TRABAJO COLABORATIVO FASE 2

ESTUDIO FINANCIERO PARA LA FABRICA DE AREPAS CHAMEZANAS

INTEGRANTES
Miyer Andrey Parra Acosta
codigo 4.087.386
Dairo Diaz
codigo 80.811.242
Dairo Armando Rojas
codigo
Juan Camilo Borja Perea
codigo 1.106.485.826
Karen Ximena Cruz
1118559924

NUMERO DE GRUPO
102059A_473

Luz Elena Montoya Rendon

Directora y Tutora
Curso
Evaluacion de Proyectos

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

Julio de 2018.
 Nombre del Proyecto:
Fabrica de Arepas Chamezanas

Objeto del Proyecto:

Producción y distribución de arepas Chamezanas en Chameza y municipios vecinos.

Necesidad que satisface:

i) Incentivar el consumo del producto autóctono del municipio, evitando su desplazamiento
por otros productos similares.
ii) Crear oportunidades de empleo a madres cabeza de familia.
iii)Promover el consumo en el corredor vial Aguazul- Sogamoso.

Numero de Unidades Producir:

390.400 unidades/año
 EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa FABRICA DE AREPAS CHAMEZANAS que Produce
CHAMEZANAS al mes
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuac

UNIDADES A PRODUCIR 390,400 mensuales

PRECIO DE VENTA 1,000
INFLACIÓN 0.0320
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Adecuacion enchape pisos en m2 16 45,000 720,000
Enchape paredes en m2 45 45,000 2,025,000
Adecuacion de ventanas en malla m2 3 220,000 660,000
extractor de calor 1 680,000 680,000
Total 4,085,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Horno a Gas (3 compartimientos) 1 470,000 470,000
Meson Acero Inoxidable 1 500,000 500,000
molino industrial 1 400,000 400,000
Amasadora y mojadora 1 3,200,000 3,200,000
Maquina Selladora 1 160,000 160,000
Vitrina Enfriadora 1 3,000,000 3,000,000
Gramera industrial 1 290,000 290,000
0
Total 8,020,000

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Bandejas Acero Inoxidable 12 23,400 280,800
Espatula Acero Inoxidable 3 14,000 42,000
Tazon Reposteria 2 40,000 80,000
Total 402,800

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio 1 500,000 500,000
Equipo de Computo 1 1,500,000 1,500,000
Telefono 1 30,000 30,000
Impresora multifuncional 1 580,000 580,000
Ventilador 1 20,000 20,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Silla ergonomica ejecutiva 1 580,000 580,000
Sillas rimax 4 30,000 120,000
0
0
Total 3,657,560

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 650,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 400,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 250,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 163,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,333,072

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA 1 781,242 9,374,904 5,050,636
OPERARIA 2 781,242 9,374,904 5,050,636
Total 18,749,808 10,101,272

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.044 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.874 TOTAL
 No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Cuajada kg 13,943 1,500
Harina kg 13,943 4000
Azúcar kg 1,394 2,500
Almidon Yuca kg 5,577 1600
Agua kg 20,078 1.5
Sal kg 837 600
Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS
Jabon antibacterial Galon 3 35000
Bolsa empaque Millar 8 10000
Aceite x Bidon bidon 3 100,000
Esponjillas Docena 6 6,000
Jabon sacagrasa liquido Galon 6 33000
Escobas unidad 3 6500
Tapabocas unidad 720 200
Gorros unidad 100 200
Trapero unidad 3 7000
Clorox para desinfectar bidon bidon 6 30,000
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Gas domiciliario m3 360 472
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Teléfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
Adecuacion del establecimiento mes 2 500,000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCI

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Meson Acero Inoxidable 10 500,000 50,000
molino industrial 10 400,000 40,000
Amasadora y mojadora 5 3,200,000 640,000
Maquina Selladora 5 160,000 32,000
Vitrina Enfriadora 5 3,000,000 600,000
Gramera industrial 5 290,000 58,000
Horno a Gas (3 compartimientos) 5 470,000 47,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,467,001

