Bonos de Desarrollo del gobierno Federal (BONDES)

Definición.
Son títulos de crédito a largo plazo, fueron creados mediante un decreto Publicado en el
diario Oficial de la Federación el 22 de septiembre de 1987. La primera emisión se realizó
el 13 de octubre del mismo año, en los cuales se consigna la obligación directa e
incondicional del Gobierno Federal de pagar a su vencimiento una suma determinada de
dinero. Son títulos de crédito nominativos negociables y a cargo del Gobierno Federal que,
de acuerdo al Decreto que autorizó su emisión, pueden o no generar intereses y sobre los
cuales la SHCP está facultada para su colocación a descuento. A la fecha todas las
emisiones se han realizado con pago de intereses conformando un instrumento de inversión;
el tenedor tiene la garantía de recibir de parte del Gobierno Federal el pago de intereses
cada 28 días que se calculan sobre su valor nominal a la tasa determinada por el Banco de
México, así como el pago de su valor nominal a la fecha de vencimiento. La tasa aplicable
para los BONDES es la que resulte más alta entre los CETES de 28 días y de los Pagarés
con Rendimiento Liquidable al Vencimiento en la fecha de inicio de cada uno de los
cupones. Es recomendable tener un instrumento con una tasa revisable cada 28 días que
otorga un rendimiento con una tasa revisable cada 28 días que otorga un rendimiento
adicional sobre las tasas aplicables ya que se adquieren a descuento sea en la Subasta
Pública, en la cual para este tipo de título se subasta el precio, o en el mercado secundario.
Los Bondes en sí mismos, no garantizan que se obtendrá una sobretasa sobre las tasas
aplicables, pero ésta resulta si se compran a descuento. Es un mecanismo práctico debido a
que el Banco de México realiza un pago uniforme en cada período, pero éste representa un
rendimiento diferente para cada uno de los tenedores de los Bondes de acuerdo a su precio
de adquisición. Los Bondes son atractivos para destinar las inversiones que se renuevan
cada 28 días, un período tras otro, ya que se tiene acceso a un rendimiento base equivalente
cuando menos a la tasa primaria de los Cetes a 28 días más un rendimiento adicional,
otorgado por la compra a descuento, a cambio de comprometer los recursos por todo el
plazo de emisión de estos títulos, a pesar de lo cual la liquides de la inversión no queda
restringida ya que cotizan en Bolsa. Las emisiones de Bondes se identifican con una clave
por la letra "L" seguida de números correspondientes a la fecha de vencimiento; por
ejemplo, L950316 significa Bondes con vencimiento el 16 de marzo de 1995.
Clasificación.
a) Por su forma de colocación. Mediante subasta del Banco de México en la que participan
las Casas de Bolsa y Bancos, quienes los adquieren por cuenta propia y después los venden
y compran al público.
b) Por el grado de riesgo que asume el inversionista. - Tienen toda la garantía del Gobierno
Federal
c) Por el tipo de emisor. Son instrumentos gubernamentales
Principales Características de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal.
Emisor El Gobierno Federal a través de la SHCP
Valor nominal $100.00 o sus múltiplos
Plazo Cada emisión tiene su propio plazo el cual no puede ser
menor a un año. Se utilizan plazos múltiplos de 28 días
364, 532 y 728 días.
Colocación Mediante Subasta Pública realizadas por el Banco de
México.

Custodia El Banco de México

Amortización Un sólo pago al vencimiento por el total de su valor
nominal.

Rendimiento El inversionista obtiene rendimientos a partir de los

intereses pagados por el emisor sobre el valor nominal a
partir de una ganancia de capital si adquiere los títulos a
descuento. En cuyo caso los intereses recibidos en cada
período representarían, en conjunto con dicha ganancia
de capital, una sobretasa sobre las tasas de rendimiento
aplicables.
Intereses Se calculan aplicando a su valor nominal la tasa más
alta entre
Cetes de 28 días en colocación primaria emitidos en la
fecha de inicio de cada período de interés.
La tasa bruta anual de emisores de los PRLV a 28 días
de plazo realizados en la fecha de inicio de cada período
de interés.
Pago de intereses Los pagos se hacen mediante cupones cada 28 días
Liquidez Cotizan en Bolsa y se pueden realizar operaciones con
liquidación mismo día o 24 horas.

