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TALLER INTERBOLSA CONTEXTUALIZANDO LOS PROCESOS

TEMA:
CASO INTERBOLSA

INTEGRANTES:
ANA CAROLINA QUIROZ PATERNINA – GRUPO 052
DANIELA RIOS ECHEVERRI – GRUPO 052
JONATHAN MOSQUERA MURILLO- GRUPO 051

NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA

DOCENTE: LUZ DARY GONZALEZ CORTES
FUNDACION UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA
2021
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Tabla de contenido

DOCUMENTACION CONOCIMIENTO DEL CLIENTE...............................................................3

LECTURA Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2011 - 2010..................................5
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL..................................7
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO 2010 Y 2011......8
IDENTIFICACION DE RIESGOS..................................................................................................10
IDENTIICACION DE AREAS CRITICAS Y SIGNIFICATIVAS.................................................11
EVALUACION DEL PRINCIPIO DE NEGOCIO EN MARCHA.................................................12
EVALUACION DEL RIESGO DE INCORRECCION MONETARIA..........................................13
PROGRAMA DE AUDITORIA PARA LAS AREAS CONSIDERADAS COMO CRITICAS.....14
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INTERBOLSA SA
DOCUMENTACION CONOCIMIENTO DEL CLIENTE

InterBolsa S.A. era una empresa colombiana de corretaje de valores, la mayor en Colombia
que desarrollaba como actividad principal cualquier tipo de inversión en sociedades o
empresas de cualquier sector en el país o en el exterior por medio de la adquisición,
enajenación o la realización de cualquier negocio jurídico que fue hasta el 31 de octubre del
2012.
El 20 de agosto de 1990 se constituyó INTERBOLSA S.A., mediante escritura pública
1561 en la Notaria 17 de Medellín por parte de Rodrigo Jaramillo. El objeto social de esta
nueva sociedad era invertir en sociedades o empresas de cualquier sector económico, bajo
cualquier forma asociativa, cualquiera que sea su nombre o bajo firmas unipersonales, y en
general realizar inversiones en Colombia o el exterior a través de la adquisición,
enajenación, alquiler o realización de cualquier negocio jurídico típico o atípico.
En el año de 1991 en la ciudad de Medellín, InterBolsa era una firma pequeña, ubicada al
final de la tabla de las comisionistas que entonces operaban en la Bolsa de Valores de la
capital antioqueña. Su fundador fue Rodrigo Jaramillo un paisa de pura cepa con alma de
empresario. La historia de la firma cambió cuando Jaramillo se asoció con el economista
Juan Carlos Ortiz, un polémico y muy talentoso comisionista bogotano que había sido
expulsado en 1997 de la Bolsa de Valores de Bogotá por prácticas consideradas poco
transparentes. Ortiz, quien compró por aquel entonces la mitad de InterBolsa y comenzó a
operar en Medellín, donde no tenía restricciones.
Comenzando el siglo XXI, InterBolsa entró en una de las etapas más importantes de su
crecimiento. Para los primeros años de 2000 a Jaramillo y a Ortiz se les unió el reconocido
inversionista Víctor Maldonado quien capitalizó la firma y con esto InterBolsa dio el
segundo brinco en su historia
Para 2001, al fusionarse las tres bolsas -Bogotá, Medellín y Occidente- en la Bolsa de
Valores Colombia, hubo protestas por la presencia de Ortiz y este salió de InterBolsa,
aunque para ese momento seguía siendo uno de los grandes accionistas.
En el año 2002 Interbolsa recibe calificación como firma comisionista de bolsa por parte de
la calificadora de riesgos Bankwatch Ratings de Colombia S.A., lo cual representaba mayor
credibilidad y posicionamiento en el mercado de la bolsa, por lo que se evidenciaba su
aumento patrimonial, control y poder por parte de la dirección.
La empresa inició sus operaciones expandiendo y mostrando un crecimiento en el sector y
en su estructura, de tal forma que tuvo alrededor de 15 reformas estatutarias, con el ánimo
de transformar su firma y mejorar su estrategia en el mercado.
