“Proyecto para la Creación de una empresa destinada al Diseño, Fabricación

y Comercialización de línea de ropa interior para mujeres con sobrepeso en

la ciudad de Guayaquil”

Carla Lisette Cedeño Rómulo (1)

Lida Alexandra Maldonado Pincay (2)
Stefanie Jacqueline Semiglia Solórzano (3)
Ing. Horacio Villacís (4)
Facultad De Economía y Negocios (1) (2) (3) (4)
Escuela Superior Politécnica del Litoral (ESPOL) (1) (2) (3) (4)
Campus Gustavo Galindo, km 30.5 vía Perimetral
Apartado 09-01-5863. Guayaquil, Ecuador (1) (2) (3) (4)
[email protected] (1)
[email protected] (2)
[email protected] (3)
[email protected] (4)

Resumen
El presente trabajo elabora un estudio sobre la creación de una empresa destinada a la elaboración, fabricación y
comercialización de una línea de ropa interior femenina para mujeres con sobrepeso en la ciudad de Guayaquil.
En la actualidad, no existe una industria especializada con diseños atractivos, innovadores, de excelente calidad y
a la moda para tallas grandes, orientados específicamente al prototipo de la silueta de la mujer ecuatoriana con
sobrepeso. El alcance del proyecto es de carácter nacional, busca fomentar la industria y el progreso en el
Ecuador, brindando oportunidades laborales en actividades productivas de baja inversión y efecto multiplicador al
integrar la comercialización de los productos, con el fin de disminuir la tasa de desempleo existente hasta el
momento. Gracias al estudio de mercado podemos decir que nuestro producto va a tener un buen nivel de
aceptación, Las posibilidades de poder ingresar fácilmente a este mercado serán grandes, y que además se podrá
satisfacer la demanda latente de este mercado.

Palabras Claves: Ropa interior femenina, Mujeres con sobrepeso, Estudio de mercado, Estudio financiero

Abstract

This paper develops a study on the creation of a company destined developing, manufacture and commercialization
of a line feminine underwear for overweight women in Guayaquil City. At the present, there is no a specialized
industry with attractive designs, innovative, high quality, and fashion to large sizes, specifically targeted to the
prototype of the silhouette of Ecuadorian women are overweight. The project scope is national, seeks to promote
the industry and progress in Ecuador, providing employment opportunities in productive activities of low
investment and leverage to integrate commercialization of products, for the purpose of decrease the rate of
unemployment so far. By studying market we can say that our product will have a good level of acceptance, the
possibilities of being able to easily enter this market will be large, and also be able to satisfy the latent demand
for this market.
1. Introducción El mercado ecuatoriano, de lencería de tallas
grandes, difícilmente encuentra la talla correcta, para su
Existe una demanda insatisfecha de producción comodidad; el modelo apropiado para lucir una prenda
nacional de Lencería para tallas Grandes, para mujeres de vestir, en particular, y la mayoría de las veces tiene
ecuatorianas con sobrepeso, que puede ser atendida que recurrir a las costureras especializadas, con mayores
favorablemente con la empresa “INTIMODA CLS”. costos.
 2.1. Características del Producto sobrepeso y obesidad, en tallas que van desde la L hasta
la XXXL, esto es desde la talla 42 hasta la 54.
El producto ha sido creado para satisfacer las
necesidades de la población femenina ecuatoriana con Tabla 1. Tallas de nuestro producto
Teniendo en cuenta todos estos factores, se ha TABLA DE TALLAS
creado la lencería ·”Siempre Sexy" con el propósito de L 42
satisfacer la demanda de las mujeres ecuatorianas con La
XL presentación 46de “Siempre sexy” será
sobrepeso. sencilla XXL
y aportará confort50a las clientas, inicialmente
Por lo que, se fabricarán en cuatro tamaños se espera lanzar tres líneas de diseños de productos,
XXXL
que normalmente 54 abastecidos en nuestro
no están
para cubrir las necesidades de tallas, con una gran
variedad de materiales, colores, accesorios, diseños para mercado femenino para tallas grandes, que son: Extra
conquistar el mercado del buen vestir, de prendas sensual, Casual y Deportivo indispensables en el
íntimas, de las mujeres ecuatorianas con sobrepeso. vestuario de toda mujer. He aquí algunas
especificaciones:
2. Contenido
 El material es de algodón perchado.
La necesidad de generar empleos para  Variedad de colores.
atenuar la pobreza y la desocupación en el país obliga  Doble costura en la parte de las uniones.
a los entes responsables, como el gobierno y  Dobladillos sencillos.
universidades, entre otros, a formular proyectos que  El grosor de la tela debe ser de 1 mm.
generen empleos y satisfagan las demandas aproximadamente.
insatisfechas; así como también, fomentar la
productividad y el ahorro para conseguir las 2.2. La Empresa
economías de escalas a precios bajos y mejorar el
poder adquisitivo de los ecuatorianos. La Empresa “Intimoda CLS Cía. Ltda.”
será una organización jurídica, dedicada al diseño,
Se estima que en el Ecuador hay un 12.2% de producción y distribución de una línea de lencería
población con sobrepeso, de lo cual el 49.7% es el para tallas grandes, orientada principalmente a los
segmento de las mujeres, representada sectores medio bajo de la ciudad de Guayaquil, su
significativamente. tamaño fabril al presente año del 2011 es de pequeña
industria y su capital así como el mercado que
Se puede concluir que las necesidades del abastece es 100% nacional, estará localizado en la
comerciante son diferentes de las necesidades del zona Centro de Guayaquil.
cliente o consumidor, cuyo número va en aumento,
porque en la actualidad, las mujeres ya no luchan por Los socios lo conforman tres estudiantes de
ser delgadas, porque cada vez se torna más difícil Ingeniería Comercial de la Facultad de Economía y
perder kilos. Razón por la cual, existe una demanda Negocios de la ESPOL, que han detectado la
insatisfecha que busca la sensibilidad de los oportunidad comercial del producto que elaboran.
manufactureros de la confección para proveer una
demanda insatisfecha en aumento, que obliga al 2.2.1. Misión
cliente a pagar un mayor valor a través de las
costureras en confecciones bajo medida. La misión de la empresa “INTIMODA CLS.
Cia. Ltda.” ” es diseñar, fabricar y comercializar ropa
El presente trabajo de investigación se basa interior que realce la belleza de las mujeres con
en crear una nueva línea de ropa interior atractiva que sobrepeso, logrando que se sientan bellas, sensuales y
sea de origen nacional y que a su vez sea una fuente eleven su autoestima cada vez que ellas lleven una de
de trabajo e inversión pensando en obtener un margen nuestras prendas.
de utilidad justo, beneficiando a la sociedad de hoy.
2.2.2. Visión Debilidades:
 No ser conocidos en el mercado
 Ser pioneros en el mercado de ropa interior para  Al ser una empresa nueva, enfrentaremos
mujeres con sobrepeso en el Ecuador. dificultades al conseguir el financiamiento
 No tener experiencia en la elaboración, y
3. Análisis FODA comercialización de los productos
 Falta de experiencia por cierta parte de las
Fortalezas: trabajadoras, especialmente en la manufactura.
 No existe una marca de ropa interior Oportunidades:
especializada en las mujeres con sobrepeso  Cubrir una demanda insatisfecha, que desea y
 Fuerza laboral afanosa al trabajar, ya que al ser espera nuestro producto.
madres solteras buscan el bienestar económico  No existe competencia local de exclusividad en
familiar. este tipo de demanda.
 Contar con personal especializado en el diseño de  Posibilidad de obtención de créditos con tasas
la ropa interior preferenciales que fomenta el actual gobierno.
 Fácil obtención de materia prima, a buenos
precios
Amenazas:
 La gran cantidad de marcas de ropa interior
existentes en el mercado
 Fuerte publicidad ofrecida por la competencia
 Constante variación de la economía en el país,
que hace que varíen los precios tanto de los
insumos como los de nuestros productos.
 Fácil falsificación de los productos, con los
mismos diseños pero de baja calidad.
 Altos índices de inseguridad pública, legal y
social Figura 1. Cinco Fuerzas de Porter