Tipo de operación Sobre estos valores se pueden realizar operaciones de

compra-venta y de reporto.
Comisión Este tipo de instrumento no se maneja en base a
comisión. Las Casas de Bolsa obtiene su utilidad a partir
de la aplicación de diferenciales a los precios de
compra-venta de los títulos
Posibles adquirientes Personas físicas o morales, nacionales y extrajeras
(excepto si ese régimen jurídico se los impide)
Forma de Operación.
La forma de operación de los Bondes sólo puede ser de compra-venta, de reporto y de
depósito de títulos en administración. Las operaciones entre las Casas de Bolsa con estos
instrumentos pueden ser de compra-venta y de reporto y se deben contratar en el Piso de
Remates de la Bolsa de Valores; las que celebran estas instituciones con el público y con el
Banco de México pueden ser de compra-venta, de reporto, de depósito en administración y
de traspaso; y las que celebren con instituciones de crédito pueden ser de compraventa y de
reporto. Las Casas de Bolsa celebran operaciones con su clientela deben efectuarlas fuera
de la Bolsa y registrarlas en ésta a más tardar el día hábil siguiente de su celebración.
Los intereses son pagados por el Banco de México devengados por los Bondes a las
personas que aparecen como Titulares de los mismos en los registros del depositario, al
cierre de las operaciones del día inmediato anterior al vencimiento de cada período de
interés, independientes de la fecha en que hayan sido adquiridos. En las operaciones de
compra-venta, que se realizan con estos títulos en el mercado secundario, los intereses
devengados no pagados se deben incluir en el precio de liquidación.
Características de la compra-venta:
1. Completa liquidez, para comprar o vender es necesario pactar la operación.
2. No existe rendimiento fijo, la utilidad se obtiene cuando se venden los Bondes que se
comparan con anterioridad.
3. Sólo existe rendimiento fijo cuando el cliente conserva los Bondes hasta el vencimiento
de cada período mensual de intereses.
Reporto
Los reportos son operaciones mediante las cuales la Casa de Bolsa vende Bondes a su
cliente, comprometiéndose la primera, a recomprar los títulos después de un plazo
acordado. Los ingresos derivados de la enajenación, redención e intereses que obtengan las
personas físicas, estarán exentos del impuesto sobre la renta y para las personas morales,
serán acumulables. Los Bondes permanecerán en todo tiempo depositados en el Banco de
México, quien llevará cuentas a las Instituciones de Crédito y Casas de Bolsa, las cuales a
su vez llevarán cuentas de estos títulos a su propia clientela. De esta manera, la colocación,
transferencia, pago de intereses y redención de los Bondes se realizarán con agilidad,
economía y seguridad, ya que no implicarán el movimiento físico de los mismos, sino que
las operaciones se, manejarán en libros, expidiéndose a los interesados los comprobantes
respectivos.
 Papel Comercial (PC)
Definición.
Es un pagaré que está suscrito por una sociedad anónima, que representa deuda de corto
plazo y estipula un compromiso de pago a una fecha determinada. Este instrumento no
otorga una garantía específica sobre los activos de la empresa emisora; se emiten con
garantía quirografaria, y el compromiso de pago se hace en base a la liquidez y solventes
del emisor, siendo una opción de financiamiento para las empresas. Para hacer atractiva la
inversión, al no existir garantía de Papel Comercial otorga un rendimiento superior al de
otros instrumentos como Cetes y las Aceptaciones Bancarias, con garantía para los
inversionistas. El rendimiento adicional que se paga a los tenedores va en relación con la
calidad y situación financiera de corto plazo de la emisora. Las empresas emisoras de este
instrumento pueden administrar los recursos, para financiar sus necesidades de capital de
trabajo a corto plazo, con base en el registro en el RNVI y autorización de Oferta Pública
otorgados por el CNBV, de la emisora y pueden ser realizados en el período que mejor
convenga a sus intereses, respetando el plazo y monto total autorizados. De lo anterior
mencionado constituyen una especie de línea de crédito otorgada al emisor para realizar
disposiciones de fondos provenientes del Público Inversionista.
Existen tres tipos de Papel Comercial:
1. Quirografario.
2. Indizado al tipo de cambio libre peso-dólar.
3. Avalado.
La mayor parte de los que adquieren el papel comercial son personas morales, aunque
también las personas físicas adquieren estos pagarés. Para emitir el Papel Comercial las
empresas emisoras presentan en la BMV los datos sobre la emisión a realizar,
características generales de la empresa y estados financieros.
Clasificación.
a) Por su forma de colocación. - Oferta Pública.
b) Por su grado de riesgo que asuma el inversionista. - El grado de riesgo de estos
instrumentos es determinado por una Empresa Calificadora de Valores, donde se valúan la
capacidad de pagar y liquidez de la emisora y la garantía o aval que respalda la emisión.
c) Por el tipo de emisión.
Principales Características del Papel Comercial.
Emisor Sociedades anónimas.

