejor educación en
estas materias se traduce en un mayor bienestar para los individuos puesto que se encuentran en posibilidad de tomar mejores decisiones
económicas.
Política monetaria e inflación
Sistema financiero
Sistemas de pago
Billetes y monedas
Biblioteca del Banco de México
Los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realizan actividades financieras cuyo objeto o
finalidad principal sea la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, incluyendo la asunción de obligaciones por cuenta de
terceros, también forman parte del Sistema Bancario Mexicano y son publicados anualmente por la Procuraduría Fiscal de la Federación en el
Diario Oficial de la Federación.
Dichos fideicomisos públicos, que son sujetos a la supervisión de esta Comisión, son los siguientes:
• Fondo de Operación y Financiamiento Bancario de la Vivienda (FOVI)
• Fondo de Garantía y Fomento para la Agricultura, Ganadería y Avicultura (FONDO, integrante del FIRA)
• Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA, integrante del FIRA)
• Fondo de Garantía y Fomento para las Actividades Pesqueras (FOPESCA, integrante del FIRA)
• Fondo Especial de Asistencia Técnica y Garantía para Créditos Agropecuarios (FEGA, integrante del FIRA)
• Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI)
Organismos de Fomento
Las entidades de fomento económico, la mayoría con personalidad jurídica y patrimonio propios (salvo el Fovissste), sujetas a la
supervisión de esta Comisión conforme a sus respectivas leyes, son:
• Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero (FND)
• Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT)
• Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (FOVISSSTE)
• Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores (INFONACOT)
Financiera Rural (antes conocida como el Banco Nacional de Crédito Rural (Banrural)) es una banca de desarrollo rural del Gobierno Federal que
surge en el año 2003 en México con el objetivo de crear un sistema financiero rural eficiente que facilite el acceso al crédito y que contribuya al
fortalecimiento de la agricultura, ganadería, así como de las diversas actividades vinculadas con el medio rural.
Desde el 6 de diciembre de 2012 se desempeña como Director General de Financiera Rural Carlos Treviño Medina., quien es sucesor de Gustavo Merino
Juárez.
OBJETIVOS
Financiera Rural busca consolidar un sistema de financiamiento y canalización de recursos financieros, capacitación, asistencia y asesoría en relación
con el sector rural; por otra parte busca crear condiciones mejores en el nivel de vida del sector rural mediante el apoyo con financiamiento.
Este sector se compone de Sociedades Controladoras que agrupan diversas entidades financieras, las cuales son integrantes de un Grupo
Financiero. Su organización, funcionamiento y gestión se regula dentro de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF).
De esta forma, los Grupos Financieros tienen la finalidad de tener una mejor organización de las entidades que los integra, por medio de una política
corporativa unificada, así abarcar diversos servicios financieros ofrecidos por cada una de las empresas que los conforman.
En la actualidad, las Sociedades Controladoras tienen una estructura corporativa más flexible para realizar inversiones indirectas, a través de
Subcontroladoras, en entidades financieras que integren el Grupo Financiero de que se trate, así como en otras entidades financieras sobre las cuales no
tengan el control, y por tanto, no sean consideradas como integrantes del respectivo Grupo Financiero.
La organización de las Sociedades Controladoras como la constitución y funcionamiento de los Grupos Financieros requieren de la autorización de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
Los Grupos Financieros están compuestos por una Sociedad Controladora y por lo menos con dos de las siguientes entidades financieras:
Almacenes Generales de Depósito.
Casas de Cambio.
Instituciones de Fianzas.
Instituciones de Seguros.
Casas de Bolsa.
Instituciones de Banca Múltiple.
Sociedades Operadoras de Fondos de Inversión.
Distribuidoras de acciones de Fondos de Inversión.
La SHCP es quien autoriza la constitución y funcionamiento de los Grupos Financieros, y estas son otorgadas o denegadas discrecionalmente por
dicha Institución Pública, oyendo la opinión del Banco de México y, según corresponda, en virtud de los integrantes del Grupo Financiero que pretenda
organizarse, de la CNBV, de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) o del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).
las entidades financieras integrantes de un Grupo Financiero pueden ofrecer productos y servicios financieros de otras entidades financieras del
mismo Grupo Financiero, pero en ningún caso se condicionarán o impondrán al cliente que contrata operaciones o solicita servicios, la adquisición de otra
operación o servicio.
También pueden ofrecer productos y servicios financieros de otras entidades financieras del mismo Grupo Financiero a través de "paquetes", siempre y
cuando estos productos y servicios no se ofrezcan en un precio mayor a la suma del precio de aquellos en lo individual y no restrinjan la capacidad de
elegir de los clientes.
Asimismo, las operaciones conjuntas que lleven a cabo las entidades financieras de un mismo Grupo Financiero no deben ser estructuradas como
acuerdos condicionados, de exclusividad o de reciprocidad con los clientes, para supeditar el ofrecimiento de productos o servicios financieros solicitados
por éstos, a la adquisición de otros adicionales, o ligados, que sean empaquetados.
Los productos y servicios conjuntos, o empaquetados, que ofrezcan las entidades financieras pueden ser siempre adquiridos en lo individual por los
clientes, y en ningún caso su venta puede estar condicionada a la adquisición de otro producto o servicio ofrecido por las propias entidades financieras.
Es importante señalar que las entidades financieras integrantes de un Grupo Financiero que ofrezcan productos o servicios empaquetados, deben contar
con el consentimiento expreso del cliente para contratar los productos o servicios adicionales, o ligados con la operación o servicio solicitado, bajo la
premisa de que es un derecho innegable del cliente contratar éstos a través de un tercero independiente.
SECTOR BANCARIO
Artículo 6o.- En lo no previsto por la presente Ley y por la Ley Orgánica del Banco de México, a las instituciones de banca
múltiple se les aplicarán en el orden siguiente:
I. La legislación mercantil;
II. Los usos y prácticas bancarios y mercantiles, y
III. La legislación civil federal.
IV. La Ley Federal de Procedimiento Administrativo respecto de la tramitación de los recursos a que se refiere esta Ley, y
V. El Código Fiscal de la Federación respecto de la actualización de multas
Las instituciones de banca de desarrollo, se regirán por su respectiva ley orgánica y, en su defecto, por lo dispuesto en este
artículo.
Para organizarse y operar como institución de banca múltiple se requiere autorización del Gobierno Federal, que compete
otorgar discrecionalmente a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno y opinión
favorable del Banco de México. Por su naturaleza, estas autorizaciones serán intransmisibles.
La actividad de la Banca Múltiple consiste en la captación de recursos del público a través de la realización de operaciones en
razón de las cuales asumen pasivos a su cargo para su posterior colocación entre el público mediante las operaciones activas.
Adicionalmente prestan una serie de servicios mediante la intermediación financiera.
Pasivas Activas Neutras. Es el convenio bilateral que se establece entre un cliente (acreedor) y un banco (deudor), otorgando el
primero, la propiedad del dinero y el segundo, la disponibilidad del mismo, obligándose a restituir el débito más el pago de un
interés al depositante. Entregan al banco dinero para ahorro e inversión El riesgo es asumido por cuenta del banco y el ahorrador o
inversionista no tiene responsabilidad alguna.
Ley de Instituciones de Crédito, Art. 46.- Los bancos pueden obtener recursos de capitales a través de las siguientes operaciones
Caso de liquidación del banco emisor, el pago se hará a prorrata, después de cubrir, todas las demás deudas de la institución
Emitir obligaciones subordinadas Son títulos de crédito emitidos en serie, que incorporan una parte alícuota de un crédito
constituido a cargo de un banco, los cuales pueden ser adquiridos por personas físicas o morales Emitir bonos bancarios Las
instituciones de crédito podrán recibir préstamos; asimismo, tener acceso a créditos concedidos por el Banco de México y del
Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. Aceptar prestamos y créditos Realizada por los bancos a través de un contrato de
depósito donde el depositante entrega una suma de dinero, a una institución de crédito para su ahorro o inversión, obligándose la
misma, a restituir la suma más un interés en la misma especie. Recibir depósitos bancarios.
Los bancos generan nuevo dinero del dinero o los recursos que obtienen a través de la captación y, con estos, otorgan créditos a
las personas, empresas u organizaciones que los soliciten. Por dar estos préstamos el banco cobra, dependiendo del tipo de
préstamo, unas cantidades de dinero que se llaman intereses y comisiones.
Ley de Instituciones de Crédito, Art. 46.- Los bancos pueden obtener recursos de capitales a través de las siguientes operaciones
Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del exterior Con el fin de facilitar las transferencias de fondos
Efectuar descuentos, Otorgar prestamos y créditos El banco adquiere en propiedad un título de crédito, anticipando al cliente su
valor, menos la comisión y los intereses respectivos en la fecha de transacción y la del vencimiento del documento El banco se
obliga a entregar el dinero al beneficiario y éste a devolverlo en el plazo y pagando los intereses y comisiones convenidos El banco
acreditante se obliga a poner a disposición del acreditado una suma de dinero o contraer una obligación por él. A su vez el
acreditado se obliga a restituir esas sumas o a cubrir el importe de la obligación contraída por el acreditante.
Dentro de los organismos que regulan, supervisan y controlan el Sistema Financiero Mexicano, citamos a las siguientes
Instituciones: Poder Ejecutivo, Congreso, Poder Judicial Federal, Secretaría, Público, Banco de México, Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, Comisión Nacional para el Sistema de Ahorro para el Retiro, Comisión Nacional de Seguros y Fianzas,
Comisión Nacional de los Usuarios de Servicios Financieros
Fuente: http://www.abm.org.mx/ Poder Ejecutivo Federal SHCP BANXICO CNBV CONSAR CNSF CONDUSEF Autoridad máxima
del país, responsable de proponer entre otras atribuciones, las iniciativas de ley, que en materia monetaria y de valores, regulan la
actividad financiera de México
Congreso de la Unión Constituye la Asamblea Legislativa de México, conformada por los Diputados y Senadores encargados de
autorizar y aprobar entre otras atribuciones, las iniciativas de ley, que propone el Ejecutivo Federal en materia monetaria y de
valores, entre otras
Poder Judicial Federal Constituye uno de los tres poderes de la nación, encargado entre otras de sus atribuciones, las de hacer
valer el estado de derecho, mediante la debida observancia de las leyes. En materia de valores se encarga de sancionar el
irresponsable manejo de las operaciones que se realizan en las instituciones que integran el Sistema Financiero Mexicano.
LEY DEL MERCADO DE VALORES CONDICIONA LOS ORGANISMOS AUTORREGULATORIOS:
Artículo 228.- Los organismos autorregulatorios tendrán por objeto implementar estándares de conducta y operación entre sus
miembros a fin de contribuir al sano desarrollo del mercado de valores.
Las bolsas de valores y las contrapartes centrales de valores, por ministerio de esta Ley, tendrán el carácter de organismos
autorregulatorios.
