Presentation Forwards Modulo Economico
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NIIF 9
• Contabilidad de forwards
t: Plazo al
vencimiento del
contrato
expresado en años
con base 365 días
para Colombia.
Este tipo de contratos se puede
detallar en la siguiente gráfica:
Siguiendo con el ejemplo del escenario, se tomarán los mismos datos del crédito, adicionando los
datos de un forward de compra de dólares con la intención de ver la estabilidad que puede generar
en los estados financieros de la compañía, la decisión de cubrirse y contabilizar dicha cobertura.
Para esto se tendrá el siguiente supuesto de devaluación:
El día inicial, el crédito se cubre con un contrato forward de compra, calculado con la fórmula
anteriormente descrita: (𝐹𝑜𝑟𝑤𝑎𝑟𝑑 =𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑆𝑝𝑜𝑡 ( 1 +%𝐷𝑒𝑣𝑎𝑙𝑢𝑎𝑐𝑖ó𝑛)t )
Teniendo en cuenta que en el rango se tienen 30 días con tasa (90 menos 60) y que entre estos 30
días la devaluación varía 0,52% (4,95% menos 4,43%), entonces la variación diaria de la
devaluación es de 0,01733% (0,52%/30), o sea, que para los 19 días requeridos la variación de la
devaluación es de 0,32933% (0,01733%* 19 ), este valor sumado al valor inicial del rango
(4,43%), nos entrega el valor de la devaluación para los 79 días requeridos para la
contabilización en este cierre, igual a 4,759%.
Ahora, utilizando la ecuación del valor presente se tiene el valor del forward para este cierre:
Valor forward=
Si se compara el valor de este forward con el valor de la TRM se tiene una posición positiva (ya que por beneficio es mejor comprar a un precio menor), lo que se puede interpretar
como la obligación de comprar a 2.924,88 COP/USD mientras se tiene un derecho de comprar a 2.936,66 COP/USD (TRM del día).
Continuando con la contabilidad, se debe determinar el valor del forward en el Estado de Situación Financiera de la compañía, partiendo de la siguiente teoría: si el valor razonable
del forward de compra al cierre contable está por debajo de la TRM, entonces se tiene una posición positiva, lo que significa que se registrará un activo o un derecho por el valor de la
diferencia entre estos dos componentes, multiplicado por el valor nominal (cantidad de activos cubiertos), que para este caso es 100.000 USD. En caso contrario, se registrará un
pasivo o una obligación con la misma metodología.
Entonces, el valor del activo que se registra en el Estado de Situación Financiera para este ejemplo es 1.178.170 COP, que parte del cálculo 100.000 USD * (2.936,66 COP/USD - 2.924,88
COP/USD).
Retomando los datos del escenario inicial de contabilidad de un pasivo en dólares, se tiene la siguiente estructura del Estado de Situación Financiera en el primer corte:
Aplicando la metodología del primer corte se tiene un valor de devaluación de 5,64%
y un valor razonable del forward de 2.931,90
2,954.46 = 2.931,90
(1+5,64%)51/365
En este caso, como el dólar presentó una disminución en su precio, comparado con el corte anterior,
entonces el valor del forward en el Estado de Situación Financiera es: 100.000 USD * (2.896,27 COP/USD
- 2.931,90 COP/USD).
Como el valor es negativo, se registra un pasivo o una obligación en el Estado de Situación Financiera,
según la teoría anteriormente explicada.