Valor nominal $100.00 o sus múltiplos.

Garantía Quirografaria.

Plazo Cada emisión tiene su propio plazo, el cual no

puede ser mayor de un año. Se utilizan plazos
múltiplos de 7 días, usualmente 28.
Colocación Mediante Oferta Pública.

Custodia Indeval.

Destino recursos Los recursos captados deben ser utilizados

invariablemente como capital de trabajo por le
empresa emisora.
Amortización Un solo pago al vencimiento por el total de su valor
nominal.
Rendimiento Se colocan a descuento con lo cual el inversionista
obtiene un rendimiento a vencimiento, generado
por una ganancia de capital. No generan intereses.
Liquidez Cotizan en Bolsa.

Tipo de operación Sobre estos valores se pueden realizar únicamente

operaciones de compra-venta de contado con
liquidación mismo día.
Comisión Cuando actúan por cuenta y orden de su clientela
las Casas de Bolsa deben cobrar en base a una
comisión, la cual debe ser pactada libremente entre
las partes. Mientras que cuando actúan por cuenta
propia durante la colocación primaria de los títulos
tienen permitido el cobro en base a diferenciales de
tasa o precio.
Posibles adquirientes Personas físicas o morales y extranjeras (excepto
si su régimen jurídico se los impide).

El Papel Comercial Avalado.

Para las emisoras del Papel Comercial es importante obtener el aval de una Institución de
Crédito, es la casa del Papel Comercial Avalado. El mecanismo de este instrumento es
semejante al del papel Comercial que tiene garantía quirografaria, con diferencia que sus
emisiones pueden colocarse con rendimientos menores, al contar con la garantía del aval
otorgado por la Institución de Crédito.
Otra diferencia es que el papel Comercial Avalado realiza operaciones de reporto, además
de las operaciones de compra-venta de contado.
El Papel Comercial Indizado.
El Papel Comercial se puede indexar su valor nominal al tipo de cambio del dólar de los
Estados Unidos de América. El Papel Comercial Indizado es un instrumento con cuya
emisión se pretenden cubrir dos objetivos, uno de los cuales es reducir los costos de
financiamiento de las empresas mexicanas generadoras de divisas o que mantengan cuentas
por cobrar en moneda extranjera, y el otro de ampliar las alternativas de inversión al ser un
instrumento que otorga cobertura cambiaría.
Todas las sociedades emisoras que solicitan el registro y autorización de Oferta Pública de
Papel Comercial Indizado, deben comprobar su capacidad de flujo en moneda extranjera,
mantener cuentas por cobrar en dicha moneda similares en plazo y por un mayor monto que
las emisiones que pretendan realizar, con el objeto de garantizar que podrán pagar los
compromisos financieros de dichas emisiones.
Los pagarés en que se documenta el Papel Comercial Indizado deben denominarse en
moneda nacional con el valor nominal referido a un equivalente en dólares de los Estados
Unidos de América; adicionalmente a la ganancia de capital que proporcionan al ser
colocados a descuento, generan a sus tenedores una ganancia o pérdida cambiaría que
resulta de la variación del tipo de cambio libre de venta del dólar entre la fecha de emisión
y la de vencimiento.
El tipo de cambio que se aplica a las emisiones del Papel Comercial Indizado, es el que sea
publicado por la Bolsa Mexicana de Valores en el Movimiento Diario del Mercado de
Valores, el segundo día hábil anterior a las fechas de emisión y vencimiento de los pagarés.

