Ejercicios - Teoría Financiera

UNIVERSIDAD NACIONAL DE
HUANCAVELICA
FACULTAD DE INGENIERÍA ELECTRÓNICA-
SISTEMAS
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA
ELECTRÓNICA
EJERCICIOS DE TEORÍA FINANCIERA
Ing. Emersson Luis Montañez Rodriguez
Página 1
TASA DE INTERÉS SIMPLE
OBJETIVO.- Al finalizar la sesión, el alumno estará en capacidad de realizar cálculos

financieros que involucren la aplicación de tasas efectivas en la que existen ingresos y egresos
de dinero a caja.
1. Calcular el monto que deberá pagar hoy día por un préstamo de US$ 666,666.00, si se
sabe que estuvo afecto a una tasa de interés simple de 66.6%, y que fue tomado hace 6
años, 6 meses y 6 días.
Respuesta: US$ 2’893,397.11 y S US$ 3’560,063.11
2. Calcular el monto que deberá pagar hoy día por un préstamo de US$ 9,999.99, si se sabe
que estuvo afecto a una tasa de interés simple de 9.9%, y que fue tomado hace 9 meses y 9
días.
Respuesta: US$ 767.25 y S US$ 10.767.24
3. Determine el importe del interés simple exacto, así como el valor futuro de un préstamo
por S/. 4,000.00 a 60 días, si se encuentra afecto a una tasa de interés simple anual de
12%.
Respuestas: S/. 78.90 y S S/. 4,078.90
4. 111 días después de pedir un préstamo, Cristina calculó que estaría pagando US$
15,902.80 ¿Cuál fue el monto del capital que pidió al inicio de la operación, si se sabe que
esta estuvo a afecta a una tasa de interés simple anual de 19.52%?
Respuesta: C US$ 15,000.00
5. ¿Qué capital fue colocado a una tasa simple anual de 5%, de tal modo que al cabo de 3
años, se convirtió en US$ 23,000.00?
Respuesta: US$ 20,000.00
6. ¿Cuántos días tardará S/. 1,000.00 en ganar un interés de S/. 100.00 a una tasa de interés
simple semestral de 7.5%?
Respuesta: tarea
7. ¿En qué tiempo se podrá triplicar un capital de US$ 1’000.000.00, si se encuentra afecto a
una tasa mensual de interés simple 5%?
Respuesta: 1200 días o 40 meses
8. Calcular el interés simple ordinario y el interés simple exacto, así como el valor futuro que
habrá que pagar sobre un préstamo de US$ 100,000.00 afecto a una tasa de interés simple
mensual de 0.75%, si este debe ser devuelto en el lapso de 2 bimestres.
Respuesta: iso US$ 3,000.00 y S US$ 103,000.00, ise US$ 2,958.90 y S US$ 102,958.90
9. Un inversionista desea invertir US$ 1’000,000.00 por un cuatrimestre. Si a semejantes
niveles de riesgo razonables, posee las siguientes posibilidades:
a) Colocar su dinero en el Banco a una tasa de interés simple anual de 29.9%.
b) Entregarle su dinero a un inversionista, el cual le ha prometido pagarle 100,000.00 en
ese lapso de tiempo.
Si para el caso usted, funge de asesor financiero, ¿Cuál de las dos opciones debe escoger y
porque?
Respuesta: Debe escoger la segunda opción por que ganaría US$ 333.33 adicionales.
10. Calcule el importe del interés simple de S/. 5,270.00 al 8.5% anual, desde el 12 de Marzo
al 15 de Mayo de un mismo año.
Respuesta: S/. 78.54, S/. 79.64
11. Determine el importe del interés simple (exacto y ordinario) sobre un préstamo de S/.
4,000.00 a 60 días al 12% anual.
Respuesta: S/. 78.90, S/. 80.00
12. Un comerciante pretende adquirir el 15 de noviembre un inmueble valuado en US$
138,000.00, pero necesita un préstamo de muy corto plazo el cual lo puede solicitar a una
entidad a un costo de 10% de interés simple mensual, el 20 de Febrero del siguiente año
cancela el préstamo. ¿Cuál es el importe de los intereses cobrados?
13. Habiendo colocado S/. 3,000.00 al 8% de interés simple anual, ¿cuanto se habrá
acumulado después de 6 años?
Respuesta: S/. 1,440.00
14. ¿Qué capital colocado al 5% de interés simple semestral, al cabo de 3 años se convirtió en
US$ 20,000.00?
15. Habiendo prestado S/. 2,625.00 al 4.5% de interés simple anual, me devuelven S/ 3,097.50
¿Cuánto años estuvo prestado dicho capital?
Respuesta: 4 años
16. Un artículo vale US$ 576.00 al contado. Un comprador conviene en pagar US$ 70.00 de
cuota inicial al contado y el resto a 30 días, con un recargo del 12% sobre el precio de
contado. ¿Que tasa de interés simple anual esta pagando?
Respuesta: 163.9209486%
17. Se coloca un capital de US$ 25,000.00 al 18% de interés simple anual. ¿Cuánto se habrá
acumulado después de tres años?
18. Determine el capital que fue colocado al 4.5% de interés simple mensual si al cabo de 17
meses se convirtió en S/. 14,120.00.
19. Calcular el interés simple que produce un capital de S/. 10,000.00 en tres años al 0.8%
mensual.
Respuesta: iso S/. 2,880.00
20. Un capital fue prestado a un tanto por ciento tal que, después de 9 meses, el capital e
intereses simples sumaban S/. 3,657.50. Si en vez de nueve meses hubiera permanecido 4
años ganando el mismo tanto por ciento de interés, la suma de capital más intereses
hubiera sido S/. 4,340.00. ¿Cuál era el capital y cual el tanto por ciento de interés a que se
prestó?
Respuesta: S/. 3,500.00 a una tasa simple anual de 6%
21. Calcular el interés y monto que produce un capital de S/. 15,000.00 en 7 meses a la tasa de
interés simple del 7% trimestral.
Respuesta: iso S/. 2,450.00 y S S/. 17,450.00
22. Determine que opción es más aconsejable para invertir US$ 5,000 únicamente por tres
meses, si el tipo de cambio a la fecha es de S/. 3.23 por un dólar y a los 3 meses se estima
que sea de S/. 4.1 por un dólar:
a) En una institución A que paga 7% de interés simple anual en dólares
b) En una institución B que paga 35% de interés simple anual en nuevos soles.
Respuesta: me conviene la institución A, porq ue me permite quedarme con un mayor
monto de dinero en US$ al finalizar el proceso de inversión.
23. Un joven ha ahorrado S/. 15,000.00 que coloca a interés simples anuales, parte al 3.5%, y
lo restante al 4.75% Sabiendo que el interés total es de S/. 629.00 anuales. ¿Cuál era cada
una de las partes del capital?
Respuesta: S/. 6,680.00 y S/. 8,320.00
24. Una empresa debe cancelar con 2 pagos la compra de un equipo. El primer pago se
efectuara al final del tercer mes por un importe de US$ 8,000 y el segundo al final del mes
10 por US$ 10,000; pero propone la siguiente alternativa pagar hoy US$ 5,000 y US$
13,5000 posteriormente. Determinar en qué tiempo se propone realizar el último pago
considerando que los intereses simples son del orden de 15% anual. Elabore el Diagrama
del Flujo de Caja para ambas alternativas.
Respuesta: Tarea
25. Que cantidad podría gastar usted ahora con el objeto de evitar un gasto de US$ 580 a
realizar dentro de 8 años si la tasa de interés simple anual es de 6%.
Respuesta: US$ 381.89
26. Si planea hacer un depósito ahora de tal manera que se tenga US$ 3,000 en una cuenta
dentro de 5 años. Cuanto deberá depositarse si la tasa de interés simple anual es de 8%.
27. Una persona debe US$ 1,500.00 con vencimiento a dos meses, US$ 2,000.00 con
vencimiento a 5 meses y US$ 3,000.00 con vencimiento a 8 meses. Se desea saldar las
deudas mediante dos pagos iguales, uno con vencimiento en 6 meses y otro con
vencimiento en 10 meses. Determinar el importe de dichos pagos suponiendo un interés
simple del 8%, tomando como fecha focal la fecha al final de 10 meses.
Respuesta: Tarea
28. Al retirarse de sus negocios un señor invierte la octava parte de su fortuna en la compra de
una casa. Con los 2/7 del resto compra un bosque contiguo, y de lo que le queda hace dos
partes que están entre sí como 2. 3. La primera de estas partes fue impuesta al 4.5% de
interés simple, y la segunda al 5% de interés simple, con lo cual podía disfrutar de US$
2,000 mensuales de renta. ¿Cuál era la fortuna de dicho señor? ¿Cuánto le costó la casa y
el bosque? ¿ Qué cantidad impuso a cada uno de los interesados mencionados?
Respuesta: US$ 800,000.00 / 100,000.00 / 200,000.00 / 200,000.00 / 300,000.00
29. Determine si los importes de S/. 540 y S/. 570 al final de los meses 4 y 7 respectivamente
son equivalentes en el presente. Utilice una tasa de interés simple del 24%.
Respuesta: Son equivalentes.
30. ¿En qué tiempo un capital de US$ 1,000.00 se habrá convertido en un monto de US$
1,100.00 a una tasa mensual del 5% de interés simple?
Respuesta: 2 años
31. Halle el interés simple de S/. 4,000.00 colocados durante 6 días al 36%.
Respuesta: S/. 24.00
32. ¿Qué capital colocado al 24% de interés simple, ha producido S/. 300.00 de interés simple
al término de 18 semanas?
33. ¿Cuál es la tasa de interés simple mensual y anual aplicada para que un capital de S/.
8,000.00 colocado a 2 años y 6 meses haya ganado S/. 6,000.00?
Respuesta: 2.50% y 30.0%
34. Habiendo colocado en una cuenta de ahorros S/. 3,000.00 a una tasa anual de interés
simple del 24%, ¿Cuánto se habrá acumulado a) al cabo de 46 días, b) al cabo de 50 días?
Respuesta: S/. 3,092.00 y S/. 3,100.00
35. ¿Cuánto debe invertirse hoy, a interés simple para acumular S/. 20,000 dentro 120 días en
una institución de crédito que paga una tasa del 36%?
36. Se ha colocado un capital al 4% de interés simple trimestral, habiéndose convertido al
cabo de un año en US$ 13,850.00. ¿Cuál fue el importe de ese capital?
37. Un inversionista desea invertir US$ 100,000.00 por un cuatrimestre. Si a semejantes
niveles de riesgo razonables, posee las siguientes posibilidades:
c) Colocar su dinero en el Banco a una tasa de interés simple anual de 9.9%.
d) Entregarle su dinero a un inversionista, el cual le ha prometido pagarle 3,000.00 en ese
lapso de tiempo.
Si para el caso usted, funge de asesor financiero, ¿Cuál de las dos opciones debe escoger y
porque?
Respuesta: Tarea
38. Determine que opción es más aconsejable para invertir US$ 10 ,000 por seis meses, si el
tipo de cambio a la fecha es de S/. 3.15 por un dólar y a se espera que la devaluación para
ese periodo será de 10% (Es decir el tipo de cambio seria de S/. 3.465 por un dólar):
a) En una institución A que paga 5.00% de interés simple anual en dólares
b) En una institución B que paga 15.50% de interés simple anual en nuevos soles.
Transcurridos los tres primeros meses, la institución B decide incrementar la tasa de interés
simple al 16.5% por su depósito en nuevos soles, ¿continuaría con su selección inicial o
no?
Respuesta: Tarea
39. Universo SAC requiere disponer de efectivo inmediatamente para cubrir sus necesidades
de caja. En este sentido ha ofrecido a sus clientes otorgarles un descuento si es que le
pagan más rápidamente. Las condiciones son las siguientes:
 Si se paga en un plazo de hasta 15 días hay un descuento del 2% del valor de la
compra
 Para plazos mayores de 15 días pero máximo de 45 días se deberá pagar el monto total
facturado.
Galaxia SAC, cliente de Universo SAC está evaluando comprar mercadería por 4500
Euros y ante la oferta de descuento tiene las siguientes interrogantes:
(a) ¿Cuál es el valor que del descuento que podría obtener por pagar en el día 15?
(b) ¿Cuánto debía pagar en el día 15 deducido el valor del descuento?
(c) Si Galaxia compra a un plazo de 45 días pero en el día 15 decidiera tomar un
préstamo bancario para poder beneficiarse con el descuento ¿cuál es el valor
máximo de intereses (simple) que podría pagar por el préstamo? ¿cuál es la tasa de
interés máxima de interés simple que podría pagar?
(d) ¿Qué ganancia o pérdida obtiene Galaxia SAC si recibe un préstamo del Banco del
Progreso a una tasa de interés simple del 4% mensual?
Respuesta: Tarea
40. Un capital estuvo depositado en un banco por 3 años y al régimen de interés simple. Si la
tasa de interés tuvo el siguiente comportamiento:
- 6% semestral por los primeros 3 trimestres
- 1.5% bimestral por los 8 meses siguientes
- 0.03% diario por los siguientes 3 bimestres
- 15% anual por el plazo restante.
a. Hallar el monto generado luego de 3 años
b. Hallar los intereses ganados.
Respuesta: Tarea
41. Determine lo solicitado:

a. Un capital estuvo depositado al régimen de interés simple durante 8 meses. La tasa
de interés inicial fue de 6% mensual. Sin embargo, luego de 4 meses, se cambió la
tasa a 3% mensual. Si el monto retirado a los 8 meses fue de S/. 2,440 calcular el
valor del depósito.
b. Se realizan dos depósitos, uno de S/.800 el día de hoy, y otro de S/. 900 dentro de
3 meses. Ambos están sujetos al régimen de interés simple y a una tasa de 0.7%
mensual, calcular el monto total obtenido 3 meses después del último deposito.
Respuesta: Tarea
42. Una empresa tiene una deuda de $8,000 la misma que vencerá dentro de 36 días y otra
deuda de $12,000 con vencimiento dentro de 58 días. Propone a su acreedor cancelarlas
con dos pagos iguales dentro de 45 y 90 días respectivamente. ¿Cuál será el importe de
cada pago si el acreedor requiere una tasa anual de interés simple del 24% y la evaluación
debe efectuarse tomando como fecha focal el día 90?
Respuesta: Tarea
43. Se ha suscrito un contrato de crédito por 20,000 soles para pagarlo dentro de 12 meses con
interés simple, a una tasa del 3% mensual y sujeta a las variaciones del mercado. Si al
vencimiento de dicho contrato el comportamiento de la tasa de interés fue: 3% mensual
durante dos meses, 17% semestral durante tres meses, 8% trimestral durante cuatro meses
y 5.5% Bimestral durante tres meses, ¿Qué interés deberá cancelarse al vencimiento del
contrato y como determinaría la tasa de interés anual correspondiente a este crédito?
Respuesta: Tarea
44. Luís Acevedo tiene las siguientes obligaciones por pagar: S/. 100,000 dentro de 30 días;
S/. 200,000 dentro de 3 meses y S/. 500,000 a pagarse dentro de 6 meses. Sin embargo, él
renegocia con su acreedor para poder cancelar sus deudas en 3 pagos iguales, el primero
dentro de 3 meses, el segundo dentro 6 meses y el último dentro de 9 meses. Halle el
importe de los pagos, si el acreedor espera un rendimiento del 65% anual. Tome como
fecha focal el periodo cero.
Respuesta: Tarea
45. Responda lo siguiente:

a) Se desea saber cuál de las dos posibilidades que tiene un cliente le conviene más. Si
pagar una cuota inicial de S/400,000 y S/600,000 después de 6 meses o una cuota
inicial de S/. 600,000 y S/400,000 después de un año, si la tasa de interés es de 55%.
b) El Sr. Martín Ojeda retira un monto de S/729,166.67 a los 10 meses de haber colocado
un cierto capital. Se desea saber ¿cuál era el capital inicial colocado y la tasa de
interés a la que se colocó el capital, si a los 100 días el interés del capital ascendía a S/
76,388.89?
Respuesta: Tarea
46. Una deuda de 2,000 contraída el 08/06 para ser cancelada el 8 de julio y pactada
originalmente a una tasa anual de interés simple del 24% sufre las siguientes variaciones
a partir de las siguientes fechas: día 12 de junio 2.5% mensual, día 24 de julio 9%
trimestral, día 3 de julio 21% semestral. ¿Qué interés se paga al vencimiento?
47. Se hace un depósito a interés simple de 8% mensual; si al cabo de 2 años se retira la mitad
de los intereses ganado y el resto se deposita en otro banco, a la misma tasa de interés.
Calcule C1, C2 si al final de 10 años se retira S/. 50,000 como total en la cuenta.
48. Se depositan los 5/6 de un capital al 3% y el resto al 5%. Al cabo de un año se retiran S/.
2,800 y el resto se deposita al 4%. Al final del 2do. año se observa que los intereses han
aumentado en S/.208 ¿Cuál era el capital original?
49. Se tiene un cierto capital que se divide en 3 partes. La 1ra. se coloca al 6%, la 2da. al 4% y
la 3ra. al 2%, al final del año se retiran S/. 16,550; se quiere saber cuáles son las partes, si
la primera es igual a los 4/5 de la segunda y la tercera es igual a la suma de las dos
anteriores. Colocados a interés simple, y el retiro sólo corresponde al interés.
50. Dos socios colocaron sus capitales en un negocio. Uno de los capitales era de S/. 3,000
inferiores al otro. El mayor fue colocado al 8% y el menor al 12%. Los intereses reunidos
produjeron S/. 38,2000 en un año. ¿Cuáles fueron los capitales?
51. Deseo saber cuál decisión me resultará más ventajosa, si dispongo de S/.3,374,
colocándolo al 4 ½% al año, o comprar una casa que me genere una renta por alquiler al
año de S/.151.83
52. X debe a Y $1,000 pagaderos dentro de 6 meses, sin intereses, y $2,000 incluido intereses
de 4% anual por 1.5 años, con vencimiento dentro de 9 meses. Y está de acuerdo en
recibir 3 pagos iguales, uno inmediato, otro dentro de 6 meses y el tercero dentro de 1 año.
Determinar el importe de cada pago utilizando como fecha focal la fecha dentro de 1 año,
suponiendo que Y espera un rendimiento de 5% en la operación.
53. Un departamento ubicado en la Av. Arequipa es ofertado para su venta planteándose las
siguientes alternativas:
- 17,500 al contado;
- 10,000 al contado y el saldo a 60 días con una letra de 7,700;
- 8,000 al contado y el saldo con dos letras, una de 6000 a 30 días y otra de 3,680 a 60
días;
- 6,000 al contado y el saldo con tres letras de 4000 con vencimientos a 30, 60 y 90 días
respectivamente.
Si un cliente dispone del efectivo para efectuar la compra al contado y por su capital
puede percibir una tasa anual de interés de 24% ¿Cuál es la oferta que más le conviene?
54. Se ha suscrito un contrato de crédito por 8000 soles para pagarlo dentro de 12 meses con
interés simple, a una tasa del 36% anual y sujeta a las variaciones del mercado. Si al
vencimiento de dicho contrato las tasas anuales fueron: 36% durante dos meses, 34%
durante tres meses, 35% durante cuatro meses y 34.5% durante tres meses, ¿Qué interés
deberá cancelarse al vencimiento del contrato y cuál es la tasa acumulada?
55. Una cuenta de ahorros abierta el 4 de abril con un depósito inicial de 500 soles tuvo en
ese mes el siguiente movimiento: Día 8, depósito de 100 soles; día 17, retiro de 400 soles;
día 23, depósito de 500 soles; día 23, retiro de 200 soles. ¿Qué interés simple se acumuló
al 30 de abril si los fondos de la cuenta percibían una tasa anual del 24%?
Página 10
TASA DE INTERÉS COMPUESTO

financieros que involucren la aplicación de tasas de interés compuestas con diferentes
períodos de capitalización.
1. Calcule el valor final de un capital de US$ 80,000.00 colocado a un plazo de 3 años a una
tasa de interés compuesto de 20% anual con capitalización mensual.
2. Una persona obtiene un préstamo de US$ 3,000.00 para devolverlo en un plazo de 5 años.
Si este se encuentra afecto a una tasa de interés compuesto de 8% semestral con
capitalización diaria, ¿Cuál será el monto que debe pagar por intereses en la fecha de
vencimiento?
3. El profesor del curso está examinando la conveniencia del período de capitalización al
momento de pactar las condiciones de un crédito que le otorgarán para financiar sus
estudios. Si sabe que necesita S/. 70,000.00 y que lo recibirá el dinero el día de hoy, para
devolverlo dentro de 180 días y que se encuentra afectado a una tasa de interés compuesta
anual de 12.0%. ¿Cuál de las siguientes opciones es la más conveniente para sus intereses
personales?
a) Capitalización semestral
b) Capitalización bimestral
c) Capitalización mensual
d) Capitalización diaria
Entonces, ¿Es importante verificar el período de capitalización de una deuda antes de
cerrar un contrato de crédito?
Respuesta: El contrato más conveniente sería con capitalización semestral y pagaría S/.
74,200.00
4. Calcule el monto acumulado de un capital de US$ 50,000.00 afecto a una tasa de interés
compuesta mensual de 2% durante dos años y medio.
5. Perico adquiere un Certificado de Depósito (CD) por US$ 130,000.00 y lo piensa
conservar por 2 años. Si el CD gana una tasa nominal anual de 2.4% con capitalización
mensual. ¿Cuál es su valor final del CD?
6. PETROSAC coloca en un CD sus excedentes de caja por S/. 15,025.00 y lo piensa
conservar por 120 días. Si el certificado gana una tasa nominal anual de 5.4% con
capitalización diaria. ¿De cuánto dispondrá PETROSAC al finalizar el plazo del
certificado de depósito?
Página 9
7. CARLINSA coloca S/. 150,000.00 en una cuenta a plazo fijo a 3 años en el Banco del
Progreso, el cual oferta una tasa de interés nominal anual de 5.6% con capitalización
bimestral. ¿Cuál será el monto que retirará CARLINSA al finalizar el plazo del depósito?
8. Hallar el valor futuro de US$ 50,000.00 a un plazo de 3 años y 6 meses si la tasa de interés
nominal es de 32% anual capitalizable trimestralmente.
9. Halle el Stock de dinero con el que se contará después de 2 y medio años, si el capital
inicial es de US$ 23,000 y la tasa de interés compuesta anual es de 30% con capitalización
semestral.
10. ¿Qué depósito debe ser realizado hoy en un fondo que paga una tasa de interés de 24%
anual capitalizable mensualmente, para tener disponible US$ 60,000 al cabo de 2 años?
11. ¿A qué tasa nominal anual capitalizable trimestralmente un capital de S/. 3,000 se
convertirá en S/. 9,000 en 3 años?
Respuesta: 38.3490764%
12. Suponga que usted coloca US$ 30,350.00 en una cuenta de ahorros, la que ofrece una
TNA de 2.4% con capitalización semestral.
a) ¿Cuánto habrá en la cuenta al final del 4º año?
b) Si la cuenta hubiera generado intereses con capitalización anual, ganaría más o menos
dinero que en el primer caso. ¿Cuánto más o cuánto menos?
c) Y si fuera capitalización diaria. ¿Cuál sería ahora el resultado?
Respuestas: a) US$ 33,388.95, b) US$ 18.77 menos, c) US$ 18.98 más.
13. Remos SAC ha contratado el día de hoy dos créditos con el Citibank, el primero por US$
20,000.00 y otro por US$ 15,000.00. Si el Banco cobra una TNM de 2.448% con
capitalización mensual.
a) ¿Cuánto habrá que pagar por cada crédito, si el primero vence en un semestre y el
segundo en 3 años?
b) ¿Cuánto habrá que pagar, si decide pagar ambos crédito dentro de un año?
Respuestas: a) US$ 23,123.36 y US$ 35,827.52, b) US$ 46,785.34
14. Se tienen dos deudas, una por US$ 17,890.00 y otra por US$ 18,000.00, las cuales se
desean liquidar dentro de 3 años. ¿Cuál será el monto total que se pagará, si la primera se
adquirió hace 10 meses y se pactó una tasa de interés nominal de 12% anual capitalizable
mensualmente y la segunda se adquirió hace 6 meses a una tasa de interés nominal de
9.5% anual?
15. El 1 de Noviembre del 2006 Sebastián abrió un Certificado de Depósito a Plazo (CDP) a
150 días por un monto de US$ 80,000.00 recibiendo el ofrecimiento de una tasa de interés
nominal variable de 4.86% anual con capitalización diaria, sin embargo el 1º de enero la
tasa de interés bajo a 3.60% nominal anual con la misma capitalización.
a) ¿Cuánto recibirá Sebastián al vencimiento del CDP?
b) Si renueva el certificado de depósito en las mismas condiciones y la tasa no sufre
variación durante los siguientes 150 días, ¿Cuánto tendrá al final del segundo
vencimiento?
Respuestas: a) US$ 81,382.54, b) US$ 82,612.42
16. Fénix SAC adquirió un Certificado de Depósito a Plazo (CDP) por US$ 18,000.00 en
Banco de Lima, el cual piensa mantenerlo durante un lapso de 24 meses; durante este
tiempo, el banco realizó los siguientes cambios de tasa: los primeros 8 meses la tasa
vigente fue nominal mensual de 1.5% capitalizable diariamente, en los siguientes 12
meses se aplicó una tasa nominal bimestral de 3.2 % capitalizable quincenalmente, y los
últimos meses a una tasa nominal mensual del 2.0% capitalizable mensualmente. ¿Cuál
fue el monto recibido por Fénix SAC al cancelar el CDP?
17. ¿Cuánto deberá depositar en una cuenta que ofrece una TNA de 24%, si se desea obtener
S/. 500.00 de intereses en 18 días? ¿Cuánto tiempo tendrá que transcurrir para duplicar su
capital inicial?
Respuestas: S/. 41,431.05 y 1,041 días
18. Un inversionista tiene tres posibilidades de invertir su dinero por un año a una TN:
a) Anual de 28.5% capitalizable mensualmente.
b) Anual de 32.0% simple.
c) Anual de 30.0% capitalizable semestralmente.
¿Cuál de las tres opciones debe escoger?
Respuesta: la primera-
19. Con la tasa de interés nominal anual de 12% capitalizable mensualmente determine de
manera empírica lo siguiente:
a) La tasa de interés efectiva mensual.
b) La tasa de interés efectiva trimestral.
c) La tasa de interés efectiva anual.
Respuestas: a) 1.000%, b) 3.0301%, c) 12.682503%
20. Encuentre en cada uno de los casos el interés efectivo anual:
a) Tasa nominal de 18.75% anual capitalizable mensualmente.
b) Tasa nominal de 16.98% anual capitalizable trimestralmente.
c) Tasa nominal de 17.23% anual capitalizable semestralmente.
d) Tasa nominal 20.00% anual capitalizable anualmente.
Respuestas: a) 20.448277%, b) 18.0921242%, c) 17.9721822%, d) 20.0%
21. Si un documento es emitido en el Mercado Primario por $46,948.50 para ser redimidos en
90 días en la suma de $50,000.00. Hallar:
a) La rentabilidad trimestral expresada como interés compuesto.
b) La rentabilidad trimestral expresada como interés efectivo.
c) Si existe un impuesto a las utilidades (intereses) de 3.0%, hallar la rentabilidad
expresada como interés efectivo trimestral.
Respuestas: a) TNT 6.299379% con cap. diaria, b) TET 6.499675175%, c) TET
6.30467427%
22. Miguelito dispone de US$ 29,862.00 y mientras decide que negocio iniciar, lo depositó el
3 de setiembre del 2004 en Interbank; si hoy 28 de agosto de 2006 decide acudir al Banco
a retirar su dinero y se entera que las tasas nominales cambiaron de la siguiente forma:
Fecha TNA
15/08/200 2.4
4
12/10/200 %
2.8
4
03/11/200 %
3.2
4
15/02/200 %
2.9
5
01/11/200 %
2.4
5 % al acercarse a la ventanilla a retirar su dinero?
¿Cuánto recibirá Miguelito
23. PROFESA adquiere el 2/1/2005 un certificado de depósito a un año calendario por S/.
125,000.00 afecto a una tasa de interés nominal variable; si al momento de acudir al banco
a retirar su dinero, le cobran S/. 15.00 por comisiones de administración de cuenta, y se
conoce el siguiente cronograma de cambios de tasa:
Fecha Tasa de
02/01/200 4.80%
5
12/08/200 3.60%
524/12/200 4.44%
5
¿Cuánto cobró al momento de cancelar el certificado de depósito?
24. Determine lo solicitado:

a. Se deposita US$ 4000 a una tasa nominal semestral de 4% y genera un interés de US$
218.75. ¿Qué tiempo estuvo depositado el dinero?
b. Se realizan dos depósitos, uno de S/.800 el día de hoy, y otro de S/. 900 dentro de 3
meses. Ambos están sujetos al régimen de interés simple y a una tasa de 0.7%
mensual, calcular el monto total obtenido 3 meses después del último deposito.
FLUJO DE DINERO CON TASA NOMINAL

financieros que involucren la aplicación de tasas de interés compuestas en la que existen
ingresos y egresos de dinero a caja.
1. Marta y Pepe decidieron ahorrar sus excedentes mensuales para tomar un viaje por el
Caribe. Si abrieron una cuenta de ahorros con US$ 4,000.00 y a lo largo del tiempo
hicieron los siguientes movimientos y reciben las siguientes tasas:
Me Depósito o Cambios en Cambios en la Capitalización
s Retiro de la Tasa de
0 De 4,000.00 TN = Mensual
5 p.
Ret 2,343.00 A 18.0%
7 .
De 2,990.00
9 p. TN = 5.4% Quincenal
15 De 2,950.00 T
18 Dep. 2,250.00
21 p. TN = 3.0% Mensual
24 Ret X B
.
¿Cuánto dinero dispondrán al final del mes 24 para ser utilizado en su viaje?
2. Percy abrió una cuenta en Bear’s Bank con US$ 23,250.00 la cual remunera con una tasa
de interés nominal trimestral de 3.6%; después de 3 meses retiró US$ 1,540.00 para sus
gastos comunes, luego de 7 meses más, recibe un bono laboral por US$ 12,200.00 y lo
deposita en su cuenta, enterándose de que la tasa nominal trimestral cambio hacía 2 meses
a 2.7% nominal trimestral. Si Percy mantiene su dinero en la cuenta durante 8 meses más
¿Cuánto dinero retirará?
3. Tres hermanos: Hugo, Paco y Luís decidieron abrir una cuenta de ahorros por US$
27,000.00. Con el fin de obtener ganancias iguales al cabo de un año, en donde los tres
invirtieran la misma cantidad de dinero, depositando su dinero en InterBank a una tasa
nominal de 6%. Al tercer mes Hugo y Paco retiran US$ 4,000.00 cada uno sin
comentárselo a Luís. Luego de un mes el Banco decidió cambiar la tasa a nominal anual
de 7%. Si Luís depositó US$ 6,000.00 en el octavo mes. ¿Cuál será el monto que le
corresponde a cada uno de los hermanos al finalizar el año?
Respuesta: A Hugo y Paco le corresponde US$ 5,408.32 a cada uno y a Luís US$
15,762.03
4. Pedro y Vilma planeaban casarse, por lo que el 2 de enero del 2005 abrieron una cuenta de
ahorros mancomunada en moneda nacional con S/. 10,550.00 en el Banco Casero. A lo
largo del tiempo estos fueron sus movimientos y las respectivas tasas que el banco fue
otorgándoles:
Fecha Depósito / Retiro Tasa
02/01/200 De 10,550.00 TN =
512/02/200 p. M
TN 2.0%
=
5
15/04/200 De 1,350.00 B
TN 4.5%
=
5
13/10/200 p. T
TN 6.8%
=
5
06/11/200 De 1,800.00 A
TN 25.0%
=
5
30/12/200 p.
Ret 1,000.00 T
TN 5.8%
=
528/08/200 .Ret X M
TN 2.2%
=
Si6 ellos deciden
. casarse lo más pronto A posible,
150%y acuden al banco hoy 28 de agosto de
2006 a cerrar su cuenta y retirar su dinero en efectivo. ¿Cuánto será el monto que ellos
recibirán al acercarse a la ventanilla del banco?
5. Carlos recibe el 1º de marzo del 2004 un préstamo en efectivo por US$ 120,000.00 y
pactó devolverlo de manera escalonada, cada dos meses. Si el ejecutivo de cuenta le
indica que el monto que deberá pagar cada vez será US$ 1,000.00 mayor que el anterior y
que sólo en esa oportunidad el banco podrá cambiar su tasa nominal pactada y las fechas
en las que canceló su deuda y sus respectivas tasas de interés fueron:
01/03/200 Prést. 120,000.00 TN = 2.0%
4
01/04/200 Amort. 1,000.00 M
TN = 4.4%
401/06/200 Amort. 2,000.00 B
4
01/08/200 Amort. 3,000.00 TN =
4
01/10/200 Amort. 4,000.00 S 12.0%
4
01/12/200 Amort. 5,000.00 TN =
4
01/02/200 Amort. 6,000.00 A 26.5%
5
01/04/200 Amort. 7,000.00 TN =
5
01/06/200 Amort. 8,000.00 C 13.0%
501/08/200 Amort. 9,000.00 TN =
5
01/10/200 Amort. 10,000.00 S 13.0%
5
01/12/200 Amort. 20,000.00
5
01/02/200 Amort. 40,000.00
6 Hoy Amort. X
Si el día de hoy, Carlos ha recibido US$ 63,000.00 como producto de bono por
productividad en su empresa y decide cancelar su deuda.
a) ¿Cuanto deberá pagar?
b) ¿Le alcanza para pagarla? ¿En caso no le alcance, cuanto le faltaría para cancelarla?
Respuesta: Tarea
6. Marco recibe un préstamo en efectivo por US$ 100,000.00 y pactó devolverlo de manera
escalonada, indicándole el ejecutivo de cuenta que cada vez que haga un desembolso, este
deberá ser del doble del anterior y que sólo en esa oportunidad el banco podrá cambiar su
tasa nominal pactada. Si las fechas en las que canceló su deuda y sus respectivas tasas de
interés fueron:
Mes Depósito / Retiro Tasa Capitalización

0 Prest.. 100,000.00 TN = 2.0% Diaria
1 Amort. 500.00 M
TN = 4.2% Quincenal
4 Amort. 1,000.00 B
TN = 6.5% Trimestral
7 Amort. 2,000.00 T
TN = 15.0% Mensual
8 Amort. 4,000.00 S
TN = 14.0% Bimensual
1 Amort. 8,000.00 S
TN = 25.0% Diaria
10 Amort. 16,000.00 A
TN = 13.0% Mensual
13 Amort. 32,000.00 S
TN = 14.0% Quincenal
51 Amort. 64,000.00 S
TN = 8.1% Diaria
27 Ret. X T
Y Marco 2 acude al banco al finalizar el mes 22 para cancelar el saldo de su deuda. ¿Cuánto
necesitará para cancelar su crédito?
7. Panchita abre una cuenta en el BoxBank con S/. 14,900.00, el que le ofrece una TNM de
2%. A los 10 días se ve obligada a retirar S/. 800.00 para cancelar el coaseguro por un
choque que sufrió su auto. El día 70 el banco decide subir su TNM a 3%. El día 100 puede
regresar los S/. 800.00 a su cuenta. El día 120 ve con agrado comprar una nueva
lustradora, por lo que retira S/. 488.00. Si hoy es el día 150 y decidiera retirar todo su
dinero debido a que el banco le bajó la tasa a TNB de 0.5%. ¿Cuánto recibirá Panchita al
acercarse a la ventanilla?
8. Donald y Daisy deciden poner un fábrica de charangos, por lo que piden un préstamo al
Banco de Patolandia por US$ 80,000.00 para cancelarlo en 12 meses. La tasa que aplica el
banco al momento del desembolso es del tipo nominal mensual de 1.20% y fue
modificada a 1.80% nominal mensual a los 8 meses. Si al final del segundo mes ellos
amortizaron US$ 17,000.00 y al final del décimo mes US$ 38,000.00. ¿Cuánto deberá ser
lo que amorticen al final del quinto mes, si el planeamiento de sus flujos de fondos le
indican que podrían disponer de US$ 10,000.00 al final del período de pago?
9. Se cancela un préstamo de US$ 4,000 con tres cuotas sucesivas y crecientes pagaderas en
forma trimestral. La segunda cuota es mayor que la primera en un 50% y la tercera mayor
en 25% que la segunda. Halle el valor de cada cuota si la tasa de interés es del 17% anual
capitalizable mensualmente.
10. Un inversionista que inicialmente mantuvo su capital de US$ 15,000 en una Institución
Financiera por 3 meses ganando una tasa de interés simple anual de 25%, ha trasladado
todo el fondo a otra entidad en donde le ofrecieron el siguiente esquema de rentabilidad:
I. Remunera durante un año a la tasa nominal mensual de 1%.
II. Para el segundo año, la Institución pagaría 3.75% de interés nominal trimestral si:
 El inversionista realiza una entrega de dinero equivalente al 20% de lo que se
hubiese acumulado en el fondo sin haber realizado ningún retiro, o
 El inversionista no ha realizado retiros mayores al capital depositado inicialmente
en la cuenta.
Caso contrario, la tasa de interés que se pagaría por los fondos en la cuenta seria la
misma que en el acápite I)
En función de lo detallado determine lo acumulado en el fondo al término del período
señalado en cada uno de los siguientes casos:
a) El inversionista ha resuelto realizar la entrega adicional del 20% de lo acumulado:
b) El inversionista dos meses antes que termine el primer año realiza un retiro de
$15,900 y ningún deposito adicional
c) El inversionista no realiza retiro alguno ni deposito adicional.
11. Ximena y Rodrigo después de 6 años de noviazgo deciden romper su relación. Como
quiera que venían ahorrando y adquiriendo de manera conjunta los implementos para su
futuro ex hogar, deciden repartirse los muebles y el dinero de una cuenta de ahorros.
Después de mucho diálogo, acuerdan que Rodrigo se quedará únicamente con el valor
nominal del dinero que este le entregó a ella para que abriera la cuenta, al cual se le
aplicará una tasa nominal de 10%; y que ella se quedará con el saldo que quede en la
cuenta y todos los artefactos. Es en este momento que Ximena hace un recuento de sus
documentos y nota que no encuentra el depósito inicial. Si los movimientos posteriores
fueron:
Año Depósito / Tasa Capitalizació
Retiro n
0 De X TN = 12.0% Semestral
1 p.
De 2,860.00 A TN = 6.0% Trimestral
2 p.
De 8,200.00 TN S = 3.0% Mensual
3 p.
De 8,750.00 T
5 p.
Ret 2,500.00 TN = 0.5% Diaria
6 . Q
TN = Diaria
D el sexto
Y el saldo por retirar al finalizar 0.033%
año es de US$ 42,536.01
c) ¿Cuánto le entregó Rodrigo a Ximena para abrir la cuenta de ahorros?
d) ¿Cuánto deberá devolverle Ximena a Rodrigo, si por la demora en ponerse de acuerdo,
esta se lo entrega al año de la separación?
Respuestas: a) US$ 7,062.50 b) US$ 14,220.74
12. Perico decide hoy 31 de Agosto de 2005 cancelar su cuenta de ahorros en el Cash Bank,
por lo que decide solicitar su estado de cuenta. Si en él aparecen los siguientes
movimientos:
 El 15 de enero del 2003 abrió la cuenta con un depósito de US$ 18,000.00
Página 20
 El 2 de mayo del 2003 retiró US$ 1,250.00
 El 2 de setiembre del 2003 depositó US$ 10,842.00
 El 15 de julio del 2004 retiró US$ 14,365.00
 Hoy canceló su cuenta y el Banco le entregó US$ 48,651.00.
Luego de retirarse del Banco, descubre que el depósito del 18 de Diciembre del 2004 está
borroso, así que decide averiguar los cambio en la tasa nominal variable que efectuó el
banco para así calcularlo y cruzar información contra la que obra en su poder. Un simple
llamado telefónico le permite conocer que el banco cambio sus tasas de la siguiente
forma:
 Hasta el 25 de mayo del 2003 el banco estaba pagando una TNM de 2% día en el que
la tasa cambio a TNA de 21%.
 El 1º de Agosto del 2004 la tasa varió a TNA de 20%
 Finalmente del 12 de diciembre del 2004 cambió a TNB de 2.8%.
¿Cuál era el monto del depósito?
13. Mares SAC abrió el 2 de noviembre del 2004 una cuenta de ahorros depositando en el
banco S/. 10,000.00 a una TNM de 2%. A continuación pasaron los siguientes hechos:
 El 12 de diciembre retiró S/. 1,000.00 para fondos de caja chica.
 El 2 de febrero del 2005 hizo un depósito que no recuerda, porque se le perdió el
recibo de depósito, sin embargo recuerda que el funcionario de la ventanilla le informó
que la tasa cambió a TNM de 3%.
 El 12 de abril retiró S/. 2,000.00 para pagar a proveedores.
 El 22 de julio el banco le sube a TNM de 4% al recalificar a Mares SAC como cliente
exclusivo.
 El 1º de agosto transfieren a su cuenta S/. 1,000.00 por ventas al crédito.
 Hoy 31 de agosto decide pagar la cuota inicial para una nueva propiedad, por lo que
retira todo su dinero y el banco le entrega S/. 28,358.00
¿Cuál fue la cantidad que depositó el día 2 de febrero del 2005?
Respuesta: Tarea
14. Carlos decide depositar S/. 200,000.00 en el Banco del trabajo a una TNM de 1.2%.
Luego de 50 días deposita S/. 100,000 y luego de otros 60 días S/. 50,000 más, día en que
cambió la tasa a TNM de 1.5%. Si a partir del último depósito decide retirar su dinero
cada 90 días, de acuerdo a la siguiente proporción:
 1º retiro: 40% del saldo a ese día.
 2º y 3º retiro: un valor idéntico X por determinar.
¿Cuál será el valor de este monto a retirar en la 2º y 3º oportunidad?
Página 21
15. Pamela y Jerónimo abrieron una cuenta en el Banco de los trabajadores y luego de 6
meses Jerónimo retiró US$ 40,000.00. Tomando en cuenta que Pamela depositó al año y
medio US$ 50,000.00 y retiró a los dos años y medio US$ 100,000.00 (ambas operaciones
respecto del momento de la apertura). ¿Cuál fue el capital inicial depositado, si la tasa de
interés nominal anual fue de 16% hasta el mes 14 y cambió a TNM de 2.8% hasta el final
de la operación?
16. Se coloca hoy un capital ganando el 9% de interés mensual después de 8 meses se retira la
mitad de los intereses ganados hasta entonces. Cuatro (4) meses más tarde el banco
modifica la tasa de interés incrementándola en una proporción del 10% lo cual anima al
ahorrista a depositar otro capital más grande que el primero en 180%, en estas condiciones
el ahorrista retira 500,000 en un plazo total de dos años. Calcule los capitales depositados.
17. Micaela tiene pendiente una obligación con el banco y para cancelarla se había
comprometido con el siguiente cronograma:
 US$ 200,000 debería cancelarse hoy día
 US$ 150,000 dentro de un año a partir de hoy, y
 US$ 150,000 dentro de dos años a partir de hoy
Sin embargo, la semana pasada tuvo un percance que le ha ocasionado un problema de
liquidez, por lo que decide evaluar la posibilidad de modificar el plan de pagos que tenía
pactado con el Banco, por lo que plantea la siguiente forma de pago:
 US$ 150,000 dentro de 6 meses a partir de hoy,
 Un último pago 18 meses después del segundo pago.
¿Qué cantidad deberá pagar en su última cuota para cancelar totalmente su obligación, si
se sabe que el banco fijó su tasa de interés nominal mensual en 2.4% para ambos casos?
18. Lucía tiene una cartera de deudas con los siguientes pagarés:
 US$ 180,000 con vencimiento a 3 años,
 US$ 100,000 con vencimiento a 2 años,
 US$ 150,000 con vencimiento a 1 año, y
 US$ 100,000 que debe cancelar hoy día.
Sin embargo desea reemplazarlos por una única deuda, la que cancelará del siguiente
modo:
 Pago de una cuota inicial de US$ 200,000 el día de hoy, y
 Un segundo y último pago dentro de 2 años a partir de hoy, momento en que cancela
la deuda.
Si la tasa de interés nominal anual a la que se encuentra los pagarés y la nueva deuda es de
24% capitalizable mensualmente. ¿Cuál es el monto que deberá pagar dentro de dos años
para cancelar sus obligaciones?
19. (*) Si usted invirtiera S/. 1’000,000 en una institución financiera que paga una tasa de
interés nominal de 12% anual capitalizable mensualmente, pero que a su vez hace una
retención (Sin derecho a devolución) mensual equivalente al 10% sobre los intereses
devengados (o ganados). ¿Cuál será la suma que habrá acumulado en 2.5 años?
Respuesta: S/. 1’308,383.29
20. Calcular los valores de retiros de dinero "X" e "Y", si se sabe que "X" es igual al doble de
"Y" y los depósitos/retiros y tasas nominales ocurrieron tal como se indica en el diagrama
de flujo de dinero:
Respuestas: X = 9,465.47 e Y = 4,732.74
21. Calcular los valores de retiros de dinero "X" e "Y", si se sabe que "X" es igual al 40% de
"Y" y los depósitos/retiros y tasas nominales ocurrieron tal como se indica en el diagrama
de flujo de dinero:
Respuesta: X = 12,169.04 e Y = 30,422.60
22. Calín abre una cuenta en el Banco del Progreso con US$ 8,500.00, y se propone ahorrar
para adquirir un automóvil, cuyo costo es de US$ 15,000.00. Para ello realiza los
siguientes movimientos en su cuenta:
Año Depósito / Retiro Ta
0 Dep. 8,500.00 sa
TNA
6 Dep. 3,210.00 8%
8 Ret. X TNS 4.2%
13 Dep. 1,000.00
15 Ret. Y TNM 0.75%
18 Dep. 3,654.00
24 Dep. 2,500.00
36 Ret. Z
Sin embargo como podrá apreciar, tuvo que retirar dinero de la misma en tres
oportunidades; si en el momento del primer y segundo retiro, Calín siguió la siguiente
regla: “si al momento a acercarme a ventanilla se me informa que tengo más de US$
10,000 de saldo en la cuenta, sacaré el 30% del saldo en ese momento, de lo contrario sólo
retiraré el 20%” y en el último día, prefiere sacar todo su dinero, pues si sigue con ese
razonamiento, nunca comprara su automóvil.
a) ¿Cuáles son los montos que retiró en los meses 8 y 15?
b) ¿Cuánto retiró al finalizar el mes 36? ¿Le alcanza para comprar su carro?
c) ¿Si el auto que ahora le gusta cuesta US$ 17,000.00, por cuantos días más deberá dejar
su dinero afecto a una tasa nominal mensual del 0.75% para poderlo adquirir?
Respuestas: a) X US$ 3,665.60, Y US$ 1,999.33, b) Z US$ 16,278.80, c) 174 días
23. Pedro dispone de US$ 35,000, los cuales depositó en el BWS el 05 de septiembre del
2003, siendo la tasa de interés vigente en ese momento del 3.1% nominal anual. El día 06
de septiembre del 2006 decide retirar su dinero del banco, el cual le informa que las tasas
de interés para su depósito variaron de la siguiente forma:
Fecha Tasa Interés Capitalizació

