TEMA 4: ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

SUBTEMA 5: ADMINISTRACIÓN DE VENTAS POR FINANCIAMIENTO A

CORTO PLAZO SIN GARANTÍA

CUESTIONARIO # 5:

1.- ¿Cuáles son las fuentes principales de financiamiento espontáneo a corto plazo
para la empresa? ¿Por qué se considera como espontáneos estos fondos, y en qué
forma estos relacionados con las ventas de la empresa? ¿Tiene normalmente un
costo explicito?

Las cuentas son cuentas por pagar y pasivos acumulados. Porque cada una de estas
fuentes resulta de la operación normal de un negocio y a medida que aumentan las
ventas de una empresa se incrementan las cuentas por pagar, asimismo a respuesta de
las ventas crecientes los pasivos acumulados aumentaran. No existe ningún costo
explícito.

2.- ¿Qué son condiciones de pago? ¿Cómo se define los periodos de crédito
descuentos por pronto pago, periodos para descuento por pronto pago e iniciación
de periodo a crédito?

Son aquellas que establecen el periodo de crédito, el monto de descuento por pronto
pago y la fecha en que se inicia el crédito.
Los periodos de crédito es el número de días que transcurren hasta que el pago total sea
requerido, no importa que se ofrezca un descuento por pronto pago debe indicarse
siempre el periodo de crédito asociado a la transacción.

3.- ¿Qué es un periodo neto? ¿De qué clases de pago se ocupa?

Es el importe nominal de la compra que se debe pagar dentro del número de días que se
indican en el convenio. Periodos a crédito.

4.- ¿Qué significa el adelanto de temporada? ¿Por qué algunas veces se considera
ventajoso tanto para el vendedor como para el comprador de la mercancía?

Es una técnica que utilizan en el cual el proveedor envía al comprador los artículos
terminados antes de la temporada de venta, pero no exige el pago hasta después de la
demanda real en que está prevista la demanda de los artículos estacionales.

Para el vendedor porque ahorra en gastos de mantenimiento de inventario y el comprador

porque gana porque se asegura de contar con la mercancía disponible durante la estación
de ventas y no tiene que pagar al instante.
5.- ¿Cuáles son algunas de las siglas que se utilizan para designar la iniciación de
un periodo de crédito?

FM: Fin de Mes

MM: Mediado de Mes

6.- ¿Cuáles costos están relacionados con la aprobación y utilización del crédito
comercial? ¿Quién haga el costo del crédito comercial, el vendedor o el
comprador? ¿En qué forma?

Crédito renovable. Es un tipo de crédito que permite al prestatario pedir prestado y

devolver el dinero varias veces durante un periodo de tiempo determinado. El ejemplo
más común de crédito renovable es una tarjeta de crédito comercial.

Crédito a plazos. Es un tipo de préstamo en el que el prestatario devuelve la deuda en

pagos mensuales fijos durante un periodo de tiempo predeterminado. Como, por ejemplo,
una hipoteca o un préstamo de coche.

Crédito con cuota inicial. Es un tipo de crédito en el que el prestatario aporta un pago
inicial para garantizar el préstamo. El pago inicial reduce la cantidad de dinero que el
prestamista tiene que financiar, y también indica que el prestatario se toma en serio la
obtención del préstamo. Las condiciones del préstamo variarán en función de la cuantía
del pago inicial, la finalidad del préstamo y la solvencia del prestatario.

Crédito a cuenta abierta. Es un tipo de acuerdo en el que el vendedor permite al

comprador adquirir bienes o servicios ahora y pagarlos más tarde. El ejemplo más común
de crédito a cuenta abierta es la compra de alimentos en el supermercado.

Crédito asegurado con un cheque. Es un crédito comercial en el que el acreedor tiene un

cheque del deudor como garantía del préstamo, además suele ser a corto plazo. El tipo
de interés de este crédito suele ser más alto que el de otros tipos de préstamos
comerciales, porque hay más riesgo para el prestamista.

