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    Caratula Trabajos

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    El documento presenta un análisis financiero de Agrokasa Holdings y su subsidiaria Sociedad Agrícola Drokasa S.A. Se describe brevemente la actividad principal de la empresa, que es la agroexportación de productos como palta, espárrago, uva y arándanos. Luego, se realiza un análisis vertical de los estados financieros de los últimos dos años y se calculan diversos ratios de liquidez, solvencia, gestión y rentabilidad. Finalmente, se analiza el efecto del apalancamiento financiero y el ratio de

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    Curso: Finanzas Estratégicas

    Programa: Especialización en
    Administración de Empresas

    Profesor: Roberto Escobar Espino

    Tema del trabajo:Análisis Financiero de Agrokasa Holdings


    y Subsidiaria
    Grupo No. : 6
    Integrantes: Cesar Vladimir Soto Torres

    Fecha:08/05/20

    1. INTRODUCCIÓN:

    1.1. DESCRIPCIÓN ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA EMPRESA

    Agrokasa Holdings S.A. forma parte del grupo denominado "Agrokasa Holdings", el cual
    opera en el Perú.

    Página 1/7
    Agrokasa Holdings S.A. es una empresa holding de acciones cuyo objeto principal es
    realizar inversiones. Al 31 de diciembre de 2020, su única inversión es en acciones de
    Sociedad Agrícola Drokasa S.A.- Agrokasa.

    Las empresas que conforman dicho grupo son:

    (i) Agrokasa Holdings S.A., cuyo objeto social conforme a su estatuto es realizar directa o
    indirectamente y disponer de toda clase de inversiones en derechos y valores mobiliarios,
    siendo que a la fecha su única inversión es en acciones de Sociedad Agrícola Drokasa S.A.;

    (ii) Sociedad Agrícola Drokasa S.A. (Agrokasa), empresa peruana dedicada a la


    agroexportación desde 1995, siendo sus principales negocios a la fecha el cultivo, empaque
    y exportación de paltas, espárrago verde, uva de mesa y arándanos.

    La empresa subsidiaria Sociedad Agrícola Drokasa S.A. - Agrokasa, posee 3 fundos agrícolas
    con un área total de 3,034 hectáreas. En el Fundo Santa Rita, en Ica, se cultiva solamente
    uva de mesa. En el fundo La Catalina, ubicado en la Pampa de los Castillos de Ica, se
    cultivan uva de mesa, espárragos y palta. En Las Mercedes, fundo ubicado al Norte en
    Barranca, Agrokasa cultiva paltas y arándanos.

    1.2. PRODUCTO QUE ELABORA Ó SERVICIO QUE PRESTA


    El sector agro-exportador es uno de los sectores productivos más dinámicos del país con
    un crecimiento de exportaciones de productos frescos como es el caso de la palta, el
    espárrago, las uvas y los arándanos, productos en los que se centra la actividad productiva
    de Sociedad Agrícola Drokasa S.A. (Agrokasa).

    1.3. UBICACIÓN EN EL MERCADO, DISTRIBUCIÓN Y COMPETENCIA

    La competencia que Sociedad Agrícola Drokasa S.A. (Agrokasa) enfrenta está constituida
    básicamente por las empresas exportadoras peruanas más importantes como Camposol,
    Sociedad Agrícola Rapel, Agrícola Cerro Prieto, Complejo Agroindustrial Beta, El Pedregal,
    Danper, Talsa, Westfalia, Mission, Hortifruit, Vanguard, Agrícola Andrea, entre otras, y el
    Perú compite en el mercado mundial en dichos productos con varios países exportadores
    importantes de la región: Chile, México, Colombia, entre otros.

    Sociedad Agrícola Drokasa S.A. (Agrokasa) ocupa según valores exportados el quinto lugar
    en el cuadro de exportadores peruanos de paltas.

