UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE CONTABILIDAD

INTEGRANTES:
 López Otero Angie Grissel
 Castro Salazar Kiara Gianella
 Abasolo Guarniz Juan Alejandro
 Herrera Coronado Richard Gabriel

CURZO:
 Contabilidad Agropecuaria.

TEMA:
 Agrobanco

CICLO:
 X

FACULTAD:
 Ciencias Contables y Financiera
 ANÁLISIS

Banco Agropecuario - Agro banco

 Actividad Económica

Banco Agropecuario – AGROBANCO, es una persona jurídica de derecho privado, cuyo único

accionista, al trimestre de análisis, es el Estado Peruano, representado por el Fondo Nacional de

Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado - FONAFE, dependencia del Ministerio de

Economía y Finanzas – MEF.

El Banco fue constituido en la ciudad de Lima en el año 2002 y creado por la Ley N°27603 - Ley

de Creación del Banco Agropecuario, el 7 de diciembre de 2001. Con fecha 21 de julio de 2007 se

promulgó la Ley N°29064 - Ley de Relanzamiento del Banco Agropecuario – AGROBANCO, a

través de la cual se dictaron diversas medidas para modernizar y fortalecer su gestión.

Mediante la Ley N°28590 – Ley que modifica diversos artículos de la Ley de Creación del Banco

Agropecuario, se autoriza al Banco a efectuar todas las operaciones y servicios de una empresa del

sistema financiero, las cuales se encuentran indicadas en el artículo N°221 de la Ley Nº 26702 - Ley

General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP (Ley de Banca). Al 31 de marzo de 2016, las principales actividades del Banco son:

(i) otorgar créditos con o sin garantías, y

(ii) realizar operaciones de crédito con bancos y financieras locales, a la fecha antes

indicada, el Banco no realiza operaciones pasivas de captación de depósitos del público.

El Banco es el principal instrumento de apoyo financiero del Estado para el desarrollo sostenido y

permanente del sector agropecuario, con especial énfasis en las actividades agrícola, ganadera,

forestal, acuícola, agroindustrial, y los procesos de transformación, comercialización y exportación

de productos naturales y derivados de dichas actividades. Asimismo, el Banco tiene como finalidad

promover y facilitar la concesión de créditos de forma directa al sector agropecuario, a los pequeños

y medianos productores, proveyéndoles, de ser necesario, servicio de asistencia técnica de acuerdo

con los lineamientos establecidos en el Decreto Supremo N°214-2006-EF.

 Las operaciones del Banco están sujetas al régimen de la Ley de Banca, la Ley General de

Sociedades y de las disposiciones de la Ley N°29064 - Ley de Relanzamiento del Banco

Agropecuario.

El domicilio legal del Banco es Av. República de Panamá N°3531, piso 9, San Isidro, Lima. Al

31 de marzo de 2017, el Banco cuenta con una oficina principal y una oficina comercial en la ciudad

de Lima, además de 53 oficinas (27 Agencias Regionales, 26 Oficinas Especiales) y 23 centros de

atención en provincias.

Gestión del Negocio

Respecto al cierre del IT17, las colocaciones de Agrobanco fueron de S/ 1,637.57 mostrando una

disminución de 0.2% con respecto al IT16, en línea con los objetivos del Banco de orientar los créditos

directamente a los productores y al segmento minorista. De esta forma, el saldo de colocaciones de

Agrobanco, incluyendo créditos de primer y segundo piso, se disminuyó en S/ 3.9 mil.

Asimismo, actualmente cuenta con 106,290 clientes, de los cuales el 62.7% son atendidos con

recursos propios y el 37.3 % son clientes del Fondo Agro Perú (Fondo Administrado por Agrobanco

por encargo del Ministerio de Agricultura).

