CLUB INTERNACIONAL S.A.

ANALISIS FINANCIERO

ACTIVO 2011 2010 ORIGEN DE FONDOS APLICACIÓN DE FONDOS % ORIGEN DE FONDOS

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 5,026,754.00 2,212,892.00 2,813,862.00

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 11,648.00 12,125.00 477.00 0.0%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 111,109.00 158,962.00 47,853.00 1.2%
EXISTENCIAS 275,185.00 244,800.00 30,385.00
GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 29.00 12,635.00 12,606.00 0.3%

INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) 34,051,735.00 33,858,237.00 193,498.00

ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 126,401.00 167,228.00 40,827.00 1.0%
TOTAL ACTIVO 39,602,861.00 36,666,879.00
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 803,881.00 756,585.00 47,296.00 1.2%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 1,466.00 6,860.00 5,394.00
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 625,356.00 725,936.00 100,580.00
INGRESOS DIFERIDOS 634,674.00 440,072.00 194,602.00 5.0%

OBLIGACIONES FINANCIERAS 3,468,755.00 4,252,113.00 783,358.00

INGRESOS DIFERIDOS 7,467.00 4,282.00 3,185.00 0.1%

PATRIMONIO NETO
CAPITAL 25,587,296.00 25,587,296.00
RESERVA LEGAL 2,793,488.00 2,793,488.00
RESULTADOS ACUMULADOS 5,680,478.00 2,100,247.00 3,580,231.00 91.2%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 39,602,861.00 36,666,879.00
TOTAL 118,808,583.00 110,000,637.00 3,927,077.00 3,927,077.00 100%
%APLICACION DE FONDOS

71.7%

0.8%

4.9%

0.1%
2.6%

19.9%

100%
 CLUB INTERNACIONAL AREQUIPA S.A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2011 Y AÑO 2010
(Expresado en Nuevos Soles)

NOTA AÑO 2011 AÑO 2010

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO NOTA 4 5,026,754.00 2,212,892.00
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES NOTA 5 11,648.00 12,125.00
OTRAS CUENTAS POR COBRAR NOTA 6 111,109.00 158,962.00
EXISTENCIAS NOTA 7 275,185.00 244,800.00
GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO NOTA 8 29.00 12,635.00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 5,424,725.00 2,641,414.00

INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) NOTA 9 34,051,735.00 33,858,237.00

ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) NOTA 10 126,401.00 167,228.00
34,178,136.00 34,025,465.00
TOTAL ACTIVO 73,780,997.00 70,692,344.00

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 6,015,636.00 8,719,713.00

CUENTAS DE ORDEN ACTIVAS 3,708,840.00 4,612,848.00
CUENTAS DE ORDEN PASIVAS (CONTRA) 2,306,796.00 4,106,865.00

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS NOTA 11 803,881.00 756,585.00
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES NOTA 12 1,466.00 6,860.00
OTRAS CUENTAS POR PAGAR NOTA 13 625,356.00 725,936.00
INGRESOS DIFERIDOS NOTA 14 634,674.00 440,072.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 2,065,377.00 1,929,453.00

OBLIGACIONES FINANCIERAS NOTA 11 3,468,755.00 4,252,113.00

INGRESOS DIFERIDOS NOTA 14 7,467.00 4,282.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,476,222.00 4,256,395.00

TOTAL DE PASIVO 5,541,599.00 6,185,848.00

PATRIMONIO NETO NOTA 15

CAPITAL 25,587,296.00 25,587,296.00
RESERVA LEGAL 2,793,488.00 2,793,488.00
RESULTADOS ACUMULADOS 5,680,478.00 2,100,247.00
TOTAL PATRIMONIO NETO 34,061,262.00 30,481,031.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 39,602,861.00 36,666,879.00
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS NOTA 16 6,015,636.00 8,719,713.00
CUENTAS DE ORDEN ACTIVAS (CONTRA) 3,708,840.00 4,612,848.00
CUENTAS DE ORDEN PASIVAS 2,306,796.00 4,106,875.00
 CLUB INTERNACIONAL AREQUIPA
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 AL 2010
(expresado en nuevos soles)

AÑO 2011 AÑO 2010 2011% 2010% Horiz. % variacion %

Ingresos operacionales 17,586,181 13,355,513 100% 100% 32%

TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 17,586,181 13,355,513 100% 100% 32%

Costo operativo - 53,828 - 18,906 0% 0% 185% 0%

RESULTADO BRUTO 17,532,353 13,336,607 100% 100% 31% 0%

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de administracion y mantenimiento - 12,477,144 - 11,106,185 -71% -83% 12% -12%
RESULTADO OPERACIONAL 5,055,209 2,230,422 29% 17% 127% -12%

