Analisis de Supuestos Empresa Juan Valdez 05092020
Analisis de Supuestos Empresa Juan Valdez 05092020
Analisis de Supuestos Empresa Juan Valdez 05092020
“JUAN
VALDEZ”
De acuerdo con los resultados obtenidos en las proyecciones, se puede observar el manejo al
que está enfocado la empresa, teniendo aproximadamente el 80% de los ingresos al contado,
lo que permite tener una mayor disponibilidad de recursos y poder reaccionar ante las
situaciones que se presenten en la operación del negocio.
Con las estrategias planteadas es importante resaltar que el objetivo de realizar las inversiones
para mejorar la operación y lanzar un nuevo producto es la creación de valor de la empresa, el
incremento en los ingresos será de un 20% para el año 2021 y será progresivo para los
siguientes años, a su vez se ve un detrimento en las entrada de efectivo únicamente para el
año 2021 al realizar la compra en inversiones temporales, por lo que las salidas serán mucho
mayores que las entradas (14.9% Salidas, 10.1% Entradas)
Para los próximos años se ven reflejados los resultados de las inversiones temporal y de las
estrategias tomadas para la creación de valor en la empresa, puesto que las salidas de efectivo
en la operación son mucho menores que las entradas lo que indica un buen manejo del
efectivo.
Es importante tener presente que de acuerdo a las proyecciones con las estrategias aplicadas,
desde el año 2022 se generaran utilidades en la operación y como política se tiene que se
distribuirán a los socios. Esto muestra el buen manejo de los recursos y que las estrategias
tomadas han sido acertadas.
Una vez implementado las 3 estrategias en el escenario optimista el costo de capital- WACC
aumenta en el 2019 de 11,2% al 17,3% en el 2024, teniendo en cuenta que las deudas
financieras van disminuyendo cada año de 129.010.911 a 29.805.130 y el patrimonio va
incrementado de 31.795.535 hasta 335.525.066, motivo por el cual el (D+K) para el 2024 es
365.330.196, así mismo, el costo de las deudas después de impuestos para el 2019 es de 6,1%
y para los siguientes años se mantiene en 4,7%, dado que la tasa impositiva disminuye cada
año a su vez que el costo de deuda antes de impuestos también disminuye de 9,7% al 6,9%, el
aporte a la deuda financiera pasa de 4,9% al 0,6% para el año 2024. Adicionalmente, hay un
aumento en el % de patrimonio en el total de los recursos que equivale a 91,8% para el 2024 y
una disminución del costo del patrimonio de 31,8% a 18,3% debido a esto, el aporte de
patrimonio pasa de en el 2019 de 6,3% al 16,8% para el 2024
Por otro lado, el escenario que genera mayor riesgo (pesimista) implementando las 3
estrategias presenta lo siguiente: el costo de capital- WACC aumenta en el 2019 de 11,4% al
19,3% en el 2024, generado porque las deudas financieras van disminuyendo cada año de
129.010.911 a 29.805.130 y el patrimonio va incrementado de 31.795.535 hasta 317.849.361,
motivo por el cual el (D+K) para el 2024 es 347.654.491 así mismo, el costo de las deudas
después de impuestos para el 2019 es de 6,1% y para los siguientes años se mantiene en 4,7%,
dado que la tasa impositiva disminuye cada año a su vez que el costo de deuda antes de
impuestos también disminuye de 9,7% al 6,9%, el aporte a la deuda financiera pasa de 4,9%
al 0,4% para el año 2024. Adicionalmente, hay un aumento en el % de patrimonio en el total
de los recursos que equivale a 91,4% para el 2024 y una disminución del costo del patrimonio
de 32,8% al 20,7% debido a esto, el aporte de patrimonio pasa de en el 2019 de 6,5% al 19%
para el 2024
De acuerdo con las proyecciones realizadas, implementando las tres estrategias y en los tres
escenarios propuestos se evidencia que Procafecol S.A en un escenario pesimista representa
el valor de la empresa en el 2024 en $608.635.119 (cifra en miles), a diferencia del resultado
que se obtendría en un escenario Optimista para el mismo año sería de $ 1.105.816.004 este
dinero corresponde al valor presente de los flujos que genere la empresa en el futuro. El VC
proviene del último FCL proyectado, último costo de capital, conocido sobre el crecimiento
esperado de la economía.
