10.

- Cine Planet posee una sala de exhibiciones con una capacidad de 400
asientos. El precio de una entrada es de S/. 10.00. El cine está abierto
52 semanas al año y un promedio de asistencia de 2,500 personas por
semana. Los costos variables son de S/. 2.00 por persona mientras que
los costos fijos mensuales ascienden a S/. 40,000. Debido a que la
demanda supera el cupo de 400 asientos en el caso de algunas
películas y en especial los fines de semana, la Gerencia considera la
posibilidad de ampliar dicha capacidad a 600 asientos a un costo fijo
adicional de S/. 24,000. Los costos variables por persona y el precio se
mantendrán constantes.
Se Pide:-
1. Calcule el punto de equilibrio mensual en asistencia, suponga un
mes de 4 semanas.
2. Elabore un estado de resultados para el año, asumiendo que la
asistencia promedio por semana es de 2,500 personas.
3. Calcule el nuevo punto de equilibrio con la ampliación de butacas.
4. ¿ En qué porcentaje tendrá que aumentar la asistencia promedio
para justificar la expansión si la Gerencia desea mantener el
mismo margen de utilidad sobre las ventas ? Pruebe sus cálculos.

SOLUCION

1.- Calcule el punto de equilibrio mensual en asistencia, suponga un mes de

4 semanas.

Q* = 40,000 = 5,000 personas al mes

10 - 2
Comprobamos la respuesta:

Estado de resultados proyectado

Ventas netas: 5,000 entradas xS/10 x 12 meses 600,000

Costo Variable: 5,000 entradas x S/2 x 12 meses 120,000

Margen de contribución 480,000

Costo fijo 40,000 x 12 meses 480,000

Utilidad operativa 0

2.- Elabore un estado de resultados para el año, asumiendo que la asistencia

promedio por semana es de 2,500 personas.

Ventas netas: 2,500 entradas x 52 semanas x S/. 10 1’300,000

Costo Variable: 2,500 entradas x 52 semanas x S/. 2 260,000

 Margen de contribución 1’040,000

Costo fijo 40,000 x 12 meses 480,000

Utilidad operativa 560,000

========

3.- Calcule el nuevo punto de equilibrio con la ampliación de butacas

El costo fijo con la ampliación de butacas aumenta en S/.24,000 al mes, por lo tanto el
costo fijo total es ahora = 40,000 + 24,000 = 64,000 al mes
Q * = 64,000 = 8,000 entradas al mes
10 – 2
4.- ¿ En qué porcentaje tendrá que aumentar la asistencia promedio para
justificar la expansión si la Gerencia desea mantener el mismo margen de
utilidad sobre las ventas ? Pruebe sus cálculos.

Calculamos el margen de utilidad actual:

Margen de utilidad = 560,000 / 1’300,000 = 43.08%

Calculamos la nueva asistencia mensual:

PQ = F + vQ + 0.4308 ( PQ )

10 Q = 64,000 + 2 Q + 0.4308 ( 10 Q )

10 Q = 64,000 + 6.31 Q

3.69 Q = 64,000

Q = 64,000 / 3.69 = 17,344 entradas al mes

La asistencia actual es : 2,500 x 4 semanas = 10,000 entradas al mes

Por lo tanto la asistencia tiene que aumentar de 10,000 entradas a 17,344

entradas al mes, en porcentaje es:

17,344 – 10,000 / 10,000 = 73.44 % de incremento.

Para comprobar elaboramos un estado de resultados proyectado:

Ventas netas: 17,344 entradas x 12 meses x S/. 10 2’081,280

Costo Variable: 17,344 entradas x 12 meses x S/. 2 416,256

Margen de contribución 1’665,024

Costo fijo 64,000 x 12 meses 768,000

Utilidad operativa 897,024

 ========

Rentabilidad de ventas = Utilidad operativa / Ventas netas

Rentabilidad de ventas = 897,024/ 2’081,280 = 43.09% ( l.q.q.d. )

11.- La empresa Michelini S.A. produce neumáticos para autos de calidad.

El estado de resultados del año que terminó el 31 de Diciembre del
2,017 se presenta a continuación:
Ventas netas : 3,500 unidades S/. 140,000
Menos: Costos variables:
Materiales directos 49,000
Mano de obra directa 42,000
Costos ind. fabricac. variables 10,500 101,500
Margen de contribución 38,500
Menos: Costos fijos 20,000
Utilidad antes de impuestos 18,500
======
La administración de la empresa considera que podrá vender
4,000 unidades en el año 2,018. Suponga que la tasa de impuesto
a la renta es de 30%.
Se pide.-
a.- ¿ Cuál será la utilidad pronosticada después de impuestos para el
año 2,018, suponiendo el mismo comportamiento de costos del
año 2,017 ?
b.- Compare el grado de apalancamiento operativo del 2,017 y del
2,018. Explique la razón por la cual cambió.
c.- Calcule el punto de equilibrio del año 2,017 en unidades.
d.- ¿ Cuál será el volumen del punto de equilibrio en soles si incurren
en costos fijos adicionales de S/. 16,000 ?
e.- ¿Qué cantidad de ventas en soles se requerirá en el año 2,018
para mantener la utilidad neta después de impuestos del año
2,017 determinado en el inciso a) si se eliminan costos fijos de
comercialización de S/. 5,000 ?
SOLUCION
a.- ¿ Cuál será la utilidad pronosticada después de impuestos para el
año 2,018, suponiendo el mismo comportamiento de costos del
año 2,017 ?
Michelini S.A
Estado de resultados proyectado año 2018