Adicionalmente, contarán con el referido carácter aquellas asociaciones gremiales de intermediarios del mercado de valores o de
asesores en inversiones que sean reconocidos por la Comisión, previo acuerdo de su Junta de Gobierno.
Artículo 229.- Los organismos autorregulatorios, en función del tipo y de las actividades que les son propias, podrán emitir normas
relativas a:
II. Las políticas y lineamientos que deben seguir en la contratación con la clientela a la cual presten sus servicios los miembros.
IV. El fortalecimiento de la conducta ética de sus miembros y otras personas vinculadas a éstos.
V. Las políticas y lineamientos de conducta tendientes a que sus miembros y otras personas vinculadas a éstos con motivo de un
empleo, cargo o comisión, conozcan y se apeguen a la normativa aplicable, así como a los sanos usos y prácticas del mercado de
valores.
VI. Los requisitos de calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio aplicables al personal de sus agremiados.
IX. Las medidas disciplinarias y correctivas que se aplicarán en caso de incumplimiento, así como el procedimiento para hacerlas
efectivas.
Adicionalmente, las asociaciones gremiales de intermediarios del mercado de valores o de asesores en inversiones que obtengan
el reconocimiento de organismo autorregulatorio por parte de la Comisión, podrán llevar a cabo certificaciones en términos de lo
dispuesto en los artículos 141, 193 o 226, fracción VI de esta Ley, siempre que para tal efecto se ajusten a las disposiciones de
carácter general que al efecto establezca la propia Comisión. Cuando no existan organismos autorregulatorios reconocidos por la
Comisión que cumplan con las disposiciones mencionadas, la Comisión podrá otorgar las autorizaciones a que hacen referencia
dichos preceptos legales, sin necesidad de dicha certificación.
Los organismos autorregulatorios llevarán a cabo evaluaciones periódicas sobre el cumplimiento de las normas que expidan. Los
resultados de dichas evaluaciones deberán informarse a la Comisión, dentro de los cinco días hábiles siguientes a la fecha en que
sean concluidas, cuando puedan derivar en infracciones administrativas o delitos, sin perjuicio de las facultades de supervisión que
corresponda ejercer a la propia Comisión. Asimismo, dichos organismos deberán llevar un registro de las medidas correctivas y
disciplinarias que apliquen, el cual estará a disposición de la propia Comisión.
Las normas autorregulatorias que se expidan en términos de lo previsto en este artículo no podrán contravenir lo establecido en la
presente Ley.
Artículo 230.- La Comisión podrá expedir disposiciones de carácter general en las que establezca los requisitos que deberán
cumplir los organismos autorregulatorios para obtener el reconocimiento a que se refiere el artículo 228 de esta Ley, así como para
regular su funcionamiento.
Artículo 231.- La Comisión tendrá facultades para:
I. Vetar las normas de autorregulación que expidan los organismos autor regulatorios.
II. Ordenar la remoción o destitución de los consejeros y directivos de los organismos autorregulatorios, cuando cometan
infracciones graves o reiteradas a esta Ley y demás disposiciones de carácter general que emanen de ella, con independencia de
las sanciones económicas que conforme a ésta u otras leyes correspondan.
III. Revocar el reconocimiento de organismos autorregulatorios cuando cometan infracciones graves o reiteradas a lo previsto en
esta Ley y demás disposiciones de carácter general que emanen de ella.
Para efecto de proceder en términos de lo previsto en las fracciones II y III de este artículo, la Comisión deberá contar con el previo
acuerdo de su Junta de Gobierno.
SUBSIDIARIAS: Titulo o activo financiero sobre el que se efectúa la negociación de una opción. Subsidiarias financieras se refiere
a todos aquellos organismos que se encargan de regular el buen funcionamiento del capital de las empresas, así como las
inversiones y proteger a sus accionistas, a través de informes de cómo se debe de realizar un correcto contrato e inversión.
Este se divide en Cinco sectores:
· Sector de derivados
INSTITUCIONES QUE REGULAN Y SUPERVISAN LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV): Tiene por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las
entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y
equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público.
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF): Su función es supervisar y regular, de manera eficiente, que la operación de los
sectores asegurador y afianzador se apeguen al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las
instituciones, en protección de los intereses del público usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con el
propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la población.
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro Para el Retiro (CONSAR): Es el ente controlador y supervisor del sistema de pensiones
en México y su objetivo principal es regular Afores que son las instituciones financieras privadas a cargo de la administración y la
inversión de los ahorros para la jubilación.
12.- SUCURSALES Y AGENCIAS DE LAS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE EN EL EXTRANJERO
Artículo 75.- Las instituciones de crédito podrán realizar inversiones, adquirir obligaciones de compra o de venta de títulos
representativos del capital o realizar aportaciones futuras de capital de sociedades distintas a las señaladas en los artículos 88 y
89 de esta Ley, conforme a las bases siguientes:
I. Hasta el cinco por ciento del capital pagado de la emisora;
II. Más del cinco y hasta el quince por ciento del capital pagado de la emisora, durante un plazo que no exceda de tres años,
previo acuerdo de la mayoría de los consejeros de la serie "O" o "F", según corresponda y, en su caso, de la mayoría de los
de la serie "B". La Comisión Nacional Bancaria y de Valores podrá ampliar el plazo a que se refiere esta fracción,
considerando la naturaleza y situación de la empresa de que se trate;
III. Por porcentajes y plazos mayores, en el caso de las instituciones de banca múltiple, cuando se trate de empresas que
desarrollen proyectos nuevos de larga maduración, previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,
quien la otorgará o negará discrecionalmente, después de escuchar la opinión del Banco de México, y
IV. Por porcentajes y plazos mayores, en el caso de las instituciones de banca de desarrollo, cuando se trate de empresas que
realicen actividades relacionadas con su objeto, previa autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
La Comisión o la Secretaría, según corresponda, fijarán las medidas, condiciones y plazos de tenencia de las acciones, de acuerdo
con la naturaleza y finalidades de las propias empresas. Asimismo, tratándose de las instituciones de banca múltiple, cuando la
institución mantenga el control de las empresas citadas y, a su vez, éstas pretendan llevar a cabo inversiones en otras, se deberá
obtener autorización previa de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en términos de la fracción III anterior.
Inmobiliarias bancarias son Sociedades en cuyo capital participa una institución de crédito y que tiene por objeto la
construcción, el mantenimiento y la administración de los bienes inmuebles destinados a servir como oficinas de dichas
instituciones(Art.88 de la LIC).
Empresas de Servicios Complementarios (de las instituciones de crédito). De acurdo al Art. 88 de la Ley de Instituciones de
Crédito esas instituciones necesitan autorización de la SHyCP "...para invertir en títulos representativos del capital social de
empresas que les presten servicios complementarios o auxiliares en su administración o en la realización de su objeto..." Tal es el
caso, por ejemplo del Servicio Panamericano de Protección o de las Sociedades de Información Crediticia.
La Comisión tiene por objeto supervisar y regular en el ámbito de su competencia a las entidades integrantes del sistema
financiero mexicano, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado
desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de los intereses del público.
Las instituciones de banca de desarrollo forman parte del sistema financiero mexicano, por lo que al igual que para el resto de las
entidades financieras, la supervisión que ejerce la Comisión tiene por objeto evaluar los riesgos a que están sujetas, sus sistemas de
control y la calidad de su administración, a fin de procurar que las mismas mantengan una adecuada liquidez, sean solventes y
estables y, en general, se ajusten a las disposiciones que las rigen y a los usos y sanas prácticas de los mercados financieros.
La inspección de las instituciones de banca de desarrollo se efectúa a través de visitas, verificación de operaciones y auditoria de
registros y sistemas, en las instalaciones o equipos automatizados de las entidades financieras, para comprobar el estado en que se
encuentran estas últimas. Asimismo, la vigilancia se realiza por medio del análisis de la información económica y financiera, a fin de
medir posibles efectos en las entidades financieras y en el sistema financiero en su conjunto.
Las instituciones que conforman la banca de desarrollo son las sociedades nacionales de crédito, las cuales se enlistan a
continuación:
Las oficinas de representación son autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, las cuales tiene como actividad
principal promover, informar y negociar las condiciones y demás características de las operaciones de crédito, así como de otras
operaciones activas y de inversión que pretenda realizar en el territorio nacional la entidad financiera del exterior representada,
entendiéndose por esta última a aquella que realice en su país de origen, operaciones de banca y crédito.
La normatividad aplicable a las Oficinas de Representación se encuentra contenida en las Reglas de oficinas de representación de
entidades financieras del exterior a que se refiere el artículo 7° de la Ley de Instituciones de Crédito y 159 de la Ley del Mercado de
Valores (las Reglas), publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 2014.
17.- COMISIONISTAS A QUE SE REFIERE EL ARTICULO 92 LIC
REGLAS a que deberán sujetarse los Comisionistas a que se refiere el artículo 92 de la Ley de Instituciones de Crédito.
Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Secretaría de Hacienda y Crédito Público.-
Secretaría Particular.- 101 - 1227.
Con fundamento en lo dispuesto por los artículos 5o. y 92 de la Ley de Instituciones de Crédito; 6o., segundo párrafo y 8o. de la Ley
del Mercado de Valores; 31 fracción VII de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal y en ejercicio de las atribuciones que
me confiere la fracción XXV del artículo 6o. del Reglamento Interior de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, he tenido a bien
expedir las siguientes
REGLAS A QUE DEBERAN SUJETARSE LOS COMISIONISTAS A QUE SE REFIERE EL ARTICULO 92 DE LA LEY DE
INSTITUCIONES DE CREDITO.
PRIMERA.- Las presentes Reglas serán aplicables a los comisionistas que auxilien a las casas de bolsa, instituciones de crédito y
sociedades de inversión, en la celebración de las operaciones a que se refiere la Regla Décima.
SEGUNDA.- La autorización para actuar como comisionista la otorgará o negará discrecionalmente la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público a las casas de bolsa, así como a las personas morales que reúnan a satisfacción de la propia Secretaría los requisitos
siguientes:
I. Estar constituidas como sociedades anónimas;
II. Que su objeto social sea exclusivamente la realización habitual, profesional e independiente, de actos tendientes a auxiliar a las
casas de bolsa, instituciones de crédito y sociedades de inversión en la celebración de las operaciones previstas en la Décima de
estas Reglas;
III. Tener íntegramente suscrito y pagado el capital mínimo a que se refiere la Regla Octava;
IV. Su domicilio social se encuentre en territorio nacional;
V. Que el Director General satisfaga, a juicio de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, los requisitos siguientes:
a) Ser de nacionalidad mexicana;
b) No mantener relaciones de dependencia con entidades del extranjero ni ser miembro de los consejos directivos o de administración,
administrador, funcionario o empleado de las sociedades previstas en la Regla Sexta;
c) Tener solvencia moral y económica, así como capacidad técnica y administrativo, y
d) No realizar aquellas actividades incompatibles con las propias de la función que desempeñe para la sociedad comisionista, y
VI. Establecer en sus estatutos sociales lo previsto en las Reglas Quinta a Séptima.
Asimismo, los mencionados estatutos contendrán una cláusula en la que se contemple que la sociedad comisionista se obliga a
observar en sus términos, las disposiciones establecidas en estas Reglas.
