Kevin Bryan Estrada Macias

Títulos y Operaciones de Crédito

Cuestionario 3

1. ¿Cuál es el concepto y los antecedentes de la letra de cambio?

Es un título de crédito que contiene, la orden incondicional, nominativa de una persona llamada
girador para que otra persona llamada girado pague a un tercero denominado beneficiario, una
suma determinada de dinero en un lugar y tiempo predeterminado.

Y sus antecedentes en diversos pueblos antiguos son:

• En el pueblo Babilónico aparece referencia de una forma semejante a la letra de cambio en

las tablillas uniformes.

• Los griegos desarrollan y perfeccionan este título, ya que llegaron a tener un gran desarrollo
comercial en el mediterráneo.

• Los Sumerios, los romanos, los cartagineses y otros pueblos la utilizan en sus relaciones
comerciales convirtiéndola en documento de uso común.

• En la Edad Media se le denomina carta de cambio siendo entonces una figura documental ya
parecida a la letra de cambio con sus elementos personales.

• Llega la época moderna y a principios del siglo XIX unida al contrato de cambio trayecticio es
la forma de uso más común, sin embargo no era este contrato la única forma por la que se deba el
origen del título sino que también proveía de compraventa, o la terminación de un negocio, de un
crédito.

• Einert.- Publica “El derecho de cambio; según las necesidades del siglo XIX refiere al endoso
que proviene de la ordenanza francesa de 1673, la cual permite su emisión y su creación y reconoce
la figura de la aceptación y la autonomía en la letra de cambio.

2. ¿Cuáles son los elementos personales, regulares y accidentales de la letra de

cambio?
Los elementos personales son:

I) Girador: quien da el titulo de crédito.

II) Girado: el que recibe la orden incondicional de pagar.III) Beneficiario: el que
recibe el pago.

Los elementos regulares son:

I) Girador.- Persona física o moral que crea o emite el título de crédito a cargo de una persona
llamada girado aceptante para que esta se obligue a su vez con un tercero llamado beneficiario.

II) Girado-Aceptante.- Persona que tiene una doble función en la letra de cambio siendo la
misma materialmente es el principal obligado al pago de la misma.

III) Beneficiario.- Es el titular del documento y es la persona obligada a levantar el protesto en

los casos que la ley lo exige para ejercitar acciones mercantiles.
Los elementos accidentales son:

I) Endosante.- Persona que transmite el documento y en consecuencia los derechos en él

incorporados a otra persona llamada endosatario. El endoso puede ser en procuración, en
propiedad y en garantía.

II) Avalista.- Persona física o moral que garantiza en todo o en parte el pago de una letra a
nombre del avalado. Pero será a su vez acreedor del propio avalado y los deudores de este. Su
obligación es nueva, propia y autónoma, no mancomunada con el avalado o cualquier otro obligado.

III) Domiciliatario.- Artículo 83 de la LGTOC, señala que el girador puede señalar para el pago del
título de crédito el domicilio o residencia de un tercero, este es el domiciliatario puede señalarse,
también domicilio distinto al del girado o incluso como lugar del pago su propio domicilio.

IV) Recomendatario.- Artículo 84 de la LGTOC, señala que el girador o cualquier otra persona
obligada en la letra puede señalar el nombre de una o varias personas a quienes podrá exigirse la
aceptación o el pago en defecto del girado, estos recomendatarios para serlo deberán tener su
domicilio en el lugar del pago del documento o en la misma plaza del domicilio del girado.

3. ¿Cuáles son los requisitos esenciales de la letra de cambio?

Los requisitos esenciales se encuentran en el Artículo 76 de la Ley General de

Títulos y Operaciones de Crédito y son:

I.- La mención de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento; a esta mención o nombre
propio la doctrina le llama cláusula cambiaria, es una contraseña formal mediante la cual el girador
manifiesta en forma fehaciente su deseo de crear un documento de crédito. II.- La expresión del
lugar y del día, mes y año en que se suscribe; este requisito se considera de suma importancia
porque el título desligado ya del contrato de cambio trayecticio, puede girarse sobre la misma plaza
de su expedición pero más importante porque determina la capacidad del obligado al momento de
la firma y determina además los plazos de presentación.

III.- La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero; la obligación debe
ser pura y simple si existe condición se tendrá por no puesta (Algunos doctrinarios señalan que no
sería letra de cambio), si no es orden de pagar dinero no es letra de cambio si fuere en moneda
extranjera el Artículo 8° de la ley monetaria indica que se entregará su equivalente en moneda
nacional al tipo de cambio que rija en el lugar y fecha en que se haga el pago, tampoco podrá
señalarse cláusula penal o intereses, tal anotación se tendrá por no puesta, el título en cambio tiene
eficacia jurídica. Pues es de suponerse que los intereses sobre capital debieron determinarse al
momento de emitirla

IV.- El nombre del girado; en todos los casos no está obligado al pago mientras no suscriba el título,
su existencia en el documento solo se entiende por la relación personalísima con el girador.

