CASTILLA AGRÍCOLA S.

A – ANÁLISIS FINANCIERO

ESTUDIANTES:
WILMAR ANDRES ESPINEL NUÑEZ
codigo 100258446

DOCENTE:
MARILUZ RUBIO SANTANA

GERENCIA FINANCIERA
Oct-22
 CASTILLA AGRICOLA S.A. Y SUS SUBSIDIARIAS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO
(Expresado en miles de pesos colombianos) 

Al 31 de diciembre de
Notas                     2021                
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 9 $ 1,008,43
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto 10 33,949,55
Inventarios 3,716,45
Activos biológicos 11 34,365,85
Otros activos no financieros, neto 661,96
Total activos corrientes $ 73,702,27
Activos no corrientes
Propiedades, plantas y equipo, neto 12 332,401,45
Propiedades de Inversion 13 10,366,64
Otros activos no financieros
Total activos no corrientes $ 342,768,09
TOTAL ACTIVOS $ 416,470,36

 PATRIMONIO Y PASIVOS 
PASIVOS 
Pasivos Corrientes
Obligaciones financieras 14 $ 27,782,95
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 15 15,808,13
Beneficios a los empleados 16 849,07
Impuesto a las ganancias por pagar 17 6,457,50
Otros pasivos no financieros 18 527,30
Provisiones 19 1,174,02
Total pasivos corrientes $ 52,598,98

Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 14 $ 31,959,23
Pasivo por impuesto diferido 17 24,578,00
Total pasivos no corrientes $ 56,537,23
TOTAL PASIVOS $ 109,136,22

 PATRIMONIO 
Capital emitido 21 $ 3,492,35
Reservas 21 32,007,04
Efecto de adopciòn NIIF 7,500,14
Resultados acumulados (1,609,92
Resultados del ejercicio 20,591,68
Superávit y/o Revaluaciones por Inversiones 12,123,14
Otros resultados integrales 226,398,92
Patrimonio atribuible a los propietarios $ 300,503,36
Participación no controladora $ 6,830,77
Total patrimonio $ 307,334,13
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS $ 416,470,36
S.A. Y SUS SUBSIDIARIAS
INANCIERA CONSOLIDADO
de pesos colombianos) 

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de
                    2021                                       2020           

$ 1,008,438 $ 820,579
33,949,558 20,937,302
3,716,453 2,362,657
34,365,854 32,565,151
661,967 137,117
$ 73,702,270 $ 56,822,806

332,401,452 332,882,418
10,366,640 4,703,085
- 57,065
$ 342,768,092 $ 337,642,568
$ 416,470,362 $ 394,465,374

$ 27,782,953 $ 25,473,995
15,808,135 7,101,210
849,073 885,058
6,457,500 2,560,203
527,304 614,930
1,174,023 885,473
$ 52,598,988 $ 37,520,869

$ 31,959,233 $ 41,382,483
24,578,006 23,698,099
$ 56,537,239 $ 65,080,582
$ 109,136,227 $ 102,601,451

$ 3,492,353 $ 3,492,353
32,007,041 30,633,057
7,500,149 7,500,149
(1,609,926) (1,407,532)
20,591,681 9,159,893
12,123,143 12,948,012
226,398,920 218,422,287
$ 300,503,361 $ 280,748,219
$ 6,830,774 $ 11,115,704
$ 307,334,135 $ 291,863,923
$ 416,470,362 $ 394,465,374
 CASTILLA AGRICOLA S.A. Y SUS SUBSIDIARIAS
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO
(Expresado en miles de pesos colombianos)

31 de diciembre de 2021

Utilidad del ejercicio 20,591,681

OTRO RESULTADO INTEGRAL

Ganancias (perdidas) por revaluación de
terrenos 7,946,405

Impuesto diferido por revaluación de terrenos - 794,641

Otro resultado integral del año, neto de
impuestos 7,151,764
Resultado integral total del año 27,743,445

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros consolidados
 IDIARIAS
ONSOLIDADO
bianos)

31 de diciembre de 2020

9,159,893

9,159,893

financieros consolidados
 CASTILLA AGRICOLA S.A. Y SUS SUBSIDIARIAS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
(expresado en miles de pesos colombianos)