3.1. Cinco Fuerzas de Porter 3.2. Producto, precio, plaza y promoción.

Gracias a este análisis podremos lograr una

El producto que se va a lanzar al mercado es
profunda investigación y análisis del sector de ropa
Lencería, ropa interior para mujeres, ecuatoriana con
interior en la ciudad de Guayaquil, con lo cual nos
sobrepeso, elaborados con materiales de buena
ayudará a crear estrategias para diferenciarnos en este
calidad, diseños variados y gama de colores para
mercado y nuestro producto logre tener una
asegurar un buen surtido. La lencería comprende dos
diferencia.
prendas: El brassier o sostén y las pantaletas o panties.
Para diferenciar sus productos, con los del mercado
En el organizador gráfico siguiente, se detalla
tradicional, ha elegido tres líneas de diseños de
un breve resumen del análisis de las cinco Fuerzas de
productos, que normalmente no están abastecidos en
Porter:
nuestro mercado femenino para tallas grandes,
orientados a satisfacer tres tipos de necesidades de
uso, que son:
 Extra Sensual: Es la ropa intima sexy, erótica,
fina y sensual para disfrutarlo en pareja o
intimidad.
 Casual: Para ocasiones especiales, cuando el
vestido que se utilice requiere que la lencería
cumpla ciertas especificaciones, por ejemplo,
cuando se usa un polo escotado, en el pecho o
espalda, pantalones a la cintura, vestidos algo
trasparentes, entre otros.
 Deportivo: Es ideal para cuando realizamos
algún deporte. Es muy cómodo y proporciona
seguridad y soporte de costuras óptimos.
Modernos diseños que obedecen a estándares de
ergonomía.

“SIEMPRE SEXY” es la marca de este

producto, fue escogida con ese nombre llamativo y
fácil de pronunciar y recordar por las personas de
todas las edades; principalmente, para erradicar los
términos peyorativos, que hasta al momento se
mantienen para calificar a las personas con talla
grande.

El logotipo “Siempre Sexy” ha sido

diseñado con carácter sugestivo, en un lenguaje no
verbal orientado a la generación y comunicación de
ideas, cuyo objetivo principal es promover la belleza,
la sensualidad, la existencia de una marca
especializada en lencería ecuatoriana para mujeres con
sobrepeso.
 La empresa a la hora de distribuir tiene dos
opciones: distribuir de forma directa, sin
intermediarios, o bien distribuir de forma indirecta a
través de intermediarios.

