1. Si se recibe un préstamo (P) hoy para cancelarlo por medio de un pago en el mes 6 por valor de $ 500.

000 y otro p
700.000, sería absurdo hacerlo hoy por $ 1.200.000 que resultaría de sumar $ 500.000 del mes 6 con $ 700.000 de
fechas diferentes son valores de diferente poder adquisitivo y, por lo tanto, no son comparables. Si las partes (acree
operación con interés compuesto, el problema se reduciría a fijar una tasa de interés, por ejemplo el 2% mensual,
500.000 con vencimiento dentro de 6 meses con el valor presente de $ 700.000 con vencimiento de

Flujo de caja Interés

500000 mes 6 X
700000 mes 12

Fecha focal:cero

P=500000/(1+0,02)^6 + 700000/(1+0,02)^12 =
443985.691093096 551945.22290716

Supongamos ahora que el deudor no dispone del dinero en efectivo para cancelar hoy $995.930,91 y solicita al acree
pago dentro de dos años. Si la tasa de interés sigue siendo el 2,0% mensual, el valor a paga

F= 995932,91*(1+0,02)^24= 1601892.38

2. Tasa de interés del 2% mensual. Hay un egreso de 500.000 pesos, se recibe un ingreso por 200.000 en el mes 4 y o
8. En el mes 12, hay un egreso por valor X. Determinar el valor del egreso.

500000 200000 600000

0 4 8

FECHA FOCAL: MES 12

=500000*(1+0,02)^12 $ 634,120.90
=200000*(1+0,02)^8 $ 234,331.88
=600000*(1+0,02)^4 $ 649,459.30

634120,897+X=234331,876+649459,296
X=234331,876+649459,296-634120,897= $ 249,670.27

500000 200000 600000

 0 4 8

FECHA FOCAL: MES 8

=500000*(1+0,02)^8 585829.6905011
=200000*(1+0,02)^4 216486.432
=X(1+0,02)^-4 0.923845426027

585829,691+X0,9238=216486,432+600000
X=(216486,432+600000-585829,691)/0,9238
$ 249,670.27

3.     Pablo se comprometió a cancelar una deuda con los siguientes pagos: un pago en el día de hoy por valor de $ 50.000, un p
$ 200.000 y un pago dentro de 8 meses por valor de $ 350.000. Posteriormente, convino con el acreedor en cancelarle la de
meses 6 y 12. Calcular el valor de esos pagos, si la operación financiera se realiza con una tasa de interés d

Hoy $50,000 Tasa de interés 3% mensual

5 meses $200,000
8 meses $350,000

Pago 6
Pago 12

$50,000 $200,000 $350,000

0 5 6 8

Fecha focal en el mes 12

=50,000(1+0,03)^12+200,000(1+0,03)^7+350,000(1+0,03)^4=X(1+0,03)^6+x
$ 71,288
$ 245,975
$ 393,928
$ 711,191 = 1.194052296529 2.194052296529 x
$ 324,145

Fecha focal en el mes 6

=50,000(1+0,03)^6+200,000(1+0,03)^1+350,000(1+0,03)^-2=X(1+0,03)^-6+x
 $ 59,703
$ 206,000
$ 329,909
$ 595,611 = 0.837484256684 1.8374842566837 x
$ 324,145

4. Un electrodoméstico tiene un valor de contado de $ 1.000.000 y se debe financiar con dos pagos iguales en los m
estos pagos, si la tasa de interés que se cobra es del 2% mensual.

