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    Rendimiento Sobre Patrimonio - Retorno Sobre El Capital - Roe

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    Mishel Jara
    Este documento describe varios indicadores financieros clave, incluido el retorno sobre patrimonio (ROE), la razón de utilidad por acción (RUA), la razón precio-utilidad (RPU) y el sistema Dupont. El ROE mide la capacidad de una empresa para generar ganancias en relación con su patrimonio. La RUA establece las ganancias por acción. La RPU mide cuánto están dispuestos a pagar los inversionistas por cada dólar de ganancias. El sistema Dupont analiza la rentabilidad combinando el uso efect

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    Rendimiento Sobre Patrimonio - Retorno Sobre El Capital - Roe

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    Mishel Jara
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    Este documento describe varios indicadores financieros clave, incluido el retorno sobre patrimonio (ROE), la razón de utilidad por acción (RUA), la razón precio-utilidad (RPU) y el sistema Dupont. El ROE mide la capacidad de una empresa para generar ganancias en relación con su patrimonio. La RUA establece las ganancias por acción. La RPU mide cuánto están dispuestos a pagar los inversionistas por cada dólar de ganancias. El sistema Dupont analiza la rentabilidad combinando el uso efect

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    Rendimiento Sobre Patrimonio – Retorno Sobre El Capital – Roe

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    Este documento describe varios indicadores financieros clave, incluido el retorno sobre patrimonio (ROE), la razón de utilidad por acción (RUA), la razón precio-utilidad (RPU) y el sistema Dupont. El ROE mide la capacidad de una empresa para generar ganancias en relación con su patrimonio. La RUA establece las ganancias por acción. La RPU mide cuánto están dispuestos a pagar los inversionistas por cada dólar de ganancias. El sistema Dupont analiza la rentabilidad combinando el uso efect

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    Rendimiento Sobre Patrimonio - Retorno Sobre El Capital - Roe

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    Este documento describe varios indicadores financieros clave, incluido el retorno sobre patrimonio (ROE), la razón de utilidad por acción (RUA), la razón precio-utilidad (RPU) y el sistema Dupont. El ROE mide la capacidad de una empresa para generar ganancias en relación con su patrimonio. La RUA establece las ganancias por acción. La RPU mide cuánto están dispuestos a pagar los inversionistas por cada dólar de ganancias. El sistema Dupont analiza la rentabilidad combinando el uso efect

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    RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO – RETORNO SOBRE EL CAPITAL – ROE

    Este indicador determina la capacidad que tiene una organización para generar utilidad neta en relación a la
    inversión en patrimonio, mientras el resultado de este instrumento sea cada vez mayor significa que la
    administración financiera utiliza de manera óptima su estructura patrimonial, para generar utilidades en el periodo.
    Fórmula:

    ROE= ( UtilidadPatrionio
    del ejercicio
    ) x 100
    Ejemplo:
    Determine la capacidad que tiene la empresa Séptimo S.A para generar beneficios netos en proporción a la
    inversión en patrimonio.
    47.302,50 110.455,80
    ROE2019 = (488.722,50 )
    ∗100 ROE2018 = (
    331.855,80 )
    ∗100
    ROE2019 =$ 0.0967∗100 ROE2018 =$ 0.3328∗100
    ROE2019 =9.68 % ROE2018 =32,28 %
    Interpretación:
    La empresa Séptimo S.A en el periodo 2019 obtiene $0.10 ctvs. de ganancia neta en relación a cada dólar de
    inversión en el patrimonio, es decir, el 9.68% de retorno sobre activos, que comparado con el periodo 2018 de
    $0.33 (33,28%) refleja que los resultados son desfavorables debido a una disminución significativa de las
    ganancias, lo cual compromete la solvencia y futuras inversiones.
    Razones de Mercado
    Se refiere al valor de mercado de una empresa, calculando según su precio accionario actual, sobre ciertos valores
    contables.