Al 31 de diciembre de
Al 31 de diciembre de 2021 2020

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

OPERACIÓN
Utilidad neta $ 20,591,681 $ 9,159,893
Ajustes para conciliar la utilidad neta del
periodo con el efectivo neto

Depreciacion de propiedades, planta y equio $ 4,573,538 $ 4,464,388

Amortizacion plantas productoras $ 3,094,179 $ 2,853,442
Cambio en el valor razonable de activos
biologicos y semovientes -$ 1,735,152 $ 708,045
Otras amortizaciones $ 662,883 $ 751,075
Recuperacion deterio de cartera -$ 54,097 -
Deterioro de cartera $ 30,955 -$ 32,477
Castigos de cartera $ 1,258,021 -
Provisiones $ 288,550 -
Recuperacion de provisiones - -$ 460,385
Deterioro de inventarios - -
Intereses causados $ 4,936,733 -
Impuesto diferido -$ 118,266 -$ 742,202
Impuesto a las ganancias causado $ 11,655,714 $ 2,560,203
Perdida en venta de propiedades, planta y
equipo $ 10,531 -
Ajustes, de propiedades, plata y equipo $ 859,058 $ 1,450
SUBTOTAL $ 46,054,328 $ 19,263,432
Variacion neta en activos y pasivos
operacionales

(Aumento) Disminucion cuentas comerciales

por cobrar y otras cuentas por cobrar -$ 13,870,474 $ 16,886,490
(Aumento) Disminucion inventarios -$ 1,353,796 -$ 63,354
(Aumento) Activos biologicos -$ 967,263 -$ 3,989,933
Aumento en otros activos no financieros -$ 1,187,733 -$ 705,823
Aumento en cuentas por pagar comerciales y
otras cuentas por pagar $ 8,382,732 $ 2,079,340
(Disminucion) Aumento beneficios a
empleados -$ 35,985 $ 34,958
(Disminucion) Aumento otros pasivos no
financieros -$ 87,626 $ 238,706
Pagos por impuesto a las ganancias -$ 8,135,078 -$ 4,058,818
SUBTOTAL -$ 17,255,223 $ 10,421,566
EFECTIVO NETO PROVISTO POR ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN $ 28,799,105 $ 29,684,998
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSION

Adquisicion de propiedades, planta y equipo -$ 1,255,016 -$ 1,020,482

Aumento en propiedades de inversion -$ 8,410 -
Disminucion en otras inversiones - -
Ventas de propiedades, planta y equipo $ 10,393 -
Aumento plantas productoras -$ 3,550,295 -$ 3,985,878
EFECTIVO NETO (USADO) EN LAS
ACTIVIDADES DE INVERSION -$ 4,803,328 -$ 5,006,360
FLUJO DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES
DE FINANCIACION
Prestamos y obligaciones contraidas $ 34,965,699 $ 38,164,480

Pagos de prestamos y obligaciones financieras -$ 41,322,243 -$ 41,665,779

Intereses corrientes pagados -$ 5,694,481 -$ 6,232,571
Aumento de prestamos con partes
relacionadas $ 14,308,172 $ 1,019,700

Pagos de prestamos con partes relacionadas -$ 13,720,868 -$ 1,019,700

Intereses corrientes pagados con pates
relacionadas -$ 49,477 -
Dividendos pagados -$ 7,999,542 -$ 12,478,059
Participacion no controlante -$ 4,295,178 -$ 1,746,038
EFECTIVO NETO USADO EN LAS ACTIVIDADES
DE FINANCIACION -$ 23,807,918 -$ 23,957,967
(Disminucion) Aumento neto en el efectivo y
equivalentes de efectivo $ 187,859 $ 720,671
Disponible en efectivo y equivalentes de
efectivo al iniciar el periodo $ 820,579 $ 99,908
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
FINAL DEL PERIODO $ 1,008,438 $ 820,579
1 de diciembre de
2020