 Productor – Detallista – Consumidor. En este

nivel un intermediario (detallista) compra los
productos al fabricante para posteriormente
Figura 2. Logo “Siempre Sexy
venderlos al consumidor final. Los detallistas
venden directamente a los consumidores
Nuestro producto pretende conquistar el
mercado guayaquileño exclusivo a precios fijos a los  Productor – Mayorista – Detallista –
consumidores, sin importar el lujo y localización del Consumidor. Este canal es el más factible y
local donde se expendan, siendo de $ 6.00 para los tradicional, el mayorista compra los productos al
panties y $ 7.20 para los brassiers; las combinaciones fabricante, posteriormente el mayorista puede
tendrán un valor de $ 13.20 venderlos ya sea al mayoreo o menudeo, en caso
De conformidad, a la cadena de distribución de que sea al mayoreo, los detallistas compran los
establecido por Lencería “Siempre Sexy”, los precios productos en esas tiendas para finalmente
se establecerán con un margen de utilidad para cada venderlos al consumidor. Entre los mayoristas
canal, asegurando que el precio al consumidor, fijados que hemos definido están Casa del Brassier,
y expresado en la etiqueta, para el consumidor final; Corsetería Dreher S.A, Lencería Wini, Comercial
no sea alterado; porque forma parte de la estrategia de Billy En lo que es minorista tenemos a Deprati y
marketing para conquistar el mercado Guayaquileño, Casa Tosi.
y luego extenderse con éxito al resto del país.
Aplicaremos tres tipos de promociones: Para tipo de
La Tabla No. 2, muestra los precios
Lencería Sensual se harán sorteos de noches
establecidos por talla del producto y Canal de
románticas donde incluiremos habitación, champagne,
Distribución. Del Cuadro se desprende que, el
cena romántica y desayuno. Por la compra de más de
mayorista compra a precio de fábrica, incrementa su
5 lencerías tipo sensual, se entregará un cupón que
margen de contribución, con un 20% de recargo,
deberá ser llenado por los participantes y depositado
luego el detallista, le incrementa el 10%, que
en cualquier punto de venta establecido. En el caso, de
corresponde al valor de las etiquetas del producto. En
tipo de lencería Casual, se hará aplicación de ofertas
lo que respecta, a la variación de precios por línea de
especiales del día de la semana.- Para ello se
producto, no se lo considera porque se jugará con el
fabricarán ciertas prendas de lencería que tendrán en
costo de materiales, lo que se ahorra en tela se
su etiqueta un sticker que anunciará un 10% de
consume en accesorios y apliques, entre otros; salvo
descuento en la adquisición de su lencería.
que sean diseños especiales, que en la práctica, se
Finalmente, en el caso de lencería deportiva, se hará
deberá considerar.
sorteo de un carro deportivo pequeño de $3000
dólares por la compra de lencería deportiva entre
Tabla 2. Precios establecidos por talla
aquellas cuentas claves de clientas fidelizadas a la
de producto y canal de distribución
compra de nuestros productos.
Fábrica Mayorista Detallista Cons
TALLA (100%) (20%) (30%) .
Clasificación cronológica de publicidad: Se
utilizarán dos sistemas combinados para el primer
L (42) mes: Radio y revistas. Los dos meses siguientes
10.00 12.00 13.20 13.20
XL (46) revistas.
11.50 13.80 15.18 15.18
XXL (50)
13.00 15.60 17.16 17.16
XXXL Radio: Primer mes.- Diez anuncios diarios en la
14.00 16.80 18.48 18.48
(54) radiodifusora de mayor rating en horas de mayor
sintonía de 10 a 11 de la mañana, en la tarde de 4 a 5 y
En cuanto a la plaza: Se ha elegido la en la noche de 9 a 10p.m.
ciudad de Guayaquil, por ser la sede de los Impresos: Continua, durante tres meses en el
emprendedores y por considerar que es una de las periódico “El Universo”, con dos anuncios por
ciudades más visitada, tanto por nacionales como por semana. En revista será continua, con un anuncio por
extranjeros, así como también, porque la mujer mes en las dos revistas de mayor circulación que son:
guayaquileña es más novedosa y esnobista. Hogar y Vanidades.

4. Estudio Técnico Pequeña empresa: 21.750

El proceso se ha modernizado al utilizar en su mayoría
4.1. Proceso de Producción máquinas eléctricas compactas que proporcionan más
elementos y funciones para las diferentes etapas de la
El proceso de producción para las producción entre otras se encuentran: máquinas
diferentes prendas es similar, ya que se requiere de resorteras, reforzadoras y presilladoras.
las mismas actividades; únicamente varía el acabado
de cada una de ellas.
 4.3. Inversión en Maquinarias

A continuación se presenta una liste

detallada referente a las maquinarias y diferentes
instrumentos que se deberán utilizar con sus
respectivas cantidades, costos, su vida útil estimada,
valor de desecho:

Tabla 3. Detalle de Inversión en Maquinarias

COSTO COSTO VIDA UTIL VALOR DE DEPRECIACION VIDA VALOR DE DEPRECIACION
MAQUINARIAS CANTIDAD
UNITARIO TOTAL contable DESECHO ANUAL UTIL DESECHO ANUAL
MAQUINA CORTADORA EASMAN 3 3235,00 9705,00 5 485,25 1843,95 3 485,25 3073,25
MAQUINA OVERLOCK MARCA SIRUBA 700K 10 2200,00 22000,00 10 2200,00 1980,00 6 2200,00 3300,00
MAQUINA FLAT-LOCK FD-62-07MS-1 5 9143,93 45719,65 10 4571,97 4114,77 6 4571,97 6857,95
Máquina Interlock MODELO WX-8803DE 10 1542,80 15428,00 10 1542,80 1388,52 6 1542,80 2314,20
INVERSION 92852,65 8800,02 5531,85 8800,015 15545,3975
Nuestro proveedor seria la empresa
mexicana Casa Díaz ya que nos ofrece una gran
Figura 3. Flujo de Proceso de Producción variedad de máquinas de coser rectas, overlock,
cerradoras de codo, interlock, multiagujas; y todo lo
4.2. Distribución interna de las instalaciones que necesitamos para la elaboración de los
de la planta diferentes diseños de ropa interior.

