CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

jhon edison patiño

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_134

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1057305388

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 11,520 $ 12,850 100.00% 100.00% $ 1,330 11.55%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 5,825 $ 5,900 50.56% 45.91% $ 75 1.29%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 5,695 $ 6,950 49.44% 54.09% $ 1,255 22.04%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 2,358 $ 2,000 20.47% 15.56% -$ 358 -15.18%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 954 $ 789 8.28% 6.14% -$ 165 -17.30%
(=) EBITDA $ 2,383 $ 4,161 20.69% 32.38% $ 1,778 74.61%
(-) DEPRECIACIONES $ 800 $ 789 6.94% 6.14% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,583 $ 3,372 13.74% 26.24% $ 1,789 113.01%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 598 $ 520 5.19% 4.05% -$ 78 -13.04%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 985 $ 2,852 8.55% 22.19% $ 1,867 189.54%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 364 $ 1,055 3.16% 8.21% $ 691 189.54%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 621 $ 1,797 5.39% 13.98% $ 1,176 189.54%
(-) RESERVAS $ 62 $ 180 0.54% 1.40% $ 118 189.54%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,617 4.85% 12.58% $ 1,059 189.54%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 5,000 $ 4,905 62.31% 59.87% $ 95 -1.90%
DISPONIBLE $ 758 $ 850 9.45% 10.37% -$ 92 12.14%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 2.49% 1.22% $ 100 -50.00%
DEUDORES $ 620 $ 589 7.73% 7.19% $ 31 -5.00% ratio 1.28 1.02
CLIENTES $ 600 $ 850 7.48% 10.37% -$ 250 41.67% Prueba acida 1.09 0.85
OTROS $ 100 $ 120 1.25% 1.46% -$ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 2,419 $ 2,396 30.14% 29.24% $ 23 -0.95%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 3,025 $ 2,570 37.69% 31.37% $ 455 -15.04%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 3.12% 4.27% -$ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2,450 $ 1,900 30.53% 23.19% $ 550 -22.45%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 2.49% 2.28% $ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 1.00% 0.68% $ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 0.56% 0.94% -$ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 8,025 $ 8,193 100.00% 100.00% -$ 168 2.09%
PASIVO CORRIENTE $ 3,894 $ 4,795 84.82% 87.28% -$ 901 23.13%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 950 $ 1,200 20.69% 21.84% -$ 250 26.32%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 27.01% 22.93% -$ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 840 $ 850 18.29% 15.47% -$ 10 1.19%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 364 $ 1,055 7.94% 19.21% -$ 691 189.54%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 500 $ 430 10.89% 7.83% $ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 697 $ 699 15.18% 12.72% -$ 2 0.29%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 697 $ 699 15.18% 12.72% -$ 2 0.29%
TOTAL PASIVO $ 4,591 $ 5,494 100.00% 100.00% -$ 903 19.66%
PATRIMONIO $ 1,577 $ 2,699 45.91% 100.00% -$ 1,122 71.18%
CAPITAL SOCIAL $ 956 $ 840 27.84% 31.12% $ 116 -12.13%
RESERVAS $ 62 $ 242 1.81% 8.96% -$ 180 289.54%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,617 16.26% 59.92% -$ 1,059 189.54%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 3,434 $ 2,699 100.00% 100.00% $ 735 -21.41%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 8,025 $ 8,193 100.00% 100.00% -$ 168 2.09%
0 0 0.01% 0.00% $ 0
DATOS ADICIONALES 0.00% 0.00% $ -
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 1,647 1,899 35.87% 34.56% -$ 252 15.30%
PATRIMONIO 3,434 2,699 74.79% 49.12% $ 735 -21.41%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 5,081 4,598

PASIVO FINANCIERO 32.41% 41.30%

PATRIMONIO 67.59% 58.70%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4.24% 5.41%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.84% 3.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 0.9249 1.0300
Ke Costo del patrimonio 15.32% 16.27%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

KE

WACC

PF CP

Kd CP

K/I CP

PF CP

Kdt

Tx

PF LP

Kd LP

EVA

FCP

UODI
 PO

AON

RONA

KT

CXC

CCE

PROVEEDORES

FCB

FCL

MB

AF

CV

RO

PE

IO

AF

PAO

ME

GO

GOA

GOV

MO
 OGO

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Amortizacion: Se refiere al proceso de distribucion de gasto en el tiempo de un valor duradero, tambien es sinonimo de

El costo fijo es una partida contable de toda organización que no se ve afectada por su volumen de negocio. 

