TAREA PARA GF02: PRODUCTOS Y SERVICIOS

FINANCIEROS
Ejercicio nº1:
A. Relaciona a qué tipo de mercado financiero pertenecen los siguientes
productos: Divisas. Letras del tesoro. Acciones.

- Divisas: mercado de divisas, FOREX o mercado internacional de divisas, es

el lugar (no físico) donde se compran y venden las monedas de diferentes
países. Es una operación bancaria neutra.

- Letras del tesoro: mercado monetario, intercambiando dinero en los

mercados de títulos. También se pueden englobar en el mercado de capitales-
Renta Fija, emitidos a medio plazo, fomentando la inversión y la
financiación de los estados, las empresas y las instituciones públicas por
intermedio de inversores y ahorradores.

- Acciones: mercado de capitales, donde los inversores tienen la posibilidad

de conseguir rentabilidades a través de las acciones adquiridas, a la vez que
las empresas obtienen capital, a través de las acciones colocadas o vendidas,
para la financiación de capital de trabajo y proyectos de expansión. Por otro
lado, también se engloban dentro del mercado de renta variable que es un
conjunto de mercados en el que el precio de los instrumentos se determina
por la ley de la oferta y la demanda.

B. Expón un ejemplo de la amplitud del mercado financiero.

La amplitud de mercado es la medida que refleja si un movimiento principal

de la bolsa de valores está siendo acompañado por el conjunto de valores del
mercado o no, constituyendo una medida de la fiabilidad de un movimiento.

Desde un punto de vista práctico podemos distinguir entre:

- Amplitud de mercado positiva: se da cuando el número de valores que

suben es superior al número de valores que bajan. Suponiendo que un índice
o mercado se compone de 70 valores, si 35 suben y 15 bajan, la amplitud de
mercado es positiva.

- Amplitud de mercado negativa: se da cuando el número de valores que

bajan es superior al número de valores que suben. Suponiendo que un índice
o mercado se compone de 50 valores, si 35 bajan y 15 suben, la amplitud de
mercado es negativa.
- Amplitud de mercado neutral:  Si la relación de valores que suben y que
bajan no es sustancialmente diferente podríamos decir que estamos ante una
situación neutral. Por ejemplo, un mercado compuesto por 50 valores. De los
cuales 26 suben y 24 bajan. Aunque el número de valores que suban sea

1
 mayor al de los que bajan, podemos afirmar que la amplitud de mercado es
neutral, debido a que no existe una diferencia sustancial que permita afirmar
que el conjunto de mercado está subiendo.

C. Cita un ejemplo de un mercado financiero caracterizado por una gran

profundidad.

La profundidad de un mercado financiero es la existencia de curvas de oferta

y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un
momento determinado. También es considerada como el libro de órdenes de
un activo financiero. Gracias a este indicador, sirve para ver la cantidad de
vendedores y compradores, además de la liquidez del activo. Por otro lado,
puede servir como referencia para el futuro, mostrando niveles de resistencia
y soporte de un valor.

Como ejemplo, imaginamos que las acciones de SuperEnergía S.A. cotizan

en este momento a 10,85 euros y quieremos comprar 50 acciones de la
compañía y por lo tanto, introducimos una orden de compra para 50 acciones
a 11,50 euros.

Sin embargo, hay un número importante de inversores con órdenes de venta

introducidas cuando el precio alcance los 12 euros. Por ello, en el libro de la
acción tan solo hay 30 órdenes de venta a 11,50 euros.

El resultado final sería el valor de cotización subiría hasta 11,50 euros,

mientras que tú habrías obtenido 30 acciones y aún tendrías una orden en el
libro para hacerte con 20 acciones de SuperEnergía S.A. a 11,50 euros.

D. Explica a qué se refiere la expresión «el mercado de valores no es tan

transparente como el de deuda pública».