Depósitos a plazo
Definición
Un depósito a plazo (también llamado imposición a plazo fijo) es un producto que consiste
en la entrega de una cantidad de dinero a una entidad bancaria durante un tiempo
determinado. Transcurrido ese plazo, la entidad devuelve el dinero, junto con los intereses
pactados. También puede ser que los intereses se pagan periódicamente mientras dure la
operación. Los intereses se liquidan en una cuenta corriente o libreta que el cliente tendrá
que tener abierta en la entidad al inicio.
Características
Las diferencias entre un depósito a plazo y los depósitos a la vista (cuentas corrientes y
libretas de ahorro) son:
 Los depósitos a plazo tienen una “fecha de vencimiento”, que es cuando se puede
retirar el dinero y los intereses sin pagar por ello una penalización o comisión. No se
puede disponer de la cantidad depositada hasta la fecha de vencimiento.
 Si necesitara disponer de sus ahorros antes de la fecha de vencimiento, deberá
abonar una penalización o una comisión por cancelación anticipada. Ojo: las
penalizaciones no aparecen en los folletos de las tarifas y las comisiones sí, aunque
unas y otras deben figurar en el contrato. La penalización y las comisiones no
pueden ser mayores que el importe de los intereses brutos devengados desde el
inicio de la operación. En el mercado también hay depósitos que no permiten la
cancelación anticipada o que sólo la permiten en condiciones especiales.
 En términos generales, los depósitos a plazo le brindan mayor interés que los
depósitos a la vista.
 En los depósitos a plazos no se permite domiciliaciones de recibos y nóminas, ni
otros conceptos de movimiento de cobros o pagos.
Renovación:
Si tiene usted contratado un depósito a plazo, debe estar atento cuando se acerca su fecha
de vencimiento para poder tomar decisiones sobre su renovación.
Algunos depósitos se renuevan una vez cumplido el plazo, por otro plazo igual, si el titular
así lo desea. Si no, el contrato se extingue y el dinero se ingresa en una cuenta corriente o
libreta asociada.
Otros depósitos se renuevan automáticamente, pero normalmente por un tipo de interés
inferior. También existen depósitos que no permiten renovación. Usted, como cliente, debe
informarse de las opciones de renovación y tomar las decisiones en función de su situación
y necesidades en ese momento.
Intereses
El tipo de interés es el precio que la entidad financiera le paga por el dinero que usted
deposita. Aunque en los contratos encontrará el tipo de interés nominal, para poder
comparar las ofertas de distintas entidades es preferible utilizar la TAE (Tasa Anual
Equivalente). La TAE indica el coste o rendimiento efectivo de un producto financiero, ya
que incluye el tipo de interés nominal, menos las comisiones y otros gastos que puedan
aplicarse, teniendo en cuenta el plazo de la operación. Es un indicador mucho más fiable la
rentabilidad real. Pero la comparación sólo será válida entre depósitos con plazos iguales.
El interés ofrecido para un depósito a plazo depende del mercado y de la necesidad de las
entidades de crédito de captar fondos.
Normalmente se pacta un interés fijo para la duración de los depósitos a plazo. Sin
embargo, cada vez es más frecuente ofrecer tipos de interés variables o mixtos; es el caso
de los depósitos estructurados, en los que, tras un periodo inicial a un tipo fijo, se aplica un
tipo variable vinculado a la evolución de un índice, al valor de una cesta de acciones o
incluso a la posibilidad de que ocurra un hecho futuro.
Se suelen ofrecer tipos de interés bastante elevados para ciertos depósitos a plazos cortos
(un mes, dos meses), pero hay que tener en cuenta que el tipo ofrecido suele hacer
referencia a un periodo anual, por lo que hay que realizar algunos cálculos para obtener los
intereses que de verdad van a percibirse, teniendo en cuenta el plazo de duración del
depósito.
Por ejemplo, usted contrata un depósito a un mes por valor de 1.000 €, a un tipo de interés
nominal anual del 6%.
Tipo de interés nominal: 6% (TAE: 6,17%)
Intereses mensuales: (6% / 12) x 1000 = 5 euros
TEse porcentaje se refiere al año, pero a usted sólo le corresponderá la parte proporcional a
un mes, es decir su rentabilidad real será 1.000 € x 0,5% = 5 €.
Como en general estos depósitos no pueden renovarse al vencimiento, al final del mes le
ingresarán 1.005 € en una cuenta corriente vinculada al depósito (menos la retención del
19% = 0,95 €).
Normalmente sólo merece la pena la contratación de un depósito a un mes para cantidades
importantes de dinero. En el ejemplo anterior, si el importe del depósito fuera 100.000 €, en
un mes conseguiría una rentabilidad de 500 €.
En ocasiones se ofrece como rentabilidad un porcentaje fijo para toda la vida del depósito.
Por ejemplo, un 3% para un depósito de 1000 € que se mantenga durante 2 años. Tenga en
cuenta que no se está mencionando ningún tipo de interés: la compensación que recibirá el
cliente será de 30 euros al cabo de los 2 años, lo que equivaldría a un tipo de interés
nominal del 1,5%.
Fiscalidad
Los intereses recibidos por los depósitos se consideran rendimientos de capital mobiliario.
Al hacer la declaración de la renta, se integran en la base imponible del ahorro, que para los
ejercicios 2012-2013, tributa por tramos, según su importe total:
Tributación de la base imponible del ahorro
(2012-2013)
 De Hasta % tributación
0€ 6.000€ 21%
6.001€ 24.000€ 25%
24.001€ en adelante 27%