20 Noviembre 2003 0.80% Nominal Trimestral Diaria
17 Octubre 2004 3.10% Nominal Anual Diaria
29 Marzo 2005 1.35% Nominal Semestral Diaria
05 Septiembre 2005 0.30% Nominal Mensual Diaria
13 Mayo 2006 3.20% Nominal Anual Diaria
a. ¿Cuál será el monto que podrá retirar el 06 de Septiembre del 2006?

b. ¿Cuánto tendría actualmente si hizo un retiro de US$ 5,000 el 13 de Mayo del 2006?
24. Usted encuentra el siguiente diagrama de flujo de caja para los saldos de su libreta de
ahorros:
$32700
$30,000
meses
7 13
De acuerdo a lo aprendido en su curso de Matemáticas Financieras sabe entonces que el

flujo ubicado en el mes 7 es equivalente al que se encuentra ubicado en el mes 13 (es decir
los $30,000 se convirtieron en $32,700 en 6 meses). Con esta información usted va ha
averiguar lo siguiente:
a. ¿Qué TNA es la que corresponde al diagrama, y que capitalización le asocia? (1.5
puntos)
b. ¿Cuál sería el Valor acumulado en el mes treinta y seis? (1.5 puntos)
c. ¿Con que cantidad de dinero abrió su libreta de ahorros en el momento cero? (2
puntos)
25. Al escuchar los rumores de un posible tratado de libre comercio con los EE.UU., Carlos
decide ahorrar todos sus excedentes de riqueza para fundar una Industria Textil en el
momento más adecuado, por lo que a lo largo de los últimos dos años realizó los
siguientes movimientos en su cuenta de ahorro del Banco del Progreso:

15/01/200 De 12,000.00 TN = 2.0%
4
18/03/200 p.
De 16,500.00 M
4
02/10/200 p.
De 14,250.00
4
25/05/200 p. TN = 10.5%
5
02/09/200 De 15,850.00 S
5
15/02/200 p.
Ret 4,000.00
6
01/08/200 . TN = 20.0%
612/12/200 A
TN = 2.8%
6
08/02/200 Ret X B
TN = 250.0%
7 . A
a) ¿Cuál fue el monto “X” que recibió Carlos al momento de cancelar su cuenta el 08 de
Febrero de este año? (3 puntos)
b) ¿Qué único deposito debía haber realizado el 15 de Enero de 2004 para alcanzar el
mismo monto X logrado el 08 de Febrero de 2007 (3 puntos)
26. Bartola cumple hoy 9 de febrero de 2007 25 años y con el objetivo de hacerse millonaria
antes de llegar a su jubilación, decide invertir US$ 25,000.00 que posee ahorrados en un
Banco y los cambia a un fondo mutuo de alto riesgo, el cual remunera a una tasa nominal
anual de 12.4% ¿Qué edad tendrá Bartola cuando cumpla con su objetivo?
27. Susana abre una cuenta en el Banco del Inversionista con US$ 7,000.00, y se propone
ahorrar para pagar la cuota inicial de un auto cuyo costo es de US$ 30,000.00. Para ello
realiza los siguientes movimientos en su cuenta:
TNA 9% TNT 2.2% CM TEM 0.9%

X Y Z
meses
0 5 7 14 16 19 23 36
7,000. 2,200. 1,500.00 4,380. 3,500.

00 00 00 00
Sin embargo, tuvo que retirar dinero de la misma en dos oportunidades; El primer retiro
(X) fue de US$ 1,500.00 y el segundo (Y) de US$ 4,500.00.
d) ¿De cuánto dinero dispone al finalizar el mes 36 (Z)?
e) Si sabe que la cuota inicial del carro es del 50% del precio, ¿Le alcanzará para
pagarla? ¿Cuánto le falta o cuánto le sobra?
f) ¿Qué tiempo adicional debería dejar su dinero en la cuenta, para lograr juntar el valor
total del auto, si se sabe que se mantiene vigente la última tasa de interés?
28. Se coloca hoy un capital en una cuenta de depósito ganando el 1% de interés nominal
mensual. Después de 7 meses se retira la cuarta parte de los intereses ganados hasta
entonces. Cinco (5) meses más tarde el banco modifica la tasa de interés mensual
creciendo en 10%, lo cual anima al ahorrista a depositar otro capital más grande que el
primero en 150%, en estas condiciones el ahorrista retira 500,000 en un plazo total de dos
años y medio.
- Calcule los capitales depositados.
- Cuál hubiese sido el saldo de la cuenta en el mes 36 si no hubiese efectuado retiro
alguno
29. Juan depositó hace año y medio, US$ 15,000 en el banco “SINCERIDAD” a una tasa
nominal trimestral de 4% con capitalización quincenal. Dos meses antes de que esta tasa
sufra un primer cambio a 2% nominal mensual hizo un retiro de US$ 5,000 y cuatro
meses después de este primer cambio de tasa hizo un segundo depósito. Tres meses
después del segundo depósito se realizó un segundo cambio de tasa a una nominal anual
de 12% con capitalización mensual que duró hasta hoy en que el monto de su ahorro es
US$ 19,525.08. Si el primer cambio de tasa fue hace un año, ¿cuál fue el monto del
segundo depósito?
TASA DE INTERÉS EFECTIVA
OBJETIVO.- Al finalizar la sesión, el alumno estará en capacidad de calcular tasa efectivas

equivalentes, partiendo de tasas nominal.
1. Para cada una de las tasas nominales mostradas en el cuadro que sigue a continuación, se
pide calcular la tasa efectiva para el período mostrado en la columna 5, así como su
correspondiente Tasa efectiva anual.
Respuesta
Períod
Tasa M Tasa T.E.P. TEA
o a
1 TNA 36.00% calcul
Semestral 19.405 42.576
2 cm
TNS 15.00% Annual 2%
34.009 1%
34.009
3 cb
TNT 12.00% cq Mensual 6%
4.040 6%
60.843
4 TNB 9.00% cm Trimestral 0%
14.116 7%
69.588
5 TNM 4.50% cq Cuatrimestr 6%
19.483 1%
70.576
6 TNQ 0.90% cd al
Bimestral 1%
3.664 7%
24.102
7 TND 0.15% cd Quincenal 5%
2.273 2%
71.531
8 TNA 18.00% Semestral 8%
9.344 3%
19.561
9 cm
TNS 9.00% ct Bimestral 3%
2.977 8%
19.251
1 TNT 3.60% cm Annual 9%
15.389 9%
15.389
0
1 TNM 1.80% cq Bimestral 5%
3.648 5%
23.990
3.661 4%
137.017
2
1 TNS 12.00% cq Trimestral 1%
6.152 8%
26.973
13 TNT 6.00% cm 23 días 0%
1.529 5%
26.824
4
1 TNC 8.00% cb 88 días 8%
5.921 2%
26.531
5
1 TNB 4.00% cd 141 días 0%
9.852 9%
27.114
6
1 TNA 24.00% 5 días 5%
0.324 7%
26.247
7
1 ct
TNQ 2.00% cd 198 días 2%
30.189 7%
61.555
8
1 TNS 18.00% 62 días 9%
6.299 8%
42.576
9
2 cm
TNA 48.00% 135 días 3%
18.172 1%
56.089
0
2 cc
TNA 21.00% cs Semestral 2%
10.500 6%
22.102
1
2 TNS 12.00% ct Annual 0%
26.247 5%
26.247
2
2 TNT 9.00% cm Mensual 7%
3.000 7%
42.576
3
2 TNB 6.40% cq Trimestral 0%
9.992 1%
46.369
4
2 TNM 3.00% cq Cuatrimestr 3%
12.649 0%
42.950
5
2 TNQ 1.10% cd al
Bimestral 3%
4.496 3%
30.200
6
2.734 2%
91.060
7
2 TNA 15.00% Semestral 3%
7.689 0%
15.969
8
2 cb
TNS 7.50% ct Semestral 1%
7.640 3%
15.865
9
3 TNT 3.75% cq Annual 6%
16.129 0%
16.129
0 2% 2%
2. ¿Cuál es el monto que se obtendrá por un depósito de S/. 30,000.00, si se mantienen en su
cuenta de ahorros a una TNA de 4.0% por 90 días? ¿Cuál es la TET de la operación?
¿Cómo calcularía la TES?
Respuestas: TET = 1.0049606% y TES = 2.020020658%
3. ¿Cuál es el monto que se obtendrá por un depósito de S/. 120,000.00, si se mantienen en

su cuenta de ahorros a una TNT de 1.0% por 180 días? ¿Cuál es la TES de la operación?
¿Cómo calcularía la TEA?
Respuestas: 2.020020635% y 4.080846032%
4. ¿Cuál es la TEA que rindió la siguiente inversión?