Pienso que se refiere a que el mercado de valores no es del todo transparente

y hacen falta procesos de control porque las normas se interpretan de
acuerdo con la información que está disponible en ese momento, y al no
haber transparencia ni rendición de cuentas, se empiezan a interpretar las
leyes de manera liberal.
Creo que las operaciones con deuda pública presentan un modelo de
mercado más transparente porque se conocen con más detalle, precisión y
prontitud la negociación existente en el mismo y las posiciones mantenidas
por los agentes participantes. Además, gran parte de la información es
difundida diariamente, pues las operaciones efectuadas por los miembros del
mercado son recogidas y publicadas al cierre del mismo, lo que se deriva una
elevada transparencia.

E. Explica con un ejemplo cómo sería un mercado perfecto teniendo en cuenta:

La transparencia. La profundidad. La libertad.

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Un mercado de competencia perfecta sería un mercado libre, transparente,
donde los compradores y los vendedores conocen las condiciones del
mercado y donde todos los agentes pueden participar libremente. Los precios
se fijan en función de la oferta y la demanda.

Las características de un mercado de competencia perfecta serían las

siguientes:
o Gran cantidad de agentes que intervienen tanto por el lado de la
oferta como por el lado de la demanda. De forma que nadie puede
influir en la formación del precio del activo financiero.
o Que no existan costes de transacción, ni impuestos, ni variación del
tipo de interés, ni inflación.
o Que no existan restricciones ni a la entrada ni a la salida del mercado
financiero.
o Que exista perfecta información, que todos sepan lo mismo.
o Los activos sean divisibles e indistinguibles.

Las características genéricas de los mercados financieros, en su máxima

potencia, reflejarían lo que hemos definido como “mercado de competencia
perfecta”. Estas características son:

o Amplitud: número de títulos financieros que se negocian en un

mercado financiero. Cuantos más títulos se negocien en el mercado
financiero, más amplio será el mismo.

o Transparencia: hace referencia a la posibilidad de obtener

información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente
cuando más fácil y barata resulte la obtención de información por
parte de los agentes económicos que participan en él.

o Libertad: esta característica viene determinada por la existencia de

barreras de entrada o salida del mercado financiero, por la no
existencia de limitaciones para intercambiar activos en la cuantía
deseada y por la no injerencia de las autoridades u otros agentes
mono u oligopolistas, en la libre formación del precio de intercambio
de dichos activos.

o Profundidad: en función de la existencia de curvas de oferta y

demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que exista
en un momento determinado, un mercado será más profundo a otro.

o Flexibilidad: capacidad que tienen los precios de los activos

financieros que se negocian en un mercado, a cambiar ante un
cambio que se produzca en la economía.

Un mercado cuanto más se acerque a esas características, más se acerca al

ideal de mercado financiero perfecto. A día de hoy, no existe ningún

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 mercado financiero que sea perfecto. Nunca vamos a estar seguros de que el
precio de mercado refleja su valor justo.

F. Explica las ventajas y los inconvenientes de realizar operaciones con

intermediarios financieros.

Los intermediarios financieros son aquellas personas físicas o jurídicas qué

opera con una entidad financiera o con diferentes entidades bancarias,
ofreciendo a su cliente la opción qué mejor se adapte a sus necesidades. Su
función es la de intermediación entre la gente que ahorra y la gente que
necesita financiación, es decir, entre ofertantes y demandantes. Por tanto, se
encargan de colocar el instrumento o servicio financiero emitido por una
entidad financiera al inversor o al cliente final cobrando una comisión por el
servicio prestado.

Ventajas:

- Puede conseguir porcentajes de financiación más altos.

- Canaliza el ahorro hacia la inversión.

- Servicio más profesional con un mayor seguimiento a la situación del cliente

ya que viven de esto, consiguiendo condiciones financieras más atractivas
para el solicitante, sobre todo tipos de interés más bajos.

- Servicio más personalizado con la posibilidad de ofrecer más alternativas al

inversor, ahorrando tiempo para el solicitante.

- En muchos casos el servicio del intermediario financiero es imparcial.

Desventajas:

- El intermediario tiene un coste por los servicios prestados. En determinados

casos suele ser un porcentaje que depende del tipo de operación. En otros
casos, se pacta la cantidad al principio de la contratación.

- El servicio del intermediario financiero podría no ser imparcial.

- Según en qué casos, el servicio podría no ser personalizado. Ocurre sobre

todo con empresas muy grandes que tienen servicios totalmente
estandarizados.