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRA

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio 10 500,000 50,000
Equipo de Computo 5 1,500,000 300,000
Telefono 5 30,000 6,000
Impresora multifuncional 5 580,000 116,000
Ventilador 5 20,000 4,000
Extintor 10 70,000 7,000
Vitrinas 10 187,560 18,756
Silla ergonomica ejecutiva 10 580,000 58,000
sillas rimax 10 30,000 3,000
Total activos de administración 3,497,560 562,756

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,700,000 56,400,000 25,860,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 250,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 125,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

 PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,333,072 466,614
AMORTIZAR 466,614

PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 4,085,000 817,000
TOTAL A AMORTIZAR 817,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 6,418,072 1,283,614

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto

costos totales, la empresa no o
Para su cálculo hay que tener d
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual m
Costo de Producción producción de la empresa. Ej. D
Mano de Obra directa $ 28,851,080 arrendamiento, sueldos del pe
Mano de obra indirecta $ -
C. Variables. Presentan variació
Materiales directos $ 89,626,917 Materiales directos e indirecto
Materiales indirectos $ 998,500 Mano de obra directa (operario
Depreciación $ 1,467,001
Servicios $ 12,400,626 Qo = ______________Costos Fi
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de
Subtotal $ 1,467,001 $ 131,877,122

Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 82,260,000
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 1,283,614
Depreciación $ 562,756
Subtotal $ 84,917,379

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 4,800,000

TOTAL $ 91,184,380 $ 131,877,122

COSTOS TOTALES $ 223,061,503

PRECIO DE VENTA $ 1,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 390,400
Costo fijo 91,184,380 1. las cantidades en el punto de equi
Costo variable total 131,877,122 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 337.80 2. El precio de venta es mayor al cos
Qo (pto equilibrio) $ 137,699

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 91,184,380 $ - $ 91,184,380
$ 27,540 $ 91,184,380 $ 9,302,955 $ 100,487,336
$ 68,850 $ 91,184,380 $ 23,257,388 $ 114,441,768
$ 110,159 $ 91,184,380 $ 37,211,821 $ 128,396,201
137699 $ 91,184,380 $ 46,514,776 $ 137,699,156
$ 151,469 $ 91,184,380 $ 51,166,253 $ 142,350,634
$ 179,009 $ 91,184,380 $ 60,469,208 $ 151,653,589
$ 390,400 $ 91,184,380 $ 131,877,122 $ 223,061,503

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participació
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144
Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.47307692307692 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

 PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 8,020,000
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 3,657,560

SUBTOTAL $ 11,677,560
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 4,085,000
Gastos preoperativos $ 2,333,072
SUBTOTAL $ 6,418,072
TOTAL INVERSION FIJA $ 18,095,632

No 24 Costos Operacionales gastos de producci

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 133,344,123 Total
Gastos Administrativos $ 84,917,379
Gastos de venta $ 4,800,000

Total Costos
Operacionales $ 223,061,503

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 223,061,503
(-) depreciación ($ 2,029,757) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferen
(-) amort diferidos ($ 1,283,614)
(=) Costo operacional anual $ 219,748,131 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 610,411
Capital de trabajo $ 18,312,344

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 18,312,344
i 0.0320 la inflación
n 1 un año
P $ 17,744,520
Diferencia $ 567,825

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 18,312,344 $ 567,825 $ 567,825

TOTAL INVERSION $ 18,312,344 $ 567,825 $ 567,825

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 18,312,344 $ 567,825 $ 567,825
Incremento Valor en la producción $ 227,130
TOTAL INVERSION $ 18,312,344 $ 567,825 $ 794,954

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0320
Incremento año 2 $ 585,995
incremento año 3 $ 604,747
incremento año 4 $ 624,099
incremento año 5 $ 644,070