Un crédito comercial es un aplazamiento del pago de bienes o servicios que una empresa
concede a sus clientes. Por tanto, no es más que una facilidad que ofrece el proveedor
para que podamos pagar la factura con posterioridad a la compra.

7.- ¿Hay un costo relacionado con la aceptación de un descuento por pronto pago?
¿Hay cualquier costo relacionado con la renuncia a un descuento por pronto pago?
¿Por qué si o porque no?

No existe un costo implícito de aceptación. Si existe un costo implícito. Si se preside del

descuento, la empresa deberá pagar el último día del periodo de crédito.
8.- ¿En qué forma se afecta la decisión de tomar o no un descuento por pronto pago
por el costo de oportunidad de fondos a corto plazo de la empresa?

Si decide tomarlo tiene que liquidarlo en los días indicados del descuento sino tiene la
oportunidad de liquidarlo hasta el final del periodo.

9.- ¿Qué son los pasivos acumulados? ¿Cuáles renglones acumula la empresa más
comúnmente? ¿Qué tan atractivos son para la empresa los pasivos acumulados,
como fuentes de financiamiento?

Son obligaciones o adeudos por servicios recibidos que aún no han sido pagados.
Sueldos y salarios. Como los impuestos son pagos al gobierno no se pueden manipular
los pasivos hasta cierto punto.

10.- ¿Qué factores debe considerar la empresa al evaluar el uso de pasivos

acumulados para obtener financiamiento sin interés?

Concuerda con la política de pagar las cuentas lo más tarde posible siempre que la
empresa no ponga en peligro su posición crediticia.

11.- ¿Cuál es la fuente principal de negociación de préstamos a corto plazo para

una empresa? ¿Cuándo se consideran los préstamos a corto plazo como
préstamos auto liquidables?

Bancos. Cuando el objetivo del banco es el de otorgar a la empresa un financiamiento

para satisfacer sus requerimientos temporales.

12.- ¿Cuáles son las condiciones y características fundamentales de un

documento? ¿De qué manera es aplicable la tasa prima de interés al costo de un
préstamo por medio de documento?

El documento debe ser firmado por su solicitante, el pagare o letra de cambio, la duración
del mismo y la tasa de interés.
El interés más bajo que el banco puede ofrecer por el préstamo.

13.- ¿Qué son arreglos de línea a crédito? ¿En qué forma obtiene una
empresa una línea a crédito? ¿Cuáles documentos son útiles para un banquero al
evaluar una solicitud para una línea de crédito?

Es un acuerdo entre un banco comercial y una empresa. Se puede requerir con que
proporcionen documentos. Presupuesto de caja, estado de resultados pro- forma, su
balance general proforma, y sus estados financieros más recientes.

14.- ¿Cuál es la diferencia principal entre el costo del interés que se paga al
vencimiento y el interés que se paga por adelantado?
El interés que se paga por el vencimiento es mayor que el interés por adelantado ya que
el interés aumenta por el tiempo.

15.- ¿Qué provisiones restrictivas se incluye usualmente en un convenio de línea de

crédito? ¿Cuáles son los motivos principales para cada una de estas restricciones?
¿Hay alguna oportunidad de negociar estos términos? ¿Por qué si o porque no?

Las provisiones restrictivas son, modificaciones funcionales, saldos compensatorios y

cancelaciones anuales. Cambios operativos y saldos compensatorios. Si todo depende
del banco.

16.- ¿Qué quiere decir un convenio de crédito revolvente? ¿En que difiere este
convenio del convenio de línea a crédito? ¿Qué es una comisión de compromiso?

Es una línea garantizada está garantizada en el sentido de que el banco comercial que
pacta el convenio garantiza al cliente que se pone a su disposición una suma especifica
de fondos si tener en cuenta los escases del dinero. Difiere en las comisiones de
compromiso.

17.- ¿En qué forma se utiliza el documento negociable para conseguir fondos a
corto plazo? ¿Quién compra documentos negociables? ¿En qué forma se venden?

Como un pagare sin garantía. Los bancos comerciales, las personas, las compañías de
seguros, los fondos de pensión y otros tipos de instituciones.

