22/10/2018

CONTABILIDAD GENERAL

Docente: Gonzalo Moll F.

[email protected]

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TEMARIO

1. INTRODUCCION
• La Empresa o Unidad económica.
• Función, objetivo y postulados básicos contables.
• Usuarios y características cualitativas de la información.

2. SISTEMA CONTABLE
• Componentes y Plan de Cuentas.
• Comprobantes de Contabilidad.
• Registros Principales y Auxiliares.

3. BALANCE GENERAL
• Elementos constitutivos.
• Activos, Pasivos, Patrimonio.
• Partidas del Balance.
• Diferencias de cambio y corrección monetaria tributaria.
• Balance Clasificado.
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4. ESTADO DE RESULTADOS
• Origen do las cuentas de Ingresos y gastos.
• Elementos constitutivos.
• Definición de Ingresos, Costos y Gastos.
• Ingresos y Gastos Operacionales.
• Ingresos y Gastos no Operacionales.
• Presentación del Estado de Resultados.

5. REALACIONES ENTRE LOS ESTADO FINANCIEROS

• Notas a los Estados Financieros.
• Interpretación y relaciones entre los Estados.
• Utilización de los Estados Contables en la toma de decisiones.

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PROLOGO

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Se le preguntó al S.I.I. cuáles son los contribuyentes que

están obligados a llevar contabilidad y este respondió
mediante un Oficio el 11-03-13:

• Conforme lo dispuesto en el artículo 17 del Código Tributario,

toda persona que deba acreditar la renta efectiva, lo hará
mediante contabilidad fidedigna, salvo norma en contrario.

Renta Efectiva: es aquella que obliga al contribuyente a llevar

Libros Caja, Diario, Mayor e Inventarios y Balances, además de los
libros auxiliares que exija la ley, tales como Libro de Ventas Diarias,
de Remuneraciones, de Impuestos Retenidos y el Registro del
Fondo de Utilidades Pendientes de Tributación.

• De acuerdo al Artículo 68 de la Ley sobre impuesto a la Renta, la

regla general es que los contribuyentes deban llevar contabilidad
completa.

• Dado que la regla general es que los contribuyentes deben

acreditar sus rentas mediante contabilidad completa, es que las
leyes tributarias no establecen un catálogo o nómina de dichos
contribuyentes, estableciendo, por el contrario, quienes no
tienen ese deber.

• Están obligados a llevar contabilidad completa y balance

general aquellos contribuyentes señalados en el artículo 14
letra A) de la Ley de la Renta, esto es: empresarios individuales,
contribuyentes del artículo 58 (agencias o establecimientos
permanentes en Chile que pertenezcan a sociedades o persona
jurídicas constituidas en el extranjero) y socios gestores en el
caso de sociedades en comandita por acciones.

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• Asimismo, están obligados a llevar contabilidad completa las

sociedades anónimas, sociedades por acciones (SpA),
comunidades, sociedades de hecho, etc., que desarrollen alguna
de las actividades de la Primera Categoría a que se refieren los
N°s. 1, 3, 4 y 5 del artículo 20 de la Ley de la Renta, tales como
la posesión o explotación a cualquier título de predios agrícolas y
no agrícolas, actividades comerciales, industriales, mineras, de
construcción, de servicios en general y cualquiera otra actividad
no comprendida expresamente en otra categoría.

• También están obligados a llevar contabilidad completa los

contribuyentes agricultores, mineros y transportistas que exploten
a cualquier título vehículos motorizados en el transporte terrestre
de carga ajena, que no cumplan las condiciones y requisitos
exigidos para acogerse al régimen de renta presunta o que, no
obstante cumplir los requisitos para tributar en renta presunta,
optan por declarar la renta efectiva de su actividad, determinada
mediante contabilidad completa.

• En la misma situación de llevar contabilidad completa se

encuentran las sociedades de profesionales que prestan
exclusivamente servicios o asesorías profesionales y optan por
declarar sus rentas de acuerdo con las normas de la Primera
Categoría, conforme a lo establecido por el inciso 3º del Nº 2 del
artículo 42 de la Ley de la Renta.

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• Sin perjuicio de lo anterior, la ley permite que ciertos

contribuyentes, obligados a llevar contabilidad completa, lo
hagan sin balance general (contribuyentes del artículo 14 ter de
la Ley de la Renta).

• Por otra parte, el artículo 68 de la Ley sobre Impuesto a la Renta

permite llevar una contabilidad simplificada a los siguientes
contribuyentes:

A. Contribuyentes de Primera Categoría del Título II que, a

juicio exclusivo de la Dirección Regional, tengan un escaso
movimiento, capitales pequeños en relación al giro de que se
trate, poca instrucción o se encuentren en cualquiera otra
circunstancia excepcional. A estos contribuyentes la
Dirección Regional puede exigirles una planilla con detalle
cronológico de las entradas y un detalle aceptable de los
gastos.

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B. Contribuyentes que obtienen rentas clasificadas en la

Segunda Categoría del Título II, de acuerdo con el Nº 2 del
artículo 42, con excepción de las sociedades de
profesionales y de los acogidos a las disposiciones del inciso
final del artículo 50, pueden llevar respecto de esas rentas un
solo libro de entradas y gastos en el que se practica un
resumen anual de las entradas y gastos.

• Finalmente, están los contribuyentes que no están obligados a

llevar contabilidad. Por de pronto, los contribuyentes señalados
en el artículo 23 del Código Tributario. Esto es, las personas
naturales sujetas al impuesto a que se refieren los números 3°,
4° y 5° del artículo 20 de la Ley sobre Impuesto a la Renta,
cuyos capitales destinados a su negocio o actividades no
excedan de dos UTA, y cuyas ventas naturales no sobrepasen a
juicio exclusivo de la Dirección Regional de una UTA (no pueden
acogerse a este beneficio los contribuyentes que se dediquen a
la minería, los agentes de aduana y los corredores de
propiedades).
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• Asimismo, y de acuerdo al artículo 68 de Ley sobre Impuesto a la

Renta, no están obligados a llevar contabilidad alguna los
contribuyentes que obtengan rentas clasificadas en el Nº 2 del
artículo 20 (rentas de capitales mobiliarios), y en el artículo 22
(pequeños mineros artesanales, pequeños comerciantes que
desarrollan actividades en la vía pública, suplementeros,
propietarios de taller artesanal u obrero y pescadores artesanales
inscritos en el registro establecido al efecto), excepto en la
situación prevista en el último inciso del artículo 26
(contribuyentes cuyo capital efectivo exceda en cualquier
momento dentro del ejercicio respectivo el límite de 10 UTA por
causa que no sea la de utilidades generadas por un taller), en el
artículo 34 (actividades mineras en los casos que señala la ley) y
en el Nº 1 del artículo 42 (en general, rentas del trabajo
dependiente), sin perjuicio de los libros auxiliares u otros
registros especiales que exijan otras leyes o el Director Nacional.
Con todo, estos contribuyentes deben llevar un registro o libros
de ingresos diarios, cuando estén sometidos al sistema de pagos
provisionales en base a sus ingresos brutos.
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• El artículo 68 también dispone que el Director puede liberar de la

obligación de llevar contabilidad a aquellos contribuyentes no
domiciliados ni residentes en el país que solamente obtengan
renta producto de la tenencia o enajenación de capitales
mobiliarios o rentas de aquellas que establezca el Servicio de
Impuestos Internos mediante resolución, aún cuando estos
contribuyentes hayan designado un representante a cargo de sus
inversiones en el país. En ejercicio de esta facultad el Director
puede exigir que la persona a cargo de las inversiones en el país
lleve un libro de ingresos y egresos.

• De acuerdo al artículo 68, tampoco están obligados a llevar

contabilidad y ningún otro registro o libro de ingresos diarios los
contribuyentes que declaren en la forma establecida en el inciso
final del artículo 50 (contribuyentes del artículo 42 N° 2, esto es,
quienes ejercen profesiones liberales o cualquier otra profesión u
ocupación lucrativa no comprendida en el artículo 42 N° 1).

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FAVOR DENME UNA

CONCLUSION

Por regla general, todas las empresas deben acreditar sus rentas
efectivas mediante contabilidad completa y balance general, salvo
norma legal en contrario. Por lo tanto, se debe analizar cada caso
en particular para ver la obligatoriedad.

Por ejemplo, no están obligados a llevar contabilidad:

 Comunidades de Edificios.
 Ciertas sociedades de la actividades Agrícola, Transporte
terrestre de carga ajena o de pasajeros y Minería que cumplan
con ciertos requisitos y deseen acogerse la Régimen de Renta
Presunta.
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 Pequeños mineros artesanales.

 Fundaciones.
 Sistema simplificado 14 TER.
 Rentas de Segunda Categoría: son aquellas que predomina el
trabajo por sobre el capital. (Ejemplo: Sueldos, sobresueldos,
salarios, gratificaciones, montepíos, pensiones, etc.). Ingresos
provenientes del ejercicio de las profesiones liberales o de
cualquiera otra profesión u ocupación lucrativa, entre otras.
 Personas que perciben rentas de arrendamiento de bienes
raíces.
 Suplementeros.
 Etc.

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Lo anterior correspondía a la obligatoriedad de llevar Contabilidad,

ahora comenzaremos a ver ¿Qué es la Contabilidad?

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Es el arte de registrar, clasificar y resumir en forma significativa y en

términos de dinero, las operaciones y los hechos que son, cuando
menos en parte, de carácter financiero, así como de interpretar sus
resultados.

A la Contabilidad se le ha llamado el lenguaje de los negocios y

aunque algunos se oponen a esta definición, encontraremos que la
tarea de aprender Contabilidad viene a ser esencialmente la misma
que implica el estudio de un nuevo idioma.

Es la técnica que trata de la información y control de hechos

económicos y financieros procurando los medios de organización y
administración más adecuados para llevar cuenta clara y exacta de
las operaciones que se realizan y de sus resultados.

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La Contabilidad provee información cuantitativa y oportuna en forma

estructurada y sistemática sobre las operaciones de una entidad,
considerando los eventos económicos que la afecten para permitir a
ésta y a terceros la toma de decisiones.

Expresiones asociadas: disciplina, doctrina, rama, lenguaje de

negocio, técnica de administración, técnica de economía.

Función: registro de hechos económicos.

Objetivo: información de esos hechos económicos, de lo cual se

deriva un segundo objetivo que es el control.

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La Contabilidad es la historia de la empresa escrita en cifras, es

decir, es el registro de todas las transacciones que provienen de las
distintas actividades que realiza la empresa, expresadas en términos
monetarios.

Para conducir una empresa eficazmente, es necesario conocer

cuánto dinero se ha gastado y, lo más importante: como ha
ingresado y cómo se ha gastado el dinero. La contabilidad posibilita
reflejar estos importantes detalles.

Una vez que se han registrado todas las transacciones realizadas

durante un período determinado, la contabilidad permite conocer el
resultado de la empresa al final de ese período, es decir, si ha
obtenido utilidades o ha sufrido pérdidas.

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Luca Pacioli

Analizó sistemáticamente el método contable de la partida doble usado

por los comerciantes venecianos.

El sistema de partida doble es el método o sistema de registro de

las operaciones más usado en la contabilidad. Cada operación se
registra dos veces, una en el debe (Usos) y la otra en el haber
(Fuentes), con el fin de establecer una conexión entre los diversos
elementos patrimoniales. La anotación que involucra las dos partidas
(debe y haber) se denomina asiento contable.

Este sistema se asemeja a una balanza en equilibrio, ya que, dentro de

un asiento contable, la suma de los conceptos del debe y del haber
siempre tienen que coincidir. 21

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ACTIVOS MANUAL DE
ETC ACTIVO
CORRIENTES CUENTAS

PLAN DE
CUENTAS
GASTO

ETC
BALANCE
EFE

PASIVO

NIC ETC

DEBE

PATRIMONIO INGRESO
ESTADO DE
VARIACION
PATRIMONIAL
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LA PUNTA DEL ICEBERG

ACTIVOS-DERECHOS PASIVOS-DEBERES
(riqueza) (deudas)

USOS = FUENTES

ACTIVOS = PASIVOS 24

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La Contabilidad permite saber:

• Lo que la empresa tiene y lo que le deben; y también.
• Lo que la empresa debe a terceros y a sus dueños.