TERCERA.- Las autorizaciones que para actuar como comisionista otorgue la Secretaría de Hacienda y Crédito Público serán
temporales, pero podrán ser renovadas a juicio de la mencionada Secretaría, atendiendo a la solvencia moral que mantengan los
interesados y su apego a sanas prácticas financieras y bancarias y a las disposiciones aplicables.
CUARTA.- La Secretaría de Hacienda y Crédito Público podrá revocar en cualquier tiempo las autorizaciones otorgadas a los
comisionistas, si infringen las presentes Reglas y demás disposiciones o normas aplicables o si denotan falta de profesionalismo o
habitualidad en el desempeño de su actividad.
QUINTA.- Se requerirá la aprobación previa de la Comisión Nacional Bancaria para la inscripción, en el Registro Público de Comercio,
de los estatutos sociales de las sociedades comisionistas que no sean casas de bolsa, así como de sus modificaciones, sin perjuicio
de lo establecido en las leyes de la materia.
SEXTA.- En ningún momento podrán participar en el capital social de las sociedades comisionistas que no sean casas de bolsa,
directamente o a través de interpósita persona:
a) Instituciones de Crédito;
b) Casas de Bolsa;
c) Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros;
d) Instituciones de Fianzas;
e) Organizaciones Auxiliares del Crédito;
f) Casas de Cambio;
g) Otros intermediarios financieros;
h) Otras sociedades comisionistas;
i) Sociedades en cuyo capital participen las personas morales anteriores;
j) Miembros de los consejos directivos o de administración, administradores, funcionarios y empleados de sociedades previstas en esta
Regla, y
k) Personas morales extranjeras.
SEPTIMA.- La adquisición, directa o indirecta, del control del diez por ciento o más de acciones representativas del capital pagado de
la sociedad comisionista que no sea casa de bolsa, mediante una o varias operaciones de cualquier naturaleza, simultáneas o
sucesivas, deberá someterse a la previa autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la que la otorgará o negará
discrecionalmente, escuchando la opinión de la Comisión Nacional Bancaria.
OCTAVA.- EL capital mínimo de las sociedades comisionistas que no sean casas de bolsa, será la cantidad equivalente al 1.5 por
ciento del importe del capital mínimo que se determine para las instituciones de banca múltiple, conforme a lo dispuesto por el artículo
19 de la Ley de Instituciones de Crédito.
La Comisión Nacional Bancaria dará a conocer anualmente la cantidad que corresponda.
El capital mínimo deberá estar íntegramente pagado a más tardar el último día hábil del año de que se trate. La Secretaría de
Hacienda y Crédito Público podrá autorizar plazos mayores, considerando los proyectos de desarrollo institucional de la sociedad.
Cuando se trate de sociedades de capital variable, el capital mínimo estará integrado por acciones sin derecho a retiro.
NOVENA.- El importe del capital pagado y reservas de capital de la sociedad comisionista que no sea casa de bolsa, deberá estar
invertido en los términos siguientes:
I. No menos del treinta por ciento en valores gubernamentales, en instrumentos bancarios o en ambos tipos de inversiones;
II. No más del sesenta por ciento en mobiliario, en inmuebles o en derechos reales que no sean de garantía,
III. No más del diez por ciento en gastos de instalación. La Comisión Nacional Bancaria podrá aumentar temporalmente en casos
individuales este porcentaje, así como el señalado en la fracción anterior, cuando a su juicio la cantidad resultante sea insuficiente
para el destino indicado.
DECIMA.- Los comisionistas únicamente podrán recibir recursos de personas físicas para ser invertidos en instituciones de crédito,
casas de bolsa o sociedades de inversión, así como concertar operaciones entre intermediarios financieros, y entre personas morales
e intermediarios financieros, con el exclusivo fin de ponerlos en contacto.
En la realización de tales operaciones, los comisionistas habrán de ajustarse a las disposiciones de carácter general que al efecto
expida el Banco de México.
Asimismo, las relaciones de los comisionistas con las instituciones de crédito, casas de bolsa y sociedades de inversión, así como con
la clientela de los propios comisionistas, habrán de regirse por las respectivas leyes, las presentes reglas y demás disposiciones
aplicables, ajustándose también en todo momento a los contratos aprobados previamente por la Comisión Nacional Bancaria.
DECIMA PRIMERA.- Los comisionistas que no sean casas de bolsa, ajustarán la publicidad y propaganda que deseen realizar por
cualquier medio de difusión, tanto en el país como en el extranjero, a las reglas que al efecto expida la Comisión Nacional Bancaria.
DECIMA SEGUNDA.- Los comisionistas que no sean casas de bolsas someterán a la autorización de la Comisión Nacional Bancaria
sus libros Diario, Mayor, de Asamblea de Accionistas, de juntas de Consejo, y de Inventarios y Balances
La contabilidad, los libros y documentos correspondientes y el plazo que deban ser conservados, así como la formulación de los
estados financieros, se regirán por las disposiciones que al efecto dicte la Comisión Nacional Bancaria.
DECIMA TERCERA.- La Comisión Nacional Bancaria en el ejercicio de sus funciones de inspección y vigilancia, respecto de las
operaciones que los comisionistas que no sean casas de bolsa, lleven a cabo en términos de la Ley del Mercado de Valores,
establecerá los mecanismos de coordinación necesarios en la Comisión Nacional de Valores, para el eficaz cumplimiento de las
disposiciones en la materia.
Las casa de bolsa, cuando actúen como comisionistas, se someterán a la inspección y vigilancia de la Comisión Nacional de Valores.
DECIMA CUARTA.- Los comisionistas deberán presentar la información y documentación que en el ámbito de sus respectivas
competencias, les soliciten la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco de México y las Comisiones Nacionales Bancaria y
de Valores, dentro de los plazos que las mismas establezcan.
DECIMA QUINTA.- A los comisionistas les estará prohibido:
I. Invertir los recursos de su clientela en instrumentos no ofrecidos por las instituciones de crédito, casas de bolsa o sociedades de
inversión;
II. Recibir remuneraciones distintas a las que establezca el Banco de México;
III. Dar participación a terceros, de las comisiones que reciban de las instituciones de crédito, casas de bolsa o sociedades de
inversión, y
IV. Pagar comisiones, honorarios o retribuciones de cualquier clase a miembros del consejo directivo, consejo de administración,
administradores, funcionarios o empleados de instituciones de crédito, casas de bolsa, sociedades de inversión u operadoras de
sociedades de inversión y personas morales que pongan en contacto.
DECIMA SEXTA.- Cuando en virtud de la inspección y vigilancia se encuentre que operaciones de algún comisionista no están
realizadas en términos de las disposiciones aplicables, la Comisión Nacional Bancaria, o en su caso la Comisión Nacional de Valores,
dictará las medidas necesarias para normalizarlas, señalando un plazo para tal efecto. Si transcurrido el plazo el comisionista no ha
regularizado las operaciones en cuestión, la Comisión correspondiente, cuando lo estime necesario, podrá disponer que un inspector
intervenga al comisionista, a fin de normalizar las operaciones que se hayan considerado irregulares, procurando en todo momento
salvaguardar los intereses de los inversionistas. Lo anterior sin perjuicio de las sanciones que procedan y de lo dispuesto en la Regla
Cuarta.
18.- OFICINAS DE REPRESENTACION DE ENTIDADES FINANCIERAS DEL EXTERIOR
Son aquellas entidades autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores conforme a la Ley de Instituciones de Crédito y a
las Reglas de oficinas de representación de entidades financieras del exterior a que se refiere el artículo 7° de dicha Ley y 159 de la
Ley del Mercado de Valores, las cuales únicamente pueden llevar a cabo las siguientes actividades:
Informar y negociar las condiciones y demás características de las operaciones de crédito, así como de otras operaciones
activas y de inversión que pretendan realizar en el territorio nacional las Entidades Financieras del Exterior que representen;
Recabar la información necesaria para llevar a cabo las actividades referidas en el numeral anterior, de los acreditados y de los
sujetos de inversión, entendiéndose por estos últimos a aquéllos que reciban aportaciones de capital o cuyos valores sean
objeto de adquisición por parte de las Entidades Financieras del Exterior que representen;
Supervisar la ejecución y desarrollo de las operaciones efectuadas mediante su gestión, y
Efectuar gestiones de cobranza que estén relacionadas con actividades propias de su objeto y, en general, atender las
gestiones y trámites que les sean encomendadas, sin que por ello obliguen o responsabilicen a las Entidades Financieras del
Exterior que representen.
Marco Regulatorio
El marco normativo aplicable a este tipo de entidades es, en esencia, el siguiente:
Ley de Instituciones de Crédito, artículo 7°;
Reglas de oficinas de representación de entidades financieras del exterior a que se refiere el artículo 7 de la Ley de
Instituciones de Crédito y 159 de la Ley del Mercado de Valores, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 31
de diciembre de 2014;
Circular 1515 publicada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, de fecha 16 de mayo de 2002.
Es un sector integrado por sociedades financieras que atienden la demanda de servicios de ahorro y crédito de poblaciones y
comunidades que no son atendidas por la banca tradicional.
Durante más de 60 años, este sector ha contribuido a fomentar la inclusión financiera en el país.
Los esfuerzos de la CNBV para ordenar y fortalecer el sector, han dado lugar a tres tipos de sociedades:
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socap)
Son intermediarios financieros sin fines de lucro, que tienen por objeto realizar operaciones de ahorro y préstamo entre sus Socios.
Sociedades Financieras Populares (Sofipo)
Son entidades de microfinanzas, constituidas como Sociedades Anónimas, que fomentan el ahorro y crédito, entre sus socios y público
en general.
Sociedades Financieras Comunitarias (Sofinco)
Son organizaciones basadas en el ahorro local y la reinversión en créditos productivos, particularmente en el sector rural.
La Comisión publica el Padrón de Entidades Supervisadas, en el que se puede consultar a las entidades autorizadas que operan en
este sector y que cuentan con un seguro de depósito que protege tus ahorros hasta por 25 mil udis (aproximadamente 135,250 pesos).
Se le conoce así al sistema de protección que se constituye de conformidad con lo señalado en el Capítulo VI de la Ley de Ahorro y
Crédito Popular, con el propósito de procurar cubrir a los ahorradores sus depósitos de dinero en los términos y con las limitaciones
señaladas en dicho Capítulo.
ANTECEDENTES
Con la finalidad de concentrar a las diversas organizaciones de finanzas populares como cajas populares, cooperativas, cajas de
ahorro, uniones de crédito, microfinancieras (Sociedades Financieras Populares), cajas solidarias, entre otros, en un único marco
regulatorio y a su transformación en entidades de ahorro y crédito popular, se crea la Ley de Ahorro y Crédito Popular en el año 2001.