Fecha focal:Hoy, tiempo cero

Valor $ 1,000,000 Hoy Igualar X

X

$ 1,000,000 X(1+0,02)^-6+X(1+0,02)^-12

(1+0,02)^-6 0.887971382186
(1+0,02)^-12 0.788493175582

1000000 0,88X+0,7
1000000 1.676 x
1000000/1,67 = X
596493.37373 = X

5.    ¿Cuánto se debe depositar hoy en una cuenta de ahorros que paga un interés del 2% mensual, para poder retirar $ 75.00
dentro de ocho meses, la mitad de lo depositado dentro de diez meses y aún se tenga un saldo de $ 300.000 d

75000 45000 X/2

0 6 8 10

75000 6 meses
x Hoy Igualar 45000 8 meses
X/2 10 meses
300000 12 meses

Fecha focal:hoy

X = 75000(1+0,02)^-6+45000(1+0,02)^-8+X/2(1+0,02)^-10+30000(1+0,02)^-12

75000*(1+0,02)^-6= 66597.853664
 45000*(1+0,02)^-8= 38407.066704
(1/2)*(1+0,02)^-10= 0.4101741499
300000*(1+0,02)^-12= 236547.95267

X = 66597,85+38407,0667+X*0,41+236547,953
X-0,41 X = 66597,85+38407,0667+236547,953
0.59 X= 341552.873042
X = 341552,873/0,59
X = 579074.0995938

6. Un equipo que vale de contado $ 13.500.000 se va a financiar a una tasa de interés del 2% mensual por medio de
pagos en los meses 6, 8 y 10 respectivamente, de tal forma que el segundo pago sea $ 50.000 menos que el primero y
que el segundo. Calcular el valor de los pagos.

13500000 Deuda 13500000

X
X-50000
X-50000+20000

$ 13,500,000 = 1350000+X(1+0,02)^-6+(X-50000)(1+0,02)^-8+(X-50000+200000)(1+

P1 =13500000*10%
P6 =13500000=1350000+X(1+0,02)^-6+(X-50000)(1+0,02)^-8+(X-50000+200000)(1+0,02)^-10
P8 =P6-50000
P10 =P8-50000+200000

$ 13,500,000 $ 1,350,000
$ 4,183,557
$ 3,978,430
$ 3,988,013
$ 13,500,000

Solución con tabla

13500000 2% mensual
Nº Cuota Interés Abono Saldo
0 1350000 12150000
1 243000 -243000 12393000
2 Err:522 Err:522 Err:522
3 Err:522 Err:522 Err:522
4 Err:522 Err:522 Err:522
5 Err:522 Err:522 Err:522
6 4711365.0203 Err:522 Err:522 Err:522
 7 Err:522 Err:522 Err:522
8 4661365.0203 Err:522 Err:522 Err:522
9 Err:522 Err:522 4766044.137563
10 4861365.0203 Err:522 Err:522 0

7. Un ahorrador deposita hoy la suma de $ 1.000.000 en una corporación que paga un interés del 2% mensua
meses, $ 350.000 dentro de 10 meses, hace un nuevo depósito en el mes 15 por valor de $ 850.000. ¿Qué saldo
dentro de 2.5 años?

i= 2%
Depósito Retiro
1000000 hoy 250000 6 meses
850000 15 meseS 350000 10 meses
X 2,5 años 30

Fecha focal:Cero
1000000+850000+(1+0,02)^-15 = (250000*(1+0,02)^-6+350000*(1+0,02)^-1

850000*(1+0,02)^-15 631562.52049024
250000*(1+0,02)^-6 221992.84554655
350000*(1+0,02)^-10 287121.90495631

$ 1,631,562.52 221992,8455+287121,905
1631562,52-221992,8455-287121,905 $ 1,122,447.77
1122447,77*(1+0,02)^30 $ 2,033,158.77