El motivo para adquirir estos documentos es la necesidad de contar con un medio que
reditué intereses en el cual invertir los fondos temporales inactivos.

18.- ¿Por qué el costo de financiamiento con documentos negociables es muy a

menudo menor que la tasa prima para préstamos? ¿Por qué no todas las empresas
consiguen todos sus fondos a corto plazo por medio de la venta de documentos
negociables?

Se debe a que muchos proveedores de fondos a corto plazo no pueden otorgar

préstamos comerciales de corto plazo a la tasa mínima. Por qué se debe tomar en cuenta
que la tasa mínima de préstamo bancario se paga solo sobre el saldo insoluto y el papel
comercial una vez emitido no vence durante un periodo determinado la empresa puede
pagar interés sobre fondos que realmente no necesita.
PRÁCTICA #5:

1.- Para cada una de las condiciones de pago que se relacionan más abajo indica la
fecha en que la empresa debe pagar si compra la mercancía en octubre 12. Suponer
que cada mes tiene 30 días. Si se ofrece un descuento por pronto pago. Indicar
cuanto debe pagar la empresa y cuando si toma el descuento. (Compra $10 000)

(1). Neto 30 días

(2). 2/20 neto 40 días FM

(3). 1/10 neto 55 fecha de factura

(4). COD

(5). 2/10 neto 50 RM (la empresa recibe la mercancía 50 días después de la compra)

(6). NETO 60 MM

(7). Neto 60 iniciando en Enero 1º

(8). 2/5, 1/10, neto 60 FM

(9). Neto 30 fecha de factura

10,000 x 2% = 200, 10,000 – 200 = 9,800

10,000 x 1% = 100, 10,000 – 100 = 9,900
2.- Para cada una de las compras siguientes indicar la fecha y la suma que se paga
si se toma el descuento por pronto pago y si se renuncia a él. Suponer que la
compra se hizo en agosto 15 y que el periodo de crédito se inicia a fin de mes.
Suponer meses de 30 días:

(1). $1 000, 2/10, neto 40

(2). $650, 1/10, neto 30

(3). $2 200, 2/10 neto 70

(4). $3 500, 3/20 neto 60

(5). $200, neto 30

(6). $1 500, 3/30 neto 40

3.- Para cada una de las siguientes condiciones de pago calcular el costo de
renunciar al descuento por pronto pago. Suponer condiciones de FM, meses 30 días
y que la empresa paga el último día del periodo de descuento o crédito si toma o
renuncia al descuento por pronto pago. Compra $20,000 Fecha: 1º Sept.

1. 2/10 neto 40

2. 1/10 neto 30

3. 3/30 neto 55
4. 4/5 neto 30

5. 2/10 neto 70

6. 3/20 neto 60

4.- La

compañía ensambladora de jeeps puede comprar materia prima a una cualquiera

entre tres posibles proveedores. Las condiciones de pago que ofrece cada uno de
estos proveedores se indica a continuación:

a) Calcular el costo de
renunciar al descuento por pronto pago que ofrece cada uno de los proveedores si
la compañía ensambladora jeeps no dilata sus cuentas por pagar.
b) Considerando por separado a cada proveedor indica si la empresa debe
renunciar al descuento por pronto pago si su costo de fondo a corto plazo es del
10%.

La empresa no debe renunciar al descuento del proveedor A ya que el porcentaje es

menor o sea del 9% y el costo de fondo a corto plazo es del 10%.

La empresa si debe renunciar al descuento del proveedor B ya que el porcentaje es

mayor o sea del 18% y el costo de fondo a corto plazo es del 10%.

La empresa si debe renunciar al descuento del proveedor C ya que el porcentaje es

mayor o sea del 12% y el costo de fondo a corto plazo es del 10%.

c) ¿Si la compañía necesita dinero desesperadamente y no tiene fuentes

alternativas de financiamiento? ¿a quién debe hacer la compra? ¿Por qué?