Colocaciones Agrobanco

(en millones de soles)

1,623 1,694 1,638
1,338

850

2013 2014 2015 2016 Mar-17

 COLOCACIONES Real Real Var. Real a Jun-16

POR LÍNEA DE mar-16 mar-17 Monto %

NEGOCIO (Miles de S/ )

Administración - - - -

Crédito Agrícola 1,205,110 1,158,614 -46,496 -3.9%

Crédito Inclusivo 60,615 66,514 5,899 9.7%

Crédito Forestal 19,723 23,573 3,850 19.5%

Capital Forestal 192 6,438 6,246 3253.9%

Agroequipo 50,365 34,985 -15,381 -30.5%

Rapiequipo 2,079 2,824 746 35.9%

Credifinka 43,003 40,523 -2,479 -5.8%

Creditierra 49,113 49,396 283 0.6%

Credito Pecuario 155,559 207,288 51,729 33.3%

Credito Acuícola 1,415 3,344 1,929 136.3%

Diversificacion De 553 593 40 7.2%

Cultivos

Agromaquinaria 5,132 2,220 -2,912 -56.7%

Municipal Rural

Credito Ganadero - - - -

Consolidacion de deuda 32,215 31,763 -453 -1.4%

Agroinsumos 178 9 -168 -94.8%

PFE 3,219 2,487 -731 -22.7%

Linea Crédito IFI 13,000 7,000 -6,000 -46.2%

TOTAL 1,641,469 1,637,572 -3,897 -0.2%

Fuente: Agrobanco
 El saldo de los créditos de primer piso S/. 1,630.57 MM aumentó en 0.13% en términos anuales,

donde las colocaciones para el financiamiento de los siguientes productos agropecuarios presentaron

un crecimiento: uva (+S/. 10.44 MM), engorde de ganado (+S/.

33.15 MM), papa (+ S/. 2.34 MM) y Espárrago (+S/. 4.75 MM).

Los créditos del Segundo Piso (S/. 7.0 MM) disminuyeron en S/. 6.0 MM, equivalente a una

disminución del 46% respecto al año anterior. Cabe mencionar que la disminución se produjo en los

créditos dirigidos a Ed pymes (-S/. 7.0 MM).

Las colocaciones para el financiamiento de uva ascendieron a (S/. 389.21 MM), se encuentran

concentradas en las oficinas de Chincha (S/. 253.2 MM), Olmos (S/. 52.8 MM), Piura (S/. 37.0 MM),

Chiclayo (S/. 23.4 MM), Trujillo (S/ 7.8 MM), Arequipa (S/. 5.4 MM) y Sullana (S/.2.4 MM);

mientras que las colocaciones para engorde de ganado (S/. 176.27 MM) se dirigieron, principalmente,

a las oficinas de Cusco (S/. 18.98 MM), Yuri maguas (S/. 14.37 MM), Oxapampa (S/ 14.00 MM), y

Tarapoto (S/ 11.81 MM). Las colocaciones para papa (S/. 38.94 MM) se dirigieron, principalmente,

a las oficinas de Huancayo (S/. 9.61 MM), Tingo María (S/. 6.45 MM) y Andahuaylas (S/. 5.79 MM).
 Las colocaciones por tipo de crédito a marzo 2017 se distribuyen en 52% para la micro y pequeña

empresa, 40% para la mediana empresa y 8% para las empresas grandes y corporaciones.

6% 6% 3% 9% 8%
27% 33% 45% 40% 40%

67% 61% 52% 51% 52%

2013 2014 2015 2016 Mar-17

Micro y Pequeña Empresa Mediana Empresa Gran Empresa y Corporativo

La Cartera Atrasada de Agrobanco a marzo 2017 fue de 7.97%, superior al último promedio del

sistema bancario (3.01%).

Agrobanco Sistema Bancario

2.47% 2.80% 3.01%

2.54%
2.14%

1.64% 2.14% 2.12% 7.19% 7.97%

2013 2014 2015 2016 Mar-17

La Cobertura de Provisiones de Agrobanco al marzo 2017 fue de 152.0%, inferior al último

promedio del sistema bancario (153.2%).