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Interbolsa incursionó en el mercado de los giros y las remesas, no teniendo tan buenos
resultados como esperaba, sin embargo, la calificadora de riesgos tuvo su veredicto basado
en el buen desempeño financiero y el constante aumento patrimonial que presentaba para el
año 2004; fue así como logró llegar a mercados internacionales durante este mismo año,
cuando obtuvo la autorización de la Superintendencia de Valores de Panamá para
constituirse como empresa en el país vecino.
El crecimiento de la compañía se evidencia entre 2005 y 2010, Con Ortiz a la cabeza,
InterBolsa se especializó negociando títulos de deuda pública (TES) justamente en una
coyuntura que le fue muy favorable y que le hizo ganar plata por montones. En esos años el
gobierno se endeudó altamente, las tasas de interés comenzaron a caer y los TES se
valorizaron y generaron enormes ganancias a la firma. Fueron los años dorados de
InterBolsa, cuando se disparó y se convirtió en la mayor comisionista del país. Luego, el
gobierno reglamentó la posición propia para limitarla, el endeudamiento público bajó y el
negocio dejó de ser tan lucrativo. Pero la sociedad ya estaba en el curubito.
En el año 2007, gracias a la fusión con Inversionistas de Colombia, la sociedad pegó otro
salto gigantesco. El Grupo InterBolsa creció como espuma y adquirió participaciones en
compañías como Coltejer, Fabricato, la Bolsa Mercantil de Colombia, la aerolínea Easy
Fly, entre otros. Su portafolio de inversiones se expandió rápidamente.
Para el año 2009, Interbolsa S.A era la única compañía comisionista que participaba como
miembro liquidador de la Cámara Central de Riesgo de Contraparte. fue durante este año
cuando logró uno de sus mayores logros en cuanto al desarrollo tecnológico en el sector,
desarrollando una plataforma de línea de transacciones en el mercado de capitales, que
incluía la participación tanto de personas naturales como jurídicas.
La estrategia no solo era tener presencia en diversos sectores económicos, sino expandirse
internacionalmente. Estados Unidos, Panamá y Brasil, formaron parte de la nueva geografía
de InterBolsa. Una de las estrategias clave, fue ampliarse en el mercado brasilero, donde
adquirió la firma comisionista Finabank (hoy InterBolsa Brasil) que ocupa el puesto 14 en
el ranking de valores de ese país.
Interbolsa era una de las empresas más poderosas en el país y en la Bolsa, contando así con
ocho empresas bajo su imperio y fue justo en este momento cuando Alessandro Corridori
empieza a formar parte activa de Interbolsa por medio de Fabricato; es aquí donde la
comisionista le hace prestamos millonarios a la textilera teniendo como precedente que
manejaron la figura de los REPO, sin embargo el negocio se cae cuando la acción de
Fabricato pasa de costar $90 a $26 ya que los beneficios del TLC no se concretaron y no
hay ningún comprador que apueste por la textilera. (Donadio, Alberto, 2013)
Fue durante el año 2012 que inicia la crisis y posterior liquidación de Interbolsa S.A.,
debido a la apuesta que se hizo por las acciones de fabricato dado que estos títulos estaban
inflados artificialmente, adicional a la desconfianza que le genero a los inversionistas que el
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precio de las acciones era real, solicitando su devolución y dejando a InterBolsa con
problemas de liquidez.
LECTURA Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2011 - 2010

Para realizar un análisis de los estados financieros de la compañía InterBolsa SA nos

permitimos anexar los mismos con el fin de dar claridad a los objetivos propuestos.
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Ahora procederemos a realizar un análisis vertical y horizontal de los estados financieros de

InterBolsa S.A.
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2010 % 2011 % DEL 2011 AL 2010 var. Porcentual
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES $ 273.255 51,8% $ 310.102 56,9% 36.847 13,48%
Disponible $ 300 0,1% $ 175 0,0% -125 -41,67%
Inversiones y derivados $ 250.619 47,5% $ 280.098 51,4% 29.479 11,76%
Deudores $ 22.336 4,2% $ 29.829 5,5% 7.493 33,55%