Un gasto es un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe pagar para acreditar su derecho sobre un ar
El inventario de existencias es un registro de todas las mercancías que forman parte de la actividad económica de una em

El financiamiento a largo plazo, se refiere a que su cumplimiento se encuentra por encima de los cinco años y su
Las declaraciones de tamaño común implican expresar comparaciones en porcentajes. Las declaraciones de tamaño comú

Un análisis de proporción es un análisis cuantitativo de la información contenida en los estados financieros de una compañ
El balance general, también conocido como balance de situación, balance contable o estado de situación patrimonial, es u

El capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o institución financiera para realizar sus operac
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgos +rendimiento del mercado-

tasalibre de riesgos * B

Activo - pasivo

CCPP=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)

Pasivo corriente / pasivo

Kd= i ( 1-t)

 Monto de la cuota a pagar-Interés mensual

(Intereses)= Monto préstamo*%Tasa de interés
PASIVO / PATRIMONIO

[Activo corriente/Pasivo corriente]

PASIVO = ACTIVO -CAPITAL

Ki = K d x (1 – T)

TOTAL INGRESOS * % IMPUESTOS /100

PASIVO CORRIENTE / pasivo

Kd= i ( 1-t)

EVA=UODI-(CPPC*CI)

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +

Provisiones
La utilidad neta + el gasto neto por intereses,
multiplicada por 1, - la tasa impositiva
Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +
Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.
Activo neto = activos totales – deudas.

ROA =BENEFICIO NETO / ACTIVOS

Capital de trabajo= activo corriente – pasivo corriente.

CxC (Índice de Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC
(Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Saldo
final de CxC)/2). 
CCE = PCI – PCP + PCC

Flujo de caja bruto  = Beneficios netos +

Amortizaciones + Provisiones.
1. Calcule el FCL = BN + Amortización – Adquisición de
Activos Fijos – Inversión en NOF
margen = ingresos totales – costo de los productos o
servicios comercializados
Activos fijos =Los ingresos netos /por el promedio de
los activos totales
Costo de ventas=Existencia inicial (productos
terminados) + Costo de producción – Existencia final
(productos terminados).
RO= La utilidad bruta / las ventas netas. Para sacar el
porcentaje multiplicamos x 100.
PE = Costos Fijos / (Precio de Venta – Costo Variable
Unitario)
 Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de
mercancía vendida – Gastos operacionales.
IAF= el valor de compra del activo - el valor de rescate/
la vida útil del activo 
Productividad de los activos operacionales = ventas /
activos operacionales

ME =(utilidad antes de intereses, impuestos,

depreciación y amortización) / los ingresos totales. 
Gastos de operación = gastos de distribución
+ gastos de administración + gastos de financiamiento.

GOA= los gastos de operación / el ingreso bruto

GOV= los gastos de operación / el ingreso bruto

Depreciación =costo del activo / por el número de

años de su vida útil
MO: El ingreso operativo /las ventas netas durante el
mismo período.
 O G O=Gastos de Ventas + Gastos de Administración +
Gastos Financieros
Amortización anual = Valor de compra / Vida útil
estimada

ROE=Utilidad Neta / Patrimonio. 

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
de gasto en el tiempo de un valor duradero, tambien es sinonimo de depreciacion.

ganización que no se ve afectada por su volumen de negocio. 

persona o empresa debe pagar para acreditar su derecho sobre un artículo o a recibir un servicio
las mercancías que forman parte de la actividad económica de una empresa. Así, se incluye los bienes disponibles para la venta, los in

e su cumplimiento se encuentra por encima de los cinco años y su culminación se especifica en el contrato que se realice. Po
esar comparaciones en porcentajes. Las declaraciones de tamaño común pueden prepararse para comparar porcentajes de un período

o de la información contenida en los estados financieros de una compañía. El análisis de la proporción se utiliza para evaluar diversos a
e de situación, balance contable o estado de situación patrimonial, es un  estado financiero que refleja en un momento determinado la

ursos para una empresa o institución financiera para realizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los activos para que una compa
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
es el porcentaje de rendimiento que exige un inversionista
por su capital aportado a un proyecto de inversion. INICIO