 Agrobanco Sistema Bancario

188%
165% 167% 161% 153.2%

200% 175% 191% 168% 152.0%

2013 2014 2015 2016 Mar-17

Posición de la empresa en el mercado

En cuanto a la posición de la empresa en el mercado, teniendo en cuenta la última data disponible

en el portal de la SBS (febrero 2017), Agrobanco se coloca en el segundo lugar del sistema financiero

en colocaciones crediticias al sector agropecuario, en primer lugar se encuentra el BCP con una

participación de mercado de 17.9%, seguidos de Agrobanco con 17.6% y BBVA con 15.0%

respectivamente.

Las colocaciones totales del sector agropecuario fueron S/ 9,846.19 MM, observándose un

incremento de 6.0% con respecto a diciembre 2015.

 EDPYME
0.4%
CRAC
BCP Otros
1,672 Interbank 1.1%
bancos
Agrobanco 1,645 9.8% 12.8%
BBVA 1,406 Financieras
Otros bancos 1,201 CMAC
Scotiabank 5.4%
9.3%
Scotiabank 1,007 10.8%
Interbank 914
CMAC 869 BBVA Agrobanco
15.0% 17.6%
Financieras 507
CRAC 99
BCP
EDPYME 40 17.9%

Fuente: SBS y Agrobanco* La información de Agrobanco considera operaciones de Segundo Piso.

Asimismo, Agrobanco otorga créditos directos a través del Fondo Agro Perú, fondo que administra

por encargo del Ministerio de Agricultura (MINAGRI). Si consideramos estos créditos, la

participación de mercado de Agrobanco aumentaría a 22.2%.

Finalmente, la clasificación de riesgos de Agrobanco para las agencias internacionales y para las

clasificadoras locales es:

Calificación Local:

Calificación Calificación Local Primera emisión de

Internacional como entidad Instrumentos de Corto

Plazo (ICP)

Standard & Poor´s: BBB- Apoyo: A- Apoyo: CP-1

Fitch Ratings: BBB+ Equilibrium: B+ Equilibrium: EQL 2+

Financiamiento
 Desde el Área de Finanzas se impulsaron mecanismos orientados a fortalecer el crecimiento del

Banco, gestionado recursos frescos ante entidades financieras importantes, con el respaldo de las

calificaciones internacionales y el aval de nuestro accionista FONAFE.

En ese sentido y al amparo de las decisiones del Directorio y la Alta Dirección, al IT17 nuestro nivel

de apalancamiento fue de S/ 1,271.68 MM, solo considerando capital, cifra que permitió al Banco

continuar con sus colocaciones y realizar un pregago en enero 2017 de una deuda en corto plazo con el

Deutsche Bank por $140 MM.

A continuación se muestra el detalle:

Institución Monto Tasa Institución Monto Tasa

Financiera Financiera

COFIDE S/. 7.67% COFIDE $29,876,464 8.47%

237,705,051 Interbank $27,431 6.90%

BN S/. 99,700,000 7.50% Citibank $40,000,000 4.21%

Citibank N.A. S/. 31,276,125 9.50% ICBC Perú Bank $9,000,000 3.75%

Citibank Perú S/. 60,000,000 7.35% Bladex $16,000,000 3.75%

Interbank S/. 4,900,000 6.80% Deutsche Bank $60,000,000 3.75%

Bco. Comercio S/. 59,000,000 6.83% AFD $10,000,000 3.77%

ICP S/. 69,495,258 7.92% TOTAL $164,903,895 4.72%

GNB S/. 50,000,000 7.60% 0.3

CAF S/. 90,000,000 8.01%
0.1
BCP S/. 34,000,000 7.50%
0
TOTAL S/. 7.68%
0.1
736,076,433
0
 Situación de los adeudos a marzo 2017:

Monto de Adeudos Recibidos (solo capital) S/. Estructura de Plazos

1,271.68 MM (- S/. 543.91 MM respecto al trimestre Corto Plazo (0-1a): 51.0% (S/. 838.26 MM).

previo). Mediano Plazo (1-3a): 27.4% (S/. 440.56 MM). Largo

Plazo (>3a): 21.6% (S/. 358.75 MM).

