UNIVERSIDAD MEXICANA    

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INDICE GENERAL 
 ...................................................................................................... 1 
INTRODUCCION ................................................................................................................................... 3 
CAPITULO I .......................................................................................................................................... 4 
HISTORIA Y ANTECEDENTES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO ............................................ 4 
Antes y después del Banco de México ........................................................................................... 7 
CAPITULO ll ........................................................................................................................................ 11 
ESTRUCTURA Y ORGANISMOS QUE INTEGRAN EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO .............. 11 
Comisión nacional bancaria y de valores (CNBV) ........................................................................ 12 
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) ......................................................................... 15 
Comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro (CONSAR) ............................................ 16 
CAPITULO III ...................................................................................................................................... 18 
FUNCIONAMIENTO Y LEGISLACION ACTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO ................ 18 
Funciones adicionales que cumple el sistema financiero. ............................................................ 18 
PRINCIPALES LEYES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO ....................................................... 19 
CONCLUCIONES ................................................................................................................................. 23 
Bibliografía ........................................................................................................................................ 24 
 

2 
 
INTRODUCCION

 
El sistema Financiero Mexicano (SFM) remota sus inicios por allá del año de 1864; surge a raíz de los 
problemas que estaban cayendo y desatando los errores bancarios en México, los cuales no daban 
respuesta  a  una  buena  administración  y  demasiadas  problemáticas  abstractas.  Es  así  cuando 
deciden construir su primera sucursal bancaria, de la mano de ella es así también cómo surge lo que 
hoy en día conocemos como la bolsa mexicana, mismos organismos que se han ido encargando de 
ir rigiendo el buen manejo y administración dentro de la economía mexicana. 

El propósito de esta investigación es conocer la importancia que desempeña el Sistema Financiero 
Mexicano su papel central en el funcionamiento y desarrollo de la economía,  

Se tocarán los temas acerca de la evolución histórica del Sistema Financiero Mexicano, así como su 
situación  actual,  se  podrá  conocer  a  detalle  que  está  integrado  por  distintos  intermediarios 
financieros  siendo  los  mas  conocidos  y  destacados  los  bancos,  aseguradoras,  afianzadoras, 
arrendadoras, casas de bolsa y administradoras de fondos de inversión. 

La  función  fundamental  del  sistema  financiero  es  la  de  garantizar  una  eficaz  asignación  de  los 
recursos  financieros.  Esto  significa  que  el  sistema  financiero  ha  de  proporcionar  al  sistema 
económico los recursos financieros necesarios y apropiados no sólo en su volumen o cuantía, sino 
también en su naturaleza, plazos y costes. 

Un Sistema Financiero estable, eficiente, competitivo e innovador contribuye a elevar el crecimiento 
económico sostenido y el bienestar de la población. 

Asimismo,  se  analizará  que,  para  lograr  los  objetivos,  del  Sistema  financiero  mexicano  es 
indispensable contar con un marco institucional sólido y una regulación y supervisión financieras 
que salvaguarden la integridad del mismo sistema y protejan los intereses del público. 

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CAPITULO I

HISTORIA Y ANTECEDENTES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO 
El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que 
captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en 
territorio nacional. 

Es un mercado financiero, organizado y se define como el conjunto de instituciones que generan, 
recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversión, dentro de una unidad política‐
económica, y cuyo establecimiento se rige por la legislación que regula las transacciones de activos 
financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la transferencia de esos activos entre 
ahorrantes, inversionistas o los usuarios del crédito, en otras palabras, es un grupo de instituciones 
que se encargan de proporcionar financiamiento profesional a las personas físicas y morales y a las 
actividades  económicas  del  país,  ya  que  agrupa  a  diversas  instituciones  u  organismos 
interrelacionados que se  caracterizan  por realizar  una o varias  de  las actividades tendientes a la 
capacitación, administración, regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de 
origen nacional e internacional 

Los primeros experimentos bancarios en México intentaron dar respuesta a esta problemática trina, 
indisolublemente amalgamada; explicar aquí abstractamente los términos de esta compleja unidad 
sería ocioso, el recorrido histórico los expondrá. Rogamos paciencia si en un primer momento (antes 
de la aparición de los bancos) pareciera que dedicamos demasiada atención a temas hacendarios y 
de deuda. 

Época Prehispánica 

La evolución del sistema financiero mexicano, está estrechamente ligada con la historia de la banca 
y el crédito. 

En la época prehispánica el pago en especie predominaba entre los mercaderes y artesanos, y el 
pago  en  trabajo  agrícola  era  esencial  para  la  economía.  Entre  los  aztecas  no  se  permitía  la 
concentración de la riqueza, sino que se distribuía a través de ceremonias y fiestas. Los comerciantes 
realizaban transacciones con otros pueblos por mandato del rey.  

Época Colonial 

Durante la época colonial, predominó el saqueo, la encomienda, el reparto del botín, la exportación 
de oro a la península ibérica, así como también, la constitución y fortalecimiento del clero católico, 
el  cual  se  llegó  a  convertir  en  el  principal  prestamista.  Fue  en  ese  periodo  en  que  surgieron  las 
primeras leyes para regular el sistema financiero de la Nueva España, entre los que figura la Real 
Cédula sobre Enajenación de Bienes Raíces y Cobro de Capitales, en el que se ordenaba la expulsión 
de los jesuitas, se nombraron administradores públicos. En 1785 la Contaduría Pública comenzó a 
utilizar  partida  doble,  incrementando  la  captación  de  impuestos  para  el  Reino  España.  Este  tipo 
de reformas borbónicas, buscaron el control de la Nueva España a favor de la corona. 

Cabe  señalar  que  durante  ese  periodo  nacieron  las  primeras  instituciones  de  crédito  prendario, 
como lo fue Monte de Piedad de Animas (antecesor del Nacional Monte de Piedad), fundada en 
1775  por Pedro  Romero  de  Terreros a  través  de  la  Real  Cédula  del  2  de  junio  de  1774. 