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 18,312,344 $ 585,995 $ 604,747

Incremento de producción anual $ 227,130

Incremento capital trabajo1 $ 820,393 Diferencia $ 234,398
Incremento capital trabajo2 $ 846,646 $ 241,899
Incremento capital trabajo3 $ 873,738 $ 249,640
Incremento capital trabajo4 $ 901,698 $ 257,628

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
 0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 18,312,344 $ 585,995 $ 604,747
Incremento En Capital de trabajo $ 234,398 $ 241,899
TOTAL INVERSION $ 18,312,344 $ 820,393 $ 846,646

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 11,155,900 11,512,889 11,881,301
Cuentas por cobrar inventarios 6,506,667 6,714,880 6,929,756
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 17,662,566 18,227,769 18,811,057

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 17,662,566 18,227,769 18,811,057

Incremento de capital de trabajo 17,662,566 565,202 583,289

programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 4,085,000
inversión en maquinaria y equipo 8,020,000
inversión mueble y enseres equipos 3,657,560
inversion intangibles 2,333,072
total inversión 18,095,632

Capital de trabajo $ 18,312,344

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -18,095,632
Capital de trabajo -18,312,344 -567,825 -567,825
TOTAL DE INVERSIONES -36,407,976 -567,825 -567,825

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos c
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
 TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 390,400,000 402,892,800 402,892,800

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 89,626,917 92,494,978 92,494,978
Mano de Obra Directa 28,851,080 28,851,080 28,851,080
Depreciación 1,467,001 1,467,001 1,467,001
Subtotal Costos Directos 119,944,997 122,813,058 122,813,058
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 998,500 1,030,452 1,030,452
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 12,400,626 $ 12,797,446 $ 12,797,446

Subtotal Gastos generales de producción 13,399,126 13,827,898 13,827,898

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 133,344,123 136,640,957 136,640,957

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 82,260,000 82,260,000 82,260,000
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación 562,756 562,756 562,756
Amortización diferidos 1,283,614 1,283,614 1,283,614
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 84,917,379 84,917,379 84,917,379

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 133,344,123 136,640,957 136,640,957
Gastos administrativos 84,917,379 84,917,379 84,917,379
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 223,061,503 226,358,336 226,358,336

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -18,095,632
Capital de trabajo -18,312,344 -567,825 -567,825
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -36,407,976 -567,825 -567,825

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -8,020,000
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -3,657,560
-11,677,560
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,333,072
Obras físicas instalación Pr -4,085,000
Capital de trabajo Cr y Pr -18,312,344 -567,825
TOTAL INVERSIONES -36,407,976 -567,825

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 36,407,976
Financiamiento -$ 21,844,786
DATOS
I= 23.87% EA
P= -21,844,786 Para este proyecto, el crédito es a través d
N= 5 AÑOS de libre inversión a 5 años con una tasa an
A= 7,935,416

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

 1 21,844,786 5,214,350
2 19,123,720 4,564,832
3 15,753,136 3,760,274
4 11,577,994 2,763,667
5 6,406,245 1,529,171

Deflactación de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0320
n= Número de años transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0320) 5,052,665 Año 1

3.709.208/(1+0,0320)^2 4,286,131 Año 2
3.055.455/(1+0,0320)^3 3,421,215 Año 3
2.245.650/(1+0,0320)^4 2,436,503 Año 4
1.242.650/(1+0,0320)^5 1,306,344 Año 5

Deflactación de amortización de capital

P= 2.211.034/((1+0,0320)^1 2,556,191 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0320)^2 2,974,499 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0320)^3 3,461,260 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0320)^4 4,027,678 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0320)^5 4,686,787 Año 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 5,052,665 4,286,131 3,421,215
Capital 2,556,191 2,974,499 3,461,260