Costo Fondeo Tasa

Soles: 7.68%. Estructura de Moneda

Tasa Dólares: 4.72%. Nuevos Soles: 57.9%

Tasa Promedio: 6.20% Dólares: 42.1%

La disminución de los adeudos a marzo 2017 con respecto al trimestre previo obedece al prepago

de $160 millones al Deutsche Bank realizado en enero 2017, esto permitió obtener un mejor calce

de plazos y monedas.

Total Adeudos (S/. MM) y Tasa Promedio de Fondeo

2,000 1 ,816 7.00 %

1 ,778
1 ,609 1 ,562 1 ,272 6.50 %
1,500
5.72 % 6.00 %
5.59 % 6.20 %
5.39 %
5.37 %
1,000 5.50 %

5.00 %
500
4.50 %

- 4.00 %
mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17

Adeudos Totales Tasa Promedio

 Los principales fondos provenientes de entidades financieras que ingresaron el I trimestre de 2017

fueron:

• Banco de Comercio: S/. 20.0 MM a comienzos de enero.

• Banco de Comercio: S/. 39.0 MM en febrero.

• BCP: S/ 34.0 MM en enero.

• COFIDE: $200.0 MM en enero.

• Citibank del Perú.: S/ 20.0 MM a fines de enero.

• Citibank del Perú.: S/ 40.0 MM a fines de marzo.

• GNB: S/ 50.0 MM en marzo.

La deuda en soles a marzo 2017 representó el 57.9%, mientras que en el trimestre previo representó

el 43.4% del total de obligaciones del Banco; es decir la deuda se solarizó en 14.5 puntos porcentuales.

Estructura de Fondeo en MN y ME

42.1%

65.6% 60.2% 64.3% 56.6%

57.9%

34.4% 39.8% 35.7% 43.4%

mar-16 jun-16 set-16 dic-16 mar-17

Soles Dólares
 Calce de Colocaciones y Fondeo

Los vencimientos de cartera de corto plazo fueron de S/. 692.5 MM y $44.9 MM, representando

el 42.3% y el 8.9% del total de cartera, respectivamente. Por otro lado, los vencimientos de la cartera

de mediano y largo plazo fueron de S/. 472.0 MM y $100.8 MM, representando el 28.8% y el 20.0%

del total de cartera, respectivamente.

Las obligaciones financieras de corto plazo fueron de S/. 358.7 MM y $77.0 MM, representando

el 28.2% y el 19.7% del total de obligaciones, respectivamente. Por otro lado, las obligaciones

financieras de mediano y largo plazo fueron de S/. 377.4 MM y $87.9 MM, representando el 29.7%

y el 22.4% del total de obligaciones, respectivamente.

Por consiguiente, la brecha total en moneda nacional de corto plazo resultó ser positiva en S/ 229.5

millones; la brecha de 1 a 3 años, - S/ 46.9 millones; y la brecha mayor a 3 años, S/ 183.3 millones.

MN ME
S/. 333.8
$ 38.2

S/. 59.1
S/. 35.4 -$ 25.3
-$ 32.1

≤ 12 meses 1 a 3 años > 3 años

≤ 12 meses 1 a 3 años > 3 años

S/. 229.5 Total

S/. 183.3

-S/. 46.9

≤ 12 meses 1 a 3 años > 3 años

 Seguimiento

de los Covenants Financiero

A marzo 2017 Agrobanco cumplió con todos los covenants financieros asumidos en los Contratos

de Crédito con Deutsche Bank, Citibank, Bladex, CAF, AFD y con el Industrial and Comercial Bank

of China (ICBC).

Ratios al

31.03.17 Ratios

Covenants

Loan Efficiency Ratio < 65% 62.9%

Local Currency Liquidity Ratio ≥ 10% 15.4%

Loans Coverage Ratio ≤8% 8.0%

Risk Weighted Capital Adequacy Ratio ≥ 20% 26.9%

All times Loan Loss Reserve to Past Due Loans ≥ 150% 152.0%

INDICADORES FINANCIEROS dic-16 mar-17

Solvencia (%)
Pasivo Total / Patrimonio 3.70 2.63
Ratio de Capital Global 25.60 26.89

Calidad de Activos (%)