9,159,893

4,464,388
2,853,442

708,045
751,075
-
32,477
-
-
460,385
-
-
742,202
2,560,203

-
1,450
19,263,432

16,886,490
63,354
3,989,933
705,823

2,079,340

34,958

238,706
 4,058,818
10,421,566

29,684,998

1,020,482
-
-
-
3,985,878

5,006,360

38,164,480

41,665,779
6,232,571

1,019,700

1,019,700

-
12,478,059
1,746,038

23,957,967

720,671

99,908

820,579
 CASTILLA AGRIC
ESTADO DE CAMBIOS
(expresado en

RESERVAS

Capital emitido legales ocacionales

Saldos al 01 de enero del 2020 $ 3,492,353 $ 2,581,013 $ 35,472,090

Apropiaciones de reservas - - $ 2,086,144

Reclasificacion - - -
Dividendos decretados - - -
Utilidad del ejercicio - - -
Otros movimientos - - -$ 9,506,190
Saldos al 31 de diciembre del 2020 $ 3,492,353 $ 2,581,013 $ 28,052,044
- - -
Saldos al 01 de enero de 2021 $ 3,492,353 $ 2,581,013 $ 28,052,044
Utilidad del ejercicio - - -
Apropiaciones de reservas - - $ 1,373,984
Dividendos decretados - - -
OTRO RESULTADO INTEGRAL
Ganancias (perdidas) por revaluacion
de terrenos - - -
Impuesto diferido por revaluacion de
terrenos - - -

Movimiento metodo de participacion - - -

Ajuste impuesto diferido sistemas de
riego (cambio de tarifa)
Otros movimientos - - -
Saldos al 31 de diciembre de 2021 $ 3,492,353 $ 2,581,013 $ 29,426,028
 CASTILLA AGRICOLA S.A. Y SUS SUBSIDIARIAS
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO
(expresado en miles de pesos colombianos)

RESULTADOS NO APROPIADOS

Superavit
adopcion por Ganancias Resultado del y/orevaluacion Otros resultados
primera vez NIIF acumuladas ejercicio integrales
de inversiones

$ 7,500,149 -$ 9,574,012 $ 13,461,794 $ 7,720,732 $ 227,576,015

- - -$ 2,086,144 - -
- -$ 1,339,704 - $ 5,227,280 -$ 3,887,576
- - -$ 11,821,500 - -
- - $ 9,159,893 - -
- $ 9,506,184 $ 445,850 - -$ 5,266,152
$ 7,500,149 -$ 1,407,532 $ 9,159,893 $ 12,948,012 $ 218,422,287
- - - - -
$ 7,500,149 -$ 1,407,532 $ 9,159,893 $ 12,948,012 $ 218,422,287
- - $ 20,591,681 - -
- - -$ 1,373,984 - -
- - -$ 7,785,909 - -

- - - - $ 7,946,405

- - - - -$ 794,641

- - - - -

-$ 202,394
- - - -$ 824,869 $ 824,869
$ 7,500,149 -$ 1,609,926 $ 20,591,681 $ 12,123,143 $ 226,398,920
Patrimonio atribuible Participacion no Total
a los propietarios controladora

$ 288,230,134 $ 12,861,742 $ 301,091,876

$ -
- $ -
- - $ -
-$ 11,821,500 - -$ 11,821,500
$ 9,159,893 -$ 1,736,040 $ 7,423,853
-$ 4,820,308 -$ 9,998 -$ 4,830,306
$ 280,748,219 $ 11,115,704 $ 291,863,923
- - -
$ 280,748,219 $ 11,115,704 $ 291,863,923
$ 20,591,681 - $ 20,591,681
- - $ -
-$ 7,785,909 - -$ 7,785,909
$ -

$ 7,946,405 - $ 7,946,405

-$ 794,641 - -$ 794,641

- -$ 4,295,175 -$ 4,295,175

-$ 202,394 -$ 202,394
- $ 10,245 $ 10,245
$ 300,503,361 $ 6,830,774 $ 307,334,135
 ESTRUCTURA FINANCIERA
2021 2020
Activo $ 416,470,362 $ 394,465,374
Pasivos $ 109,136,227 $ 102,601,451
Pasivo Corriente $ 52,598,988 $ 37,520,869
Pasivo no Corriente $ 56,537,239 $ 65,080,582
Patrimonio $ 307,334,135 $ 291,863,923
 2021 2020
PASIVO 26.21% 26.01%
PASIVO CORRIENTE 12.63% 9.51%
PASIVO NO CORRIENTE 13.58% 16.50%
PATRIMONIO 73.79% 73.99%
 INDICADORES FINANCIEROS Y OPERATIVOS Indicador