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 390,400,000 402,892,800 402,892,800
Total costos operacionales 223,061,503 230,199,471 230,199,471
Utilidad operacional 167,338,497 172,693,329 172,693,329
Menos impuestos 55,221,704 56,988,799 56,988,799

Utilidad Neta 112,116,793 115,704,531 115,704,531

Más depreciación 2,029,757 2,029,757 2,029,757
Más Amortización de Diferidos 1,283,614 1,283,614 1,283,614
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 115,430,165 119,017,902 119,017,902

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos consta
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -36,407,976 -567,825 -567,825
Flujo neto de opéración 115,430,165 119,017,902
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -36,407,976 114,862,340 118,450,077

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -18,095,632
Intereses durante la implementación _
Capital de trabajo -18,312,344 -567,825 -567,825
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -36,407,976 -567,825 -567,825

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 390,400,000 402,892,800 402,892,800
Menos costos operacionales 223,061,503 230,199,471 230,199,471

Utilidad operacional 167,338,497 172,693,329 172,693,329

Menos Gastos Financieros 5,052,665 4,286,131 3,421,215

Utilidad Gravable 162,285,832 168,407,199 169,272,114

Menos impuestos 53,554,325 55,574,376 55,859,798

Utilidad Neta 108,731,508 112,832,823 113,412,317

Más depreciación 2,029,757 2,029,757 2,029,757
Más Amortización de Diferidos 1,283,614 1,283,614 1,283,614

Flujo Neto de Operación 112,044,879 116,146,195 116,725,688

 No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos cons
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -36,407,976 -567,825 -567,825
Flujo neto de operación 112,044,879 116,146,195

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -36,407,976 111,477,054 115,578,370

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -18,095,632
Interes durante la implementación _
Capital de trabajo -18,312,344 -567,825 -567,825
Valor residual
Crédito 21,844,786
Amortización Crédito -2,556,191 -2,974,499
Flujo Neto de inversión -14,563,191 -3,124,016 -3,542,324

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 390,400,000 402,892,800 402,892,800
Menos costos operacionales 223,061,503 230,199,471 230,199,471

Utilidad operacional 167,338,497 172,693,329 172,693,329

Menos gastos financieros 5,052,665 4,286,131 3,461,260

Utilidad Gravable 162,285,832 168,407,199 169,232,069

Menos impuestos 53,554,325 55,574,376 55,846,583

Utilidad Neta 108,731,508 112,832,823 113,385,486

Más Depreciación 2,029,757 2,029,757 2,029,757
Más Amortización de Diferidos 1,283,614 1,283,614 1,283,614

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 112,044,879 116,146,195 116,698,858

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -14,563,191 -3,124,016 -3,542,324
Flujo neto de operación 112,044,879 116,146,195
Flujo financiero neto del proyecto -14,563,191 108,920,863 112,603,871

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -11,677,560
Gastos preoperativos -2,333,072
Intereses implementación -4,085,000
Capital de trabajo -18,312,344 -567,825 -567,825

Inversión Total -36,407,976 -567,825 -567,825

Créditos para inversión en activos fijos 21,844,786

Inversión Neta -14,563,191 -567,825 -567,825

Amortización créditos -2,556,191 -2,974,499
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -14,563,191 -3,124,016 -3,542,324

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 390,400,000 402,892,800
Total ingresos 390,400,000 402,892,800
Costos
Costo de Producción 133,344,123 136,640,957
Gastos de Administración 84,917,379 84,917,379
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 223,061,503 226,358,336
Utilidad Operacional 167,338,497 176,534,464
Gastos financieros 5,052,665 4,286,131
Utilidad Gravable 162,285,832 172,248,333
Impuestos -53,554,325 -56,841,950
Utilidad Neta 108,731,508 115,406,383
Depreciaciones 2,029,757 2,029,757
Amortización diferidos 1,283,614 1,283,614
Flujo neto de operación 112,044,879 118,719,755
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -14,563,191 108,920,863 115,177,431
 A INDUSTRIAL

MEZANAS que Produce 36000 AREPAS

alizan algunas adecuaciones.

