Presentación para Inversionistas

Abril 2019
Notas Precautorias

A lo largo de esta presentación se puede discutir cierta información de estimados sobre el

comportamiento futuro de FEMSA que deben ser considerados como supuestos de buena fe por
parte de la compañía. Dichos comentarios reflejan las expectativas de la Administración y están
basados en información disponible actualmente. Los resultados reales están sujetos a eventos
futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto material sobre el desempeño real de la
empresa.

2
 ¿Quiénes somos?

Participación

47%(1) 100% 15%

El embotellador de La cadena de formato

productos Coca Cola pequeño líder en el La cervecera más
más grande del mundo mercado y de mayor internacional
por volumen crecimiento en del mundo
México

3
(1) Representa un 63% de acciones con derecho a voto
 Empresa Líder de Consumo en Latinoamérica

FEMSA Comercio
Coca-Cola Logística/
División División División
FEMSA Refrigeración
Comercial Salud Combustibles
México

Brasil

Colombia

Argentina

Venezuela

Chile

Panamá

Costa Rica

Uruguay

Guatemala

Nicaragua

Perú
4
Información interna, YTD.
Creando Valor Económico en la Última Década

Evolución Capitalización de Indicadores Financieros Destacados

Mercado FEMSA 2018 2008 (2) CAGR%
(US$ MM) Ingresos 1 469,744 130,122 14%
EBIT 1 41,576 17,290 9%
31,205
Margen EBIT 8.9% 13.8%
EBITDA 1 61,418 21,133 11%
Margen EBITDA 12.9% 16.2%
CAPEX 1 24,266 7,522 12%
1Cifras expresadas en millones de Pesos Mexicanos.
2Las cifras del 2008 corresponden a la suma aritmética de Coca Cola FEMSA y FEMSA Comercio, por lo
tanto las cifras excluyen líneas de negocio vendidas.

10,317 • Fortaleciendo nuestra posición competitiva

consistentemente

• Habilidad para operar en entornos económicos

cambiantes
2008
2008 Mar-19
Apr-19
• Fuerte portafolio de marcas y capacidades de
CAGR 08 – Abril 19: 11% operación excepcionales

Fuente: Bloomberg, al 25 de abril de 2019.

5
 Incrementando Efectivo para Accionistas
Durante el Tiempo
… mantenemos flexibilidad estratégica y financiera
Dividendo Ordinario
(Millones de Pesos Mexicanos)
CAGR 40%
22%
18% 41%
47%
44% 9,692
32% 42% 9,221
40% 8,355 8,636
7,350
34% 6,684 6,684
6,200

26% 4,600

19% 24%
2,600
Payout 1,620 1,620
Ratio

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*

Deuda Neta / 0.9 x

1.1 x 0.7 x -0.1 x 0.0 x 0.0 x 1.2 x 1.1 x 1.2 x 1.6 x 0.4 x
EBITDA
Nota: Las cifras de dividendo están en millones de Pesos Mexicanos. La cifra del Payout Ratio resultan de dividir el monto del dividendo entre la utilidad neta mayoritaria
del año anterior. La utilidad neta mayoritaria de 2010 no incluye la ganancia por la transacción de Heineken. Cifras del 2011 en adelante se encuentran bajo IFRS
6
(International Financial Reporting Standards).
* A aprobarse en la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas del 2019.
 Un portafolio cada vez más equilibrado

Contribución al Ingreso Contribución al EBITDA

2008 2008

20%
36%

64%
80%

2018 2018

41% 36%
59% 64%
Coca-Cola FEMSA
FEMSA Comercio

7
Nota: Para fines de comparación, las cifras corresponden a la suma aritmética de Coca Cola FEMSA y FEMSA Comercio, por lo tanto las cifras excluyen líneas de negocio vendidas..
Descripción - FEMSA Comercio

División División División

Proximidad Salud Combustibles

Opera OXXO, la cadena Opera en México, a través

Incluye farmacias y
de formato pequeño de la cadena de
operaciones relacionadas
más grande en América estaciones de servicio
en México y Sudamérica
por número de tiendas OXXO GAS