Ventas netas: 4,000 unidades x 40 S/. 160,000

Menos: Costos variables:
Materiales directos: 49,000/3,500 x 4,000 56,000
Mano de obra directa: 42,000/3,500 x 4,000 48,000
Costos ind.fabricac. : 10,500/3,500 x 4,000 12,000 116,000
Margen de contribución 44,000
Menos: Costos fijos 20,000
Utilidad antes de impuestos 24,000
Menos: Impuesto a la renta 30% 7,200
Utilidad neta 16,800
======
b.- Compare el grado de apalancamiento operativo del 2,017 y del
2,018. Explique la razón por la cual cambió.
Grado de apalancamiento operativo:
Año 2017 = 38,500 / 18,500 = 2.08
Año 2018 = 44,000/24,000 = 1.83
Si el volumen de ventas aumenta de 3,500 unidades a 4,000
unidades, ( 500/3,500 x100 ) el aumento es 14.29% , utilizando
el GAO se puede proyectar las utilidades para el año 2018:
Incremento en las utilidades = 14.29 x 2.08 = 29.71%
Utilidad proyectada año 2018 = 18,500 x 1.2971 = 24,000
c.- Calcule el punto de equilibrio del año 2,017 en unidades.
Q* = 20,000 = 1,818 unidades
40 – 29
d.- ¿ Cuál será el volumen del punto de equilibrio en soles si incurren
en costos fijos adicionales de S/. 16,000 ?
Q* = 20,000 +16,000 = 3,273 unidades (40) = s/.130,920
40 – 29
S* = 36,000 = S/.130,920
1-29/40

e.- ¿Qué cantidad de ventas en soles se requerirá en el año 2,018

para mantener la utilidad neta después de impuestos del año
2,017 determinado en el inciso a) si se eliminan costos fijos de
comercialización de S/. 5,000 ?
Q = 15,000 + 24,000 = 3,546 unidades
40 – 29
S = 3,546 x 40 = S/.141,840
O también:
S = 39,000 = S/ 141,840
1 – 29/40

12.- Industrias Happy Fish S.A., produce equipos para la pesca. En

una de sus líneas de productos, el precio de venta del año 2,017
será de S/.100.00 por unidad, con costos variables unitarios de
S/.70.00; los costos fijos se han presupuestado en S/. 36,000. Se
considera una tasa fiscal del 40%.
Se pide.-
a.- Si la administración desea una utilidad después de impuestos de
S/. 42,000 ¿Cuántas unidades deberá venderse?
b.- ¿Qué número de unidades sería necesario para alcanzar el punto
de equilibrio en el año 2,017?
c.- En la última parte del año 2,017, la gerencia de la empresa
descubre que las ventas no se ajustan a las expectativas debido a
una recesión. Después de vender 1,000 unidades al precio de
venta establecido y habiéndose comportado los costos variables y
fijos como se pronosticó, a la mitad del año la administración se
percata de que no podrá llegar a la utilidad deseada después de
 impuestos de S/. 42,000 a menos que se tomen las acciones
necesarias. Se han propuesto las tres siguientes alternativas.
Indique el número restante de unidades que deberán venderse
para alcanzar la utilidad deseada después de impuestos por la
administración.
1.- Reducir el precio de ventas en S/. 10.00 basándose en el
pronóstico del Dpto. de Marketing de que se venderán 3,000
unidades durante los seis últimos meses del año 2,010. Los
costos fijos totales y los costos variables por unidad seguirán
siendo los mismos que los que se presupuestaron.
2.- Reducir el costo variable por unidad en S/. 5.00 como
resultado de la adquisición de materiales más económicos. El
precio de venta se reduciría en S/. 2.00; se esperan ventas de
2,400 unidades para el resto del año.
3.- Reducir los costos fijos en S/. 8,000 y el precio de venta en
3%. Los costos variables por unidad seguirán siendo los
mismos. Se han pronosticado ventas de 2,400 unidades.
SOLUCIÒN

a.- Si la administración desea una utilidad después de impuestos de

S/. 42,000 ¿Cuántas unidades deberá venderse?
Q = 36,000 + 42,000/0.6 = 3,533 unidades /año
100 - 70

b.- ¿Qué número de unidades sería necesario para alcanzar el punto

de equilibrio en el año 2,017?
Q = 36,000 = 1,200 unidades
100 - 70

c.-
 “Industrias Happy Fish S.A ”
 Estado de Resultados proyectado al I semestre
 Ventas netas: (1,000 x 100 ) S/. 100,000
 Costo variable: ( 1,000 x70 ) 70,000
 Margen de contribución 30,000
 Costos fijos 18,000
 Utilidad Operativa 12,000
 Impuesto a la renta: 40% 4,800
 Utilidad neta 7,200
 ======

I.- Alternativa: Reducir el precio a S/.90 y vender 3,000

unidades

 “Industrias Happy Fish S.A ”