ACTIVOS NO CORRIENTES $ 254.439 48,2% $ 235.028 43,1% -19.411 -7,63%

Inversiones Permanentes $ 236.452 44,8% $ 226.051 41,5% -10.401 -4,40%
Propiedades y Equipos $ 1.095 0,2% $ 628 0,1% -467 -42,65%
Intangibles $ 18.772 3,6% $ 16.592 3,0% -2.180 -11,61%
Diferidos $ 3.579 0,7% $ 4.803 0,9% 1.224 34,20%
Otros Activos $ 1.291 0,2% $ 1.044 0,2% -247 -19,13%
Valorizaciones -$ 6.750 -1,3% -$ 14.090 -2,6% -7.340 108,74%

TOTAL ACTIVOS $ 527.694 100,0% $ 545.130 100,0% 17.436 3,30%

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES $ 87.950 42,0% $ 91.644 43,1% 3.694 4,20%
Obligaciones Financieras $ 50.625 24,1% $ 64.540 30,4% 13.915 27,49%
Cuentas por Pagar $ 35.841 17,1% $ 26.410 12,4% -9.431 -26,31%
Impuestos, gravamenes y tasas $ 930 0,4% $ - 0,0% -930 -100,00%
Obligaciones Laborales $ 554 0,3% $ 694 0,3% 140 25,27%

PASIVOS NO CORRIENTES $ 121.686 58,0% $ 120.829 56,9% -857 -0,70%

Bonos en circulacion $ 121.686 58,0% $ 120.829 56,9% -857 -0,70%

TOTAL PASIVOS $ 209.636 100,0% $ 212.473 100,0% 2.837 1,35%

PATRIMONIO $ 318.058 $ 332.657 14.599 4,59%

Capital Social $ 40.975 12,9% $ 39.721 11,9% -1.254 -3,06%
Prima en colocacion de acciones $ 161.782 50,9% $ 143.653 43,2% -18.129 -11,21%
Metodo de participacion $ 10.204 3,2% $ 13.049 3,9% 2.845 27,88%
Superavit por valorizaciones -$ 6.750 -2,1% -$ 14.090 -4,2% -7.340 108,74%
Reservas $ 71.031 22,3% $ 111.847 33,6% 40.816 57,46%
Resultados del ejercicio $ 40.816 12,8% $ 38.477 11,6% -2.339 -5,73%

TOTAL PATRIMONIO $ 318.058 100,0% $ 332.657 100,0% 14.599 4,59%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 527.694 $ 545.130 17.436 3,30%

CUENTAS DE ORDEN $ 393.385 100,0% $ 358.938 100,0% -34.447 -8,76%

Deudoras Contingentes $ 589 0,1% $ 589 0,2% 0 0,00%
Deudoras de control fiscal $ 119.152 30,3% $ 120.162 33,5% 1.010 0,85%
Acreedoras Contingentes $ 90.775 23,1% $ 20.033 5,6% -70.742 -77,93%
Acreedoras de Control y fiscales $ 182.869 46,5% $ 218.154 60,8% 35.285 19,30%
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ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO 2010 Y 2011

ESTADO DE RESULTADO
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2010 % 2011 % DEL 2011 AL 2010 var. Porcentual
INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos por Comisiones $ 1.747 2,0% $ - 0,0% -1.747 -100,00%
Ajuste valorizacion de inversiones a precios de mercado $ 31.025 34,8% $ 44.611 46,8% 13.586 43,79%
Utilidad neta en venta de inversiones 963 1,1% 55867 58,6% 54.904 5701,35%
Ingresos netos por operaciones moneda extranjera $ 3.083 3,5% -$ 6.786 -7,1% -9.869 -320,11%
Dividendos y Participaciones $ 900 1,0% $ 907 1,0% 7 0,78%
Ingreso metodo de Participacion $ 30.188 33,9% -$ 1.823 -1,9% -32.011 -106,04%
Otros $ 21.150 23,7% $ 2.601 2,7% -18.549 -87,70%
Ingresos operacionales netos $ 89.056 $ 95.377 6.321 7,10%

Gastos Operacionales $ 35.674 40,1% $ 38.696 40,6% 3.022 8,47%

Resultado Operacional $ 53.382 59,9% $ 56.681 59,4% 3.299 6,18%

Otros Egresos e Ingresos

Ingresos no operacionales $ 3.581 4,0% $ 3.444 3,6% -137 -3,83%
Gastos no Operacionales $ 14.697 16,5% $ 19.608 20,6% 4.911 33,41%
Resultado no Operacional -$ 11.116 -12,5% -$ 16.164 -16,9% -5.048 45,41%