G. Expón un ejemplo de una operación financiera realizada con un

intermediario financiero bancario y otro de una operación con un
intermediario financiero no bancario.

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 Un intermediario bancario es aquel con capacidad para emitir dinero, es
decir, como por ejemplo los bancos privados y las cajas de ahorro. Ofrecen
servicios como la captación de depósitos y la oferta de préstamos y créditos,
además de productos financieros como tarjetas, fondos de pensiones,
seguros, etc. Obtienen el beneficio cuando la entidad paga unos intereses a la
parte que invierte, y cobra unos intereses más altos a la parte que recibe el
préstamo. La diferencia de esta cantidad es su ganancia.

Por otro lado, un ejemplo de intermediario financiero no bancario podrían

ser las compañías aseguradoras, que emiten pólizas de seguros para crear las
reservas que, a su vez, invierten en otros productos de renta fija para obtener
su margen. También lo son los fondos de pensiones privados, las sociedades
de crédito hipotecario y las sociedades y fondos de inversión inmobiliaria.
Todos ellos funcionan reinvirtiendo lo ganado para aumentar su margen.

H. Explica las labores de mediación y de transformación que se les atribuyen a

los bancos privados.

Actualmente, los bancos han modificado un poco su modelo de negocio y

han acudido a realizar labores de mediación, en los que asesoran a las
empresas no financieras, emisoras de títulos, a colocar en el mercado esas
grandes cantidades de papel o de activos, cobrando comisiones por dicha
labor.

Los servicios de mediación surgieron como un apoyo a los clientes en

materia de cobros y pagos, consecuencia de las operaciones de pasivo que
los bancos o las cajas mantenía con ellos. Como los clientes tenían en la
entidad cuentas corrientes o cuentas de ahorro, esta les facilitaba el
movimiento de fondos mediante transferencias, cobro de letras de cambio,
servicio de valores, pagos internacionales, etc. Estos servicios se fueron
ampliando (gestión de recibos, servicio de nóminas, tarjetas de crédito…) y,
en la actualidad, no sólo ocupan una parte sustancial de la actividad de las
entidades financieras, sino que han fusionado conexiones con sectores que
no eran propiamente bancarios (seguros, mercado de capitales, etc.).
Consecuencia de estas relaciones son los nuevos productos bancarios que
encontramos en el mercado, como planes de pensiones, fondos de inversión,
servicios de leasing, diferentes medios de pago, etcétera.

I. Cita dos ejemplos de bancos actuales que antes eran cajas de ahorro.

o Ibercaja = Caja de Zaragoza, Aragón y Rioja

o Bankia = Caja Madrid

J. ¿Cuál es la principal diferencia entre las cajas y los bancos?

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 Una de las diferencias más importante entre bancos y cajas de ahorro es
quizá la que aborda la parte legislativa. Los bancos son sociedades anónimas,
por tanto, estos son propiedad de accionistas. Por el contrario, las cajas de
ahorros son supuestamente sociedades limitadas, que además cuentan con un
carácter de fundación. En el caso de las cajas de ahorros, los accionistas son
sustituidos por el consejo de administración, formado por representantes
municipales y autonómicos.

Por otro lado, los bancos y las cajas de ahorros también se diferencian en sus
objetivos. Por un lado, el banco, como una empresa, busca el beneficio de
sus accionistas, su fin es ganar dinero. Por el contrario, las cajas de ahorros
deberían tener una misión clara, promover el ahorro familiar y facilitar
créditos a las empresas.

Con respecto a la función de las cajas de ahorros puede verse también en la

obligación de dedicar por lo menos el 50% de sus beneficios en la reserva,
mientras que el resto es destinado a obras sociales. Estas obras sociales
pueden variar dependiendo de la caja de ahorros, ya sea la juventud, tercera
edad, patrimonio artístico y cultural etc.

- En la actualidad, las cajas de ahorro están reguladas por las comunidades

autónomas. Disfrutan así de beneficios fiscales y sus órganos de gestión y
gobierno se eligen directamente por los poderes públicos. No obstante, desde
el punto de vista operativo, estas cajas de ahorros se consideran empresas.