9
 Evolución del Negocio

EBITDA de FEMSA Comercio ($Millones de Pesos) y Evolución del Negocio

25,000 16,000
Tiendas
OXXO

20,000

15,000
Tienda
OXXO número
10,000
10,000

5,000 Alcanza las 1,000

aperturas
anuales

-
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

CAC1
19%

CAC1
17% 10
1 CAC de EBITDA Total de FEMSA Comercio Anual
FEMSA Comercio encontrando crecimiento en formatos
adyacentes

Contribución en 2018

Ingresos EBITDA
Combustibles
3%

Combustibles Salud
18% 13%

Salud
19% Proximidad
63% Proximidad
84%

11
Nota: Cifras al 31 de diciembre de 2017.
OXXO: Un Formato que Satisface las Necesidades del
Consumidor

• El segundo “retailer” mas grande

en México en términos de Ingresos

• Somos “benchmark” de SSS y

ventas por m2 en México

• Los mejores márgenes y retornos

de la industria

• Abrimos en promedio una nueva

tienda cada 7 horas

• Diariamente, aproximadamente 11
millones de personas compran en
OXXO

12
 La Cadena de Tiendas mas grande en América

Tiendas OXXO como porcentaje de “Tiendas de la Esquina” en México

1
20,000
# Tiendas OXXO en México 2.0%
17,839
18,000
% del total de “tiendas de la esquina” en México 16,467 1.8%
16,000
15,160
14,015 1.6%
14,000 12,812
11,683 1.4%
12,000 10,567
9,538
10,000 8,409 1.2%
7,329
8,000 6,374 1.0%
6,000
0.8%
4,000

2,000 0.6%
0 0.4%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Número de Tiendas
México 17,999
3 América
17,83 2
9

10,896
9,962

3,274
4,670 4,363
3,274
3,816 3,682 3,379
1,439
1,453 Otros

1,878 Mexico
1…
Otras tiendas de
conveniencia

Nota: Para la sección América: Alimentation Couche-Tard incluye las operaciones en EUA, Canadá y México a noviembre de 2017 (incluye transacciones pendientes de aprobación).
Fuente: Información de la compañía. 7 Eleven incluye EUA, México y Canadá a Diciembre, 2017. Fuente: Información de la compañía. Resto de las compañías: Fuente: 13
CS News "Top 100 US Convenience Store Companies”, publicado en Julio de 2017. Tiendas de la Esquina: Información Interna e INEGI.
1 Tiendas OXXO México al 31 de Diciembre de 2018. 2Tiendas OXXO en LATAM al 31 de diciembre de 2018. 3 Total de tiendas OXXO en Latinoamérica al 31 de Diciembre de 2018.
 Crecimiento Horizontal: Mucho camino por delante
17,999 tiendas y contando

FEMSA Comercio ha desarrollado modelos propios ideales para identificar las mejores
ubicaciones, formatos y categorías de productos

Penetración de Oxxo Según Nivel de Población

Tijuana1
Población: 1.6 mm Penetración Población / OXXO
Tiendas OXXO: 7,659
2,031 personas/tienda Media <10,000 por tienda
Moderada 10,000-30,000 por tienda
Baja >30,000 por tienda

Nuevo León1
Población: 5.1 mm
Tiendas OXXO: 1,546
3,311 personas/tienda

18 Centros de Distribución

Valle de México1
Población: 25.1 mm
Tiendas OXXO: 2,638
9,617 personas/tienda
Nota: INEGI Encuesta Intercensal 2015. Información FEMSA al 31 de diciembre de 2018. 14
1 Número de tiendas para penetración de OXXO por población al 31 de diciembre de 2018.
Desarrollando Nuestra Propuesta de Valor para
Satisfacer a Nuestros Clientes

SED COMIDA
Saciando tu sed inmediatamente Satisfaciendo el hambre con comida rápida o
para llevar