4 
 
Posteriormente en 1782, mediante Real cédula del 2 de junio de 1782, se fundó el Banco Nacional 
de San Carlos, el cual tenía como objetivo fomentar el comercio en España, pero tuvo una duración 
efímera. Finalmente, en 1784, a consecuencia de la actividad minera, nació el Tribunal de Minería, 
así como el Banco de Avío de Minas, el cual fue el primer banco refaccionario en América. Dos años 
después  de  que  empezó  a  operar,  suspendió  sus  actividades,  pues  de  1.25  millones  de  pesos 
prestados a 21 empresas, solo había recuperado 500 mil. Volvió a operar después, pero a beneficio 
de la Corona, que le hizo préstamos por 2.5 millones de pesos para buscar el desarrollo de la Nueva 
España.  

México Independiente Siglo XIX 

De la época colonial, México había heredado la Casa de Moneda, así como el Nacional Monte de 
Piedad.  Posteriormente  en  1830,  por  iniciativa  de Lucas  Alamán,  se  estableció  el Banco  de  Avío, 
mediante  Ley  del  Congreso  de  1830.  Dicho  banco  tenía  como  objeto  promover  la  industria. 
Posteriormente el 17 de enero de 1837, se creó el Banco de Amortización de la Moneda de Cobre, 
con la finalidad de retirar la circulación de las monedas de metal, el cual se prestaba a falsificaciones, 
para sustituirla por monedas de oro y plata. Ambos bancos cesaron en 1841 y 1842. 

Para el año de 1849 se constituiría la Caja de Ahorros de Nacional Monte de Piedad y la redacción 
del primer Código de Comercio en 1854. Durante el imperio de Maximiliano de Habsburgo, se creó 
la primera institución de banca comercial en México, el Banco de Londres, México y Sudamérica. 
Dichas instituciones recibían depósitos, otorgaba créditos, emitía billetes y proporcionaba servicios 
a los negociantes que se dedicaban al comercio exterior. 

Entre 1870 y 1879 varios países, entre ellos Estados Unidos, desmonetizaron la plata y afectaron a 
México.  Las  monedas  de  oro  desaparecieron  de  circulación,  aun  cuando  México  utilizaba  como 
patrón, el oro y la plata, pero en los hechos solo utilizaba el metal. 

En 1875, Francisco McManus fundó en Chihuahua el Banco de Santa Eulalia, que estaba autorizado 
para emitir billetes. En marzo de 1878 se creó el Banco Mexicano, también emisor de billetes. Para 
agosto de 1881, el gobierno federal y Eduardo Noetzlin, representante del Banco Franco‐egipcio, 
celebraron  un  contrato  del  que  nació  el  Banco  Nacional  Mexicano  el  cual  tuvo  un  gran  apoyo 
gubernamental, e inició sus operaciones el 23 de febrero de 1882, convirtiéndose en una especie de 
cajero del gobierno, además de manejar cuentas de la Tesorería. 

Nacerían otros bancos: 

El  Banco  Mercantil  Agrícola  e  Hipotecario,  iniciando  operaciones  el  27  de  marzo  de  1882  por 
Eduardo L'Enfer, autorizado también para emitir billetes. También nacerían en ese año, el Banco 
Mercantil Mexicano y el Banco Hipotecario Mexicano. Después, el 12 de junio de 1883 nacería el 
Banco de Empleados, autorizado también para emitir billetes. Sin embargo, para 1884 estallaría una 
crisis económica en el cual, los bancos creados, suspendieron pagos, lo que derivó en la necesidad 
de centralizar la facultad de emitir billetes y en crear un banco central, así como tener una legislación 
mercantil. En consecuencia, para 1884 se promulgaría el Código de Comercio y se fusionarían dos 
bancos, el Banco Nacional de México (Banamex), con el Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario, 
fungiendo este nuevo banco, como un Banco Central. 

5 
 
Para 1897, imperaba una gran cantidad de bancos, en razón a que no existía una reglamentación 
específica sobre la misma. Fue por ello, que el 19 de marzo de 1897, se expediría la Ley General de 
Instituciones de Crédito, a través del cual se le impusieron limitaciones a los bancos en cuanto a 
reservas, emisión de billetes y apertura de sucursales; además, se clasificaron los bancos en tres 
tipos: 1) Los de emisión (comerciales), 2. Hipotecarios (créditos a largo plazo) y 3. Refaccionarios 
(créditos a mediano plazo para agricultura, ganadería e industria manufacturera; de igual forma se 
crearon, los Almacenes Generales de Depósito.  

 
Antecedentes Sistema financiero mexicano 

1864: Inicia la banca en México con el establecimiento en la Ciudad de México de la sucursal del 
banco británico The Bank of London, México and South América. 

1881: Fundación del Banco Nacional Mexicano con capital del Banco Franco Egipcio con sede en 
París. 

1888: Ya había bancos en Yucatán, Chihuahua y la Ciudad de México. 

1894: Nace la Bolsa Nacional, con sede en la calle de Plateros No.9, actual calle de Madero. 

1895: Nace la Bolsa de México. Corredores capitaneados por Francisco A. Llerena y Luis G. Necochea 
fundaron la sociedad con ese nombre. Se inaugura la Bolsa de México. 

1896: La bolsa contaba con tres emisoras públicas y ocho privadas. 

1897: Se promulga la Ley de Instituciones de Crédito con tres modelos bancarios: bancos de emisión 
con la facultad de emitir  billetes,  bancos hipotecarios y bancos refaccionarios. Hasta antes de la 
Revolución había 24 bancos de emisión, dos hipotecarios y cinco refaccionarios. 

1913‐1915: Victoriano Huerta impone préstamos a los bancos. En ese periodo los bancos otorgaron 
créditos a su gobierno por casi 64 millones de pesos. 