 Estado de Resultados proyectado al II semestre
 Ventas netas: (3,000 x 90 ) S/. 270,000
 Costo variable: ( 3,000 x70 ) 210,000
 Margen de contribución 60,000
 Costos fijos 18,000
 Utilidad Operativa 42,000
 Impuesto a la renta: 40% 16,800
 Utilidad neta 25,200
(+) Utilidad del I semestre 7,200
Utilidad anual 32,400
 ======
Utilidad faltante = 42,000 – 32,400 = 9,600/0.60 = 16,000
Unidades adicionales = 16,000/20 = 800 unidades adicionales.
II.- Alternativa: Reducir el precio a S/.98 y reducir el costo
variable a S/.65 y se venderían 2,400 unidades

 “Industrias Happy Fish S.A ”

 Estado de Resultados proyectado al II semestre
 Ventas netas: (2,400 x 98 ) S/. 235,200
 Costo variable: ( 2,400 x 65 ) 156,000
 Margen de contribución 79,200
 Costos fijos 18,000
 Utilidad Operativa 61,200
 Impuesto a la renta: 40% 24,480
 Utilidad neta 36,720
(+) Utilidad del I semestre 7,200
Utilidad anual 43,920
 ======

III.- Alternativa: Reducir el precio a S/.97 y reducir el costo

fijo a S/.10,000 y se venderían 2,400 unidades.

 “Industrias Happy Fish S.A ”

 Estado de Resultados proyectado al II semestre
 Ventas netas: (2,400 x 97 ) S/. 232,800
 Costo variable: ( 2,400 x 70 ) 168,000
 Margen de contribución 64,800
 Costos fijos 10,000
 Utilidad Operativa 54,800
 Impuesto a la renta: 40% 21,920
 Utilidad neta 32,880
(+) Utilidad del I semestre 7,200
Utilidad anual 40,080
 ======
 Utilidad faltante = 42,000 – 40,080 = 1,920/0.60 = 3,200
 Unidades adicionales = 3,200/27 = 119 unidades adicionales.
 Respuesta: A la empresa le conviene la II alternativa para alcanzar su
meta de utilidades en el II Semestre.

13.- Punto de equilibrio del flujo de efectivo o Punto de Cierre
La empresa Industrias Meteoro S.A. le ha proporcionado a usted
los siguientes estados de resultados presupuestados de uno de
sus departamentos:
Concepto Abril Mayo
Unidades vendidas 1,000 1,200
Ventas S/.20,000 S/.24,000
Menos:
Costo de materiales directos 8,000 9,600
Costo de mano de obra directa 6,000 7,200
Reparaciones 1,000 1,200
Salario del supervisor 2,000 2,000
Alquiler de instalaciones 1,800 1,800
Depreciación de maquinaria fábrica 1,500 1,500
Amortización de la patente 500 500
Total Costos 20,800 23,800
Utilidad antes de impuestos (800) 200
================
Se pide.-
a.- Determine el punto de equilibrio operativo con base en el número
de unidades que deberán venderse.
Para determinar los costos fijos y variables, usamos el método de
punto alto punto bajo:

Concepto Unidades (X) Costos (Y)

Punto alto 1,200 23,800
Punto bajo 1,000 20,800
Diferencia 200 3,000

Hallamos v:
v = 3,000/200 = 15 por unidad
Hallamos el costo fijo:
Y = F + vX
En el punto alto: 23,800 = F + 15(1,200) = 5,800 mensual
En el punto bajo: 20,800 = F + 15 (1,000) = 5,800 mensual
Calculamos el precio de venta unitario:
P = 20,000/1,000 = 20 por unidad
Q* = 5,800 = 1,160 unidades mensuales
20 – 15
También podemos utilizar el método de análisis contable:

Partida Total Costo Costo

variable fijo
Costo de materiales directos 8,000 8,000
Costo de mano de obra 6,000 6,000
directa
Reparaciones 1,000 1,000
Salario del supervisor 2,000 2,000
Alquiler de instalaciones 1,800 1,800
 Depreciación maquinaria 1,500 1,500
fábrica
Amortización de la patente 500 500
Total 20,800 15,000 5,800
Calculamos el costo variable unitario:
V = 15,000/1,000 = 15 por unidad
Q* = 5,800 = 1,160 unidades mensuales
20 – 15

b.- Calcule el punto de cierre en unidades.

Para el cálculo del punto de cierre solamente se consideran los
costos fijos en efectivo, el costo de la depreciación y la
amortización de la patente no se incluyen. Depreciación = 1,500 y
Amortizacion de la patente = 500, haciendo un total de 2,000.
El costo fijo en efectivo = 5,800 – 2,000 = 3,800
Qe* = 3,800 = 760 unidades mensuales
20 - 15

c.- Para el mes de Junio, suponiendo una tasa fiscal del 30% del
impuesto a la renta, determine el número de unidades que deberá
venderse para alcanzar una utilidad neta de S/.1,155.
Q = 5,800 + 1,155/0.70 = 1,490 unidades
20 - 15

d.- Suponga ahora que en el mes de Junio se estima que las ventas
se incrementen en 40% respecto al mes de Mayo, proyecte la
utilidad neta para Junio usando el grado de apalancamiento
operativo.
Calculamos el GAO = Margen de contribución
Utilidad operativa
Margen de contribución = Ventas – Costos variables
= 1,200 ( 20 – 15 ) = 6,000
GAO = 6,000/ 200 = 30
Como el volumen de ventas se incrementa en 40%, entonces las
utilidades se incrementan: 40% x 30 = 1,200%, o 12 veces
Entonces la utilidad neta proyectada para junio es:
Utilidad Neta = 200 (13) (0.70) = S/1,820
Ventas en junio = 1,200 x 1.4 = 1,680 unidades

