Este documento contiene preguntas de repaso sobre conceptos clave del capítulo 8 relacionados con el riesgo y rendimiento en la toma de decisiones financieras. Explica que el riesgo es una medida de incertidumbre sobre el rendimiento de una inversión, y cómo calcular la tasa de rendimiento. También compara las preferencias de riesgo como aversión, neutralidad y búsqueda del riesgo, y define un portafolio eficiente y cómo la diversificación internacional puede disminuir el riesgo.
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Este documento contiene preguntas de repaso sobre conceptos clave del capítulo 8 relacionados con el riesgo y rendimiento en la toma de decisiones financieras. Explica que el riesgo es una medida de incertidumbre sobre el rendimiento de una inversión, y cómo calcular la tasa de rendimiento. También compara las preferencias de riesgo como aversión, neutralidad y búsqueda del riesgo, y define un portafolio eficiente y cómo la diversificación internacional puede disminuir el riesgo.
Este documento contiene preguntas de repaso sobre conceptos clave del capítulo 8 relacionados con el riesgo y rendimiento en la toma de decisiones financieras. Explica que el riesgo es una medida de incertidumbre sobre el rendimiento de una inversión, y cómo calcular la tasa de rendimiento. También compara las preferencias de riesgo como aversión, neutralidad y búsqueda del riesgo, y define un portafolio eficiente y cómo la diversificación internacional puede disminuir el riesgo.
Este documento contiene preguntas de repaso sobre conceptos clave del capítulo 8 relacionados con el riesgo y rendimiento en la toma de decisiones financieras. Explica que el riesgo es una medida de incertidumbre sobre el rendimiento de una inversión, y cómo calcular la tasa de rendimiento. También compara las preferencias de riesgo como aversión, neutralidad y búsqueda del riesgo, y define un portafolio eficiente y cómo la diversificación internacional puede disminuir el riesgo.
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Preguntas de Repaso Cap.
8.1 ¿Qué es el riesgo en el contexto de la toma de decisiones financieras?
En las decisiones más importantes de una empresa se toman en cuenta dos factores clave: el riesgo y el rendimiento. Cada decisión financiera implica ciertas características de riesgo y rendimiento, y la evaluación adecuada de tales características puede aumentar o disminuir el precio de las acciones de una compañía. El riesgo es una medida de la incertidumbre en torno al rendimiento que ganará una inversión.
8.2 Defina el rendimiento y describa cómo calcular la tasa de rendimiento de
una inversión. Rendimiento es la ganancia o pérdida total que experimenta una inversión en un periodo específico; se calcula dividiendo las distribuciones en efectivo del activo durante el periodo, más su cambio en valor, entre el valor de la inversión al inicio del periodo.
Formula
8.3 Compare las siguientes preferencias de riesgo: a) aversión al riesgo, b)
neutralidad al riesgo y c) búsqueda de riesgo. Aversión al riesgo: actitud del inversionista que exige un rendimiento mayor como compensación por el incremento del riesgo. Neutralidad ante el riesgo: actitud del inversionista cuando elige una inversión con rendimiento más alto sin considerar el riesgo. Buscador del riesgo: actitud de los inversionistas que prefieren las inversiones con el mayor riesgo, incluso si estas tienen rendimientos esperados bajos. ¿Cuál es la más común entre los gerentes financieros? La más común entre los gerentes financieros es la aversión al riesgo. 8.7 ¿Qué revela el coeficiente de variación acerca del riesgo de la inversión que la desviación estándar no revela? El coeficiente de variación, CV, es una medida de dispersión relativa que resulta útil para comparar los riesgos de los activos con diferentes rendimientos esperados. En cambio la desviación estándar k, mide la dispersión del rendimiento de una inversión alrededor del rendimiento esperado.
8.8 ¿Qué es un portafolio eficiente?
Portafolio eficiente: Portafolio que maximiza el rendimiento para un nivel de riesgo determinado. ¿Cómo se pueden determinar el rendimiento y la desviación estándar de un portafolio? El rendimiento de un portafolio es un promedio ponderado de los rendimientos de los activos individuales con los cuales se integra.
8.10 ¿Cómo logra la diversificación internacional disminuir el riesgo?
Durante periodos largos, los rendimientos de los portafolios diversificados internacionalmente tienden a desempeñarse mejor (esto significa que ganan los rendimientos más altos en relación con los riesgos tomados) que los portafolios puramente nacionales. ¿Cuándo la diversificación internacional genera rendimientos por debajo del promedio? La diversificación internacional puede generar rendimientos por debajo del promedio, sobre todo cuando el dólar aumenta su valor en relación con otras monedas. ¿Qué son los riesgos políticos y cómo afectan a la diversificación internacional? Riesgo que surge ante la posibilidad de que un gobierno anfitrión tome medidas que perjudiquen a los inversionistas extranjeros o de que los disturbios políticos de un país pongan en riesgo las inversiones en esa nación. Los riesgos políticos son particularmente agudos en países en desarrollo, donde gobiernos inestables o motivados ideológicamente pueden bloquear el rendimiento de las utilidades de los inversionistas extranjeros o incluso confiscar (nacionalizar) sus activos en el país anfitrión. 8.12 ¿Qué riesgo mide el coeficiente beta? El coeficiente beta, b, es una medida relativa del riesgo no diversificable. ¿Cómo se calcula el coeficiente beta de un portafolio? El coeficiente beta de un portafolio se calcula fácilmente usando los coeficientes beta de los activos individuales incluidos en él.