Lo que la empresa Lo que la empresa

tiene y lo que le debe a terceros y a
deben se llaman sus dueños se llaman
ACTIVOS PASIVOS

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“Quien recibe debe a quien entrega”

“No existe deudor sin acreedor, ni acreedor sin deudor”

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INTRODUCCION

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Empresa: es el conjunto de elementos humanos, materiales y de

capital que interactúan coordinadamente para lograr un objetivo.

Las empresas y los consumidores son conocidos generalmente

como “unidades económicas”, entendiéndose por tales, la
conjugación de elementos humanos y materiales que tienen como
objetivo la obtención de bienes y servicios para satisfacer
necesidades presentes y futuras del ser humano.

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PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS

SOCIEDADES

El artículo 2053 del Código Civil dispone:

“La Sociedad o Compañía es un contrato en que dos o más

personas estipulan poner algo en común con la mira de repartir entre
sí los beneficios que de ello provengan”.
La sociedad es una persona jurídica distinta de los socios
individualmente considerados.

Con esta definición se está reconociendo legalmente a la Sociedad

como una entidad de derecho, que puede adquirir bienes y contraer
obligaciones y que pueden actuar por medio de representantes en la
vida de los negocios. Al ser reconocida la vida a ésta “persona
jurídica”, se la está posibilitando para ejecutar actos que le son
propios a las personas naturales, como adquirir un patrimonio,
contraer obligaciones con terceros, ejecutar actos de comercio, etc.
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La Sociedad, de acuerdo a los preceptos jurídicos, tiene diversas

características que la hacen ser reconocida como “persona jurídica”,
puesto que tiene nombre, domicilio, patrimonio, etc.

El domicilio de la sociedad, deberá estar estipulado en la escritura

social de constitución y podrá ser distinto al de los socios.

Los principales aspectos que nos permiten identificar cada una de

estas sociedades son:

Responsabilidad de los socios.

Régimen de administración de la empresa.
Facultad de los socios para ceder sus derechos en la sociedad.

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CLASIFICACION DE LAS EMPRESAS O

UNIDADES ECONOMICAS

Sociedades según su actividad

- Bancos
Aquellas que - Industrias
Comerciales realizan actos - Constructoras
de comercio - Otras

Aquellas que no - Sociedad de

Civiles realizan actos de profesionales
comercio - Otras (Corporaciones,
fundaciones, etc.)

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Sociedades según su formación, capital y responsabilidad

- Sociedad Limitada
- Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada
(E.I.R.L)
- Sociedad Anónima
- Sociedad por acciones
- Sociedad en Comandita
• Simple
• Por Acciones

- Sociedades de Hecho
- Comunidades
- Cooperativas
- Otras

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EJEMPLO DE CORPORACIONES

Las Corporaciones tienen un objeto ideal, de desarrollo o progreso social, de beneficencia, de

cultura y educación con la limitación de que no pueden perseguir objeto sindical, de lucro o
que de acuerdo a las leyes, corresponda a otro tipo de entidades.

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EJEMPLO DE COOPERATIVAS

Tienen por objeto, mejorar la condición de vida de sus socios, basándose en el principio de la
ayuda mutua.

Finalmente se debe notar que desde el punto de vista de la doctrina, las cooperativas se
agrupan en tres grandes tipos:

• Cooperativas de socios productores, a quienes la cooperativa provee de bienes y servicios

de utilidad para su actividad o profesión;
• Cooperativas de trabajo o de trabajadores, que pertenece a los trabajadores de la
cooperativa, quienes explotan la empresa con el propósito de procurarse un empleo, y
• Cooperativas de consumidores, que pertenece a socios consumidores, a quienes provee
bienes y servicios diversos, para su uso personal.
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es una técnica que tiene como función registrar en

forma continua y sistemática los hechos económicos ocurridos en la
empresa, conforme a una metodología establecida, regulada por
principios y normas con el fin de proporcionar información útil, con la
finalidad de apoyar y optimizar los procesos de la Administración y de la
Economía en una organización empresarial. La información que entrega
sirve a los Ejecutivos para orientar la Toma de Decisiones con respecto
al futuro de la organización.

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Es una técnica que se utiliza para producir sistemática y estructuradamente información

cuantitativa expresada en unidades monetarias de las transacciones que realiza una entidad
económica y de ciertos eventos económicos identificables y cuantificables que la afectan,
con el objeto de facilitar a los diversos interesados el tomar decisiones en relación con dicha
entidad económica.

Se fundamenta en los criterios fiscales establecidos legalmente en cada país, donde se

define como se debe llevar la contabilidad a nivel fiscal. Es innegable la importancia que
reviste la contabilidad fiscal para los empresarios y los contadores ya que comprende el
registro y la preparación de informes tendientes a la presentación de declaraciones y el pago
de impuestos. Es importante señalar que por las diferencias entre las leyes fiscales y los
principios contables, la contabilidad financiera en ocasiones difiere mucho de la contabilidad
fiscal (hoy más que antes, con la implementación de las normas internacionales de
información financiera), pero esto no debe ser una barrera para llevar en la empresa un
sistema interno de contabilidad financiera y de igual forma establecer un adecuado registro
fiscal.

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IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD

A la Contabilidad muchas veces no se le da la importancia que ésta

tiene y se asume como una función más dentro de la organización, sin
embargo el rol que cumple constituye uno de los pilares
fundamentales para una serie de áreas o departamentos dentro de
la empresa.

Como consecuencia de lo anterior, surge la necesidad de contar

con profesionales que posean una visión general de la
Contabilidad, de tal forma que permita administrar la información,
además de clasificar, registrar y resumir la actividad financiera.

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OBJETIVO DE LA INFORMACION CONTABLE

Conocer y demostrar los recursos controlados por un ente económico, las

obligaciones que tenga con otros entres, los cambios que hubieren
experimentado tales recursos y el resultado obtenido en el periodo.
Permite:
• Predecir flujos de efectivo.
• Apoyar a los administradores en la planeación, organización y dirección de
los negocios.
• Tomar decisiones en materia de inversiones y crédito.
• Evaluar la gestión de los administradores del ente económico.
• Ejercer control sobre las operaciones del ente económico.
• Fundamentar la determinación de cargas tributarias, precios y tarifas.
• Ayudar a la conformación de la información estadística nacional.
• Contribuir a la evaluación del beneficio o impacto social que la actividad
económica representa para la comunidad.

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• Sirve de medio de información y control a sus propietarios y personal para

una correcta toma de decisiones. Es la base para la toma de decisiones y
ayuda a orientar el futuro de la empresa.
• Sirve de medio de información a los terceros que realicen operaciones con
la empresa.
• Nos permite informarnos de lo que debemos y lo que nos deben.
• Permite controlar los gastos y las inversiones.
• Informa cuánto cuesta producir un artículo y en cuanto se lo puede vender.
• Permite conocer oportunamente cuánto estamos ganando o perdiendo.
• Con una contabilidad organizada será más fácil conseguir préstamos y
asesoría.
• Es orientadora, porque nos permite conocer en un momento dado, la
situación financiera (BALANCE GENERAL) y situación económica
(ESTADO DE RESULTADOS) del negocio.
• Permite manejar un presupuesto de la gestión del año.
• Etc.

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(Boletín Técnico Nº1)

Son la base, sobre los cuales se han ido construyendo los

pilares que sustentan a la contabilidad.

La contabilidad como técnica que registra información e interpreta

los hechos económicos, descansa sobre principios o convenciones,
los cuales están contenidos en el Boletín Técnico N° 1 del Colegio
de Contadores de Chile A.G., sin embargo, este Boletín, junto a
todos los restantes, fueron derogados el 01-01-13 y reemplazados
por las normas internacionales de información financiera, las que
consideran como base el Marco Conceptual, el cual indica como
postulados básicos 2 de los 18 principios que incluía el Boletín
Técnico N° 1, el Devengado y Empresa en Marcha, esto no quiere
decir que los 16 restantes hayan sido "eliminados", sino que están
insertados en las diferentes normas internacionales de información
financiera, los 18 se detallan a continuación:
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1. Equidad: la contabilidad debe reflejar con equidad la situación

económica-financiera a los distintos interesados en la marcha de
una empresa, tales como inversionistas, fisco, administradores.

2. Entidad Contable: los estados financieros se refieren a

entidades económicas específicas, las cuales son distintas del
dueño o dueños de la misma.

3. Empresa en Marcha: se presume que no existe un límite de

tiempo en la continuidad operacional de la entidad económica y,
por consiguiente, las cifras presentadas no están reflejadas a
sus valores estimados de realización.

4. Bienes Económicos: la información que registra la contabilidad,

son los hechos económicos susceptibles de cuantificarse en
términos monetarios.

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5. Moneda: la contabilidad mide en términos monetarios lo que

permite traducir los hechos económicos, a un común denominador.

6. Período de Tiempo: los estados financieros resumen la información

relativa a periodos determinados de tiempo, los que son
conformados por el ciclo normal de operaciones de la entidad, por
requerimiento legales u otros.

7. Devengado: la contabilidad no sólo debe registrar lo percibido y lo

realmente pagado, sino que también deberá registrar los derechos y
obligaciones contraídas, con el objeto de que los costos y gastos,
se puedan asociar con sus respectivos ingresos.

8. Realización: implica que los resultados económicos deben

computarse o mostrarse sólo cuando se perfecciona o se realiza la
venta desde el punto de vista legal, con el objeto de que los costos
y gastos, se puedan asociar con sus respectivos ingresos.

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9. Costo Histórico: la valuación de los activos debe registrarse al

costo de adquisición, producción o canje. Las correcciones de las
fluctuaciones del valor de la moneda no alteran este principio.

10. Objetividad: los cambios en activos, pasivos y patrimonio deben

ser contabilizados tan pronto sea posible medir esos cambios
objetivamente.

11. Criterio Prudencial: cuando en la aplicación de los principios

contables se pueda elegir entre dos o más alternativas de
procedimientos, se deberá elegir aquella que resulte más
conservadora.

12. Significación o Importancia Relativa: la contabilidad debe

registrar aquellas partidas cuyo costo sea material, cuantificable e
importante dentro de su contexto y que afecten los estados
financieros en su conjunto.

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13. Uniformidad: los procedimientos de registro que usa la contabilidad

en un ejercicio contable deben ser iguales a los usados en el
ejercicio anterior.

14. Contenido de Fondo sobre la Forma: la contabilidad pone énfasis

en el contenido económico de los eventos, aún cuando la
legislación pueda requerir un tratamiento diferente.

15. Dualidad Económica: la contabilidad descansa sobre la partida

doble, que está constituida por los recursos disponibles (Activos) y
por las fuentes de estos recursos (Pasivos), ambos constituyen la
igualdad del inventario.

16. Relación Fundamental de los Estados Financieros: los

resultados de una empresa se muestran mediante un estado de
situación financiera y un estado de resultados, ambos
complementarios entre sí.

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17. Objetivos Generales de la información Financiera: la información

financiera está destinada básicamente a servir las necesidades
comunes de los usuarios. También se presume que los usuarios
están familiarizados con el lenguaje contable y la información
presentada.

18. Exposición: los estados financieros deben contener toda la

información y discriminación básica y adicional que sea necesaria
para una adecuada interpretación de la situación financiera y de los
resultados económicos del ente a que se refiere.

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MARCO CONCEPTUAL
(IFRS)

El proceso de Convergencia de Principios Contables Generalmente

Aceptados (PCGA) a Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), que ha desarrollado el Colegio de Contadores de
Chile A.G., se inicio con la emisión del “Marco Conceptual para la
Preparación y Presentación de Estados Financieros”.

Objetivo del Marco Conceptual

El Marco Conceptual define los conceptos esenciales relacionados

con la preparación y Presentación de los estados financieros para
usuarios externos.

Este Marco Conceptual no es un Boletín Técnico y, por lo tanto, no

define reglas específicas de medición o presentación. Tampoco
tiene poder derogatorio sobre ninguna norma de contabilidad.
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Alcance del Marco Conceptual

El Marco Conceptual comprende, entre otros, los siguientes aspectos:

a) El objetivo de los estados financieros.

b) Las características cualitativas que determinan si la información

contenida en los estados financieros es útil.

c) La definición, reconocimiento y medición de los elementos que

conforman los estados financieros.