Ejercicio nº2:
Existen 246 entidades bancarias: https://www.bde.es/webbde/es/estadis/ifm/if_es.html

Ejercicio nº3:

A. Empresas de servicios de inversión: Sector de valores mobiliario. Intermediarios

B. Cuenta de ahorro: Sector bancario. Intermediario.
C. Banco de España: Sector bancario. Instituciones.
D. Cajamar: Sector bancario. Intermediario.
E. Banco Central Europeo: Sector bancario. Instituciones.
F. Agencias de valores: Sector de valores mobiliario. Intermediarios
G. BBVA: Sector bancario. Intermediario.
H. Bolsa de valores: Sector de valores mobiliario. Intermediarios.
I. Compañías de seguros: Sector asegurador. Intermediarios.
J. Caixa d’Ontinyent: Sector bancario. Intermediario.

Ejercicio nº4:

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 Tipos de mercados
Forma de Nombre del
Concepto
clasificación mercado
El intercambio de las
acciones o títulos se realiza
Según la estructura Mercados directos directamente entre
del mercado y su compradores y vendedores,
forma de sin intermediarios.
funcionamiento Mercados
Es necesaria la intervención
indirectos o
de un intermediario.
intermediados
Mercados Activos a corto plazo, bajo
monetarios riesgo y liquidez alta.
Mercado de
Activos a largo plazo.
capitales
Mercados
Activos bancarios.
interbancarios

Según los activos Mercados de Divisas, conversión de una

negociados divisas moneda a otra.
Es un mercado de renta fija
Mercado de
pública: se negocian valores
capitales-Renta
representados mediante
Fija
anotaciones en cuenta.
Mercado de
Productos derivados: futuros,
derivados
opciones.
financieros
Movimientos de oferta y
Según la No regulados demanda, acordados entre
intervención de las vendedores y compradores.
autoridades
Regulados Intervenidos.
Mercado de El plazo de liquidez es muy
contado corto.
Según el plazo de las El plazo se acuerda al
operaciones A plazos y de momento de firmar el
futuros contrato, con un mínimo de
tiempo de dos días hábiles.

Según el grado de Centralizados En una única institución.

organización del Varios precios por el mismo
mercado Descentralizados
activo financiero
Según la fase de Primarios Se negocian los activos
negociación de los financieros por primera vez.

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 Se negocian títulos ya
activos Secundarios
emitidos.
Los activos se negocian
Organizados según unas normas
establecidas.
Según el grado de Las transacciones no
formalización siguen unas reglas
No organizados u
preestablecidas, dependen
OTC
de lo que se acuerde entre
las distintas partes.

Ejercicio nº5:

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A. En una emisión de letras del tesoro, ¿actúan activos financieros nuevos o
secundarios? Las unidades deficitarias emiten activos primarios nuevos (letras
del tesoro) para que sean comprados con el dinero de los ahorradores.

¿a qué mercado pertenecen? Pertenecen al mercado monetario, son títulos con

un vencimiento inferior a 18 meses.

B. ¿Cuáles deben ser las características de un mercado para acercarse a un mercado

perfecto?

Amplitud: número de títulos financieros que se negocian en un mercado

financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado
financiero

Profundidad: existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo

del precio de equilibrio que existe en un momento determinado. Si existe gente
que sería capaz de comprar a un precio superior al precio y si existe alguien que
está dispuesta a vender a un precio inferior.

Libertad: si existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.

Flexibilidad: capacidad que tienen los precios de los activos financieros, que se
negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la
economía.

Transparencia: posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado

financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.

C. Visita la siguiente web: www.finanzasparatodos.es y busca un artículo llamado

«Diferencias entre créditos y préstamos». Cuando lo hayas leído, responde a las
siguientes cuestiones:
a. ¿Qué sujetos intervienen en cada una de las operaciones?

En el préstamo interviene una entidad o persona (el prestamista) que

entrega a otra entidad o persona (el prestatario) una cantidad fija de
dinero al comienzo de la operación.

