Guía de Estudio Elaborar Flujo de Caja Proyectado

INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGÍA DE ADMINISTRACIÓNINDUSTRIAL
Gestión Financiera de la Empresa II - Intensivo 2019-II
Guía para elaborar un Flujo de Caja Proyectado
A. Flujo de caja: Es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de
efectivo que ha obtenido una empresa.
El informe financiero que crearemos tendrá la siguiente estructura:
1. Saldo inicial: Es necesario partir de un saldo inicial de caja y bancos y sucesivamente

el saldo final de cada mes pasa a ser el saldo inicial del mes siguiente.
2. Ingresos de efectivo: Incluye el ingreso obtenido por ventas, o los cobros realizados
a créditos previamente otorgados, cobro de préstamos, cobro de intereses, préstamos
obtenidos, cobro de alquileres, ingresos por venta de activos fijos u otras actividades
distintas al giro de la empresa.
3. Egresos de efectivo: Las salidas de efectivo que tendrá la empresa para el pago de
facturas de proveedores por compras al contado, gastos administrativos y de ventas,
pago de impuestos, pago de sueldos (nóminas), pago de préstamos, pago de
intereses, pago de servicios de agua o de electricidad, pago de arrendamientos, pago
de seguros, pago de transporte, entre otros.
4. Flujo de caja económico (flujo neto económico): Dinero en efectivo sin considerar
los préstamos.
5. Financiamiento. Cuotas a pagar por préstamos adquiridos.
6. Flujo de caja financiero (flujo neto financiero): El resultado de descontar el efecto
del financiamiento al flujo de caja económico.
Ingresos de efectivo menos Egresos de efectivo = Flujo neto financiero (Saldo)
Flujo de caja favorable cuando los ingresos son mayores que los
(se genera excedente) egresos
Flujo de caja desfavorable cuando los egresos son mayores que los
(requiere financiamiento externo) ingresos
B. Importancia del Flujo de Caja.
El Flujo de Caja nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con
cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha información podamos
tomamos decisiones tales como:
• Cuánto podemos comprar de mercadería.
• Si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
• Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
• Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un
refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
• Si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo,
al adquirir nueva maquinaria.
• Si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de
inversión.
Prof. Rosalinda Sánchez

El flujo de caja nos permite saber en última instancia si la empresa tiene un déficit o un
excedente de efectivo (o si va a tener un déficit o un excedente de efectivo en el caso de un
flujo de caja proyectado) y así, en base a ello, poder tomar decisiones.
Por ejemplo, cuando llega el momento de comprar mercancía para nuestro negocio, o
de hacer el pago de algún servicio, no es posible hacerlo con la promesa de que pronto
cobraremos algunas deudas sino que es necesario tener dinero para realizar el pago. El flujo
de caja nos ayudará a estar seguros de que al momento de “abrir la caja” del negocio
encontraremos dinero para pagar.
C. Diferencia entre Estado de Resultados (cuenta de resultado) y Flujo de Caja.
La diferencia está dada en que el Flujo de Caja muestra lo que realmente sale o
ingresa en efectivo a la “caja y bancos”, es decir, mide la liquidez de la empresa, como por
ejemplo, los cobros de una venta que realmente se hicieron efectivos y el Estado de
Resultados mide la rentabilidad de la empresa mediante la operación de la empresa en un
periodo determinado.
En el Flujo de Caja, se utiliza el término de flujo neto (excedente o financiamiento
externo) y en el Estado de Resultados se utiliza el término de ganancia o pérdida.
D. Ejemplo de Flujo de Caja Proyectado.
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos para el período 2018:
• Saldo inicial en caja y bancos Bs. 19.800.