OTRO INGRESOS/EGRESOS
Ingresos financieros 356,954 237,570 2% 2% 50% 0%
Gastos financieros - 504,946 - 367,745 -3% -3% 37% 0%

SUPERAVIT DEL PERIODO 4,907,217 2,100,247 28% 16% 134% -12%

5,680,478.00

- 773,261
 CLUB INTERNACIONAL AREQUIPA
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 AL 2010
(Expresado en nuevos soles)

CAPITAL RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATRIMONIO NETO

Saldos al 31 de diciembre del 2009 16,122,248.00 427,227.00 11,831,310.00 28,380,785.00

Capitalizacion de resultados acumulados 9,465,048.00 2,366,261.00 - 11,831,310.00
Resultado del ejercicio 2,100,247.00 2,100,247.00

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 25,587,296.00 2,793,488.00 2,100,247.00 30,481,032.00

(-) Disminiución por cargos de ejercicios anteriores - 1,494.00 - 1,494.00
(-) Retiros y bajas de activos - 909,687.00 - 909,687.00
(-) Disminucion por multas tributarias - 415,805.00 - 415,805.00
Resultado del ejercicio 4,907,217.00 4,907,217.00

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 25,587,296.00 2,793,488.00 5,680,478.00 34,061,263.00

 CLUB INTERNACIONAL AREQUIPA
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 AL 2010
(Expresado en nuevos soles)

AÑO 2011 AÑO 2010

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ingresos por cuotas y otros 9,892,194.00 8,641,260.00
Pago de proveedores - 8,206,949.00 - 697,883.00
Pago gastos de personal y otros - 3,016,790.00 - 2,426,690.00
Otros pagos relacionados a la actividad de operación - 183,967.00 - 144,746.00
Aumento/ disminución (equivalente de efectivo) - 1,515,512.00 - 908,718.00
proveniente de actividades de operación

ACTIVIDADES DE INVERSION
Compra de activos fijos - 2,734,402.00 - 2,641,674.00
Equivalente de efectivo proveniente de actividades de inversi´n - 2,734,402.00 - 2,641,674.00

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por nuevos socios 8,118,524.00 5,024,052.00

Pagos a cuentas de prestamos bancarios - 1,054,748.00 - 641,310.00

Equivalente de efectivo proveniente de actividades de financiamiento 7,063,776.00 438,742.00

Equivalente de efectivo 2,813,862.00 832,350.00

Saldo inicial 2,212,892.00 1,380,542.00
Saldo final 5,026,754.00 2,212,892.00
TAMAÑO DE LA EMPRESA

AÑO 2011 AÑO 2010 A. VERTICAL

PASIVO CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS 803,881.00 756,585.00 2.0299%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 1,466.00 6,860.00 0.0037%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 625,356.00 725,936.00 1.5791%

PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 3,468,755.00 4,252,113.00 8.7588%

PATRIMONIO
CAPITAL 25,587,296.00 25,587,296.00 64.6097%

TOTAL 30,486,754.00 31,328,790.00

EL TAMAÑO DE LA EMPRESA DISMINUYE, EXPLICADO POR LA DISMINUCION PORCENTUAL DEL CAPITAL QUE DISMINUYE DE 69,7831% A 64,6097%., REPRESENTANDO AHORA
ADEMAS TAMBIEN SE PRESENTA UNA DISMINUCION DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS DE 11.6% A 8.76%.

ESTRUCTURA DE INVERSIÓN
AÑO 2011 AÑO 2010 ANALISIS VE

ACTIVO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 11648 12125 0.0158%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 111109 158962 0.1506%
EXISTENCIAS 275185 244800 0.3730%

ACTIVO NO CORRIENTE
INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) 34051735 33858237 46.1524%
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 126401 167228 0.1713%

TOTAL 34576078 34441352

EN CUANTO A LA ESTRUCTURA DE INVERSIONES EN EL BALANCE GENERAL HEMOS OBSERVADO QUE DEL AÑO 2010 AL AÑO 2011 SE DISM

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

AÑO 2011 AÑO 2010 ANALISIS VE

PASIVO CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 803881 756585 2.0299%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1466 6860 0.0037%
625356 725936 1.5791%
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 3468755 4252113 8.7588%

PATRIMONIO
CAPITAL
25587296 25587296 64.6097%
TOTAL
30486754 31328790

EN LA ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO OBSERVAMOS QUE EL GRADO DE APALANCAMIENTO MUESTRA QUE DE UN AÑO A OTRO HAN DISMINUIDO LAS DEUNDAS TANTO E
ASI TENEMOS COMO CUENTAS COMERCIALES QUE H ADISMINUIDO EN 78.6297%

TAMBIEN A DISMINUIDO EN OTRAS CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO EN 13.8552%, ADEMAS A DISMINUIDO LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS EN 18.4228%
NOS CUESTIONAMOS COMO ANALISTAS SI ESTA SITUACION ¿CON LLEVA A COSTOS MAYORES O A COSTOS MENORES ?
 A. VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

2.0634% 6.2512%
0.0187% -78.6297%
1.9798% -13.8552%

11.5966% -18.4228%

69.7831% 0.0000%

-2.6877%

69,7831% A 64,6097%., REPRESENTANDO AHORA UN 69,7831% DEL ORIGEN TOTAL DE FONDOS.