ÓN
Vida útil
Construcciones y edificaciones: 20 años
VIDA UTIL (años) Maquinaria y equipo: 10 años
5 Vehículos: 5 años
10 Equipo de computación, herramientas: 5 años

10
10
10
10
10
10

VIDA UTIL (años)

5
5
5

ACIÓN
VIDA UTIL (años)
 10
5
5
5
5
10
10
10
10

PRIMER AÑO
14,425,540
14,425,540
28,851,080

PORTES
 Estudio Técnico: Tener en cuenta los
TOTAL AÑO materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
20,914,286 Ingrediente
55,771,429 Quajada
3,485,714 Harina
8,923,429 Azúcar
30,117 Almidon Yuca
501,943 Agua
89,626,917 Sal
Masa neta
Pérdidas (%)
105000 Masa final
80,000 Masa unitaria
300,000 Unidades
36,000
198,000
19,500
144,000
20,000
21,000
180,000
998,500

90,625,417

TOTAL AÑO
2,520,000
114,000
169,826
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
1,000,000
12,400,626

IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
 50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
40,000 40,000 40,000 40,000 200,000
640,000 640,000 640,000 640,000 0
32,000 32,000 32,000 32,000 0
600,000 600,000 600,000 600,000 0
58,000 58,000 58,000 58,000 0
47,000 47,000 47,000 47,000 235,000
1,467,001 1,467,001 1,467,001 1,467,001 685,000

N ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
300,000 300,000 300,000 300,000 0
6,000 6,000 6,000 6,000 0
116,000 116,000 116,000 116,000 0
4,000 4,000 4,000 4,000 0
7,000 7,000 7,000 7,000 35,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
58,000 58,000 58,000 58,000 290,000
3,000 3,000 3,000 3,000 15,000
562,756 562,756 562,756 562,756 683,780

AÑOS

46,162,500
14,772,000
8,400,000
12,925,500
82,260,000

TOTAL AÑO
250,000
436,009
125,000
811,009

STOS DIFERIDOS
 VALOR AMORTIZACION ANUAL
2 3 4 5
466,614 466,614 466,614 466,614
466,614 466,614 466,614 466,614

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
817,000 817,000 817,000 817,000
817,000 817,000 817,000 817,000
1,283,614 1,283,614 1,283,614 1,283,614
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,
ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribución, gastos publicitarios y de promoción.
s).

AÑO 1

$ 3,600,000
$ 1,200,000

$ 4,800,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
tos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
a su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

oducción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración como
endamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción. Ej.

teriales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción,
no de obra directa (operarios, supervisores de producción)

= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario

ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 27,539,831
$ 68,849,578
$ 110,159,325
$ 137,699,156 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 151,469,072
$ 179,008,903
$ 390,400,000

s porcentajes de participación de cada línea

 303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

sos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%

os.
TOTALES
303,650,774

303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

o.
 TOTALES
100%
340,426,809

del proyecto.
AÑOS
3 4 5

gastos de producción gastos administrativos

materias primas 89,626,917 Sueldos y prestaciones 82,260,000
e obra directa 28,851,080 Servicios varios 811,009
irectos de fabricación 14,866,127 Depreciación 562,756
Total 133,344,123 Amort diferidos 1,283,614
Total 84,917,379

ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 390,400
OS
3 4
$ 567,825 $ 567,825
$ -
$ 567,825 $ 567,825

nstantes).