Además, en el momento de recibir los intereses del depósito, el importe íntegro está sujeto
a una retención del 21%.
A veces las entidades ofrecen, en lugar de intereses, algún artículo a cambio del depósito:
vajillas, baterías de cocina, etc. Hay que tener en cuenta que estos rendimientos en especie
también están sujetos al pago de impuestos. Se considera que la rentabilidad obtenida es el
valor de mercado del artículo. Ese valor de mercado se calcula multiplicando el importe
pagado por la entidad por 1.2% y se integra a la base imponible del ahorro, tributando
también al 21%, 25% ó 27%, según su cuantía. La entidad calcula la TAE correspondiente.
Ventajas e inconvenientes
Ventajas e inconvenientes de los depósitos a plazo
Ventajas Inconvenientes
Seguridad No tiene liquidez (sin penalización)
Flexibilidad para elegir plazos Normalmente se puede obtener
rentabilidades mayores con otros productos.
Rentabilidad fija

Rentabilidad fija
El principal atractivo de un depósito a plazo es la seguridad de no perder el capital y de
cobrar un interés fijo determinado de antemano. En momentos de incertidumbre en los
mercados financieros, puede ser un bueno refugio. Todas las entidades ofrecen depósitos a
plazo y es fácil encontrar uno que se ajuste a sus necesidades. Como inconveniente, usted
no podrá disponer de su dinero durante la duración del plazo pactado. A largo plazo, el
interés ofrecido suele ser inferior a lo que puede conseguir con otros productos de
inversión.
¿Cuándo le puede interesar contratar un depósito a plazos?
Si tiene dinero extra que no va a necesitar durante algún tiempo.
Si no quiere correr riesgos con sus ahorros.
Si puede obtener un tipo de interés igual o mayor al de otros productos.