INDICADORES DE LIQUIDEZ Endeudamiento total

RAZON CORRIENTE Apalancamiento total
ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE 1.40 Apalancamiento de corto plazo

Apalancamiento largo plazo

PRUEBA ACIDA Endeudamiento financiero
ACTIVO
CORRIENTE-INVENTARIOS/PASIVOS 1.33 Financiación de largo plazo
CORRIENTES

CAPITAL NETO DE TRABAJO INDICADORE

ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE 21,103,282 100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Endeudamiento Apalancamiento Apalancamiento Apa
total total de corto plazo la

2021 2020
 Fórmula 2021 2020

Total pasivo / Total activo 26% 26%

Total pasivo / Patrimonio 36% 35%
Pasivo corriente / Patrimonio 17% 13%

Pasivo no corriente / Patrimonio 18% 22%

Total pasivo financiero / Total activo 14% 17% Para aplicar esta formula se tomò el pasivo total financiero, ta

(Pasivo LP + patrimonio) / Total activo 87% 90%

INDICADORES

alancamiento Apalancamiento Apalancamiento Endeudamiento Financiación de

total de corto plazo largo plazo financiero largo plazo

2021 2020
mò el pasivo total financiero, tanto corriente como no corriente.
 Entrega No 2, realizar el Cálculo del CAPM – y cálculo del CCPP

AÑO 2021 SALDO TASA TOMADA

DEUDAS FINANCIERAS TASA EA
FINAL DE EE.FF
Finagro
Bancolombia $ 3,051,484 3.05 6.26%
Banco de Bogota $ 2,857,242 3.05 6,26%
Banco Popular $ 1,000,000 3.05 6,26%
$ 6,908,726
Ordinario
Banco de Bogota $ 4,224,859 3.77 6,98%
Davivienda $ 12,982,230 5.3 9,44%
Banco Popular $ 5,355,945 3.77 6,98%
$ 22,563,034
Leassing
Bancolombia $ 4,727,364 2.48 5,69%
$ 4,727,364 2.48 5,69%
Credipago virtual
Bancolombia $ 1,982,785 4.5 7,71%
$ 1,982,785 4.5 7,71%
Credito rotativo
Banco de Bogota $ 4,992,297 4 8,14%
$ 4,992,297 4 8,14%
Descuentos facturas
grupo factoring de occidente $ 900,000
$ 900,000
Otros
Sobregiro $ 5,114,114 4.4 7,61%

Intereses causados por pagar $ 139,927

$ 5,254,041
TOTAL $ 47,328,247

DEUDAS FINANCIERAS A % PARTICIPACION DE

KD
31/12/2021 LA DEUDA
Finagro
Bancolombia 6.45% 0.40%
Banco de Bogota 6.04% 0.38%
Banco Popular 2.11% 0.13%
14.60% 0.91%
Ordinario
Banco de Bogota 8.93% 0.62%
Davivienda 27.43% 2.59%
Banco Popular 11.32% 0.79%
47.67%
Leasing
Bancolombia 10% 0.57%

10% 0.57%
Credipago virtual
Bancolombia 4.19% 0.32%
4.19% 0.32%
Credito rotativo
Banco de Bogota 10.55% 0.86%
10.55% 0.86%
Descuentos facturas
grupo factoring de occidente 1.90% 0.00%
1.90% 0.00%
Otros
Sobregiro 10.8% 0.82%

Intereses causados por pagar 0.30% 0.00%

11.10%
100% 7.48%
 Saldo al 31 dic 2021 TASA TOMADA DE
% participacion
Entidad bancaria Tasa EA
EE.FF de la deuda
Finagro 6,908,726 5 6.26% 14.9%
Ordinario 9,580,804 3.77 6.98% 20.7%
Ordinario 12,982,230 5.3 9.44% 28.0%
Leasing 4,727,364 2.38 5.69% 10.2%
Credipago virtual 1,982,785 4.5 7.71% 4.3%
credto rotativo 4,992,297 4 8.14% 10.8%
Otros 5,114,114 4.4 7.61% 11.0%
TOTAL 46,288,320 100.00%
Esta sumatoria no incluye grupo Factoy ni
intereses