 “ Industrias Meteoro S.A. ”

 Estado de Resultados proyectado mes de Junio
 Ventas netas: (1,680 x 20 ) S/. 33,600
 Costo variable: ( 1,680 x 15 ) 25,200
 Margen de contribución 8,400
 Costos fijos 5,800
 Utilidad Operativa 2,600
 Impuesto a la renta: 30% 780
 Utilidad neta 1,820
 ====
 Utilidad neta = Margen de seguridad x Margen de contribución ( 1 - T)
T = Tasa de impuesto a la renta
Margen de seguridad = Ventas planeadas – Ventas en punto de
equilibrio
Margen de contribución = Precio de venta unitario – costo variable
unitario
Utilidad Neta = ( 1,680 – 1,160 ) ( 20 – 15 ) (1 - 0.30)
Utilidad Neta = ( 520 ) ( 5 ) (0.70) = 1,820
Otra forma:
Utilidad neta = ( Q ( p – v ) – F ) ( 1 – T )
Utilidad neta = ( 1,680 ( 20 – 15 ) – 5,800 ) (1 – 0.30 )
Utilidad neta = ( 8,400 – 5,800 ) ( 0.70 ) = 1,820

14.- COSTO VOLUMEN UTILIDAD Y MEZCLA DE VENTAS

La empresa Industrias Super Cuero S.A.C se dedica a la fabricación y
comercialización de carteras para damas y maletines para ejecutivos en
la zona Norte de nuestro país. Al 31 de Diciembre del 2,018 se muestra
el siguiente Estado de resultados:
Industrias Super Cuero S.A.
Estado de resultados al 31 de Diciembre del 2018

Ventas netas S/. 1’680,000

Costo de ventas:
- Variables S/. 520,000
- Fijos 144,000 664,000
Utilidad bruta 1’016,000
Gastos de administración y ventas
- Variables 80,000
- Fijos 306,000 386,000
Utilidad de operación 630,000
Impuesto a la Renta: 30% 189,000
Utilidad neta 1491,000
==========
El precio de venta de una cartera es de S/. 30.00 por unidad y de un
maletín es de S/. 80.00. El costo variable de un maletín es el triple de
una cartera. Por cada dos maletines se venden cuatro carteras.
Preguntas.-

1.- Calcular el punto de equilibrio de la empresa durante el año 2,018

suponiendo que se mantiene igual la mezcla de ventas.
2.- La Gerencia de la empresa está planificando sus operaciones
para el año 2,019. Si el objetivo es incrementar la utilidad neta en
un 40% respecto al año anterior ¿Cuantas carteras y maletines
se tendrían que vender suponiendo que se mantiene la mezcla de
ventas planeada?
3.- La administración de la Compañía estima que un incremento de la
publicidad en la cantidad de S/. 50,000 al mes, incrementará las
ventas en la cantidad de 500 maletines y 1,000 carteras al mes.
Prepare un reporte para la Gerencia indicando si esto sería
conveniente.
 SOLUCION
1.- Cálculo del punto de equilibrio operativo:
Primero calculamos el volumen real de ventas del año 2018:
Sea: Q = venta de maletines y 2Q = venta de carteras
Ventas netas = precio x cantidad S = P.Q
1’680,000 = 80Q + 30(2Q)
1’680,000 = 140Q
Q = 12,000 maletines/año
2Q = 24,000 carteras/año

Calculamos el costo variable unitario:

Partimos de la fórmula: CVT = v.Q
(520,000 + 80,000 ) = 12,000(3v) + 24,000 v
600,000 = 36,000 v + 24,000 v
V = 600,000 / 60,000
v = S/.10 por cartera
3v = S/.30 por maletín
Aplicando la fórmula de punto de equilibrio operativo:
PQ = F + vQ
80Q + 30(2Q) = 450,000 + 30Q + 10 ( 2Q )
140Q = 450,000 + 50Q
90Q = 450,000
Q = 5,000 maletines/ año 2,018
2Q = 10,000 carteras / año 2,018

Comprobación: Elaboramos un Estado de resultados

Ventas netas:
Maletines: 5,000 x 80 S/.400,000
Carteras: 10,000 x 30 300,000 S/.700,000
(-) Costos variables:
Maletines : 5,000 x 30 150,000
Carteras: 10,000 x 10 100,000 250,000
Margen de contribución 450,000
(-) Costos fijos 450,000
Utilidad operativa -0-
========
2.- La Gerencia de la empresa está planificando sus operaciones para el
año 2,019. Si el objetivo es incrementar la utilidad neta en un 40%
respecto al año anterior ¿Cuantas carteras y maletines se tendrían que
vender suponiendo que se mantiene la mezcla de ventas planeada?
Utilidad neta proyectada año 2019 = 441,000 (1.4) = S/.617,400
Usando la formula, tenemos:
80Q + 30(2Q) = 450,000 + 30Q + 10 ( 2Q ) + 617,400/0.70
90Q = 450,000 + 882,000
Q = 14,800 maletines/año 2019
2Q = 29,600 carteras/año 2019
Comprobación: Elaboramos un Estado de resultados proyectado:
Ventas netas:
Maletines: 14,800 x 80 S/.1’184,000
Carteras: 29,600 x 30 888,000 S/.2’072,000
 (-) Costos variables:
Maletines : 14,800 x 30 444,000
Carteras: 29,600 x 10 296,000 740,000
Margen de contribución 1’332,000
(-) Costos fijos 450,000
Utilidad operativa 882,000
Impuesto a la renta: 30% 264,600
Utilidad neta 617,400
========