Este Marco Conceptual es aplicable a los estados financieros de todas las

empresas reportantes, sean comerciales, industriales y otras, tanto del
sector público como el privado. Una empresa reportante es una empresa
para la cual existen usuarios que confían en los estados financieros como su
principal fuente de información financiera sobre la empresa.

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La función básica de la Contabilidad es la medición y registro de los

hechos económicos, en tanto que su objetivo principal es informar de
estos hechos a personas e instituciones que usan la información
contable en sus decisiones.

Los usuarios de la información contable se pueden clasificar de muy

distinta forma, una de las clasificaciones más usadas es distinguir a
entre:

a) Usuarios Internos

Pertenecen a este grupo todas las personas que trabajan en la

empresa: Administradores, personal ejecutivo y operativo,
organizaciones sindicales, inversionistas y propietarios.

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b) Usuarios Externos

En este grupo se incluyen todos los que tienen alguna vinculación

comercial económica o de control sobre la empresa. Por ejemplo
clientes y proveedores, entidades financieras, el Fisco, a través de
diversos organismos de fiscalización o control y el público en
general.

Objetivos de los Estados Financieros

El objetivo de los estados financieros, es proporcionar información

útil a una amplia gama de usuarios, que toman decisiones de tipo
económico acerca de la situación financiera, resultados y flujo de
efectivo de la entidad.

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Postulados Básicos

El Marco Conceptual define dos postulados básicos:

Devengado

Con el fin de cumplir sus objetivos, los estados financieros se

preparan sobre la base de devengo. Según esta base, los efectos
de las transacciones y demás hechos se reconocen cuando ocurren
(y no cuando se recibe o paga dinero u otro equivalente de efectivo),
se registran en los libros contables y se informa sobre ellos en los
estados financieros de los períodos con los cuales se relacionan.

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Empresa en marcha

Los estados financieros se preparan normalmente sobre la base de

que la empresa está en funcionamiento y continuará sus actividades
de operación dentro del futuro previsible. Por lo tanto, se asume que
la empresa no tiene ni la intención ni la necesidad de liquidar o de
disminuir de forma importante el nivel de sus operaciones. Si tal
intención o necesidad existiera, los estados financieros pueden tener
que prepararse sobre una base diferente y, si así fuera, se revelará
la base utilizada.

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Las características cualitativas son atributos que hacen útil para los
usuarios la información contenida en los estados financieros. Estas
características son:

• Comprensibilidad
• Relevancia
• Importancia relativa
• Fiabilidad
• Comparabilidad

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Comprensibilidad

La información debe ser fácilmente comprensible para los usuarios,

quienes se supone que tienen conocimiento suficiente de las
actividades económicas, del mundo de los negocios, así como de
contabilidad y que tienen la intención y la voluntad de analizar la
información en forma razonablemente cuidadosa. La información
que reviste complejidad y que sea necesaria para la toma de
decisiones, no debe ser excluida solo porque esta sea de muy difícil
comprensión por algunos usuarios.

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Relevancia

Para ser útil, la información debe ser relevante para las necesidades
de toma de decisiones por parte de los usuarios. La información
posee la cualidad de relevancia cuando ejerce influencia sobre las
decisiones económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar
hechos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir
evaluaciones realizadas anteriormente.
La información tiene importancia relativa, cuando su omisión o
presentación errónea pueden influir en las decisiones económicas de
los usuarios, tomadas a partir de estados financieros. La
importancia relativa depende del monto de la partida omitida, o del
error de evaluación en su caso, juzgados siempre dentro de las
circunstancias de la omisión o el error.

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Fiabilidad

Para ser útil, la información también debe ser fiable. La información

posee la cualidad de fiabilidad cuando está libre de error significativo
y de sesgo o prejuicio, y los usuarios pueden confiar en que es la
imagen fiel de lo que pretende representar o de lo que puede
esperarse razonablemente que represente.

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Comparabilidad

Los usuarios deben ser capaces de comparar los estados financieros

de una empresa a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las
tendencias de la información financiera y de sus resultados.
También deben ser capaces de comparar los estados financieros de
empresas diferentes. Por lo tanto, la medición y la presentación de
los efectos financieros de transacciones y hechos similares, deben
ser efectuadas uniformemente por la empresa de un periodo a otro y
también de manera consistente entre diferentes empresas.
Teniendo presente que lo usuarios desean comparar la situación
financiera, resultados y flujo de efectivo de una empresa a lo largo
del tiempo, es importante que los estados financieros muestren la
correspondiente información de los periodos anteriores.

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SISTEMA CONTABLE

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Dentro del macro-sistema “empresa” existen una variedad de

Subsistemas de Información Administrativa, entre los cuales
encontramos el Subsistema de Información Contable.

Proceso Contable
Corriente de entrada Corriente de salida
- Análisis y clasificación de
Estados Financieros:
las operaciones
Balance.
Recopilación de realizadas.
Estado de Resultado.
datos: - Registro de las
Estado de variación
Ordenes de compra, operaciones.
patrimonial.
facturas, boletas, - Preparación de libros
Estado de flujos de
contratos, escrituras, contables exigidos como:
efectivo.
cheques, notas de balance, estado de
Notas explicativas.
crédito, notas de resultados, libro de
débito, pagaré, vale compras, libro de ventas,
vista, boletas de libro de retención de
honorarios, guías de honorarios, etc.
despacho, etc.
65

Los hechos económicos se clasifican en cuentas, atendiendo a su

naturaleza y al concepto que representan.

La Cuenta es un tecnicismo contable, que sirve para agrupar

operaciones de una misma naturaleza. Las cuentas que se definan
para una Contabilidad forman el Plan de Cuentas y determinan la
información que se podrá obtener del sistema.

66

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Las empresas realizan actividades económicas o hechos

económicos que la contabilidad debe registrar para cumplir su
objetivo de informar, dentro de muchos otros. Estos hechos que se
originan en forma permanente en la vida de los negocios, la
contabilidad debe registrarlos y para esto utiliza los conceptos de
cuenta.

De aquí, nace la necesidad de elaborar un plan de cuentas de

acuerdo a las necesidades de información que tenga la empresa, es
decir, qué cuentas va a utilizar, cómo las denominará, en qué forma
se han de clasificar, etc.

El Plan de Cuentas es la “Columna Vertebral” de la Contabilidad,

aquel que sustenta la base o estructura principal.

67

DEFINICION

Plan de cuenta es una agrupación ordenada y sistemática de todas las

cuentas que utiliza una empresa para registrar, en la contabilidad, sus
actividades económicas. El plan de cuentas debe cumplir los requisitos
que se señalan a continuación:

• Debe ser AMPLIO para contener todas las actividades de la

empresa.
• Debe ser FLEXIBLE a fin de satisfacer futuras ampliaciones.
• Debe ser RACIONAL para que permita su fácil manejo y la obtención
de la información.
• Debe tener NUMERO ADECUADO DE CUENTAS: que no existan
demasiadas para que la información no se diluya, y que no existan
pocas para que no se pierda información.
• Que tenga una CODIFICACION adecuada.

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En cuento a la codificación, en la práctica la que más se utiliza, es la

denominada por Agrupaciones, que consiste en crear niveles en orden
creciente teniendo su codificación en base a números, ej.:

1000 Activo (clase)

1100 Corrientes (grupo)
11100 Efectivo y efectivo equivalente (Sub grupo)
11110 Banco (cuenta)
11111 Banco Chile (Sub cuenta)
11112 Banco de Crédito e Inversiones (Sub cuenta)

También en este sistema se distingue los conceptos de niveles: clase,

grupo, subgrupo, cuenta, subcuenta y cuenta individual.

La cuenta está constituida por DEBE Y HABER y como consecuencia de

estos conceptos se desprende el SALDO de la cuenta.

Las cuentas deben tener un nombre representativo, claro y significativo

del concepto al cual nos queremos referir o representar. 69

Por ejemplos, la cuenta banco X representará el dinero que tiene la

empresa en ese banco y se deberá reflejar todo el movimiento que
tenga este concepto en esta cuenta, sean depósitos, giros, etc.

La CUENTA por convención tiene dos partes DEBE y HABER y por

consecuencia un SALDO.

Con fines de estudio y análisis generalmente la cuenta se puede

esquematizar, como se muestra a continuación:

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71

CONCEPTOS INVOLUCRADOS EN UNA CUENTA

Debe es la parte izquierda

Haber es la parte derecha

Cargar o Debitar es registrar al Debe de la Cuenta

Abonar o Acreditar es registrar al haber de la Cuenta

Débito es la suma de los registros al Debe

Crédito es la suma de los registros al Haber

Saldo, es la diferencia entre los Débitos y los Créditos de una cuenta y

se pueden presentar tres situaciones.

Si el Débito es mayor que el crédito será un saldo Deudor.

Si el Débito es menor que el crédito será un saldo Acreedor
Si el Débito es igual al crédito será un saldo neutro y se dice que la
cuenta está SALDADA.
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CLASIFICACION DE LAS CUENTAS

Las cuentas se clasifican en: Activo, Pasivo, Patrimonio, Ingresos y

Gastos.

ACTIVO
Un activo es un recurso controlado por la empresa como resultado de
hechos pasados, del cual la empresa espera obtener, en el futuro,
beneficios económicos.

Ejemplos:
Derechos: deudores por ventas, cuentas por cobrar, anticipos al
personal, etc.
Bienes Físicos Tangibles: edificios, locales, galpones, maquinarias,
herramientas, mercaderías, dinero, etc.
Bienes Intangibles: derechos de llaves, patentes de invención,
derechos de marca, etc.

73

PASIVO
Un pasivo es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de
hechos pasados, al vencimiento de la cual y para pagarla, la empresa
espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios
económicos.

Los pasivos pueden ser de corto plazo o de largo plazo.

Ejemplos:
Obligaciones con bancos e instituciones financieras, acreedores
comerciales (proveedores), documentos por pagar, remuneraciones por
pagar, retenciones por pagar, provisiones.

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INGRESOS
Son incrementos en los beneficios económicos producidos a lo largo
del periodo contable, en forma de entradas o aumento del valor de los
activos, o bien, como disminuciones de las obligaciones que dan
como resultado aumento del Patrimonio.

Ejemplos: Ventas, intereses ganados, arriendos percibidos,

dividendos, etc.

GASTOS
Son las disminuciones en los beneficios económicos, producidos a lo
largo del periodo contable, en forma de egresos o disminuciones del
valor de los activos, o bien, como el surgimiento de obligaciones que
dan como resultado disminuciones en el Patrimonio.

Ejemplos: Remuneraciones, Costo de Ventas, seguros, arriendos,

consumos básicos, etc.

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Tal como se señalo anteriormente, existe un principio contable que es

fundamental en la Contabilidad “la partida doble” o la dualidad económica
y que demuestra la igualdad entre el Activo y el Pasivo de una empresa o
la IGUALDAD DEL INVENTARIO, que constituye la base de la
contabilidad.

ACTIVO = PASIVO

El Activo representa o incluye todos los bienes y derechos que posee una
empresa.

El Pasivo representa o incluye todas las deudas y obligaciones que tiene

una empresa: Obligaciones con terceros y obligaciones con los dueños
(capital o patrimonio).

81

Por lo tanto, una empresa puede tener un activo y éste tener

deducciones por deudas y obligaciones con terceros (distintos de los
dueños) y que al rebajarlas obtenemos el CAPITAL.

ACTIVO - PASIVO = CAPITAL

ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

82

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REGISTRO DEL HECHO ECONOMICO O TRANSACCION

La contabilidad para registrar una transacción lo hace a través de un

lenguaje contable expresado en un ASIENTO CONTABLE, información
que está en los comprobantes o documentos.

ASIENTO CONTABLE: es un tecnicismo que permite expresar en

forma resumida los hechos económicos en un lenguaje apropiado para
el registro contable.