Pagarés Bancarios
Definición
Los pagarés suelen contratarse a corto plazo, siendo los más frecuentes de 30, 60 y 90 días.
Llegado el momento del vencimiento del pagaré, el banco presentará un documento de
cobro en la cuenta bancaria contra la que se emitió el pagaré. Atendido el pago, será
entregado al emisor.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en Pagarés?
Es un instrumento muy seguro, debido a que el riesgo de perder tu dinero es nulo o muy
bajo.
Al ser un banco el que emite los pagarés, tu dinero está protegido por el Instituto para la
Protección del Ahorro Bancario (IPAB) hasta por 400 mil UDls, equivalente a un monto
aproximado de 2.4 millones de pesos.
Tiene una tasa de rendimiento fija, que conocerás desde el día en que inicies tu inversión.
Por lo tanto, siempre tendrás una ganancia fija, a diferencia de como ocurre en otras
inversiones.
Son un instrumento fácil de contratar y los bancos no cobran comisiones por apertura o
administración de capital.
Puede ser una herramienta útil para planear metas de ahorro, ya que tu dinero puede estar
disponible en el corto plazo.

¿Cómo invertir en pagarés?

Contratar un pagaré es muy sencillo, solo debes considerar lo siguiente.
1. Un pagaré puede contratarse con montos mínimos que van desde $5,000, $10,000 hasta
$25,000; dependiendo del banco o la promoción vigente.
2. Necesitas una cuenta de ahorros en dicho banco, desde la cual se efectuarán depósitos o
retiros.

¿Cuál pagaré me conviene elegir?

Existen tres factores que debes considerar antes de elegir un pagaré: inflación, rendimientos
y comisiones o impuestos.
Inflación. Una de las claves para elegir un pagaré, es que éste te ofrezca rendimientos arriba
de la inflación. Es decir, que tenga una Ganancia Anual Total Real (GAT Real) positiva.
Según el Banco de México, la inflación en mayo de 2018 fue de 4.51%, por lo que debes
buscar que el instrumento tenga una tasa de rendimiento superior a ese porcentaje.
Si el pagaré te da un rendimiento del 7% anual (lo puedes identificar con el GAT Nominal)
y le restas el 4.51% de la inflación, te estaría ofreciendo 2.49% de rendimiento real (GAT
Real).
Debes poner especial atención en el GAT Real porque en ocasiones, los bancos ofrecen un
porcentaje negativo, lo que quiere decir que tus ganancias estarán por debajo de la inflación
y tu dinero perderá valor por el aumento generalizado en los precios.
Rendimiento. Si un pagaré te ofrece un GAT Real de 7% de rendimiento anual e invertiste
$10,000, en un año recibirás $700 (sin descontar impuestos).
Pero ¿qué pasa si inviertes por menos tiempo? ¿Cómo saber cuál será el rendimiento real?
Ejemplo. En una inversión de $10,000, con un plazo de 180 días, que da un rendimiento de
7% (0.07). Éste último lo tendrás que dividir entre 365 días, el rendimiento diario será de
0.00019, el cual debes multiplicar por el plazo de tu inversión, en este caso, 180 días
(0.00019 x 180 = 0.0342).
La tasa de rendimiento será alrededor de 3.42%. Así que por una inversión de $10,000 a
180 días, tendrás un rendimiento de $342 (sin descontar impuestos).
Comisiones e impuestos. Los bancos no cobran comisiones, no obstante, deberás pagar el
Impuesto Sobre la Renta (ISR), el cual se descuenta automáticamente cuando recibes tu
dinero y las ganancias.