4.4. Localización del Proyecto

El estudio de la localización de nuestro

proyecto, tiene como objetivo seleccionar el mejor
lugar para su ubicación y máximo rendimiento.

Tabla 4. Método Cualitativo por puntos

Zona A Zona B Zona C
Peso
Factor Calificación Ponderación Calificación Ponderación Calificación Ponderación
Cercanía del mercado 45% 4 1,8 5 2,25 7 3,15
Costo y disponibilidad
de 35% 7 2,45 5 1,75 6 2,1
terrenos
Disponibilidad de agua,
energía 20% 6 1,2 6 1,2 6 1,2
Totales 100% 5,45 5,2 6,45

La localización de nuestro proyecto

Figura 3: Distribución de las instalaciones considera muy importante la cercanía del mercado
con un peso del 45%, es decir, un área de fácil
acceso a nuestras posibles clientas, disponibilidad
de transportes y cercanía a fuentes de
abastecimiento. El costo y disponibilidad de
terrenos le corresponde un 35%, en tanto la
disponibilidad de agua y energía un 20%.

Con lo que respecta a la cercanía del

mercado la Zona C es la que tiene la mayor
ponderación por considerarse que es una zona
ubicada estratégicamente, de gran acceso a vías de
transporte, con mayor afluencia de personas. De
acuerdo con el método Cualitativo por puntos, la
alternativa elegida es la localización C, puesto que
recibe la mayor calificación ponderada total.
INVERSIONES VARIAS
5. Análisis Financiero Subtotal
Total (USD)
Concepto (USD)
Gastos de Puesta en marcha 28.888,00

5.1. Inversión del proyecto Inst. Eléctrica y Cableado 1.000,00

Obras Complementarias 26.088,00
Patente o Marca Registrada 500,00
Línea Telefónica 200,00
La mayor parte de las inversiones del proyecto Seguros 800,00
Software Contable 300,00
se concentran en aquellas que se deben realizar Gastos de Constitución 1.189,00
Total 30.077,00
antes del inicio de la operación como en equipos y
maquinarias, y adicionalmente capital de trabajo.
Tabla 6. Inversión en Activos Fijos
Costo Vida Deprec. Valor en
Tabla 5. Inversiones Varias Activos Cantidad Unitario Costo Total Contable Anual Libros
 EscrItorios 2 300,00 600,00 10 30,00 270,00
Computadores 2 600,00 1.200,00 3 200,00 400,00 disponibles, al determinar el máximo déficit que se
Camioneta pequeña 1 6.000,00 6.000,00 5 1.200,00 4.800,00
Archivador 1 200,00 200,00 10 20,00 180,00 produce.
Ventiladores 3 50,00 150,00 10 5,00 45,00
Teléfono 1 35,00 35,00 10 3,50 31,50
Sillas 10 25,00 250,00 10 2,50 22,50 Tabla 9. Inversión en Capital de Trabajo
Máquina de escribir 1 70,00 70,00 10 7,00 63,00
Calculadoras 2 75,00 150,00 10 7,50 67,50 SALDO ACUMULADO
Inversión en Activos 8.655,00 1.475,50 PROYECCIÓN DE INGRESOS
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Durante el periodo de evaluación del % demanda 0% 7% 7% 8% 10% 8% 9% 8% 10% 10% 11% 12%
Ventas 0,00 20911,63 20911,63 23899,00 29873,75 23899,00 26886,38 23899,00 29873,75 29873,75 32861,13 35848,51
proyecto las reinversiones en activos fijos se harán a 40% Contado 0,00 8364,65 8364,65 9559,60 11949,50 9559,60 10754,55 9559,60 11949,50 11949,50 13144,45 14339,40
los primeros 3 años, en el 6to., 9no. y finalmente 30% en 30 Días 0,00 6273,49 6273,49 7169,70 8962,13 7169,70 8065,91 7169,70 8962,13 8962,13 9858,34

10mo. año como se muestra a continuación: 30% en 60 Días 0,00 6273,49 6273,49 7169,70 8962,13 7169,70 8065,91 7169,70 8962,13 8962,13
Ingreso Mensual Real 0,00 8364,65 14638,14 22106,58 25392,69 25691,43 26886,38 24795,22 27185,12 28081,33 31068,70 33159,87

