P07

WACC y CAPM

Docente:
Julio César Álvarez Barreda

Estudiante:
Richard Pereyra Sifuentes
Piero Martinez Diaz
Ricardo Huari Huaynate
Jamier cisneros Villarreal

2021-20
 P07
WACC y CAPM

Docente:
o César Álvarez Barreda

Estudiante:
hard Pereyra Sifuentes
Piero Martinez Diaz
cardo Huari Huaynate
mier cisneros Villarreal

2021-20
1. Si el pasivo(D) es 27% del activo total, ind
activo total(A) en la estructura financiera de
73% ; 100%

D 27%
A 73%
A 100%

2. Si el patrimonio(E) es 56% del activo total

activo total(A) en la estructura financiera de
44% ; 100%

D 44%
E 56%
A 100%

3. Si el patrimonio(E) es 70% del pasivo total

patrimonio(E) en la estructura financiera de
R. 58.82% ; 41.18%

D 70%
E 100%
A 170%

4. Si la deuda(D) es 60% del patrimonio, indi

patrimonio(E) en la estructura financiera de
37.50% ; 62.50%

D 60%
E 100%
A 160%

5. Si el pasivo(D) de una empresa es S/ 2,400

indique los valores de patrimonio(E) y activo
8,000

D 2400
E 5600
A 8000

6. Si el patrimonio(E) de una empresa es S/ 6

indique los valores del pasivo(D) y activo tot
17,000
6. Si el patrimonio(E) de una empresa es S/ 6
indique los valores del pasivo(D) y activo tot
17,000

D 10540
E 6460
A 17000

7. Si el activo total(A) de una empresa es S/ 5

activo total, indique los valores del pasivo(D
R. S/2,336 ; 3,504

D 2336
E 3504
A 5840

8. Si el pasivo(D) es 41% del activo total, indi

activo total(A) en la estructura financiera de
59% ; 100%

D 41%
E 59%
A 100%

9. Si el patrimonio(E) es 40% del activo total

activo total(A) en la estructura financiera de
60% ; 100%

D 60%
E 40%
A 100%

10. Si el patrimonio(E) es 65% del pasivo tota

patrimonio(E) en la estructura financiera de
R. 60.61% ; 39.39%

D 100%
E 65%
A 165%
sivo(D) es 27% del activo total, indique los porcentajes de patrimonio(E) y
al(A) en la estructura financiera de la empresa R.
%

Pasivo Patrimonio
ACTIVO
27.00% 73.00%

rimonio(E) es 56% del activo total, indique los porcentajes de deuda(D) y

al(A) en la estructura financiera de la empresa R.
%

Pasivo Patrimonio
ACTIVO
44.00% 56.00%

rimonio(E) es 70% del pasivo total, indique los porcentajes de deuda(D) y

o(E) en la estructura financiera de la empresa
R. 58.82% ; 41.18%

0.411765 41.18%
0.588235 58.82% Pasivo Patrimonio
ACTIVO
100% 100.00% 58.82% 41.18%

uda(D) es 60% del patrimonio, indique los porcentajes de deuda(D) y

o(E) en la estructura financiera de la empresa R.
62.50%

0.375 37.50%
0.625 62.50% Pasivo Patrimonio
ACTIVO
100% 100.00% 62.50% 37.50%

sivo(D) de una empresa es S/ 2,400 y representa el 30% del activo total,

s valores de patrimonio(E) y activo total(A) R. S/ 5,600 ;

30%
70% ACTIVO Pasivo Patrimonio
100% 8000 2400 5600

rimonio(E) de una empresa es S/ 6,460 y representa el 38% del activo total,

s valores del pasivo(D) y activo total(A) R. S/10,540 ;
rimonio(E) de una empresa es S/ 6,460 y representa el 38% del activo total,
s valores del pasivo(D) y activo total(A) R. S/10,540 ;