La Ley de Ahorro y Crédito Popular cumple su labor durante más de 7 años de su vigencia y habiendo sufrido 8 reformas, su estimada
complejidad, condujo a que la mayor parte de las organizaciones sujetas a su regulación no alcanzaran su autorización para operar
como entidades de ahorro y crédito popular ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Lo anterior generó la necesidad de buscar un nuevo marco jurídico para las sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, dejando a
la Ley de Ahorro y Crédito Popular como principal ordenamiento legal aplicable a las Sociedades Financieras con una naturaleza
social y bajo condiciones mucho más claras, circunstancia que da origen al perfeccionamiento y de igual manera a la constitución de
un fideicomiso que se denomina Fondo de Protección de Sociedades Financieras Populares y de Protección a sus Ahorradores, cuya
finalidad es garantizar y proteger al ahorrador sobre la liquidez entregada en calidad de depósitos para el caso de que existieran
problemas financieros en dichas sociedades, así como procurar el cumplimiento de obligaciones relativas a los depósitos de ahorro de
sus socios, en los términos y condiciones que la citada Ley específica le establece.
Siendo el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros la única Institución de Banca de Desarrollo cuyo objeto y fines son
específicamente dirigidos al Sector, es la naturalmente definida para actuar como fiduciaria, motivo por el cual el 11 de diciembre de
2009 el Gobierno Federal a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, suscribe con Banco del Ahorro Nacional y Servicios
Financieros el citado Fondo de Protección.
El Fondo de Protección tendrá como fin primordial, procurar cubrir los depósitos de dinero de cada ahorrador a que se refiere el inciso
a) de la fracción I del Artículo 36 de la Ley de Ahorro y Crédito Popular, en los términos establecidos por el Artículo 112 de la misma,
hasta por una cantidad equivalente a veinticinco mil Unidades de Inversión, por persona física o moral, cualquiera que sea el número y
clase de operaciones a su favor y a cargo de una misma Sociedad Financiera Popular, en caso de que se declare su disolución y
liquidación, o se decrete su concurso mercantil.
Son Entidades de microfinanzas, constituidas como Sociedades Anónimas de Capital Variable, que operan mediante la autorización
de la CNBV.
Las Sofipos están facultadas para prestar servicios tanto a sus socios como a sus clientes, en los términos de la Ley de Ahorro y
Crédito Popular y entre otras cosas pueden realizar lo siguiente:
• Recibir depósitos
• Recibir préstamos y créditos de bancos, fideicomisos públicos y organismos internacionales, afores aseguradoras y afianzadoras,
entre otros.
• Expedir y operar tarjetas de débito y tarjetas recargables.
• Otorgar préstamos o créditos a sus Clientes.
• Recibir o emitir órdenes de pago y transferencias.
• Recibir pagos de servicios por cuenta de terceros
• Realizar la compra venta de divisas en ventanilla por cuenta de terceros o propia.
• Distribuir seguros, fianzas, así como recursos de programas gubernamentales.
Las Sociedades Financieras Populares y las Sociedades Financieras Comunitarias (excepto básicas) estarán sujetas a la supervisión
de la Comisión, la que tendrá todas las facultades que en materia de inspección y vigilancia le confiere las Leyes aplicables.
Estas facultades podrán ser ejercidas directamente por la Comisión y de manera auxiliar por las Federaciones, las cuales se
constituyen exclusivamente con la agrupación voluntaria de las Sofipos y Sofincos; y son autorizadas y supervisadas por la Comisión.
Las Federaciones serán instituciones de interés público, con personalidad jurídica y patrimonio propios, podrán adoptar cualquier
naturaleza jurídica, siempre que no tenga fines lucrativos.
Las actividades de las Federaciones serán las propias de su objeto y se abstendrán de realizar actividades políticas partidistas.
Las Federaciones no podrán afiliar a personas físicas, ni realizar operaciones con el público directamente o por interpósita persona.
Sociedades anónimas constituidas y que operan conforme a la Ley General de Sociedades Mercantiles y a la Ley de Ahorro y Crédito
Popular, cuyo objeto social sea predominantemente apoyar el desarrollo de actividades productivas del sector rural, a favor de
personas que residan en zonas rurales.
Actualmente se encuentran autorizadas 46 Sociedades Financieras Populares y 1 Sociedad Financiera Comunitaria.
La normatividad de sofipos y sofincos es la siguiente:
• Ley de Ahorro y Crédito Popular
• Disposiciones de Carácter General aplicables a las Entidades de Ahorro y Crédito Popular y Organismos de Integración a que se
refiere la Ley de Ahorro y Crédito Popular
• Ley General de Sociedades Mercantiles
• Reglamento de Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
• Reglamento de la Comisión Nacional y de Seguros en Materia de Inspección, Vigilancia y Contabilidad (mismo que fue parcialmente
derogado por el Reglamento de supervisión de la CNBV)
• Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
• Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia
• Reglas Generales a que se refiere la Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crédito Garantizado que emite la
Secretaria de Hacienda y Crédito Público
• Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros
• Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros
• Código de Comercio
• Código Civil Federal
• Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito
• Disposiciones de Carácter General a que se refiere el artículo 124 de la Ley de Ahorro y Crédito Popular
Persona moral autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para promover la integración operativa de las Sociedades
Financieras Comunitarias, en términos de la Ley de Ahorro y Crédito Popular.
Las Sociedades Financieras Comunitarias y los Organismos de Integración Financiera Rural, son Entidades enfocadas a promover la
educación financiera rural, la cual tendrá por objeto propiciar el ahorro y el apoyo crediticio para el desarrollo de las actividades
productivas del sector rural, para lo cual podrán recibir donativos y apoyos de los gobiernos federal, estatales y municipales.
De conformidad con el artículo 2, fracción X de la Ley Para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo son sociedades constituidas y organizadas conforme a la Ley General de Sociedades Cooperativas, independientemente del
nombre comercial, razón o denominación social que adopten, que tengan por objeto realizar operaciones de ahorro y préstamo con
sus Socios, y quienes forman parte del sistema financiero mexicano con el carácter de integrantes del sector social sin ánimo
especulativo y reconociendo que no son intermediarios financieros con fines de lucro.
Las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo con niveles de operación I a IV se encuentran sujetas a la supervisión y
regulación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en términos de la Ley Para Regular las Actividades de las Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo (LRASCAP) y de manera auxiliar, son supervisadas por el Comité de Supervisión Auxiliar del
Fondo de Protección a que se refiere la LRASCAP.
Todas las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo se encuentran sujetas a la Ley General de Sociedades Cooperativas y a
la Ley Para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo.
Aquellas Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo con niveles de operación I a IV, autorizadas por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, a su vez se encuentran sujetas a las Disposiciones que emita la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
La Sociedades de Información Crediticia (SIC) ofrece servicios de recopilación, manejo y entrega o envío de información relativa al
historial crediticio de personas físicas y morales, así como de operaciones crediticias y otras de naturaleza análoga que éstas
mantengan con Entidades Financieras, Empresas Comerciales o las Sofomes E.N.R. Las SICs, son Sociedades autorizadas conforme
al artículo 6º de la Ley para Regular a las Sociedades de Información Crediticia.
El Sector de Intermediarios Financieros No Bancarios (IFNB), está integrado por un conjunto muy variado de organizaciones y cuyo
común denominador es que:
Son Intermediarios Financieros, ya que de manera habitual colocan financiamiento directo a sus demandantes (acreditados),
Son No Bancarios, porque no pueden realizar las actividades de Banca y Crédito, de la manera como lo establece la Ley de Instituciones
de Crédito.
VISIÓN
Contribuir al desarrollo y fortalecimiento de un Sistema de IFNB solido, que se maneje de manera eficiente, por los más altos principios
éticos y las mejores prácticas corporativas.
MISIÓN
Ser un foro de generación de ideas y propuestas, que enriquezcan la difusión, estructuración, operación y articulación de autoridades,
intermediarios y usuarios participantes en el Sector No Bancario de México.
OBJETIVOS
Aclarar y Difundir la integración y operación del área no bancaria del Sistema Financiero Mexicano.
Investigar sobre su estructura, funcionamiento y tendencias.
Aportar ideas y propuestas para mejorar la operación, la propia auto regulación y para quien corresponda, la regulación por parte
de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Hacer propuestas de carácter nacional, como resultado de haber involucrado a miembros de los grupos locales de IMEF de todo
el país.
Concretar las actividades anteriores a través de publicaciones en diversos medios de comunicación, incluyendo revistas
especializadas y boletines técnicos.
Casas de Cambio
Las casas de cambio son aquellas sociedades que se encuentran autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para
realizar en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas, incluyendo las que se lleven a cabo
mediante transferencia o transmisión de fondos, con el público dentro del territorio nacional.
El objeto social de las casas de cambio deberá contemplar exclusivamente la realización, en forma habitual y profesional, de las
operaciones siguientes:
Compra o cobranzas de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras,
sin límite por documento;
Venta de documentos a la vista y pagaderos en moneda extranjera que las casas de cambio expidan a cargo de instituciones de
crédito del país, sucursales y agencias en el exterior de estas últimas, o bancos del exterior;
Compra y venta de divisas mediante transferencias de fondos sobre cuentas bancarias;
Las señaladas en el artículo 81-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito;
Las demás que autorice el Banco de México, mediante disposiciones de carácter general.
Además, en sus estatutos sociales deberá indicarse que en la realización de su objeto, la sociedad debe ajustarse a lo previsto
en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito y a las demás disposiciones aplicables.
Sofomes
Las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes) son sociedades anónimas que cuentan con un registro vigente ante la
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), y cuyo objeto social principal
es la realización habitual y profesional de una o más de las actividades de otorgamiento de crédito, arrendamiento financiero o
factoraje financiero.
Los requisitos para su constitución se encuentran definidos en el artículo 87-B y 87-K de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC), así como en las disposiciones de carácter general que en su caso emita la Condusef.
Las Sofomes son entidades financieras que pueden ser "reguladas" o "no reguladas".
Sofomes "Reguladas"
Con la Reforma Financiera publicada en el Diario Oficial de la Federación el 10 de enero de 2014, se incorporaron aquéllas
sociedades financieras que tienen vínculos patrimoniales con sociedades financieras populares, sociedades financieras
comunitarias o sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, en adición a aquellas que mantienen vínculos patrimoniales con
Instituciones de Crédito. Además, se agregan a este régimen de entidades reguladas, las Sofomes que para fondear sus
operaciones emitan valores de deuda inscritos en el Registro Nacional de Valores conforme a la Ley del Mercado de Valores.
También son Sofomes "reguladas" las que, a pesar de no situarse en alguno de los supuestos contemplados en el párrafo anterior,
voluntariamente lo deseen y obtengan la aprobación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), en los términos
establecidos en el Artículo 87-C Bis 1 de la LGOAAC.
