UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE

MÉXICO
PROGRAMA DE MAESTRÍA Y DOCTORADO EN
INGENIERÍA
CIVIL – CONSTRUCCIÓN

MATEMÁTICAS APLICADAS

PLAN DE
NEGOCIO
Integrantes

Castillo Galván Ilce Nallely

Escobar Camacho José Luis
Muñoz Camargo Raymundo
ÍNDICE

1. INTRODUCCIÓN
2. OBJETIVO DEL PLAN DE NEGOCIO
3. ESTUDIO DE MERCADO
3.1 ANTECEDENTES
3.2 LA CERVEZA COMO FUENTE SALUDABLE
4. PLANTEAMIENTO DEL PROYECTO
4.1 NOMBRE DEL PROYECTO
4.2 DESCRIPCIÓN
4.3 ENFOQUE
4.4 POSIBLES NECESIDADES DE LOS CLIENTES
4.5 COMPETENCIA
4.6 ACTIVIDADES Y PRECIOS
4.7 UBICACIÓN GEOGRÁFICA
4.8 DISEÑO DEL ESPACIO
5. ORGANIGRAMA
6. INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
6.1 DESCRIPCIÓN DE LAS HERRAMIENTAS
6.2 DATOS DE INGRESOS Y GASTOS
6.3 CUENTA DE RESULTADOS PROFORMA
6.4 BALANCES PROFORMA
6.5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
6.6 CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE NETO

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1.- INTRODUCCIÓN.
Un plan de negocio es un documento que permite conocer principalmente la viabilidad
económica de un proyecto empresarial. Consecuentemente, el plan de negocio puede
considerarse una herramienta de reflexión, donde se analizan teóricamente una serie de
características del proyecto empresarial, antes de encontrarse con la realidad, que puede que no
se adapten a los principios teóricos que se elaboran en un principio. Disponer de este estudio
preliminar nos permitirá solucionar todas las eventualidades que tenga que afrontar nuestro
negocio.
La gran mayoría de proyectos empresariales que se ponen en marcha, no obedecen a un proceso
de planificación y análisis; sino más bien a la intuición y experiencia de los inversionistas, que,
hipnotizados ante el atractivo propio del sector, dejan de lado la exploración de las verdaderas
oportunidades existentes. Como consecuencia de este empírico proceso de emprendimiento, un
gran porcentaje de bares que se han creado, a los pocos meses se ven obligados a cerrar sus
puertas, pues si bien las decisiones a corto plazo generaron rentabilidad al inicio, al momento de
que la gente califica al proyecto como “pasado de moda”, el negocio está condenado a la quiebra
pues no tiene un indispensable norte estratégico que oriente la evolución de las acciones.

2.- OBJETIVO DEL PLAN DE NEGOCIO.

Este documento tiene como objetivo probar la factibilidad de abrir un establecimiento de venta
de cerveza tipo lager y cocteles de cerveza, comúnmente llamadas chelerias, el cual este
producto no se podrá consumir en el establecimiento si no que será un producto y servicio para
llevar.

3
3.- ESTUDIO DE MERCADO
3.1. Antecedentes
Ya sea oscura o clara, la cerveza hecha en México la podemos encontrar alrededor del mundo.
Actualmente, de una lista de 125 países, México ocupa a nivel internacional el 7° séptimo lugar
como productor, el 1er lugar como exportador, y el 15° lugar como importador de cerveza. En
América Latina, México es el 3er país en consumo de esta bebida, per cápita 60 litros de cerveza
por año. En América Latina, México es el 3er país en consumo de esta bebida, per cápita 60 litros
de cerveza por año. (Subsecretaría de Industria y Comercio, de la Secretaría de Economía, 2021)

 En 2021 se produjeron aproximadamente 134.7 millones de hectolitros de cerveza, lo que

representó un crecimiento anual del 13.5%, y de 8.2% en relación con datos de 2019, el
año previo a la pandemia.
 En 2021 se exportaron 1.7 mil millones de litros con un valor de 1,588 millones de dólares
(mdd)
 Según cifras preliminares del Servicio de Información Agroalimentaria y Pesquera (SIAP),
en el primer trimestre de 2022, el volumen exportado asciende a 440 millones de litros
con un valor de 467 mdd
 El principal destino de las exportaciones de cerveza es EE.UU. (72%), Chile (5%), Australia
(5%), Canadá (4%), Reino Unido (2%), otros (12%)
 De acuerdo a datos de Cerveceros de México, la industria genera 55 mil empleos directos
y 2.5 millones de indirecto.