V.- El lugar y la época del pago; si no estuviere establecido se entiende domicilio del girado, si es
respecto a la época se deberá estar a lo dispuesto por el artículo 79 de la LGTOC, que señala las
formas de vencimiento sin admitir formas diferentes, estas son: a).- A la vista quiere decir que el
aceptante deberá pagarla a su presentación dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de su
expedición. b).- A cierto tiempo vista.- Se deberá presentar el documento para su aceptación al
girado dentro de los seis meses que sigan a la fecha de expedición y desde ese momento empieza a
correr el término para su pago. c).- A cierto tiempo fecha.- El plazo para el pago del documento
empieza a contar desde su suscripción. d).- A día fijo.- Se indica con precisión la fecha de pago,
aunque al respecto se admiten equivalentes por ejemplo: A principios, a mediados o a fines de mes.

VI.- El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; y puede el girador adoptar la calidad de
beneficiario. No puede ser al portador, siempre a la orden, si se anotará al portador y a la orden al
mismo tiempo la primera se tendrá por no puesto.

VII.- La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre. Importante señalar
que la ley no exige nombre solo firma. No se admiten marcas,

huellas, la firma a ruego deberá autentificarse un fedatario público

4. ¿En la letra de cambio contra quién procede la acción cambiaria directa y en vía de
regreso?
La responsabilidad cambiaria se aplica a todos los signatarios del título de crédito en forma de
solidaridad a menos que exista un endoso en propiedad que contenga la cláusula “sin mi
responsabilidad” o alguna leyenda equivalente, en caso contrario la obligación es solidaria,
autónoma e independiente.

5. ¿Por qué se dice que ha caído en desuso la letra de cambio?

Tiende a desaparecer en el uso de las relaciones comerciales en virtud:

1.- El abuso de recursos ante el juzgador para obtener su cobro, lo que dificulta a este y su
ejecutividad pues carece de cláusula penal y de sanciones penales como en el cheque.

2.- El establecimiento de intereses que en la letra son al tipo legal (6% anual). En tanto que en el
pagaré son convencionales.

3.- La existencia en la vida actual económica de nuevas formas jurídicas de mayor seguridad.
Ejemplo: El cheque certificado.

6. ¿En qué consiste la aceptación de una letra de cambio?

La declaración del deudor en la propia letra de cambio, asumiendo, de forma incondicional, la
obligación de pago contenida en la misma a fecha de vencimiento. Una vez producida la aceptación,
que se realiza mediante la firma en la propia letra, se habla de girado aceptante.

7. ¿Cuáles son los plazos de vencimiento de la letra de cambio?

De acuerdo al Artículo 80 de la LGTOC: Una letra de cambio girada a uno o varios meses vence el día
correspondiente al de su otorgamiento o presentación del mes en que debe efectuarse el pago. Si
éste no tuviere día correspondiente al del otorgamiento o presentación, la letra vencerá el último
día del mes. Si se fijare el vencimiento para “principios,” “mediados” o “fines” de mes, se
entenderán por estos términos los días primero, quince y último del mes que corresponda. Las
expresiones “ocho días” o “una semana,” “quince días,” “dos semanas,” “una quincena” o “medio
mes,” se entenderán, no como una o dos semanas enteras, sino como plazos de ocho o de quince
días efectivos, respectivamente.

8. ¿Cómo se redacta y se llena una letra de cambio?

Para llenar una letra de cambio, es necesario contar con la siguiente información:
I) La denominación “letra de cambio”. II) El lugar y la fecha de emisión de la letra. III) La orden de
pagar una suma específica, con la cantidad indicada en letras y en

cifras

9. ¿Qué se entiende por letra documentada?

Son letras de cambio que son de uso frecuente en las transacciones internacionales, se envían
generalmente por barcos y se incluyen las cláusulas D/A (documento contra aceptación) D/P
(documento contra pago) indicando que la letra va acompañada de ciertos documentos los cuales se
entregarán al girado previa aceptación o pago según el caso.

10. ¿Cuál es el concepto del cheque?

Es un título de crédito que contiene, la orden incondicional, nominativa de una persona llamada
girador para que otra persona llamado girado pague a un tercero denominado beneficiario, una
suma determinada de dinero en un lugar y tiempo predeterminado.

11. ¿Cuáles son los elementos personales y accidentales del cheque?

Librador

• Persona física o moral que crea y emite el cheque por disposición de la ley se equipara al
aceptante en la letra de cambio.

Librado

• Persona moral a cuyo cargo se emite el cheque siempre institución de crédito autorizado
para operar con cuenta de cheque.

Beneficiario

• Persona física o moral a cuyo favor se emite el cheque, puede ser a su vez librador si emite el
cheque a su orden.

El librado puede ser también beneficiario (cheque de caja).

Elementos personales accidentales: Avalistas, endosantes, endosatarios y domiciliatarios, les aplican

las mismas reglas de la letra de cambio.

12. ¿En qué consisten los presupuestos de emisión del cheque?

Artículo 175.- El cheque sólo puede ser expedido a cargo de una institución de crédito. El documento
que en forma de cheque se libre a cargo de otras personas, no producirá efectos de título de crédito.

El cheque sólo puede ser expedido por quien, teniendo fondos disponibles en una institución de
crédito, sea autorizado por ésta para librar cheques a su cargo.

La autorización se entenderá concedida por el hecho de que la institución de crédito proporcione al

librador esqueletos especiales para la expedición de cheques, o le acredite la suma disponible en
cuenta de depósito a la vista.