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1917‐1920:  Venustiano  Carranza  ordena  la  liquidación  de  los  bancos  y  comienza  a  incautar  sus 
reservas metálicas. Antes de acabar con el proceso es asesinado. 

1917: En el artículo 28 de la Constitución se promulga que en México la facultad de emitir billetes 
es exclusiva para un Banco único de Emisión, que quedaría bajo el control del Gobierno. Cimientos 
para el Banco de México. 

Antes y después del Banco de México 
 

1925: Se funda el Banco de México. 

1926‐1932: Una nueva ley bancaria crea la figura de la institución nacional de crédito, que sería la 
banca de desarrollo. Banobras y Nacional Financiera, son algunas de las instituciones nacionales de 
crédito. 

1933: Se aprueban los estatutos de la Bolsa de Valores de México S.A. 

1945: De 36 sociedades financieras en 1941 se pasa a 84 en 1945, debido a la facilidad para manejar 
estas instituciones, captar fondos y traspasarlas entre bancos. 

1950´s: Empezó el modelo de Banca Universal, es decir, agrupación financiera. Es decir, un banco 
de  depósito  podía  agrupar  como  filiales  a  una  financiera,  una  hipotecaria,  un  departamento  de 
ahorro y un departamento de fideicomiso. 

1970: Se reconoce legalmente la figura de los grupos financieros en México. 

1974: Se reconoce la existencia de 15 grupos financieros. El Banco Nacional de México, Banco de 
Londres,  Banco  Comercial  Mexicano,  Banco  del  País,  Banco  de  Industria  y  Comercio  y  Banco 
Internacional. 

El siguiente año marcaría un cambio profundo en el Sistema Financiero Mexicano, que lo pondría a 
competir en las ligas internacionales financieras. 

1975:  Se  consolida  la  Bolsa  Mexicana  de  Valores  e  incorpora  a  las  bolsas  de  Guadalajara  y 
Monterrey. 

1977‐1978: Conformación de Bancos Múltiples, que se definió como una sociedad autorizada para 
ejercer operaciones de depósito, ahorro, intermediación financiera e hipotecaria y operaciones de 
fideicomiso.  Grandes  instituciones  se  constituyen  como  banco  múltiple:  Comermex,  Banamex, 
Internacional, Atlántico, Serfin y Bancomer. 

1980:  Se  crean  primeros  cinco  bancos  múltiples:  Multibanco  Mercantil  de  México,  Banpacífico, 
Banca Promex, Banco de Crédito y Servicios y Unibanco. 

1982:  José  López  Portillo  expropia  la  banca  privada  para  detener  ganancias  excesivas  en  la 
prestación  de  un  servicio  público  concesionado  y  frenar intereses  monopólicos  con  dinero 
aportado por el público. Quedaron exentas entidades extranjeras como Citibank y las que ya eran 
del gobierno, además del sector laboral con el Banco Obrero. 

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1983‐1985:  Se  indemnizó  a  los  accionistas  de  las  49  instituciones  que  habían  sido  expropiadas. 
Miguel de la Madrid acordó la conformación de una banca mixta, con 30% de acciones en manos de 
inversionistas privados. Nacen 19 instituciones: seis de cobertura nacional, siete multirregionales y 
seis regionales. 

1982‐1988: El ahorro financiero pasó de representar 32% del PIB en 1982 a 40% en 1988. 

1988‐1994: Privatización de la banca comercial entre 1989 y 1990 con Carlos Salinas. Se permitía la 
participación de agentes privados en la prestación del servicio de banca y crédito. 

1990: La Bolsa Mexicana de Valores tiene nueva sede en Paseo de la Reforma. 

1992: La Secretaría de Hacienda abrió la oportunidad para que se establecieran en México nuevos 
bancos múltiples. Se abren, al menos, 19 nuevas instituciones privadas. 

1994: Crisis financiera con la devaluación de diciembre. Conoce cómo proteger tu patrimonio del 
tipo de cambio1995: La Bolsa adquiere el sistema electrónico BMV‐Sentra Títulos de Deuda. 

1996: Se introduce el sistema BMV‐SENTRA Capitales para operar posturas y concertar compra y 
venta de capitales. 

1998: Arrancan servicios de integración financiera, como MexDer y Asigna. Inicia también Bursatec. 

Hacia la modernidad 

1999: El mercado se vuelve electrónico, se acaban las operaciones de viva voz. 

2001: Citigroup es la primera empresa extranjera en listarse a la Bolsa Mexicana de Valores. 

2005: Lanzamiento de SIBOLSA, una plataforma tecnológica para el inversionista final. Este año las 
Siefores entran al mercado accionario de la BMV. 

2011: Lanzamiento del IPC Sustentable. 

2014:  Entrada  de  la  BMV  al  Mercado  Integrado  Latinoamericano,  MILA,  en  el  que  participan  las 
bolsas de Perú, Colombia y Chile. 

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CAPITULO ll

ESTRUCTURA Y ORGANISMOS QUE INTEGRAN EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO 
El sistema financiero mexicano alberga en su estructura administrativa instituciones encargadas de 
captar, canalizar y analizar las inversiones nacionales y extranjeras de los grupos financieros, para 
que  este  sistema  financiero  funcione  correctamente  requiere  de  intermediarios  solventes, 
mercados  eficientes,  y  un  marco  legal  que  establezca  los  derechos  y  obligaciones  de  los 
involucrados. 

El sistema financiero cuenta con instituciones reguladoras, operativas, y de apoyo, a continuación, 
hablaremos más detalladamente de cada una de ellas   

Instituciones reguladoras: Son aquellas que establecen las normas y lineamientos que se deberán 
cumplir en el sistema financiero, algunas de las instituciones que podemos encontrar aquí son: 

Secretaria de hacienda y crédito público (SHCP) 

La Secretaria de Hacienda y Crédito Público es la máxima autoridad y ejerce funciones de supervisión 
y  vigilancia  a  través  de  tres  comisiones  nacionales,  las  cuales  subdividen  al  Sistema  Financiero 
Mexicano en tres subsistemas: el bancario y de valores, el de seguros y fianzas, y el de ahorro para 
el retiro. 