4
Sin embargo, los gustos de los consumidores están cambiando y las cerveceras buscan innovar
para ofrecer sabores distintos, por lo que la imaginación de los mexicanos ha llevado a las
empresas a mezclarla otros ingredientes como:

 Limón
 Sal
 Jugo de tomate
 Chamoy, entre otros
3.2. La cerveza como fuente saludable
La cerveza de sabores es una bebida alcohólica que está elaborada a base de agua, la cual es la
materia prima principal en la fabricación de la cerveza. Otros componentes son: la malta, que es
el cereal que proporcionará el grado de alcohol y el color de la cerveza; el lúpulo, que proporciona
el aroma y el sabor amargo; la levadura, que favorece la fermentación. Sus componentes finales
son: agua (90%), hidratos de carbono no fermentados (dextrinas), minerales, vitaminas, ácidos,
fenoles, alcoholes, dióxido de carbono.
La cerveza es una bebida natural y saludable. No contiene grasas y aporta vitaminas, minerales
y otras sustancias con propiedades funcionales, esenciales en una dieta balanceada.

 Aporta numerosas vitaminas del grupo B (tiamina, riboflavina, niacina, ácido fólico y
folatos), además de las vitaminas A, D y E.
 Contiene más de 30 minerales indispensables para el buen funcionamiento metabólico,
incluyendo potasio, sodio, hierro, manganeso y fósforo. Un litro de cerveza satisface casi
la mitad de necesidades diarias de magnesio de un adulto, 40% de fósforo y 20% de
potasio.
 La cerveza es la única bebida que contiene lúpulo, un sedante suave y estimulante de
apetito.
 Contiene polifenoles, un grupo de antioxidantes naturales que contribuyen a retrasar el
proceso de envejecimiento y a prevenir enfermedades.
 Aporte calórico inferior al de cualquier otra bebida alcohólica y al de muchos otros
alimentos (un vaso de jugo de cualquier fruta aporta aproximadamente las mismas Kcal.
que un vaso de cerveza).

5
4.- PLANTEAMIENTO DEL PROYECTO.
4.1.- Nombre del proyecto
“MICHESRAY-MICHES PA´LLEVAR”.
4.2.- Descripción
MICHESRAY, estará enfocado ofrecer un servicio de venta de cerveza en diferentes
presentaciones únicamente para llevar, proporcionando un servicio eficaz y agradable diferente
a los comercios ya ubicados en la zona. Contará con un servicio de atención de miércoles a
domingo con horario de 2 pm a 10:30 pm.
El proyecto estará ubicado en la avenida principal Eje 3 Oriente, Armada de México, Cafetales I,
Alcaldía Coyoacán, Cdmx. Siendo esta avenida muy transitada por transeúntes como vehículos
automotores.

Ilustración 1 Localización del establecimiento, Google Maps, 2022.

Ilustración 2 Localización de establecimiento, vista en corte

6
 4.3.- Enfoque
El proyecto está dirigido a hombres y mujeres entre los 18 y 40 años de edad con un nivel socio-
económico de clase media alta que tengan un gusto por disfrutar las bebidas alcohólicas.
4.4.- Posibles necesidades de los clientes
Para un mejor funcionamiento del proyecto se analizan a continuación las posibles necesidades
que se deberán cumplir al momento de prestar el servicio, éstas, funcionarían para la correcta
planeación de los recursos humanos y materiales:

 Rapidez en el servicio
 Sabor único de los diferentes productos agregados a la cerveza
 Buena atención al cliente
 Sentir seguridad en el establecimiento
 Personal calificado para la preparación de sus bebidas
 Ubicación accesible
 Adquisición de los productos a precios accesibles
4.5.- Competencia
LUGAR DESCRIPCIÓN DESVENTAJAS VENTAJAS PRECIO

Precios altos, servicio

Bby Jack Antro - Bar Buen punto estratégico $180 - $250
deficiente.