1000000 2% Mensual
Nº Cuota Interés Cuota+interés Saldo
0 1000000 1000000
1 -350000000000 -350000000000 -349999000000
2 1.2249965E+17 1.2249965E+017 1.224993E+17
3 -4.2874755E+22 -4.2874755E+22 -4.2874633E+22
4 1.5006121E+28 1.500612138E+28 1.5006079E+28
5 -5.2521275E+33 -5.25212748E+33 -5.2521125E+33
6 -250000 1.8382394E+39 1.838239364E+39 1.8382341E+39
7 -6.4338194E+44 -6.43381939E+44 -6.433801E+44
8 2.2518304E+50 2.251830354E+50 2.2518239E+50
9 -7.8813837E+55 -7.88138372E+55 -7.8813612E+55
10 -350000 2.7584764E+61 2.75847642E+61 2.7584685E+61
11 -9.6546399E+66 -9.65463989E+66 -9.6546123E+66
12 3.3791143E+72 3.379114306E+72 3.3791047E+72
13 -1.1826866E+78 -1.18268663E+78 -1.1826832E+78
 14 4.1393914E+83 4.13939137E+83 4.1393795E+83
15 850000 -1.4487828E+89 -1.44878284E+89 -1.4487787E+89
16 5.0707255E+94 5.070725453E+94 5.070711E+94
17 -1.774749E+100 -1.7747488E+100 -1.774744E+100
18 6.211603E+105 6.21160319E+105 6.211585E+105
19 -2.174055E+111 -2.1740549E+111 -2.174049E+111
20 7.60917E+116 7.60917042E+116 7.609149E+116
21 -2.663202E+122 -2.663202E+122 -2.663194E+122
22 9.321181E+127 9.3211805E+127 9.321154E+127
23 -3.262404E+133 -3.2624039E+133 -3.262395E+133
24 1.141838E+139 1.14183809E+139 1.141835E+139
25 -3.996422E+144 -3.9964219E+144 -3.99641E+144
26 1.398744E+150 1.39874366E+150 1.39874E+150
27 -4.895589E+155 -4.8955888E+155 -4.895575E+155
28 1.713451E+161 1.7134512E+161 1.713446E+161
29 -5.997062E+166 -5.9970621E+166 -5.997045E+166
30 2.098966E+172 2.09896572E+172 2.09896E+172

8.     El señor Pedro Picapiedra tiene dos opciones para vender su casa: Primera opción: una cuota inicial de $ 3.000.000, un pago d
pago de $ 10.000.000 dentro de 1 año. Segunda opción: venderla de contado por $ 14.500.000. El señor Picapiedra solicita su ase
recomendaría, si él está dispuesto a prestar su dinero al 3% mensual?

Opción 1
3000000+4500000*(1+0,03)^-6+10000000*(1+0,03)^-12
13782477.95701

Opción 2
14500000 Mejor opción

9.     Calcular el valor de contado de un activo que financiado se paga de la siguiente forma: una cuota inicial de $ 200.000, al
tercera parte de su valor y al final del mes 7 un pago igual a la mitad de su valor. La tasa de interés que le cobraro

P=200000+P/3(1+0,03)^-5+P/2(1+0,03)^-7
P-P/3(1,03)^-5-P/2(1,03)^-7=200000

(1+0,03)^-5 0.862608784384 0,86/3= 0.287536261461

(1+0,03)^-7 0.813091511343 0,81/2= 0.406545755672

P-0,28P-0,40P 200000
P-0,69P 200000
0,31P 200000
P 200000/0,31
 P 645161.2903226 653.770

FECHAS DESCONOCIDAS
1.     Usted tiene tres documentos por cobrar así: uno por $ 200.000 dentro de 4 meses, otro por $ 300.000 dentro de 6 meses
8 meses. Pacta con su deudor cambiar los tres pagos por uno de $900.000. Si la operación financiera se realiza con una tasa d
fecha se debe pagar?

200000 300000 600000

0 4 6 8

Egreso 4 meses 900000 X

200000 6 meses igual
300000 8 meses
600000

FECHA FOCAL: CERO i= 4% mensual

Egresos a valor presente
200000(1+0,04)^-4= 170960.8382059
300000(1+0,04)^-6= 237094.357719
600000(1+0,04)^-8= 438414.1230012
Valor presente:170960,8382+237094,3577+438414,123 846469.3189262

846469,31=900000(1+0,04)^-n
846469,31/900000=1,04^-n
0.940521455556 = 1,04^-n
log 0,9405 = -nlog 1,04
log 0,9405/ log 1,= -n
-1.56348043283 = -n Formula
n = 1,56 meses 1.563480164