Dichos organismos son CNBV (Comisión Nacional Bancaria y de Valores), CNSF (Comisión Nacional 
de  Seguros  y  Fianzas),  CONSA  (Comisión  Nacional  de  los  Sistemas  de  Ahorro  para  el  Retiro), 
existiendo un organismo dedicado a la protección y defensa de usuarios del sistema financiero, que 
es la CONDUSEF. 

Condusef  

La Condusef inicio sus funciones al 19 de abril de 1999. De acuerdo con la ley de Protección al Ahorro 
Bancario, tiene como objetivo promover, asesorar, proteger y defender los intereses de los usuarios 
del Sistema Financiero Mexicano, actuar como árbitro en los conflictos que surjan y sean sometidos 
a su jurisdicción y promover una situación de equidad entre los usuarios del SFM y las instituciones 
Financieras. 

Las tres funciones principales son: 

Orientar a los usuarios de los servicios financieros  
Conciliar las controversias que surjan entre estos y las instituciones financieras  
Fungir como arbitro  

Banco de México (BM) 

El  Banco  de  México  es  de  fundamental  importancia,  es  una  institución  autónoma  cuyas 
disposiciones y funciones con base de la actividad económica en México, ya que regula los cambios 
y la intermediación, su fundamento se encuentra en el artículo 28 de la Constitución Política de los 
Estados Unidos Mexicanos.  

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El  Estado  tendrá  un  banco  central  que  será  autónomo  en  el  ejercicio  de  sus  funciones  y  en  su 
administración. Su objeto prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda 
nacional,  fortaleciendo  con  ello  la  rectoría  del  desarrollo  nacional  que  corresponde  al  Estado, 
ninguna autoridad podrá ordenar al banco conceder financiamiento.  

Este organismo actúa como agente financiero del gobierno federal 
Provee al país de moneda nacional  
Controla la inflación  
Interviene en las resoluciones relacionadas con la política monetaria  
 

 
Comisión nacional bancaria y de valores (CNBV) 
Es un órgano desconcentrado de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica 
y facultades ejecutivas de acuerdo con su propia ley, que tiene por objeto supervisar y regular a las 
entidades financieras bancarias y bursátiles, buscando mantener y fomentar el equilibrio de este 
subsistema  a  través  de  su  estabilidad  y  buen  funcionamiento  para  proteger  el  interés  de  los 

12 
 
ahorradores  inversionistas  (especuladores).  También  debe  supervisar  y  regular  a  todas  aquellas 
personas que realicen las actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero. 

Autoriza los intermediarios en el mercado de valores  
Establece normas para el registro de operaciones   
 

Instituciones de crédito 

Es el servicio de banca y crédito, y cuáles son las instituciones que pueden ofrecerlo y con base en 
esto se señala que existen bancos múltiples y bancos de desarrollo, los primeros constituidos como 
sociedades anónimas y los segundos como sociedades nacionales de crédito. Es muy importante 
considerar  dentro  del  sistema  bancario  al  Banco  del  Ahorro  Nacional  y  Servicios  Financieros 
(Bansefi), ya que es el banco encargado de promover la cultura del ahorro y dar servicios financieros 
al sector de ahorro y crédito popular. 

Instituto para la protección del ahorro bancario (IPAB) 

Garantiza los depósitos bancarios de los inversionistas  
Genera estabilidad del sistema bancario    
Comisión nacional para la protección y defensa de los usuarios de servicios financieros (CONDUSEF) 
Atiende consultas y reclamaciones de los usuarios de servicios financieros actuando como árbitro 
conciliatorio  
 

Instituciones operativas  

Son aquellas encargadas de captar el ahorro interno y las inversiones del país.  

Dentro de este sector podemos encontrar: 

Banca múltiple 

Son  aquellas  instituciones  de  crédito  que  el  gobierno  federal  autoriza  para  captar  los  recursos 
financieros del público y poder ponerlos a disposición del mismo    

Ejemplo:  

HSBC, INBURSA, CITY BANAMEX, Banco inmobiliario México, BANBAJIO, BANORTE etc.… 

Organizaciones bursátiles  

Es  el  conjunto  de  empresas,  instituciones  e  individuos  que  realizan  transacciones  de  productos 
financieros que les permite a las empresas financiar sus proyectos y actividades con la venta de sus 
activos o títulos 

Algunos de las instituciones que alberga ese sistema son; Casas de bolsa, sociedades de inversión, 
Bolsa de valores 

Bolsa Mexicana de Valores:  

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Es  una  sociedad  anónima  de  capital  variable  que  con  concesión  de  la  Secretaría  de  Hacienda  y 
Crédito Público es el eje del mercado accionario en México. Tiene por objetivo dar transparencia y 
liquidez al mercado de valores al facilitar que sus socios, las casas de bolsa, realicen las operaciones 
de  compra  y  venta  ordenadas  por  sus  clientes.  La  Bolsa  Mexicana  de  Valores  calcula  diferentes 
índices,  el  principal  es  el  Índice  de  Precios  y  Cotizaciones  de  la  Bolsa  Mexicana  de  Valores  (IPC), 
además existen otros índices: el IMC30, el IPC COMPMX, HABITA, IPC SmallCap, IPC MidCap, IPC 
LargeCap. 

Sociedades de Inversión  

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Inversión, este tipo de sociedad es una sociedad anónima 
que  “tiene  por  objeto  la  adquisición  de  valores  y  documentos  seleccionados  de  acuerdo  con  el 
criterio de diversificaciones de riesgos, con recursos provenientes de la colocación de las acciones 
representativas de su capital social entre el público inversionista” La sociedad de inversión cumple 
cuatro objetivos éticos fundamentales: Fortalece y descentraliza el mercado de valores. Permite el 
acceso del pequeño y mediano inversionista al mercado de valores. Promueve la diversificación o 
democratización del capital. Contribuye al financiamiento de la planta productiva. 