Elementos de un asiento contable:

Fecha
Número de control
Cuentas (deudoras y acreedoras)
Cantidades (cargos y abonos)
Glosa (breve explicación que señala la transacción)

Existen asientos simples en los que participan sólo dos cuentas y

asientos compuestos que son donde participan más de dos cuentas.
83

COMPROBANTES LIBROS DE
TRANSACCIONES DE CONTABILIDAD
CONTABILIDAD

Respaldadas por de ingresos Registro

documentos de egresos de las
Fuentes de traspasos Transacciones

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FORMULARIOS
Son diseñados para ser llenados con información estándar, una vez que
son completados los datos correspondientes y refrendados por una
persona autorizada, se convierten en un comprobante o documento.

COMPROBANTES CONTABLES
INGRESO: Se utilizan para efectuar todas las operaciones que tengan
que ver con ingreso de fondos. Ej. Ventas contadas, cobranza a clientes,
etc.

EGRESO: Se utilizan para todas las salidas de dinero, generalmente se

utiliza un comprobante por cada cheque que se gire, queda con la
documentación que respalda el pago. Ej. Factura del proveedor, boleta
de honorarios, recibo, boleta, etc.

TRASPASO O DIARIO: Se utilizan para todas las operaciones en que no

están relacionadas con movimientos de fondos. Ej. Centralizaciones
mensuales, ajustes, etc. 86

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Los principales son:

Libro Diario Se registran todas las operaciones por orden cronológico,

día por día.

Libro Mayor. Se ordenan por cuenta, son acumulativas y van dando un

saldo.

Libros Auxiliares
Libro o de Compras
Libro o de Ventas
Libro de Remuneraciones
Libro de Inventarios y Balances
Libro de Honorarios
Auxiliar de Existencias
Etc.
87

ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros son:

Estado de Situación Financiera (Balance General).

Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados.
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
Estado de Flujo de Efectivo.
Notas a los Estados Financieros.

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LIBROS DE CONTABILIDAD

INFORMES Diario
Principales Mayor
Balance

Libros de
Contabilidad

de compras
de ventas
del Diario de remuneraciones
de letras por cobrar
de honorarios
otros

Auxiliares
de clientes
del Mayor de mercaderías
de proveedores
TRANSACCIONES otros

89

LIBRO DIARIO
El Art. 27 del Código de Comercio señala: “En el libro diario se asentarán por
orden cronológico y día por día las operaciones mercantiles que ejecute el
comerciante, expresando detalladamente el carácter y circunstancia de cada
una de ellas”.

Se desprende de lo anterior que el libro diario al registrar cronológicamente

todos los hechos económicos de una empresa, contendrá la información de
la historia mercantil de la empresa.

No existen requerimientos legales o de otra índole que indique la forma de

diseño de los libros contables por lo cual cada empresa confeccionará sus
propios libros de acuerdo a las necesidades de información que ella
requiera.

Como el libro diario deberá asentar las partidas en un lenguaje contable, su

forma, a lo menos, deberá contener información que señale fecha, número
de control, columnas para enunciar las cuentas, columnas debe y haber
para las cantidades y espacio para la glosa del hecho económico que se
registre. 90

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LIBRO MAYOR

Según el Art. 25 del Código de Comercio, es obligatorio llevar este libro

mayor o de cuentas corrientes.

Al margen del aspecto legal en toda empresa nace la necesidad de

llevar un Libro Mayor cuya función será la de agrupar los distintos
hechos económicos en cuentas, puesto que el Libro Diario sólo registra
los hechos económicos cronológicamente.

El Libro mayor estará formado por todas las cuentas que tenga la
empresa y será como una hoja de vida de cada cuenta. La secuencia
de registro del libro diario al mayor se conoce en contabilidad como
traspaso al mayor y consiste en registrar en el debe del libro mayor
todas las partidas registradas en el debe del Libro Diario y en el haber
del Libro Mayor todas las partidas registradas en el haber del libro
diario.

91

En la práctica el registro de las operaciones se efectúa simultáneamente

en ambos libros, obteniendo la información directamente del documento
de origen.

El libro mayor deberá diseñarse de acuerdo a las necesidades de

información de cada empresa y en términos generales deberá tener, a lo
menos, los datos que se señalan en el gráfico siguiente:

FOLIO Nº NOMBRE DE LA CUENTA CODIGO:

FECHA DETALLE Nº COM. SALDOS

PROBANTE DEBE HABER DEUDOR ACREEDOR

El libro mayor es el que refleja las cuentas o agrupaciones de

conceptos con sus movimientos y sus saldos, por lo tanto, este libro
entregará la información para confeccionar los estados financieros.
92

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BALANCE DE OCHO COLUMNAS

Este balance se obtiene de la información de las cuentas del Mayor, se

traspasan en primer lugar los débitos y créditos de cada cuenta y sus
correspondientes saldos, a continuación se agregan dos columnas para
las cuentas de Activo y Pasivo, que forman el balance General y dos
columnas para las cuentas de Gastos e Ingresos, que forman el Estado
de Resultados.

Este balance se conoce con el nombre de Balance de Ocho Columnas,

Balance Tabular y también como Balance Tributario, en razón de que
por muchos años fue exigido por el S.I.I. y debía acompañarse a la
Declaración de Impuesto a la Renta, por los Contribuyentes obligados a
llevar contabilidad.

El balance de ocho columnas facilita la confección de los Estados

Finales de la contabilidad.

93

BALANCE TRIBUTARIO O DE 8 COLUMNAS

CUENTAS DEBITOS CREDITOS SALDOS BALANCE RESULTADOS

Deudor Acreedor Activos Pasivos Gastos Ingresos
Caja 200 50 150 150
Mercadería 700 350 350 350
Clientes 500 200 300 300
Proveedores 700 700 700
Utilidad 150 150 150
Gtos.Grales 50 50 50
SUMAS 1.450 1.450 850 850 800 700 50 150
Utilidad del ejercicio 100 100
TOTALES 1.450 1.450 850 850 800 800 150 150

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SISTEMAS DE REGISTRO CONTABLE

Sistema Contable: es el conjunto de elementos o partes, que

ordenadamente y relacionados entre sí, conllevan a generar información
útil para la administración de una empresa.

Todo sistema contable deberá tener, para operarlo, recursos humanos y

materiales, además de todo un cuerpo de doctrinas, normas y
procedimientos.

ELEMENTOS DE UN SISTEMA CONTABLE

Cuerpo de principios y normas que lo respaldan (doctrinas)

Procedimientos contables
Formularios, registros, informes
Plan de cuentas
Manual de cuentas
Recursos humanos
95

ANALISIS DE LAS OPERACIONES

Para registrar una operación en los registros contables, se debe efectuar

un análisis para determinar:

a) Las cuentas que intervienen

b) Grupo al que pertenecen (activo, Pasivo, Ingresos, gastos)
c) Variación (aumento o disminución)
d) Donde se anota el valor (debe o haber).

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SISTEMAS CONTABLES

Los sistemas contables son:

Jornalizador
Diario - Mayor
Centralizador

SISTEMA JORNALIZADOR

Este sistema consiste en el registro cronológico en el Libro Diario de

las transacciones, día a día, a medida que se van realizando, y su
traspaso posterior al Libro Mayor. Esta secuencia de registro se puede
observar en la ilustración que sigue:

TRANSACCIONES LIBRO LIBRO

DIARIO MAYOR
97

SISTEMA CENTRALIZADOR

Se utiliza el empleo de diversos libros auxiliares de Diario, de ahí que

se le denomine sistema de Diarios Múltiples.

Los libros auxiliares se emplean para agrupar las transacciones

respectivas y de igual naturaleza. Por ejemplo, se usa un Libro de
Compras para anotar las diferentes compras, un Libro de Ventas para
el movimiento de las mercaderías vendidas, un Libro de Caja para
registrar el movimiento de fondos.

La contabilización de transacciones especiales, ocasionales o de

ocurrencia poco frecuente, se asienta directamente en el Libro Diario,
no siendo necesario para ellas la existencia de un registro auxiliar.

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LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros constituyen una representación estructurada
de la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad.

El objetivo de los estados financieros con propósitos de información

general es suministrar información acerca de la situación financiera,
del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que
sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus
decisiones económicas.

Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión

realizada por los administradores con los recursos que se les han
confiado. Para cumplir este objetivo, los estados financieros
suministrarán información acerca de los siguientes elementos de la
entidadLos estados finales de la contabilidad son:

99

ESTADOS
FINANCIEROS

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BALANCE GENERAL

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EL ESTADO DE RESULTADOS

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EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

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EL ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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BALANCE GENERAL

Es una relación de los saldos de las cuentas de mayor, de Activo,

Pasivo y Patrimonio debidamente ajustadas y ordenadas en forma
sistemática, con el fin de mostrar la situación financiera y económica
de una empresa, a una fecha determinada.

Situación Financiera
Es la capacidad que tiene la empresa para cumplir con las
obligaciones contraídas.

Situación Económica
Es la capacidad que tiene una empresa para generar beneficios o
utilidades. El balance incluye el Resultado del Ejercicio (utilidad o
pérdida) y la relación de los recursos que le permiten producir y por
ende, obtener beneficios.

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Período Contable
Cada empresa determina cuál será su período de medición. A este
periodo se denomina período contable y está dado por las necesidades
de información y control de cada empresa en particular.

Información: conocer el resultado de las operaciones y la situación

financiera a una fecha dada.

107

Objetivos del Balance General

El objetivo fundamental es mostrar la situación financiera de la

empresa a una fecha determinada, para satisfacer las necesidades
de información de:

Accionistas, empresarios
Administración de la empresa para la toma de decisiones
Instituciones financieras y proveedores
Entidades Fiscalizadoras
Público en General

108

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El balance general se puede estudiar desde dos aspectos:

1. Fondo o contenido
2. Forma (presentación)

Contenido o Fondo del Balance General

Se entiende por contenido del balance las diferentes partidas que en el

figuran y las bases que se han aplicado para su respectiva valuación.

El estudio del contenido abarca dos aspectos fundamentales:

La debida inclusión de los Activos y Pasivos

La correcta valuación de los mismos

109

En relación al punto 1, es necesario que tanto el Balance General como

el Estado de Resultados, traduzcan con la mayor fidelidad posible la
verdadera situación financiera, económica y patrimonial de la empresa,
para lo cual, la empresa debe contar con una organización contable
técnicamente correcta y un sistema de Control Interno que garantice la
presentación de estados financieros sin errores. Deberá prestarse el
máximo cuidado para que dentro del balance se incluyan todos los
elementos de Activo que posee la empresa y todas las obligaciones
exigibles que haya contraído, cualquiera sea su naturaleza.

El punto 2 se refiere al proceso de perfeccionamiento de la información

que se denomina “Regularizaciones periódicas y Ajustes”.

Estas regularizaciones deben practicarse cada vez que se confeccionan

los estados financieros y corresponden a situaciones que no van
quedando registradas a sus valores definitivos mediante el proceso
contable, sino que deben analizarse y ajustarse a la fecha de balance.

110

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Ej.:
Centralización del IVA
Depreciación
Intereses Devengados
Provisiones
Gastos Anticipados
Amortizaciones
Etc.

111

Aspecto de Forma del balance General

Una vez decidido el contenido del balance, es necesario estudiar la

forma que mejor expresa la posición financiera de la empresa. Es
preciso decidir la disposición que tendrán las partidas y la forma en que
deben clasificarse.

Clasificación del Balance

Ordenación lógica de las distintas cuentas que lo conforman, atendiendo

a la naturaleza de los bienes que representan.

Para que el Balance General sea de fácil lectura e interpretación se

requiere que además de emplear una denominación adecuada para
cada cuenta, se proceda a clasificarla bajo grupos o títulos genéricos
que cumplan estos objetivos.

112

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Criterios de Clasificación

Criterio Financiero

Los activos se ordenan de lo más disponible a lo menos disponible y los

pasivos se ordenan de lo más exigible a lo menos exigible.

113

NOVEDADES INDUSTRIALES S.A.