• Proyecciones de ventas en Bs.: ene: 85.000, feb: 88.000, mar: 90.000, abr: 92.000.
• Proyecciones de compra de insumos en Bs.: ene: 47.000, feb: 51.000, mar: 50.000,
abr: 52.000.
• Las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 días. Se utiliza un anexo.
• Las compras se pagan 50% al contado y 50% a crédito a 30 días. Se utiliza un anexo.
• Se obtiene un préstamo del banco por Bs. 40.000, el cual se debe pagar en cuotas de
Bs. 5.000 mensuales.
• Los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
• Proyecciones del pago de impuestos: enero: Bs. 3.080, febrero: Bs. 2.710, marzo: Bs.
3.260, abril: Bs. 2.870.
1. En primer lugar elaboramos el presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a

que las ventas se cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente
mes, y en el Flujo de Caja debemos registrar el efectivo que realmente ingresa o
sale de la empresa).
Las cuentas por cobrar son la suma de dinero que los clientes adeudan a la
empresa por productos o servicios que les han comprado, pero que aún no han
pagado.

Anexo 1 - Presupuesto de cuentas por cobrar en Bs.

ene feb mar abr
Ventas al contado (40%) 34.000 35.200 36.000 36.800
Ventas a crédito a 30 días (60%) 0 51.000 52.800 54.000
TOTAL VENTAS A COBRAR 34.000 86.200 88.800 90.800
2. Una vez que hemos elaborado el presupuesto de cuentas por cobrar, procedemos a
elaborar el presupuesto de cuentas por pagar ya que, igualmente, las compras no
se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes en
que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.
Las cuentas por pagar son la suma de dinero que la empresa adeuda a sus
proveedores por insumos o productos que ha recibido, pero que aún no ha pagado.
Anexo 2 - Presupuesto de cuentas por pagar en Bs.
ene feb mar abr

Compras al contado (50%) 23.500 25.500 25.000 26.000
Compras a crédito a 30 días (50%) 0 23.500 25.500 25.000
TOTAL COMPRAS A PAGAR 23.500 49.000 50.500 51.000
3. Finalmente, procedemos a elaborar el flujo de caja proyectado.
Empresa Manufacturera, C.A.

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo) en Bs.
Período: 01 ene al 31 dic 2018
ene feb mar abr
Saldo inicial 19.800 50.220 62.110 74.150
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar … (Anexo 1) 34.000 86.200 88.800 90.800
Préstamos bancario recibido 40.000 0 0 0
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO 74.000 86.200 88.800 90.800
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar proveedores … Anexo (2) 23.500 49.000 50.500 51.000
Gastos de adm. y de ventas 17.000 16.800 17.200 17.600
Pago de impuestos 3.080 2.710 3.260 2.870
Pago de intereses de financiamiento 0 800 800 800
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO 43.580 69.310 71.760 72.270
FLUJO NETO ECONÓMICO 50.220 67.110 79.150 92.680

Amortización de la deuda bancaria 0 5.000 5.000 5.000
FLUJO NETO FINANCIERO 50.220 62.110 74.150 87.680

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Guía para elaborar un Flujo de Caja Proyectado

El informe financiero que crearemos tendrá la siguiente estructura:

1. Saldo inicial: Es necesario partir de un saldo inicial de caja y bancos y sucesivamente

Ingresos de efectivo menos Egresos de efectivo = Flujo neto financiero (Saldo)

B. Importancia del Flujo de Caja.

Prof. Rosalinda Sánchez

C. Diferencia entre Estado de Resultados (cuenta de resultado) y Flujo de Caja.

D. Ejemplo de Flujo de Caja Proyectado.

• Saldo inicial en caja y bancos Bs. 19.800.

1. En primer lugar elaboramos el presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a

Prof. Rosalinda Sánchez

Anexo 1 - Presupuesto de cuentas por cobrar en Bs.

Anexo 2 - Presupuesto de cuentas por pagar en Bs.

ene feb mar abr

3. Finalmente, procedemos a elaborar el flujo de caja proyectado.

Empresa Manufacturera, C.A.

FLUJO NETO ECONÓMICO 50.220 67.110 79.150 92.680

Prof. Rosalinda Sánchez

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