Estas sociedades deben agregar a su denominación social la expresión "sociedad financiera de objeto múltiple" o su acrónimo
"Sofom", seguido de las palabras "entidad regulada" o su abreviatura "E.R.", y están sujetas a la supervisión de la CNBV y por la
Condusef en las atribuciones que la misma LGOAAC le confiere.
Asimismo, la LGOAAC (Artículo 87-D) especifica las disposiciones que por su propia naturaleza les resultan aplicables a las
Sofomes reguladas, de acuerdo al tipo de entidad financiera con la cual tienen vínculo patrimonial y adquieren su carácter de
reguladas.
Sofomes "No Reguladas"
Son aquellas que no se ubican en los supuestos señalados para identificar a las Sofomes "reguladas", y deben agregar a su
denominación social la expresión "sociedad financiera de objeto múltiple" o su acrónimo "Sofom", seguido de las palabras "entidad
no regulada" o su abreviatura "E.N.R.". Además están sujetas de la inspección y vigilancia de la CNBV, pero exclusivamente para
verificar el cumplimiento de las disposiciones preventivas de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo (Art. 95-Bis de la
LGOAAC).
Las Sofomes "no reguladas" deben proporcionar la información o documentación que les requieran en el ámbito de su competencia
la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), el Banco de México, la Condusef y la CNBV, y pueden ser sancionadas en
caso de no proporcionarla dentro de los plazos que tales autoridades señalen, o cuando la presenten de manera incorrecta.
29.- SECTOR BURSATIL
El crecimiento económico del país depende en gran medida de la acumulación de capital físico y humano. A su vez, dicha acumulación
se basa, en buena parte, en la eficiencia y eficacia de la intermediación financiera para captar el ahorro y canalizarlo hacia los proyectos
más rentables. En el proceso de intermediación existen dos pilares fundamentales: por un lado el crédito bancario y, por el otro, los
mercados de capital y deuda que integran el mercado de valores.
El Mercado de Valores juega un papel fundamental en la canalización del ahorro, permitiendo a empresas y otras entidades como las
gubernamentales, acceder a fuentes de financiamiento no bancario a precios competitivos, permitiendo a los inversionistas contar con
mayores alternativas para encausar sus ahorros.
Es importante destacar que el término “valores” se encuentra definido por la Ley del Mercado de Valores como las acciones, partes
sociales, obligaciones, bonos, títulos opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito, nominados o
innominados, inscritos o no en el Registro Nacional de Valores (RNV), susceptibles de circular en los mercados de valores, que se
emitan en serie o en masa y representen el capital social de una persona moral, una parte alícuota de un bien o la participación en un
crédito colectivo o cualquier derecho de crédito individual.
Sociedades
de inversión
Las sociedades de inversión no son otra cosa más que una sociedad anónima de capital variable como cualquier otra. Las personas
que compran o invierten en una sociedad de inversión, comúnmente llamadas fondos de inversión, son los dueños o accionistas de ella.
Estos fondos de inversión son administrados por una operadora, que es la compañía que administra el capital del fondo. Es quien decide
en qué instrumentos va a invertir la sociedad y generalmente es subsidiaria de un banco, aunque no necesariamente tiene que serlo.
Se clasifican de acuerdo con los instrumentos en los que invierten su capital. Sólo hay dos grupos: de renta variable, que son aquéllos
que invierten una parte o la totalidad de su capital en acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, y de deuda, los que invierten
la totalidad de sus recursos, bonos, pagarés u otros instrumentos de deuda gubernamentales, bancarios o corporativos.
Las sociedades de inversión tienen acciones, están respaldadas por los activos en los cuales ha invertido la sociedad. El inversionista
que compra el fondo de inversión en realidad está comprando acciones de ella, que a su vez invirtió su capital en otros instrumentos
financieros. El precio de las acciones está respaldado por el valor de los activos que ha adquirido.
Para ilustrar cómo se calcula el precio de las acciones de las sociedades de inversión, imagínese la sociedad de inversión A, que tiene
sólo una acción; el capital de la sociedad lo tiene invertido en dos acciones de la empresa B, las cuales tienen un valor de 5 pesos cada
una, entonces la acción de A vale 10 pesos. Por supuesto que se va complicando a medida que la sociedad tiene un mayor número de
inversionistas, así como un mayor número de activos y gastos, pero el concepto sigue siendo el mismo.
Para el funcionamiento y organización en las sociedades de inversión en México se necesita la autorización previa de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la cual puede otorgarla o denegarla.
Entre las funciones de las sociedades de inversión se encuentran:
Fomentar el ahorro interno
Contribuir a captar ahorro externo
Participar en el financiamiento de la planta productiva
Fortalecer el mercado de valores
Propician la democratización del capital al diversificar su propiedad accionaria
Sociedad de Inversión de Renta Variable
Estas sociedades fueron las primeras en México, sus operaciones se realizan con valores y documentos de renta variable y deuda.
Sociedades de Inversión de Instrumentos de Deuda
A estas sociedades se les conocía antes como de Renta Variable, y operan con valores y documentos de Deuda exclusivamente.
Sociedades de Inversión de Capitales
Estas operan con valores y documentos emitidos por empresas que requieren recursos a largo plazo. Sus actividades se relacionan con
los objetivos de la Planeación Nacional del Desarrollo.
Sociedades de Inversión de Objeto Limitado
Estas sociedades operan solamente con los instrumentos de ahorro que definan a sus estatutos y prospectos de información a los
inversionistas.
Características de las sociedades de inversión
Estos tipos de sociedades de inversión tienen la obligación de organizarse como sociedades anónimas.
Las Sociedades de Inversión de Renta Variable y las Sociedades de Inversión de Instrumentos de Deuda son creadas para que la utilicen
todo tipo de inversionistas, en cambio las Sociedades de Inversión de Capitales y las Sociedades de Inversión de Objeto Limitado son
creadas para proyectos específicos y los inversionistas deben tener mayor conocimiento del negocio.
Las sociedades de inversión que tienen mayor riesgo para cualquier inversionista son la de inversión de renta variable y de capitales.
A su vez las sociedades de inversión de renta variable y en instrumentos de deuda pueden ser de dos tipos para su análisis, diversificado
o especializado.
De la prestación de servicios a las sociedades de inversión
El capital contable de las sociedades operadoras a las que se refiere el presente artículo no podrá ser inferior al capital mínimo pagado
que les corresponda, según lo previsto en las fracciones anteriores. En el evento de que las sociedades operadoras incumplan con el
capital señalado en párrafo anterior, deberán restituirlo en un plazo que no excederá de seis meses contados a partir de que se presente
el incumplimiento.
SOCIEDADES VALUADORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION
Las sociedades operadoras de sociedades de inversión, tendrán como objeto la prestación de servicios de administración a estas, así
como los de distribución y recompra de sus acciones.
Los servicios que prestan estas sociedades pueden ser realizados, igualmente, por casas de bolsa e instituciones de crédito a las que
les será aplicable.
Son empresas autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que tienen como objeto la prestación de servicios de
distribución de acciones de sociedades de inversión.
Las distribuidoras de acciones de sociedades de inversión están clasificadas en Integrales y referenciadoras.
EMPRESAS DE SERVICIO A LOS INTERMEDIARIOS BURSATILES
Definición: Instituciones que se encargan de poner en contacto a los ofertantes y demandantes de valores en el mercado.
Características:
Casas de bolsa autorizadas por la CNBV.
Ejecutan las órdenes de compra o venta que les encarga un corredor de bolsa.
Mantienen un mercado justo y ordenado en los valores que se les asignan.
BOLSAS DE VALORES
Las Bolsas de Valores se pueden definir como mercados organizados y especializados, en los que se realizan transacciones con
títulos valores por medio de intermediarios autorizados, conocidos como Casas de Bolsa o Puestos de Bolsa. Las Bolsas ofrecen al
público y a sus miembros las facilidades, mecanismos e instrumentos técnicos que facilitan la negociación de títulos valores
susceptibles de oferta pública, a precios determinados mediante subasta. Dependiendo del momento en que un título ingresa al
mercado, estas negociaciones se transarían en el mercado primario o en el mercado secundario.
Funciones
Las principales funciones de las Bolsas de Valores comprenden el proporcionar a los participantes información veraz, objetiva,
completa y permanente de los valores y las empresas inscritas en la Bolsa, sus emisiones y las operaciones que en ella se realicen,
así como supervisar todas sus actividades, en cuanto al estricto apego a las regulaciones vigentes.
Importancia de las Bolsas de Valores
Los recursos invertidos por medio de las Bolsas de Valores permiten tanto a las empresas como a los gobiernos, financiar proyectos
productivos y de desarrollo que generan empleos y riqueza para un país. Los aportantes de estos recursos reciben a cambio la
oportunidad de invertir en una canasta de instrumentos que les permite diversificar su riesgo, optimizando sus rendimientos. Es
importante destacar que las Bolsas de Valores son mercados complementarios al Sistema Financiero tradicional.
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) es la principal bolsa de valores de México y la segunda más importante de Latinoamérica,
después la Bolsa de valores de São Paulo.
La historia de Bolsa Mexicana de Valores data de 1850 con negociación de compra y venta de acciones principalmente de empresas
mineras, siendo hasta 1867 cuando se promulga la Ley Reglamentaria del corretaje de valores. Corredores y empresarios se daban
cita en la calle de Plateros y Cadena, en el centro de la ciudad de México para realizar compraventas de todo tipo de bienes y valores
en la vía pública.
Relevancia y Participantes de la BMV
La Bolsa Mexicana de Valores da oportunidad a que las empresas y gobiernos, financien sus proyectos en pro del desarrollo del país a
través del mercado bursátil emitiendo y poniendo a disposición de los inversionistas valores que son operados en la bolsa bajo una
tecnología de sistemas y normas propiamente regulados. Quienes participan en la Bolsa Mexicana de Valores son primordialmente las
emisoras de valores provenientes de los sectores público, privado y paraestatal así como los inversionistas las personas físicas y
morales, y los intermediarios bursátiles, las Casas de Bolsa autorizadas para la operación de los valores brindando asesoría tanto a
inversionista como a los emisores.
Entidades Supervisoras de las Operaciones de la BMV
En el objetivo de fomentar y supervisar la operación organizada y ordenada del mercado de valores y la de sus participantes, la SHCP,
la CNBV, el Banco de México y la BMV están encargados de que se sigan las normas vigentes establecidas, y la SD Indeval
responsable de la operación de trasferencias, compensaciones y liquidaciones de los valores negociados en la Bolsa Mexicana de
Valores.
Sociedades que administran sistemas para facilitar operaciones con valores (Brokers)
Son entidades que cuentan con la autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de
Gobierno, y que desarrollan las siguientes actividades entre otras:
Difundir cotizaciones con el objeto de canalizar solicitudes u órdenes para llevar a cabo operaciones con valores, instrumentos
financieros derivados y otros activos financieros, mediante la utilización de equipos automatizados o de comunicación.