3.- La administración de la Cía. estima que un incremento de la publicidad

en la cantidad de S/. 50,000 al mes, incrementará las ventas en la
cantidad de 500 maletines y 1,000 carteras al mes. Prepare un reporte
para la Gerencia indicando si esto sería conveniente.
Elaboramos un Estado de resultados proyectado:
Ventas netas:
Maletines: 500 x 80 S/.40,000
Carteras: 1,000 x 30 30,000 S/. 70,000
(-) Costos variables:
Maletines : 500 x 30 15,000
Carteras: 1,000 x 10 10,000 25,000
Margen de contribución 45,000
(-) Costos fijos ( Publicidad ) 50,000
Pérdida operativa ( 5,000)
=======

Respuesta.- No sería conveniente incrementar la publicidad, porque el

incremento en los ingresos es menor que el incremento en los costos y se
obtiene un pérdida de S/.5,000.- mensuales.

15.- MODELO CVU Y PROBLEMAS CON MI COMPUTADORA

Usted acaba de ser contratado por la empresa Inversiones Géminis
S.A., una organización importante y de rápido crecimiento en la zona
norte de nuestro país. Su primer encargo fue completar un análisis de un
producto de la compañía para la junta del consejo de directores que se
realizará hoy por la tarde. Cuando termina el análisis, sale de la oficina
un momento y al volver se encuentra con que un rociador del sistema
contra incendios se rompió en el techo y destruyó buena parte de su
trabajo. Solo quedó lo siguiente:
Inversiones Géminis S.A.
Estado de resultados reales
Para el mes que termina el 30 de Abril del 2,017
Total Unitario Porcentaje

Ventas ( ¿? Unidades ) S/. ¿? S/. ¿? 100%

Menos: Costos variables ¿? ¿? ¿?
Margen de contribución ¿? ¿? ¿?
Menos Costos fijos ¿?
Utilidad de operación ¿?
===========
Punto de equilibrio:
 - En unidades ¿? Unidades
- En soles S/. 300,000
Margen de seguridad:
- En soles S/. ¿?
- En porcentaje 25%
Grado de apalancamiento operativo ¿?
Los cálculos anteriores se basan en los resultados reales de Abril. El
estado de resultados proyectado según el formato de margen de
contribución del producto para el mes de Mayo, es el siguiente:

Inversiones Géminis S.A.

Estado de resultados proyectados
Para el mes que termina el 31 de Mayo del 2,017
Total Unitario Porcentaje

Ventas ( 24,000 Unidades ) S/. ¿? S/. ¿? 100%

Menos: Costos variables ¿? ¿? ¿?
Margen de contribución ¿? ¿? ¿?
Menos Costos fijos ¿?
Utilidad de operación S/. 72,000
===========

Para empeorar las cosas, el servidor de la compañía se descompuso y

no puede tomar de ahí ningún dato. Usted recuerda que se proyecta que
las ventas de Mayo aumenten 20% respecto de las ventas de Abril.
También recuerda que la utilidad de operación de Abril fue de S/. 40,000,
lo mismo que lo que usted gana al año en la compañía. Por último,
recuerda que a su supervisor le gusta usar el grado de apalancamiento
operativo como herramienta de predicción.
Los costos fijos totales, el precio de venta por unidad y los costos
variables por unidad se espera que sean iguales en Abril y Mayo.
Se requiere.-
1.- Para los datos del mes de Abril, hacer lo siguiente:
a.- Elabore el estado de resultados para el mes de Abril ( incluya las
tres columnas )
b.- Calcule el punto de equilibrio en unidades y verifique el punto de
equilibrio en unidades monetarias que se dio arriba. Use el
método de margen de contribución.
c.- Calcule el margen de seguridad en unidades monetarias y
verifique el porcentaje del margen de seguridad que se dio arriba.
d.- Calcule el grado de apalancamiento al 30 de Abril.
2.- Para los datos del mes de Mayo, hacer lo siguiente:
a.- Elabore el estado de resultados proyectado para el mes de Mayo (
tres columnas)
b.- Calcule el margen de seguridad en unidades monetarias y en
porcentaje y calcule el grado de apalancamiento operativo. ¿Por
qué aumentó el margen de seguridad y disminuyó el grado de
apalancamiento operativo?
3.- Usted está entusiasmado porque pudo completar los puntos 1 y 2
tan rápido que decide entregar a los directores la información
adicional. Usted sabe que la mano de obra directa es S/. 5.00 de
 los costos variables unitarios de la compañía. Se enteró también
de que los costos de mano de obra directa pueden aumentar un
60% el año siguiente. Si se da este aumento del costo y el precio
de venta y otros factores se mantienen sin cambios, ¿Cuántas
unidades tendrá que vender la compañía para alcanzar una
utilidad de operación igual al 20% de las ventas?