13. ¿En qué consiste el contrato de depósito bancario de dinero en cuenta de

cheques?
Abarcan los depósitos en dinero que se constituyen a la vista de las instituciones de crédito, los
cuales se entregarán en cuenta de cheques.

La operación de depositar dinero a la vista se realiza exclusivamente en un banco, y se trata de un

contrato por el cual la institución se compromete (obligación) a recibir depósitos del usuario
(cuentahabiente) y a pagar los cheques que éste libre contra la cuenta.

Su manera de perfeccionar, es decir, ser válido, consiste con la mera firma de las partes sin que
tenga que contemplar más requisitos de forma

El fondo del contrato consiste en que debe apegarse a la legislación correspondiente, es decir, la Lry
de Instituciones de Crédito; Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito; Reglamento de la Ley
del Impuesto sobre la Renta) y a las disposiciones derivadas de la SHCP y de la CNBV.

14. ¿Quién está autorizado para librar un cheque?

Puede ser expedido por la persona que cuenta con fondos disponibles en una institución de crédito,
y está autorice a la persona liberar cheques a su cargo.

15. ¿Cuáles son los requisitos legales del cheque?Artículo 176. Ley general de titulos de
crédito El cheque debe contener:

La mención de ser cheque, inserta en el texto del documento;

El lugar y la fecha en que se expide;

La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero;

El nombre del librado;

El lugar del pago; y

La firma del librador.

16. ¿Cuál es la naturaleza jurídica del cheque?

En cuanto a la naturaleza jurídica del instituto en estudio, el cheque concebido como no a la orden
aparece como un título desnaturalizado que nominalmente es un cheque pero no un título de
crédito. Su función circulatoria aparece gravemente cercenada.

17. ¿Cuáles son las acciones mercantiles y penales derivadas de la falta de pago de
un cheque?
El cheque presentado en tiempo, y no pagado por el librado, debe protestarse a más tardar el
segundo día hábil que siga al plazo de presentación, en la misma forma que la letra de cambio a la
vista.

En el caso de pago parcial, el protesto se levantará por la parte no pagada.

Si el cheque se presenta en Cámara de Compensación y el librado rehúsa total o parcialmente su
pago, la Cámara certificará en el cheque dicha circunstancia, y que el documento fue presentado en
tiempo.

Esa anotación hará las veces del protesto.

La anotación que el librado ponga en el cheque mismo de que fue presentado en tiempo y no
pagado total o parcialmente, surtirá los mismos efectos del protesto.

18. ¿Cuál es la prescripción de la acción cambiaria con un cheque?

Artículo 207.- Las acciones contra el librado que certifique un cheque, prescriben en seis meses a
partir de la fecha en que concluya el plazo de presentación. La prescripción en este caso, sólo
aprovechará al librador.

Las acciones contra el que expida o ponga en circulación los cheques de viajero prescriben en un año
a partir de la fecha en que los cheques son puestos en circulación.

19. ¿Cuáles son las sanciones aplicables al responsable de la falta de pago de un

cheque?
Cuando, sin justa causa, se niegue el librado a pagar un cheque, teniendo fondos suficientes del
librador, resarcirá a éste los daños y perjuicios que con ello le ocasione. En ningún caso la
indemnización será menor del veinte por ciento del valor del cheque.

20. ¿Cuáles son las causas por las que un banco puede rehusar el pago de un
cheque?
Motivos para rechazar un cheque:

Fondos insuficientes

Defectos formales

Errores en la firma. Existen distintos errores en torno a las firmas. Entre ellos se encuentran: falta la
firma de quien emite el cheque, la firma no es igual a la que se tiene registrada, falta la antefirma del
apoderado legal de la institución que lo expide, la firma está registrada por otro apoderado legal,
falta la firma de recibido por parte de quien lo cobra.

Errores en la numeración. Lo que puede pasar en estos casos es lo siguiente: la numeración del
cheque no corresponde a los del emisor, la numeración pertenece a un talonario extraviado.

Otras causas

Además de las anteriores existen otras causas distintas entre sí que evitan el cobro del cheque.

El emisor no tiene cuenta. En este caso recibiste un cheque de alguien que no sólo no tiene fondos,
además no tiene una cuenta con el banco en que intentas cobrar.

El cheque está dirigo a una persona y lo intenta cobrar alguien más sin la confirmación de
transferencia. Si no puedes cobrar el cheque y le pides a alguien más que lo haga debes hacer una
transferencia por escrito, esto se hace escribiendo en la parte de atrás los datos de la persona que lo
puede cobrar.
Existe una orden judicial que evita pagarlo. En casos excepcionales se solicita legalmente que un
cheque que ya fue emitido no sea pagado.

Fue revocado. El cheque puede ser anulado por el titular de la cuenta en casos excepcionales.

Venció el plazo legal para su cobro. En este caso es posible cobrarlo, siempre y cuando el emisor del
cheque aún tenga los fondos en su cuenta y no haya revocado el cheque.

Hay alguna alteración visible en el cheque. En caso de haber modificaciones el cheque pierde su
validez. ESto puede pasar porque hay cambios en el tipo de letra, la cantidad en letra y número no
coinciden, hay sobreescritura o roturas

significativas

21. ¿Cuáles son las formas especiales del cheque?