Suministrar información relativa a las cotizaciones de los valores, instrumentos financieros derivados y activos financieros,
respecto de los cuales presten sus servicios.
Actualmente hay seis Brokers autorizados por la CNBV.
CASAS DE BOLSA
Son instituciones constituidas como sociedades anónimas, mismas que se encuentran registradas en la Sección de Intermediarios,
en el padrón del Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI).
Las Casas de Bolsa son sociedades anónimas dedicadas a la intermediación con valores, lo que comprende el poner en contacto a
oferentes y demandantes de valores, así como ofrecer y negociar valores por cuenta propia o de terceros en el mercado primario o
secundario.
Para organizarse y operar como casa de bolsa se requiere autorización de la CNBV.
Asimismo, este Organismo tiene las facultades para regular la forma y términos en que las Casas de Bolsa deben realizar sus
actividades y la prestación de servicios de inversión sobre valores a sus clientes, incluyendo el establecimiento de normas respecto del
perfil de inversión de éstos, distribución de valores, la prevención de conflictos de interés y en general, reglas prudenciales para el
sano desarrollo del mercado y la protección de los intereses del cliente.
Principales actividades de las Casas de Bolsa
Las Casas de Bolsa brindan asesoría a las empresas para obtener financiamiento a través de la emisión de títulos, y participan en las
ofertas públicas como colocador de los mismos o como representantes comunes de los tenedores de valores.
Posteriormente, pueden contribuir a dar liquidez a los títulos al actuar como formador de mercado manteniendo continuamente
posturas de compra y de venta por un importe mínimo de valores.
En el día a día, celebran operaciones de compra-venta, reporto y préstamo de valores, actuando por cuenta propia o de sus clientes.
Para el desarrollo de estas actividades, las Casas de Bolsa pueden llevar a cabo la liquidación de operaciones, ya sea por cuenta
propia o de sus clientes, así como la administración y la custodia de los valores de terceros.
Adicionalmente ofrecen servicios de inversión, para apoyar a clientes en la toma de decisiones de inversión, a través de servicios
asesorados y no asesorados.
Asimismo, pueden actuar como fiduciarias, administrador y ejecutor de prendas bursátiles, así como distribuidoras de acciones de
sociedades de inversión.
Los productos que las Casas de Bolsa pueden ofrecer a su clientela incluyen también las operaciones con derivados, divisas y metales
amonedados.
Las actividades permitidas a las Casas de Bolsa son establecidas por la Ley del Mercado de Valores.
Se encuentran dentro del Sector 80: Subsidiarias Financieras en el Exterior de Casas de Bolsa
Su fundamentación legal se encuentra en el Art. 22°., Bis 2 LMV
Algunos ejemplos son los siguientes:
ASESORES EN INVERSIONES
El asesor en inversiones es un profesional que usa sus conocimientos y experiencia en el manejo de los portafolios de inversión de
sus clientes.
La figura del asesor en inversiones es conocida en otros países como Investment Advisor y ha tenido tal éxito que, en la actualidad, la
mayoría de los patrimonios más importantes en el mundo reciben asesoría de alguno de ellos.
El asesor diseña estrategias de inversión basadas en los objetivos del cliente, de acuerdo con su tolerancia al riesgo y con su muy
personal filosofía de inversión, aplicando dichas estrategias a las cuentas de sus clientes y actualizándolas de acuerdo con los
cambios que surgen en los mercados financieros.
NSC Asesores es la firma con mayor número de clientes dentro de la Asociación Mexicana de Asesores Independientes de
Inversiones en Valores.
Los servicios deberán:
I.-Contar con “mandato” que les faculte girar instrucciones para la celebración de operaciones con valores a nombre y por cuenta de
sus clientes
II.-Documentar a nombre del cliente respectivo las operaciones con valores que ordenen por cuenta de éste.
III.-Informar a sus clientes cuando se encuentren en presencia de conflictos de interés
PROHIBICIONES:
Percibir cualquier tipo de remuneración proveniente de emisoras por la promoción de los valores que éstas emiten.
Percibir cualquier tipo de remuneración proveniente de intermediarios del mercado de valores nacionales o del extranjero, por
referenciar clientes u operaciones con éstos.
Ejemplos:
Empresas Emisoras de Valores
1.- CHDRAUI
GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI, S.A.B. DE C.V.
2.- GEO
CORPORACION GEO, S.A.B. DE C.V.
3.- GFNORTE
GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A.B DE C.V.
4.- GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
5.- NUTRISA
GRUPO NUTRISA, S.A.B. DE C. V.
6.- WALMEX
WAL - MART DE MEXICO, S.A.B. DE C.V.
Sociedad Anónima Bursátil, identificada con las siglas S.A.B., son aquellas compañías que se encuentran listadas en la Bolsa
Mexicana de Valores, según la nueva Ley del Mercado de Valores en México que pretende otorgar transparencia para los inversionistas
quienes requieren tener acceso a la información de la organización, que les permita identificar con claridad las ventajas y desventajas
de cada opción, así como conocer las acciones que pueden realizarse en contra de los administradores.
Es una persona moral formada por dos o más personas físicas o morales que adopta la modalidad de la sociedad anónima común pero
de una forma especializada, ya que emite y comercializa sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores, lo cual implica un mayor valor
de las mismas para sus accionistas y una estructura financiera tal que le permite optimizar costos financieros, obtener liquidez inmediata,
modernizarse, crecer, entre otros. Esta modalidad también garantiza los derechos de los accionistas minoritarios y la revelación de la
información a todo el público.
Estas sociedades deberán contar con lo siguiente:
Consejo de Administración, con al menos el 25 % de consejeros independientes.
Comités de consejeros independientes desempeñarán las funciones de prácticas societarias y auditoría.
Con respecto a la ley anterior se excluye la figura de Comisario y sus funciones y esa responsabilidad se transfieren al Consejo, Comités
y auditor externo (arts. 24, 25 y 26 de la mencionada ley).
Las sociedades anónimas promotoras de inversión son un tipo especializado de sociedad que se deriva de las sociedades
anónimas, su característica distintiva es la posibilidad de comercializar sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores. Si la actividad
que se busca desarrollar implica realizar una actividad comercial en la cual se encuentren involucradas muchas personas, con montos
de aportación diversos y promover una participación equitativa de todos los socios en su organización, para agilizar la toma de
decisiones, la gestión y administración de la misma; la sociedad anónima promotora de inversión puede ser la figura que mejor se
adapte a sus necesidades.
Caracteristicas especiales:
-Los socios reciben el nombre de accionistas.
-No hay limitación en el número de acciones que puede tener un accionista.
-La denominación social es elegida por los accionistas y debe ir seguida de las palabras "Sociedad Anónima Promotora de Inversión" o
las siglas "S.A.P.I".
-La responsabilidad de los accionistas es limitada al monto de sus aportaciones y en caso de que sea miembro del Consejo de
Administración de la sociedad, responde por daños y perjuicios.
-El capital social está representado por acciones (ver ficha M1-F 3), cuyo valor es determinado por los accionistas y deben estar
inscritas en el Registro Nacional de Valores.
-Los títulos de las acciones deben cumplir con ciertos requisitos (ver ficha M1-F 3).
-Los accionistas de la sociedad tienen derecho preferente para comprar las acciones de los demás.
-Los accionistas no pueden hacer préstamos o anticipos sobre sus propias acciones.
-No pueden emitirse nuevas acciones, hasta que las anteriores se encuentren totalmente pagadas.
La SAPIB (Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil) es la vía para que medianas empresas logren hacerse de recursos a
través del mercado de valores.
Cabe destacar que, la palabra Bursátil conlleva a que la empresa tiene todos los derechos de un listado y de colocación en la Bolsa.
Asimismo, al cabo de un periodo de tres años la empresa podrá convertirse en Sociedad Anónima Bursátil (SAB).
Características de las SAPIB
Otro de los puntos relevantes de la SAPIB es que ofrece los mismos derechos que la SAB, pero con menores requisitos de
información y de Gobierno Corporativo.
No obstante, los valores de una SAPIB sólo pueden ser adquiridos por inversionistas institucionales y calificados.
beneficios:
La SAPIB ofrece un régimen corporativo más flexible y moderno que la SA, ya que permite la regulación de determinados
derechos corporativos que bajo el régimen de la SA se encuentra expresamente prohibido o cuya efectividad ante los tribunales
mexicanos está en duda.
Permite que accionistas minoritarios puedan ejercer control sobre el gobierno corporativo de la SAPI.
Permite mecanismos más eficientes para implementar estrategias de salida del capital privado, como derechos de “drag along”
y “tag along”
ORGANISMOS AUTOREGULADOS
Un Organismo Autorregulatorio se ha definido como una efectiva y eficiente forma de regulación para la compleja, dinámica y siempre
cambiante industria de los servicios financieros.
La autorregulación tiene una doble vertiente benéfica: atrae clientes y evita la competencia desleal.
Según la ley del mercado de valores:
Artículo 228.- Los organismos autorregulatorios tendrán por objeto implementar estándares de conducta y operación entre sus
miembros a fin de contribuir al sano desarrollo del mercado de valores.
Las bolsas de valores y las contrapartes centrales de valores, por ministerio de esta Ley, tendrán el carácter de organismos
autorregulatorios.
Adicionalmente, contarán con el referido carácter aquellas asociaciones gremiales de intermediarios del mercado de valores o de
asesores en inversiones que sean reconocidos por la Comisión, previo acuerdo de su Junta de Gobierno.
Artículo 229.- Los organismos autorregulatorios, en función del tipo y de las actividades que les son propias, podrán emitir normas
relativas a:
I. Los requisitos de ingreso, exclusión y separación de los miembros.
II. Las políticas y lineamientos que deben seguir en la contratación con la clientela a la cual presten sus servicios los miembros.
III. La revelación de información distinta o adicional a la que derive de esta Ley.
IV. El fortalecimiento de la conducta ética de sus miembros y otras personas vinculadas a éstos.
V. Las políticas y lineamientos de conducta tendientes a que sus miembros y otras personas vinculadas a éstos con motivo de un
empleo, cargo o comisión, conozcan y se apeguen a la normativa aplicable, así como a los sanos usos y prácticas del mercado de
valores.
VI. Los requisitos de calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio aplicables al personal de sus agremiados.
VII. La procuración de la eficiencia y transparencia en el mercado de valores.
VIII. El proceso para la adopción de normas y la verificación de su cumplimiento.
IX. Las medidas disciplinarias y correctivas que se aplicarán en caso de incumplimiento, así como el procedimiento para hacerlas
efectivas.
Los productos derivados son instrumentos que contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad de los mercados financieros;
generando condiciones para diversificar las inversiones y administrar riesgos.
La principal función de los derivados es servir de cobertura ante fluctuaciones de precio de los subyacentes, por lo que se aplican
preferentemente a portafolios accionarios, obligaciones contraídas a tasa variable, pagos o cobranzas en moneda extranjera a un
determinado plazo, planeación de flujos de efectivo, entre otros.