En el crédito interviene una entidad (el acreedor) que pone a disposición

de un cliente (el deudor), una cantidad de dinero con un límite fijado para
devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido en el
acuerdo.

b. ¿Cómo funciona cada uno de estos productos financieros?

Un préstamo es una operación financiera por la cual una entidad o

persona (el prestamista) entrega mediante un contrato o acuerdo con otra
entidad o persona (prestatario), una cantidad fija de dinero al comienzo
de la operación, con la condición de que el prestatario devuelva esa

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 cantidad junto con los intereses pactados en un plazo determinado, a
cambio de la obtención de un interés. La amortización (devolución), es
decir, la devolución paulatina del préstamo (mensual, trimestral,
semestral…), se hará de acuerdo a la duración, interés y acuerdos
alcanzados que permitan devolver la cantidad principal del préstamo con
los intereses.

Un crédito es una operación financiera en la que una entidad (el

acreedor) pone a disposición de un cliente (el deudor) una cantidad de
dinero, con un límite fijado más una cantidad adicional, llamada
intereses. Puede que al cliente no se le entrega esa cantidad de golpe al
inicio de la operación, sino que podrá utilizarla según las necesidades de
cada momento, utilizando una cuenta o una tarjeta de crédito. Sólo paga
intereses por el dinero del que efectivamente haya dispuesto, aunque
suele cobrarse además una comisión mínima sobre el saldo no dispuesto.

D. Explica la diferencia entre productos financieros de activo y de pasivo. Expón

un ejemplo de cada uno.

Producto financiero activo: es aquel producto o bien que genera ingresos para su
poseedor.

Características:

- Posibilidad de generar rendimientos

- La amortización nos resta valor

- Puede representar una inversión

- Su valor puede cambiar con el tiempo.

Ejemplos: acciones de una empresa, una vivienda….

Producto financiero pasivo: es aquel producto que ocasiona gastos para su

poseedor, provoca pérdidas de manera periódica o en un acto financiero.

Características:

- Obligación de pago.

- La amortización no resta deuda pendiente.

- Una de sus misiones consiste en financiar activos.

- Posee un valor establecido junto con una fecha de extinción.

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 Ejemplos: préstamo hipotecario o personal, emisión de deuda…

E. ¿Qué es el arrendamiento financiero? ¿Qué ventaja tiene frente a una compra?

El arrendamiento financiero, es un contrato de financiación a largo plazo mediante

el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio
del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al término del
cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado pagando un precio
determinado, devolverlo o renovar el contrato de una persona.

En efecto, vencido el término del contrato, el arrendatario tiene la facultad de

adquirir el bien a un precio determinado, que se denomina “residual”, pues su
cálculo viene dado por la diferencia entre el precio originario pagado por el
arrendador (más los intereses y gastos) y las cantidades abonadas por el arrendatario
al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la opción de adquirir el bien, deberá
devolverlo al arrendador, salvo que el contrato lo diga hasta un plazo determinado.

Ventajas:

- Financia hasta el cien por cien de la inversión.

- Tiene las ventajas del contrato de alquiler, pero añadiendo la opción de

compra. Además, si no tiene prevista una cláusula contractual de
indexación de cuotas, se elimina el efecto inflacionario sobre éstas.

- Permite flexibilizar las cuotas adaptándolas a las necesidades de la

empresa.

- Tiene un tratamiento fiscal beneficioso, sobre todo en lo que a

amortización fiscal acelerada del bien se refiere.

- Al poder decidir sobre la opción de compra una vez que el contrato

finaliza, se elimina parte del riesgo de obsolescencia tecnológica del
bien.

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Ejercicio nº6: Determina las características que diferencian a los instrumentos de
renta fija respecto de los instrumentos de renta variable.

- En los fondos de renta fija ya está establecido de algún modo la rentabilidad que
generará nuestro dinero durante el periodo que dure el contrato. Cómo su propio
nombre indica el flujo de rendimiento se suele mantener fijo y constante.

- En los fondos de renta variable es prácticamente imposible determinar cuál será la

renta que generará el capital invertido, pues hay muchos factores que afectan
directamente a este rendimiento cómo es el caso de la evolución de la economía y la
salud de los mercados.