Cartera atrasada / Cartera bruta 7.19 7.97
Cartera alto riesgo / Cartera bruta 11.82 13.56
Provisiones / Cartera atrasada 167.70 152.03
Provisiones / Cartera de alto riesgo 101.98 89.35
Cartera neta de provisiones / Total Activo 62.62 78.35

Eficiencia y gestión (%)

Gastos de Operación / Margen Financiero Total 64.57 62.88
Cartera bruta / Nro. Personal (Unidades ) 3251 4334

Rentabilidad (%)
Utilidad Neta Anualizada / Patrimonio Promedio -20.87 -20.95
Utilidad Neta Anualizada / Activo Promedio -3.94 -4.31
Margen Operacional Neto / Total Ingresos Financieros -46.30 -48.10
 Liquidez (%)
Ratio de Liquidez M.N. (Promedio de saldos del mes)
60.71 62.88
Ratio de Liquidez M.E. (Promedio de saldos del mes) 31.28 15.41
Disponible / Total Activo 26.88 8.21

El Ratio de Capital Global (26.89%), respecto a diciembre 2016 (25.60%), presenta un incremento

de 1.29 puntos porcentuales debido a una disminución del Requerimiento de Patrimonio Efectivo de

6.7%.

El Ratio de Cartera Atrasada (7.97%), respecto a diciembre 2016 (7.19%), presenta un incremento

de 0.78 puntos porcentuales debido, principalmente, a un incremento de los créditos vencidos de S/

106.84 MM a S/ 109.28 MM.

El índice de eficiencia de los gastos administrativos (62.88%), respecto a diciembre 2016

(64.57%), presenta una disminución del 1.69 puntos porcentuales debido principalmente a reducción

margen financiero total.

La rentabilidad sobre el Patrimonio (-20.95%), respecto a diciembre 2016 (-20.87%), presenta una

variación de -0.08 puntos porcentuales debido a un mayor incremento en la utilidad anualizada.

La rentabilidad sobre los Activos (-4.31%), respecto al cuarto trimestre del año anterior (3.94%),

presenta una disminución de 0.36 puntos porcentuales debido a un mayor incremento de la utilidad

anualizada.

El índice de Liquidez en MN (60.71%), respecto al cuarto trimestre del año anterior presenta un

aumento de 2.17 puntos porcentuales debido a un mayor fondeo.

Hechos Relevantes del IV trimestre de 2016

• Respecto al cierre del IT17, las colocaciones de Agrobanco fueron de S/ 1,637.57

mostrando una disminución de 0.2% con respecto al IT16, en línea con los objetivos del Banco de

orientar los créditos directamente a los productores y al segmento minorista. De esta forma, el

saldo de colocaciones de Agrobanco, incluyendo créditos de primer y segundo piso, se disminuyó

en S/ 3.9 mil.

• Agrobanco cuenta con 106,290 clientes, de los cuales el 62.7% son atendidos con

recursos propios y el 37.3 % son clientes del Fondo Agro Perú (Fondo Administrado por

Agrobanco por encargo del Ministerio de Agricultura).

• Agrobanco se coloca en el segundo lugar del sistema financiero en colocaciones

crediticias al sector agropecuario, en primer lugar se encuentra el BCP con una participación de

mercado de 17.9%, seguidos de Agrobanco con 17.6% y BBVA con 15.0% respectivamente.

• Gran diversificación de fuentes de fondeo, habiendo recibido préstamos y líneas de

financiamiento de 14 bancos por un total de S/ 736.07 MM y $164.90 MM.

• Agrobanco, al cierre del IT17, ha cumplido con los covenants financieros asignados

por sus bancos acreedores (Citibank, Deutsche Bank, Banco Latinoamericano de Comercio

Exterior – Bladex, CAF e Industrial and Comercial Bank of China - ICBC).

• La composición del nuevo Directorio de Agrobanco es la siguiente:

Nombre Cargo
Richard Philip Hale García Presidente del Directorio
Jane Gloria Montero Aranda Director
Luis Andrés Zúñiga Rosas Director
Raúl Alfonso Hopkins Larrea Director
Elizabeth Cáceres Merino Director