ANTOJO REUNIÓN
Satisfaciendo la necesidad repentina Pasando a comprar lo que tus reuniones o
de una botana, comida o bebida fiesta necesitan

OPTIMIZACIÓN DEL TIEMPO

Adquiriendo servicios y productos DIARIO
centralizados de una manera rápida y Llevando a casa víveres y productos de uso
sencilla diario

DESAYUNO REPOSICIÓN
Comenzando el día con un desayuno Reabasteciendo víveres y productos no-
práctico comestibles agotados

15
Herramientas Estratégicas para Impulsar Ventas Mismas Tiendas
y Rentabilidad

Desarrollo de Categorías Desarrollo de Categorías Segmentación

-Servicios - Comida Preparada
+1,000 servicios se ofrecen en la tienda

16
 FEMSA Comercio – División Salud Sudamérica

Brindando una plataforma sólida para el crecimiento continuo en la región

• Operamos mas de 1,100 farmacias y

operaciones relacionadas en Chile, y
Colombia

• Fuerte reconocimiento de marca y liderazgo

de la industria en Chile

• La experiencia operativa servirá para

impulsar la rentabilidad

• La región presenta oportunidades para

mayor crecimiento internacional a través de
distintos formatos

17
Nota: Cifras al 31 de diciembre de 2018.
 FEMSA Comercio – División Salud México

Aspiración de consolidar la industria fragmentada siguiendo el plan de OXXO

• FEMSA Comercio ahora opera más de 1,100

farmacias en México, o aproximadamente
3% de la industria

• Tasa esperada de crecimiento orgánico en

ventas de 10% para las operaciones en
México

• La experiencia operativa y logística de Oxxo

facilitará la expansión nacional

• Estandarización del modelo de negocio a

través de las diferentes marcas regionales

18
Nota: Cifras al 31 de diciembre de 2018.
 Una Presencia en Continuo Crecimiento

La División Salud de FEMSA Comercio se esta convirtiendo gradualmente en un operador de

farmacias clave en Latinoamérica

Jugadores Comparables en LatAm por Número de Tiendas 2,361

2,018
1,907
1,825
1,664
1,483

1,079
1,023

721

1 2 3 1 3 1 1 3 1

Health
Division
Fuente:
1 Reportes de la Compañía 2018. FEMSA Comercio – División Salud incluye farmacias y tiendas de belleza.
2 Reportes de la Compañía 3T17. 19
3 Mapa: LatAm Retail Pharma, ILACAD World Retail, puntos de venta a marzo, 2015.
 Gasolineras (OXXO GAS)

FEMSA está participando en la rápida transformación de la industria de combustibles en México

• Nuevos cambios en el marco regulatorio

mexicano permiten ahora a FEMSA participar
de manera más directa en el Sector de
Energía, especialmente en las gasolineras

• Oxxo Gas se concentra principalmente en el

norte del país, pero con presencia en 17
Estados de la República

Número de Estaciones Presencia

(Al Cierre del Trimestre)

539
499
519 +
467
452

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Crecimiento
Annual de 19.2%
estaciones
20
Nota: Cifras al 31 de diciembre del 2018.
 Gasolineras (OXXO GAS)

Volumen Misma Estación1

• Negocio con gran potencial de crecimiento, baja 553
intensidad de activos y altos retornos 535

508

• Al 31 de diciembre había 539 estaciones OXXO 482

GAS, representando alrededor del 4% de una
industria altamente fragmentada

Ingresos 4T17 4T18 YTD17 YTD18

(Miles de Millones de Pesos Mexicanos) (9.9%) (8.2%)

19.0
16 17.2 17.5
15.7 16.3 17.0
14
14.8
12 15.0

12.2 12.6
10 11.5 13.0

Precio 10.2 10.6

8
por 11.0

62
Litro 9.0
4
7.0
2

0 5.0
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

1
21
Volumen en millones de litros considerando las estaciones con más de doce meses de operación.
2 Precio promedio por litro en Pesos Mexicanos.
 El Embotellador más Grande en el Mundo por Volumen,
Operando en Regiones Atractivas para la Industria
• Socio estratégico del Sistema Coca-Cola
representando alrededor de 12% del
volumen global Colombia
México
• ~ 3.6 mil millones de Cajas Unidad 1 Venezuela