SOLUCION
1.- Mes de Abril
Ventas de Mayo : 24,000 unid. 120% de ventas de Abril
Ventas de Abril = 24,000/1.2 = 20,000 unidades
Incremento de la utilidad en Mayo = 72,000 – 40,000 = 80%
40,000
GAO = Incremento en la utilidad
Incremento en las ventas
GAO = 80%/20% = 4

Margen de seguridad = ventas reales – ventas en equilibrio

Ventas reales
0.25 = VR – 300,000
VR
VR = S/.400,000
Si : GAO = Margen de contribución/ utilidad operativa
4 = MC / 40,000 MC = 160,000
Entonces: Costo fijo = 160,000 – 40,000 = 120,000
El costo variable total en Abril = 400,000 – 160,000 = 240,000

Inversiones Géminis S.A.

Estado de resultados reales
Para el mes que termina el 30 de Abril del 2,017
Total Unitario Porcentaje

Ventas ( 20,000 Unidades ) S/.400,000 S/. 20 100%

Menos: Costos variables 240,000 12 60
Margen de contribución 160,000 8 40
Menos Costos fijos 120,000
Utilidad de operación 40,000
===========

b.- Calcule el punto de equilibrio en unidades y verifique el punto de

equilibrio en unidades monetarias que se dio arriba. Use el
método de margen de contribución.
Q * = 120,000 = 15,000 unidades
20 – 12
 S* = 15,000 x 20 = S/.300,000

2.- MES DE MAYO:

Inversiones Géminis S.A.
Estado de resultados proyectados
Para el mes que termina el 31 de Mayo del 2,017
Total Unitario Porcentaje

Ventas ( 24,000 Unidades ) S/.480,000 S/. 20 100%

Menos: Costos variables 288,000 12 60
Margen de contribución 192,000 8 40
Menos Costos fijos 120,000
Utilidad de operación S/. 72,000
===========

En unidades monetarias S = 15,000 x 20 = S/.300,000

GAO en Mayo = 192,000/72,000 = 2.666666
Margen de seguridad en Mayo = 480,000 – 300,000 = 37.5%
480,000
En Mayo:
El GAO multiplicado por el margen de seguridad = 1
Comprobación : 2.6666 x 0.375 = 0.999999999 = 1
En Abril = 4 x 0.25 = 1
El margen de seguridad aumenta cada vez que se incrementan las
ventas, mientras que el GAO va disminuyendo, pero el producto de
ambos es igual a 1 o 100%.
3.- Usted está entusiasmado porque pudo completar los puntos 1 y 2 tan
rápido que decide entregar a los directores la información adicional.
Usted sabe que la mano de obra directa es S/. 5.00 de los costos
variables unitarios de la compañía. Se enteró también de que los costos
de mano de obra directa pueden aumentar un 60% el año siguiente. Si
se da este aumento del costo y el precio de venta y otros factores se
mantienen sin cambios, ¿Cuántas unidades tendrá que vender la
compañía para alcanzar una utilidad de operación igual al 20% de las
ventas?
Costo variable = 12 + (5 x0.60) = 15
PQ = F + vQ + U
20Q = 120,000 + 15Q + 0.20(20Q)
20Q = 120,000 + 15Q + 4Q
Q = 120,000 unidades
Comprobación:
 Inversiones Géminis S.A.
Estado de resultados proyectado
Para el año que termina el 31 de Diciembre del 2,017
Total Unitario Porcentaje

Ventas ( 120,000 Unidades ) 2’400,000 S/. 20 100%

Menos: Costos variables 1’800,000 15 75
Margen de contribución 600,000 5 25
Menos Costos fijos 120,000
Utilidad de operación S/. 480,000
===========
Rentabilidad de ventas = Utilidad operativa / ventas
= 480,000 /2’400,000
= 0.20 = 20% ( L.q.q.d. )