BALANCE Al 31 de diciembre de 2013

ACTIVO PASIVO

CORRIENTES M$ CORRIENTES M$

Caja 28.500 Préstamo Bancario 177.000

Banco 315.000 Letras por Pagar 211.000

Cuentas por Cobrar 718.000 Proveedores 333.000
Mercaderías 407.000 Impto. Por Pagar 85.000

Seguros Anticip. 91.800 Oblig. Previsionales 193.000

Prov. De Gastos 128.000

1.560.300 1.127.000

NO CORRIENTES NO CORRIENTES

FIJO

Maquinaria 207.000 Doctos por pagar 121.300

Muebles 465.000 Préstamo Banco 945.000
Vehículos 721.000
Depreciación Acum. (314.000)
1.079.000 1.066.300

PATRIMONIO

Inversiones LP. 344.000 Capital 400.000

Derecho de marcas 180.000 Reservas Utilidad 390.000
Utilidad del Ejerc. 180.000
524.000 970.000

TOTAL ACTIVO 3.163.300 TOTAL PASIVO 3.163.300

114

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La estructura de este Balance corresponde a la presentación horizontal y

como cuenta. Los activos se ubican al lado izquierdo y los pasivos y
patrimonio al lado derecho. Es la presentación más frecuentemente
empleada en nuestro medio.

115

NORMAS DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

BAJO IFRS.

La aplicación obligatoria de las Normas Internacionales de Información

Financiera para las sociedades reguladas, a hecho necesario que la
Superintendencia de Valores y Seguros, emita una nueva Circular
donde “Imparte Normas sobre Presentación de Estados Financieros
preparados bajo IFRS de las Sociedades inscritas en el Registro de
Valores”, señalando que “Los estados financieros deberán prepararse de
acuerdo con las disposiciones establecidas en las Normas
Internacionales de Contabilidad, en las Normas Internacionales de
Información Financiera y en sus correspondientes interpretaciones, todas
las cuales conforman el cuerpo normativo (en adelante IFRS) emitido por
el International Accounting Standards Board (IASB).

En relación a este tema, La Norma Internacional de Contabilidad Nº 1,

sobre Presentación de Estados Financieros establece la siguiente
clasificación de los activos y pasivos:

116

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Activos Corrientes.

Son aquellos que:

Se espera sean realizados, vendidos o consumidos dentro del ciclo normal
de operaciones de la entidad
Son mantenidos principalmente para propósitos comerciales
Se espera sean realizados dentro de doce meses después de la fecha de
balance.

Forman parte del activo Corriente las siguientes cuentas:

Disponible (caja y Bancos)

Clientes (Deudores por Venta)
Documentos por Cobrar corto Plazo
Existencias
Impuestos por Recuperar
Gastos pagados anticipadamente
Etc.

Todos los demás activos son clasificados como activos no corrientes.

117

Dentro de los activos No corrientes contamos con:

Activo Fijo

Dentro del Activo Fijo deberán clasificarse todos los bienes que han sido
adquiridos para usarlos en la explotación social y sin el propósito de
venderlos.
Deben tener una duración superior a un ejercicio y ser por un valor
significativo.

Normalmente el Activo Fijo está formado por:

Terrenos
Edificios
Maquinarias
Muebles y Equipos
Instalaciones
Vehículos
Etc.
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Otros Activos

Está compuesto por aquellos activos y recursos de la empresa que no

serán realizados, vendidos o consumido dentro del plazo de un año a
contar de la fecha de los estados financieros. Entre otras, se incluyen
las siguientes cuentas:

Inversiones en Otras Sociedades

Deudores a largo plazo
Activos intangibles, tales como: Derechos de Llaves, Derechos de
Marcas, Patentes de Invención, Gastos de Desarrollo de nuevos
productos, etc.

119

Pasivos corrientes

Son aquellos que:

Se espera que sean liquidados por la entidad dentro del periodo normal de
la operación3
Mantenidos con el principal propósito de ser comercializados3
Debe pagarse el pasivo dentro de doce meses después de la fecha del
balance.

Entre otras, se incluyen las siguientes cuentas:

Préstamos bancarios corto Plazo

Proveedores
Cuentas y Documentos por Pagar
Dividendos por Pagar
Impuestos por Pagar
Obligaciones provisionales
Provisiones
Etc.

Todos los demás pasivos son clasificados como pasivos no corrientes. 120

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Pasivos No corrientes (Largo Plazo)

Incluye aquellas obligaciones de la empresa que serán canceladas o

amortizadas en plazos superiores a un año, a contar de la fecha de los
Estados Financieros.

Normalmente el Pasivo No Corriente está formado por:

Préstamos bancarios Largo Plazo

Documentos por Pagar Largo Plazo
Acreedores Varios Largo Plazo
Provisiones Largo Plazo
Etc.

121

Patrimonio

El patrimonio de la empresa representa la inversión que ha efectuado el

dueño, los socios o accionistas en la empresa y está constituido,
generalmente por las siguientes cuentas:

Capital
Reservas de revalorizaciones
Reservas de Utilidades
Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio

Las Reservas pueden tener su origen en disposiciones legales

(Revalorización del Capital Propio), o se constituyen por utilidades no
retiradas.

El Resultado del Ejercicio, si es utilidad, determina un aumento del

Patrimonio y si es pérdida, implica una disminución de éste.

122

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A continuación pasaremos a ver el tratamiento contable de las

principales cuentas que componen el Balance.

123

ESTUDIO DEL ACTIVO

DISPONIBLE

Esta constituido por aquellos fondos de disponibilidad inmediata y sin

restricción de ningún tipo, tales como: Caja y Bancos.

CAJA

La mayoría de los autores define la Caja como el más líquido de todos

los activos, la característica principal es su inmediata disponibilidad, es
decir, es moneda de curso legal que tiene un poder liberativo inmediato.

124

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Tratamiento de la cuenta

Es una cuenta de Activo, aumenta al debe por: ventas al contado,

cobranzas, aportes, etc. Disminuye al Haber por: pagos, depósitos en
Bancos, retiros etc.

Saldo: Debe presentar saldo deudor o estar saldada. El saldo representa

el dinero que tiene la empresa realmente disponible, en un momento
determinado.

Como el resto de los activos de la empresa debe cumplir con las

características de:

a) Ser de propiedad de la empresa

b) Estar efectivamente disponible para cualquier desembolso
c) Estar bien clasificada.

125

Por lo anterior, el saldo de caja debe estar constituido solamente por:

Dinero en efectivo (billetes)

Cheques al día
Vales Vistas

No debe considerarse en el saldo de Caja:

Cheques a fecha
Cheques protestados
Cheques Vencidos (60 o 90 días)
Documentos que representan gastos
Vales a rendir cuenta
Vales de gastos, anticipos, préstamos etc.

126

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Arqueo de caja

Es el recuento físico de los valores que existen en un momento

determinado.

Objetivos:

Verificar que el saldo de la cuenta tenga el correspondiente respaldo

físico.
Determinar los valores realmente disponibles, ajustando el saldo de la
cuenta, si fuese necesario, mediante asientos de contabilidad que
procedan.

Se realiza al finalizar el ejercicio contable y en forma sorpresiva durante

el ejercicio, por razones de Control. Debe hacerlo una persona
independiente del movimiento de Caja.

127

BANCO

Esta cuenta tiene la misma clasificación y tratamiento que la Cuenta

Caja.

El saldo de la cuenta banco debe corresponder al saldo realmente

disponible que tiene la empresa a una fecha determinada, para lo cual
se debe realizar una Conciliación Bancaria, tomando como base los
antecedentes de la Contabilidad y los antecedentes proporcionados
por el banco, a una misma fecha.

El saldo de la cuenta banco en los registros de la empresa debe

coincidir con el saldo que reflejen los registros del Banco, siempre que
todas las operaciones hayan sido asentadas por ambas partes. Las
diferencias que existen entre los registros de la empresa y del Banco,
se deben a que algunas transacciones se registraron:

128

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a) Por la empresa y no por el Banco tales como:

- Cheques girados por la empresa y que no han sido presentados al
Banco para su cobro.
- Depósitos efectuados por la empresa y que aún no han sido
registrados por el banco.

b) Por el Banco y no por la empresa, como por ejemplo:

- Cobros efectuados por el banco por concepto de impuestos,
intereses, comisiones etc.
- Pagos hechos al Banco correspondiente a documentos de la
empresa.
- Cargos por cheques devueltos.

En la metodología de la conciliación bancaria se pueden distinguir tres

pasos fundamentales:

129

Verificar las operaciones que se encuentran registradas en ambas

contabilidades.
Determinar las operaciones que se encuentran registradas en la
contabilidad de la empresa y que no figuran registradas por el Banco.
Determinar las operaciones que están registradas por el Banco y no
están incorporadas en la contabilidad de la empresa.

Estas últimas operaciones son las que generalmente determinan la

confección de asientos en la contabilidad, con el objeto de mostrar el
saldo bancario disponible a una fecha determinada.

El saldo de la cuenta banco debe ser siempre deudor o encontrarse

saldada. Si presenta saldo acreedor puede deberse a que existen
sobregiros autorizados por el banco, o líneas de crédito, pero en este
caso, la cuenta debe presentarse en el Balance dentro del Pasivo.

130

65
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FONDO FIJO

Debido a la aplicación de los principios de Control Interno del efectivo,

(que todos los ingresos se depositen íntegramente y que todos los
pagos se realicen con cheque). Las empresas crean un fondo fijo o
caja chica para efectuar gastos menores.

Tratamiento de Fondo Fijo.

Se crea por un monto determinado y se mantiene durante el ejercicio.

131

Las rendiciones de gastos efectuados, se realizan periódicamente y se

recupera su valor, con lo cual el Fondo Fijo asignado se mantiene
durante el ejercicio.

Las rendiciones se contabilizan cargando los gastos respectivos y se

emite cheque por el valor de la rendición para reponer el fondo.
Al final del período se puede cerrar o contabilizar los gastos efectuados
hasta esa fecha y dejar en la cuenta el saldo no gastado, para
reponerlo al ejercicio siguiente.

132

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CLIENTES

Se incluyen las cuentas por cobrar que provengan exclusivamente de

las operaciones del giro de la empresa.

Las ventas al crédito, junto con aumentar el volumen de ventas e

incrementar el saldo de la cuenta Clientes o Deudores por Venta,
tienen asociado el riesgo de incobrabilidad, es decir, la deuda puede
convertirse en pérdida, si algunos de los clientes no cumple con el
compromiso de pago.

El saldo de la cuenta clientes debe representar la cantidad que

efectivamente se considera recuperable de las cuentas por cobrar.
Por este motivo se deben rebajar de la cuenta, las estimaciones de
deudores incobrables y presentar en el Balance el valor neto.

133

ESTIMACION DE CLIENTES INCOBRABLES

Las empresas para reflejar la incertidumbre o eventualidad de que

sus derechos sobre los clientes no se cumplan, crean una estimación
por las posibles pérdidas que se pueden originar por la no
recuperación de los valores a cobrar de los clientes.

Según el principio de Devengado, este hecho económico deberá

reflejarse en el período en que se produce la venta, para asociar el
gasto o pérdida como producto de lo que se presume que no
cancelarán los clientes, con los ingresos del mismo período.

134

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MERCADERIA

La compra y venta de mercaderías constituye la principal actividad en

las empresas comerciales y por ende el principal registro contable de la
empresa.

Método Permanencia de Inventarios

El método Permanencia de Inventario, o también llamado Inventario

Perpetuo, tiene como finalidad entregar información inmediata de las
existencias, de las ventas y del costo de lo vendido, en un momento
dado.

Para la aplicación de este método es imprescindible tener un Registro

de Existencia en el cual se controla el movimiento físico y de valores de
las mercaderías.

135

Modelo de Registro de Existencia

NOMBRE DEL ARTICULO

Especificaciones: Existencia Mínima:

Consumos: Tiempo Reposición Existencia Crítica:
Máximo: Mínimo: Existencia Máxima:
Mínimo: Máximo: Lote Económico:
Critico Promedio: Proveedor

Precio UNIDADES VALORES Precio de

Fecha Detalle Unitario ENT. SAL SDD. ENT. SAL. SDO Salida

Tratamiento del Método Permanencia de Inventario

En este método se utilizan las cuentas de:

a) Mercaderías
b) Ventas (Ingresos de la explotación)
c) Costos de Ventas (de lo vendido)
136

68
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a) Cuenta Mercadería, es por su naturaleza una cuenta de Activo la

cual se refleja en el rubro de activo corriente. También puede tomar
el nombre de Bodega, Existencias, Inventarios.

Esta cuenta representará, en todo momento, los bienes (mercaderías)

que posee la empresa en un momento dado, por lo tanto no podrá tener
saldo acreedor.