30%
38% ACTIVO Pasivo Patrimonio
100% 17000 10540 6460

tivo total(A) de una empresa es S/ 5,840 y la deuda(D) representa el 40% del

al, indique los valores del pasivo(D) y patrimonio(E)
R. S/2,336 ; 3,504

40%
60% ACTIVO Pasivo Patrimonio
100% 5840 2336 3504

sivo(D) es 41% del activo total, indique los porcentajes de patrimonio(E) y

al(A) en la estructura financiera de la empresa R.
%

Pasivo Patrimonio
ACTIVO
41.00% 59.00%

rimonio(E) es 40% del activo total, indique los porcentajes de deuda(D) y

al(A) en la estructura financiera de la empresa R.
%

Pasivo Patrimonio
ACTIVO
60.00% 40.00%

atrimonio(E) es 65% del pasivo total, indique los porcentajes de deuda(D) y

o(E) en la estructura financiera de la empresa
R. 60.61% ; 39.39%

60.61%
39.39% ACTIVO Pasivo Patrimonio
100% 100% 60.61% 39.39%
 11.- Si la deuda(D) es 25% del patrimonio, indique los porcentajes de
deuda(D) y patrimonio(E) en la estructura financiera de la empresa
R. 20% ; 80%

Desarrollo

PASIVO D 25% 20%

PATRIMONIO E 100% 80%
ACTIVO A 125% 100%

12.- Si el pasivo(D) de una empresa es S/ 3,850 y representa el 25% del activo

total, indique los valores de patrimonio(E) y activo total(A) R.
S/ 11,550 ; 15,400

Desarrollo:

PASIVO D S/ 3,850.00 25%

PATRIMONIO E ### 75%
ACTIVO A ### 100%

13.- Si el patrimonio(E) de una empresa es S/ 2,800 y representa el 56% del

activo total, indique los valores del pasivo(D) y activo total(A)
R. S/ 2,200 ; 5,000

Desarrollo:

PASIVO D S/ 2,200.00 44%

PATRIMONIO E S/ 2,800.00 56%
 ACTIVO A S/ 5,000.00 100%

14.- Si el activo total(A) de una empresa es S/ 7,500 y la deuda(D)

representa el 65% del activo total, indique los valores del pasivo(D) y
patrimonio(E) R. S/ 4,875 ; 2,625

Desarrollo:

PASIVO D S/ 4,875.00 65%

PATRIMONIO E S/ 2,625.00 35%
ACTIVO A S/ 7,500.00 100%

15.- Para el ratio E/D=0.20 calcule el ratio A/D R. A/D=1.20

Desarrollo:

PASIVO D 1
PATRIMONIO E 0.20 A/D 1.20
ACTIVO A 1.20

E 0.2
D 1

16.- Para el ratio A/D=1.70 calcule el ratio E/D R. E/D=0.70

Desarrollo:

PASIVO D 1.00
PATRIMONIO E 0.70 E/D 0.70
ACTIVO A 1.70

A 1.7
D 1
 17.- Para el ratio D/E=1.40 calcule el ratio A/E R. A/E=2.40

Desarrollo:

PASIVO D 1.40
PATRIMONIO E 1.00 A/E 2.4
ACTIVO A 2.40

D 1.40
E 1.00

18.- Para el ratio D/A=0.80 calcule el ratio E/A R. E/A=0.20

Desarrollo:

PASIVO D 0.80
PATRIMONIO E 0.20 E/A 0.20
ACTIVO A 1.00

D 0.80
A 1.00

19.- Para el ratio E/A=0.25 calcule el ratio D/E R. D/E=3.00

Desarrollo:

PASIVO D 0.75
PATRIMONIO E 0.25 D/E 3.00
ACTIVO A 1.00

E 0.25
 A 1.00

20.- Para el ratio A/E=1.25 calcule el ratio D/A R. D/A=0.20

Desarrollo:

PASIVO D 0.25
PATRIMONIO E 1.00 D/A 0.20
ACTIVO A 1.25

A 1.25
E 1.00
 21. Para el ratio E/D=0.24 calcule el
ratio A/D

Pasivo D 1

Patrimonio E 0.24

Activo A 1.24

E 0.24
D 1

A/D 1.24

22. Para el ratio A/D=1.45 calcule el

ratio E/D

Pasivo D 1

Patrimonio E 0.45

Activo A 1.45

A 1.45
D 1

E/D 0.45

23. Para el ratio D/E=1.65 calcule el

ratio A/E

Pasivo D 1.65

Patrimonio E 1

Activo A 2.65

D 1.65
E 1
 A/E 2.65

24. Para el ratio D/A=0.45 calcule el

ratio E/A

Pasivo D 0.45

Patrimonio E 0.55

Activo A 1

D 0.45
A 1

E/A 0.55

25. Para el ratio E/A=0.40 calcule el

ratio D/E

Pasivo D 0.6

Patrimonio E 0.4

Activo A 1

E 0.4
A 1

D/E 1.5

26. Para el ratio A/E=2.50 calcule el

ratio D/A

Pasivo D 1.5

Patrimonio E 1

Activo A 2.5

A 2.5
E 1

D/A 0.6
27. Calcular el beta del activo, si se sabe que
D/(D+E)=40%, el beta de la deuda es 0.28 y el beta
del patrimonio es 1.32

