Cruce de Medias Moviles
Cruce de Medias Moviles
Cruce de Medias Moviles
ESTRATEGIAS DE TRADING
Hoy voy a retomar un clásico de las estrategias de inversión: las operaciones basadas en el cruce de
medias móviles.
Como modelo de este tipo de sistemas de cruce de medias me parece buena idea examinar el cruce
dorado (Golden Cross) y el cruce de la muerte (Death Cross).
Razón número dos (y ahora con un poco más de seriedad) son un buen ejemplo de sistemas
tendenciales a largo plazo con medias móviles simples.
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Los cruces dobles implican que dos medias móviles, una media móvil relativamente corta y otra más
larga cambian de posición y se cruzan detonando la señal de entrada o salida al mercado.
Lógica:
Este tipo de estrategia se basa en seguir las tendencias del mercado. Las medias móviles nos ayudan
a determinar cuál es la tendencia dominante, alcista o bajista, y tomar posiciones a favor de la
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
tendencia. El hecho que las medias se cambien su posición nos indica un cambio en la tendencia.
Tiempo:
La longitud de la media móvil define el marco de tiempo para la estrategia. Si buscas conocer la
tendencia a largo plazo utilizarás por ejemplo una media de 200 sesiones cruzada con una de 50 o
100. Si buscas tendencias cortas podrás utilizar una de 10 con una 20 sesiones.
Si quieres examinarlo, las dos siguientes imágenes muestran el cruce de medias móviles de distinta
longitud.
Podemos comparar y ver que tanto la cantidad de operaciones que se daría en cada configuración
como el beneficio por operación son muy distintos.
Las medias más largas te permiten cabalgar la tendencia durante más tiempo. Sufres una mayor MAE
durante la operación, por lo tanto sufrimiento casi asegurado, y devuelves mucho de lo ganado antes
del cierre de la operación.
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
Las medias más cortas te permiten entrar antes, y por lo tanto aprovechar la fase inicial de la
tendencia, y hacer salidas más ajustadas. La contra es que muchas veces dan entradas/salidas falsas
que merman el capital.
Hasta aquí no hay ninguna novedad, pero ya veremos al final del artículo las conclusiones más
relevantes.
El cruce dorado nos indica tomar una posición larga (comprar) cuando la media móvil simple de 50
sesiones cruza al alza a la media móvil simple de 200 sesiones.
El cierre de la posición se produce cuando la media móvil de 50 cruza a la baja la media de 200.
Seguir tendencias con el cruce de medias de largo plazo. En azul la media móvil de 200 sesiones y en rojo la media de 50 sesiones.
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
Las operaciones son las inversas que en el cruce anterior. Un cruce bajista ocurre cuando la media
móvil más corta cruza hacia abajo a la media móvil más larga. Entonces, short cuando la media de 50
cruce a la baja la media de 200 y cerrar la posición cuando la media de 50 cruce al alza a la media de
200.
Cruce de la Muerte
Lo interesante es que si utilizamos ambas estrategias estamos asumiendo que el mercado se mueve
de forma simétrica tanto en lado largo como en el corto.
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
El periodo del backtest es de mayo 2006 a mayo 2016. Algunos ETFs comienzan a cotizar un poco
más tarde, pero no creo que el impacto sea representativo. Los datos son de Yahoo finanzas.
La entrada y salida se produce a la apertura del día siguiente después de la señal. El capital inicial es
de 10.000 USD, no hay money management ni apalancamiento y testeo de forma separada cada ETF.
Resultados backtest:
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
En la muestra hay 187 operaciones en total. Cada operación se mantiene abierta por 175 días hábiles en promedio.
Puede pasar mucho tiempo antes de que el sistema de cruce de medias móviles dé una señal de
entrada.
Además, una vez dentro del mercado las operaciones se mantiene abiertas por aproximadamente 9
meses.
El número de operaciones en promedio es 6,68 para un periodo de 10 años.
Si comparamos la rentabilidad entre los sistemas cruce de la muerte vs cruce dorado, podemos ver
que los resultados en beneficio neto y rentabilidad porcentual son muy distintos.
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
La operativa long (compras) rinde mucho más que las ventas a corto.
Llama la atención como shortear los índices bursátiles a largo plazo no parece ser una
buena idea. Todos los índices bursátiles pierden dinero cuando los operamos con ventas a
corto.
Otra mini conclusión es que puede haber sistemas para shortear índices bursátiles, pero no
son los de largo plazo.
Al estar trabajando con indicadores retardados (como las medias móviles) y configurados a largo
plazo, las operaciones solo podrán ser rentables cuando las tendencias sean suficientemente largas.