- La renta fija está limitada a tiempo definido que está expuesto en las condiciones
del contrato, mientras que la renta variable puede operar de forma inmediata y sin
contratos que limiten el factor del tiempo.

- La rentabilidad que se puede obtener en los fondos de renta fija es menor que la que
se puede obtener invirtiendo el capital en un fondo de renta variable.

- El riesgo de invertir en renta variable es más elevado, pues va en proporción con la

rentabilidad. Como ya sabemos, a mayor rendimiento mayor exposición al riesgo.
Mientras tanto, en los fondos de renta fija el riesgo es bastante más moderado.

Ejercicio nº7: Teniendo en cuenta las condiciones que se exponen, responde a las
siguientes cuestiones:

A. ¿De qué tipo de depósito se trata? Depósito estructurado o indexados.

B. ¿Cuáles son los activos subyacentes? Acciones de Bayer y Daimler.

C. ¿Tenemos garantizado el capital? Capital 100% garantizado.

D. Si hacemos una inversión de 1 000 € y el valor de las acciones aumenta, ¿qué

intereses nos generaría?
13meses = 1,08
I = C x t x i =1000 x 1,08 x 0,0153= 16,52 euros de intereses

Si hacemos una inversión de 1000 euros, recordemos que el plazo es de 13 meses, el

capital está garantizado y la rentabilidad puede ser o bien del 1,53% o bien del 0,5%.
Pasado los 13 meses, las dos acciones se han revalorizado, el cliente ganará 16,52 euros

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brutos de intereses, a lo que habrá que descontarle un 19% en concepto de impuestos, y
la entidad nos reembolsará los 1000 euros.

Ejercicio nº8: La empresa CLAXON, S. L., necesita adquirir un vehículo de

transporte cuyo coste es de 20 000 €. Para comprar el vehículo, solicita un
préstamo al Banco Sevilla, que deberá devolver en cuotas mensuales durante los
próximos dos años.
A. ¿El préstamo es un producto financiero de activo o de pasivo? ¿Por qué?

Se determina de acuerdo con la figura que se represente en el acuerdo

financiero. Desde el punto de vista del prestamista, el préstamo es un activo, ya
que recibirá intereses por el dinero prestado. Por otro lado, desde el punto de
vista para el prestatario es un pasivo, puesto que ha contraído una obligación
que debe reponer. Además, estos son pasivos exigibles, los cuales actúan a
corto o a largo plazo.

B. ¿Quién es el prestamista? Banco Sevilla

C. ¿Quién es el prestatario? La empresa CLAXON S.L.

D. ¿Sería adecuado solicitar una cuenta de crédito para hacer frente a la compra
del vehículo? ¿Por qué?

Considero que no sería adecuado solicitar una cuenta de crédito para la compra
de un vehículo porque el crédito se suele solicitar como un apoyo puntual para
gastos a los que no llegamos de manera normal. En este caso, conocemos la
cantidad del importe del vehículo que necesitamos y considero que sería más
adecuado solicitar un préstamo. Con los préstamos se puede acceder a todo el
dinero solicitado de una sola vez en el momento de la concesión del mismo,
pagando los intereses desde el momento en que se entrega el capital, y, además,
cuando se termina este producto financiero se puede renovar o ampliar. Sin
embargo, el crédito puede ser una cantidad fijada y limitada que se solicita en
función de las necesidades de la empresa o la persona, mientras que se
abonarían los intereses cuando se disponga del capital necesario.

Otra diferencia entre un préstamo y un crédito es que en el préstamo se pagan

intereses por todo el capital que se ha prestado y, por el contrario, en un crédito
se pagan intereses por el dinero que se ha utilizado, no por el total de dinero
que el banco ha puesto para la compra del coche, aunque sí puede existir una
comisión de saldo no dispuesto, es decir, del dinero que no se ha utilizado.

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E. Si conocemos la cuota de interés de un periodo y el término amortizativo del
mismo periodo, ¿podemos calcular la cuota de amortización? No,
necesitaríamos el número de periodos de pago que tiene el préstamo.