    Se clasifican en:

     Razón de Utilidad por acción (RUA) – (UPA)


     Razón Precio – Utilidad (RPU)
     Razón de mercado (RM)
    Razón de Utilidad por acción (RUA) – (UPA)
    Este indicador establece la ganancia del período por cada acción común que posee la empresa. mientras el
    resultado de este instrumento sea mayor, significa que la empresa está maximizando su riqueza económica.
    Fórmula:

    Utilidad del Ejercicio


    RUA=
    N ° de acciones comunes u ordinarias
    Ejemplo:
    Establece el nivel de ganancia por cada acción de la empresa:

     Utilidad del ejercicio = 24.500


     Acciones Ordinarias = 5.000
     Resultado del Período anterior = $3,45
    24.500
    RUA 2019=
    5.000 RUA 2018=$ 3,4
    RUA 2019=$ 4,90
    Interpretación:
    La empresa en el período 2019 obtiene $4,90 de utilidad por cada acción ordinaria que posee, esto en relación al
    periodo 2018 de $3,45; se evidencia que en efecto la empresa está maximizando su riqueza económica.
    2.3.1.1. Razón Precio – Utilidad (RPU)
    Mide la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada dólar de las utilidades de una empresa,
    cuantos más alta sea la razón P/U, mayor será la confianza de los inversionistas.
    Fórmula:
    Precio de mercado de acciónordinaria
    RPU =
    Utilidades por acción

    Ejemplo:
    Establezca el nivel que está dispuesto a pagar el inversionista por cada dólar de ganancia en las acciones de la
    empresa.
    Con la información pertinente del ejercicio anterior aplique el respectivo indicador, conociendo que el precio de
    mercado del 2018 fue de $15,00 y del 2019 $18,30.
    AÑO 2019 AÑO 2018
    18,30 15,00
    RPU = RPU =
    4,90 3,45
    RPU =$ 3.73 RPU =$ 4.35
    Interpretación:
    La empresa en el periodo 2019 evidencia que el inversionista está dispuesto a pagar $3,73 por cada dólar de
    ganancia por acción (UPA – RUA), que comparando con el periodo 2018 que fue de $4,35; se interpreta que el
    nivel de interés o motivación del inversionista ha disminuido, por lo cual es fundamental que la organización,
    genere mediante una imagen corporativa integral, la maximización de la riqueza económica y ello conlleve a un
    incremento de este indicador.
    2.3.1.2. Razón valor de mercado/ valor en libros
    Proporciona una evaluación de cómo ven los inversionistas el desempeño de la empresa:
    Fórmula:
    Precio de mercado de acción ordinaria
    RVM=
    Valor en libros por acción ordinaria
    Capital en acciones ordinarias
    Valor en libros por acción ordinaria=
    N ° de acciones ordinarias en circulación
    Ejemplo:
    Con la siguiente información determine en qué nivel está dispuesto el inversionista a pagar por cada acción de
    valor en libros:
     Capital Social $12.300
     N° de acciones ordinarias 4500
     Precio de mercado de cada acción: $7,80
     Resultado del período del nivel 2018: $3,48
    12.300
    Valor en libros por acción ordinaria2019=
    4.500
    Valor en libros por acción ordinaria2019=$ 2,73

    AÑO 2019
    7,80 AÑO 2018
    RVM=
    2,73 RVM=$ 3,48
    RVM=$ 2.86

    Interpretación:
    La empresa en el período 2019, muestra que el inversionista está dispuesto a pagar $2,86 por cada dólar de acción
    de valor en libros, que comparando con el período 2018 fue de $3,48; se interpreta que el nivel de interés o
    motivación del inversor ha disminuido.
    Sistema Dupont
    Este sistema se utiliza para analizar de manera minuciosa los estados financieros y evaluar de manera íntegra la
    rentabilidad del negocio, debido a que combina la utilización óptima de los recursos controlados para generar
    ventas y utilidades. Mientras el resultado de este indicador sea mayor significa que existe un mejor
    aprovechamiento de activos en función a la rentabilidad.

    Fórmula:
    SD=RAT∗RMNU
    Venta
    ∗Utilidad del Ejercicio
    Activos Util . Ejer . Util . Ejer .
    SD= SD= ROA =
    Ventas Activos Activos

    Ejemplo:
    Establezca si el resultado del sistema Dupont es favorable o desfavorable (periodo 2019), conociendo que la
    utilidad antes de impuestos es $4.500, costo de ventas $12.000, utilidad bruta en ventas $6.900, intereses ganados
    $2.300, inversiones financieras $56.000, propiedad planta y equipo $98.000, depreciaciones $2.145. Indicador del
    período anterior 34%.
    Solución:

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