• Nominativo. Tiene beneficiario.

• Al portador. El que lo posea es el beneficiario.

• Cheque cruzado. El beneficiario lo tiene que depositar en su cuenta: endosa.

• Cheque certificado. El beneficiario tiene la certeza de cobrar previa identificación o depositarlo en

su cuenta. Endosa al banco.

• Cheque para abono en cuenta no negociable. El beneficiario lo tiene que depositar en su cuenta.
Endoso al banco.

• Posfechados. La fecha del libramiento está por llegar. La paga el banco.

• Antedatados. La fecha del libramiento ya pasó. Se pagan si está en plazo.

• Cheque de caja. Es una orden de pago que el banco realiza para que sea cobrada ahí mismo, o en
su caso, para que su importe sea depositado en la cuenta bancaria que el beneficiario tenga en esa
institución.

• Cheque de viajero. Son documentos emitidos por los bancos que pueden ser cambiados por dinero
en efectivo en las oficinas bancarias que ofrezcan este servicio en el país de destino.

• Cheque con provisión garantizada. El cheque garantizado es un tipo de cheque que dispone de una
garantía de pago, normalmente por medio de un aval o de una conformidad del banco del librado,
que garantiza que hay fondos para pagarlo.

• Cheque internacional. Un cheque de un banco de extranjero, prácticamente la única forma de

cambiarlo es depositándolo a una cuenta aperturada en México y de la cual sea el titular, además
se deberá presentar algún tipo de identificación como la emitida por el Instituto Nacional Electoral,
Pasaporte o Matrícula Consular. Se debe considerar que la liberación de los recursos en la cuenta
no se realiza de manera inmediata; es un proceso que puede tardar de 5 a 45 días hábiles.
22. ¿Cuáles son las formas de cobrar un cheque? Por
ventanilla.

• Para poder hacer el cobro de un cheque es necesario que acudas a cualquier sucursal del
banco emisor con una identificación oficial, es necesario que al reverso del papel escribas tu nombre
completo, dirección, teléfono y firma.

Por cámara de compensación.

• Es el medio por el cual las instituciones bancarias hacen efectivo el cobro de cheques de otra
institución bancaria, a partir de un depósito efectuado por sus clientes con un cheque emitido por
otro Banco.

• La Institución Bancaria, que recibe para abono en cuenta el cheque a cargo de otro banco
debe tramitar su compensación a través de Cecoban.

• Actualmente, Cecoban es la única empresa autorizada por parte del Banco de México para
proporcionar servicios de Cámara de Compensación Electrónica Nacional (Cheques, Transferencias
Electrónicas de Fondos y Domiciliación), para lo cual, cuenta con una Infraestructura de
Telecomunicaciones, Sistemas y Equipos de Cómputo con niveles de servicio y esquemas operativos,
orientados a brindar servicios de misión crítica para sus clientes.

• Cecoban lleva a cabo, en forma electrónica, la recepción, validación, entrega y

compensación de la información correspondiente a los cheques en Moneda Nacional y Dólares
Americanos, que fueron operados a través de la red de sucursales de las diferentes Instituciones
Bancarias y que cumplen con los estándares para el proceso automatizado de cheques en México,
permitiendo así que cada Institución pueda realizar la aplicación de las operaciones.

El protesto:

• Como ya comentamos es indispensable para cobrar un cheque por vía mercantil o penal.

23. ¿Cuál es el concepto del pagaré?

El pagaré es un documento que contiene una promesa incondicional de pago de una suma
determinada de dinero que una persona llamada suscriptor hace a otra persona llamada tenedor o
beneficiario.

24. ¿Cuáles son los elementos esenciales del pagaré?Artículo 170.- El pagaré debe
contener:

I.- La mención de ser pagaré, inserta en el texto del documento;

II.- La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero;

III.- El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago;

IV.- La época y el lugar del pago;

V.- La fecha y el lugar en que se subscriba el documento; y

VI.- La firma del suscriptor o de la persona que firmé a su ruego o en su nombre.

25. ¿Cuáles son las semejanzas y diferencias entre el pagaré y la letra de cambio?

• Un pagaré es un documento escrito en el que figuran dos participantes. El que se

compromete a pagar una deuda adquirida por importe y fecha determinados, y la persona a la que
se le abonará el dinero adeudado.

• La letra de cambio es un documento en el que se incluyen al menos tres participantes,

librador (el que emite la letra), librado (el deudor) y tomador

(beneficiario de la deuda).

Entre las más importantes similitudes se encuentran:

• Se pueden endosar: Ambos documentos admiten la operación de endoso, pudiéndose crear

una cadena de endosantes sin límite hasta la fecha de vencimiento.

• Implican una deuda: Representan el aplazamiento de un pago que se hará efectivo en una
cantidad y tiempo determinados.

• En las dos figuras hay un beneficiario: Siempre hay un único beneficiario que puede ser una
persona física o moral y puede ir cambiando su titularidad en función de los endosos realizados.

• Incluyen similares características: Autonomía, naturaleza ejecutoria, literalidad, legitimación,

circulación e incorporación.

• Para que las letras de cambio o los pagarés puedan ejecutarse oficialmente, deben de
presentarse para su cobro en el tiempo habilitado para tal fin. Si se hace de esta manera y el pago no
es atendido, habrá que levantar el “protesto”. El plazo disponible para efectuar acciones ejecutivas,
es en ambos casos de tres años.