Tabla 7. Reinversiones en Activos Fijos Costos de Fabricación -9981,71 -9981,71 -11407,66 -14259,58 -11407,66 -12833,62 -11407,66 -14259,58 -14259,58 -15685,54 -17111,50 -9981,71
Directos
REINVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Costos Fabricación indirectos -1734,42 -1734,42 -1982,19 -2477,74 -1982,19 -2229,97 -1982,19 -2477,74 -2477,74 -2725,52 -2973,29 -1734,42
Muebles de Oficina Gastos Administrativos -2987,17 -2987,17 -3413,91 -4267,39 -3413,91 -3840,65 -3413,91 -4267,39 -4267,39 -4694,12 -5120,86 -2987,17
Equipos de Oficina Gastos de ventas -1629,61 -1629,61 -1862,41 -2328,01 -1862,41 -2095,21 -1862,41 -2328,01 -2328,01 -2560,82 -2793,62 -1629,61
Vehículos 6000
Egresos Mensuales -16332,91 -16332,91 -18666,18 -23332,72 -18666,18 -20999,45 -18666,18 -23332,72 -23332,72 -25666,00 -27999,27 -16332,91
Equipos de Computación 1200 1200 1200
total 0 0 1200 0 0 7200 0 0 1200 0 SALDO -16332,91 -7968,26 -4028,04 -1226,15 6726,51 4691,98 8220,20 1462,49 3852,39 2415,33 3069,43 16826,96
SALDO ACUMULADO -16332,91 -24301,16 -28329,20 -29555,35 -22828,84 -18136,86 -9916,66 -8454,17 -4601,78 -2186,45 882,99 17709,95

Tabla 8. Inversión Inicial del Proyecto Finalmente, la inversión inicial del presente
Activo Valor (USD)
proyecto corresponderá a un monto de $161,140
Equipos y Maquinarias 92.852,65
Equipos de Oficina 405,00 dólares.
Muebles de Oficina 1.050,00
Equipos de Computación 1.200,00 5.2. Financiamiento
Vehículos 6.000,00 El financiamiento de la empresa será con
Gastos de puesta en marcha 28.888,00 aportes propios y créditos bancarios.
Gastos de Constitución 1.189,00
Total 131.584,65 Tabla 10. Plan de Financiamiento
Detalle Valor %

El dinero requerido para financiar los Capital Propio 77.711,89 48,23%

costos y gastos hasta que se obtengan los ingresos, Préstamo Bancario 83.428,11 51,77%
será definido mediante el Método de Déficit Total 161140,00 100%

Acumulado Máximo por ser el más exacto de los

tres 5.3. Estimación de la Demanda

La demanda se proyecto tomando en cuenta

los datos del censo 2001, la tasa de crecimiento y el
nivel de aceptación que tuvo el proyecto en la
investigación de mercado.

Tabla 9. Proyección de la Demanda

CONSUMO
5.4. Ingresos AÑOS POBLACIÓN Tabla 12. Costos
MERCADO
DISPONIBLE
MERCADO
FijosANUAL
POTENCIAL
DE
LENCERÍAS
VENTAS
(UNIDADES)
(5 por persona)
2001 126.700 105.161 99.903 499.514,75 16.984
Los ingresos serán generados 2002
2003
Tabla 13.
129.868
133.114
Costos102.401
107.790
110.485
Variables
104.961
512.002,62
524.802,68
17.408
17.843
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

primordialmente por la venta de lencería, la misma

tallas:
PRODUCCION PROYECTADA 25.577 26.216 26.872 27.543 28.232 28.938 29.661 30.403 31.163 31.942 2004
2005
136.442
139.853
113.247
116.078
107.585
110.274
537.922,75
551.370,82
18.289
18.747
L 28% 7162 7341 7524 7712 7905 8103 8305 8513 8726 8944

que será diseñada y producida por la empresa.

XL
XXL
40%
20%
10231
5115
10487
5243
10749
5374
11017
5509
11293
5646
11575
5788
11865
5932
12161
6081
12465
6233
12777
6388
2006
2007
143.349
146.933
118.980
121.955
113.031
115.857
565.155,09
579.283,97
19.215
19.696
XXL 12% 3069 3146 3225 3305 3388 3473 3559 3648 3740 3833
Costos variables 2008 150.606 125.003 118.753 593.766,07 20.188
Material directo 2009 154.372 128.128 121.722 608.610,22 20.693
L $ 4,46 $ 31.940,36 $ 32.738,87 $ 33.557,34 $ 34.396,28 $ 35.256,18 $ 36.137,59 $ 37.041,03 $ 37.967,05 $ 38.916,23 $ 39.889,14
XL
XXL Tabla 10. Ingresos de Lencería por
$ 4,46
$ 4,46
$ 45.629,09 $ 46.769,82
$ 22.814,55 $ 23.384,91
$ 47.939,06 $ 49.137,54
$ 23.969,53 $ 24.568,77
$ 50.365,98 $ 51.625,13
$ 25.182,99 $ 25.812,56
$ 52.915,76
$ 26.457,88
$ 54.238,65 $ 55.594,62 $ 56.984,48
$ 27.119,32 $ 27.797,31 $ 28.492,24
2010
2011
158.231
162.187
131.332
134.615
124.765
127.884
623.825,47
639.421,11
21.210
25.577
XXL $ 4,46 $ 13.688,73 $ 14.030,95 $ 14.381,72 $ 14.741,26