Casas de Bolsa 

Es la sociedad anónima de capital variable que con concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito 
Público  otorgada  por  la  Comisión  Nacional  Bancaria  y  de  Valores  puede  operar  como  agente  de 
valores,  y  como  intermediario  directo  en  la  operación  bursátil.  Se  ocupan  de  las  siguientes 
funciones:  realizar  operaciones  de  compraventa  de  valores;  dar  asesoría  a  las  empresas  en  la 
colocación de valores y a los inversionistas en la constitución de sus carteras; recibir fondos por 
concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores a través de los sistemas 
electrónicos de la BMV, por medio de sus operadores. 

Almacenes generales de depósito 

Son  empresas  dedicadas  al  almacenamiento  de  bienes  o  mercancías  bajo  su  custodia,  brindan 
financiamientos tomando como garantía los bienes que tiene a resguardo los cuales son amparados 
por certificados de depósito 

Arrendadoras financieras  

Son instituciones financieras especializadas en la adquisición de bienes, mismos que les brindan a 
sus clientes persona física o moral llamada arrendataria, en virtud de un contrato se tiene el uso o 
goce de ese bien a un plazo forzoso y a cambio de esto paga una serie de rentas o parcialidades que 
cubren el valor de los bienes más la carga financiera.  

Casas de cambio 

Son sociedades autorizadas por la SHCP para la compraventa habitual y profesional de divisas dentro 
del territorio nacional. 

De  acuerdo  con  el  artículo  20  de  la  Ley  Orgánica  del  Banco  de  México,  divisas  son:  “billetes  y 
monedas metálicas extranjeros, depósitos bancarios, títulos de crédito y toda clase de documentos 

14 
 
de crédito, sobre el exterior y denominados en moneda extranjera, así como, en general los medios 
internacionales de pago”  

Mercado mexicano de derivados (MEXDER) 

Es un contribuyente para el fortalecimiento del SFM el cual es regulado por la SHC, CNBV Y BANXICO, 
sirve  para  brindar  cobertura,  administración  de  riesgos  financieros  y  generar  eficiencia  en  el 
mercado de portafolios de inversión, algunos de los derivados que maneja son futuros, opciones y 
swaps. 

ASIGNA 

Provee  la  infraestructura  para  el  registro,  compensación  y  liquidación  de  contratos  de  futuros  y 
opciones negociados en MEXDER. 

INDEVAL  

Realiza actividades económicas como: guarda, custodia, administración, compensación y liquidación 
de valores tanto nacionales como internacionales  

Empresas de factoraje 

Son instituciones que las empresas contratan para que estas realicen los procesos de cobranza de 
las facturas que tengan pendientes por cobrar, adquiriendo los derechos de crédito de las empresas. 

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) 
Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica 
y facultades ejecutivas de acuerdo con su propia ley, cuya misión es garantizar a los usuarios de los 
seguros y las fianzas, que los servidores y actividades que las instituciones y entidades autorizadas 
realizan, se apeguen a los establecido por las leyes. 

Instituciones de Seguros: 

Es  la  empresa  que  se  obliga  mediante  la  celebración  de  un  contrato,  en  el  momento  de  su 
aceptación y mediante el cobro de una prima, a resarcir un daño o pagar una suma de dinero al 
ocurrir la eventualidad prevista en ese contrato. 

Existen diversos ramos o tipos de seguro: 

Automóviles 
Vida 
Accidentes personales u enfermedades 
Gastos médicos mayores 
Agropecuario 
Diversos 
Transportes 
Incendio  
Responsabilidad civil y riesgos profesionales  
Crédito  

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Instituciones  de  Fianzas: Es  la  empresa  que  se  obliga  mediante  la  celebración  de  un  contrato  a 
cumplir a un acreedor la obligación de su deudor en caso de que éste no lo haga, todo esto mediante 
el cobro de una prima.  

Existen los siguientes tipos de fianzas:  

Fidelidad.  
Judicial.  
Administrativa.  
De crédito. 

Comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro (CONSAR) 
La  Ley  de  los  Sistemas  de  Ahorro  para  el  Retiro  señala  que:  tiene  por  objeto  regular  el 
funcionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro y sus participantes previstos en esta Ley y 
en las leyes del Seguro Social, del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores 
y del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado  

Administradoras de fondos para el retiro (afores) 
Las afores administran los ahorros de los trabajadores y les pueden cobrar cuotas fijas y comisiones 
con cargo a sus cuentas y aportaciones voluntarias de acuerdo con las reglas de carácter general 
expedidas  por  la  CONSAR  y  tiene  prohibido  emitir  obligaciones,  gravar  su  patrimonio,  otorgar 
garantías y adquirir el control de empresas. 
 
Sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro (siefores) 
Son las empresas en las que se invierten los ahorros de los trabajadores, de las cuales éstos son 
accionistas. Su objeto exclusivo es invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales que 
reciban en los términos de las leyes de seguridad social, pero también invirtiendo los recursos de 
las administradoras. 
 

Banca de desarrollo  

Su  principal  finalidad  es  otorgar  financiamiento  para  el  desarrollo  nacional,  como,  por  ejemplo: 
infraestructura,  comercio  exterior  y  apoyo  a  las  pequeñas  y  medianas  empresas  en  materia 
económica, su tasa de interés inferior a la del mercado, algunas de las instituciones que integran 
este organismo son: 

Banco del ahorro nacional y servicios financieros (BANSEFI) 
Banco nacional de comercio exterior (BANCOMEXT) 
Banco nacional de obras y servicios públicos (BANOBRAS)  
Banco nacional del ejército, Fuerza área y armada (BANJECITO) 
Nacional financiera (NAFIN) 

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Sociedades financieras populares 
La ley define además a las sociedades financieras populares como aquellas que operan conforme a 
la Ley General de Sociedades Mercantiles y conforme a la Ley de Ahorro Popular. En resumen, lo 
que  la  ley  autoriza  es  una  financiera;  en  este  caso,  con  la  palabra  adicional  de  <<popular>>  el 
equivalente a una sociedad financiera que obtiene recursos de las aportaciones de sus socios y de 
préstamos, transformando estos recursos en créditos. 
 