No hay venta de
Establecimiento con
Memo's Bar Bar alcohol sin compra de $150 - $220
consumo en el lugar.
alimentos

4.6.- Actividad y precios

La actividad principal es la venta de cerveza en sus presentaciones de cerveza clara y obscura en
sus respectivas presentaciones natural, michelada y michelada cubana. Los precios oscilaran
entre los $85 y $140 pesos, cada una de ellas será ofrecida en presentación de 1 litro.
4.7.- Ubicación geográfica del proyecto
La elección de la zona para la instalación de la chelería se debe principalmente a los siguientes
factores:

 Se vio un área de oportunidad debido a que dentro de la periferia existen solamente 2

establecimiento de venta de bebidas alcohólicas.
 No existe centros educativos a 300 metros a la redonda del establecimiento, esto con la
finalidad de cumplir con lo estipulado en el portal de Ley de Establecimientos Mercantiles
del Distrito Federal, cuando se trata de establecimiento que venden bebidas alcohólicas.
 El establecimiento está ubicado en una avenida principal el cual tiene un aforo vehicular
y peatonal considerable y el cual podrían ser consumidores potenciales.

7
 4.8.- Diseño del espacio
El lugar en dónde se desarrollará el proyecto cuenta con una superficie de 25 m2, en dónde serán
distribuidos los equipos necesarios para el almacenamiento, limpieza y preparación de los
productos. Debido a la nueva normalidad que aún se encuentra vigente en la ciudad de México
debido al COVID 19, se designará un espacio dentro de la superficie para la sanitización de los
productos y herramientas.
En el acceso al establecimiento se contará con una barra de altura 0.90 m protegida con un cristal
templado que funcionará como barrera cliente-producto y no entorpecerá el proceso de
selección de bebidas y productos añadidos. Se tendrá una caja registradora en la misma zona
para poder realizar el cobro inmediato de los productos solicitados.
Por otro lado, dentro del área de almacenaje y control de los insumos, se contará con dos
refrigeradores de 16ft y contenedores para el correcto resguardo de todos los productos
regulados por temperatura.

BODEGA BAÑO

MESA DE
TRABAJO

ENTREGA
ACCESO CAJA

Ilustración 3 Plano 2d Cheleria

8
5.- Organigrama

 Jefe de servicio / caja

Su función principal será regular la aglomeración de los clientes, así como la planificación de los
recursos materiales durante un período diario. Será el responsable de supervisar al personal
encargado de la preparación de los productos, así como la orientación a la atención al cliente.
Por otro lado, será el encargado de cobrar el importe justo para cada uno de los productos.

 Preparadores
En estricto sentido sólo se dedicarán a la correcta preparación de los productos para obtener la
mejor calidad posible.

 Ayudante general
Deberá mantener en todo momento la limpieza en el área de trabajo, se encargará del
movimiento de materiales sobrantes evitando aglomeraciones innecesarias que entorpecerían la
producción, será responsable del re-stock de los materiales cuando estos escaseen dentro del
lugar de trabajo.

 Director general
Será el coordinador de las actividades, se encargará de las negociaciones con los proveedores
para mantener un precio estable en la compra de los insumos. Deberá estar en sincronía con el
jefe de servicio para mantener el balance diario de las ventas-ingresos. Será responsable de la
promoción del negocio en diferentes vías de información (redes sociales, internet, folletos, etc).