talla
$ 15.109,79 $ 15.487,54 $ 15.874,73 $ 16.271,59 $ 16.678,38 $ 17.095,34
Total MD $ 114.072,73 $ 116.924,54 $ 119.847,66 $ 122.843,85 $ 125.914,95 $ 129.062,82 $ 132.289,39 $ 135.596,62 $ 138.986,54 $ 142.461,20 2012 166.241 137.980 131.081 655.406,64 26.216
Material indirecto 2013 170.397 141.430 134.358 671.791,80 26.872
L $ 0,20 $ 1.440,90 $ 1.476,92 $ 1.513,84 $ 1.551,69 $ 1.590,48 POR
$ 1.630,24
INGRESOS DE LENCERÍAS TALLA $ 1.671,00 $ 1.712,77 $ 1.755,59 $ 1.799,48
2014 174.657 144.966 137.717 688.586,60 27.543
XL $ 0,20 $ 2.058,42 $ 2.109,89 $ 2.162,63 $ 2.216,70 $ 2.272,12 $ 2.328,92 $ 2.387,14 $ 2.446,82 $ 2.507,99 $ 2.570,69
XXL
%
$ 0,20 $ 1.029,21 $ 1.054,94 $ 1.081,32 $ 1.108,35 $ 1.136,06 $ 1.164,46 $ 1.193,57 $ 1.223,41 $ 1.254,00 $ 1.285,35 2015 179.024 148.590 141.160 705.801,26 28.232
XXL $ 0,20 $ 617,53 $ 632,97 $ 648,79 $ 665,01 $ 681,63 UNIDADES
$ 698,68ANUALES$ (AÑOS)
716,14 $ 734,05 $ 752,40 $ 771,21
TALLAS
Total MI ESTIMAT
PRECIO FÁBRICA
$ 5.146,06 $ 5.274,711 $ 5.406,582 $ 5.541,74 3 $ 5.680,29 4$ 5.822,30 5 $ 5.967,85 6 $ 6.117,05 7$ 8 $ 6.426,73 9 10 2016 183.499 152.304 144.689 723.446,30 28.938
6.269,98
L(42)
Mano de obra directa
28 10 71615 73406 75241 77122 79050 81026 83052 85128 87256 89438 2017 188.087 156.112 148.306 741.532,45 29.661
XL (46) 40 11,5
L 1,12 $ 7.986,46
117653
$ 8.186,13
120595
$ 8.390,78
123610
$ 8.600,55 $ 8.815,56
126700 129867
$ 9.035,95
133114
$ 9.261,85
136442
$ 9.493,40
139853
$ 9.730,73
143349
$ 9.974,00
146933
2018 192.789 160.015 152.014 760.070,77 30.403
XLXXL (50%) 20 1,12 13$ 11.409,23 $66500
11.694,46 $ 11.986,83
68162 $ 12.286,50
69866 $ 12.593,66
71613 $ 12.908,50
73403 $ 13.231,21
75238 $ 13.561,99
77119 $ 13.901,04
79047 $ 14.248,57
81024 83049

XXL
XXXL(54) 12 1,12 14 $ 5.704,62 $42969
5.847,23 $44043
5.993,41 $ 6.143,25
45144 $ 6.296,83
46273 $ 6.454,25
47430 $ 6.615,61
48616 $ 6.781,00
49831 $ 6.950,52
51077 $ 7.124,28
52354 53663 2019 197.609 164.015 155.815 779.072,53 31.163
XXL
TOTAL
Total MOD
100% 1,12 $ 3.422,77
$ 28.523,08
$ 3.508,34
298738
$ 29.236,16
$306206
3.596,05
$ 29.967,07
$ 3.685,95
313861 $ 3.778,10
321708
$ 30.716,24 $ 31.484,15
$ 3.872,55
329750
$ 32.271,25
$ 3.969,36
337994
$ 33.078,03
$ 4.068,60
346444
$ 33.904,98
$ 4.170,31
355105
$ 34.752,61
$ 4.274,57
363983
$ 35.621,42
373082 2020 202.549 168.116 159.710 798.549,35 31.942