Patrimonio es lo que pertenece al empresario despues de

las deducciones
diferente fuentes de recursos que usan las empresas para
financiar su funcionamiento
son todas las deudas de tipo financiero que adquiere la
empresa para cancelar en un periodo corto de tiempo.
es el costo del financiamiento para una inversión que
genere ingresos a la empresa en el corto plazo.
son todos los pagos que se realizan con la finalidad de
disminuir una deuda.

son todas las deudas de tipo financiero que adquiere la

empresa para cancelar en un periodo corto de tiempo.
es la tasa de interes sobre la deuda menos los intereses
es
queunson
tributo que sealdebe
deducibles cancelar al estado sobre los
tributar.
ingresos percibidos durante un periodo de un año. Para su
calculo es necesario contar con datos como la renta bruta y
renta líquida.
es un idicador que le permite al administrador financiero
son todas
analizar la las deudasactual
situación de tipo
definanciero que adquiere
valor en acciones la
que posee
empresa para cancelar en un periodo largo de tiempo.
una empresa, teniendo en cuenta que si su resultado es
positivo la empresa
es el costo habrá generado
del financiamiento unainversión
para una rentabilidad
que por
encima de su costo de capital ya por el contrario
genere ingresos a la empresa en el largo plazo. si su
resultado es negativo esto arrojaría unos rendimientos
menores por lo tanto disminuye el valor de sus acciones.
es el resultado de los ingresos que percibiera la empresa
EVA=UODI-(CPPC*CI)
descontando impuestos, depreciaciones, amortizaciones, y
deudas. Este arroja como resultado la base para repartir
dividendos a los accionistas.
es el valor obtenido después de restar a la utilidad
operacional el valor de los impuestos. UODI=UO-
Impuestos.
son todas las cuentas que se deben cancelar producto del
desarrollo de la actividad económica.
es la diferencia entre los activos menos las deudas de la
empresa.
es un indicador de las ganancias netas de las empresas
evaluando los activos utilizados. RONA = UODI/(Activos
fijos+ Capital de trabajo neto)
son los recursos con los que cuenta la empresa para
operar.
son todos los valores que deben cancelar a la empresa por
su facturación.
es el tiempo que transcurre desde que se paga por la
compra de materias primas hasta que se cobra por la venta
producto de la actividad empresarial.
Los Proveedores son los que abastecen a la empresa de su
inventario para desarrollar su actividad económica.
es el resultado de los ingresos que percibiera la empresa
descontando impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
es el resultado de los ingresos que percibiera la empresa
descontando impuestos, depreciaciones, amortizaciones, y
deudas.
es un indicador financiero que se expresa en porcentajes y
nos sirve para analizar una utilidad bruta fente a los
ingresos operacionales.
son los que adquiere una empresa para su uso y generar
ingresos con ello pero que a su vez no estan destinados
para la venta.
son todos los gastos en los que incurre una empresa para
desarrollar de una manera óptima su actidad durante un
periodo de tiempo.
es la relación entre la utilidad operacional y las ventas
totales.
es el punto en donde las ventas totales están en equilibrio
con los costos totales.
son todos los ingresos que percibe una empresa como
es la adquisición
resultado de bienes
del desarrollo de tangibles o intangibles
una actividad que no
económica.
pueden convertirse en liquidos en el corto plazo necesarios
para el funcionamiento de la empresa y que no estan
destinados para la venta.
es un indicador del nivel de productividad que tienen los
recursos que son destinados para el desarrollo de la
actividad económica de la empresa.
es un indicador porcentual que permite evaluar la
eficiencia de los ingresos por las ventas generadas.
son todos los pagos que realiza una empresa para el
normal desarrollo de sus actividades.
son todos los gastos que se requieren para el normal
funcionamiento de la empresa pero que a su vez no estan
directamente relacionados con la actividad económica.
son todos los gastos que estan directamente implicados
con la actividad económica de la empresa.

es la perdida de valor de un activo en el tiempo.

se entiende como el porcentaje de ganancia por cada
actividad realizada antes de descontar impuestos.
MO=Beneficios antes de impuestos/ventas.
 son todos los gastos necesarios para el funcionamiento de
la empresa y difieren de los gastos administrativos y de
ventas.
es la distribución del costo de la inversión como un gasto
durante un periodo de tiempo en el que se supone que la
inversión puede generar ingresos a la empresa.