Diferencias entre letras de cambio y pagarés

• Diferente número de intervinientes: En el caso de los pagarés existen dos participantes en

un inicio: el firmante (persona que emite el pagaré) y el beneficiario (persona a la que se le abonará
la deuda). En una letra de cambio debe de haber al menos tres partes: el librador (emite la letra), el
librado(deudor), el tenedor

(beneficiario de la deuda).

• Inclusión o no de Intereses: En la Letra de Cambio, no se admiten intereses mientras que en

el pagaré si.

• Distintos emisores del documento: En el caso del pagaré, es el propio deudor el que pone en
circulación el documento mientras que en la letra de cambio lo hace el acreedor (librador). Esta
quizás sea la diferencia más significativa.
• Obligación frente a Promesa: La letra de cambio supone una obligación del pago de una
deuda adquirida mientras que el pagaré implica una “promesa” de pago por parte del deudor.

• En el caso de que no se especifique la fecha de vencimiento y el lugar de pago, en los dos

tipos de documentos se considerará “a la vista” (es decir, pagar a su presentación) y el domicilio será
el mismo del librado o en su ausencia, el del lugar de emisión.

26. ¿En qué consisten las modalidades de aplicación del pagaré?

Pagaré domiciliado, artículo 173 LGTOC.

Artículo 173.- El pagaré domiciliado debe ser presentado para su pago a la persona indicada como
domiciliario, y a falta de domiciliario designado, al suscriptor mismo, en el lugar señalado como
domicilio.

El protesto por falta de pago debe levantarse en el domicilio fijado en el documento, y su omisión,
cuando la persona que haya de hacer el pago no sea el suscriptor mismo, producirá la caducidad de
las acciones que por el pagaré competan al tenedor contra los endosantes y contra el suscriptor.

Salvo ese caso, el tenedor no está obligado, para conservar sus acciones y derechos contra el
suscriptor, ni a presentar el pagaré a su vencimiento, ni a protestarlo por falta de pago.

12.4.2. Pagaré bancario.

• Es un instrumento de inversión a un plazo que paga una tasa fija o variable, donde los
intereses se abonan mensualmente a tu cuenta de depósito y el capital se paga al final del plazo de
la inversión.

12.4.3. Pagaré hipotecario.

• Este tipo es una variante de los pagarés bancarios, donde el banco asume el papel de
beneficiario de uno o varios pagarés negociables o no, derivados de un crédito refaccionario, de
habilitación o avío, o simplemente hipotecario, sin que en todos se configuren operaciones
exclusivamente bancarias, a pesar de su frecuencia.

• En las operaciones antes referidas, aparece frecuentemente como garantía un inmueble o

una unidad industrial, por lo que la transmisión de los documentos implica la transferencia de una
parte alícuota de la garantía inmobiliaria.

12.5. El pagaré no negociable como título documentario de ciertos contratos de crédito.

• Como ya se ha comentado, los pagarés son utilizados para documentar un gran número de
operaciones de crédito, para lo cual la emisión de dichos títulos, que en principio pueden ser
negociables, pero se puede estipular como no negociables sin que por ello se vea desvirtuada su
naturaleza cambiaria.

• Tal situación se puede prever en los casos del arrendamiento financiero donde los títulos
firmados son negociables o del factoraje “con recurso” donde la participación solidaria del cliente
hace que deban ser no negociables.
12.6. El pagaré internacional.

El régimen jurídico internacional del pagaré lo configura:

• La Convención Panamericana sobre Conflictos de Leyes en Materia de Letras de Cambio,

Pagarés y Facturas de 1975. Esta convención fue ratificada por nuestro país por Diario Oficial de la
Federación del 25 de abril de 1978, con una aclaración respecto a la ley mexicana de que las facturas
no son documentos negociables.

Esta convención tiene por objeto de concertar una convención sobre conflictos de leyes en materia
de letras de cambio, pagarés y facturas.

• Así mismo, es aplicable la Convención de las Naciones Unidas sobre Letras de Cambio
Internacionales y Pagarés Internacionales de 1988, originada en la UNCITRAL, también ratificada por
nuestro país, por Diario oficial del 27 de enero de 1993.

Esta Convención tiene por objeto eliminar las principales disparidades e incertidumbres que
actualmente existen en relación a los títulos negociables utilizados en los pagos internacionales.

27. ¿Cómo opera el pagaré no negociable como título documentario de ciertos

contratos de crédito?
El pagaré no negociable como título documentario de ciertos contratos de crédito.

• Como ya se ha comentado, los pagarés son utilizados para documentar un gran número de
operaciones de crédito, para lo cual la emisión de dichos títulos, que en principio pueden ser
negociables pero se puede estipular como no negociables sin que por ello se vea desvirtuada su
naturaleza cambiaria.

• Tal situación se puede prever en los casos del arrendamiento financiero donde los títulos
firmados son negociables o del factoraje “con recurso” donde la participación solidaria del cliente
hace que deban ser no negociables.

28. ¿Cómo opera el pagaré internacional?