ANALISIS VEANALISIS HORIZONTAL

0.0172% -3.9340%
 0.2249% -30.1034%
0.3463% 12.4122%

47.8952% 0.5715%
0.2366% -24.4140%

E DEL AÑO 2010 AL AÑO 2011 SE DISMINUYO DE 92.3401% A 85.9830%

ANALISIS VEANALISIS HORIZONTAL

2.0634% 6.2512%
0.0187% -78.6297%
1.9798% -13.8552%

11.5966% -18.4228%

69.7831% 0.0000%

OTRO HAN DISMINUIDO LAS DEUNDAS TANTO EN CORTO COMO EN LARGO PLAZO

ACIONES FINANCIERAS EN 18.4228%

RATIOS

1.      INDICES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

2011 2010 S/. S/.

5,424,725.00 2,641,414.00 2.63 1.37
2,065,377.00 1,929,453.00

En los dos años el porcentaje de liquidez es mayor a 1, por lo tanto de cada sol de deuda que tiene la
empresa, tiene un sol para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo.
Esta empresa tiene prestamos financieros a largo plazo con lo cual puede cubrir sus deudas de corto plazo.

2. PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS

PASIVO CORRIENTE

2010 2011 S/.

382,870.00 -215,113.00 346,083.00 -230,248.00 0.50
334,059.00 318,045.00

En el 2009 la empresa tiene S/. 0.50 del activo puesto en venta para poder cumplir con las obligaciones
a corto plazo.
En relación al 2008 este importe aumento en S/. 0.14

3. ROTACIÓN DE EXISTENCIAS

COSTO DE VENTAS
EXISTENCIAS

2009 2008 VECES VECES

456,862.00 458,436.00 2.12 1.99
215,113.00 230,248.00

En el año 2009 las exitencias rotan mas rapido a diferencia del 2008, hay mas ventas.
Cuando la rotación de existencias es más rápida, el costo de ventas tiende hacer menos.

4. PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACIÓN DE EXISTENCIAS

EXISTENCIAS X 360 DÍAS

COSTO DE VENTAS
 2009 2008 DIAS
215,113.00 X 360 230,248.00 X 360 170
456,862.00 458,436.00

En el 2008 las existencias rotaron menos por lo tanto se mantenían más tiempo en el almacén, 180 días,
en cambio en el 2009, rotaron mas rapido y solo estan en almacén 170 días.
A mayor rotación de existencias menos inmovilización de los mismos.

5. ROTACIÓN DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

VENTAS NETAS
INMUEB., MAQ. Y EQUIPO
NETO DE DEPRECIACIÓN

2009 2008 VECES VECES

921,004.00 949,668.00 1.20 1.41
764,508.00 672,459.00

Entre los dos años no hay mucha diferencia, en el 2009 la empresa utilizó menos
bienes de capital, osea trabajaron menos, por lo que hubo menos ingresos en ventas
Al no haber mucho producción no hay mucha rotación de bienes.

6. ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL

VENTAS NETAS
ACTIVO TOTAL

2009 2008 VECES VECES

921,004.00 949,668.00 0.41 0.54
2,255,459.00 1,773,160.00

En el 2009 se utilizó sólo 0.41 veces el activo total, menos que el 2008.
En el 2009 hubo menos generación de ingresos por ventas, por eso el activo solo
roto 0.41 veces.
En el 2008 los ingresos por ventas fueron mejores por lo que hubo eficiencia en la
utilización de los activos de la empresa

7. ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

VENTAS NETAS
CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES

2009 2008 VECES VECES

921,004.00 949,668.00 19.96 20.14
 46,143.00 47,147.00

Entre los dos años no hay mucha diferencia de veces por lo que se puede decir
que esta empresa cuenta con una buena política de creditos y cobranzas ya que
los creditos son recuperados en 20 veces

8. PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

CUENT. POR COBRAR COMERC. X 360 DÍAS

VENTAS NETAS

2009 2008 DIAS

46,143.00 X 360 47,147.00 X 360 18
921,004.00 949,668.00

Entre los dos años hay una diferencia de un día de cobro.

Por cada venta realizada al credito, la empresa demora 18 días en hacer el cobro.

9. GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL

INMUE., MAQ. Y EQUIPO

NETO DE DEPRECIACIÓN
ACTIVO TOTAL

2009 2008 % %
764,508.00 672,459.00 33.8958944 37.9243272
2,255,459.00 1,773,160.00

En el 2009 se utilizó el 34% del activo total en la adquisición de bienes de capital mientras que en el
2008 se utilizó el 38% del activo.
En el 2008 hubo mas producción, mas desgaste de bienes por lo que se tubo que utilizar mas activo para la
adquisición de inm., maq. y equipo.

10. GRADO DE DEPRECIACIÓN

DEPRECIACIÓN ACUMULADA
INM. MAQ. Y EQUIPO

2009 2008 % %
8,070.00 13,078.00 1.06 1.94
764,508.00 672,459.00

El 2008 tiene mayor porcentaje de depreciación que el 2009, la diferencia es del 1%

En el 2008 los bienes de capital trabajaron más por lo que aumenta el grado de la depreciación
Esto indica que en el futuro tiene que haber mayor inversión para reponer estos bienes de capital.
11. COSTO DE VENTAS / VENTAS

COSTO DE VENTAS
VENTAS

2009 2008 % %
456,862.00 458,436.00 49.60 48.27
921,004.00 949,668.00

En el 2008 los ingresos de dinero por ventas fueron aplicados en menos proporción a los costos de producción
que en el 2009. puede que en el 2008 los gastos de producción hayan estado más varatos.
Esto nos indica que los ingresos generados por las ventas estan siendo utilizados en la elaboración
de los productos en un 50%
A mayor venta, mayor será el costo de venta

12. GASTOS OPERACIONALES / VENTAS

GASTOS OPERACIONALES
VENTAS

2009 2008 % %
483,382.00 479,155.00 52.48 50.46
921,004.00 949,668.00

Estos porcentajes determinan que los ingresos por ventas estan siendo utilizados no solo por los
gastos de producción sino también por los de comercialización de los productos terminados.
Osea del 100% de los ingresos por ventas, el 52% es utilizado en costos operacionales, en el 2009.
Deberían tener una mejor manejo en los gastos (política).

13. GASTOS FINANCIEROS / VENTAS

GASTOS FINANCIEROS
VENTAS

2009 2008 % %
46,333.00 48,181.00 5.03 5.07
921,004.00 949,668.00

En los dos años los ingresos por ventas han sido utilizados para el pago de obligaciones a terceros
en un 5%

14. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

PASIVO TOTAL
 ACTIVO TOTAL

2009 2008 % %
1,133,485.00 758,436.00 50.26 42.77
2,255,459.00 1,773,160.00

Cuenta con un endeudamiento del 50% para el 2009 y un 43% para el 2008.
Un 50% en el 2009 nos indica que la política financiera de la empresa no es buena y que existe
riesgo financiero. Osea gran endeudamiento con terceros lo cual conlleva a una menor solvencia
para la empresa

15. RAZON DE COBERTURA DEL ACTIVO FIJO

DEUDAS A LARGO PLAZO + PATRIMONIO

ACTIVO FIJO NETO

2009 2008 S/. S/.

1,876,161.00 1,043,002.00 2.45 1.55
764,508.00 672,459.00

Esto nos indica que los activos circulantes de la empresa son financiados por los prestamos, deudas
a largo plazo, osea que por cada 1.00 del activo fijo tengo en el 2009, 2.45 de respaldo y en el 2008
1.55 de respaldo, el 2009 mejoró.

16. RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO

2009 2008 % %
190,549.00 187,933.00 16.98 18.52
1,121,974.00 1,014,724.00

La rentabilidad financiera de esta empresa es buena aunque en el 2009 bajo en 2%.

Mientras la deuda financiera sea inferior al rendimiento del activo de la empresa se
obtendrá rentabilidad.

17. MARGEN COMERCIAL

VENTAS NETAS - COSTO DE VENTAS

VENTAS NETAS

2009 2008 % %
456,862.00 458,436.00 49.60 48.27
921,004.00 949,668.00
 Esta empresa tiene en el 2009 un 50% de margen comercial, mientras que en el 2008 tiene
48% de margen, esto nos indica que sus ventas son rentables considerando sólo los costos de producción.

18. RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS

UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS

2009 2008 % %
190,549.00 187,933.00 20.69 19.79
921,004.00 949,668.00

Esta rentabilidad sobre las ventas es más profunda ya que está considerándo los gastos operacionales
y los gastos financieros.
da que tiene la

eudas de corto plazo.

S/.
0.36

on las obligaciones
 DIAS
180

almacén, 180 días,

 DIAS
17

tras que en el

ar mas activo para la

s de capital.
os costos de producción

elaboración

en el 2009.
amos, deudas
o y en el 2008
stos de producción.

s operacionales