Si utilizas el cruce de medias móviles para marcar las entradas no esperes entrar en el punto más
bajo y vender en el punto más alto.
Las medias móviles (y más si son simples de largo plazo) son indicadores retardados.
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
Ejemplo de entrada y salida del sistema cruce dorado. Las medias se cruzan lejos de los mínimos por lo que la entrada es a un precio
superior.
La operación se cierra lejos de los máximos resultando en una MFE elevada. Podemos también
implementar un stop de seguimiento (trailing stop) para ajustar el punto de cierre de la operación.
6) El largo plazo filtra el ruido que podemos sufrir en tiempos más cortos
Como se puede ver en la tabla de resultados del backtest, los resultados globales son positivos pero
bajos. (Con excepción del SPY y QQQ donde el cruce de medias móviles funciona bastante bien para el
lado largo).
Por esto, queda pendiente un posterior análisis ampliando las fechas y afinando las salidas.
¿Y tu? ¿Has probado estos sistemas a largo plazo basados en el cruce de medias móviles? ¿Que
opinión te merecen?
Indicador del régimen
de mercado: Tomar la
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
de mercado: Tomar la…
Sistemas de Trading
Amibroker, básico, medias móviles, Sistemas de trading, tendencia
Profit Factor: ¿Qué es y cómo se calcula?
Análisis cuantitativo | Review: Quantitative Technical Analysis
@tradingpulsar
29 junio, 2016 a las 10:14 am
Yo aparte del trading, donde suelo operar swing trading de varios dias o incluso semanas, el
montante mas grande de mi no muy boyante patrimonio lo tengo invertido a través de
fondos de inversión que voy moviendo según factores macro y técnicos. Entre estos últimos
sin duda el cruce de medias es uno de los mas relevantes, y puedo revelar que la mano
fuerte, a pesar de lo que se pueda pensar, muchas veces no utiliza sistemas
megacomplicados para elegir como se posiciona en el mercado.
Responder
Duk2
29 junio, 2016 a las 10:43 am
Gracias @Tradingpulsar,
Lo que me llama la atención de este cruce de medias a largo plazo es que con lo que mejor
funciona es con los etfs que replican el mercado USA. Porque lo he intendado replicar con
etfs de otros índices ( no los puse en el artículo porque no tengo tanto histórico de datos)
pero no parece dar tan bien resultados.
Un saludo,
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
Responder
jmrcalin
30 junio, 2016 a las 7:55 am
A mi no me gusta trabaja con estos cruces (por muy famosos que sean), ya que como bien
dices, se dejan gran parte de las ganancias cuando se da la condición de salida.
saludos
Responder
Duk2
30 junio, 2016 a las 8:07 am
Hola Jmrcalin,
si, como la señal de salida es muy lenta devuelves parte de los ganado al cierre de la
operación. Se podría ajustar con un stop de seguimiento, pero eso conlleva ajustar
tambien la entrada ( el stop te saca de la operación pero las medias no se cruzan, por lo
que puede ocurrir quedarse fuera cuando la tendencia continúa). No estoy defendiendo
esta estrategia, es más a mí me costaría mucho operarla tal cual está, sólo quería analizar
digamos “un clasico de toda la vida” para ver lo que daba con ETFs.
Un saludo,
Un saludo,
Responder
miguel ponce
30 junio, 2016 a las 10:12 am
Muy buen trabajo. Gracias por compartirlo. Un saludo
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Duk2
30 junio, 2016 a las 10:17 am
Responder
Ehecatl
30 marzo, 2018 a las 5:28 am
Responder
Jorge
10 noviembre, 2019 a las 6:47 pm
una consulta. se ha analizado tener como estrategia de entrada la misma expuesta, pero
como estrategia de salida un cruce de medias mas rapidas? de tal manera de salir no tan
tarde.
el punto seria probar cuan rapida debera ser la media rapida para que no nos saque ante una
oscilacion pequeña. que opina?
Responder
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6/15/2021 Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado
Alex
10 mayo, 2020 a las 9:06 pm
Enhorabuena ya era hora de encontrar un artículo donde se hable con tanta claridad,
saludos.
Responder
Eduardo Zúñiga
8 julio, 2020 a las 3:46 pm
Responder
julio
28 enero, 2021 a las 1:50 pm
Responder
efueyo
20 octubre, 2020 a las 2:43 pm
Eduardo, te agradecería ampliaras un poco más este comentario, para personas como yo, un
poco menos habituados a manejar esta terminología.
¿Qué es el gráfico H4?. ¿Qué debo entender por “retroceso al interior delas EMAs? ¿Qué debo
entender por precio de la acción acorde al contexto?.
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Adrián
3 marzo, 2021 a las 1:51 am
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