Así mismo, es aplicable la Convención de las Naciones Unidas sobre Letras de Cambio
Internacionales y Pagarés Internacionales de 1988, originada en la UNCITRAL, también ratificada por
nuestro país, por Diario oficial del 27 de enero de 1993.

Esta Convención tiene por objeto eliminar las principales disparidades e incertidumbres que
actualmente existen en relación a los títulos negociables utilizados en los pagos internacionales.

29. ¿Cómo se redacta un pagaré?

Para iniciar este punto, debemos ubicar que como elementos personales del documento se
encuentran el suscriptor y el beneficiario.

Así mismo, el pagaré debe contener: conforme el artículo 170 de la LGTOC, lo siguiente:

• La mención de ser pagaré, inserta en el texto del documento. Esto no quiere decir que sólo debe
existir en el encabezado del documento sino en su redacción.
• La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero, lo cual ya fue explicado.

• El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago, considerándose nulo si se expide al

portador, por lo que la circulación se deberá hacer por endoso.

• La época y el lugar del pago. Si el pagaré no menciona la fecha de su vencimiento, se considerará

pagadero a la vista; si no indica el lugar de su pago, se tendrá como tal el del domicilio del que lo
suscribe.

• La fecha y el lugar en que se suscriba el documento; y

• La firma del suscriptor, o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.

30. ¿Cuál es la importancia práctica de la correcta redacción y el llenado de sus

clausuras del pagaré?
Importante es en realidad saber cómo se debe realizar el llenado del pagaré, pues su utilidad
práctica lo hace imprescindible.

Al respecto una de las cláusulas más importantes es la de los intereses, pues dicha cláusula
menoscaba en diversos grados, la promesa de pagar una suma cierta y determinada de dinero, de
modo que ya no se ajustaría a la exigencia de que la promesa de pago sea cierta y determinada.

31. ¿Qué es una obligación?

Títulos de crédito que representan la participación de sus tenedores en un crédito colectivo a su
favor y a cargo de una sociedad anónima emisora.

32. ¿Cuál es la naturaleza jurídica de la obligación?Su naturaleza es que son bienes

muebles.

33. ¿Cuáles son los elementos personales de la obligación?La sociedad anónima emisora
y el tomador u obligacionista.

34. ¿Cuáles son los requisitos legales de la obligación?

Artículo 210.- Las obligaciones deben contener:

I.- Nombre, nacionalidad y domicilio del obligacionista, excepto en los casos en que se trate de
obligaciones emitidas al portador en los términos del primer párrafo del artículo anterior.

II.- La denominación, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora;

III.- El importe del capital pagado de la sociedad emisora y el de su activo y de su pasivo, según el
balance que se practique precisamente para efectuar la emisión; IV.- El importe de la emisión, con
especificación del número y del valor nominal de las obligaciones que se emitan;

V.- El tipo de interés pactado;

VI.- El término señalado para el pago de interés y de capital y los plazos,

condiciones y manera en que las obligaciones han de ser amortizadas;

VII.- El lugar del pago;

VIII.- La especificación, en su caso, de las garantías especiales que se constituyan para la emisión, con
expresión de las inscripciones relativas en el Registro Público; IX.- El lugar y fecha de la emisión, con
especificación de la fecha y número de la inscripción relativa en el Registro de Comercio.

X.- La firma autógrafa de los administradores de la sociedad, autorizados al efecto, o bien la firma
impresa en facsímil de dichos administradores, a condición, en este último caso, de que se deposite
el original de las firmas respectivas en el Registro Público de Comercio en que se haya registrado la
sociedad emisora.

XI.- La firma autógrafa del representante común de los obligacionistas, o bien la firma impresa en
facsímil de dicho representante, a condición, en este último caso, de que se deposite el original de
dicha firma en el Registro Público de Comercio en que se haya registrado la sociedad emisora.

35. ¿Cuáles son las semejanzas y diferencias entre las obligaciones y las acciones?
● Aunque ambos son documentos seriales, las calificación como títulos de crédito de las
obligaciones no se encuentra tan discutida como la de las acciones, cuya naturaleza
cambiaria ha sido puesta en tela de duda por algunos doctrinarios.

● Si bien es cierto que los accionistas y obligacionistas son acreedores de la sociedad emisora,
sólo los accionistas actúan exclusivamente en tal calidad, mientras que los obligacionistas
participan en el interior de la vida social con derecho a deliberar y a votar dentro del
supremo órgano social que es la asamblea, en lo relacionado con el aspecto financiero.

● Las obligaciones atribuyen a sus tenedores el derecho de reembolso del capital así como a la
percepción de rendimientos, todo ello en un plazo determinado, e incluso pueden tener el
derecho al reembolso anticipado, mediante sorteos. En cambio, los accionistas deben
permanecer con tal calidad por todo el plazo de la duración prevista para la sociedad y su
derecho para recuperar el valor nominal de sus acciones, así como la percepción de sus
dividendos es aleatoria, pues se encuentran afectos a los resultados de la sociedad y a los
acuerdos que en particular adopte la asamblea.

● Los obligacionistas no pueden intervenir individualmente en la vida de la sociedad anónima

emisora, mientras que eso es connatural con la calidad de accionista, quien sí tiene voz y
voto en la vida de la sociedad.