    Página 2/7
    2. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

    2.1. ANÁLISIS VERTICAL (MÍNIMO 02 AÑOS)

    2.2. RATIOS DE LIQUIDEZ, SOLVENCIA Y DE GESTIÓN

    2.2.1. RATIOS DE LIQUIDEZ


     Liquidez Corriente
    (Activo corriente )
    Liquidez corriente =
    Pasivo Corriente( Exigible aCorto Plazo )

     Liquidez general (Capital de Trabajo)

    (Activo corriente−Cargasdiferidas)
    Liquidez general=
    Pasivo Corriente

     Margen de Seguridad

    Capital de Trabajo
    Margen de Seguridad=
    Pasivo Corriente

     Prueba Acida

    Caja Bancos+Valores Negociables+Cuentas por Cobrar


    Prueba Acida=
    Pasivo Corriente

     Prueba Absoluta
    Caja Bancos+Valores Negociables
    Prueba Absoluta=
    Pasivo Corriente

     Cobertura de Activo Fijo

    Patrimonio+ Deudaa Largo Plazo


    Cobertura de Activo Fijo=
    Activo noCorriente

    2.2.2. RATIOS DE GESTION


     Rotacion de Cuentas por Cobrar

    Ventas
    Rotacion de Cuentas por Cobrar=Factor=
    Promedio entre cuentas por cobrar

    Página 3/7
    365
    Cantidad de Dias recuperar Cuentas por cobrar=
    Factor

     Rotacion de Inventarios

    Costo de Ventas
    Rotacion de Inventarios=Factor=
    Promedio de Inventarios

    365
    Cantidad de Dias inventario se realiza=
    Factor

     Rotacion de Cuentas por Pagar

    Compras
    Rotacion de Cuentas por Pagar=Factor =
    Promedio de cuentas por Pagar

    365
    Cantidad de Dias cancelacion cuentas por pagar=
    Factor

     Rotacion de Capital de Trabajo

    Ventas Netas
    Rotacion de Capital de Trabajo=Ratio=
    Capital de Trabajo

     Rotacion de Activos Totales

    Ventas Netas
    Rotacion de Activo Totales=Ratio=
    Activos fijos netostotales

    2.2.3. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA


     Capacidad de Endeudamiento

    Pasivo Total (Corriente+ No corriente)


    Ratio=
    Patrimonio Neto

     Respaldo de la Deuda a Largo Plazo

    Pasivo a Largo Plazo (No corriente)


    Ratio=
    Activo no corriente

     Cobertura de Intereses

    Utilidad antes de Intereses e Impuestos ( BAIT ) o EBITDA


    Ratio=
    Gastos Financieros

    Página 4/7
     Capacidad de Repago de Deuda

    Deuda Financiera
    Ratio=
    EBITDA

    2.3. INTERPRETACIÓN LOS RESULTADOS OBTENIDOS, ASÍ COMO DE LA


    LIQUIDEZ DINÁMICA.

    3. ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD

    3.1. RATIOS DE RENTABILIDAD COMERCIAL, ECONÓMICA Y FINANCIERA

     Ratio de Costo de Ventas sobre Ventas Netas


    Costo Ventas
    Ratio=
    Ventas Netas

     Margen Bruto
    Utilidad Bruta
    Ratio=
    Ventas Netas

     Margen Neto
    Utilidad Neta
    Ratio=
    Ventas Netas

     ROI
    Utilidad Neta
    Ratio=
    Activos Totales

     ROE
    Utilidad Neta
    Ratio=
    Patrimonio Neto

     Ratio de De Du Pont

    Página 5/7
    Utilidad Neta Ventas Activos Totales
    Ratio= x x
    Ventas Activos Totales Patrimonio Neto

    ¿ Margen Neto x Rotacion Activo x Apalancamiento Financiero

     Ratios de Gastos de Operació n sobre Ventas Netas


    Gastos Operativos
    Ratio=
    Ventas Netas

     Ratui de Utilidad de Operació n sobre Ventas Netas


    Utilidad Operativa
    Ratio=
    Ventas Netas

     Ratio de Costos Totales sobre Ventas Netas


    Costo de Ventas+Gastos Operativos
    Ratio=
    Ventas Netas

     Ratio de Utilidad sobre Capital


    Utilidad Neta
    Ratio=
    Capital

    3.2. EFECTO DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO EMPLEADO POR LA


    EMPRESA A ANALIZAR

    3.3. ANÁLISIS DEL RATIO DE DUPONT (RENTABILIDAD DEL ACCIONISTA)

    4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

    Página 6/7
    Página 7/7
    Página 8/7

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