Al proveedor C ya que el periodo de pago es más largo que el de los otros dos para ser
más exacto de 70 días a partir del fin de mes.

d) ¿Si la empresa está segura de que va a tomar el descuento por pronto pago a
quien debe hacer la compra? ¿Por qué?

El del proveedor B ya que ofrece un descuento del 2% al igual que el proveedor C pero
este con un periodo de tiempo de 20 días a partir del fin de mes.
5.- Para cada uno de los siguientes grupos de condiciones de pago indicar cuales
condiciones son convenientes si la empresa está segura de que quiere tomar el
descuento por pronto pago. Justificar cada elección. Fecha de compra 1º de
octubre. Importe $16 000.

(1). 2/10 neto 30 o 1/20 neto 50

(2). 2/10 neto 40 o 2/20 neto 70

(3). 1/10 neto 60 o 2/5 neto 30

(4). 3/10 neto 70 o 2/30 neto 60

(5). 3/20 neto 70 o 1/6 neto 90

(6). 1/30 neto 40 o 1/40 neto 60

(7). 2/15 neto 70 o 3/0 neto 30

6.- La compañía de materiales elásticos está tratando de evaluar las condiciones de
pago que ofrecen cada uno de cinco proveedores de un producto igual, a cada uno
de ellos se le pagaría el último día permisible por el convenio del crédito. Las
condiciones de cada proveedor se indican a continuación:
a) Suponer que el proveedor E es el único que negocia con la compañía materiales
elásticos y que la compañía necesita el dinero. Si el préstamo menos costoso a
disposición de la empresa cuesta el 14% debe tomar al descuento la compañía.

Si debería tomarlo ya que todos los demás proveedores tienen porcentajes mayores del
12% al 21%.

b) Evaluar las condiciones que ofrecen los proveedores A, B, C y D suponiendo en

cada caso que cada uno de ellos es el único proveedor disponible y que los
prestamos disponibles en otra parte cuentan un 14%

Ninguno de los proveedores A, B, C y D deberían de tomarse ya que los porcentajes de

estos proveedores son mayores.

c) Si la compañía necesita dinero desesperadamente y no tiene fuentes alternativas

de financiamiento ¿a quién debe comprar? ¿Por qué?

Al proveedor B o C ya que los periodos de pago son más extensos de 60 días a partir del
fin de mes.

d) Si la empresa está segura de que va a tomar el descuento por pronto pago, ¿A

quién debe comprar? ¿Por qué?

El proveedor B ya que tiene un descuento del 2% al igual que el periodo de pago de 20

días a partir de fin de mes.
 REFERENCIAS

Definición Liquidación - ¿Qué es Liquidación? (s. f.). Shopify.

https://www.shopify.com/mx/enciclopedia/liquidacion

Feliu, N. (2021, 27 diciembre). Fuentes de financiamiento a corto plazo: ¿Cómo

funcionan? https://blog.nubox.com/empresas/fuentes-de-financiamiento-a-corto-

plazo

Fuente de financiamiento a corto plazo: ¿Cómo sacarle el máximo provecho? (2022, 8

agosto). Higo.io: Maximiza el flujo de efectivo de tu empresa.

https://higo.io/glosario-contable/f/fuente-de-financiamiento-a-corto-plazo-como-

sacarle-el-maximo-provecho/

Morris, C. (2022, 18 noviembre). Crédito Comercial | Qué Es, Cómo Funciona Y Tipos De

Crédito Comercial. Camino Financial. https://www.caminofinancial.com/es/credito-

comercial/

GLOSARIO

Finiquito: Es una remuneración monetaria que el jefe debe entregar a un trabajador

cuando termina la relación de trabajo.

Liquidación: Liquidación se refiere al proceso de vender todos los activos de una

empresa para generar dinero para pagar los créditos, o cualquiera a quien la compañía le
deba dinero.

Neto: Término utilizado para referirse al valor que adquiere una variable al descontarle
una cantidad determinada. 

Tasa prima de interés: Tasa de interés adicional que se le paga a un inversor cuando
decide invertir en activos que representan mayor riesgo. 
 SIGLARIO

FM: Final de Mes

MM: Mediado de Mes