16.- ESTRUCTURA DE COSTOS Y PUNTO DE EQUILIBRIO

Productos Andinos S.A. es un fabricante pequeño pero pujante de
equipo de telecomunicaciones. La empresa no tiene vendedores de
planta, sino que depende por completo de vendedores independientes
para comercializar sus productos. Los agentes ganan una comisión de
15% sobre el precio de venta de todos los artículos vendidos.
Mary Segura, contadora de la empresa, preparó el estado de resultados
presupuestado para el año siguiente y que se muestra a continuación:
Productos Andinos S.A.
Estado de resultados presupuestado
Para el año que termina el 31 de Diciembre del 2,018
Ventas netas S/. 16 000 000
Costo de manufactura:
Variables S/. 7 200 000
Fijos indirectos 2 340 000 9 540 000
Utilidad bruta 6 460 000
Gastos de administración y ventas:
Comisiones a los agentes 2 400 000
Gastos fijos de marketing 120 000*
Gastos fijos de administración 1 800 000 4 320 000
Utilidad de operación 2 140 000
Menos gastos fijos de intereses 540,000
Utilidad antes de impuestos 1 600 000
Menos impuesto a la renta 30% 480 000
Utilidad neta 1 120 000
========
(* ) Principalmente depreciación de almacén
Cuando Mary le entregó el estado de resultados a Oscar Vergara,
Gerente General de Productos Andinos S.A., le comento: “ Me anticipé y
tomé la comisión de 15% de los agentes para completar los estados,
pero acabamos de enterarnos de que se niegan a manejar nuestros
productos el año entrante si no aumentamos la comisión a 20% ”.
“ Es demasiado – dijo enojado Oscar – esos agentes exigen cada vez
más y más, y esta vez se pasaron de la raya. ¿ En qué justifican una
comisión de 20% ? ”
“ Dicen que después de pagar la publicidad, viáticos y otros gastos de
promoción, no les quedan utilidades ” – contestó Mary.
“ Yo digo que es un robo – replicó Oscar – También digo que es hora de
deshacernos de esos tipos y contratar a nuestros propios vendedores.
¿Podrías pedir a tu gente que prepare algunas cifras para que las
estudiemos? ”
“ Ya trabajamos en eso – dijo Mary – varias compañías que conocemos
pagan una comisión de 7.5% a sus vendedores, además de un pequeño
sueldo. Desde luego, tendríamos que manejar también los gastos de
promoción. Nos parece que los gastos fijos aumentarían S/. 2 400 000
por año, pero a la vez se compensarían con los S/. 3 200 000 ( 20% de
S/. 16 000 000 ) que nos ahorraríamos por las comisiones de los
agentes.
El detalle de los gastos fijos de S/. 2 400 000 es el siguiente:
Sueldos del gerente de ventas S/. 100 000
Sueldos de los vendedores 600 000
Viáticos y pasajes 400 000
Publicidad y promoción 1 300 000
Total 2 400 000
“ ¡ Excelente ! – dijo entusiasmado Oscar – noté que los S/. 2 400 000
son los que pagamos a los agentes con la comisión de 15% ”.
“ Es todavía mejor – explicó Mary – De hecho podemos ahorrar S/. 75
000 al año porque es lo que tenemos que pagar a la empresa de
auditoría que revisa los informes de los vendedores. Entonces nuestros
gastos administrativos serían menores. ”
“ Reúne todas esas cifras y se las mostramos mañana al comité
ejecutivo – dijo Oscar – Con su aprobación, podemos empezar de
inmediato.”
Se requiere.-
1.- Calcular el punto de equilibrio en soles de la empresa Productos
Andinos S.A. para el año entrante, si:
a.- La comisión de los agentes se queda en 15%
b.- La comisión de los agentes aumenta a 20%
c.- La compañía contrata su propio personal de ventas
2.- Si Productos Andinos S.A. decide continuar las ventas con los
agentes y paga la comisión de 20%, determine el volumen de
ventas que se requeriría para generar las mismas utilidades de
operación que en el estado de resultados presupuestado para el
año entrante.
3.- Determinar el volumen de ventas en el que la utilidad de
operación sería igual ya sea que la empresa venda por medio de
agentes con comisiones de 20% o contrate su propio personal de
ventas.
4.- Calcular el grado de apalancamiento operativo que la compañía
espera tener para el año que termina el 31 de Diciembre, si:
a.- la comisión de los agentes se queda en 15%
b.- La comisión de los agentes aumenta a 20%
c.- La compañía contrata a su propio personal de ventas.
5.- De acuerdo con los datos de los puntos del 1 al 4, recomendar si
la empresa debe continuar con los agentes de ventas con una
 comisión de 20% o contratar a sus propios vendedores. Exponga
sus razones.
SOLUCION

1.- Calcular el punto de equilibrio en soles de la empresa Productos

Andinos S.A. para el año entrante, si:
a.- La comisión de los agentes se queda en 15%

S* = F
1 – v/P
S* = 4’800,000
1 – 9’600,000
16’000,000
S* = 4’800,000
1 – 0.60
S* = S/.12’000,000

b.- La comisión de los agentes aumenta a 20%

S* = 4’800,000
1 – 0.65
S* = S/.13’714,286

c.- La compañía contrata su propio personal de ventas

S* = 4’800,000 + 2’400,000 – 75,000
1 – 7’200,000
16’000,000
S* = 7’125,000
0.55
S* = S/.12’954,545

2.- Si Productos Andinos S.A. decide continuar las ventas con los
agentes y paga la comisión de 20%, determine el volumen de
ventas que se requeriría para generar las mismas utilidades de
operación que en el estado de resultados presupuestado para el
año entrante.

S* = 4’800,000 + 1’600,000
1 – 0.65
S* = 6’400,000/0.35 = S/.18’285,714

3.- Determinar el volumen de ventas en el que la utilidad de

operación sería igual ya sea que la empresa venda por medio de
agentes con comisiones de 20% o contrate su propio personal de
ventas.
Si paga 20% de comisiones, su estructura de costos será:
Y = 4’800,000 + 0.65 S (1 )
Si contrata su propio personal de ventas:
Y = 7’125,000 + 0.45 S ( 2 )
Igualando ambas ecuaciones:
4’800,000 + 0.65 S = 7’125,000 + 0.45 S
0.20 S = 2’325,000
 S = S/.11’625,000
4.- Calcular el grado de apalancamiento operativo que la compañía
espera tener para el año que termina el 31 de Diciembre, si:
a.- La comisión de los agentes se queda en 15%
GAO = 6’400,000/1’600,000 = 4

b.- La comisión de los agentes aumenta a 20%

GAO = 5’600,000/800,000 = 7
Si las ventas aumentan 25%
Utilidad se incrementa en : 25 x7 = 175%
Utilidad proyectada = 800,000 x 2.75 = 2’200,000

c.- La compañía contrata a su propio personal de ventas.