El registro de todas las transacciones que afectan a esta cuenta, se

debe efectuar a precio de costo.

Los Mayores Auxiliares de la cuenta mercaderías corresponde al

registro por cada producto y están representados por los diferentes
Registros de Existencias, que detallan el movimiento en unidades y
valores de cada artículo.

137

b) Cuenta Ventas, es por su naturaleza una cuenta de Resultados y

que en este método sólo registra las operaciones de venta, a precio
de venta, sean ventas o devoluciones de venta y su concepto es
de Ingresos o resultado Ganancia.

c) Cuenta Costo de Venta, es por naturaleza una cuenta de resultado

y que en este método sólo registra el costo de lo vendido, a precio
de costo por las operaciones de ventas realizadas.

138

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METODOS DE VALORIZACION DE MERCADERIAS

Para explicar el uso de la tarjeta de control de existencia, partimos

del supuesto de que todas las compras se efectúan a un mismo
precio unitario. Si esto fuera siempre así, no habría dificultad alguna
para establecer el costo de la mercadería vendida, ni tampoco el
costo de las unidades que quedan en existencia.

En la práctica y realidad de los negocios, aun cuando haya

estabilidad económica, los precios de las mercaderías son
fluctuantes; lo que plantea el problema de cómo valorizar las
existencias y cómo determinar el costo de las mercaderías vendidas
cuando existen diferentes precios de compras.

Las causas de las fluctuaciones de precios de las mercaderías son

de variada naturaleza. Sin profundizar en este tema, más relacionado
con estudios de economía y mercados, podemos mencionar algunas
de estas causas, como las siguientes:

139

a) Cambios en los niveles de precio ocurridos por razones de oferta

o demanda.
b) Fluctuaciones de precios por los volúmenes de compras
(descuentos por Volumen; a mayor cantidad de compra menor
precio unitario).
c) Variaciones de precio por razones financieras y de plazos de
pago. (Descuentos por Pronto Pago: las compras al contado
tienen más bajo precio que compras a plazo).
d) Modificaciones en los niveles de precio debido a razones
inflacionarias. (Tendencias generalizada y sostenida al aumento
en los precios).
Para resolver los efectos del problema técnico que plantea la
fluctuación de los precios de compra en la valorización de las
mercaderías en existencia y en la determinación del costo de las
ventas, estudiaremos a continuación tres métodos de valorización,
conocidos por las siglas FIFO o PEPS, LIFO o UEPS y PMP; todos
los cuales responden adecuadamente al principio contable del Costo
como Base de Valuación.
140

70
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METODO FIFO

La sigla FIFO corresponde a la expresión inglesa FIRST IN FIRST

OUT que en español equivale a primeras en entrar, primeras en salir.
Este significado ha dado lugar a la abreviatura PEPS con la que
también se conoce este método de valorización de mercaderías.

El método FIFO o PEPS considera, para efectos de costo, que los

precios unitarios de las primeras unidades recibidas son los que
primero se utilizan, por tanto, el costo de salida o costo de venta
corresponde a los precios más antiguos, mientras que las unidades
que quedan en existencia se valorizan a los últimos precios de
compra.

141

METODO PMP

Esta abreviatura se refiere al precio medio ponderado que constituye

el tercer método de nuestro estudio. Con este método se valorizan las
salidas y las existencias a un mismo precio unitario, el precio
promedio.

El PMP se obtiene al dividir el costo total de las existencias por el

número total de unidades en existencia (saldo de valores sobre el
saldo de unidades). El precio promedio se modifica cuando hay
nuevas compras a precios unitarios diferentes a los del promedio que
tienen las unidades en existencia, debiéndose calcular un nuevo PMP
de la manera antes indicada.

142

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METODO LIFO

La abreviatura LIFO con que se identifica a este método corresponde

a la expresión inglesa last in first out. La traducción o expresión en
español viene a se últimas en entrar, primeras en salir y cuya
abreviatura es UEPS.

Con este método, las salidas de mercaderías se valorizan a los

últimos precios de compra y las existencias en inventario se valorizan
a los primeros precios; procediéndose de manera inversa al
funcionamiento del método FIFO.

Este método no es aceptado a partir del 01-01-13, por la

implementación de las normas internacionales de información
financiera.

143

GASTOS ANTICIPADOS

Son erogaciones que se realizan o desembolsan antes de

consumirse los bienes o recibirse los servicios, son partidas que por
su naturaleza representan gastos en que ha incurrido la empresa,
pero que afectan al ejercicio presente y otros ejercicios futuros.

Ejemplos:

Arriendos
Seguros
Publicidad

144

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ACTIVO FIJO

Recordemos que el activo fijo comprende todos los bienes de uso

durable, adquiridos para ser empleados en la explotación económica u
objetivo social de la empresa, sin el ánimo de venderlos.

Según la NIC 16, los activos fijos son activos tangibles que:

a) Se mantienen para su uso en la producción o suministro de bienes

o servicios o con propósitos administrativos.
b) Se espera utilizarlos durante más de un periodo.

Los bienes que forman el activo fijo se valorizan al costo de

adquisición y estos bienes, excepto los terrenos, también están sujetos
a depreciación.

145

Valor de adquisición o costo.

El costo de una partida de activo fijo comprende lo siguiente:

a) Su precio de adquisición, incluyendo honorarios legales y de

intermediación, los derechos de internación y los impuestos no
recuperables.

b) Cualquier costo directamente atribuible para llevar el activo a la

ubicación y en las condiciones necesarias para que pueda operar
en la forma prevista por la administración de la empresa.

Es decir, la determinación del costo comprende el precio de compra y

otros costos que se deben agregar, tales como:

• Costo de transporte y seguros

• Costos de instalación
• Costos de prueba (marcha blanca)
• Otros
146

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 22/10/2018

Depreciación

Existen dos criterios para definir la depreciación:

a) Se define como la pérdida de valor que experimentan los bienes

del activo fijo, por causas físicas o económicas. Según este criterio, la
depreciación es la cuantificación de la pérdida que experimentan los
bienes y que la contabilidad debe reflejar, para determinar el valor de
éstos, a una fecha determinada.

b) El segundo criterio, define la depreciación como la distribución del

valor del activo fijo en los períodos contables que comprende su vida
útil. Es decir, representa la asignación gradual del valor del activo al
costo de operación en los años de vida útil del bien.

Los factores a considerar para el cálculo de la depreciación son:

• Valor de adquisición o costo

• Vida útil Probable
• Valor Residual 147

Vida Útil

Una entidad considerara todos los siguientes factores para

determinar la vida útil de un activo:

a) La utilización estimada del activo

b) El desgaste físico esperado

c) La obsolescencia técnica o comercial.

La vida útil es independiente para cada bien y particular para cada

empresa, aunque muchas veces se consideran y emplean las
especificaciones generales contenidas en las normas técnicas de
fabricación o en disposiciones legales con fines impositivos
(tributarios).

148

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Valor residual.

Es el valor que se espera recuperar al final de la vida útil del bien.

Calculo de la depreciación

Depreciación = Costo del activo - valor residual

Del Ejercicio Vida útil

149

Registro Contable de la Depreciación.

Una entidad seleccionara un método de depreciación que refleje el

comportamiento por el cual espera consumir los beneficios
económicos futuros del activo. Los posibles métodos de
depreciación incluyen el método lineal, el método de depreciación
decreciente y un método basado en su uso, tal como el método de
unidades de producción.

Existen dos métodos para registrar la depreciación:

a) Directo: Es cuando la cuota de depreciación del bien es

registrada en la cuenta del bien que se está depreciando.

Señalan algunos autores que este tiene como desventaja la pérdida

de la información del valor de adquisición del bien en los estados
financieros (principios de exposición)

150

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 22/10/2018

b) Indirecto: Es aquel en que se crea una cuenta

complementaria de activo, con el objeto de registrar la depreciación
que va acumulando el bien. Esta cuenta es Depreciación
Acumulada.

La ventaja que proporciona este sistema es que mantiene la

información del valor de adquisición del bien y consultando el saldo
de la cuenta Depreciación Acumulada se puede saber cuanto se ha
llevado a gasto por efectos de la depreciación, acumulado a la
fecha.

151

ACTIVOS NO CORRIENTES

Entre las cuentas que forman el grupo de Activos No Corrientes, se

encuentran las Inversiones Financieras de largo plazo, Deudores a
largo plazo y los activos intangibles.

La característica principal de los Activos Intangibles, es que no poseen

sustancia física, son por montos significativos y beneficiarán a la
empresa por varios ejercicios. Por esta razón constituyen un Activo y se
amortizan durante los ejercicios que se estima que producirán
beneficios a la empresa.

La cuota de amortización del período se calcula dividiendo el costo del

activo, por los años que prestará servicios. Este tiempo es variable,
dependiendo del activo de que se trate, pero en general, los períodos
de amortización van desde tres a seis años.

La contabilización de la amortización, es similar a la contabilización de

la depreciación del activo fijo, por lo tanto puede ser en forma directa o
indirecta. Esta última es la más adecuada, por el principio de exposición
de los Estados Financieros.
152

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 22/10/2018

El método indirecto de contabilizar la amortización, consiste en

cargar una cuenta de gasto, por la cuota de amortización del
período, y abonar una cuenta complementaria de activo, la cual se
presenta rebajándolo.

El procedimiento descrito, se aplica a todos los activos intangibles,

tales como: Derechos de llaves, Gastos de Desarrollo, Derechos de
Marca, etc., hasta que se terminen de amortizar.

153

ESTUDIO DEL PASIVO

Pasivo Corriente

Se incluyen todas las obligaciones contraídas por la empresa con

terceros, que serán canceladas dentro del plazo de un año, a contar
de la fecha de los Estados Financieros.

Dentro del Pasivo Corriente, se pueden encontrar los siguientes

subgrupos:
a) Valores por Pagar. Se consideran en esta clasificación, al
conjunto de obligaciones de la empresa con terceros, documentadas
o no, que tienen su origen en la obtención de créditos y que se harán
efectivas en el plazo de un año.
Se incluye también en este subgrupo, aquella parte de la deuda de
largo plazo que vence dentro del periodo.
Ejemplos:
Proveedores
• Acreedores
• Documentos por Pagar
• Prestamos por pagar 154

77
 22/10/2018

b) Retenciones. Se consideran en este subgrupo, todos aquellos

valores provenientes de deducciones que realiza la empresa a los
pagos efectuados, a fin de ser entregados a terceras personas o
instituciones.
Ejemplos:

IVA Debito Fiscal

Impuesto Único a los Trabajadores
Impuesto retenido a Profesionales
Instituciones previsionales
Otros

c) Provisiones. Son gastos que han sido devengados durante el

ejercicio y corresponde incluirlos en el balance. Si su monto no se
conoce con exactitud, pueden ser estimados, se contabilizan al final
del ejercicio.

155

Ejemplos:

• Provisión servicios básicos

• Provisión vacaciones del personal
• Provisión Impuesto a la renta
• Provisión indemnización por años de servicio
• Provisiones varias

156

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Pasivos No Corrientes

Incluye aquellas obligaciones de la empresa que serán canceladas

o amortizadas en plazos superiores a un año, a contar de la fecha
de los Estados Financieros.

Ejemplos:
Préstamos bancarios largo plazo
Proveedores y acreedores largo plazo
Documentos por Pagar largo plazo
Provisiones largo plazo
Otros

Se puede observar que ambos pasivos representan obligaciones

con terceros y que la diferenciación está dada por el plazo en que
dichas obligaciones son exigibles.

157

En cuanto a la valorización de estos pasivos, podemos agruparlos

en:

a) Deudas que están pactadas en una cantidad fija de dinero, es

decir, que no se actualizan, como por ejemplo: Proveedores,
Impuestos por Pagar y Obligaciones Previsionales, que serán
pagados dentro de los plazos establecidos para su cancelación.
Estas cuentas corresponden al pasivo Corriente.

b) Deudas reajustables o en moneda extranjera, pueden ser de

corto o largo plazo. Estas deudas deben actualizarse a la fecha del
Balance, de acuerdo al reajuste pactado o al tipo de cambio de la
respectiva moneda extranjera, a la fecha de los Estados
Financieros.

c) Deudas reajustables y con intereses, de corto plazo. Además de

reajustarse en la forma señalada anteriormente, se deben calcular
los intereses que se han devengado a la fecha de los Estados
Financieros. Dichos intereses aumentan la cuenta del pasivo
respectivo. 158

79
 22/10/2018

PROVISIONES

Las provisiones constituyen gastos que corresponde imputar al

ejercicio, pero que a la fecha del balance no se han cancelado y
generalmente no se dispone de la documentación de respaldo para
conocer su valor exacto. Por esta razón, se definen las provisiones
como gastos efectivos y pasivos ciertos, cuyo valor puede ser
estimado.