Resultado antes de Impuesto de Renta $ 42.266 47,5% $ 40.517 42,5% -1.749 -4,14%

Provision para impuesto de renta $ 1.450 1,6% $ 2.040 2,1% 590 40,69%
Utilidad neta del ejercicio $ 40.816 45,8% $ 38.477 40,3% -2.339 -5,73%
utilidad netas por accion (en pesos) $ 199,22 0,2% $ 191,22 0,2% -8 -4,02%

Para proceder a la lectura y análisis de los estados financieros de Interbolsa empezamos

analizando varios aspectos tales como la implementación del sistema SIIF, el cual se
involucraba en el proceso de originación, análisis de crédito, otorgamiento, colocación y
seguimiento del contenido crediticio.
Adicionalmente encontramos el dictamen hecho por la revisora fiscal Ulfany Castillo
López en representación de la Firma Grant Thornton Ulloa Garzón a los estados financieros
del 31 de diciembre de 2011 y 2012 de Interbolsa SA cita lo siguiente: “los estados
financieros mencionado en el primer párrafo y adjuntos a este dictamen, presentan
razonablemente, en todo aspecto material, la situación financiera de Interbolsa S.A. al 31
de diciembre de 2011 y 2010, los resultado de sus operaciones, los cambios en el
patrimonio de los accionistas, los cambios en la situación financiera y los flujos de efectivo
por los años terminados en esas fechas, de conformidad con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Colombia. uniformemente aplicados.” (Ulloa Garzón, 2012).
Es evidente que en el dictamen antes citado hecho por la firma de revisoría fiscal Grant
Thornton Ulloa Garzón pudieron estar ocultando información financiera significativa y que
la firma auditora trabajaba bajo el principio de buena fe por lo que no se tomaron la tarea de
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confirmar la información pidiendo certificaciones o aplicando el procedimiento de

confirmación de saldos con los terceros implicados.
 En el disponible ya se estaba empezando a evidenciar para el 2011 los problemas de
liquidez ya que se tuvo una disminución del 41,67%, indicador que no se le presto
la atención necesaria, de haber sido así se hubiese podido implementar los planes de
contingencias a tiempo o sus respectivos correctivos.

 Analizando el rubro de las inversiones para el año 2011 aumentaron en un 11,76%

en comparación con el año 2010, mientras que para el caso de los deudores aumento
de forma significativa un 33,55% es decir no se estaba inspeccionando y analizando
lo suficiente para encontrar estas falencias.

 Para el tema de la propiedad y equipo de la empresa hubo una desvalorización del

activo del 42,65% para el año 2011 en comparación con el año 2010, a pesar de
haber adquirido obligaciones con terceros no se ve reflejada inversión en activos de
la empresa.

 Las obligaciones financieras aumentaron en un 27,49% en relación del ultimo año

con el anterior se puede identificar una amortización de la deuda con el banco de
occidente, con Davivienda se adquirió un nuevo crédito de 20.000 mil millones, el
Banco Bancolombia tuvo un incremento en su deuda al igual que con el Banco
Colpatria, según el análisis hecho de los estados financieros no justifica la inversión
hecha en los diferentes medios que presento InterBolsa, con un control interno
adecuado se hubiera podido detectar desde la parte contable, el fraude financiero
presentado.

 En el patrimonio encontramos un ítem representativo y son las valorizaciones que

del año 2011 en comparación al año 2010 representan el 108,74%, de acuerdo con
la información que se tiene esta representa el precio de los títulos de la textilera
Fabricato tuvieron un aumento sustancial de la acción que pasó de 30 pesos a casi
90.

 La cuenta de reservas tuvo un incremento del 57,46% sin una justificación

razonable, vemos que no se estaban empleando controles internos dentro de la
organización puesto que estas reservas resultaron siendo las cuentas personales de
los protagonistas del desfalco.
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 Dentro de las cuentas de Orden Deudoras Acreedoras Contingentes tuvieron una

disminución del 77,93% para el año 2011 en relación con el 2010, por lo que no se
provisiono para los compromisos de las obligaciones a cargo del ente económico.