El mercado de instrumentos financieros derivados está organizado de futuros y opciones estandarizados, compensados y liquidados en
una Cámara de Compensación (Asigna) con mecanismos prudenciales definidos para todos los participantes.
En México, los participantes del mercado son la Bolsa (MexDer), Asigna, los Socios Liquidadores, Operadores y Formadores de
Mercado.
Estos participantes están regidos por las "Reglas a las que habrán de sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el
establecimiento y operación de un mercado de futuros y opciones cotizados en Bolsa" y por las "Disposiciones de carácter prudencial a
las que se sujetarán en sus operaciones los participantes en el mercado de futuros y opciones cotizados en Bolsa".
Pero ¿quién puede operar instrumentos derivados listados y cómo se puede acceder a dicho mercado?
De acuerdo con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), cualquier inversionista cuyo régimen de inversión se lo permita,
puede participar en la negociación de contratos de opción y futuro con la finalidad de cubrir u optimizar el riesgo de un portafolio.
Bolsa de Contratos de Derivados
Es la sociedad anónima constituida en términos de la regulación aplicable, que tiene por objeto proveer las instalaciones y demás
servicios para que se coticen y negocien Contratos de Derivados.
De esta forma, la Bolsa de Derivados deberá proveer las instalaciones, mecanismos y procedimientos adecuados para celebrar
Contratos de Derivados listados y para la canalización de órdenes para la celebración de Contratos de Derivados listados en bolsas de
Mercados de Derivados del Exterior Reconocidos.
En México, el Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V. (MexDer) es actualmente la única entidad financiera que opera como Bolsa
de Derivados.
MexDer inició operaciones el 15 de diciembre de 1998 al listar contratos de futuros sobre subyacentes financieros.
Cámara de Compensación
Es el fideicomiso constituido en términos de la regulación aplicable y que tiene por fin compensar y liquidar Contratos de Derivados
listados en la Bolsa de Derivados, así como actuar como contraparte en cada operación que se celebre en dicha bolsa.
Las Cámaras de Compensación deben, entre otras cosas:
Establecer los mecanismos necesarios para efectuar la compensación y liquidación de las operaciones celebradas en la Bolsa de
Derivados y actúan como contraparte ante instituciones de crédito, casas de bolsa o Clientes por las operaciones que por cuenta
de tales personas les lleven los Socios Liquidadores;
Contar con medidas que se podrán adoptar en caso de incumplimiento o quebranto de alguno o algunos de los Socios
Liquidadores, diseñando una red de seguridad para tales efectos.
En México, el fideicomiso de administración y pago constituido en 1998 en BBVA Bancomer conocido como Asigna, Compensación y
Liquidación (Asigna) es actualmente la única entidad que opera como Cámara de Compensación.
Socio Liquidador
Es el fideicomiso que en términos de la regulación aplicable, tiene como finalidad liquidar y, en su caso, celebrar por cuenta propia, por
cuenta de Clientes o por cuenta de ambos, Contratos de Derivados listados en la Bolsa de Derivados, así como transmitir por cuenta
propia, por cuenta de sus Clientes o por cuenta de ambos, órdenes para la celebración de Contratos de Derivados listados en bolsas de
Mercados de Derivados del Exterior Reconocidos cuando la Bolsa de Derivados haya celebrado algún Acuerdo.
Algunas actividades de los Socios Liquidadores son las siguientes:
Liquidar y, en su caso, celebrar las operaciones ajustándose a las disposiciones aplicables.
Satisfacer los requerimientos patrimoniales de la Cámara de Compensación.
Responder solidariamente ante la Cámara de Compensación por el incumplimiento de las operaciones que le lleve.
Es facultad de las Cámara de Compensación y de la Bolsa de Derivados, autorizar y suspender la inscripción de los Socios Liquidadores.
Formadores de Mercado
La figura se constituye como una alternativa más para que los inversionistas realicen sus operaciones en mejores condiciones.
El Formador de Mercado es aquel miembro autorizado por la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para promover la liquidez de las
empresas, sobre todo en momentos de volatilidad como los actuales y es una práctica que, a nivel internacional, están instrumentando
las bolsas de valores para hacer más eficiente las operaciones.
Esta figura establece precios de referencia durante la sesión de remate en un valor o en un conjunto de valores del Mercado de Capitales
y se compromete a mantener continuamente posturas de compra y venta por una cantidad mínima de acciones y con precios dentro del
spread máximo establecido por BMV.
Este modelo permite suavizar los precios y moderar las alzas y las bajas de las cotizaciones de las acciones de las emisoras, pero no
es ningún tema vinculado con cambiar las condiciones de oferta y demanda del mercado, sino más bien de proveerle liquidez y
operatividad.
Podrán ser objeto de servicio de formación de mercado los siguientes valores de renta variable:
1. Acciones de Empresas Nacionales (incluyendo SAPIB’s).
2. Acciones de Empresas Extranjeras.
3. Certificados de Participación Ordinarios sobre Acciones (CPO’s).
4. Títulos Referenciados a Índices o Acciones (Trac’s).
PRINCIPALES BENEFICIOS
CONSAR es la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y su labor fundamental es la de regular el Sistema de Ahorro
para el Retiro (SAR) que está constituido por las cuentas individuales a nombre de los trabajadores que manejan las AFORE.
¿Qué significa que CONSAR regula a las AFORE?
La CONSAR establece las reglas para que el SAR funcione adecuadamente.
Vigila que se resguarden adecuadamente los recursos de los trabajadores.
Supervisa que los recursos de los trabajadores se inviertan de acuerdo a los parámetros y límites establecidos por la Comisión
(Régimen de inversión).
Se asegura de que brinden la información requerida para los trabajadores (que te envíen tu Estado de cuenta tres veces por
año, por ejemplo).
Está facultada para imponer multas a las AFORE y sanciones a los empleados de éstas en caso de algún incumplimiento.
Con todo ello, se asegura no solo que el SAR funcione sino de que los derechos de los trabajadores sean respetados por las AFORE.
A través de la compra de sus acciones, concentran el dinero de numerosos ahorradores y lo invierten por cuenta y a beneficio de éstos
en valores. Estos fondos reunidos se invierten en una cartera de instrumentos seleccionados de acuerdo a criterios de diversificación
de riesgo. Recuerda que al invertir tus recursos en las SIEFORES puedes tener plusvalía, pero también minusvalía.
Ejemplos de sociedades de inversión:
Siefore SURA Básica 1, S.A. de C.V.
Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro
Siefore SURA Básica 2, S.A. de C.V.
Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro
Siefore SURA Básica 3, S.A. de C.V.
Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro
Siefore SURA Básica 4, S.A. de C.V.
Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro
Siefore SURA AV1, S.A. de C.V.
Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro
las Siefores tienen como objetivo principal: Otorgar la mayor seguridad y rentabilidad de los recursos de los trabajadores. Así
también las Siefores deberán fomentar a través de su Régimen de Inversión:
La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas es un Órgano Desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
encargada de supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la
solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para garantizar los intereses del público usuario, así como
promover el sano desarrollo de estos sectores con el propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la
población.
Visión
La función supervisora de la CNSF, debe operar bajo principios de eficiencia, eficacia y calidad, acordes con los estándares
internacionales en la materia, con el objeto de coadyuvar a la estabilidad y solvencia financiera de las industrias aseguradora y
afianzadora, como elemento para estimular la seguridad y confianza del público usuario de estos servicios financieros.
El seguro de vida busca garantizar la protección de las personas que el asegurado tiene a su cargo. En caso del fallecimiento de
éste, sus beneficiarios o herederos acceden a una indemnización.
Esta indemnización se denomina capital asegurado y puede ser pagada en una única vez o a modo de renta financiera. Por lo
general, los beneficiarios son los familiares del asegurado, aunque también pueden ser sus socios o acreedores.
Instituciones de Seguros Especializadas en Pensiones
A partir de la entrada en vigor de la nueva Ley del Seguro Social en Julio de 1997, hubo cambios trascendentes para el futuro de los
trabajadores afiliados al mismo Instituto. Uno de los cambios importantes a la Reforma, fue el abrir la posibilidad a que las Instituciones
de Seguros llevaran a cabo la administración y pago de las Pensiones Derivadas de la Seguridad Social, actividad que desarrollaba
anteriormente el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS).
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), es la encargada de autorizar a las Compañías Aseguradoras la operación de los
Seguros de Pensiones Derivados de la Seguridad Social a través de dos tipos de autorización:
* Autorización para que las instituciones de seguros puedan operar el ramo de pensiones a través de constituirse como compañías de
pensiones especializadas, las cuales solo podrán manejar los Seguros de Pensiones.
* Autorización para que las instituciones de seguros que manejan el ramo de vida, puedan ampliar su operación y así comercializar los
seguros de pensiones por un plazo de 5 años, obligando a las mismas a separar la operación de pensiones antes del 1o de julio del
2002.
Ambos tipos de autorización están sujetos a previa certificación por parte de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), con
la cual se garantiza que todas las compañías que operan el ramo cuentan con la solvencia económica y financiera, los sistemas y la
capacidad para operar en forma correcta los seguros de Pensiones.
El plazo de 5 años marcado para las compañías que operan el ramo de pensiones, es un plazo que la Ley les otorga para que se
conviertan en compañías exclusivas de pensiones. Con ello se formalizarán legalmente como compañías de pensiones terminado
dicho plazo, acatando así los cambios que establece la Ley.
Tipos de Pensiones
Pensión por Invalidez:Es el estado de invalidez permanente dictaminada por el IMSS que da derecho al asegurado, al otorgamiento
de una pensión definitiva.
Para los efectos de la Ley del Seguro Social existe invalidez cuando el asegurado se halle imposibilitado para procurarse, mediante un
trabajo igual, una remuneración superior al cincuenta por ciento de su remuneración habitual percibida durante el último año de trabajo
y que esa imposibilidad derive de una enfermedad o accidente no profesionales.
Pensión por Incapacidad:Los riesgos de trabajo pueden traer como consecuencia la incapacidad permanente, ya sea parcial o total,
o inclusive la muerte del trabajador.
Al declarar el IMSS la incapacidad permanente total del asegurado, éste recibirá una pensión mensual definitiva.
Incapacidad permanente parcial:Si la valuación de la incapacidad dictaminada por el IMSS es superior al cincuenta por ciento, el
asegurado recibirá una pensión. Si la valuación definitiva de la incapacidad fuese de hasta el veinticinco por ciento, se pagará al
asegurado, en sustitución de la pensión, una indemnización global equivalente a cinco anualidades de la pensión que le hubiese
correspondido.
Dicha indemnización será optativa para el trabajador cuando la valuación definitiva de la incapacidad exceda de veinticinco por ciento
sin rebasar el cincuenta por ciento.