5.5. Costos
5.6. Gastos
La Empresa ha clasificado sus costos en GASTOS ADMINISTRATIVOS Los gastos son los desembolsos en los que
dos tipos: costos variables y fijos
PERSONAL ADM.
AÑO 1
$ 41.357,61
2 3 4 5 6
$ 41.357,61 $ 41.357,61 $ 41.357,61 $ 41.357,61 $ 41.357,61 $ 41.357,61
7 8
$ 41.357,61
9
$ 41.357,61
10
$ 41.357,61 incurre la compañía como parte de las actividades
SERVICIOS BASICOS
GASTO DE ALQUILER
$ 480,00
$ 536,25
0
$ 480,00
$ 541,61
1
$ 480,00
$ 547,03
2
$ 480,00
$ 552,50
3 4
$ 480,00
$ 558,02
5
$ 480,00
$ 563,60
6
$ 480,00
$ 569,24
7
$ 480,00
$ 574,93
8
$ 480,00
$ 580,68
9
$ 480,00
$ 586,49
10
que se realizan en ella.
GASTO DE DEPRECIACION
SUMINISTROS DEPRODUCCION
$ 17.290,90
OFICINA PROYECTADA
$ 100,00
$ 17.290,90 $ 17.290,90 $ 17.290,90 $ 17.290,90 $ 17.290,90 $ 17.290,90
$ 100,0025.577 $ 100,00
26.216 $ 100,00
26.872 27.543
$ 100,00 28.232$ 100,0028.938 $ 100,0029.661
$ 17.290,90
$ 100,0030.403
$ 17.290,90
31.163
$ 100,00
$ 17.290,90
31.942
$ 100,00 Tabla 14. Gastos
Costos fijos EO $ 200,00
GASTO DE MANTENIMIENTO $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00
Salarios
TOTAL GASTOS ADMI. $ 59.964,76 14.723 $ 59.975,54
$ 59.970,12 14.723 $ 59.981,01
14.723 $14.723
59.986,53 14.723 14.723 $ 59.997,75
$ 59.992,11 14.723 14.723
$ 60.003,44 14.723
$ 60.009,19 $14.723
60.015,00
Total gasto menos depreciacion $ 42.673,86 $ 42.679,22 $ 42.684,64 $ 42.690,11 $ 42.695,64 $ 42.701,22 $ 42.706,85 $ 42.712,54 $ 42.718,29 $ 42.724,10
Servicios basicos 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000
GASTOS DE VENTAS
AÑO Alquiler de planta 1 2 3.169 3 3.200 3.232
4 3.2655 3.297 6 3.330 7 3.364 8 3.397 93.431 3.46610
Gasto de reparacion $ 21.485,14
PERSONAL DE VENTA $ 21.485,14240 $ 21.485,14240 $ 21.485,14
240 240
$ 21.485,14 240
$ 21.485,14240 $ 21.485,14240 $ 21.485,14240 $ 21.485,14
240 240
$ 21.485,14
GASTO DE ALQUILER
Gasto de mantenimiento$ 195,00 $ 196,95 500 $ 198,92 500 $ 200,91500 $500202,92 500$ 204,95 500 $ 207,00 500 $ 209,07500 $ 211,16 500 $ 500
213,27
PUBLICIDAD COSTO TOTAL $ 1.200,00 $ 1.200,0019.631 $ 1.200,00
19.663 $ 1.200,00
19.695 $19.727
1.200,00 19.760
$ 1.200,0019.793 $ 1.200,00
19.826 $ 1.200,00
19.860 $ 1.200,00
19.894 $19.928
1.200,00
FACTURAS, NOTAS DE VENTA,ETC $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00
TOTAL GASTO DE VENTA $ 23.280,14 $ 23.282,09 $ 23.284,06 $ 23.286,05 $ 23.288,06 $ 23.290,09 $ 23.292,14 $ 23.294,21 $ 23.296,30 $ 23.298,41
 Amortización Intangibles - 6.015,40 - 6.015,40 - 6.015,40 - 6.015,40 - 6.015,40
5.7. Resultados y Situación Financiera Total Gastos Operacionales
Gastos Financieros
- 89.260,30
- 10.011,37
- 89.267,62 - 89.275,00 - 89.282,46 - 89.290,00 - 83.282,20 - 83.289,89 - 83.297,65 - 83.305,49
- 8.435,49 - 6.670,49 - 4.693,70 - 2.479,69
- 83.313,41

Valor en Libros - 62.253,31

Utilidad antes de Impuestos 32.092,63 37.404,40 43.484,52 48.902,28 55.141,25 76.562,55 71.992,48 76.328,80 81.259,40 23.077,95

Para la determinación de la tasa de Impuestos 15 %

Utilidad antes de Impuestos
- 4.813,89
27.278,73
- 5.610,66 - 6.522,68 - 7.335,34 - 8.271,19 - 11.484,38 - 10.798,87 - 11.449,32 - 12.188,91
31.793,74 36.961,85 41.566,93 46.870,06 65.078,16 61.193,61 64.879,48 69.070,49
- 3.461,69
19.616,26

descuento de Intimoda “CLS” se utiliza el modelo 25% IR

Utilidad Neta
- 6.819,68
20.459,05
- 7.948,44 - 9.240,46 - 10.391,73 - 11.717,52 - 16.269,54 - 15.298,40 - 16.219,87 - 17.267,62
23.845,31 27.721,38 31.175,20 35.152,55 48.808,62 45.895,21 48.659,61 51.802,87
- 4.904,06
14.712,19
Dep. Maquinaria y Activos Adm. 17.290,90 17.290,90 17.290,90 17.290,90 17.290,90 17.290,90 17.290,90 17.290,90 17.290,90 17.290,90
de Fijación de precios de activos de capital o CAPM Valor en Libros 62.253,31
Amortización Intangibles 6.015,40 6.015,40 6.015,40 6.015,40 6.015,40
Inversión Inicial - 131.584,65
Inversión de Reemplazo y Ampliación - - - 9.705,00 - - - 92.852,65 - - - 9.705,00 -
Tabla 15. Cálculo de la TMAR Inversión en Otros Activos Fijos
Préstamo 83.428,11
- - - 1.200,00 - - - 7.200,00 - - - 1.200,00 -