 Los ingresos representan variaciones significativas y fuera de lo normal empezamos

por los ingresos por comisiones para el año 2011 disminuyeron en un 100%, la
utilidad neta en venta de inversiones tuvo un aumento de 5.701,35%, los Ingresos
netos por operaciones moneda extranjera disminuyeron en un 320,11%, los Ingresos
por método de Participación disminuyeron en un 106,04%, vemos que en este caso
para la revisoría fiscal que audito y dictamino los estados financieros 2010 – 2011
de InterBolsa SA, hizo su trabajo de acuerdo a las normas de contabilidad
generalmente aceptadas e incluso el representante legal y el contador partieron del
hecho de que estas variaciones no fueron significativas al no ser estudiadas a fondos
ni destacadas en las afirmaciones a pesar de no ser coherente los resultados
obtenidos, fueron irregularidades como estas la que llevaron a InterBolsa SA a su
cierre total.

 Aunque los gastos operacionales se mantuvieron, no se provisiono para los

impuestos teniendo una disminución del 40,69%, factor que también llevo a la mira
y cierre rápido de InterBolsa ya que sus procedimientos de control interno fueron
tan deficientes que los ítems representativos no fueron analizados para su acción de
corrección.

IDENTIFICACION DE RIESGOS

Fueron muchos los riesgos que logramos identificar para el caso de InterBolsa de tipos
financieros y de tipo operacional, estos fueron los que llevaron a InterBolsa a ser
intervenida por el incumplimiento de pago en sus obligaciones dejándolos ilíquidos, dentro
de los riesgos identificados encontramos los siguientes:
Riesgo de Liquidez: En este se tomaron malas decisiones por parte de la administración,
Faltaron Políticas de Identificación de Riesgos, adicional se tenían malas prácticas en el
mercado especialmente cuando se iba en busca de grandes y rápidas rentabilidades llegando
a tocar la línea de lo ilegal, se desvalorización los títulos de Fabricato donde se hizo una
alta inversión en repos con el fin de subir el valor de las acciones esta última.
Riesgo de Endeudamiento: En este se presentaron Incumplimiento de pagos por parte de los
clientes preferenciales, se empleó un mecanismo llamado operaciones “repo”, que consistía
en entregar una acción en garantía respaldando un préstamo de dinero por un determinado
plazo, generalmente no mayor a tres meses, se usó el depósito de los clientes para el pago
de las garantías de los Repos, se prestaba fondos a corto plazo para invertirlos a largo plazo.
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Riesgo de Crédito: En la manipulación de las acciones de la propia firma utilizando a sus

empleados, y el uso de un crédito obtenido con el respaldo de una empresa panameña,
utilizado para simular una capitalización (Franco Ríz, 2009).
Riesgo Operativo: En este la junta directiva tenía pleno conocimiento del alto riesgo que
implicaban las operaciones y sin embargo a través de actas por unanimidad fueron
aprobadas, no diversificaron mejor su portafolio, y al manejar un alto grado apalancamiento
en la llamada posición propia, no hacían seguimiento a los manejos que hacían los
comisionistas evitando transacciones no confiables, desarrolló actividades donde
triangulaba las inversiones y los ahorros, dentro de sus operaciones realizaban
autopréstamos entre entidades, sin revelar a los ahorradores ni a las entidades de
control información detallada sobre sus operaciones. Esta triangulación era realizada
entre las empresas de Interbolsa, Premium, Fabricato, Invertácticas.
Riesgo Reputacional: Se incurrió en este riesgo cuando las entidades financieras en especial
aquellas que les otorgaban los créditos intradías decidieron no prestarles al darse cuenta que
la acción de Fabricato estaba posiblemente inflada en su precio y ahí aquí era donde se
representaba su inversión mayor.

IDENTIICACION DE AREAS CRITICAS Y SIGNIFICATIVAS

las áreas críticas y significativas identificadas, después de haber analizado la

información suministrada de la empresa INTERBOLSA S.A. sociedad administradora de
Inversión son las siguientes:

 Incumplimiento en el pago de las obligaciones financieras, proceso de

inversiones y sus procesos asociados: se suscitó cuando no estuvo en capacidad
de cancelar un crédito a una entidad bancaria.
 los auditores y revisores fiscales no realizaron estudios previos, tanto de
INTERBOLSA S.A. como de los acreedores.
 Proceso de crédito y cartera y sus procesos asociados.
 La comisionista INTERBOLSA cometió amaños que se encontraban al margen
de la Ley, con tal fin de revelar capacidad y liquidez ficticia a terceros a través de
los estados financieros.
 Manipulación de acciones de Fabricato: que llevó a que el título de la textilera
subiera casi 90% su valor sin razones fundamentales.
 Comportamiento irregular de la cartera: administrada por la SAI (sistema
administrativo integral) y con la cual se realizó la operación de triangulación de
la Clínica La Candelaria.
Se considera criticas estas áreas por razón de que afectaron directamente la liquides de la
entidad, la cual puede llegar a causar Ciertos problemas financieros.
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EVALUACION DEL PRINCIPIO DE NEGOCIO EN MARCHA

La evaluación del negocio en marcha es un principio fundamental cuando se elaboran

estados financieros, la administración tiene la responsabilidad de evaluar la capacidad que
tiene la empresa para poder continuar como un negocio en marcha. (Semana, 2010).
Es importante realizar una evaluación profunda de los recursos, para poder dar una
proyección si se tiene amenazas o no frente a la liquidez de la empresa InterBolsa S.A. a
futuro, con esto, se busca tener un conocimiento previo para la entidad.
Se pretende aplicar un análisis de los recursos de liquidez y capital, solvencia,
endeudamiento y se partieron de la siguiente manera:
LIQUIDEZ 2010 2011
ACTIVO CORRIENTE 273.255.000 310.102.000
PASIVO CORRIENTE 87.950.000 91.644.000

RESULTADO= 3,10 3.38

De acuerdo con los indicadores de la empresa INTERBOLSA S.A. para los años 2010 y
2011 en su índice de liquidez su capacidad ha tenido un incremento mínimo para responder
por las obligaciones a corto plazo.
El objetivo de la liquidez es que podemos conocer el tiempo promedio en que las
cuentas por cobrar van a formar parte del activo de la empresa, o, mejor dicho, cuando estas
cuentas se convertirán en efectivo

SOLVENCIA 2010 2011

ACTIVO TOTAL 527.694.000 545.130.000
PASIVO TOTAL 209.636.000 212.473.000

RESULTADO= 2,51 2.56

De acuerdo a los indicadores de INTERBOLSA S.A. para los años 2010 y 2011 su
índice de solvencia comparado con el otro año solo incremento un poco, pero da un poco de
estabilidad ya que su resultado es superior a uno, ya que muestra que se tiene una mejor
garantía la empresa para ofrecerle a sus acreedores.

ENDEUDAMIENTO 2010 2011

PATRIMONIO NETO 318.058.000 332.657.000
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PASIVO TOTAL 209.636.000 212.473.000

RESULTADO= 0,65 0,63

El indicador de endeudamiento habla de cuanta financiación ajena tiene la empresa, es
decir que nos enseña el monto total de las deudas de la empresa, respecto a los recursos
propio.
Se entiende que la ratio óptima de endeudamiento debe estar entre 0.40 y 0.60; se
considera entre estos indicadores que:

 Si la empresa es superior a 0,60 implica que este alto incremento de

endeudamiento.
 Si la empresa es inferior al 0,40 implica que la empresa cuenta con recursos
propios que no se están aprovechando de buena manera.
 Pero si la empresa está el endeudamiento entre el 0,40 y 0,60 del total del
patrimonio neto, es un resultado óptimo.
Esto nos indica que la empresa INTERBOLSA S.A. en el 2010 fue creciendo su nivel de
endeudamiento en la empresa, pero en el 2011 mejoro en un 3% con respecto al año
anterior.