Las provisiones se contabilizan a la fecha de balance, con el

propósito de reflejar el gasto en el periodo que corresponde y
reconocer en el pasivo la respectiva obligación.

159

Normalmente los gastos que se provisionan son los

correspondientes a servicios básicos, tales como: teléfono, luz,
agua, gas etc., que se consumen en el ejercicio, pero serán
cancelados en el ejercicio siguiente. También se efectúan
provisiones para Gratificaciones y Vacaciones del personal y por
concepto de Indemnizaciones por años de servicio. Además, el
impuesto a la Renta, que grava las utilidades del ejercicio, también
debe quedar reconocido como gasto y lo que se adeuda.
La contabilización de estas partidas, se efectúa mediante un cargo a
la cuenta de gasto respectiva y un abono a la cuenta Provisión de
que se trate.

160

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 22/10/2018

PATRIMONIO

En este grupo se ubican todas las cuentas que representan la

participación o los derechos que tienen los dueños o socios sobre
los bienes y derechos de la empresa.

Dentro del patrimonio se distinguen los siguientes conceptos:

CAPITAL

Representa el aporte inicial hecho por los dueños, socios o

accionistas, el cual se estipula en la escritura de constitución de la
empresa. Cualquier modificación al capital inicial, implica una
modificación a la escritura de constitución.

RESERVAS

Se definen como aumentos indirectos del capital. Las reservas se

originan por disposiciones legales o por utilidades no distribuidas.
161

UTILIDADES ACUMULADAS

Son utilidades no retiradas y sobre las cuales no se ha tomado

ninguna decisión, respecto de capitalizar o constituir reservas.

Resultado del Ejercicio

Representa la variación neta del patrimonio (aumento o

disminución), durante el ejercicio.
Si la variación neta es positiva, corresponde a utilidad y se suma en
el patrimonio.

Si la variación neta es negativa, corresponde a una perdida y se

resta en el patrimonio.

162

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 22/10/2018

Ahora pasaremos a ver los otros componentes de los Estados

Financieros.

BALANCE (Estado de Situación Financiera)

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

163

Ahora pasaremos a ver los otros componentes de los Estados

Financieros.

BALANCE (Estado de Situación Financiera)

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

164

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 22/10/2018

ESTADO DE RESULTADOS

• El Estado de Resultados, deben ser presentado

de acuerdo con una de las siguientes
clasificaciones (la que sea mas relevante):
1. Por su NATURALEZA, como:
• Ingresos ordinarios
• Otros ingresos
• Variación de las existencia de productos terminados y en curso
• Consumo de materias primas y materiales secundarios
• Gastos por retribuciones a los empleados
• Gastos por amortización
• Otros gastos
• Etc.

165

2. Por su FUNCION, como:

• Ingresos ordinarios
• Costos de ventas
• Otros ingresos
• Costos de distribución
• Gastos de administración
• Otros gastos
• Etc.

Este Método es el más utilizado, por lo tanto, veremos su

composición o estructura:

166

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 22/10/2018

EJEMPLO ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL POR FUNCION

20X2 20X1
Ingresos por actividades ordinarias 6,863,545 5,808,653
Costo de ventas  (5,178,530)  (4,422,575)
Ganancia bruta 1,685,015 1,386,078
Otros ingresos 88,850 25,000
Gastos de venta  (175,550)  (156,800)
Gastos generales y administrativos  (810,230)  (660,389)
Otros gastos  (106,763)  (100,030)
Costos financieros  (26,366)  (36,712)
Ganancia antes de impuesto 654,956 457,147
Gasto de Impuesto a las ganancias  (270,250)  (189,559)
Ganancia del período 384,706 267,588

167

Ahora pasaremos a ver los otros componentes de los Estados

Financieros.

BALANCE (Estado de Situación Financiera)

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

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EL ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Para este estado no existen alternativas de presentación, sólo se deben

colocar los saldos de las cuentas patrimoniales del año anterior a la fecha de
cierre de los estados financieros y los saldos de cierre de los estados
financieros y explicar en caso de existir variaciones.

169

Ahora pasaremos a ver los otros componentes de los Estados

Financieros.

BALANCE (Estado de Situación Financiera)

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

170

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 22/10/2018

El Estado de Flujo de Efectivo, es el estado financiero básico que

muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de
operación, inversión y financiación.
Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio en el efectivo de las diferentes
actividades de una empresa durante un período contable, en una
forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.

171

EFECTIVO
La definición de efectivo comprende tanto el efectivo en caja
como los depósitos bancarios a la vista. Los depósitos a la vista
incluyen aquellos realizados en entidades financieras que son
exigibles y están disponibles de inmediato sin penalización
alguna (por ejemplo, una cuenta corriente tradicional en un
banco comercial). El efectivo incluye los billetes disponibles de
bancos extranjeros y los depósitos a la vista denominados en
moneda extranjera.

EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Son inversiones a corto plazo de gran liquidez que se mantienen
para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo más
que para propósitos de inversión u otros. Por tanto, una inversión
cumplirá las condiciones de equivalente al efectivo solo cuando
tenga vencimiento próximo, por ejemplo de tres meses o menos
desde la fecha de adquisición. Para determinar si ciertas partidas
cumplen las condiciones de equivalentes al efectivo, se requerirá
el juicio profesional.
172

86
 22/10/2018

Para que sea Equivalentes de Efectivo

(Requisitos Copulativos)

1. Es una inversión a corto plazo con vencimiento próximo (igual o

menor a tres meses desde la fecha de adquisición).
2. Es de gran liquidez y fácilmente convertible en importes
determinados de efectivo.
3. Está sujeto a un riesgo insignificante de cambios en el valor.
4. Se mantiene para cumplir con los compromisos de pago a
corto plazo mas que para propósitos de inversión u otros.
Se debe mostrar por separado los cambios según procedan de:

Actividades de operación.
Actividades de inversión.
Actividades de financiación.

173

Actividades de operación

Son las actividades que constituyen la principal fuente de

ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por ello,
los flujos de efectivo de actividades de operación
generalmente proceden de las transacciones que entran en la
determinación del resultado.

El importe de los flujos de efectivo procedentes de

actividades de operación es un indicador clave de la medida
en la cual estas actividades han generado fondos líquidos
suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la
capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiación.

174

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Actividades de operación (Continuación)

Ejemplos:
• Recaudación de ventas;
• Ingresos financieros percibidos;
• Dividendos y otros repartos recibidos;
• Otros ingresos percibidos provenientes de actividades de operación;
• Pagos a proveedores;
• Remuneraciones pagadas;
• Gastos financieros pagados;
• Dividendos pagados;
• Impuesto a la renta pagado:
• Pagos por impuestos sobre las ventas:
• Otros pagos provenientes de actividades de operación.

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Actividades de inversión

Son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo, y

otras inversiones.

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Actividades de inversión (Continuación)

Ejemplos:
• Ingresos por ventas de propiedad, planta y equipos;
• Ingresos por ventas de intangibles y otros activos de largo plazo;
• Ingresos por ventas de instrumentos financieros;
• Ingresos por ventas de inversiones permanentes;
• Dividendos y otros repartos recibidos;
• Otros ingresos de inversión;
• Incorporación de propiedad, planta y equipo;
• Pagos por adquisición y desarrollo de intangibles;
• Pagos por adquisición de inversiones en empresa relacionadas;
• Otros desembolsos de inversión.

177

Actividades de financiación
Son las actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y
composición de los capitales aportados y de los préstamos tomados de
una entidad.

178

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 22/10/2018

Actividades de financiación (Continuación)

Ejemplos:
• Colocación de acciones de pago;
• Obtención de préstamos;
• Préstamos de entidades relacionadas;
• Otros préstamos de entidades relacionadas;
• Ingresos por otras fuentes de financiamiento;
• Gastos financieros pagados;
• Dividendos pagados;
• Pagos de préstamos;
• Otros pagos por actividades de financiamiento.

179

EJEMPLO SIMPLE DE UN ESTADO DE FLUJO DE

EFECTIVO

Pago de Clientes 55,000

Pago a proveedores: (20,000)

Actividades operacionales 35,000

Compra de Terrenos (60,000)

Actividades de inversión (60,000)

Préstamo recibido de bancos 70,000

Actividades de financiamiento 70,000

Variación de efectivo y efectivo equivalente 45,000

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 100,000

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 145,000

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ESTADOS FINANCIEROS

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POSICIÓN FINANCIERA

182

91
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LIQUIDEZ

Síntomas

Tratamiento

183

RENTABILIDAD

Síntomas

Tratamiento

184

92
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ENDEUDAMIENTO

Síntomas

Tratamiento

185

SOLVENCIA

Síntomas

Tratamiento

186

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 22/10/2018

ESTADOS FINANCIEROS
• BALANCE GENERAL
– Presenta la situación financiera de la empresa en un
momento dado (“foto”).
– Es un balance de los activos y su financiamiento.
• Activos: Lo que la empresa tiene y lo que le deben.
• Pasivos: Lo que la empresa debe a terceros.
• Patrimonio: Lo que la empresa debe a sus dueños.
Activos corrientes Pasivos corrientes
Activos no corrientes Pasivos no corrientes

Patrimonio
TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

187

ESTADOS FINANCIEROS
• ESTADO DE RESULTADOS
– Muestra la rentabilidad de una empresa en un período
específico de tiempo: mensual, trimestral o anual.

Ingresos por ventas

- Costo de venta
= Margen bruto
- Gastos de administración y ventas
- Gastos generales
= Resultado operacional (1)
Ingresos no operacionales
- Gastos no operacionales
= Resultado no operacional (2)
= Utilidad antes de impuesto (1) + (2)
- Impuesto
= Utilidad del ejercicio

188

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 22/10/2018

ESTADOS FINANCIEROS
• ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
– Permite visualizar todo el efectivo que entra y sale de la
empresa durante un determinado período de tiempo.
– Permite distinguir las fuentes de origen del efectivo y los
usos que se le da al mismo.
– Estructura del Estado de flujos de efectivo
• Flujos de efectivo operativos.
– Cuentas por cobrar, cuentas por pagar, inventarios y
otros activos corrientes.
• Flujos de efectivo provenientes de actividades de
inversión.
– Compra y venta de activos no corrientes.
• Flujo de efectivo proveniente de actividades financieras.
– Resultan de transacciones de financiamiento de
deuda y capital.

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190

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Los Ratios
Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre
dos números.
Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas
del Balance o del Estado de Ganancias y Pérdidas.
Los ratios proveen información que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos
sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc.
Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios
sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.

191

Los Ratios
Por ejemplo:
Si comparamos el activo corriente con el pasivo
corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la
empresa y si es suficiente para responder por las
obligaciones contraídas con terceros.

192

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193

Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes

grupos:

1. Índices de liquidez. Evalúan la capacidad de la empresa para

atender sus compromisos de corto plazo.
2. Índices de Gestión o actividad. Miden la utilización del activo y
comparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado
material, el activo circulante o elementos que los integren.
3. Índices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios
que relacionan recursos y compromisos.
4. Índices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para
generar riqueza (rentabilidad económica y financiera).
194

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RATIOS DE LIQUIDEZ
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente
a sus deudas de corto plazo (dinero en efectivo de que dispone para
pagar deudas). En este caso los ratios se limitan al análisis del activo
y pasivo corriente.

