U2 Gestión de Tesorería

UNIDAD 2: Medios de Pago e Instrumentos de Financiación
Erika Indira Vargas Leon
Martha Lucía Olmos
Rafael Alfonso Urrego Berrio
GESTION DE TESORERIA
2023
Solución al caso práctico
Caso Teórico – Práctico Productos de Financiación
La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una
facturación aproximada de 35 millones de euros anuales presentaba los siguientes datos
en su departamento de cobros:
• Constituido por 2 personas.
• Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.
• Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución
(250 clientes) vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550
clientes)
• Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas
anuales.
• El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no
así en el resto, donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.
• El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria,
mientras que con el resto de las clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y
recibos domiciliados.
El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos,
como comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema
de gestión informatizada adecuado, y no existía directrices concretas desde

departamento financiero sobre los medios de cobro y sus vencimientos. Tampoco existía
un control ni información sobre la tipología de clientes.
La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía
ninguna cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los
principales clientes. De hecho, tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes
y el retraso medio producido por cada uno.
La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las
facturas y las llamadas a clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del
tiempo de dedicación tanto del Tesorero como del resto del equipo.
Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la
situación del sector y la crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez,
situación que, ante la falta de previsiones a corto plazo, ante la ausencia de tiempo para
su elaboración, los llevaba a que puntualmente les apareciese problemas de financiación
imprevistos, para lo que dedicaban una persona a hablar con las Entidades financieras
para darle la solución más inmediata posible, en ocasiones aceptando condiciones
financieras muy por encima de las normales del mercado y del sector.
1. Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de
la empresa.
Comencemos por que la comunicación e información dentro del área no está
implementado adecuadamente, esto claramente demuestra que del departamento de

tesorería muestra una falta de organización e identidad como gestores de cobro y
pago de la cartera. Es necesario que la empresa implemente una herramienta y
estrategias que optimice la información y comunicación y de esa manera mejorar la
eficiencia de los procesos del área.
También se debe implementar directrices claras sobre la gestión de tesorería y
principalmente la gestión de cobros de la empresa, ya que se puede apreciar que el
departamento de tesorería no cuenta con el rol definido que inspeccione a gestión de
pagos y de igual manera la gestión de recaudo. Para solucionar la empresa debe
definir roles y responsabilidades para mejorar la labor de cobro mediante el
planteamiento y ejecución de estrategias de trabajo en equipo, estrategias y técnicas
de cobro que reduzcan el periodo de cobro a cada uno de sus clientes para que
generen liquidez a la empresa.
Respeto a la dedicación a la gestión de las facturas y las llamadas a clientes para
reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de dedicación tanto del
Tesorero como del resto del equipo, de igual manera estas afectaciones demuestran
la falta de un coordinador de área, implementar una mejor herramienta mejorara los
procesos internos del departamento optimizara los tiempos del tesorero para que este
dedique más tiempo a procesos más importantes del departamento.

También como se expone en el caso existía un control ni información sobre la
tipología de clientes y la antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las
ventas, en este caso es necesario implementar una base de datos o implementar un
CRM junto asociado junto con el software que gestione el departamento que permita
tener un acceso a la información de los clientes e información financiera de estos.
Implementado esto la empresa tiene que categorizar y parametrizar la información de
los clientes entre distribuidor, vinacotes, restaurante y comercios pequeños.
La gestión de cobro se puede optimizar comunicando a los clientes descuentos
por pronto pago y ampliando al máximo los canales de pago, esta gestión sería muy
eficiente para los distribuidores.
2. Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de
financiación que recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.
La empresa cuenta con diferentes alternativas que puede aplicar de una manera
mas eficiente a como lo esta manejando actualmente. El problema de liquidez ha sido
una constante para la empresa como se expone en el caso ante esto y lo que se
avecina a futuro de la empresa se recomienda que opte por un préstamo ante los
bancos, buscar la menor tasa de interés será la prioridad, de lograr acceder al
préstamo la empresa debe plantearse una estrategia o plan financiero y gestión de
tesorería adecuada que permita de una manera más segura contar con liquidez.
De no optar por un préstamo crediticio la empresa puede inclinar por créditos
bancarios, estos es un contrato mediante el cual la entidad financiera pone a
disposición de la empresa unos recursos o fondos financieros hasta un límite
determinado. Esta es una fuente importante de financiamiento.