• +US$ 10.6 mil millones en Ingresos América Central

• +290 Millones de consumidores 1

• Más de 1.9 Millones de puntos de venta 1

Brasil

• +80,000 empleados
Uruguay

Mezcla de Volúmenes Estructura Accionaria:

Argentina
6.8%
15.0%

47.2%(2) 27.8% 25.0%

78.2%

Carbonatados Agua No Carbonatados

23
Información KOF refleja los últimos doce meses a septiembre 2018.
(2) Representa el 56% de las acciones con derecho a voto.
Creando Valor Económico Durante la Última Década

Evolución de Capitalización
Indicadores Financieros Destacados
de Mercado KOF
(US$ Millones)
2018 2008 CAGR%
13,200 Ingresos 1 182,342 82,976 8%
EBIT 1 24,673 11,447 6%
Margen EBIT 13.50% 16.50%
EBITDA 1 34,456 21,133 11%
Margen EBITDA 19.40% 16.20%
8,034
CAPEX 1 11,069 4,802 9%
1 Cifras expresadas en millones de Pesos Mexicanos

• Consolidarse como un líder en el

segmento de multi-categorías
• Alcanzar nuestro potencial operativo
completo
2008 Apr-19
• Crecimiento a través de innovación
CAGR 08 – Abril 19: 5%
• Crecimiento a través de adquisiciones
• Entorno de Administración Proactivo
Fuente: Bloomberg, al 25 de abril de 2019. 24
 Socio estratégico del Sistema Coca-Cola para el
cumplimiento de su visión 2020
Más de 30 años como embotellador de Coca-Cola a través de inversions constantes y audaces

2017

1994 2003 2010 2017

Volumen 306 977 2,500 3,871
(Mn UC)
Ingresos
US$ (Bn) 0.6 4.1 8.1 10.4
25
*2017 incluye Coca-Cola FEMSA Filipinas de febrero a diciembre.
El Marco Estrtégico de KOF sigue guiando el
negocio…

Líder multi-categoría en
bebidas con presencia global

26
Iniciativas de portafolio - Maximizar el valor en cada segmento
a través de la innovación y la accesibilidad

Carbonatados No Carbonatados Lácteos Agua

✓ Innovación ✓ Jugos ✓ Innovación ✓ Innovación
- Un portafolio
para cada
segmento

✓ Bebidas
✓ Bajo en calorías Deportivas
- Líder de mercado
en México

✓ Bebidas ✓ Neo natural

✓ Accesible
Energéticas
- Retornable
- MS & SS

27
 Marco Estratégico de Sostenibilidad: Estructuras

Tenemos el compromiso de desarrollar las capacidades que nos permitan generar las condiciones
económicas, sociales y ambientales necesarias para operar hoy — y crecer en el tiempo— en armonía
con el entorno. Así es como en FEMSA entendemos la sostenibilidad.

Contribuimos a crear valor económico y social a través de nuestro Marco Estratégico de Sostenibilidad:

Contribuir a la generación de
comunidades sostenibles Minimizar el impacto ambiental de
nuestras operaciones

Promover el desarrollo integral

de los colaboradores
29
 Logros de Sostenibilidad Alcanzados en 2018

Conscientes de que las comunidades a las que pertenecemos enfrentan retos cada vez más complejos,
nos exigimos evolucionar y fortalecer nuestros procesos de toma de decisión, basados en criterios de
generación simultánea de valor económico y social, tal como lo establece nuestra misión.

• FEMSA y Coca-Cola FEMSA han sido parte del índice FTSE4GOOD Index
Series por 2 años consecutivos

• Coca-Cola FEMSA formó parte por seis años consecutivos del Índice de
Sostenibilidad Dow Jones (DJSI) para Mercados Emergentes.