Cuando ocurra la muerte del asegurado o del pensionado, el Instituto Mexicano del Seguro Social otorgará:
Pensión por Viudez:Se le dara a la viuda una pensión, y sólo a falta de esposa tendrá derecho a recibir la pensión, la mujer con quien
el asegurado vivió como si fuera su marido durante los cinco años que precedieron inmediatamente a su muerte o con la que tuvo
hijos, siempre que ambos hubieran permanecido libres de matrimonio durante el concubinato.
Si al morir el asegurado o pensionado tenía varias concubinas, ninguna de ellas gozará de pensión. La misma pensión le
corresponderá al viudo o concubinario que dependiera económicamente de la trabajadora asegurada o pensionada.
Pensión por Orfandad:
- Se le da una pensión a cada uno de los huérfanos que lo sean de padre o madre, menores de dieciséis años.
- O extenderá el goce de esta pensión, a los huérfanos mayores de dieciséis años, hasta una edad máxima de veinticinco años,
cuando se encuentren estudiando en planteles del sistema educativo nacional, tomando en consideración, las condiciones
económicas, familiares y personales del beneficiario y siempre que no sea sujeto del régimen obligatorio.
- Una pensión a cada uno de los huérfanos que lo sean de padre o madre, que se encuentren totalmente incapacitados.
Pensión por Ascendencia:A falta de viuda o viudo, huérfanos, concubina o concubinario con derecho a pensión, a cada uno de los
ascendientes que dependían económicamente del trabajador fallecido o del pensionado, se le pensionará una pensión.
Compañías Autorizadas para pagar su seguro de pensiones
HSBC, Pensiones, S.A.
HSBC, rentas Vitalicias, S.A.
Metlife Pensiones México, S.A.
Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V.
Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V.
Pensiones Comercial América, S.A. de C.V.
Pensiones Inbursa, S.A.
Principal Pensiones S.A. de C.V.
Profuturo GNP Pensiones, S.A. de C.V.
Royal & Sunalliance Pensiones (México), S.A. de C.V.
Seguros Banamex, S.A. de C.V.
Este instrumento en México tiene como antecedente la Garantía por Incumplimiento (GPI) ofrecida por la SHF.
El Seguro de Crédito a la Vivienda, SCV, tiene como propósito reducir el enganche mínimo requerido para la adquisición de
una vivienda y de manera simultánea disminuirle al intermediario financiero, el riesgo de pérdida por incumplimiento de pago
del acreditado.
• Lo expuesto anteriormente puede ilustrarse a través de un ejemplo en el cual una persona desea adquirir una vivienda con valor de
$100,000, para lo cual se le requiere un enganche mínimo del 10%. Sin embargo, si se contrata un SCV, el enganche podría reducirse
a 5% y otorgarse un crédito por el 95% del valor de la vivienda.
• La entidad financiera, por su parte reduce su exposición al riesgo. Sin la contratación del SCV, el cliente paga un enganche del 10%,
por lo que la exposición al riesgo del crédito es del 90%. Este indicador es conocido como LTV, por sus siglas en inglés, que significa
el porcentaje del crédito respecto del valor de la vivienda. Sin embargo, mediante la contratación de un SCV, por un monto equivalente
al 25% del valor de la vivienda, la exposición al riesgo del crédito se reduce a 70%, cifra que resulta de sumar el enganche del 5% y el
SCV del 25%.
Instituciones de Seguros Especializadas en Salud (ISES)
En la reforma del 31 de diciembre de 1999 a la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros se crean las
Instituciones de Seguros Especializadas en Salud (ISES)
En cumplimiento a lo dispuesto por el Decreto por el que se establece la Ventanilla Única Nacional para los Trámites e Información del
Gobierno, publicado el 3 de febrero del año en curso en el Diario Oficial de la Federación, así como en las Disposiciones Generales
para la implementación, operación y funcionamiento de la Ventanilla Única Nacional, publicadas el 4 de junio de 2015. Se publicó en el
Diario Oficial de la Federación el “Acuerdo por el cual se dan a conocer los Formatos de los Trámites a cargo de la Secretaría de Salud
que se indican” (Acuerdo).
Con el objeto dar a conocer los formatos oficiales de los trámites a cargo de la Secretaría de Salud, que se integrarán al Catálogo
Nacional de Trámites y Servicios del Estado, entre los que se incluyen los que se realizan en la Dirección General de Calidad en
Salud.
La regulación para este tipo de compañías establece, además, requerimientos mínimos operacionales y de capital (33.2 millones de
UDI), necesarios para obtener la autorización correspondiente y sostener actividades en México. Asimismo, las empresas deben tener
la capacidad de suscribir financiamientos privados y públicos, créditos del Gobierno Federal y los estados, así como la bursatilización
de carteras de créditos hipotecarios y de consumo.
Entre sus responsabilidades está también la de asegurar bonos emitidos por el Gobierno Federal, estados, municipios y compañías
paraestatales. En México operan, actualmente, sólo dos compañías autorizadas por la SHCP, FSA Seguros México, SA de CV y MBIA
México, SA de CV.
FSA ofrece seguros de garantías financieras AAA para una amplia gama de tipos de financiamiento, entre ellos:
Financiamientos de infraestructura que incluyen el de asociaciones de tipo público-privado, el contemplado según la Iniciativa
de Financiamiento Privado (Private Finance Initiative, PFI) del Reino Unido, otros de proyectos elegibles, bonos o préstamos
para servicios públicos regulados y deuda de empresas patrocinadas por el gobierno.
Bonos y préstamos municipales.
Valores respaldados por activos garantizados por cuentas a cobrar de consumidores, residenciales o corporativas; por ejemplo,
en el financiamiento de hipotecas residenciales, préstamos para automóviles y cuentas a cobrar de tarjetas de crédito.
Swaps de incumplimiento crediticio (valores sintéticos).
Financiamiento estructurado.
Instituciones de Seguros Autorizadas para practicar Exclusivamente el Reaseguro
ARTÍCULO 38.- Las Instituciones de Seguros autorizadas para practicar exclusivamente el reaseguro o el reafianzamiento, o
ambos, ajustarán sus operaciones a lo dispuesto en la presente Ley y a las disposiciones de carácter general que establezcan la
Secretaría y la Comisión en uso de las facultades que a cada una corresponde, y tomando en cuenta la naturaleza y características de
operación propias de este tipo
de instituciones.
ARTÍCULO 39.- Las autorizaciones que en términos del artículo 25 de esta Ley se otorguen a las Instituciones de Seguros autorizadas
para practicar exclusivamente el reaseguro y, en su caso, el reafianzamiento, se referirán a lo siguiente:
I.Personas;
II.Bienes;
III.Responsabilidades, y
IV.Fianzas.
ARTÍCULO 40.- Las Instituciones de Seguros autorizadas para practicar exclusivamente el reaseguro y, en su caso, el
reafianzamiento, no podrán realizar las operaciones a que se refiere el artículo 118, fracciones XXI a XXIII, de este ordenamiento.
Instituciones de fianzas
Las instituciones de fianzas se dedican a garantizar una sana relación pactada entre las partes interesadas y jurídicamente
permitidas.
Anteriormente la figura gremial que representaba a esta industria descansaba en la Asociación de Compañías Afianzadoras de México
(Afianza), la cual se constituyó en su origen como un Comité de Instituciones de Fianzas de la Asociación de Banqueros de México.
Fue hasta 1985 cuando adoptó el nombre actual.
En 2012 se constituyó un nuevo organismo Intermedio: Asociación Mexicana de Garantías (Amexig), con la mitad de las Afianzadoras
en operación como miembros.
Actualmente en México este sector está conformado por 15 instituciones de fianzas:
ACE
Afianzadora Fiducia, S.A. de C.V.
ASERTA
CESCE Fianzas México, S.A. de C.V.
CHUBB de México Compañía Afianzadora, S.A. de C.V.
Crédito Afianzador, S.A. Compañía Mexicana de Garantías
Fianzas ASECAM
Fianzas Atlas
Fianzas Dorama, S.A.
Fianzas Guardiana INBURSA, S.A. Grupo Financiero INBURSA
Fianzas Monterrey, S.A.
HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC
Primero Fianzas
SOFIMEX
Por lo que, en concordancia con el numeral 45 de las Disposiciones en Materia de Recursos Materiales y Servicios Generales
vigentes, para fungir como Asesor Externo de Seguros, se requiere ser Agente de Seguros, con autorización vigente, categoría "B" o
"C" indistintamente, y en el caso de aquellas Dependencias o Entidades clasificadas como rango "AA" o "A" de acuerdo al monto de
primas pagadas, el Agente de Seguros deberá ser Persona Moral, y en ambos casos contar con registro como asesor externo de
seguros ante la CNSF.
1. En las operaciones de daños, al ramo agrícola y de animales y a aquellos ramos que específicamente registre ante la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público para el aseguramiento de los bienes conexos a la actividad agropecuaria y rural.
2. En operaciones de vida, a coberturas con sumas aseguradas limitadas para atender esquemas de saldo deudor y de vida para
familias campesinas, y
Para el caso de las operaciones de vida, las coberturas deberán practicarse por Fondos de Aseguramiento exclusivamente
constituidos para este efecto.
Para que el Fondo opere los seguros agropecuarios es importante que su personal conozca los productos, las normas de operación,
así como los principales riesgos que inciden en la producción:
Condiciones climáticas.
Aspectos fitosanitarios y zoosanitarios.
Tecnologías de producción de cultivos y especies ganaderas.
Disponibilidad de agua.
Comercialización.
En cuanto a su importancia para el sector, los Fondos han demostrado ser un mecanismo que facilita el acceso al seguro a
productores que de manera tradicional no contaban con el servicio. Entre el 2003 y el 2011 los Fondos pasaron de asegurar una
superficie total de 0.6 a 1.4 millones de hectáreas de cultivos, creciendo a una tasa media anual de 11.2%; es decir, en nueve años
incrementaron la superficie asegurada en más del doble. En contraparte, el aseguramiento privado se mantuvo constante en el mismo
periodo, cubriendo una superficie total de 0.9 millones de hectáreas.
Para cubrir el riesgo del requerimiento de indemnizaciones mayores a los recursos de la Reserva de Riesgos en Curso, los Fondos
constituyen la Reserva Especial de Contingencia, conformada por 25% de los recursos no pagados como indemnización en los ciclos
anteriores. Su función es cubrir el monto de indemnizaciones que excedan los recursos anuales del Fondo. Adicionalmente, los
Fondos reaseguran su cartera en cada ciclo productivo, principalmente con Agroasemex; esto significa que el Fondo adquiere el
compromiso con un tercero para que cubra el valor de las afectaciones que no puedan ser respaldadas por los recursos del Fondo.
Como entidades aseguradoras, los Fondos retienen bajos niveles de riesgo (por lo general hasta 5% de la suma asegurada). Sin
embargo, su fortaleza radica en una estrecha relación con los productores y el conocimiento de las condiciones agrícolas locales, lo
que no se ha reflejado en el desarrollo de productos que les permitan reducir su dependencia del reaseguro de Agroasemex.