TASA TOMADA DE % participacion

Entidad bancaria Saldo al 31 dic 2020
EE.FF de la deuda
Finagro 9,756,720 3.05 10.7%
Finagro 1,068,679 4.65 1.2%
Leasing 12,305,847 2.02 13.5%
Leasing 266,307 5.23 0.3%
ordinario 7,239,281 4.65 7.9%
ordinario 13,203,350 5.3 14.5%
tesoreria 1,416,600 4.5 1.6%
credivirtual 3,000,000 4.5 3.3%
rotativo 42992134 4.5 47.1%
TOTAL 91,248,918 100.0%
Kd Ponderacion

0.91% 0.46%
1.41% 0.78%
2.59% 1.49%
0.57% 0.25%
0.32% 0.19%
0.86% 0.43%
0.82% 0.49%
7.48% 4.086%
Ponderacion

0.33%
0.05%
0.27%
0.02%
0.37%
0.77%
0.07%
0.15%
2.12%
4.14%
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA
CASTILLA AGRICOLA SA
2021 2020
Activos
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente al efectivo 1,008,438 820,579
Cuentas comerciales por cobrar y otras 33,949,558 20,937,302
Inventarios 3,716,453 2,362,657
Activos biológicos 34,365,854 32,565,151
Otros activos no financieros neto 661,967 137,117
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 73,702,270 56,822,806

Activo no Corriente
Propiedades, plantas y equipo, neto 332,401,452 332,882,418
Propiedades, plantas y equipo 383,689,822 376,612,973
Depreciación acomulada - 51,288,370 - 43,730,554
Propiedad de inversión 10,366,640 4,703,085
Otros activos no financieros - 57,065
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 342,768,092 337,642,569

TOTAL ACTIVO 416,470,362 394,465,375

Pasivos
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras 27,782,953 25,473,995
Cuentas por pagar comerciales y otras c 15,808,135 7,101,210
Beneficios a los empleados 849,073 885,058
Impuesto a las ganancias por pagar 6,457,500 2,560,203
Otros pasivos no financieros 527,304 614,930
Provisiones 1,174,023 885,473
TOTAL PASIVO CORRIENTE 52,598,988 37,520,869

Pasivo no Corriente
Obligaciones financieras 31,959,233 41,382,483
Pasivo por impuesto diferido 24,578,006 23,698,099
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 56,537,239 65,080,582

TOTAL PASIVO 109,136,227 102,601,451

Patrimonio
Capital social emitido 3,492,353 3,492,353
Reservas 32,007,041 30,633,057
Efecto de adopción NIIF 7,500,149 7,500,149
Ganancias acomuladas - 1,609,926 - 1,407,532
Resultado del ejercicio 20,591,681 9,159,893
Superavit y/o revaluaciones por inversi 12,123,143 12,948,012
Otros resultados integrales 226,398,920 218,422,287
Participaciones no controladoras 6,830,774 11,115,704
TOTAL PATRIMONIO 307,334,135 291,863,923
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 416,470,362 394,465,374

SUMAS IGUALES - 1

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS

CASTILLA AGRICOLA SA
2021 2020
Operaciones continuadas
Ingresos por actividades ordinarias 80,116,652 58,536,945
Costo de ventas (37,383,411) (34,684,803)
UTILIDAD BRUTA 42,733,241 23,852,142

Gastos de administración (4,624,252) (4,503,313)

Gastos de ventas - -
Otros ingresos operativos 1,096,550 1,647,340
Otros gastos operativos (1,328,009) (719,578)
UTILIDAD OPERACIONAL 37,877,530 20,276,591

Ingresos financieros 1,193,580 656,016

Gastos financieros (4,666,242) (5,544,608)
Diferencia en cambio 3,999 2,037
Participación en Subsidiarias (2,889,702) (1,055,843)
Gastos por impuestos sobre la renta (10,927,484) (5,174,301)
Utilidad neta del ejercicio 20,591,681 9,159,892
OLIDADA

2019 COSTO DE LA DEUDA 2021

Obligaciones Financiera 59,742,186
Deuda con costos financiero 59,742,186
99,908 Patrimonio 307,334,135
36,392,323 Inversión 367,076,321
1,853,453 Gastos financieros 4,666,242
29,358,465 Kd 7.81%
182,369 Tasa Impuestos (Tx) 33%
67,886,518 Kdt = Kd * (1-Tx) 5.23%