Director
general

Jefe de
servicio/caja

Ayudante
Preparadores Preparadores
General

9
6.- INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
6.1. Descripción de las herramientas

HERRAMIENTA IMAGEN PU

$
CAMIONETA
300,000.00

$
REFRIGERADOR
35,600.00

$
BARRA SERVICIOS
13,700.00

$
KIT PUNTO DE VENTA
5,700.00

10
 6.2 Datos de ingresos y gastos
Producto a ofrecer

clara/obscura Indio Victoria Modelo

Cerveza 1l 85 85 85
Michelada 1l 100 100 100
Cubana 1l 140 140 140

Valor de constitución y adquisición del

puesto $ 424,000.00
Aportación propia $ 450,000.00
Crédito $ 50,000.00
Valor de rescate a 3 años $ 200,000.00
Impuestos sobre beneficio 20%

Insumos

Renta pensión $ 10,000.00

Camioneta $ 300,000.00
Refrigerador grande $ 35,600.00
Permiso legal anual $ 54,000.00
Total $ 399,600.00
Mobiliario
1 mesa /barra $ 13,700.00
Kit punto de venta $ 5,700.00
Otros $ 5,000.00
Total $ 24,400.00
Total de insumos y mobiliario $ 424,000.00

Cantidad a utilizar
Cerveza Michelada Cubana
Vasos de plástico (1caja con
500 vasos) $ 1,500.00
1 vaso $ 3.00 $ 3.00 $ 3.00 $ 3.00
Salsa Maggy 1.9 l $ 500.00 -
1 l de salsa maggy $ 263.16 $ 9.00
Inglesa 1.9 l $ 450.00 - - $ 9.00
1 l de salsa inglesa $ 236.84
Clamato 5l $ 350.00 - -
1l clamato $ 70.00 $ 24.50
Limones (1 costal /15kg,
1kg=15limones) $ 400.00 - - -
1limon $ 1.78 - $ 7.11 -
Sal 1costal=50 kg $ 310.00 - - -

11
1 kg de sal $ 6.20 $ 0.50 -

Tamarindo/escarchado 1.1 kg $ 148.00 - -

1 gr de tamarindo $ 0.13 $ 2.69 $ 2.69
Chile en polvo 210gr $ 70.00 - $ 7.00 -
Cerveza latón (473 ml) $ 12.00 $ 24.00 $ 24.00 $ 24.00
suma $ 4,321.11 $ 27.00 $ 44.30 $ 72.19

12
Año 2022 2024
Mes Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
# mes 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
# de vasos
vendidos al 20 35 46 37 36 25 40 54 48 50 38 30
día
22 días de
440 770 1012 814 792 550 880 1188 1056 1100 836 660
trabajo
Cerveza 44 154 101 81 158 55 88 238 106 110 167 66
Cubana 88 231 506 163 238 275 176 356 528 220 251 330
Michelada 308 385 405 570 396 220 616 594 422 770 418 264
Total 440 770 1012 814 792 550 880 1188 1056 1100 836 660
Ingresos
estimados
$ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $
13,090.0 14,212.0
3,740.00 8,602.00 6,919.00 13,464.00 4,675.00 7,480.00 20,196.00 8,976.00 9,350.00 5,610.00
Cerveza 0 0
$ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $
12,320.0 32,340.0 73,920.0 30,800.0 35,112.0
70,840.00 22,792.00 33,264.00 38,500.00 24,640.00 49,896.00 46,200.00
Cubana 0 0 0 0 0
$ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $
30,800.0 38,500.0 42,240.0 77,000.0 41,800.0
40,480.00 56,980.00 39,600.00 22,000.00 61,600.00 59,400.00 26,400.00
Michelada 0 0 0 0 0
$ $ $ $ $ $ $
$ $ $ $ $
46,860.0 83,930.0 119,922.0 129,492.0 125,136. 117,150. 91,124.0
86,691.00 86,328.00 65,175.00 93,720.00 78,210.00
Total 0 0 0 0 00 00 0
Gastos de
consumibles
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Cerveza 1,188.00 4,158.00 2,732.40 2,197.80 4,276.80 1,485.00 2,376.00 6,415.20 2,851.20 2,970.00 4,514.40 1,782.00
 $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $
16,676.1 38,116.8 15,882.0 18,105.4
6,352.80 36,528.60 11,752.68 17,152.56 19,852.50 12,705.60 25,728.84 23,823.00
Cubana 0 0 0 8
$ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $
13,645.0 17,056.2 18,713.1 34,112.5 18,518.2
17,933.46 25,243.29 17,543.60 9,746.44 27,290.04 26,315.40 11,695.73
Michelada 2 8 7 6 4
$ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $
21,185.8 37,890.3 59,681.1 52,964.5 41,138.1
57,194.46 39,193.77 38,972.96 31,083.94 42,371.64 58,459.44 37,300.73
Total 2 8 7 6 2
$ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $
Gastos 32,500.0 32,500.0 32,500.0 32,500.0 32,500.0
32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00
operativos 0 0 0 0 0
$ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $
Renta 10,000.0 10,000.0 10,000.0 10,000.0 10,000.0
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
pensión 0 0 0 0 0
*PRIMER AÑO DE APERTURA