s sinonimo de depreciacion.

e negocio. 

ho sobre un artículo o a recibir un servicio

mica de una empresa. Así, se incluye los bienes disponibles para la venta, los insumos y los productos que aún no finalizan su fabricació

inco años y su culminación se especifica en el contrato que se realice. Por lo general, en la financiación a  largo plazo debe e
e tamaño común pueden prepararse para comparar porcentajes de un período actual con períodos pasados, para comparar negocios i

de una compañía. El análisis de la proporción se utiliza para evaluar diversos aspectos del rendimiento operativo y financiero de una e
atrimonial, es un  estado financiero que refleja en un momento determinado la información económica y financiera de una empresa, se

lizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los activos para que una compañía, sea capaz de hacer sus funciones y actividades a co
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 que aún no finalizan su fabricación.

nanciación a  largo plazo debe existir una garantía que permita realizar el trámite del préstamo requerido.
pasados, para comparar negocios individuales o para comparar un negocio con porcentajes de la industria publicados por asociaciones

to operativo y financiero de una empresa, tales como su eficiencia, liquidez, rentabilidad y solvencia
ca y financiera de una empresa, separadas en tres  masas patrimoniales: activo, pasivo y patrimonio neto.

er sus funciones y actividades a corto plazo.

publicados por asociaciones comerciales y servicios de información financiera.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.3% 16.3% 0.9% 6.2% 2,876 1,082 - 1,794 -62.4%
440.7 176.0 -264.66 -60.1% 63.6% 36.3% - 0 -42.9%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
18.2% 19.9% 2% 9% 950 1,200 250 26% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7 - 0%
923 915 -839% -1% PF NE 24% 31% 0 28% GF 390 450 60 15.4% I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 4.1% 3.7% -0.4% -10%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,647 1,899 252 15% PF LP
36% 64% 0 75% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 697 699 2 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 18% 18% 0% 2%
2.8% 3.6% 0.8% 27.4%
EVA GF 390 450 60.00 15.4%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 137.6 1,344.6 1,207.0 877% Tx
% 1.7% 16.4% 0.1 857% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
364 1,055 691 190%
TEA Tx 3.2% 8.2% 0 160%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,897 1,692 3,588 -189%
1,061 2,259 1,198.63 113% NA NA NA NA
0.09207 18% 8% 91%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
20.9% 49.1% 28.3% 135% 2,944 3,595 651 22% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
1,061 2,259 1,199 113% 37% 44% 7% 20% 33% 31% -2% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
78 días 78 días 0 días 0% 758 850 92 12%
AON 20% 21% 1% 3%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,081 4,598 - 483 -10% KTO CXC CCE
63% 56% -7% -11% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,777 4,096 319 8% 600 850 250 42% 93 días 94 días 02 días 2%
47% 50% 3% 6% 16% 21% 5% 31% NA FCL
AO NA 19.010417 24.14396887 05 días 27% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 1,422 2,166 3,588 -252%
8,025 8,193 168 2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 255% NA NA
NE 86% 86% 0% 0% 2,419 2,396 - 23 -1%
PAO AF 64% 58% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 152 días 148 días -03 días -2%
1.44 1.57 0.13 9% 2,450 1,900 - 550 -22%
70% 64% -6% -8% 31% 23% -7% -24%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,861 3,048 1,188 64% 833 332 - 501 -60% AF
11,520 12,850 1,330 12% 85.2% 87.5% 2.3% 0.02705 %IO 16% 24% 8% 47% KTNO 833 501 - 332 -40% %FCB
RO MB NA NA MC $ 9,820 11,250 1430 0.14562
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2% 3% 1% 56% 8% 8% 0 0% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,825 5,900 75 1% ME PEO
51% 46% -5% -9% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1% 2% 1% 42% 276 382 Err:508 Err:508
GOA UE 148 235 87 59% Err:508 3% Err:508 Err:508
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,358 2,000 - 358 -15% INICIO ANTERIOR
MO GO 20% 16% -5% -24%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
0% 0.2% 0.6% -143% 3,312 2,789 - 523 -16% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 29% 22% - 0 -25% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Err:508 2,136 Err:508 Err:508
954 789 - 165 -17% Err:508 17% Err:508 Err:508
6.8% 6.1% - 0 -10%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 33% 42% 0 27%
800 789 - 11 -1%
7% 6% - 0 -12% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - 0%
0% 0% - 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF 2,450 550 - 1,900 -78%
%FCB 132% 18% -114% -86%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1 retorno sobre activos netos RONA