Una vez analizados las proyecciones en los diferentes escenarios se concluye que el valor de
mercado de la empresa promete valer $608.635.119, en caso de presentar un escenario
pesimista o de $1.105.816.004 en el mejor escenario, esto siempre y cuando la inflación, el
PIB, y su crecimiento se cumpla, que el crecimiento de las ventas sea estable.
INTRODUCCIÓN
Con el siguiente trabajo se quiere dar a conocer las expectativas del sector caficultor y análisis
interno aplicado a la empresa, situación financiera, análisis de estados financieros en la
empresa PROCAFECOL S.A. “Juan Valdez”, como una marca líder en el café, teniendo en
cuenta la situación coyuntural que se presenta a nivel global (COVID19).Adicionalmente se
destaca que este trabajo sirve como base para las proyecciones de los Estados Financieros
para los próximos cuatro años.
EXPORTACIONES DE CAFE
En Julio 2020 aumentan ligeramente las exportaciones de café con un millón 133 mil sacos
de 60 kg, representando un 1% más frente al millón 123 mil sacos exportados en julio de
2019. Consecuencia de las restricciones del inicio de la pandemia, en lo corrido del año las
exportaciones alcanzaron casi 6,9 millones de sacos de 60 kg, 11% menos frente a los casi 7,7
millones de sacos exportados entre enero y julio de 2019. En los últimos 12 meses, las
exportaciones de café superan los 12,8 millones de sacos de 60 kg, 4% menos frente a los casi
13,4 millones de sacos exportados un año antes. [CITATION Pre201 \l 9226 ]
La cosecha del primer semestre se recogió sin mayores contratiempos. El valor anual de la
cosecha superaría los $9 billones, cifra histórica que representa un alivio para la economía
colombiana en un año golpeado por la covid-19. Se estima que para la recolección de esta
cosecha se requerirán unos 165.000 recolectores. Bogotá, agosto 4 de 2020 – Con todos los
protocolos de bioseguridad y un adecuado trabajo conjunto e interinstitucional con las
autoridades, los caficultores colombianos se alistan para recolectar, en pleno pico de la
pandemia de covid-19, la segunda y mayor cosecha del año.
DESARROLLO TECNOLÓGICO
La Federación Nacional de Cafeteros cuenta con proyectos de implementación tecnológica
que permitirá mejorar los ejes ambientales, sociales y económicos del sector cafetero entre
estos se encuentra:
- Sistema de Información Cafetera (SICA), El proyecto contribuirá a fortalecer el sistema
en seguridad de la información, disponibilidad del servicio, integración con otras fuentes
de información e inteligencia de negocios, como base para la toma efectiva de las
decisiones que contribuyen al bienestar del caficultor.
- Implementación del modelo de captura de las cataciones de café mediante dispositivos
móviles.
- Diseño de un aplicativo móvil (proyecto MEGA I) que integra información sobre: calidad
del café, conectividad, educación del café, turismo y otros usos.
- Optimización de procesos en el sistema SAP ERP en las actividades de generación de los
documentos requeridos para exportar café. [CITATION Fed19 \l 9226 ]
PROVEEDORES:
A cierre de 2019, la Federación Nacional de Cafeteros mantiene una participación accionaria
equivalentes a una participación del 94.03% del capital de la Sociedad compañía.