340,971,420 COSTO DEL PATRIMONIO

377,522,034 Rf 4.35%
- 36,550,614 Rm 14.02%
4,703,085 Bo 0.74
57,065 Bl 0.84
345,731,570 KE 12.44%
Riesgo País 1.61%
413,618,088 KE + RP 14.05%

WACC / CPPC 12.78%

30,196,146
8,338,253
850,100
-
376,224
1,345,858
41,106,581

46,394,202 ANÁLISIS: La empresa Castilla Agrícola S. A, tiene u

25,025,429 crecimiento en el mercado, su rentabilidad es favorable
71,419,631 calidad, continúa siendo de las primeras empresas en l
generación de valor un vez identificados los diferent
112,526,212 demuestra que es viable que empresa realice

3,492,353
38,053,103
7,500,149
- 9,574,012
13,461,794
 7,720,732
227,576,015
12,861,742
301,091,876
413,618,088

DOS

2019

79,399,070
(51,902,752)
27,496,318

(6,084,446)
(373,818)
5,307,340
(1,090,614)
25,254,780

788,682
(8,312,347)
4,264
1,931,004
(6,204,589)
13,461,794
 2020 2019
66,856,478 76,590,348
66,856,478 76,590,348
291,863,923 301,091,876
358,720,401 377,682,224
5,544,608 8,312,347
8.29% 10.85%
33% 33%
5.56% 7.27%

4.64% 2.59% tomado de S&P del mercado accionario de EE.UU

14.34% 16.98% y de bonos del tesoro de EE.UU
0.74 0.74
0.85 0.87 BLev = Bo* (1 + ((D/E)*(1-t)))
12.92% 15.05% Kc = Rf + (Rm-Rf) * Be
2.09% 3.52%
15.01% 18.57%

13.49% 16.66%

a Agrícola S. A, tiene un alto porcentaje que le permite continuidad y

entabilidad es favorable, además de conocer que sus productos son de
rimeras empresas en las diferentes regiones, su continuo crecimiento y
entificados los diferentes puntos de valor, por lo tanto este indicador
e que empresa realice inversiones o gestión nuevos proyectos.
 2. KTNO, EBITDA, MARGEN EBITDA, PKT, PDC, Escudo fiscal)

2020
(cuentas por cobrar +
KTNO   inventarios) - cuentas por pagar $ 16,198,749
a proveedores

Los movimientos en la caja por medio de este indicador, nos da a entender que financieramente los usos y fuentes d
el 2021 y 2020 son positivas, ademas teniendo en cuenta los EE.FF, se evidencia que si hay circulacion de inventario
genera movimiento constante en la caja.

PKT: Productividad del KTNO/ ingresos 0.23

Capital de Trabajo

El PKT, incremento en el año 2021, demostranso así que que se implementan estrategias de mejora continua en cua
las operaciones de la misma.

PDC: Palanca de
Crecimiento Margen Ebitda / ingresos 4.06

PDC nos da a conocer la relación existente entre el Margen Ebitda y la PKT, en el año 2021 presenta una disminucio
0,25%, sin embargo se entiende que la empresa tiene buenos resultados que conllevan al crecimiento.

se calcula a partir del resultado final

de explotación de la empresa, sin
incorporar los elementos
EBITDA financieros (intereses de la deuda), $ 65,777,184
tributarios (impuestos), cambios de
valor del inmovilizado
(depreciaciones)

En el año 2021 existe un crecimineto notorio en la utilidad bruta, lo que refleja valorizacion para la empresa. La dife
del año inmediantemente anterior al 2021 es de $ 17,429,709.

Margen Ebitda Ebitda / ingresos 0.91

La empresa tiene la posibilidad de asumir los diferentes compromisos finnacieros, por cuanto este medidor indica q
peso vendido la empresa puede responder con 92 para los requerimientos.
scudo fiscal)

2021 KTNO  
$ 25,000,000
$ 21,857,876 $ 20,000,000
$ 15,000,000
$ 10,000,000
ncieramente los usos y fuentes durante $ 5,000,000
e si hay circulacion de inventario, lo que $-
1 2

PKT
0.24 0.25
0.24

egias de mejora continua en cuanto a 0.23

0.22
0.21
1 2

PDC: Palanca de Crecimiento

3.81

ño 2021 presenta una disminucion del

van al crecimiento.