Sociedades cooperativas de ahorro y préstamo 
Tiene por objeto realizar exclusivamente operaciones de ahorro y préstamo, también por objeto el 
ahorro y crédito popular; facilitar a sus miembros el acceso al crédito; apoyar el financiamiento de 
micro, pequeña y mediana empresa y, en general propiciar la solidaridad, la superación económica 
y social, así como el bienestar de sus miembros y de las comunidades en que operan, sobre bases 
educativas, formativas y del esfuerzo individual y colectivo. 
 
El Sistema Financiero NO Regulado 
La institución del sistema financiero no regulado que tiene la mejor estructura orgánica y es tan 
flexible como para que algunas uniones de crédito o algunas empresas de arrendamiento financiero 
se  vayan  convertir  a  esta  figura  jurídica,  es  la  sociedad  financiera  de  objeto  múltiple  (sofom), 
sociedad  financiera  que  tuvo  su  origen  en  la  sociedad  financiera  de  objeto  limitado  que  sí  está 
regulada por las autoridades del Sistema Financiero Mexicano. El que no sea regulada implica que 
no  les  aplican  normas  financieras  relativas  a  requerimientos  de  capital,  límites  de  operación, 
reservas técnicas, límites de tenencia accionaria o de estructura corporativa. 
 

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CAPITULO III

FUNCIONAMIENTO Y LEGISLACION ACTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO  

La  función  fundamental  del  sistema  financiero  es  la  de  garantizar  una  eficaz  asignación  de  los 
recursos  financieros.  Esto  significa  que  el  sistema  financiero  ha  de  proporcionar  al  sistema 
económico los recursos financieros necesarios y apropiados no sólo en su volumen o cuantía, sino 
también en su naturaleza, plazos y costes. 

Tal función radica en: 

1. Las distintas necesidades y deseos que tienen los prestamistas y los prestatarios sobre el 
grado de liquidez, de rentabilidad y de seguridad/riesgo de los activos financieros. 
2. La no coincidencia, en general, de prestamistas y prestatarios, es decir, de las unidades que 
tienen superávit y déficit. 
3. El  sistema  financiero  es  complejo,  ya  que  está  integrado  tanto  por  los  instrumentos 
financieros  como  por  las  instituciones  o  intermediarios,  los  mercados  y  las  autoridades 
encargadas de controlarlo. 

Funciones adicionales que cumple el sistema financiero. 

1. Fomentar e incentivar tanto el ahorro como la inversión productiva de una economía, al 
captar el ahorro de las unidades con superávit y canalizarlo hacia las unidades con déficit: 

Captación de capital. Captar ahorro. 
Canalización. El sistema financiero debe ofrecer un fácil acceso a las fuentes de financiación. 

2. Creación  de  liquidez.  La  liquidez  consiste  en  la  conversión  de  un  producto  financiero  en 
dinero. El dinero corriente y las tarjetas de pago son los productos financieros de mayor 
liquidez del sistema financiero. 

El efectivo en circulación, billetes y monedas, supone un 10% de la liquidez total. 
El  resto  del  dinero  lo  crean  las  entidades  financieras  con  la  concesión  de  préstamos  y 
créditos y la disponibilidad de fondos captados a los ahorradores. 
Por tanto, es necesario exigir a las entidades financieras un máximo de solvencia. Todo este 
proceso lo controla la autoridad monetaria. 

3. Contribuir  a  la  estabilidad  monetaria  y  financiera  y  permitir  el  desarrollo  de  una  política 
monetaria  activa  por  parte  de  la  autoridad  monetaria.  El  cumplimiento  de  esta  función 
dependerá  de  la  mayor  o  menor  eficiencia  de  los  mecanismos  de  gestión  del  riesgo  del 
sistema financiero y de la supervisión/control llevada a cabo por el sistema financiero. 

Un  sistema  financiero  será  más  eficiente  cuanto  mayor  sea  el  flujo  de  ahorro  dirigido  hacia  la 
inversión  y  cuanto  más  se  adapte  a  las  necesidades  y  preferencias  individuales  de  los  agentes 
implicados.  

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Se utilizan principalmente los siguientes indicadores: 

1. Indicadores cuantitativos: 

Dimensión  absoluta  del  sistema  financiero:  cuantifica  el  volumen  total  de  recursos 
financieros canalizados a través de él. 
Dimensión  relativa  del  sistema  financiero:  cuantifica  el  volumen  total  de  recursos 
financieros canalizados a través de él. 

2. Indicadores cualitativos: 

La  fluidez  y  la  elasticidad  son  indicadores  cualitativos  importantes,  aunque  difíciles  de 
medir. 
El grado de libertad que existe en el sistema financiero. 

3. Libertad de precios y cantidades: Esta libertad, característica de un sistema de competencia 
perfecta, debe ser matizada en un sistema financiero: 

Libertad  de  operaciones:  Consiste  en  la  facilidad  para  realizar  todo  tipo  de  operaciones 
tanto para oferentes como para demandantes. 
Libertad de entrada y salida: Se refiere a la libertad de acceso de las entidades al sistema 
financiero.  La  libertad  de  acceso  de  las  entidades  al  sistema  financiero  tiene  que 
complementarse con garantías de solvencia de las mismas.  
Las autoridades monetarias deberán intervenir y controlar en cierta medida, con el fin de 
cumplir  los  objetivos  de  la  política  monetaria  tales  como  la  estabilidad  de  precios  y  el 
crecimiento económico. Este control contribuirá a una mayor estabilidad y seguridad en la 
canalización del ahorro hacia la inversión productiva. 
 