Algunos pagarés en México

1. Inversión Naranja de Banregio
Inversión Naranja es el pagaré que ofrece Banregio. Ofrece un bono de 10% de rendimiento
anual 6 veces al año, si realizas una inversión por un año.
Debes abrir un pagaré a 28 días y dejar que tu dinero se reinvierta durante un año. El primer
mes tu dinero te dará un rendimiento anual de 10%; el segundo mes, de 6%; el tercero, de
10%; el cuarto 6%, y así sucesivamente.
GAT nominal 8.30% y GAT real 4.16% antes de impuestos.
Monto mínimo de apertura: $10,000.
2. Invermás (Inver+) de Banco del Bajío
Invermás es un pagaré de Banco del Bajío a 84 días con vencimiento cada 28 días, es decir,
se compone de tres plazos.
Se caracteriza porque tiene una tasa de interés creciente que aumenta cada 28 días. En el
primer plazo, te da 2.5% de rendimiento; en el segundo plazo, se reinvierte tu capital con
una tasa del 5%; y en el tercer plazo, tu dinero y tus rendimientos se reinvierten por 28 días
con una tasa del 7%.
GAT nominal 7.23% y GAT real 3.21% antes de impuestos.
Monto mínimo de apertura: $10,000.
Debido a que el banco se encuentra en expansión, cada vez que llega a una ciudad, como lo
hizo recientemente en Pénjamo, Guanajuato, ofrece un pagaré a 84 días con tres plazos de
inversión de 28 días, el primer periodo con una tasa del 7%, el segundo con una tasa del 4%
y el último, del 11%.

3. +Pagaré Intercam
+Pagaré es el producto de Intercam Grupo Financiero que va dirigido, especialmente, a
personas que tienen un capital mayor.
Por ejemplo, para un monto de inversión de $5,000 a $99,999, ofrece un rendimiento
menor:
GAT nominal 6.09% y GAT real 2.11% antes de impuestos.
Y para inversiones iguales o mayores a $100,000 a 180 días, ofrece:
GAT nominal 7.28% y GAT real 3.25% antes de impuestos.

4. Pagaré Citibanamex
El banco ofrece pagarés a plazos de 60, 90, 180 y 366 días. En este caso, te conviene
cuando haces una inversión igual o mayor a $250,000.
GAT nominal 7.77% y GAT real 3.66% antes de impuestos.
Por $250,000, el rendimiento anual sería de $9,150 antes de impuestos. A juicio de los
expertos, en este caso, la inversión en pagarés no es lo más conveniente. Es mucho dinero
para una inversión así, no puedes disponer de tu capital si lo inviertes a un año y genera
pocas ganancias. Con montos de capital así, es mejor explorar otro tipo de instrumentos.
Finalmente, como habrás podido observar, si eres un inversionista primerizo, un pagaré es
una buena opción para mantener tu dinero y hacerlo crecer poco a poco. No obstante, debes
buscar que los rendimientos estén por arriba del porcentaje de inflación. Además, elige
opciones que te permitan obtener ganancias mayores, aprovechando el interés compuesto.
Por otra parte, es importante recordar cuál es el objetivo de esta inversión, porque si bien es
poco riesgosa, no te permite disponer del dinero hasta que se cumpla el plazo acordado.
Esto no es necesariamente una desventaja, solo es cuestión de planeación. Así que si tienes
un ahorro, considera este instrumento de inversión y pon a trabajar tu dinero, con pagarés
es muy sencillo.

Vocabulario:
Ganancia Anual Total (GAT): es el indicador que te permite informarte y comparar varias
opciones, incorpora los intereses que generen las operaciones a plazo, retirables en días
preestablecidos y de ahorro, menos los costos relacionados con la operación, incluidos los
de apertura.
Ganancia Anual Total nominal (GAT nominal): es el porcentaje de ganancias antes de
restar el porcentaje de la inflación estimada por el banco.
Ganancia Anual Total Real, (GAT real): muestra el porcentaje de ganancias después de
restar la inflación, por lo que se calcula con base en la GAT nominal y la mediana de la
inflación esperada para los próximos 12 meses.
UDIs: Unidades de inversión. Son unidades de valor que Banxico ha establecido. Banxico
publica el valor de las unidades de inversión cada mes.