 Pasivo a largo plazo donde se busca disminuir
2 la deuda.
PL

Existe una destrucción de valor por parte de la

3 empresa
EVA

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

aumentar el valor de los activos netos

optimizar los recursos de los activos de

produccion

generar valor de los activos y los productos en

aumentar el valor de los activos netos
los clientes

retorno de capital invertido en los activos

mejorar inventarios
 realizar un plan de ahorro e inversion para
realizar abono a capital

aumentar la capacidad de endeudamiento

realizar un pago anticipado de abono a capital a administrar mejor el valor economico

la deuda de largo plazo agregado

aumentar el activo financiero y el costo de

ventas para generar mas ingresos y pagar la
deuda.

realizar un pago anticipado de abono a capital a

la deuda a largo plazo.

Incrementar el valor de la utilidad operativa

despues de impuestos.

Reduccir el costo de capital

Lograr que la empresa pueda crear valor

Aumentar el rendimiento del ANO
agregado para las partes interesadas.

Incrementar el margen operativo

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

aumentar un 30% los activos netos ofrecidos a

valor de activos
los clientes.

optimizar recursos de produccion para la

recursos de produccion
fabricacion de mas productos.

clientes actualizar o mejorar la cartera de clientes

reinvertir en activos para la generacion de

retorno de inversion
valor een ventas.

inventarios mejorar los productos en stock

 para el 2021 abonar el 50% de capital a la
plan de ahorro
deuda

aumentar en un 20% mas la capacidad de

capacidad de endedamiento endeudamiento con el fin de invertir en
activos que generen mas ingresos

valor economico agregado generar mas valor en el mercado

aumentar en un 20% mas el activo financiero

activo financiero y costo de ventas con el fin de llegar a mas clientes y lograr mas
ventas.

abonar a capital un 30% para amortizar la deuda

abono a capital
a largo plazo y pagar menos intereses.

Lograr que el UODI sobrepase el costo de

UODI=Utilidad neta + Intereses *(1-t)
capital por al menos un 50%.

Procurar mantener el cargo del capital al menos

Ko= ke*(1-L)+Ki*(1-t)*L un 50% por debajo de la Utilidad Oprativa
despues de impuestos.

Aceptar proyectos donde la rentabilidad del

ANO = KTNO + AFNO ANO se mantenga minimo en un 10% por
encima del Ko.

Utilidad operacional / ventas totales Incremento de un 20% en el margen

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

al mejorar los activos de produccion obtendremos clientes mas sastifechos con n uestro
productos.

al optimizar recursos de produccion ahorraremos dinero y tendremos una mejor utilidad,

ganancia y un mejor flujo de caja.

al conseguir nuevos clientes la empresa crecera en ventas

al reinvertir el capital de trabajo se podran comprar nuebvos activos y se desarrollaran nuevos

productos.

al mejorar productos en inventarios lograremos una mejor optimizacion de trabajo y un ahorro

de dinero que luego se podra reinvertir.
el plan de ahorro consiste en ahorrar un 50% del capital en un año para abonarlo a la deuda a
largo plazo.

la estrategia de aumentar la capacidad de endeudamiento se debe a que se pueda invertir en

nuevos proyectos y en activos financieros que generen ingresos para posteriormente pagar la
deuda.

generar mas valor economico en el mercado.

al aumentar el costo del activo financiero y el costo de ventas lograremos generar mas
ingresos para el pago de la deuda.

al abonar a capital hace que bajen los intereses y el plazo de la deuda.

Aumento en las ventas, disminución de costos operativos con herramientas como el justo a
tiempo, reducción en los cargos impositivos en los impuestos y reducción en los pagos
originados por dedudas con entidades financieras.

Uso de los beneficios de un apalancamiento financiero con protecciòn fiscal; Evaluaciòn del
riesgo que conlleva contraer una deuda; Politicas de dividendos que no comprometa el control de
la empresa; y e identificar una estrcutra optima de financiaciòn.

Incrementar la utilidad operativa; aumento de las ventas; mejorar los margenes de utilidad; y
elevar la rotaciòn de los ANO.

Aumento de las ventas y buscar mejores costos con los proveedores.

Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
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ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
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CIONES