Documentos Financieros y Formula para Calcular El Precio de Un Bono-Ilovepdf-Compressed
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Carrera Paul
Flores Elvis
Jativa Sharon
Pilco Jenifer
𝑷𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒏 𝒃𝒐𝒏𝒐 = 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒍 𝒃𝒐𝒏𝒐 + 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒍𝒐𝒔 𝒄𝒖𝒑𝒐𝒏𝒆𝒔
−𝑛
1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑃 = 𝐶(1 + 𝑖) + 𝑐𝑢𝑝ó𝑛 ( )
𝑖
𝑫𝒐𝒏𝒅𝒆:
𝑛: 𝑛𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜
EJERCICIOS RESUELTOS:
0.1
𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑐𝑢𝑝ó𝑛 = 1000 ( ) = $50
2
0.12
𝑖=( ) = 0.06
2
1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑃 = 𝐶(1 + 𝑖)−𝑛 + 𝑐𝑢𝑝ó𝑛 ( )
𝑖
1 − (1 + 0.06)−20
𝑃 = 1000(1 + 0.06)−20 + 50 ( ) = $𝟖𝟖𝟓. 𝟑𝟎
0.06
0.04
𝑖=( ) = 0.02
2
1 − (1 + 0.02)−28
𝑃 = 1000(1 + 0.02)−28 + 105 ( ) = $𝟏𝟎𝟎𝟎
0.02
Es par, ya que la tasa del mercado es igual a la tasa del cupón.
0.07
𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑐𝑢𝑝ó𝑛 = 3000 ( ) = $105
2
𝑛 = (6 𝑎ñ𝑜𝑠) ∗ (2) = 12
0.0675
𝑖=( ) = 0.03375
2
1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑃 = 𝐶(1 + 𝑖)−𝑛 + 𝑐𝑢𝑝ó𝑛 ( )
𝑖
1 − (1 + 0.03375)−12
𝑃 = 3000(1 + 0.03375)−12 + 105 ( ) = $𝟑𝟎𝟑𝟔. 𝟓𝟏
0.03375
Este valor se acumula el 1° abril al 1° de julio del 2003, que es la fecha de negociación del bono
al 6 ¾ % anual, capitalizable semestralmente, utilizando la fórmula del monto a interés simple:
91
𝑀 = 𝐶 (1 + 𝑖𝑡) = $3036.51 (1 + 0.03375 ( )) = $𝟑. 𝟎𝟖𝟖. 𝟑𝟐
180
1 − (1 + 0.0575)−22
𝑃 = 1010(1 + 0.0575)−22 + 55 ( ) = $𝟗𝟕𝟐. 𝟏𝟓𝟓
0.0575
¿Cuál es el precio para cada opción, asi como el respectivo tipo de negociación?
180
𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑐𝑢𝑝ó𝑛 = 5000(0.09) ( ) = $225.50
360
𝑛 = (9.5 𝑎ñ𝑜𝑠) ∗ (2) = 19
1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑃 = 𝐶(1 + 𝑖)−𝑛 + 𝑐𝑢𝑝ó𝑛 ( )
𝑖
0.08
a) 𝑖 = ( ) = 0.04
2
1 − (1 + 0.04)−19
𝑃 = 5000(1 + 0.04)−19 + 225 ( ) = $ 𝟓𝟑𝟐𝟖. 𝟑𝟓
0.04
Esta es una negociación con premio, pues su precio es mayor al valor nominal del bono.
0.09
b) 𝑖 = ( 2
) = 0.045
1 − (1 + 0.045)−19
𝑃 = 5000(1 + 0.045)−19 + 225 ( ) = $ 𝟓𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
0.045
Esta es una negociación a la par, pues su precio es igual al valor nominal del bono.
0.10
c) 𝑖 = ( 2
) = 0.05
1 − (1 + 0.05)−19
𝑃 = 5000(1 + 0.05)−19 + 225 ( ) = $ 𝟒𝟔𝟗𝟕. 𝟖𝟕
0.05
Esta es una negociación con castigo, pues su precio es menor que el valor nominal del
bono.