1 2

EBITDA
$ 90,000,000
$ 80,000,000
$ 83,206,893
$ 70,000,000
$ 60,000,000
$ 50,000,000
$ 40,000,000

rizacion para la empresa. La diferencia $ 30,000,000

$ 20,000,000
$ 10,000,000
$-
0.93 1 2
 $ 20,000,000
$ 10,000,000
$-
1 2

or cuanto este medidor indica que a un

2
2
 EVA AÑO 2021
ESTRUCTURA COSTO DEL
COSTO
FINANCIERA ACTIVO
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke) 15.77%
costo de la deuda (Kd) 7.81%
tasa de impuestos 33%
costos de la deuda despues del
impuesto (Kdt) 5.12%
UO 20,591,681.00
UODI $13,796,426.27
pasivos $ 109,136,227 26.21% 5.12% 1.340%
patrimonio $ 307,334,135 73.79% 15.77% 11.637%
Total Activos $ 416,470,362 100.00% 20.89%
EVA -$40,252,769.86 12.978%

EVA AÑO 2020

ESTRUCTURA COSTO DEL
COSTO
FINANCIERA ACTIVO
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke) 15.75%
costo de la deuda (Kd) 5.76%
tasa de impuestos 33%
costos de la deuda despues del
impuesto (Kdt) 3.86%
UO $ 9,159,893
UODI 6137128.31
pasivos $ 102,601,451 26.01% 3.86% 1.004%
patrimonio $ 291,863,923 73.99% 15.75% 11.653%
Total Activos $ 394,465,374 100% 19.61%
EVA -$43,790,969.15 12.657%

NUEVO EVA AÑO 2021

ESTRUCTURA COSTO COSTO DEL
FINANCIERA ACTIVO
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke) 15.77%
costo de la deuda (Kd) 8.29%
tasa de impuestos 33%
costos de la deuda despues del
impuesto (Kdt) 5.56%
UO 20,591,681.00
UODI 13796426.27
pasivos $ 109,136,227 26.21% 5.56% 1.456%
patrimonio $ 307,334,135 73.79% 15.77% 11.637%
Total Activos $ 416,470,362 100% 21.33%
EVA -$40,733,386.11 13.093%
 PROPUESTA DE VALOR

Todos los proceso que tiene la empresa, claramente están bien

estructurados por cuanto se ven reflejado en los resultados financieros,
sin embargo una vez analizados todos los procesos o áreas, se identifica
que los trabajadores son un factor importante que se debe tener en
cuenta, debido que la mano de obra son quienes disponen de todas sus
capacidades para finalmente obtener un servicio de buena calidad, es así
como la empresa ha demostrado su total apoyo y estimación, así como
cuidado a los trabajadores para continuar vendiendo productos altamente
calificados.

No de trabajadores 350
La premiacion a los trabajadores se
anualmente se premian realiza de acuerdo a la produccion y
a 50 trabajadores 1,000,000 resultado en ventas.
costo toal de la
premiacion 350,000,000

tasa eva
13.0%

0 1 2 3 4
-$350,000,000.00 $115,500,000.00 $132,000,000.00 $148,500,000.00 $165,000,000.00

-$350,000,000.00 $102,232,364.16 $103,415,770.26 $102,978,298.88 $101,276,719.11

valor presente neto $158,510,375.53

valor presente neto $158,510,375.53
TIR 29% DIFERENCIA
WACC SIN RP 12.98% 15.81%
WACC CON RP 16.79% 12.0%
 5
$181,500,000.00

$98,607,223.13
Teniendo en cuenta la propuesta de generacion de valor, se determina que el Eva es un
componene te factores que determinan el valor económico como son: crecimiento,
rentabilidad, capital de trabajo, activos de largo plazo, costo de capital, impuestos.

Durante los ultimos periodos la empresa ha mejorado sus utilidades operativa, sin embargo
teniendo en cuenta la generacion de valor es importante que se realicen movimientos
financieros que generen resultaod positivos, por lo que ha sido necesario disponer del
capital, para que los mismo sean investidos en un costo que segun los analisis respectivos
genrara mayor valor, por cuanto al motivavion a los trabajadores es importante, este costo
finalmente se convertira en ingresos mas altos.