Razón Corriente: Muestra qué proporción de deudas de corto plazo

son cubiertas por elementos del activo, cuya
conversión en dinero corresponde aproximadamente
al vencimiento de las deudas. (indica el número de
VECES)
Razón Corriente =      Activo Corriente
Pasivo Corriente
1,954.50
Razón Corriente = 3.102380952 VECES
630.00

La liquidez es optima si es mayor a 1

Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de
la empresa de pagar sus deudas. 195

RATIOS DE LIQUIDEZ

Prueba Acida: Es aquel indicador que al descartar del activo corriente

cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona
una medida más exigente de la capacidad de pago de
una empresa en el corto plazo.
Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos
líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra. (indica el número
de VECES)

Prueba ácida = Activo Corriente – Inventario

Pasivo Corriente

Prueba ácida = 264.50 0.419841269

630.00

La liquidez es optima si es mayor a 1

Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo

que proporciona datos más correctos al analista.
196

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RATIOS DE LIQUIDEZ
Razón efectiva : Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el
corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos
en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la
influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los
precios de las demás cuentas del activo corriente.
Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más
líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el
total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente. (es favorable si es
mayor o igual al 50%)

Razón de Efectivo = Caja y Bancos

Pasivo Corriente

264.50 0.419841269
630.00
Es decir, contamos con el 41.98% de liquidez para operar
sin recurrir a los flujos de venta

197

RATIOS DE LIQUIDEZ

Capital de Trabajo : Es lo que le queda a la firma después de pagar sus

deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos
Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el
dinero que le queda para poder operar en el día a día.
Nos indica la capacidad económica en unidades monetarias (S/.).

Trabajo de capital = Activo Corriente  ‐ Pasivo Corriente

1,954.50 – 630.00 1,324.50

En nuestro caso, nos está indicando que contamos con

capacidad económica para responder obligaciones con
terceros.

198

99
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RATIOS DE LIQUIDEZ

Cuentas por Cobrar: Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la
medida en que puedan cobrarse en un tiempo
prudente.

Periodo promedio de cobranza : El índice nos indica el tiempo promedio que

tardan en convertirse en efectivo, y esta
expresado en número de días.

Periodo promedio de cobranza = Ctas por cobrar x días en el año

Vtas. Anuales al crédito

741,289 x 360
61 días
4,363,670

En nuestro caso, nos indica que las cuentas por cobrar están
circulando 61 días para convertirse en efectivo.
199

200

100
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RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD

Rotación de cartera (ctas por cobrar) : Miden la frecuencia de recuperación

de las cuentas por cobrar.
El propósito de este ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a
los clientes y, evaluar la política de crédito y cobranza.

Rotación de cartera =  Ctas por cobrar promedio x días en el año

Vtas. Anuales
Las cuentas por cobrar promedio son el resultado de las cuentas por cobrar del
periodo de análisis más del periodo anterior dividido entre dos.

741,289 + 809,514
X 360 63.97 días
2
4,363,670

En nuestro caso, nos indica que el plazo promedio de créditos

que se dan a los clientes el cual es 63.97 días
201

Rotación anual

360
5.63 veces rota al año
63.97

Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus

cuentas por cobrar en 63.97 días o rotan 5.63 veces en el
período.

La rotación de la cartera un alto número de veces, es

indicador de una acertada política de crédito que impide la
inmovilización de fondos en cuentas por cobrar. Por lo
general, el nivel óptimo de la rotación de cartera se encuentra
en cifras de 6 a 12 veces al año, 60 a 30 días de período de
cobro.

202

101
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RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD

Rotación de los inventarios : Cuantifica el tiempo que demora la inversión en
inventarios hasta convertirse en efectivo y
permite saber el número de veces que esta
inversión va al mercado, en un año y cuántas
veces se repone. Esta dado en días.

Período de la inmovilización de inventarios o rotación anual

El numero de días que permanecen inmovilizados o el número de veces que
rotan los inventarios en el año. Para convertir el número de días en número de
veces que la inversión mantenida en productos terminados va al mercado,
dividimos por 360 días que tiene un año.

Rotación de inventarios =  Inventario promedio x días en el año

Costo de ventas

1,452,419 +1,347,423
X 360 172 días
2
2,929,287 203

Rotación anual

360
2.09 veces rota al año
172

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado

cada 172 días, lo que demuestra una baja rotación de
esta inversión, en nuestro caso 2.09 veces al año. A
mayor rotación mayor movilidad del capital
invertido en inventarios y más rápida recuperación
de la utilidad que tiene cada unidad de producto
terminado. Para calcular la rotación del inventario
de materia prima, producto terminado y en proceso
se procede de igual forma.
204

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RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD

Período de pago a proveedores: Este es otro indicador que permite obtener
indicios del comportamiento del capital de
trabajo. Mide específicamente el número
de días que la firma, tarda en pagar los
créditos que los proveedores le han
otorgado.

Una práctica usual es buscar que el número de días de pago sea mayor,
aunque debe tenerse cuidado de no afectar su imagen de «buena paga» con
sus proveedores de materia prima.

Período de pagos o rotación anual

En forma similar a los ratios anteriores, este índice puede ser calculado como
días promedio o rotaciones al año para pagar las deudas.

Período pago a prov. =  Ctas. x pagar (promedio) x días en el año

Compras a proveedores
205

RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD

Período pago a prov. =  Ctas. x pagar (promedio) x días en el año

Compras a proveedores

162,215 + 149,501
X 360 21.34 días
2
2,629,024

Rotación anual
360
16.87 veces de rotación al año
21.34
Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los de
cuentas por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razón lenta (es decir
1, 2 ó 4 veces al año) ya que significa que estamos aprovechando al máximo
el crédito que le ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio esta
muy elevado. 206

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RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD

Rotación de activos totales: Ratio que tiene por objeto medir la actividad en
ventas de la firma. O sea, cuántas veces la
empresa puede colocar entre sus clientes un
valor igual a la inversión realizada.

Rotación de activos totales = .      Ventas___.
Activos totales

4,363,670
1.23 veces
3,551,344

Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus

clientes 1.23 veces el valor de la inversión efectuada; es
decir, cuántas veces se genera ventas por cada S/. invertido.
207

RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD

Rotación de activo fijo: Esta razón es similar a la anterior, con el agregado

que mide la capacidad de la empresa de utilizar el
capital en activos fijos. Mide la actividad de ventas
de la empresa. Dice, cuántas veces podemos
colocar entre los clientes un valor igual a la inversión
realizada en activo fijo.

Rotación de activo fijo = .      Ventas___.
Activos fijos

4,363,670
5.40 veces
808,805

Es decir, estamos colocando en el mercado 5.40 veces el

valor de lo invertido en activo fijo.
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209

RATIOS DE SOLVENCIA, ENDUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son

obtenidos de terceros para el negocio. Permiten conocer qué tan
estable o consolidada es la empresa en términos de la
composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el
patrimonio.

Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el

dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.

El analista debe tener claro que el endeudamiento es un

problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse
consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la
empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para
pagar las deudas a medida que se van venciendo.

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RATIOS DE SOLVENCIA, ENDUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Endeudamiento patrimonial
(estructura del capital): Es el cociente que muestra el grado de
endeudamiento con relación al patrimonio. Este
ratio evalúa el impacto del pasivo total con
relación al patrimonio.
Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Estructura del capital = Pasivo total
Patrimonio

1,590,010
0.81
1,961,334

Esto quiere decir, que por cada S/. aportado por el dueño(s),
hay S/. 0.81 ó el 81% aportado por los acreedores.
211

RATIOS DE SOLVENCIA, ENDUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Endeudamiento: Representa el porcentaje de fondos de participación de los

acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos.
En este caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporción de fondos aportados por los
acreedores.
Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Endeudamiento = Pasivo  total
Activo total

1,590,010
0.4474 ó 44.74%
3,551,344

Es decir que en nuestra empresa analizada para el 2007, el 44.74%

de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse
estos activos totales al precio en libros quedaría un saldo de 55.26%
de su valor, después del pago de las obligaciones vigentes.
212

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RATIOS DE SOLVENCIA, ENDUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Cobertura de gastos financieros: Este ratio nos indica hasta que punto
pueden disminuir las utilidades sin poner
a la empresa en una situación de
dificultad para pagar sus gastos
financieros.
Indica capacidad de pago de deudas contraídas, este ratio esta dado en
veces.

Cobertura de GG.FF. = utilidad antes de intereses
Gastos financieros

436,673
4.69 veces
93,196

Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades

financieras, ya que permite conocer la facilidad que tiene la
empresa para atender sus obligaciones derivadas de su deuda.
213

RATIOS DE SOLVENCIA, ENDUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Cobertura para gastos fijos: Este ratio permite visualizar la capacidad de

supervivencia, endeudamiento y también
medir la capacidad de la empresa para asumir
su carga de costos fijos.
Para calcularlo dividimos el margen bruto por los gastos fijos. El margen bruto
es la única posibilidad que tiene la compañía para responder por sus costos
fijos y por cualquier gasto adicional, como por ejemplo, los financieros.

Cobertura de gastos fijos = utilidad bruta
Gastos fijos

1,434,383
1.44 veces
997,710

Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de

ventas, generales y administrativos y depreciación. Esto no significa que los
gastos de ventas corresponden necesariamente a los gastos fijos. Al
clasificar los costos fijos y variables deberá analizarse las particularidades
de cada empresa. 214

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215

RATIOS DE RENTABILIDAD

Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de

la empresa.

Evalúan los resultados económicos de la actividad

empresarial.

Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus

ventas, activos o capital.

Indicadores negativos expresan la etapa de

desacumulación que la empresa está atravesando y que
afectará toda su estructura al exigir mayores costos
financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, para
mantener el negocio.
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RATIOS RENTABILIDAD

Rendimiento sobre el patrimonio: Esta razón lo obtenemos dividiendo la

utilidad neta entre el patrimonio neto de
la empresa. Mide la rentabilidad de los
fondos aportados por el inversionista.

Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Rendimiento sobre el patrimonio = Utilidad neta 
Patrimonio

63,687
0.0325 ó 3.25%
1,961,334

Esto significa que por cada S/. que el dueño mantiene en el 2007
genera un rendimiento del 3.25% sobre el patrimonio. Es decir,
mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del
propietario.
217

RATIOS RENTABILIDAD

Rendimiento sobre la inversión: Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta

entre los activos totales de la empresa,
para establecer la efectividad total de la
administración y producir utilidades sobre
los activos totales disponibles.
Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de
los accionistas, y se mide en porcentaje (%).

Rendimiento sobre la inversión = Utilidad neta 
Activo total

63,687
0.01787 ó 1.787%
3,551,344

Quiere decir, que cada S/. invertido en el 2007 en los activos produjo
ese año un rendimiento de 1.79% sobre la inversión. Indicadores altos
expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.
218

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RATIOS RENTABILIDAD

Utilidad activo: Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una
empresa, lo calculamos dividiendo las utilidades antes de
intereses e impuestos por el monto de activos.

Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Utilidad activo = Utilidad antes de intereses e impuestos
Activo total

436,673
0.1230 ó 12.30%
3,551,344

Nos está indicando que la empresa genera una utilidad de 12.30% por
cada S/. invertido en sus activos.
219

RATIOS RENTABILIDAD

Utilidad ventas: Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por
cada S/. de ventas. Lo obtenemos dividiendo la utilidad entes
de intereses e impuestos por el valor de activos.

Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Utilidad ventas = Utilidad antes de intereses e impuestos
Ventas totales

436,673
0.101 ó 10.01%
4,363,670

Es decir que por cada S/. vendida hemos obtenido como

utilidad el 10.01% en el 2007.

220

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RATIOS RENTABILIDAD

Utilidad por acción: Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por
acción común.

Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Utilidad por acción = .     Utilidad neta      .
Numero de acciones

63,687
0.7616
459,921/5.50

Este ratio nos está indicando que la utilidad por cada acción
común fue de S/. 0.7616.

221

RATIOS RENTABILIDAD

Margen Neto de utilidad: Rentabilidad más específico que el anterior.

Relaciona la utilidad líquida con el nivel de las
ventas netas. Mide el porcentaje de cada S/. de
ventas que queda después de que todos los
gastos, incluyendo los impuestos, han sido
deducidos.
Cuanto más grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor. Esta dado
en ratios.
Margen neto de utilidad = Utilidad neta
Ventas netas

63,687
0.0146 ó 1.46%
4,363,670

Esto quiere decir que en el 2007 por cada S/. que vendió la empresa,
obtuvo una utilidad de 1.46%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo
hecho en la operación durante el período de análisis, está produciendo una
adecuada retribución para el empresario.
222

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