● Si bien es cierto que ambos documentos dan lugar a que sus titulares participen en
asambleas, los obligacionistas sólo conocen de asambleas donde los asuntos se encuentren
relacionados con sus derechos e intereses, en tanto que los accionistas conocen y resuelven
sobre los más importantes aspectos de la vida social.

36. ¿Qué derechos otorgan los cupones como títulos accesorios de las
obligaciones?
Los cupones de las obligaciones atribuyen a sus tenedores el derecho a percibir los intereses
pactados y cuando así proceda, a la conversión de las obligaciones respectivas en acciones de la
emisora.

37. ¿Cuáles son los requisitos para la emisión de obligaciones?

Artículo 213.- La emisión será hecha por declaración de voluntad de la sociedad emisora, que se hará
constar en acta ante notario y se inscribirá en el Registro Público de la Propiedad que corresponda a
la ubicación de los bienes, si en garantía de la emisión se constituye hipoteca, y en el Registro de
Comercio del domicilio de la sociedad emisora, en todo caso. El acta de emisión deberá contener:

I.- Los datos a que se refieren las fracciones I y II del artículo 210, con inserción:

a).- Del acta de la Asamblea General de Accionistas que haya autorizado la emisión;

b).- Del balance que se haya practicado precisamente para preparar la emisión, certificado por
Contador Público;

c).- Del acta de la sesión del Consejo de Administración en que se haya hecho la

designación de la persona o personas que deben suscribir la emisión;

II.- Los datos a que se refieren las fracciones III, IV, V y VI del artículo 210;

III.- La especificación en su caso, de las garantías especiales que se consignen para la emisión, con
todos los requisitos legales debidos para la constitución de tales garantías;

IV.- La especificación del empleo que haya de darse a los fondos producto de la

emisión, en el caso a que se refiere el primer párrafo del artículo 212;

V.- La designación de representante común de los obligacionistas y la aceptación de éste, con su

declaración:

a).- De haber comprobado el valor del activo neto manifestado por la sociedad;

b).- De haber comprobado, en su caso, la existencia y valor de los bienes

hipotecados o dados en prenda para garantizar la emisión;

c).- De constituirse en depositario de los fondos producto de la emisión que se destinen, en el caso a
que se refiere el primer párrafo del artículo 212, a la

construcción o adquisición de los bienes respectivos, y hasta el momento en que esa

adquisición o construcción se realice.

En caso de que las obligaciones se ofrezcan en venta al público, los avisos o la propaganda
contendrán los datos anteriores. Por violación de lo dispuesto en este párrafo, quedarán
solidariamente sujetos a daños y perjuicios aquellos a quienes la violación sea imputable.

38. ¿Por qué se consideran bursátiles las obligaciones?

Porque otorgan a sus tenedores, a cambio del pago de una prima de emisión , el derecho de
comprar o vender al emisor un determinado número de acciones a las que se encuentran referidas,
de un grupo de canasta de acciones, o bien de recibir el emisor una determinada suma de dinero.

39. ¿Cómo se convierten las obligaciones en acciones?

La conversión de las obligaciones en acciones se hará siempre mediante solicitud presentada por los
obligacionistas, dentro del plazo que señala el acuerdo de emisión .
40. ¿Cuáles son las funciones de la asamblea general de obligacionistas?
Facultades para acordar lo necesario a la mejor defensa de los intereses de los obligacionistas frente
a la entidad emisora. Nombra y revoca al comisario, asume su gestión, ejerce las acciones jurídicas
correspondientes.

41. ¿Qué es el representante común de los obligacionistas?

Puede ser cualquier persona natural o jurídica que cumpla con los requisitos establecidos por la
SMV, mediante norma de carácter general.

42. ¿Qué pasa cuando se amortizan obligaciones por sorteo?

Periódicamente, previo sorteo, se amortiza un número determinado de títulos. Amortización única.
Todos los títulos se amortizan de una sola vez al final de la vida del empréstito.

43. ¿En qué consiste el ejercicio individual de los derechos de una

obligación?
Artículo 223.- Los obligacionistas podrán ejercitar individualmente las acciones que les
correspondan:

I.- Para pedir la nulidad de la emisión en los casos de los artículos 209 y 211 y la de las resoluciones
de la asamblea, en el caso del párrafo final del artículo 220, y cuando no se hayan cumplido los
requisitos establecidos para su convocatoria y celebración;

II.- Para exigir de la sociedad emisora, en la vía ejecutiva, el pago de los cupones vencidos, de las
obligaciones vencidas o sorteadas y de las amortizaciones o reembolsos que se hayan vencido o
decretado conforme al acta de emisión;

III.- Para exigir del representante común que practique los actos conservatorios de los derechos
correspondientes a los obligacionistas en común, o haga efectivos esos derechos; y

IV.- Para exigir, en su caso, la responsabilidad en que el representante común incurra por culpa
grave.

44. ¿Cuándo prescriben las acciones para el cobro de las obligaciones?Artículo 227.-
Las acciones para el cobro de los cupones o de los intereses vencidos sobre las obligaciones,
prescribirán en tres años a partir de su vencimiento. Las acciones para el cobro de las
obligaciones prescribirán en cinco años a partir de la fecha en que se venzan los plazos
estipulados para hacer la amortización, o en caso de sorteo, a partir de la fecha en que se
publique la lista a que se refiere el artículo 222. Sin embargo, para tener las acciones cubiertas,
especialmente las de vía de regreso, es necesario protestar las obligaciones. La vía directa se
tiene contra la emisora y sus avales. El protesto se realiza como si se tratara de una letra de
cambio.