Aplicación Práctica del Conocimiento
Según el caso estudiado podemos determinar la gran importancia de la
organización del departamento de tesorería en la empresa, ya que es la que sostiene
en funcionamiento económica la empresa, una buena gestión con herramienta de
financiación y recuperación de cartera adecuada permitirán que siempre haya liquidez, lo
que contribuye a la apertura de nuevos mercados financiados por la misma organización.
En nuestro plan de estudio es importante determinar el alcance de nuestras fianzas
personales y buscar estrategias de generar nuevos ingresos con los cuales nuestros
activos personales puedan crecer, como futuros administradores debemos ser muy
cuidadosos con el tema de tesorería en la empresa ya que si no se gestiona bien se
puede llevar a la quiebra

Referencias
• https://www.centro-virtual.com/recursos/casos_practicos/CUA-ADE-GTES_u2.pdf
• https://economipedia.com/definiciones/instrumentos-de-deuda.html

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Erika Indira Vargas Leon

Martha Lucía Olmos

Rafael Alfonso Urrego Berrio

Caso Teórico – Práctico Productos de Financiación

La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una

facturación aproximada de 35 millones de euros anuales presentaba los siguientes datos

• Constituido por 2 personas.

• Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.

(250 clientes) vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550

• El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no

así en el resto, donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.

• El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria,

El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos,

como comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema

de gestión informatizada adecuado, y no existía directrices concretas desde

un control ni información sobre la tipología de clientes.

La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía

ninguna cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los

y el retraso medio producido por cada uno.

La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las

Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la

situación del sector y la crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez,

su elaboración, los llevaba a que puntualmente les apareciese problemas de financiación

para darle la solución más inmediata posible, en ocasiones aceptando condiciones

1. Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de

Comencemos por que la comunicación e información dentro del área no está

implementado adecuadamente, esto claramente demuestra que del departamento de

pago de la cartera. Es necesario que la empresa implemente una herramienta y

estrategias que optimice la información y comunicación y de esa manera mejorar la

eficiencia de los procesos del área.

También se debe implementar directrices claras sobre la gestión de tesorería y

principalmente la gestión de cobros de la empresa, ya que se puede apreciar que el

departamento de tesorería no cuenta con el rol definido que inspeccione a gestión de

pagos y de igual manera la gestión de recaudo. Para solucionar la empresa debe

definir roles y responsabilidades para mejorar la labor de cobro mediante el

planteamiento y ejecución de estrategias de trabajo en equipo, estrategias y técnicas

generen liquidez a la empresa.

Respeto a la dedicación a la gestión de las facturas y las llamadas a clientes para

la falta de un coordinador de área, implementar una mejor herramienta mejorara los

dedique más tiempo a procesos más importantes del departamento.

tipología de clientes y la antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las

ventas, en este caso es necesario implementar una base de datos o implementar un

tener un acceso a la información de los clientes e información financiera de estos.

Implementado esto la empresa tiene que categorizar y parametrizar la información de

los clientes entre distribuidor, vinacotes, restaurante y comercios pequeños.

La gestión de cobro se puede optimizar comunicando a los clientes descuentos

eficiente para los distribuidores.

2. Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de

financiación que recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.

mas eficiente a como lo esta manejando actualmente. El problema de liquidez ha sido

bancos, buscar la menor tasa de interés será la prioridad, de lograr acceder al

préstamo la empresa debe plantearse una estrategia o plan financiero y gestión de

bancarios, estos es un contrato mediante el cual la entidad financiera pone a

disposición de la empresa unos recursos o fondos financieros hasta un límite

determinado. Esta es una fuente importante de financiamiento.

Según el caso estudiado podemos determinar la gran importancia de la

organización del departamento de tesorería en la empresa, ya que es la que sostiene

en funcionamiento económica la empresa, una buena gestión con herramienta de