GAO = 8’800,000/ 1’675,000 = 5.25
Si las ventas aumentan 25%
La utilidad se incrementa en : 25% x 5.25 = 131.25%
Utilidad proyectada = 1’675,000 x 2.3125 = 3’873,438

5.- De acuerdo con los datos de los puntos del 1 al 4, recomendar si

la empresa debe continuar con los agentes de ventas con una
comisión de 20% o contratar a sus propios vendedores. Exponga
sus razones.
Respuesta.- Se recomienda que la empresa contrate su propio
personal de ventas, porque su punto de equilibrio es más bajo y si
sus ventas aumentaran a S/.20’000,000 obtendría más utilidades.

18.- PUNTO DE EQUILIBRIO EN UN BANCO COMERCIAL

El Banco Primavera, es un banco ágil y dinámico, especializado en

financiar a las pequeñas y micro empresas de la región, le presenta al
31 de Diciembre del 2018, la siguiente información, que incluye tanto las
operaciones en moneda nacional como en moneda extranjera:

1.- Depósitos Saldo al 31.12.18 Tasa efectiva anual

- Cuentas corrientes S/. 8’000,000 0%
- Ahorros 22’000,000 5%
- Depósitos a plazo 10’000,000 10%
Total depósitos 40’000,000
===========

2.- Colocaciones Saldo al 31.1.2.18 Tasa efectiva anual

- Sobregiros bancarios S/. 3’400,000 90%

- Descuento de letras 10’200,000 28%
- Préstamos 20’400,000 40%
Total colocaciones 34’000,000
===========
3.- Tasa de encaje legal: 15% del total de depósitos ( en promedio )
4.- Gastos de operación anual:
- Sueldos del personal S/. 2’800,000
 - Servicios diversos 600,000
- Impto. Predial 150,000
- Seguros 50,000
- Depreciación de activos fijos 850,000
- Publicidad y promoción 550,000
Total Gastos operativos 5’000,000
==========

Preguntas.-
1.- Calcular el punto de equilibrio en el nivel de depósitos y
colocaciones del Banco Primavera al 31.12.18
2.- Elabore un Estado de resultados por costeo variable o por
contribución del Banco Primavera correspondiente al año 2,018
considerando que el banco está afecto a una tasa de impuesto a
la renta del 30% anual.
3.- La Gerencia está planificando sus operaciones para el año 2,019.
Si el objetivo del banco es incrementar las utilidades netas en
60% respecto al año anterior, calcule el nivel de depósitos y
colocaciones que se requieren para lograrlo.

SOLUCIÓN

1.-. Calculamos la tasa pasiva promedio ponderada

1.- Depósitos Saldo al 31.12.18 % Particip. T.E.A TEAPP
- Cuentas corrientes S/. 8’000,000 20 0% 0
- Ahorros 22’000,000 55 5% 2.75
- Depósitos a plazo 10’000,000 25 10% 2.50
Total depósitos 40’000,000 100 5.25%
=========
2.- Colocaciones Saldo al 31.1.2.18 % Particip T.E.A TEAPP
- Sobregiros bancarios S/. 3’400,000 10 90% 9.0
- Descuento de letras 10’200,000 30 28% 8.4
- Préstamos 20’400,000 60 40% 24.0
Total colocaciones 34’000,000 100 41.4%
===========

Ahora calculamos la tasa activa promedia con encaje legal:

41.4 ( 1 – 0.15 ) = 35.19%

Q* = 5’000,000 = 5’000,000 = S/.16’700,067 Nivel de depósitos

0.3519- 0.0525 0.2994

Nivel de colocaciones = 16’700,067 ( 0.85 ) = 14’195,057

Comprobación: Estado de resultados

Ingresos financieros: 14’195,057 x 0.414 S/. 5’876,754

Gastos financieros: 16’700,067 x 0.0525 876,754

 Margen financiero 5’000,000

Gastos fijos 5’000,000

Utilidad operativa 0.0

2.- Elaboramos el estado de resultados proyectado para el año 2018

Comprobación: Estado de resultados

Ingresos financieros: 34’000,000 x 0.414 S/. 14’076,000

Gastos financieros: 40’000,000 x 0.0525 2’100,000

Margen financiero 11’976,000

Gastos fijos 5’000,000

Utilidad operativa 6’976,000

Impuesto a la renta: 30% 2’092,800

Utilidad neta 4’883,200

==========

3.- Objetivo: Incrementar las utilidades netas en 60% para el año 2019

Utilidad objetivo = 4’883,200 (1.6) = 7’813,120

Q = 5’000,000 + 4’883,200(1.6)/0.70 = 16’161,600 = 53’979,960

0.3519 - 0.0525 0.2994

Colocaciones = 53’979,960 ( 0.85 ) = 45’882,966

Comprobación: Estado de resultados proyectado año 2019

Ingresos financieros: 45’882,966 x 0.414 S/. 18’995,548

Gastos financieros: 53’979,960 x 0.0525 2’833,948

Margen financiero 16’161,600

Gastos fijos 5’000,000

Utilidad operativa 11’161,600

Impuesto a la renta: 30% 3’348,480

Utilidad neta 7’813,120

==========
Para alcanzar el objetivo los depósitos y colocaciones tienen que
incrementarse en 34.95% para el próximo año.