45. ¿Qué es una obligación subordinada?

Son las que a efectos de la prelación de créditos se sitúan detrás de todos los acreedores comunes
46. ¿Qué se entiende por certificado de depósito y por bono de prenda?
Certificado de Depósito: Documento que acredita la propiedad de las mercancías depositadas en el
AGD que lo emite.

Bono de prenda: Documento que acredita la existencia de un crédito prendario

constituido sobre las mercancías indicadas en el certificado de depósito

47. ¿Quiénes pueden emitir certificados de depósito y sus bonos de prenda?

AGD: Emisora del título y quien debe restituir la mercancía depositada. Tenedor del certificado: Es el
depositante de la mercancía.

Fisco: Entidad que debe recabar los impuestos correspondientes al tipo de mercancía o de
operación.

Tenedor del bono: Es el emisor de una prestación que se garantizó con la mercancía representada en
el bono.

Tomador del bono: Acreedor prendario, no del certificado ni del bono, sino de la prestación que
solicito el tenedor del certificado y cuyo cumplimiento está garantizado con la mercancía
representada en el bono.

48. ¿Cuáles son los requisitos esenciales y accidentales de los certificados de

depósito y de sus bonos de prenda?
Certificado de Depósito y Bono de Prenda

Los certificados de depósito son títulos de crédito que se emiten en el momento en que un cliente
deposita su mercancía en el AGD y la almacenadora verifica la mercancía, establece su precio y
calidad. Los certificados son utilizados como un medio de financiamiento, comercialización y control
de inventarios.

En el certificado se especifica la cantidad y valor de la mercancía, puede emitirse con bono de

prenda (La emisión de los bonos de prenda deberá realizarse simultáneamente a la de los
certificados de depósito, sin embargo, si en el certificado mencionan que no es negociable no se
podrá expedir bono de prenda alguno) o no.

El bono de prenda es un anexo del Certificado de Depósito que ayuda al comerciante para obtener
financiamientos con garantía sobre los bienes depositados.

49. ¿Cuáles son los derechos incorporados en los certificados de depósito y el

bono de prenda?
Los AGD pueden expedir certificados de depósito por mercancías en tránsito, en bodegas o en
ambos casos.

Los AGD llevan un registró de los certificados y bonos emitidos conforme a las reglas dictadas por la
CNBV, en los que anotan los datos contenidos en dichos títulos, así mismo recaban y verifican la
información y documentación referida a la identificación de sus clientes y usuarios.

50. ¿Conforme las necesidades del cliente, cómo pueden ser emitidos los
certificados de depósito?
Los certificados de depósito emitidos pueden ser de dos tipos según el cliente lo requiera:

1. No negociables: cuando el cliente solo requiere amparar la existencia de la mercancía.

2. Negociables: cuando el cliente requiere obtener un crédito de alguna institución financiera.

51. ¿Qué características deben contener los certificados agropecuarios y pesqueros?

Los certificados de depósito que amparan productos agropecuarios y pesqueros deben señalar las
siguientes especificaciones:

I. Expresar si es un producto básico y estratégico de conformidad con lo establecido por el artículo

179 (Se consideran productos básicos y estratégicos: maíz, caña de azúcar, frijol, trigo, arroz,
sorgo, café, huevo, leche, carne de bovinos, porcinos, aves y pescado), de la Ley de Desarrollo
Rural Sustentable.

II. Productos de origen nacional deben llevar la clave correspondiente de acuerdo al catálogo de
integración territorial de estados, municipios y localidades, publicado por el Instituto Nacional de
Estadística y Geografía.
III. Año y ciclo agrícola de producción y especificaciones de calidad.
IV. Si cuenta con un algún mecanismo de cobertura de precios.V. Unidad de medida en kilogramos,
litros o metros.

VI. Los términos de los seguros, si las mercancías están amparadas contra

incendio u otro tipo de siniestro de carácter eventual.

52. ¿Cuándo opera la caducidad y la prescripción de las acciones derivadas de los

certificados de depósito?
Prescripción

Las acciones derivadas del certificado de depósito para el retiro de las mercancías prescriben en tres
años a partir del vencimiento del plazo señalado para el depósito en el certificado. Las acciones que
deriven del bono de prenda prescriben en tres años a partir del vencimiento del bono.

Caducidad.

Las acciones del tenedor del bono de prenda, contra los endosantes y sus avalistas, caducan:

• Por no haber sido protestado el bono en los términos que la ley señala.
• Por no haber pedido el tenedor, la venta de los bienes depositados;
• Por no haberse ejercitado la acción dentro de los tres meses que sigan, a la fecha de la venta de los
bienes depositados, al día en que los Almacenes notifiquen al tenedor del bono que esa venta no
puede efectuarse, o al día en que los Almacenes se nieguen a entregar las cantidades señaladas
por la ley.

• La caducidad de las acciones contra los endosantes y sus avalistas, el tenedor del bono de prenda
conserva su acción contra quien haya negociado el bono por primera vez separadamente del
certificado y contra sus avalistas.