Beta
D 40% 0.28
E 60% 1.32
A 100% ? 0.904

28. Calcular el beta del activo, si se sabe que

E/(D+E)=65%, el beta de la deuda es 0.60 y el beta
del patrimonio es 1.40

Beta
D 35% 0.6
E 65% 1.4
A 100% ? 1.12

29. Calcular el beta del activo, si se sabe que

%D=70%, el beta de la deuda es 1.2 y el beta del
patrimonio es 0.9

Beta
D 70% 1.2
E 30% 0.9
A 100% ? 1.11
30. Calcular el beta del activo, si se sabe que
%E=80%, el beta de la deuda es 1.30 y el beta
del patrimonio es 1.10

Beta

D 20% 1.3
E 80% 1.1
A 100% ? 1.14
31. Calcular el beta de la deuda, si se sabe que D/A=34%, el beta del activo es 0.90 y e
patrimonio es 1.14
R. 0.44

D 0.34 E 0.66
A 1

𝛽_𝐷 0.43
𝛽_𝐸 1.14
𝛽_𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 0.9

32. Calcular el beta del equity, si se sabe que E/D=40%, el beta del activo es 0.49 y el
0.23
1.14

E 0.4 A 1.4
D 1

𝛽_𝐷 0.23
𝛽_𝐸 1.14
𝛽_𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 0.49

33. Calcular el beta sabiendo que la covarianza entre el activo A y el mercado es 0.72
estándar del mercado es 0.42
R. 4.082

Cov 0.72
Des. E. 0.42 𝛽_(𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎.) 4.082
Var. 0.1764

34. Calcular el beta apalancado para una empresa cuya estructura financiera es D/E=
tributaria es 30% y el beta desapalancado es 0.68
R. 1.239

D 1.174 t 30%
E 1 𝜷_𝒅 0.68
A 2.174 𝜷 1.239
35. Calcular el beta sabiendo que la covarianza entre cierto y el mercado es 0.45 y la
mercado es 0.30
1.50

Cov 0.45
Var. 0.3 𝛽_(𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎.) 1.50

36. Calcular el beta apalancado para una empresa cuya estructura financiera es A/D=
es 25% y el beta desapalancado es 0.92
R. 1.38

A 2.5 t 25%
D 1 𝜷_𝒅 0.92
E 1.5 𝜷 1.380

37. Si el rendimiento de mercado es 11% y la tasa libre de riesgo 4% ¿Cuál es la prima

mercado?
R. 7%

𝒓_𝒎 11%
𝒓_𝒇 4%
PR 7%

38. Si el rendimiento de mercado es 9% y la tasa libre de riesgo 3% ¿Cuál es la prima d

mercado?
R. 6%

𝒓_𝒎 9%
𝒓_𝒇 3%
PR 6%

39. ¿Cuál es el rendimiento de mercado, si la tasa libre de riesgo 2% y la prima de rie

8%?
10%

PR 8%
𝒓_𝒇
 𝒓_𝒇 2%
𝒓_𝒎 10%

40. ¿Cuál es la tasa libre de riesgo, si el rendimiento de mercado es 14% y la prima d

10.5%?
R. 3.5%

PR 10.5%
𝒓_𝒎 14%
𝒓_𝒇 3.5%
4%, el beta del activo es 0.90 y el beta del 41. Para una tasa libre de riesgo de 3%, beta del inversioni
mercado de 5.5% ¿Cuál es el costo del patrimonio?
R. 7.4%

%D 0.34 𝒓_𝒇 3.0%

%E 0.66 𝜷_𝒊 0.8
PR 5.5%
𝒌_𝒊 7.4%

42. Calcular el retorno esperado de cierta acción, si su bet

prima de riesgo de mercado 4.75%.
R. 7.525%
%, el beta del activo es 0.49 y el beta del pasivo es
R.
𝒓_𝒇 3.3%
𝜷_𝒊 0.9
%D 0.71428571 PR 4.8%
%E 0.28571429 𝒌_𝒊 7.525%