• FEMSA y Coca-Cola FEMSA han formado parte por dos años

consecutives del DJSI Latin American Integrated Market Index (MILA).

• FEMSA y Coca-Cola FEMSA formaron parte del Índice de Sostenibilidad de la Bolsa

Mexicana de Valores por sexto año consecutivo.

30
 Nuestra Inversión en Sostenibilidad

• En FEMSA invertimos en temas de sostenibilidad cerca del 1% de nuestros ingresos totales

consolidados cada año.
Inversión total en sostenibilidad (por Eje)

180

160

140
Millones de USD

120 Nuestra Gente

100
Nuestro Planeta
Nuestra Comunidad
80

60

40

20

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

En pesos mexicanos (MXN), las inversiones en sostenibilidad crecieron en 2015 comparado con 2014 y en 2014 comparado con 2013.
No obstante, al convertir a USD disminuyen los valores debido a la diferencia en los tipos de cambio utilizados (31 de diciembre de
31
cada año).
De Cara al Futuro

Prioridad en la ubicación disciplinada de capital para tomar ventaja de la flexibilidad

del Balance General, con foco en activos consistentes con nuestra plataforma de
negocios y conjunto de capacidades.

Crecimiento orgánico sostenido de OXXO en México, con un crecimiento atractivo

en las nuevas operaciones complementarias de farmacias y gasolina, así como el
objetivo a mediano plazo de probar otros mercados internacionales.

Continuar impulsando el crecimiento orgánico a través de los mercados en los

cuales participa, trabajando en conjunto con The Coca-Cola Company para mejorar
nuestro portafolio abordando las cambiantes preferencias de los consumidores.
Continuar posicionándonos para obtener territorios adicionales que sean
estructuralmente adecuados para nuestro conjunto de habilidades.

32
Resumen Financiero (Cifras en Millones de Pesos Mexicanos)

2012
2013 % Var 2013
2014 % Var 2014
2015 % Var 2015
2016 %%Var
Var 2016
2017 %%Var
Var 2017
2018 %%Var
Var
Total
Total de Ingresos
Revenues 238,309
258,097 18%
8% 258,097
263,449 2%
8% 263,449
311,589 18%
2% 311,589
399,507 18%
28% 399,507
439,932 28%
10% 460,456
469,744 15%
7%
Utilidad
Income de Operación
from Operations 29,227
29,857 19%
2% 29,857
29,983 2%
0% 29,983
33,735 13% 33,735
37,427 13%
11% 37,427
40,261 11%
8% 41,439
41,576 11%
3%
% of%Revenues
de Ingresos 12% 11%
12% 11% 9%
11% 9%
9% 9%
9%
Flujo de Operación
Operative Cash Flow 39,870 20%
37,680 6% 40,945
39,870 6%
3% 46,626 14%
40,945 3% 54,987 14%
46,626 18% 40,261 18%
54,987 -27% 60,458 12%
61,418 50%
% of%Revenues
de Ingresos 15%
16% 16%
15% 15%
16% 14%
15% 13%
14% 13%
13%
CAPEX
CAPEX 17,882 15%
15,560 23% 18,163 15%
17,882 2% 18,885
18,163 4%
2% 22,155 4%
18,885 17% 23,486 17%
22,155 6% 24,266 14%
25,180 3%
% of%Revenues
de Ingresos 7% 7% 6%
7% 6%
6% 5%
6% 5%
5%