EVALUACION DEL RIESGO DE INCORRECCION MONETARIA

Las incorrecciones monetarias son aquellas que se presentan cuando existen diferencias
entre algunas partidas respecto a la realidad de las operaciones, para el caso de la entidad
que aquí suscita este trabajo, se presentaron aquellas incorrecciones monetarias alterando el
valor comercial de acciones cuyo valor no correspondía según la realidad del mercado,
haciendo que los inversionistas perdieran sumas importantes de dinero por la especulación
creada alrededor de estas, por otra parte las cifras representadas en sus estados financieros
que hacían de esta compañía una empresa con la capacidad de responder por sus deudas
financieras que tarde o temprano terminaron poniendo en aviso a las autoridades
competentes. Era de prestar mucha atención en que Interbolsa tenía determinada dentro de
sus políticas que su importancia relativa o materialidad estaba establecida 5% del total de
sus activos corrientes y no corrientes y pasivos corrientes y no corrientes y a partir de ello
dar un posible lugar a revelaciones (tomado de las notas a los estados financieros para el
año 2011), lo anterior es teniendo en cuenta el nivel de las operaciones que se llevan a cabo
y más aun sabiendo que son operaciones que participan en la bolsa de valores mediante las
acciones. Sin embargo, basados en toda la información y los sucesos plasmados en distintos
medios de información y publicaciones, se hace pertinente diseñar un programa de
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auditoría para aquellas áreas críticas que ocasionaron la materialización de los riesgos a tal
nivel de su desaparición.
Para poder diseñar un programa de auditoría que en realidad esté acorde a las necesidades
de la entidad objetivo, primeramente, se debe contar con que el personal de la labor esté
altamente capacitado para el encargo y que cuenten con el pleno conocimiento sobre la
empresa en cuanto a que se dedica, las operaciones que realiza, los objetivos,
procedimientos y políticas implementadas dentro de la misma, valores corporativos y la
jerarquía dentro de la misma para poner direccionar el encargo a mejorar las zonas críticas
dentro de la entidad y sin ser menos importante, el equipo de auditoría debe contar con
plena libertad para el desarrollo de sus tareas y acceso total a la información.
Teniendo en cuenta lo anterior, se plantea el siguiente “Programa de Auditoría” que deberá
ser aplicado de manera continuada y en constante evaluación en aras de que este sea
siempre acorde a las necesidades que se presentan en la entidad.

PROGRAMA DE AUDITORIA PARA LAS AREAS CONSIDERADAS COMO

CRITICAS

Periodo: 20xx
Objetivo General
 Establecer la razonabilidad de las partidas y hechos económicos que se desarrollan
dentro de la entidad en el cumplimiento de normas, políticas, procesos y proyectos
que sean acordes con su realidad y cumpliendo con la normatividad vigente.

Objetivos Específicos
 Examinar las áreas críticas dentro de la entidad
 Procesar los datos obtenidos y emitir conceptos al respecto en pro de generar
mejoras en los procesos
 Evaluar de manera conjunta (Auditoría – Asamblea General) y toma de decisiones

Actividades preliminares
 Solicitar un espacio físico dentro de la entidad para operar
 Solicitar los informes de auditorías pasadas
 Establecer un cronograma o plan de trabajo
 Programar entrevistas al personal de la gerencia
 Solicitar políticas, manuales de procedimiento y la documentación de la entidad
 Designación del personal que colaborará con el equipo auditor
 Dejar claridad y contar con plena libertad, autonomía e independencia en la
ejecución del encargo
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Actividades en Operación
Mes Proceso y/o Área Equipo Auditor Observaciones
Verificar los saldos de los
clientes donde se evidencie
antigüedad, perfil e
importancia de los
movimientos
Revisar el estado y
comportamiento de las
obligaciones financieras
Evaluar las políticas de
incidencia material y su cifra
asignada (%)
Revisar los registros de
valoración de las acciones
comparando: Valor Nominal,
Valor en Libros y Valor
Comercial
Evaluar los conceptos
aplicados en las estimaciones
Identificar, revisar y aplicar
procedimientos evaluativos
para los cambios abruptos en
partidas contables y su
accionar frente a estas
Revisar de manera minuciosa
los acreedores de la entidad
Efectuar arqueos de cartera de
créditos y su conciliación con
los libros
Revisar el estado de los pagos
recibidos de manera posterior
a la última auditoría realizada
Identificar los canales de
transferencia de la
información y si estos son
adecuados para las
necesidades de la entidad
Revisar si los planes de
mejoramiento previamente
establecidos se están llevando
a cabo y su funcionamiento
Etapa Final
Basados en la información
obtenida, preparar matrices
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cedulares que muestren la

suficiencia o no de las
estimaciones
En caso de presentarse
anomalías o hallazgos,
realizar reportes, ajustes y
modificaciones según aplique

Elaborado por: Revisado por: Aprobado por:

Jonathan
Ana
Daniela