OS
3 4
$ 567,825 $ 567,825
$ 227,130 $ 227,130 En este caso se da un icremento de 40%
$ 794,954 $ 794,954

en produccion
OS
3 4
$ 624,099 $ 644,070

en producción
OS
 3 4
$ 624,099 $ 644,070
$ 249,640 $ 257,628
$ 873,738 $ 901,698

ISTA CONTABLE
ción
AÑOS
3 4
año 1
12,261,503 12,653,871 Corriente Caja y Bancos 312,320,000
7,151,508 7,380,357 Cuentas por cobrar 78,080,000
19,413,011 20,034,227

0.0 0.0
0 0
19,413,011 20,034,227

601,954 621,216

stantes)

3 4

-567,825 -567,825
-567,825 -567,825

DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

3 4 5
685,000
683,780
_
_

1,368,780
20,583,643
21,952,423
 21,952,423

4 5
402,892,800 402,892,800

(términos constantes)
AÑOS
3 4 5

92,494,978 92,494,978 92,494,978

28,851,080 28,851,080 28,851,080
1,467,001 1,467,001 1,467,001
122,813,058 122,813,058 122,813,058

1,030,452 1,030,452 1,030,452

0 0 0
$ 12,797,446 $ 12,797,446 $ 12,797,446

13,827,898 13,827,898 13,827,898

136,640,957 136,640,957 136,640,957

minos constantes)
OS
4 5
82,260,000 82,260,000
811,009 811,009
_ _
562,756 562,756
1,283,614 1,283,614
84,917,379 84,917,379

S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000

inos constantes)
OS
4 5
136,640,957 136,640,957
 84,917,379 84,917,379
4,800,000 4,800,000
226,358,336 226,358,336

NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

-567,825 -567,825 -20,583,643

21,952,423
-567,825 -567,825 1,368,780

CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5

-567,825 -567,825 -567,825

-567,825 -567,825 -567,825

antes)

SALDOS A FINAL
DEL AÑO

yecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito ordinario

sión a 5 años con una tasa anual de 23,87%

ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
 2,721,066 7,935,416 19,123,720
3,370,584 7,935,416 15,753,136
4,175,142 7,935,416 11,577,994
5,171,749 7,935,416 6,406,245
6,406,245 7,935,416 0

de capital
apital
4 5
2,436,503 1,306,344
4,027,678 4,686,787

minos constantes)
OS
4 5
402,892,800 402,892,800
230,199,471 230,199,471
 172,693,329 172,693,329
56,988,799 56,988,799

115,704,531 115,704,531
2,029,757 2,029,757
1,283,614 1,283,614

119,017,902 119,017,902

AMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AÑOS
3 4 5
-567,825 -567,825 1,368,780
119,017,902 119,017,902 119,017,902

118,450,077 118,450,077 120,386,682

ENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

_
-567,825 -567,825 -20,583,643

-567,825 -567,825 -20,583,643

NTO (Términos constantes)

OS
4 5
402,892,800 402,892,800
230,199,471 230,199,471

172,693,329 172,693,329
2,436,503 1,306,344

170,256,826 171,386,986
56,184,753 56,557,705

114,072,074 114,829,280
2,029,757 2,029,757
1,283,614 1,283,614

117,385,445 118,142,652
CIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
3 4 5
-567,825 -567,825 20,583,643
116,725,688 117,385,445 118,142,652

116,157,863 116,817,620 138,726,294

NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

-567,825 -567,825 20,583,643

21,952,423

-3,461,260 -4,027,678 -4,686,787

-4,029,085 -4,595,503 37,849,278

Términos constantes)
OS
4 5
402,892,800 402,892,800
230,199,471 230,199,471

172,693,329 172,693,329
2,436,503 1,306,344

170,256,826 171,386,986
56,184,753 56,557,705

114,072,074 114,829,280
2,029,757 2,029,757
1,283,614 1,283,614

117,385,445 118,142,652

STA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-4,029,085 -4,595,503 37,849,278
116,698,858 117,385,445 118,142,652
 112,669,772 112,789,942 155,991,930

(Términos constantes)

OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5

-567,825 -567,825 _

-567,825 -567,825 _

-567,825 -567,825 0
-3,461,260 -4,027,678 -4,686,787
_
20,583,643
21,952,423

-4,029,085 -4,595,503 37,849,278

402,892,800 402,892,800 402,892,800

402,892,800 402,892,800 402,892,800

136,640,957 136,640,957 136,640,957

84,917,379 84,917,379 84,917,379
4,800,000 4,800,000 4,800,000
226,358,336 226,358,336 226,358,336
176,534,464 176,534,464 176,534,464
3,421,215 2,436,503 1,306,344
173,113,249 174,097,961 175,228,120
-57,127,372 -57,452,327 -57,825,280
115,985,877 116,645,634 117,402,841
2,029,757 2,029,757 2,029,757
1,283,614 1,283,614 1,283,614
119,299,248 119,959,005 120,716,212

115,270,163 115,363,503 158,565,490

Masa (g) Masa (kg)
250 0.25
250 0.25
25 0.025
100 0.1
360 0.36
15 0.015
1000 1
30
700 0.7
100 0.1
7
unidades al año

sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 178,449,202 $ 133,870,798 $ 11,155,900
6,506,667
r calculo de valores
 tabla 17
datos agrupados

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE
$ - $ 91,184,380 $ -
$ 27,540 $ 91,184,380 $ 9,302,955
$ 68,850 $ 91,184,380 $ 23,257,388
$ 110,159 $ 91,184,380 $ 37,211,821
$ 137,699 $ 91,184,380 $ 46,514,776
$ 151,469 $ 91,184,380 $ 51,166,253
$ 179,009 $ 91,184,380 $ 60,469,208
$ 390,400 $ 91,184,380 $ 131,877,122
𝑃𝐸=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO

Precio venta 1,000

Costo variable 338
costo fijo 91,184,380

Punto de equilibrio 137,699

Punto de equilibrio en ventas 137,699,156

precio de venta $ 1,000

unidades a producir $ 36,000
Costo fijo $ 91,184,380
Costo variable total $ 131,877,122
Costo variable unitario $ 338
Qo (pto equilibrio) $ 137,699

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario
 Punt
$394,000,000

lcular punto de equilibrio.

$344,000,000
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
$ 91,184,380 $ -
$ 100,487,336 $ 27,539,831 $294,000,000
$ 114,441,768 $ 68,849,578
$ 128,396,201 $ 110,159,325 $244,000,000
$ 137,699,156 $ 137,699,156
$ 142,350,634 $ 151,469,072
$194,000,000
$ 151,653,589 $ 179,008,903

$$
$ 223,061,503 $ 390,400,000
$144,000,000

$94,000,000

$44,000,000

$(6,000,000) 0 50,000 100,000 150,0

$(56,000,000)

COSTO FIJO

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas igualan el valor total
de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este caso en particular se tendría el punto de
equilibrio en 1.218 unidades y unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado que los ingresos
serían menores que los costos y gastos

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los ingresos
son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a las unidades a
producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es correcto
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los ingresos
son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a las unidades a
producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es correcto
 Punto de equilibrio

100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 400,000

Cantidades

COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

 BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 18,312,344
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 18,312,344

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 3,657,560
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 8,020,000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 11,677,560

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 4,085,000
Gastos Preoperativos 2,333,072
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 6,418,072

TOTAL ACTIVOS $ 36,407,976

PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 21,844,786
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 21,844,786

PATRIMONIO
Capital 14,563,191
TOTAL PATRIMONIO 14,563,191

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 36,407,976

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas $ 390,400,000
Costos de Producción $ 133,344,123
Utilidad Bruta en Ventas $ 257,055,877
Gastos de Administración $ 84,917,379
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 89,717,379
UTILIDAD OPERACIONAL $ 167,338,497
Gastos Financieros 5,052,665
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 162,285,832
Provisión para impuestos 53,554,325
UTILIDAD NETA $ 108,731,508