43. Calcular el retorno esperado de una acción, si su beta e

esperado para el portafolio de mercado es 12%.
R. 17.625%

el activo A y el mercado es 0.72 y la desviación

𝜷_𝒊 1.75
𝒓_𝒇 4.5%
𝒓_𝒎 12.0%
PR 7.5%

44. Determinar el wacc para un costo del capital de 25%, co

proporción de la deuda 35%.
R. 20.42%
a estructura financiera es D/E=1.174, tasa

𝒌_𝒆 25%
𝒌_𝒅 17%
t 30%
 WACC 20.42%
cierto y el mercado es 0.45 y la varianza de
R. 45. Determinar el wacc para un costo de la deuda de 15%,
proporción del patrimonio 72%.
R. 30.51%

𝒌_𝒆 38%
𝒌_𝒅 15%
t 25%

a estructura financiera es A/D=2.5, tasa tributaria 46. Cierta empresa tiene una estructura financiera pasivo-p
es 14%. El inversionista tiene un beta es 2.08, la tasa libre d
mercado es 5.7% y una tasa impositiva de 29%. Calcular el w
R. 12.05%

%D 57% 𝒌_𝒅
%E 43% 𝒌_𝒆
de riesgo 4% ¿Cuál es la prima de riesgo de 𝜷_𝒊
𝒓_𝒇

47. En cierta empresa el activo total es S/15,000 teniendo

26%. El inversionista tiene un beta es 1.94, la tasa libre de
mercado es 6.23% y una tasa impositiva de 30%. Calcular e
R. 17.15%

de riesgo 3% ¿Cuál es la prima de riesgo de

D 10000 %D
E 5000 %E
A 15000

e de riesgo 2% y la prima de riesgo de mercado 48. En cierta empresa el activo total es S/25,000 teniendo
R. ajeno es 13%. El inversionista tiene un beta es 1.35, la tasa
de mercado es 14.27% y una tasa impositiva de 25%. Calcu
capital (cppc) R. 12.54%
 de mercado es 14.27% y una tasa impositiva de 25%. Calcu
capital (cppc) R. 12.54%

D 17000 %D
E 8000 %E
e mercado es 14% y la prima de riesgo de mercado A 25000

WACC 12.54%
esgo de 3%, beta del inversionista igual a 0.8 y una prima de riesgo de
el costo del patrimonio?
R. 7.4%

erado de cierta acción, si su beta es 0.9, la tasa libre de riesgo 3.25% y la

o 4.75%.
R. 7.525%

erado de una acción, si su beta es 1.75, la tasa libre de riesgo 4.5% y el retorno
de mercado es 12%.
R. 17.625%

𝒌_𝒊 17.625%

un costo del capital de 25%, costo de la deuda de 17%, tasa tributaria 30%,
.
. 20.42%

D 0.35 %D 35%
A 1 %E 65%
E 0.65
a un costo de la deuda de 15%, costo de capital 38%, tasa tributaria 25%,
72%.
R. 30.51%

E 0.72 %D 28%
A 1 %E 72%
D 0.28

WACC 30.51%

a estructura financiera pasivo-patrimonio es 57%-43%. El costo de la deuda

e un beta es 2.08, la tasa libre de riesgo es 3%, una prima de riesgo de
impositiva de 29%. Calcular el wacc
R. 12.05%

𝒌_𝒅 14%
𝒌_𝒆 14.86% CAPM
𝜷_𝒊 2.08
𝒓_𝒇 3%
PR 5.70%
t 29%
WACC 12.05%

tivo total es S/15,000 teniendo S/10,000 como deuda. El costo de la deuda es

un beta es 1.94, la tasa libre de riesgo es 2.95%, una prima de riesgo de
sa impositiva de 30%. Calcular el cppc

66.67% 𝒌_𝒅 26%

33.33% 𝒌_𝒆 15.04% CAPM
100% 𝜷_𝒊 1.94
𝒓_𝒇 2.95%
PR 6.23%
t 30%
WACC 17.15%

tivo total es S/25,000 teniendo S/17,000 como deuda. El costo del capital
sta tiene un beta es 1.35, la tasa libre de riesgo es 2.27%, la rentabilidad
na tasa impositiva de 25%. Calcular el costo promedio ponderado del
R. 12.54%
na tasa impositiva de 25%. Calcular el costo promedio ponderado del
R. 12.54%

68.00% 𝒌_𝒅 13%

32.00% 𝒌_𝒆 18.47% CAPM
100% 𝜷_𝒊 1.35
𝒓_𝒇 2.27%
𝒓_𝒎 14.27%
PR 12.00%
t 25%