2013
2012 % Var 2014
2013 % Var 2015
2014 % Var 2016 %%Var
2015 Var 2017 %%Var
2016 Var 2018 %%Var
2017 Var
Total
Total de Ingresos
Revenues 97,572
86,433 17%
13% 109,624
97,572 13%
12% 151,401 12%
109,624 38% 151,401 38% 209,166
209,166 38% 13% 240,013
235,642 38% 266,133 15%
13%
Income from
Utilidad Operations
de Operación 7,906
6,778 17%
23% 8,680
7,906 10%
17% 11,105
8,680 28%
10% 13,310 28%
11,105 20% 14,524 20%
13,310 9% 16,650
14,331 15%
8%
% of%Revenues
de Ingresos 8% 8% 7%
8% 6%
7% 6%
6% 6%
6%
Flujo de Operación
Operative Cash Flow 10,546
8,994 20%
17% 11,756 17%
10,546 11% 14,801 11%
11,756 26% 35,495 26%
14,801 140% 20,062 24%
18,306 -43% 23,157 10%
20,139 15%
% of%Revenues
de Ingresos 11%
10% 11% 10%
11% 17%
10% 9%
9% 9%
8%
CAPEX
CAPEX 5,683
4,708 21%
12% 5,191
5,683 -9%
21% 6,276
5,191 21%
-9% 8,405
6,276 34%
21% 9,461
8,405 13%
34% 11,123 15%
9,628 18%
% of%Revenues
de Ingresos 6%
5% 5%
6% 4%
5% 4%
4% 4%
4% 4%
4%
OXXO
VMTSSS
% %growth
Crecimiento 2.4
7.7 2.7
2.4 6.9
2.7 7.0
6.9 6.4
7.0 5.2
6.4

2013
2012 % Var 2014
2013 % Var 2015
2014 % Var 2016 %%Var
2015 Var 2017 %%Var
2016 Var 2018 %%Var
2017 Var
Total Revenues
Total de Ingresos 156,011
147,739 6%
20% 147,298 -6%
156,011 6% 152,360 -6%
147,298 3% 177,718 3%
152,360 183,256 17%
17% 177,718 3% 182,342 15%
203,780 0%
Income from
Utilidad Operations
de Operación 21,450
21,956 -2%
19% 20,743
21,450 -3%
-2% 22,645
20,743 9%
-3% 23,920 9%
22,645 6% 24,996 6%
23,920 4% 24,673
26,175 -1%
9%
% of%Revenues
de Ingresos 14%
15% 14% 15%
14% 13%
15% 14%
13% 14%
13%
Operative Cash Flow
Flujo de Operación 28,594
27,923 2%
20% 28,385
28,594 -1%
2% 31,233
28,385 10%
-1% 35,495
31,233 14%
10% 36,292
35,495 2%
14% 35,456
39,546 -2%
11%
% of%Revenues
de Ingresos 18%
19% 19%
18% 20%
19% 20%
20% 20%
20% 19%
19%
CAPEX
CAPEX 11,703
10,259 14%
31% 11,313
11,703 -3%
14% 11,484
11,313 2%
-3% 12,391
11,484 8%
2% 12,917
12,391 4%
8% 11,069
14,612 -14%
18%
% of%Revenues
de Ingresos 8%
7% 8% 8%
8% 7%
8% 7%
7% 6%
7%
Volume (mill(mill
Volumen UC) UC) 3,205
3,046 5%
15% 3,417
3,205 7%
5% 3,436
3,417 1%
7% 3,334
3,436 -3%
1% 3,318
3,334 0%
-3% 3,322
3,871 16%

33
 Perfil de la Deuda – Diciembre 31, 2018

Divisa Tasa Promedio

Tasa de Interés
12.4% Fijo
Otras Divisas 22.9%
8.5% 31.4%

Euros 18.6%

1.8%
Tasa Promedio
Dolar 5.7%
Ponderada
Americano 3.9% 6.82% 88% Variable
68.6%
51.6%
Pesos
8.2%
Mexicanos

Vencimientos
2019 2020 2021 2022 2023 2024+

10.8% 9.7% 10.2% 1.9% 43.2% 24.3%

34
Información de Contacto Información de la Acción
[email protected] Bolsa Mexicana de Valores (BMV): FEMSAUBD
www.femsa.com New York Stock Exchange, Inc (NYSE): FMX
Phone: (52) 818328-6167 ADR 10:1