Sistema Financiero Moderno

EL SISTEMA FINANCIERO MODERNO
Uno de los sectores más importantes de una economía es su sistema financiero. Este conjunto de
instituciones forma el vital sistema circulatorio por el cual las decisiones de ahorro de un grupo de
individuos y países se dirigen hacia inversiones en otras empresas y países. A continuación,
analizaremos el papel especial de los bancos, que crean dinero a partir de las reservas bancarias.
Papel del sistema financiero

Un sector de la economía moderna involucra las finanzas y el sistema financiero. Por finanzas se
entiende el proceso por el cual los agentes económicos prestan y piden prestado a otros agentes,
para consumir o invertir. Las personas pueden prestar o pedir prestado porque a veces sus ingresos
en efectivo no coinciden con los gastos que desean. Por ejemplo, las personas que estudian tienen
gastos de transporte, comida y colegiatura.
Los mercados financieros son como otros mercados, excepto que sus productos y servicios
consisten en instrumentos financieros como acciones y bonos. Los mercados financieros
importantes son los accionarios, de bonos y de intercambio extranjero.
Entre las partes importantes del sistema financiero se destacan el mercado de dinero, los mercados
de activos a interés fijo (como bonos o hipotecas), los mercados accionarios para la propiedad de las
empresas, y los mercados de cambios, que comercian con monedas de distintos países.
También existen instituciones que proporcionan servicios y productos financieros son los
intermediarios financieros. Estás se diferencian de otras empresas porque sus activos son
principalmente financieros, y no reales como plantas y equipos. Los intermediarios financieros más
importantes son los bancos comerciales y los prestan a empresas y a quienes necesitan fondos;
también los bancos “crean” ese producto llamado dinero.
Otros intermediarios financieros importantes son las compañías de seguros y los fondos de
pensiones, Existe también otro grupo que subdivide que son los fondos comunes y los revendedores
hipotecarios.
B. EL CASO ESPECIAL DEL DINERO

Hoy, la política monetaria es la herramienta más importante con que cuenta el Estado para
estabilizar los ciclos económicos. El banco central recurre a su control sobre la oferta monetaria
para estimular la economía cuando comienza a aumentar el desempleo, o para frenar la economía
cuando los precios suben con demasiada rapidez. Cuando el dinero se administra bien, la
producción aumenta, con precios estables. Sin embargo, un sistema monetario poco fiable, puede
llevar al país a la inflación o a la depresión.
EVOLUCIÓN DEL DINERO
Historia del dinero
El dinero es todo lo que sirva como medio de intercambio de aceptación común. Como el dinero
tiene una historia larga y fascinante, comenzaremos con una descripción de su evolución:
Todo empezó con Trueque, que consiste en el intercambio de bienes por otros bienes. El
intercambio por trueque se diferencia del intercambio por dinero en que en general no se aceptan
monedas. Este funciona con grandes desventajas, por lo que da la introducción al dinero, el gran
invento de la sociedad. A medida que las economías se desarrollan, las personas ya no intercambian
una mercancía por otra. En lugar de ello, venden bienes a cambio de dinero, y a continuación usan
el dinero recibido para comprar otros bienes que desean poseer.
Las sociedades que comerciaron extensamente no podrían superar las abrumadoras desventajas del
trueque. Con el uso de un medio de intercambio de aceptación común, que es el dinero, el
campesino puede comprar pantalones al sastre, que puede comprar zapatos al zapatero, que puede
comprar pieles al campesino, y así sucesivamente.
LA BOLSA DE VALORES
Una bolsa de valores es un lugar donde se compran y venden las acciones de empresas de propiedad
pública, es decir, los derechos a las empresas comerciales. El mercado de valores es el centro de la
economía corporativa en Estados Unidos. El principal mercado de valores de Estados Unidos es la
Bolsa de Nueva York (The New York Stock Exchange), donde se inscriben más de 1 000 valores.
Otro mercado importante es el NASDAQ, que tuvo un aumento meteórico y un posterior colapso en
los precios de las acciones después del año 2000. Todo gran centro financiero tiene una bolsa de
valores. Las principales están en Tokio, Londres, Francfort, Hong Kong, Toronto, Zurich y,
naturalmente, Nueva York.
Riesgo y rendimiento de diferentes activos

Los activos tienen distintas características. Dos de las más importantes son la tasa de rendimiento y
el riesgo. La tasa de rendimiento es la ganancia total, en dólares, de una acción). Con respecto a las
cuentas de cheque y a los bonos a corto plazo, el rendimiento sería la tasa de interés. Para la mayor
parte de los demás activos, el rendimiento se combina con un con una ganancia o pérdida de capital,
que representa el aumento o disminución del valor del activo. El hecho de que algunas acciones
tengan tasas de rendimientos predecibles, mientras que otras son muy riesgosas, conduce a la
siguiente característica importante de las inversiones.
El riesgo es la variabilidad de los rendimientos de una inversión. Si compro un bono de la Tesorería
a 1 año, con 6% de rendimiento, es una inversión sin riesgo, porque estoy seguro de que me
regresarán mi dinero y el rendimiento. Por otro lado, si compro $10 000 en acciones, no tengo
seguridad acerca de su valor al terminar el año. Con frecuencia, los economistas miden el riesgo con
base en la desviación estándar sobre los rendimientos; es una medida de la dispersión, cuyo
intervalo abarca unas dos terceras partes de la variación. En general, las personas prefieren mayor
rendimiento, aunque también desean un menor riesgo, porque son adversas al riesgo. Esto quiere
decir que quieren recibir mayores rendimientos para inducirlos a tener inversiones con mayores
riesgos. En consecuencia, no es de sorprender que, a la larga, las inversiones seguras como los
bonos tengan menores rendimientos promedio que las inversiones riesgosas, como las acciones.

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