2.     El señor Pedro Picapiedra compra una casa por $ 20.000.000 y se compromete a pagarla de la siguiente forma: una cuota
10.000.000 dentro de 8 meses y un último pago por valor de $ 10.131.325. Si le cobran el 3% mensual, calcular l

Valor Tiempo Valor presente

5000000 0 mes 5000000
10000000 8 mes 7894092.343139
10131325 n mes

P 20000000
 20000000 = 5000000+10000000*(1+0,03)^-8+10131325+(1+0,03)^-n
20000000 = 5000000+7894092,343+10131325*(1+0,03)^-n
20000000-5000000-7894092,343= 10131325*(1,03)^-n
7105907.656861 = 10131325*(1,03)^-n
7105907,66/1013= 1,03^-n
0.701379894225 = 1,03^-n
log (0,7013) = -nlos (1,03)
log (0,7013)/log (= -n
-11.9999993232 = -n
n = 11.999999323 meses

3.     Usted le debe hoy a un amigo $ 10.000.000 al 2.5% mensual y al mismo tiempo a usted le deben $ 8.000.000, prestados
logrará tener el dinero suficiente para pagarle al amigo?

10000000 2.50%
8000000 2.80%

10000000*(1+0,025)^n=8000000*(1+0,028)^n
10000000/800000= (1,028)^n/(1025)^n
1.25 = (1,028/1,025)^n
log 1,25 = n*log(1,028/1,025)
0.096910013008 = n* 0.0012692492675
0,0969/0,001269 = n
76.35223079559 = n
76.352230796 meses
or de $ 500.000 y otro pago en el mes 12 por valor de $
mes 6 con $ 700.000 del mes 12. Al estar ubicados en
bles. Si las partes (acreedor-deudor) acuerdan hacer la
emplo el 2% mensual, y sumar el valor presente de $
000 con vencimiento dentro de un año.

2% mensual

995930.91

30,91 y solicita al acreedor que le permita hacer un solo

mensual, el valor a pagar sería:

200.000 en el mes 4 y otro por 600.000 pesos en el mes

el valor del egreso.

12

X
 12

or valor de $ 50.000, un pago dentro de 5 meses por valor de

eedor en cancelarle la deuda con dos pagos iguales en los
con una tasa de interés del 3% mensual.

$350,000

8 12
s pagos iguales en los meses 6 y 12. Hallar el valor de
2% mensual.

6 meses
12 meses

para poder retirar $ 75.000 dentro de seis meses, $ 45.000

a un saldo de $ 300.000 dentro de 12 meses?

X/2 300000

10 12

+30000(1+0,02)^-12
 mensual por medio de una cuota inicial del 10% y tres
menos que el primero y el tercer pago sea $ 200.000 más
gos.

Cuota inicial
Mes 6
Mes 8
Mes 10

X-50000+200000)(1+0,02)^-10

$ 1,350,000
200000)(1+0,02)^-10 $ 4,711,365
$ 4,661,365
$ 4,861,365
nterés del 2% mensual, retira $ 250.000 dentro de 6
$ 850.000. ¿Qué saldo tendrá en la cuenta de ahorros

mensual

meses

-6+350000*(1+0,02)^-10
 de $ 3.000.000, un pago de $ 4.500.000 dentro de 6 meses y un
or Picapiedra solicita su asesoría financiera. ¿Qué opción le
3% mensual?

ta inicial de $ 200.000, al final del mes 5 un pago igual a la

de interés que le cobraron fue del 3% mensual.
0.000 dentro de 6 meses y el último por $ 600.000 dentro de
se realiza con una tasa de interés del 4% mensual, ¿en qué

600000

uiente forma: una cuota inicial de $ 5.000.000, un pago de $

el 3% mensual, calcular la fecha de este pago.
n $ 8.000.000, prestados al 2.8% mensual. ¿En qué tiempo
amigo?