US$ 300,000 US$ 500,000
0 18 meses
5. Si los flujos mostrados son equivalentes. Calcule el valor actual.

S/. 60, 000 S/. 80,000
4 12 meses
6. Con la información del siguiente gráfico, Calcule el valor futuro.

VF
S/. 70,000.00
TES 3%
21/09/X 12/12/X
7. Con la información del siguiente gráfico, Calcule el valor futuro.

VF
S/. 12,100.00
TEC 1.75%
12/05/X 13/01/X+1
Respuesta: VF S/. 12,538.08
8. ¿Cuál es la TEA que rindió la siguiente inversión?

US$ 250,000.00 US$ 375,000.00
1 17 meses
Respuesta: TEA 33.13728988%
9. Usted encuentra el siguiente diagrama de flujo de dinero para los saldos de su libreta de
ahorros:
$32700
$30,000
meses
7 13
De acuerdo a lo aprendido en el curso, sabe que el flujo ubicado en el mes 7 es
equivalente al que se encuentra ubicado en el mes 13. Con esta información y suponiendo
que nunca hizo otro movimiento de dinero en la cuenta, que no sea el depósito con el que
la abrió. Se pide averiguar lo siguiente:
a) ¿Cuál es la TEA con la que se remunera la cuenta de ahorros?
b) ¿Cuál sería el valor acumulado, si deja su dinero 2 años?
c) ¿Con que cantidad de dinero abrió su libreta de ahorros?
Respuesta: Tarea
10. Si los flujos mostrados son montos registrados en una cuenta de ahorro al finalizar los
meses señalados en el gráfico, se pide calcular:
a) La TEA que remunera dicha cuenta de ahorros.
b) El valor actual.
c) El valor acumulado en la cuenta en el mes 24.
S/. 16,298.00 S/. 19,550.00
3 17 meses
Respuestas: a) TEA 16.87589663%, b) S/. 15,674.84, c) S/. 21,411.79
11. Se abrió una cuenta de ahorros en el Banco Mundial hace 2 años y 4 meses, si el saldo a la
fecha es US$ 15,000.00 y el depósito original fue de US$ 13,000.00 ¿A qué TEA se pactó
la operación?
Respuesta: 6.324859427%
12. ¿Cuál sería la TNB con capitalización mensual si la TES es 24%.

13. ¿Cuál sería la TNA con capitalización mensual si la TES es 2.4%?

Respuesta: TNA 4.752692244%
14. Si la TEM es 1.75%. ¿Cuál sería la TNM equivalente?

15. Si la TEB es 0.75%. ¿Cuál sería la TNS equivalente?

16. Conociendo que la tasa de interés del periodo de capitalización es 0.0248% encontrar la
TE para 169 días.
Respuesta: 4.279728944%
17. Si S = US$ 40,000.00, n = 175 días, y TED = 0.0018. ¿Cuál es el valor presente?
Página 30
18. Se abrió una cuenta de ahorros en el Banco Mundial hace 2 años y 4 meses, si el saldo a la
fecha es US$ 22,251.00 y se pactó una TEA de 2.45%.¿Cuál es el monto de la inversión
inicial?
19. Juan Daniel acaba de tener a su hijo Roberto y emocionado desea abrir una cuenta de
ahorros que le permita acumular US$ 70,000.00 el día que su hijo cumpla 18 años. Si se
sabe que la cuenta remunera a una TES de 2.25%. Se pide calcular el monto que deberá
depositar hoy para cumplir su objetivo.
20. ¿Cuál es el monto que se obtendrá por un depósito de S/. 10,000.00, si se mantienen en su
cuenta de ahorros a una TEA de 2.82% por 66 días?
21. ¿A qué tasa de interés efectiva mensual se quintuplica un capital en veinte años?
22. ¿A qué tasa de interés efectiva mensual se triplica un capital en 10 años?

Respuesta: Tarea
23. Carlos adquiere un certificado de depósito a 180 días en el Banco del Perú por un monto
de US$ 18,500.00, estando afecto a una TNA 3.25%, renovándolo por igual período,
donde la TNA subió a 3.50%.
d) ¿Cuál fue la TES del primer período de 180 días?
e) ¿Cuál fue la TES del segundo período de 180 días?
f) ¿Cuál fue la tasa TEA equivalente que rindió el CD?
Respuestas: a) 1.638200243%, b) 1.765315608%, y C) 3.432435243%
24. Carlos adquiere un certificado de depósito a 90 días en el Banco del Perú por un monto de
US$ 17,000.00, estando afecto a una TEA 2.2%, renovándolo 3 veces por igual período, si
se sabe que en la última renovación consiguió que la TEA suba a 2.5%, se pide conocer:
a) ¿Cuál fue la TET de los tres primeros períodos?
b) ¿Cuál fue la TET del último período?
c) ¿Cuál es el monto que retiro?
d) ¿Cuál fue la tasa TEA equivalente que rindió el CD durante todo el año?
Respuestas: a) TET 0.515519864%, b) TET 0.618224632%, c) S/. 17,386.74, d)
2.274941176%
25. Un banco le ofrece por su certificado de depósito a plazo a 60 días una TEB de 0.2%. Si
usted adquiere un CDP por US$ 10,000.00 y retira su dinero en 90 días -después de haber
renovado el certificado en las mismas condiciones a los 60 días-; y en el supuesto de que
el Banco castigara la TEB ofertada inicialmente en un 20% por retirar su dinero antes del
plazo pactado. Se pide conocer el monto que retiro y la tasa de costo efectiva anual de la
operación.
Respuestas: S/. 10,028.01 y TCEA 1.125116156%
Página 31
26. ¿Cuál es el monto que se obtendrá por un depósito de S/. 150,000.00, si se mantienen en
su cuenta de ahorros a una TEA de 4.42% por 273 días?
27. Un banco le ofrece por su certificado de depósito a 60 días una TEQ de 0.25%. Si usted
adquiere un CD por US$ 100,000.00 y retira su dinero en 90 días. En el supuesto de que el
Banco mantuviera su promesa de tasa, ¿Cuál sería la TET del CD?
28. ¿Cuánto debe pagar por un préstamo de US$ 14,500.00 a Financiera Soluciones, si esta
cobra una TEA de 12.5% y el período pactado para su devolución es de tres años, tres
meses y tres días?
29. Si usted desea acumular S/. 100,000.00 en tres años en su cuenta de ahorros. ¿Cuánto
deberá de depositar hoy, si su banco le ofrece una TEA de 6.5%?
30. Suponga que usted es un inversionista y que tiene que decidir entre las instituciones que
muestra el gráfico adjunto para colocar US$ 100,000 durante tres años:
Año I Año II Año III
Banco 1 TEM 3.00% TNS 18.00% TNT 9.00%
Banco 2 TNA 48.00% TET 9.00% TEA 44.00%
Sin embargo, es condición de los bancos, el que se deba mantener la inversión por un año
completo en cualquier de las instituciones elegidas y sólo al término de cada año, poder
cambiar de institución, no estando permitido hacer en ningún momento aumento o retiro
de fondos. ¿Cuál es la máxima cantidad que podrá retirar al final del tercer año?
31. Suponga que usted es un inversionista y que tiene que decidir en cuál de las instituciones
que se muestran el cuadro adjunto puede colocar US$ 10,000.00 durante los siguientes
dos años. Si conoce las tasas que ofertarán durante ese lapso de tiempo:
Año I Año
Banco Internacional TEM 1.00% TNM 1.00%
Banco de la Ciudad TNS 6.00% cap. TEA 12.75%
Banco América mensual
TNA 12.00% TES 6.00%
Deberá tomar en cuenta que la oferta mostrada corresponde a inversiones en certificados

de depósito a un (1) año, por lo que deberá considerar que es obligatorio mantener su
inversión en el banco que elija durante ese período de tiempo, al cabo del cual podrá
cambiar de banco para el segundo año, si así lo cree conveniente.
a) ¿Cuál es la máxima cantidad que podrá retirar al final del segundo año?
b) ¿Cuál es la TEA equivalente de verdadero impacto de la inversión?
Respuestas: a) US$ 12,712.27 y b) 12.74871529%
32. Suponga que usted es un inversionista y que tiene que decidir en cuál de las instituciones
que se muestran el cuadro adjunto puede colocar US$ 100,000.00 durante los siguientes
dos años. Si conoce las tasas que ofertarán durante ese lapso de tiempo:
Año I Año
Banco Internacional TEM 1.00% TNM 1.25%
Banco de la Ciudad TNT 3.00% cm TEA 16.20%
Banco América TNA 12.00% TET 3.78%
Deberá tomar en cuenta que la oferta mostrada corresponde a inversiones en certificados

de depósito a un (1) año, por lo que deberá considerar que es obligatorio mantener su
inversión en el banco que elija durante ese período de tiempo, al cabo del cual podrá
cambiar de banco para el segundo año, si así lo cree conveniente.
c) ¿Cuál es la máxima cantidad que podrá retirar al final del segundo año?
d) ¿Cuál es la TEA equivalente de verdadero impacto de la inversión?
Respuestas: a) S/. 131,012.51, b) 14.46069819%
33. Juan coloca una cantidad de dinero en una cuenta de ahorros bancaria, la misma que tiene
el siguiente patrón de comportamiento: durante 9 meses paga una TEA de 21%, los
siguientes 5 meses paga una TES de 10.50%, por 7 meses más paga una TEM de 1.75%,
finalmente y por 15 meses más paga una TET de 5.25%. Si al término de la operación
retira de su cuenta US$ 183,024.73. ¿Cuál fue el capital inicial? y ¿Cuál fue el
rendimiento promedio anual de la operación?
Respuestas: S/. 100,100.00 y TEA 22.2808829%
34. Un inversionista dispone de S/. 20,000. El resumen de la información recolectada de los

Bancos de los Trabajadores, Nacional, Rural y del Banco Libertad es el siguiente:
Banco de los
Tasa /Banco Banco Banco Rural Banco
Trabajadores
Nacional Libertad
Tasa Interés Activa TNA=18% TNS=12.5% TNA= 20% c.d. TNT=6.6%
Tasa Interés Pasiva c.d.
TNA=4% c.d. c.m.
TNS=2% c.m. TNA= 3.8% c.m.
TNT=0.9%
c.d. c.m.
Si el inversionista desea maximizar su riqueza: ¿Qué decisión debería tomar? ¿Por
qué?
FLUJOS DE DINERO CON TASA EFECTIVA

financieros que involucren la aplicación de tasas efectivas en la que existen ingresos y egresos
de dinero a caja.
1. Juan Antonio recibió US$ 8,240.00 en su cuenta de ahorros el 1º de mayo de 2006 y el 1º

de junio siguiente otros US$ 2,850.00. Si el banco le ofrecía una TEA de 3.18% y retiró
su dinero el 15 de Setiembre de 2006 ¿Cuánto dinero retiró?
2. Durante los próximos 4 meses y cada 30 días usted recibirá depósitos por S/. 50,000.00
mensuales, los cuales corresponden a una compensación económica por un juicio que
ganó hoy a Textil Gráfica S.A.C. ¿Cuánto dinero acumulará al momento que ocurra el
último depósito, si la TEA que ofrece el Banco de la Nación es de 3.5%?
3. Considerando la información contenida en el siguiente gráfico, ¿Calcule La TNA del

PRIMER tramo de la operación?
$ 780,000 $ 1’438,000
TNA X TEA 44%
0 8 20 meses
Respuesta: TNA 37.07980848%
4. Una inversión de US$ 100,000.00 a logrado los siguientes saldos acumulados en las
fechas mostradas. En cada uno de esos momentos se ha registrado una variación de tasas
de interés. Diga cuál fue la TNA del primer tramo y la TEA del segundo y tercer tramo:
Tramo I Tramo II Tramo III