TMAR Amortización - 13.132,40 - 14.708,28 - 16.473,28 - 18.450,07 - 20.664,08

Informacion % Inversión Capital de Trabajo - 29.555,35 29.555,35
Valor de Desecho 9.600,02
Rf 0,034 Flujo de Caja -$77.712 30.632,95 32.443,32 23.649,40 36.031,43 37.794,76 - 33.953,13 63.186,11 65.950,51 58.188,76 133.411,76
b (apalancado) 0,812 TIR 39,56%
Rm 0,110 TMAR 18%
VAN $ 84.604,98
Rp 0,084
Ri 0,180 Como podemos notar la TIR es mayor a la
TMAR por lo que el proyecto es considerado
En base a los resultados de la operación de rentable y se lo puede aceptar, además su VAN es
Intimoda “CLS” durante los 10 primeros años del mayor a 0, lo que también indica rentabilidad para el
horizonte de planeación del proyecto se presenta el proyecto.
siguiente flujo de caja:
Tabla 16. Flujo de Caja Con respecto al Periodo de Recuperación
Detalle 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos
Venta de Activos
298.737,54
-
306.205,98
-
313.861,13
485,25
321.707,66
-
329.750,35
-
337.994,11
8.800,02
346.443,96
-
355.105,06
-
363.982,69
485,25
373.082,26
-
de la inversión, ésta se recupera en un periodo de 3
Total Ingresos
Costos Directos
298.737,54
- 142.595,81
306.205,98
- 146.160,71
314.346,38
- 149.814,72
321.707,66
- 153.560,09
329.750,35
- 157.399,09
346.794,12
- 161.334,07
346.443,96
- 165.367,42
355.105,06
- 169.501,61
364.467,94
- 173.739,15
373.082,26
- 178.082,63
años, 9 meses y 2 días, como se muestra a
Costos Indirectos
Total Costos de Producción
- 24.777,43
- 167.373,24
- 24.937,77
- 171.098,48
- 25.101,64
- 174.916,37
- 25.269,13
- 178.829,22
- 25.440,32
- 182.839,42
- 25.615,30
- 186.949,37
- 25.794,17
- 191.161,59
- 25.977,00
- 195.478,61
- 26.163,90
- 199.903,05
- 26.354,96
- 204.437,59 continuación:
Gastos Administrativos - 42.673,86 - 42.679,22 - 42.684,64 - 42.690,11 - 42.695,64 - 42.701,22 - 42.706,85 - 42.712,54 - 42.718,29 - 42.724,10
Gastos de Venta
Depreciación Activos
- 23.280,14
- 17.290,90
- 23.282,09
- 17.290,90
- 23.284,06
- 17.290,90
- 23.286,05
- 17.290,90
- 23.288,06
- 17.290,90
- 23.290,09
- 17.290,90
- 23.292,14
- 17.290,90
- 23.294,21
- 17.290,90
- 23.296,30
- 17.290,90
- 23.298,41
- 17.290,90
Tabla 17. Payback Descontado
GASTOS FINANCIEROS
AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INTERESES DE PRESTAMO $ 10.011,37 $ 8.435,49 $ 6.670,49 $ 4.693,70 $ 2.479,69 $ - $ - $ - $ - $ -
TOTAL GASTO FINANCIERO $ 10.011,37 $ 8.435,49 $ 6.670,49 $ 4.693,70 $ 2.479,69 $ - $ - $ - $ - $ -

PAYB $0 $1 $2 $3 $4 $5 $6 $7 $8 $9 $10
ACKD
ESCO
NTAD
O
Flujodecajaneto -77711,89 30632,95 32443,32 23649,40 36031,43 37794,76 -33953,13 63186,11 65950,51 58188,76 133411,76
Valoractualdelflujo -77711,89 25964,54 23308,22 14401,11 18597,27 16534,50 -12590,16 19859,35 17569,26 13139,12 25533,67
GASTO DE OPERACIÓN $ 83.244,90 $ 83.252,22 $ 83.259,60 $ 83.267,06 $ 83.274,60 $ 83.282,20 $ 83.289,89 $ 83.297,65 $ 83.305,49 $ 83.313,41

El análisis de sensibilidad es un término 6. Conclusiones

muy utilizado la hora de tomar decisiones de
inversión, que consiste en calcular los nuevos flujos  “Intimoda CLS Cía. Ltda.” experimenta una
de caja y el VAN, al cambiar una variable. gran posibilidad de acelerar su crecimiento y
lograr su expansión, el mercado ofrece
Tabla 18. Análisis de Sensibilidad respecto expectativas al no contar con
a Ingresos establecimientos que ofrezcan este tipo de
productos
 Por cada unidad vendida existe un margen de
contribución del 48% para cubrir costos fijos.
En tanto, el costo de venta del producto es
del 56%

Tabla 19. Análisis de Sensibilidad respecto

a costos
7. Recomendaciones

 Dado a que es una empresa nueva, se

debería tener mayor énfasis en la etapa
del control de la producción. Como :
Programas Administrativos: Contable,
Costos, Seguros, Kárdex, Gerencial,
Cuadro de necesidades de producción,
Planes y Presupuestos,

8. Recomendaciones

[1] ROSS, WESTERFIELD, JAFFE, Finanzas

Corporativas. Séptima Edición 2005, Mc Graw
Hill
[2] SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN,
Reinaldo. Preparación y Evaluación de
Proyectos. Cuarta Edición. Mc Graw Hill
Interamericana, Chile, 2000.
[3] SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN,
Reinaldo. Preparación y Evaluación de
Proyectos. Cuarta Edición. Mc Graw Hill
Interamericana, Chile, 2000.
[4] http://www.solostocks.cl/venta-
productos/textil- productos-cuero/maquinaria-
textil/overlock-juki-5- hilos-mod-mo6716s-de4-
40h-561140.
[5] http://www.casadiaz.biz/libraries/other/kansai/
w x_8803de.pdf
[6] http://www.portfoliopersonal.com/Tasa_Interes/
h TB_TIR.asp

Ing. Horacio
Villacís Director
del Proyecto