Las sociedades controladas de Procafecol son: NFCGC Investments Inc., Coffea Arabicas
Beverages S.A.S., Pod Col Coffee Ltda , Cafescol Tiendas S.L, Coffeecol Inc, Promotora
Chilena de Café de Colombia S.A., Promotora Ecuatoriana de Café de Colombia S.A.,
Almacafé S.A. Procafecol presenta relaciones de compra y venta de bienes y servicios con
estos vinculados económicos, tanto de operación como de abastecimiento, mientras persigue
un negocio competitivo, a continuación algunas transacciones entre Procafecol y sus
sociedades controladas:
Transacciones con vinculados económicos: [ CITATION Jua19 \l 9226 ]
CLIENTES:
El Target Group “ Público Objetivo” en términos demográficos, el perfil demográfico del
consumidor de las tiendas Juan Valdez, son personas de estrato 3, 4, y 5, que tienen edades
entre los 18 - 60 años, consumidores amantes y con preferencias en el producto, los
consumidores Juan Valdez son principalmente estudiantes y ejecutivos.
COMPETENCIA
Un estudio realizado por BrandStrat midió la percepción de valor que tienen los consumidores
de las tiendas de café, como Juan Valdez, Oma, Tostao’, Starbucks, Café Quindío, Amor
Perfecto y Sercafé.
Pese a que el informe de BrandStrat reveló que: “la forma de comprar de los colombianos
cambió a partir de la entrada de marcas y tiendas hard discount, en las que comprobaron en el
tiempo que el costo del producto no estaba relacionado directamente con la calidad”, Juan
Valdez sigue siendo la marca con los más altos niveles de conocimiento, así como los más
altos indicadores de calidad y confianza representando un 85% de participación entre su
competencia como a continuación se relaciona:
Fuente.[ CITATION Est18 \l 9226 ]
ANÁLISIS INTERNO
PROCAFECOL S.A (Juan Valdez)
Procafecol S.A. nace en 2002 con el objetivo de generar negocios de valor agregado para los
cafeteros y su marca Juan Valdez y cuenta con cuatro líneas de negocio: Tiendas
especializadas, Grandes Superficies, Canal Institucional y el portal e-commerce.
A lo largo de diez años y con importantes inversiones, cuentan con un equipo sinérgico con
conocimiento y experiencia; cuenta con más de 200 tiendas en operación, líderes en la
categoría en grandes superficies, se posiciona como la marca de Café Premium más
reconocida y admirada en Colombia. Dentro de la promesa de valor como organización se
encuentra la generación de emociones, bienestar y satisfacción alrededor del mejor café de
Colombia. [CITATION Pro20 \l 9226 ]
En el 2019 Juan Valdez presentó un buen comportamiento en sus canales siendo asi;
1. Participación de las Tiendas en un 68,9% en ventas, con 20 aperturas en 2019.
2. El consumo masivo representó un 12,5%.
3. El canal institucional tuvo una participación del 3,5% en el que se involucra
aerolíneas, restaurantes, distribuidores, hoteles, corporativos.
4. La venta por canal internacional representó un 10,4% [CITATION Jua20 \l 9226 ]
ESTRATEGIAS PROPUESTAS
Una vez analizada la situación actual del sector y de la empresa objeto de este estudio, se
relacionarán las estrategias que permitirán enriquecer las cifras comerciales antes descritas a
nivel nacional e internacional:
● Invertir en infraestructura tecnológica: con este estrategia se pretende implementar y
adoptar tecnologías que permiten comprar los productos que ofrece Juan Valdez de
una manera más ágil y agradable para el consumidor dentro de esta infraestructura se
contempla que el cliente pueda realizar su pedido a través de una pantalla realizar su
pago y esperar el turno para recibir el producto, de esta manera se mitiga la
aglomeración de personas, procesos de compra en corto tiempo y así mostrar las
características de los productos, atención rápida y segura, aceptando sugerencias,
críticas o ideas al negocio, de igual forma esto facilitará la labor de los funcionarios
que recepcionan el dinero, preparan el producto y o entregan.
● Lanzamiento producto nuevo: conquistar al nuevo cliente aportando un nuevo
producto y de esta forma mantener el consumo e innovación en los canales de venta
de Juan Valdez, es importante destacar que la definición del producto se realiza con el
estudio de mercados que se considere necesario para satisfacer las preferencias del
cliente final, sin embargo, se tiene contemplado analizar las estrategias de incursionar
en Helados originales de Juan Valdez.