US$ 234,746.77
US$ 146,548.40 US$ 201,340.97
US$ 100,000
0 15 45 54 meses
Respuestas: TNA I 30.58783236%, TEA II 13.54824606% y TEA III 22.7128261%
5. Dentro de los planes de matrimonio de Alejandro y Lady, figura la apertura de una cuenta
de ahorros en nuevos soles, la que abrieron en mayo del 2003 en el Banco del Futuro con
S/. 20,850.00. A lo largo de este tiempo, sus movimientos y tasas fueron las siguientes:
TNM 1% TEA 12.50% TNS 6% cb
S/. 20,850.00 S/. 15,000.00 S/. 8,850.00
S36
0 6 12 18 30 36 meses
¿Cuál será el monto S36 del que dispondrán después de 36 meses, si planean retirar hasta
el último centavo que tienen disponible en su cuenta?
6. Juan decidió ahorrar dinero para tomar un viaje por Europa; comenzando hace dos años
abriendo una cuenta de ahorros con US$ 3,800.00. Si a lo largo de este tiempo hizo los
depósitos/retiros indicados y recibió las siguientes tasas:
Me Depósito / Retiro Tasa de interés
0 Dep. 3,800.00 TE = 18.0%
6 Dep. 1,500.00 A
9 Ret. 1,900.00
11 TE = 5.4%
14 Dep. 4,900.00 T
TE = 0.7%
19 Dep. 2,250.00 Q
20 TE = 3.0%
24 Ret. X B
¿De cuánto dinero dispondrán hoy al finalizar el segundo año para ser utilizado en su
viaje?
7. Paco abre una cuenta con S/. 23,000.00, el que le ofrece una TEM de 0.80%. A los 23 días
se ve obligado a retirar S/. 1,700.00. El día 63 el banco decide cambiar la tasa a TEM de
0.85%. El día 70 puede regresar los S/. 1,700.00 a su cuenta. El día 103 compra con
cargo a su cuenta un TV cuyo precio es S/. 1,080.00. Si hoy es el día 159 y decidiera
retirar todo su dinero debido a que el banco le bajó la TEB a 0.75%. ¿Cuánto recibirá al
acercarse a la ventanilla?
8. Clarisa acudió hoy a cancelar su cuenta de ahorros en la cual estuvo guardando

regularmente sus excedentes, recibiendo S/. 50,251.26. Sin embargo, ella cree que debió
recibir mucho más dinero del que le entregaron, por lo que solicita el estado de cuenta y
recibió todos los depósitos y retiros a excepción del depósito con el que abrió su cuenta.
Si la información recibido es la siguiente:
0 Monto se ve borroso TEA 4.8%
1 Dep. 9,500.00
2 Dep. 8,985.00 TES 2.5%
3 Dep. 5,687.00
4 Re 1,300.00 TET 1.23%
5 t.
De 5,850.00
6 p.
Re 50,251.26
t.
Y ella tiene un recibo de recepción por el depósito del capital inicial por S/. 22,139.39.
¿Cree usted que deba presentar una solicitud de reclamo a la Defensoría del Cliente
Financiero? Si su respuesta es sí, ¿Cuál será el monto de dinero que le debe el banco?
Respuesta: Si debe presentar su queja y reclamar el reembolso de S/. 13,264.75
9. Ronald decide poner un Taller de Confecciones, por lo que pide un préstamo al Banco por
US$ 21,000.00, con la promesa de devolverlo en un plazo máximo de 12 meses. Si la tasa
que aplica el Banco al momento del desembolso es una TEM de 1.20% y la modificó a
una TEA de 15.58% a los 6 meses, y se sabe que al final del cuarto y noveno mes
amortizó US$ 7,000.00. ¿Cuánto deberá ser lo que amortice hoy al final del onceavo mes,
si el planeamiento de sus flujos de fondos le indican que podría disponer de otros US$
5,000.00 al final del período de pago pactado?
10. CANSAC abrió el 2 de noviembre del 2004 una cuenta de ahorros depositando en el
banco S/. 10,000.00 a una TEM de 2.0%. A continuación pasaron los siguientes hechos:
 El 12 de diciembre retiró S/. 1,000.00 para fondos de caja chica.
 El 2 de febrero hizo un depósito que no recuerda, porque se le perdió el recibo de
depósito, sin embargo recuerda que el funcionario de la ventanilla le informó que la
tasa cambió a TEM de 3.0%.
 El 12 de abril retiró S/. 2,000.00 para pagar a proveedores.
 El 22 de julio el banco le sube a TEM de 4% al recalificarla como cliente exclusivo.
 El 1º de agosto transfieren a su cuenta S/. 1,000.00 por ventas al crédito.
 Hoy 31 de agosto decide pagar la cuota inicial para una nueva propiedad, por lo que
retira todo su dinero y el banco le entrega S/. 28,358.00
¿Cuál fue la cantidad que depositó el día 2 de febrero?
Respuesta: Tarea
11. Micaela tiene pendiente una obligación con el Banco Pyme. Para cancelarla ella se había
comprometido con el siguiente cronograma:
 US$ 200,000 debería cancelarse justo el día de hoy,
 US$ 150,000 dentro de dos años a partir de hoy
Sin embargo, la semana pasada tuvo un percance gran robo ocurrido en su fábrica le ha
ocasionado un problema de liquidez, por lo que decide evaluar la posibilidad de solicitar
la modificación del plan de pagos que tenía pactado, planteando la siguiente forma de
pago:
 US$ 200,000 dentro de 6 meses a partir de hoy,
 Un último pago 2 años después del segundo pago.
a) ¿Cuál es el monto de de dinero que debe el día de hoy, si se sabe que su deuda estaba
afecta a una TEA de 12%?
b) En caso de que sea aceptado su cronograma de pago ¿Cuál será el monto que deberá
cancelar al finalizar el plazo solicitado?
c) Si por razones de riesgos de cartera, el Banco aceptara el cronograma de pagos, pero
le subiera su TEA a 12.8% ¿Cuál sería este nuevo monto?
Respuestas: a) US$ 453,507.65, b) US$ 246,199.16, c) US$ 253,385.02
12. Jorge coloca una cantidad de dinero en una cuenta de ahorros bancaria, la misma que
tiene el siguiente patrón de comportamiento: durante 9 meses paga una tasa nominal de
20% anual capitalizada trimestralmente, por los siguientes cuatro meses paga una tasa
efectiva anual de 25%, por 8 meses más paga una tasa nominal de 22% anual capitalizado
mensualmente, finalmente y por 15 meses más paga una tasa efectiva semestral de 12.4%.
Si al término de la operación retira de su cuenta US$ 100,000.00. ¿Cuál fue el capital
inicial y la tasa efectiva anual única equivalente de la operación?
Respuestas: US$ 51,771.81 y 24.53809854%
13. Un grupo de inversionistas Carlos, Nicolás y Juan Francisco, están analizando

internacionalizar sus inversiones, por lo que se encuentran evaluando las alternativas
ofrecidas por diferentes instituciones del país.
 Nicolás que duda de todo, decide invertir una suma de dinero, en un fondo llamado
“buena fe”, donde la publicidad indica lo siguiente: Al cabo de tres años le
devolvemos US$ 108,000.00, y al final del primer y segundo año le entregamos US$
8,000.00 la TNA de 15%
 El intrépido Carlos decide invertir en el Banco Super Seguro, colocando una cantidad
de dinero y al cabo de 1 año retira US$ 112,000.00, habiendo negociado una TET de
4%
 El arriesgado Juan Francisco decide invertir con un especulador, el que le ofrece pagar
el segundo año US$ 18,000.00, y el tercer año pagarle US$ 106,000.00. La tasa de
interés ofrecida es 45% efectivo anual.
¿Cuánto dinero invirtió cada uno de ellos?
Respuestas: Nicolás US$ 81,683.09, Carlos US$ 95,738.07 y Juan Francisco US$
43,331.01
14. Ariana deposita US$ 100,000.00 el día de hoy 9 de mayo de 2007 en un Banco que le
paga una TEA de 3.78%. ¿Cuántos días deberá esperar y en qué fecha podrá retirar su
dinero si espera retirar por lo menos US$ 105,000.00?
Respuesta: 474 días o 25/08/2008
15. Juan le presta a Oscar US$ 400,000.00 con las siguientes condiciones:
 Plazo de la operación : 2 años
 Modalidad de amortización de la deuda : Un solo pago al final del plazo
pactado.
 Tasa efectiva trimestral pactada : 4.5%
 Retención de fondos al inicio (sin remuneración) : 10% del importe total prestado.
 Devolución de la retención inicial : al final del plazo pactado y contra
la
cancelación del crédito solicitado.
 Seguro de desgravamen (cancelado al inicio) : US$ 1,200.00 (en total por los 2
años)
o ¿Cuál es el importe adeudado al vencimiento?
o ¿Cuál es la tasa de costo efectivo anual que paga Juan por la operación?
Respuestas: a) 568,840.25, b) 21.40484863%
16. El Banco del Antiguo Mundo le presta a Ana US$ 40,000.00 con las siguientes
condiciones:
 Plazo de la operación : 3 años
 Modalidad de amortización de la deuda : Un solo pago al final de plazo
pactado
 Tasa efectiva semestral pactada : 6.0%
 Retención de fondos al inicio : 4% del monto solicitado en
préstamo.
 Seguro de desgravamen (cancelado al inicio) : US$ 2,100.00 (en total por los 3
años)
 Devolución de la retención inicial : al final del plazo pactado y contra
la
cancelación del crédito solicitado.
a) ¿Cuál es el monto de dinero que recibe Ana del Banco del Antiguo Mundo?
b) ¿Cuál es el monto de dinero que necesita Ana para cancelar el préstamo?
c) ¿Cuál es la tasa de costo efectivo anual que paga Ana por el crédito solicitado?
Respuestas: a) US$ 36,300.00, b) US$ 55,140.76, c) TCEA 14.9534582%
17. José Miguel tiene dos deudas: una por US$ 15,895.00 y otra por US$ 11,199.00, las
cuales desea cancelar. Si la primera la adquirió hace 10 meses y pactó una TNA de 24%
capitalizable bimestralmente y la segunda la adquirió hace 6 meses a una TEM de 4.99%.
a) ¿Cuál es el monto a pagar por cada una de ellas si decide cancelarlas el día de hoy?
b) ¿Cuál si decide cancelarlas dentro de 2 meses?
c) Si le llega una invitación del Banco del Progreso para tomar nuevos créditos en
efectivo a una TEM 1.99% y así cancelar hoy día todas las viejas deudas que se
encuentran afectas a tasas de interés elevadas. ¿Cuál(es) deuda(s) cancelaría con ese
dinero que le otorga el Banco del Progreso y porqué? ¿Cuánto dinero se ahorraría si,
como tenía planeado, le paga al banco del Progreso dentro de 2 meses?
Respuestas: a) US$ 19,338.70 y US$ 14,999.16, b) US$ 20,112.25 y US$ 16,533.42, c) La
segunda y ahorraría US$ 931.35
18. Usted recibe un préstamo por S/. 30,000.00 y promete pagarlo en 3 cuotas iguales cada 30
días. ¿Cuánto abonará cada vez que se acerque a amortizar su deuda, si la TEA que le
cobra el prestamista es de 11.2%?
19. Calín abre una cuenta en el Banco del Progreso con US$ 8,500.00, y se propone ahorrar
para adquirir un automóvil, cuyo costo es de US$ 15,000.00. Para ello realiza los
siguientes movimientos en su cuenta:
0 Dep. 8,500.00 TEA
6 Dep. 3,210.00 8%
8 Ret. X TES 4.2%
13 Dep. 1,000.00
15 Ret. Y TEM 0.75%
18 Dep. 3,654.00
24 Dep. 2,500.00
36 Ret. Z
Sin embargo como podrá apreciar, tuvo que retirar dinero de la misma en tres
oportunidades; si en el momento del primer y segundo retiro, Calín siguió la siguiente
regla: “si al momento a acercarme a ventanilla se me informa que tengo más de US$
10,000 de saldo en la cuenta, sacaré el 30% del saldo en ese momento, de lo contrario sólo
retiraré el 20%” y en el último día, prefiere sacar todo su dinero, pues si sigue con ese
razonamiento, nunca comprara su automóvil.
g) ¿Cuáles son los montos que retiró en los meses 8 y 15?
h) ¿Cuánto retiró al finalizar el mes 36? ¿Le alcanza para comprar su carro?
i) ¿Si el auto que ahora le gusta cuesta US$ 17,000.00, por cuantos días más deberá dejar
su dinero afecto a una tasa nominal mensual del 0.75% para poderlo adquirir?
Respuestas: a) X US$ 3,659.68, Y US$ 1,994.59, b) Z US$ 16,248.36, c) 182 días
20. Marco Antonio se propone ahorrar para adquirir una maquinaria cuyo precio de venta hoy
es de US$ 100,000.00, por lo que abre una cuenta en MiBanco con $ 70,000.00.
TNM = 2.8% TEA = 18% TEA = 12%

US$ 70,000 US$ 20,000 US$ 10,000
X Y Z
0 6 12 18 30 36 meses
Con el único fin de comprar la maquinaria, Marco Antonio realizó en su cuenta los
movimientos mostrados en el gráfico; sin embargo, como podrá apreciar, tuvo que retirar
dinero de la misma, en tres oportunidades (valores X, Y y Z). Si al momento de cada
retiro siguió la siguiente regla: “Si al momento a acercarme a ventanilla tengo más de US$
90,000 de saldo en mi cuenta sacaré el 30% del saldo a ese momento, de lo contrario sólo
retiraré el 20%”
a) ¿Cuánto tiene de saldo luego de efectuar su último retiro?
b) Si el precio de venta de la maquinaria se reajusta a razón de una tasa efectiva del
3.6%. ¿Le alcanzará para comprar su maquinaria?
c) ¿Cuántos meses más deberá dejar su dinero, si ahora pasa a recibir una tasa efectiva
mensual del 1%, para adquirir la línea de producción?
Nota.- Considerar meses al entero mayor. Por ejm. si su respuesta es 23.56 meses
considerar 24.
Respuesta: Tarea
21. Al escuchar los rumores de un posible tratado de libre comercio con China, Mario decide
ahorrar todos sus excedentes de riqueza para ampliar su fábrica Textil en el momento más
adecuado, por lo que a lo largo de los últimos cuatro años realizó los siguientes
movimientos en su cuenta de ahorro del Banco de Desarrollo:
Me Depósito / Retiro Tasa

0 De 13,500.00 TNM 1.2%
3 p.
De 17,250.00
10 p.
De 11,990.00 TEA 15.0%
21 p.
De 12,850.00 TNA 14.0% cap. bimestral
25 p.
Ret 1,000.00
43 . TET 3.4%
48 Ret X TNA 450%
.
c) ¿Cuál fue el monto “X” que recibió Mario al momento de cancelar su cuenta al
finalizar el mes 48?
Página 40
d) ¿Qué monto pudo haber realizado al abrir su cuenta al inicio, de tal modo que estando
expuesto a las mismas tasas de interés, pudiera haber retirado el mismo monto “X” al
momento de cancelar su cuenta?
Respuestas: Tarea
22. Carlos adquiere Bonos emitidos por la empresa “Estratégica SAC” por un valor de US$
400,000, los que redimen (vencen) en un plazo de 2 años. Si al adquirirlos, le han
informado que el rendimiento de los Bonos para el primer año es de una tasa nominal
anual de 8.5%, y para el segundo una tasa efectiva mensual de 0.7%, se pide:
d) Calcular la TEA equivalente en el primer año de la inversión

e) Calcular la TEA equivalente en el segundo año de la inversión
f) Calcular la TEA promedio o TEA de verdadero impacto que rendirá los Bonos, si se
considera que redimen (vencen, se devuelven y se cobra) al finalizar los 2 años
g) Si se considera que Carlos vende sus Bonos (los transfiere a otra persona antes de
vencer y cobra) a los 18 meses ¿Cuál sería la TEA promedio de impacto para esos 18
meses?
Respuestas: Tarea
23. Suponga que usted es un inversionista y que tiene que decidir entre las dos instituciones
que muestra el cuadro adjunto para colocar e invertir $ 2’000,000.00 durante tres años:
Banco Año I Año II Año III