Si no existe dicho desarrollo del sistema financiero, las autoridades económicas tendrían que llevar 
a cabo vigorosos procesos de reforma tendentes a incrementar la eficiencia del sistema financiero 
con el fin de que éste sea instrumento óptimo para la transformación de los recursos financieros 
procedentes del ahorro en inversión productiva, generadora de desarrollo y bienestar. 

PRINCIPALES LEYES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO  

Un Sistema Financiero estable, eficiente, competitivo e innovador contribuye a elevar el crecimiento 
económico sostenido y el bienestar de la población. Para lograr dichos objetivos, es indispensable 
contar con un marco institucional sólido y una regulación y supervisión financieras que salvaguarden 
la integridad del mismo sistema y protejan los intereses del público. Por lo anterior, el Banco de 
México tiene como una de sus finalidades, promover el sano desarrollo del Sistema Financiero y 
cuenta con diferentes normas y leyes que lo rigen y a su vez rigen al SFM. 

19 
 
Algunas de esas leyes son: 

Ley de Instituciones de Crédito (publicada el 18 de julio de 1990) 
Esta ley regula todo lo concerniente a la prestación del servicio de banca y crédito, 
mediante instituciones de banca múltiple y banca de desarrollo. Establece que se regirán 
por su respectiva ley orgánica y en su defecto por las leyes supletorias en el orden 
legalmente señalado por la LIC. 
 
Ley del Mercado de Valores (publicada el 30 de diciembre de 2005) 
Regula la oferta pública la que se haga por medio de comunicación masiva o a persona 
indeterminada para suscribir, enajenar o adquirir valores, acciones, obligaciones, bonos, 
certificado, y demás títulos de crédito y documentos que se emitan en serie o en masa) la 
intermediación en el mercado, las actividades de las personas que interviene en él. 
 
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (publicada el 18 de julio de 1990) 
Esta ley es de orden público y de observancia general y tiene por objeto regular las bases 
de  organización  de  las  sociedades  controladoras  y  el  funcionamiento  de  los  grupos 
financieros, así como establecer los términos bajo los cuales habrán de operar, buscando la 
protección de los intereses de quienes celebran operaciones con las entidades financieras 
integrantes de dichos grupos financieros. 
 
Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros (publicada el 15 de 
junio de 2007) 
Tiene por objeto regular las comisiones y cuotas de intercambio, así como otros aspectos 
relacionados  con  los  servicios  financieros  y  el  otorgamiento  de  créditos  de  cualquier 
naturaleza  que  realicen  las  entidades  financieras  o  comerciales,  para  garantizar  la 
transparencia, eficiencia del sistema de pagos y protección de los intereses del público. 
 
Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crédito Garantizado (publicada 
el 30 de diciembre de 2002) 
la  presenta  ley  es  de  orden  publico  y  tiene  por  objeto  regular  las  actividades  y  servicios 
financieros para el otorgamiento de Crédito Garantizado, para la adquisición, construcción, 
remodelación  o  refinanciamiento  destinado  a  la  vivienda  con  la  finalidad  de  asegurar  la 
transparencia en su otorgamiento y fomentar la competencia. 
 
Ley  General  de  Organizaciones  y  Actividades  Auxiliares  del  Crédito  (publicada  el  14  de 
enero de 1985) 
Regula  la  organización  y  funcionamiento  de  las  organizaciones  auxiliares  del  crédito.  La 
SHCP será el órgano competente para interpretar a efectos administrativos los preceptos 
de  esta  ley  y  en  general  para  todo  cuanto  se  refiera  a  las  organizaciones  y  actividades 
auxiliares del crédito.  
Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia (publicada el 15 de enero de 
2002) 
Esta  ley  tiene  por  objeto  regular  la  constitución  y  operación  de  las  sociedades  de 
información crediticias. Sus disposiciones son de orden público y de observancia general en 
el territorio nacional. 
 
 

20 
 
  
 
Ley de Sistemas de Pagos (publicada 12 de diciembre de 2002) 
La  presente  ley  es  de  orden  público  e  interés  social  y  tiene  por  objeto  propiciar  el  buen 
funcionamiento de los sistemas de pagos de la propia ley señalada, al establecer, para los 
efectos previstos en este ordenamiento el carácter definitivo e irrevocable de las ordenes 
de transparencia y de la compensación y liquidación derivados de estas, que se procesen a 
través de dichos sistemas, incluyendo los relacionados con operaciones con valores. 
 
Ley de Banco de México (publicada el 23 de diciembre de 1993) 
Regula la estructura, funcionamiento y operaciones del banco de México para encaminarlo 
a conseguir su objetico trazado en la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos. 
Procura la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional. 
 
Ley de Ahorro y Crédito Popular (publicada el 4 de junio de 2001) 
Esta  ley  tiene  por  objeto  regular,  promover  y  facilitar  la  captación  de  fondos  o  recursos 
monetarios y su colocación mediante préstamos o créditos u otras operaciones por parte 
de las sociedades financieras populares o comunitarias. 
Esta  ley  tiene  por  objeto  regular,  promover  y  facilitar  la  captación  de  fondos  y  recursos 
monetarios y su colocación mediante préstamos o créditos u otras operaciones. 
 
Ley de Protección al Ahorro Bancario (publicada el 19 de enero de 1999) 
La ley tiene por objeto establecer un sistema de protección al ahorro bancario un favor de 
las personas que realicen cualquier operación garantizada, regular los apoyos financieros 
que se otorguen a las instituciones de banca múltiple para la protección de los intereses del 
publico ahorrador, así como establecer las bases para las organización y funcionamiento de 
la entidad pública encargada de estas funciones. 
 