● Mejorar producto existente a través de un lanzamiento cómo Edición Especial del
producto en el que se agreguen sabores e insumos diferentes al tradicional de está
manera y con una gran campaña de publicidad se obtendrían más ingresos para la
organización.
- Razón de endeudamiento del activo total: Aumentó de 80,4% (2018) a 86,5% (2019)
por el incremento del pasivo total por $67.882 millones equivalente a 65,74%, mientras
que el activo total se incrementó $67.076 equivalente al 70,73%.
b. Índices de Liquidez
- Razón corriente: Decreció de 0,76 a 0,43 producto del registro de un pasivo de corto
plazo por $20.617 millones, correspondiente los pasivos financieros por arrendamientos.
- Razón ácida: Disminuyó de 0,45 a 0,27 producto del registro de un pasivo de corto plazo
por $20.617 millones, correspondiente los pasivos financieros por arrendamientos.
- Razón de efectivo y equivalentes: El efectivo como proporción de los pasivos corrientes
equivale al 14,77% con un incremento respecto al 2018 de 8 puntos, principalmente por
la cuenta de efectivo y equivalentes ($10.287 millones), por la gestión de recaudo de
cartera con clientes del exterior.
c. Índices de Desempeño.
- Margen Bruto: Se redujo de 63,4% a 61,1%, (2,3 puntos), principalmente por la
adopción del impuesto agregado a las ventas (IVA) en reemplazo del impuesto al
consumo.
- Margen neto: De 1,2% en 2018 a -0,8% , principalmente por el incremento del costo de
ventas, gastos de venta y gastos por beneficios a empleados.
En el estado de situación financiera para el 2019 se evidencia que las cuentas con mayor
participación son: Efectivo incrementó 3,48 puntos con relación al 2018, la cartera en
cuentas por cobrar disminuyo 9,3 puntos con relación al 2018, propiedad planta y equipo
aumenta de 82% a 51,7%, se genera un incremento en activos por derecho de uso en un
39,5% cuenta que no se registraba en los periodos anteriores.
Por otro lado, el patrimonio tuvo variaciones en el capital puesto que en el 2019
disminuyo 15,9 puntos con relación al 2018.
RECOMENDACIONES
Se analizaron las 3 propuestas presentadas (Inversión en infraestructura, Lanzamiento de
un nuevo producto y Mejoramiento de un producto creando una edición limitada) en las
cuales se encontró la viabilidad en cada uno de los resultados obtenidos en los indicadores
financieros, teniendo siempre como objetivo la creación de valor de la empresa y la
maximización de beneficios a los accionistas a través del tiempo.
Referencias
Cafeteros, P. F. (4 de Agosto de 2020). Federaciòn Nacional de Cafeteros. Obtenido de
https://federaciondecafeteros.org/wp/listado-noticias/en-pico-de-pandemia-cafeteros-
colombianos-se-alistan-para-recoger-la-segunda-y-mayor-cosecha-del-ano/#:~:text=En
%20pico%20de%20pandemia%2C%20cafeteros,a%C3%B1o%20%2D%20Federaci%C3%B3n
%20Nacional%20de%2
Estudio de BrandStrat. (Enero de 2018). Estudio de BrandStrat revela que Tostao’ supera a Starbucks
en familiaridad. Obtenido de https://www.larepublica.co/consumo/estudio-de-brandstrat-
revela-que-tostao-supera-a-starbucks-en-familiaridad-2593442
Juan Valdez. (2019). Informe de Gestion. Obtenido de Transacciones con Vinculados economicos:
https://www.juanvaldezcafe.com/sites/default/files/InformedeGestionProcafecolS.A.2019.p
df
Juan Valdez. (2019). Informe de Gestiòn. Obtenido de
https://www.juanvaldezcafe.com/sites/default/files/InformedeGestionProcafecolS.A.2019.p
df