Alfa TEM 1.5 % TNS 10.7% TNT 5.0%
Beta TNA 17.8% TET 5.5 % TEA 22 %
Y que ambos Bancos ponen como condición para recibir cualquier inversión, el que se
mantenga esta durante todo un año completo, pues de lo contrario no pagarán los intereses
ofrecidos y devolverán únicamente el capital invertido, por lo que una vez que elija dejar
su dinero en uno de los Bancos, sólo quedará esperar hasta el final del año para retirar su
dinero (incluyendo intereses) y cambiarlo de Banco, si es que así lo cree conveniente.
En el supuesto que reinvierta de forma permanente el 100% de lo que reciba al finalizar

cada año, se pide:
a) Calcular la máxima cantidad de dinero que podrá retirar al finalizar el tercer año
b) Calcular la TEA promedio o TEA de verdadero impacto que obtendrá por su inversión
en el plazo de tres años
c) Si Carlos se ha informado que la “AFP Sobrina” tiene un mecanismo de inversión para
trabajadores independientes, el cual ofrece una TEA del 24% y sabe que existen
similares condiciones de riesgo ¿Cree usted que le convendría esta opción en lugar de
la de los bancos? ¿Por qué Sí/No? ¿Cuánto ganaría/perdería?
Respuestas: Tarea
24. Laboratorios Soulbag, ha tomado un préstamo para capital de trabajo con el SoulBank por
US$ 150,000.00, el cual a ofrecido cancelar en un plazo de 9 meses. Si de acuerdo al
análisis de su flujo de caja, el planteamiento de pagos realizado por el Gerente General ha
sido el siguiente: cancelar US$ 30,000 el segundo mes, US$ 40,000 el quinto mes, US$
50,000.00 al final del plazo pactado y un monto “X” aun no determinado al finalizar el
octavo mes. Si la tasa de interés pactada es de 1.0% efectiva mensual para los tres
primeros meses y 2.0% efectiva bimestral para los siguientes meses, se pide determine el
Página 41
monto “X” a cancelar en el octavo mes, de modo que se permite pagar la deuda de
acuerdo al cronograma propuesto.
Respuesta: Tarea
25. ¿Cuantos días de su vida deberá esperar Bartolomé para que una inversión de US$
30,000.00, la cual rinde el equivalente a una tasa nominal anual de 12.4% consiga
quintuplicarse?
Respuesta: Tarea
26. Si un documento es emitido en el Mercado Primario por $46,948.50 para ser redimidos en
90 días en la suma de $50,000.00. Hallar:
a) La rentabilidad trimestral expresada como interés compuesto.
b) La rentabilidad trimestral expresada como interés efectivo.
c) Si existe un impuesto a las utilidades o intereses de 3.0% y que se pagan al momento
de hacer liquido el instrumento, cuál será la rentabilidad expresada como tasa de costo
efectivo trimestral.
Respuestas: Tarea
27. Usted tiene 350,000 dólares y 2 bancos le ofrecen alternativas de depósito los cuales
deben permanecer como mínimo 1 semestre:
Banco / 1er 2do 3er 4to Semestre

Periodo Semestre Semestre Semestre
Industrial TNA 8% CM TEA TNC 12% TNB 2% CT
10.25% CQ
Exportador TES 4.1% TNT 3% TNT 9% TEC 4.2%
CT
a. ¿Cuál es el máximo valor que podría retirar al final de los dos años?
b. ¿Cuál sería la TEA promedio (verdadero impacto) de la operación?
Como se afectan sus respuestas si los bancos modifican sus políticas y deciden que los
depósitos deben permanecer como mínimo dos semestres en el banco y si se efectúa el
retiro antes de la conclusión del tiempo pactado reducirían la TEA vigente al momento del
retiro en 5%
c. ¿Cuál sería el máximo valor que podría retirar al final de los dos años
considerando los posibles castigos en la TEA?
d. ¿Cuál es la TEA de verdadero impacto de la operación en este caso?
28. Usted es un inversionista norteamericano golondrino y posee 100,000 dólares y le dan 2

opciones para invertir el 01 de enero del 2007:
a. Invertir los 100,000 dólares en el Wachovia Bank de Estados Unidos que le ofrece un
TNA 4% capitalizable mensualmente para el primer año y TNS 2% capitalizable
mensualmente para el 2do año.
b. Cambiar los dólares a soles e invertirlos en el Banco del Trabajo del Perú que le ofrece
una TNA 4.5% capitalizable bimensualmente para el primer año y TNS 2.5%
capitalizable bimensualmente durante el 2do año
Además le han informado lo siguiente:
- Que el tipo de cambio al 01 enero 2007 es de 3.17 Soles por Dólar
- Según el Banco Central de Reserva del Perú el Tipo de Cambio proyectado es
de 3.20 Soles por Dólar al final del primer año y 3.25 Soles por Dólar al final
del segundo año.
- Debe permanecer como mínimo un año en la alternativa seleccionada, luego de
ello puede trasladar sus fondos a soles o dólares según sea el caso (No olvide
incorporar el efecto del tipo de cambio para realizar la evaluación de las
alternativas)
Responda lo siguiente:
a. ¿Cuál será la mejor alternativa para el primer año?
b. ¿Cuál será la mejor alternativa para el segundo año?
c. ¿Cuánto logra obtener al final de los dos años?
d. ¿Cuál es la TEA de verdadero impacto de la operación?
29. Usted tiene compromisos de pago con el banco (pagares), los cuales vencen en 30, 45 y 60
días a partir de hoy, siendo los montos involucrados US$25,000; US$35,000 y
US$45,000 respectivamente. Su posición de caja implica que no podrá hacer frente a estas
obligaciones en las fechas previstas por lo cual le propone al banco realizar un solo pago
cancelando la deuda en un plazo de 90 días a partir de hoy, considerando para ello la
misma tasa efectiva a la que se había tomado inicialmente la deuda, es decir una TEM de
1.8%. El Banco le responde que su planteamiento es viable en cuanto al plazo, pero
deberá pagar hoy mismo US$10,000 y el saldo a los 90 días propuestos, pero
considerando una TNA de 24% capitalizable mensualmente
a) ¿Cuál es el valor total de la deuda al día de hoy?
b) ¿Cuánto debía cancelar en el día 90 según la propuesta que usted le hizo al banco?
c) ¿Cuánto debe cancelar el día 90 según la propuesta hecha por el banco?
d) ¿En cuál de las opciones usted paga un mayor interés, y cuál es el valor del mismo
30. Se depositó un capital en el Banco del Trabajador ganando 8% anual capitalizable

mensualmente. Transcurrido un año la tasa disminuyó al 7.5% anual capitalizable
trimestralmente, lo que motivo en ese momento el retiro del 40% del capital colocado
originalmente y el 80% de los intereses ganados hasta ese momento. Transcurridos seis
meses de esta segunda operación y dado que la tasa de interés se incrementó al 9.5%
efectiva anual, se abonó en la cuenta la suma de S/. 5,000. Tres meses después de haber
realizado este depósito la tasa de interés cambia al 5% efectiva semestral, con lo cual la
cuenta luego de 24 meses contados a partir del depósito original tendría un saldo de S/.
25,000. Calcule el capital inicial.
31. Carmela desea comprarse una Laptop IBM, por lo que decide acudir a COSAPY DATOS
SAC a averiguar las modalidades de venta que ofrece esta empresa. Al regresar a casa, le
comenta emocionada a su primo y a su hermano, que la empresa le podría vender la
Laptop valuada en US$ 2,000.00 de formas: al cash o a través de un crédito directo. Si ella
optara por el crédito, deberá firmar una letra a 360 días y cancelarla a su vencimiento con
US$ 2,400.00.
Es en ese momento que su hermano y su primo se sensibilizan con ella y le plantean:

 El hermano: Yo te adoro hermanita, por lo que sabiendo del esfuerzo que estás
haciendo para conseguir esa Laptop, estaría dispuesto a prestarte el dinero que
necesitas para comprártela al cash; sin embargo me parece que US$ 400.00 en
intereses es un exceso, por lo que te propongo algo, dame la mitad de esos intereses,
pero devuélveme el dinero que te prestaré y los intereses dentro de 6 meses;…… a los
que el primo afirma……
 El primo: A no Carmelita, si no deseas firmar papelitos que te pueden meter en
problemas futuros y deseas comprártela hoy mismo, no te preocupes que yo te doy los
US$ 2,000.00, y como no tengo apuro, me puedes devolver el préstamo hasta en dos
años; sin embargo, a mí sí que me deberás pagar el doble en intereses: “osea US$
800.00”, todo ello a costa de ayudarte a librarte de obligaciones complicadas, “pero
como tú sabes, negocios son negocios”
En el supuesto de que todos los créditos representan las mismas condiciones de riesgo
para Carmela, ¿Cuál es la mejor opción que tiene para comprar su Laptop? y ¿Porque?
32. El gerente Financiero de KADI SAC, empresa dedicada a la producción de óxido de

calcio, está planteando la compra de un nuevo horno cuyo precio de venta es de US$
31,068.90. Si sabe que la maquinaria se requiere si o si dentro de 15 meses y deberá de
realizar las siguientes operaciones: colocar hoy día un capital inicial en el Banco Ayuda a
una tasa nominal semestral de 5% con capitalización quincenal, luego de 3 meses retirar la
mitad de los intereses ganados hasta ese momento, 4 meses después depositar otro capital
igual al primer depósito, si debido a este nuevo depósito sabe que el banco lo premiará
subiéndole la tasa a TEA 15% y que se la mantendrá hasta finalizar el mes 15. ¿Cuál es la
mínima cantidad que deberá depositar al abrir la cuenta para conseguir su objetivo?
33. María y Pedro decidieron ahorrar sus excedentes mensuales para tomar un viaje por
Europa, cuyo precio de lista actual es de US$ 13,500.00, para lo cual ellos abrieron una
cuenta de ahorros con US$ 3,000.00 en el Banco del Viejo Mundo. Si a lo largo de los
últimos dos años hicieron los siguientes movimientos y recibieron las siguientes tasas:
Me Depósito o Cambios en
s Retiro de la Tasa de
0 De 3,000.00 TN = 4.5.0%
5 p.
Ret 1,500.00 A
7 .
De 3,000.00
9 p. TE = 1.20%
1 De 2,500.00 T
15 p.
De 2,000.00
82 p. TE = 0.60%
24 1 Ret X B
.
Se pide:
a) (3.0 puntos) De cuánto dinero disponen hoy día, al finalizar el mes 24.
b) (1.0 punto) En el supuesto de que el precio de lista se mantenga. ¿Les alcanzará
para pagar el viaje hoy día?
c) (3.0 puntos) Al acercarse a la agencia de viajes, Carola -counter de la misma-, les
sugiere que utilicen el dinero ahorrado como bolsa de viaje, y que a su vez podría
ofrecerles las siguientes alternativas de financiamiento:
 Les contactan con el Banco Libertad, el cual le cobra una TEA del 10% y
le da un plazo de 24 meses para pagar. Por pagar con esta modalidad
Carola les informa de que la agencia de viajes le hará un descuento de US$
500.00 sobre el precio de lista.
 La agencia les otorgaría un crédito directo, el que considera un solo pago
dentro de dos años, al cual se le recargaría por concepto de intereses US$
2,700.00 sobre el precio de lista.
En caso de que la pareja acepte usar su dinero como bolsa de viaje, ¿cuál de las dos
alternativas de crédito le conviene?
34. Julio Iglesias contrajo deudas, cuyo cronograma de pagos es el siguiente:

 El primer pago es de S/. 6,500.00 y vence dentro de 3 meses a partir de hoy,
 El segundo pago es de S/. 5,500.00 y vence dentro de 5 meses a partir de hoy,
 El último pago es de S/. 3,000.00 y vence 4 meses después del segundo pago.
Si se conoce que las tasas contratadas con el Banco serán:

- TNM 3.0% capitalizable quincenalmente los 2 primeros meses.
- TNT 8.5% capitalizable mensualmente los 3 meses siguientes.
- TED 0.01% el resto del tiempo.
Y que Julio, por ser un hombre conocido en el Sistema Financiero, recibe la llamada del
Banco HSBC para informarle de que están dispuestos a otorgarle un crédito de libre
disponibilidad, el cual podrá utilizar –si es que así lo cree conveniente- para cancelar sus
deudas con otros Bancos, crédito que estaría afecto a una TEA de 19.5618%. Se pide:
a) (2.0 puntos) ¿Cuál es el valor equivalente al día de hoy, de las deudas
contraídas por Julio?
b) (1.5 puntos) ¿Le convendría tomar el nuevo crédito del Banco HSBC para
pagar las deudas contraídas. Sí o No? ¿Por qué?
c) (1.5 puntos) En caso de que Julio pudiese invertir el dinero prestado en un
negocio que le rinde una TEM de 2%, ¿Qué debería hacer con el dinero del
préstamo, pagar sus dudas o invertirlo?
35. Juan Carlos desea adquirir un automóvil que le facilite el traslado de la universidad hacia
su centro de trabajo. El auto esta valorizado en US$ 8,000.00 de los cuales el ha reunido
US$ 4,500; es decir le faltan US$ 3,500. Para conseguir ese dinero ha estado buscando
quien lo financie y ha encontrado las siguientes posibilidades:
I. Un préstamo de su papa, el cual le ha dado un plazo de 8 meses para que se lo

devuelva pero con un recargo de $480.
II. El vendedor del auto le ofrece la opción de pagar el saldo en seis meses pero tendría
que abonar en lugar de los US$3,500, la suma de US$ 3,860; y
III. Su hermana que le da un plazo de 12 meses, pero con la condición que le devuelva
US$ 4,220 al finalizar el plazo.
Juan Carlos ante estas alternativas ha adoptado la siguiente regla de decisión: Como por el
préstamo de mi papa tengo que pagar US$480 en intereses; por el del vendedor del auto
US$360 y por el préstamo de mi hermana US$720, tomo la opción de financiamiento del
vendedor del auto dado que es el más barato y pago la menor cantidad de intereses.
¿Cree que el análisis y la decisión de Juan Carlos son correctos? ¿Porque? Sustente
cuantitativamente
36. El 16 de Noviembre del 2007 Pedro obtuvo un préstamo personal en el Banco Tradición a
una TEM del 2%, habiendo fijado el siguiente calendario de pagos:
Fecha Mo
de nto
15/01/2008 2000
14/02/2008 2500
15/03/2008 2200
14/04/2008 1000
14/05/2008 1000
Pedro esperaba poder pagar puntualmente sus obligaciones pero ha tenido contratiempos y
hoy 31 de marzo del 2008 se acerca al banco para reestructurar la deuda que tiene vencida
(cuotas de los meses de enero, febrero y marzo inclusive). Se desea saber:
a) Cuál fue el monto del préstamo que el Banco le dio a Pedro
b) Cuanto tendría que pagar Pedro hoy 31 de Marzo por las cuotas vencidas, si la
TEM para deuda cancelada después de la fecha de vencimiento es de 5%
c) Si hoy 31 de Marzo decide refinanciar toda su obligación (cuotas vencidas y no
vencidas) ¿Cuál es el valor total de la deuda a refinanciar?
d) Cuanto tendría que pagar Pedro dentro de 180 días si la TEA vigente a partir del
31 de marzo para deudas a refinanciar es de 35%.
37. Usted tiene 250,000 dólares y 2 bancos le ofrecen alternativas de depósito los cuales
deben permanecer como mínimo 1 cuatrimestre:
Banco / Periodo 1er 2do 3er

Cuatrimestre Cuatrimestre Cuatrimestre
Master TNS 2% CM TEA 5.25% TNC 2% CQ
Dinero TES 2.1% TNT 1.25% CT TNT 1.5%
a. ¿Cuál es el máximo valor que podría retirar al final de los tres

cuatrimestres? (1punto)
b. ¿Cuál sería la TEA promedio de la operación? (1 punto)
c. Si existe un impuesto de 3% que afecta solo a las utilidades o intereses
obtenidos por depósitos en moneda extranjera y que se paga cada tres
cuatrimestres, ¿cuál será el máximo valor que podría retirar después de
pagar los impuestos? ¿Cuál sería la nueva TEA promedio de la operación?
(1.5 puntos)
38. Un inversionista dispone de US$ 10,000. El resumen de la información recolectada de los

TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL

Banco de los
Trabajadores
Nacional Libertad
Tasa Interés Activa TNA=18% TNS=12.5% TNA= 20% c.d. TNT=6.6%
Tasa Interés Pasiva c.d.
TNA=4% c.d. c.m.
TNS=2% c.m. TNA= 3.8% c.m.
TNT=0.9%
c.d. c.m.
TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA
Banco de los
Trabajadores
Nacional Libertad
Tasa Interés Activa TNA=12% TNS= 6% c.d. TNA= 14% c.d. TNT=13% c.t.
c.m.
TNA=3% c.d. TNS=1.5% c.m. TNA= 3.5% TNT=0.75%
Tasa Interés Pasiva
c.d. c.m.
Si el inversionista desea maximizar su riqueza para un periodo anual: ¿Qué decisión

debería tomar? ¿Por qué?
Asuma un tipo de cambio de /S/. 2.90 por dólar para hoy día y de S/3.05 por dólar para
dentro de un año
39. Usted cuenta con US$15,000 y tiene que decidir en que invertir. Para ello está analizando
las siguientes alternativas de inversión similar riesgo
Negocio A:
US$ 17,500
US$ 15,000
250 días
Negocio B:
US$ 18,000
US$ 15,000
300 días
¿Cuál de las oportunidades de negocio elige? Justifique cuantitativamente su respuesta
40. Juan depositó hace año y medio, US$ 15,000 en el banco “SINCERIDAD” a una tasa
nominal trimestral de 4% con capitalización quincenal. Dos meses antes de que esta tasa
sufra un primer cambio a 2% nominal mensual hizo un retiro de US$ 5,000 y cuatro
meses después de este primer cambio de tasa hizo un segundo depósito. Tres meses
después del segundo depósito se realizó un segundo cambio de tasa a una nominal anual
de 12% con capitalización mensual que duró hasta hoy en que el monto de su ahorro es
US$ 19,525.08. Si el primer cambio de tasa fue hace un año, ¿cuál fue el monto del
segundo depósito?
41. Se coloca hoy un capital en una cuenta de depósito ganando el 1% de interés nominal
mensual. Después de 7 meses se retira la cuarta parte de los intereses ganados hasta
entonces. Cinco (5) meses más tarde el banco modifica la tasa de interés mensual creciendo
en 10%, lo cual anima al ahorrista a depositar otro capital más grande que el primero en
150%, en estas condiciones el ahorrista retira 500,000 en un plazo total de dos años y
medio.
a. Calcule los capitales depositados.
b. Cuál hubiese sido el saldo de la cuenta en el mes 36 si no hubiese efectuado retiro
alguno.
42. Un inversionista dispone de S/. 20,000. El resumen de la información recolectada de los

Banco de Banc Banc

Tasa /Banco Banco Rural
los o o
Tasa Interés TNA=18% TNS=12.5% TNA 20 TNT=6.6%
Activa c.d. c.m. = % c.m.
Tasa Interés TNA=4% TNS=2% c.d.
TNA 3.8 TNT=0.9%
Pasiva c.d. c.m. = % c.m.
c.d.
Si el inversionista desea maximizar su riqueza: ¿Qué decisión debería tomar? ¿Por qué?
43. Usted es una persona que prioriza los proyectos de negocio que se le presentan, en base a
la rentabilidad de los mismos. Si dispone a lo más de US$ 15,000 para invertir y le
presentan las siguientes oportunidades de negocio -de similar riesgo- de las que debe
elegir sólo una (cualquiera de las que elija, debe iniciarlas hoy)
Negocio A:
US$ 17,500
US$ 15,000
269 días
Negocio B:
US$ 17,000
US$ 15,000
210 días
Negocio C:
Colocar su dinero en una cuenta de Inversiones del Banco Nacional el cual le ha ofrecido
pagarle por sus recurso una TNA de 20.70% capitalizable diariamente
44. Ricardo recibe como liquidación por tiempo de servicios prestados a su compañía el
monto de US$ 45,000.00; y se plantea la necesidad abrir Certificados de Depósito en la
Banca.
Luego de indagar por las mejores posibilidades, Ricardo averigua que de acuerdo a las
Leyes vigentes, si es que el Banco en donde se encuentra su dinero tuviera que cerrar, el
Estado respondería a lo más por US$ 20,000.00 o S/. 70,000.00 (incluyendo capital e
intereses), el que se le pagaría a través del fondo de seguro de depósitos; por lo que toma
la decisión de dividir su dinero en tres partes -ninguna de ellas con saldo mayor al
monto garantizado y no necesariamente iguales-, y abrir Certificados de Depósito a
plazo fijo a un año entre las mejores oportunidades que puede recibir en este momento.
Si después de comparar todas sus opciones, decide quedarse con las siguientes opciones:
MEJORES POSIBILIDADES EN DOLARES:
 BBUVA Banco Continental le ofrece una TEA de 4.5% por depósitos a plazo fijo a 1
año.
 Banco de Préstamo viaBPP le ofrece una TEA de 3.8% por depósitos a plazo fijo a 1
año.
MEJOR POSIBILIDAD EN NUEVOS SOLES:
 Banco del Trabajador le ofrece una TEA de 6.0% por depósitos a plazo fijo a 1 año.
Si además, sabe por información recogida del portal “t-gestiona.com” que la tasa de
cambio al día de la operación es de 3.224/3.287 Nuevos Soles por Dólar Americano y que
esta se proyecta en 3.278/3.334 a un año; se pide que “basado en decisiones racionales”,
ayude a Ricardo con lo siguiente:
a. Si se toma en cuenta que se desea maximizar la rentabilidad y que EN NINGÚN
MOMENTO DEL AÑO se ponga en peligro ni un sólo Nuevo Sol o Dólar
Americano de sus ahorros (que el saldo al liquidar o finalizar el certificado de
depósito, supere el monto máximo que garantiza la Ley), calcule cual es el monto
que recibirá de cada banco al finalizar el plazo señalado. Explique las razones de
su decisión.
b. Calcular el monto que deberá depositar en cada banco.
c. Si como parte de su decisión, Ricardo desea que al finalizar el plazo, todo su
dinero se pase a Dólares Americanos. ¿Cuál es el monto total que obtendría en
US$?
d. Finalmente ¿Cuál será la rentabilidad expresada como tasa de costo efectivo anual
de la operación completada con los 3 instrumentos recomendados a Ricardo bajo
su asesoría? (Recuerde que usted es asesor financiero y que por tanto no existe
respuesta mala; sin embargo habrá que hacer notar que a mayor TEA mayor será
su PAGA o NOTA en la pregunta)
Respuestas: Tarea

Ejercicios - Teoría Financiera

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Ejercicios - Teoría Financiera

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Ejercicios - Teoría Financiera

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIVERSIDAD NACIONAL DE

EJERCICIOS DE TEORÍA FINANCIERA

Ing. Emersson Luis Montañez Rodriguez

OBJETIVO.- Al finalizar la sesión, el alumno estará en capacidad de realizar cálculos

41. Determine lo solicitado:

45. Responda lo siguiente:

OBJETIVO.- Al finalizar la sesión, el alumno estará en capacidad de realizar cálculos

24. Determine lo solicitado:

OBJETIVO.- Al finalizar la sesión, el alumno estará en capacidad de realizar cálculos

Mes Depósito / Retiro Tasa Capitalización

Respuestas: X = 9,465.47 e Y = 4,732.74

Respuesta: X = 12,169.04 e Y = 30,422.60

Fecha Tasa Interés Capitalizació

a. ¿Cuál será el monto que podrá retirar el 06 de Septiembre del 2006?

De acuerdo a lo aprendido en su curso de Matemáticas Financieras sabe entonces que el

Fecha Depósito / Retiro Tasa

TNA 9% TNT 2.2% CM TEM 0.9%

7,000. 2,200. 1,500.00 4,380. 3,500.

OBJETIVO.- Al finalizar la sesión, el alumno estará en capacidad de calcular tasa efectivas

3. ¿Cuál es el monto que se obtendrá por un depósito de S/. 120,000.00, si se mantienen en

4. ¿Cuál es la TEA que rindió la siguiente inversión?

5. Si los flujos mostrados son equivalentes. Calcule el valor actual.

6. Con la información del siguiente gráfico, Calcule el valor futuro.

7. Con la información del siguiente gráfico, Calcule el valor futuro.

8. ¿Cuál es la TEA que rindió la siguiente inversión?

S/. 16,298.00 S/. 19,550.00

12. ¿Cuál sería la TNB con capitalización mensual si la TES es 24%.

13. ¿Cuál sería la TNA con capitalización mensual si la TES es 2.4%?

14. Si la TEM es 1.75%. ¿Cuál sería la TNM equivalente?

15. Si la TEB es 0.75%. ¿Cuál sería la TNS equivalente?

22. ¿A qué tasa de interés efectiva mensual se triplica un capital en 10 años?

Deberá tomar en cuenta que la oferta mostrada corresponde a inversiones en certificados

Deberá tomar en cuenta que la oferta mostrada corresponde a inversiones en certificados

34. Un inversionista dispone de S/. 20,000. El resumen de la información recolectada de los

OBJETIVO.- Al finalizar la sesión, el alumno estará en capacidad de realizar cálculos

1. Juan Antonio recibió US$ 8,240.00 en su cuenta de ahorros el 1º de mayo de 2006 y el 1º

3. Considerando la información contenida en el siguiente gráfico, ¿Calcule La TNA del

TNA X TEA 44%

Respuesta: TNA 37.07980848%

Tramo I Tramo II Tramo III

Respuestas: TNA I 30.58783236%, TEA II 13.54824606% y TEA III 22.7128261%

S/. 20,850.00 S/. 15,000.00 S/. 8,850.00

8. Clarisa acudió hoy a cancelar su cuenta de ahorros en la cual estuvo guardando

13. Un grupo de inversionistas Carlos, Nicolás y Juan Francisco, están analizando

TNM = 2.8% TEA = 18% TEA = 12%

Me Depósito / Retiro Tasa

d) Calcular la TEA equivalente en el primer año de la inversión

Banco Año I Año II Año III

En el supuesto que reinvierta de forma permanente el 100% de lo que reciba al finalizar

Banco / 1er 2do 3er 4to Semestre

28. Usted es un inversionista norteamericano golondrino y posee 100,000 dólares y le dan 2

30. Se depositó un capital en el Banco del Trabajador ganando 8% anual capitalizable

Es en ese momento que su hermano y su primo se sensibilizan con ella y le plantean:

32. El gerente Financiero de KADI SAC, empresa dedicada a la producción de óxido de

34. Julio Iglesias contrajo deudas, cuyo cronograma de pagos es el siguiente:

Si se conoce que las tasas contratadas con el Banco serán:

I. Un préstamo de su papa, el cual le ha dado un plazo de 8 meses para que se lo

Banco / Periodo 1er 2do 3er