F. Si sumamos todas las cuotas de amortización de una operación de préstamo,

¿con qué importe coincidirá la suma? Con el total amortizado, sin la cuota de los
intereses.

G. En una operación de préstamo, ¿qué es la prestación? ¿Y la contraprestación?

En la operación financiera de préstamo, una prestación es el importe del
préstamo o conjunto de capitales que contiene el primer capital, y una
contraprestación es el conjunto de capitales que devuelve el deudor para su total
devolución.

H. ¿Qué es el total amortizado y cómo se calcula?

Es la totalidad de la deuda amortizada, es decir, la suma de las cuotas de
amortización realizadas hasta una fecha en concreto.

Se puede calcular de dos formas posibles:

- Calculando la diferencia entre el importe del préstamo y lo que aún se debe.
mk = C0 – Ck

- Calculando las sumas de cuotas de amortización practicadas hasta una

fecha en concreto.
mk = A1 + A2 + … + Ak

I. ¿Cuál será el importe del capital vivo o reserva matemática al final de la

operación de préstamo?

El capital vivo (pendiente), será la suma aritmética de las cuotas de amortización

que queden por amortizar.
Ck = Ak+1 + Ak+2 + … + An

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Ejercicio nº9: Accede a la página web de TRIODOS BANK (www.triodos.es) y
contesta a las siguientes preguntas:
A. ¿Qué es Tríodos Bank? Es una entidad de crédito ética fundada en Países Bajos
en 1980, presentándose a favor de un cambio positivo en la sociedad.

B. ¿Cuál es su misión? Su misión consiste en trabajar para ayudar a crear una

sociedad donde se proteja la calidad de vida de todas las personas y el medio
ambiente, poniendo la dignidad humana en sus actividades, además de facilitar a
personas, empresas e instituciones un uso del dinero que genere beneficios para
la sociedad y la naturaleza.

C. ¿Cuáles son los únicos sectores económicos que financian?

Medio ambiente:

- Energías renovables
- Construcción sostenible
- Agricultura y ganadería ecológicas
- Conservación de la naturaleza
- Alimentación ecológica
- Tecnología medioambiental

Cultura:
- Arte y cultura creativa
- Centro educativos
- Ocio y turismo sostenible
- Moda sostenible
- Deporte

Social:
- Integración social
- Capacidades diferentes
- Atención a personas mayores
- Comercio justo
- Cooperación al desarrollo
- Salud y bienestar
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Ejercicio nº10: Responde a las siguientes preguntas:
A. ¿Cuáles son las ventajas y los inconvenientes de la tarjeta contactless?

“Contactless” significa pago sin contacto y con ello podemos pagar sin
introducir el instrumento de pago dentro del datáfono, basta con acercarla. El
pago con “contacless” permite realizar transacciones de manera rápida y
sencilla.

Ventajas:

- Rapidez: permite hacer pequeñas compras rápidamente en los pagos de

menos de 20 euros no tendrás que marcar el código PIN.

- Funcionalidad: podrás pagar en cualquier establecimiento. Las tarjetas que

incorporan esta tecnología siguen estando equipadas con una banda
magnética.

- Seguridad: son métodos de pago seguros, el pago no se realiza si no se

acerca a tres centímetros o menos la tarjeta al terminal, además, para que se
pueda realizar el pago el datáfono debe estar conectado a una red y que se
haya introducido una cantidad previamente.

Inconvenientes:

- El uso del “contactless” es optativo. Si una persona se siente inseguro o no

acaban de convencerse de la seguridad utilizando este método de pago,
puede pedir a su banco que lo desactive.

- Puedes eliminar la opción de pago sin PIN, si piensa que cualquier persona
podrá utilizar la tarjeta. Puedes pedir al banco que desactive esta opción.

- Puedes regular el funcionamiento de tu tarjeta “contactless”, configurándola

para que independientemente del importe de la compra siempre te pida tu
número secreto de validación.

B. Calcula a cuánto ascenderían en euros 1 500 dólares si la tasa de cambio

que se debe aplicar es del 0,752.

16
1 dólar = 0,752 euros

1500 dólares = 1128 euros ((1500 x 0,752)/1)

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