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (publicada el 23 de mayo de 1996) 
Esta ley tiene por objeto regular el funcionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro 
y sus participantes previstos en esta ley y en las leyes del seguro social y del Instituto del 
Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores y del Instituto de Seguridad y Servicios 
Sociales de los trabajadores del Estado también establece que la coordinación, regulación, 
supervisión y vigilancia de los sistemas de Ahorro para el retiro como órgano administrativo 
desconcentrado de la SHCP. 
 
Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (publicada el 28 de abril de 1995) 
Tendrá  por  objeto  supervisar  y  regular  en  el  ámbito  de  su  competencia  a  las  entidades 
integrantes  del  sistema  financiero  mexicano  a  fin  de  procurar  su  estabilidad  y  correcto 
funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollos de dicho 
sistema en su conjunto, en protección de los intereses públicos. 
 
Ley de Sociedades de Inversión (publicada el 4 de junio de 2001) 
La  presente  Ley  es  de  interés  público  y  tiene  por  objeto  regular  la  organización  y 
funcionamiento  de  las  sociedades  de  inversión,  la  intermediación  de  sus  acciones  en  el 
mercado  de  valores,  así  como  los  servicios  que  deberán  contratar  para  el  correcto 
desempeño de sus actividades. 

21 
 
 En la aplicación de esta Ley, las autoridades deberán procurar el fomento de las sociedades 
de inversión, su desarrollo equilibrado y el establecimiento de condiciones tendientes a la 
consecución de los siguientes objetivos: El fortalecimiento y descentralización del mercado 
de  valores;  El  acceso  del  pequeño  y  mediano  inversionista  a  dicho  mercado;  La 
diversificación del capital; La contribución al financiamiento de la actividad productiva del 
país, y La protección de los intereses del público inversionista. 

Ley  General  de  Instituciones  y  Sociedades  Mutualistas  de  Seguros  (publicada  el  31  de 
agosto de 1935) 
La  presente  Ley  es  de  interés  público  y  tiene  por  objeto  regular  la  organización  y 
funcionamiento de las instituciones y sociedades mutualistas de seguros; las actividades y 
operaciones que las mismas podrán realizar; así como las de los agentes de seguros y demás 
personas  relacionadas  con  la  actividad  aseguradora,  en  protección  de  los  intereses  del 
público usuario de los servicios correspondientes. 
 
Ley Federal de Instituciones de Fianzas (publicada el 29 de diciembre de 1950) 
Las  presentes  Disposiciones  tienen  por  objeto  establecer  conforme  a  lo  dispuesto  por  el 
artículo 112 de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas, entre otros aspectos que señala 
ese artículo: I. Las medidas y procedimientos mínimos que las Afianzadoras están obligadas 
a observar para prevenir y detectar actos, omisiones u operaciones que puedan favorecer, 
prestar ayuda, auxilio o cooperación de cualquier especie para la comisión de los delitos 
previstos en los artículos 139 o 148 Bis del Código Penal Federal o que podrían ubicarse en 
los supuestos del artículo 400 Bis del mismo Código; 
 
Ley de Uniones de Crédito (publicada el 20 de agosto de 2008) 
Esta ley tiene por objeto regular la organización y funcionamiento de las uniones, así como 
de las operaciones que las mismas podrán realizar. 
 
Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (publicada el 27 de agosto de 1932) 
Se encarga de regular y sentar las normas para la actividad financiera en México, fue creada 
con la finalidad de establecer regulaciones entre los clientes y los prestadores de servicios 
financieros. 
Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros (publicada el 18 de enero 
de 1999) 
Esta ley tiene por objeto la protección y defensa de los derechos e intereses del usuario de 
los servicios financieros que prestan las instituciones públicas, privadas del sector social, así 
como  regular  la  organización,  procedimientos  y  funcionamiento  de  la  entidad  pública 
encargada de dichas funciones.  

Estas leyes están consideradas en la legislación financiera, regulan al Sistema Financiero de México 
y a los entes económicos que en él surgen. 

22 
 
CONCLUCIONES

En conclusión, podemos decir que el sistema financiero es el órgano principal de la economía de 
cualquier país ya que gracias a él es posible poder realizar las actividades mercantiles que activen la 
economía  del mismo, este sistema definirá el rumbo del desarrollo y el crecimiento del  país, así 
como su fortaleza financiera y económica.     

El  sistema  financiero  mexicano  nos  ha  servido  para  regular  y  seguir  estratificando  los  controles 
dentro del mercado (económico) mexicano, así como de cuidar y conllevar los mejores controles de 
los  ahorros  y  las  grandes  inversiones,  a  través  de  sus  instrumentos  para  regir  cada  uno  de  sus 
objetivos de las actividades y servicios del país. 

La importancia del sistema financiero mexicano contribuye a elevar el crecimiento económico y el 
bienestar de la población, se refiere a la captación de activos, hasta mantener el valor de la moneda, 
las acciones, supervisar las cuentas, transacciones de abonos y retiros entre otras actividades, por 
ello es importante contar con un marco legal establecido para que regule, supervise y salvaguarde 
la integridad del mismo sistema y proteja los intereses del público, de tal manera que tanto personas 
físicas  como  morales  puedan  tener  la  seguridad  de  que  sus  actividades  financieras  van  a  estar 
controladas por leyes que vayan de acuerdo con sus intereses.

23 
 
Bibliografía
Fisica1 Univia. (25 de noviembre de 2014). Principales leyes del Sistema Financiero Mexicano. 
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México (pág. 379). México: McGraw‐Hill. 

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Fiananciero Internacional lucia‐blogspot: http://sistemafinancierointernacional‐
lucia.blogspot.com/2013/05/sistema‐financiero‐mexicano.html 

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1ª Parte. Obtenido de The Visionary: http://thevisionary.finamex.com.mx/the‐
visionary/sistema‐financiero‐mexicano‐historia‐evolucion‐y‐retos‐1a‐parte 

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Universidad Autonoma de México . (2018). Estructura Juridica que Rige al Sistema Financiero 
Mexicano. Obtenido de Archivos Juridicos Unam Mex. 

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