14
Año 2024 2025
Mes Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
# mes 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
# de vasos
vendidos al 36 49 39 42 43 36 45 49 45 30 37 27
día
22 días de
792 1078 858 924 946 792 990 1078 990 660 814 594
trabajo
Cerveza 79 216 86 92 189 79 99 216 99 66 163 59
Cubana 158 323 429 185 284 396 198 323 495 132 244 297
Michelada 554 539 343 647 473 317 693 539 396 462 407 238
Total 792 1078 858 924 946 792 990 1078 990 660 814 594
Ingresos
estimados
$
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
16,082.0
6,732.00 18,326.00 7,293.00 7,854.00 6,732.00 8,415.00 18,326.00 8,415.00 5,610.00 13,838.00 5,049.00
Cerveza 0
$ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $
39,732.0 27,720.0 69,300.0 18,480.0
22,176.00 45,276.00 60,060.00 25,872.00 55,440.00 45,276.00 34,188.00 41,580.00
Cubana 0 0 0 0
$ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $
47,300.0 69,300.0 39,600.0 46,200.0
55,440.00 53,900.00 34,320.00 64,680.00 31,680.00 53,900.00 40,700.00 23,760.00
Michelada 0 0 0 0
$ $ $ $ $ $ $
$ $ $ $ $
117,502.0 101,673.0 103,114. 105,435. 117,502.0 117,315. 70,290.0
84,348.00 98,406.00 93,852.00 88,726.00 70,389.00
Total 0 0 00 00 0 00 0

15
Gastos de
consumibles
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Cerveza 2,138.40 5,821.20 2,316.60 2,494.80 5,108.40 2,138.40 2,673.00 5,821.20 2,673.00 1,782.00 4,395.60 1,603.80
$ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $
20,487.7 14,293.8 35,734.5
11,435.04 23,346.54 30,969.90 13,340.88 28,587.60 23,346.54 9,529.20 17,629.02 21,440.70
Cubana 8 0 0
$ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $
20,954.8 30,701.3 17,543.6 20,467.5
24,561.04 23,878.79 15,204.45 28,654.55 14,034.88 23,878.79 18,030.92 10,526.16
Michelada 6 0 0 3
$ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $
46,551.0 47,668.1 55,951.1 31,778.7
38,134.48 53,046.53 48,490.95 44,490.23 44,760.88 53,046.53 40,055.54 33,570.66
Total 4 0 0 3
$ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $
Gastos 32,500.0 32,500.0 32,500.0 32,500.0
32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00
operativos 0 0 0 0
$ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $
Renta 10,000.0 10,000.0 10,000.0 10,000.0
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
pensión 0 0 0 0
*SEGUNDO AÑO DE APERTURA

16
Año 2025 2026
Mes Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
# mes 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
# de vasos
vendidos al 40 22 33 39 45 40 38 36 22 33 35 40
día
22 días de
880 484 726 858 990 880 836 792 484 726 770 880
trabajo
Cerveza 88 97 73 86 198 88 84 158 48 73 154 88
Cubana 176 145 363 172 297 440 167 238 242 145 231 440
Michelada 616 242 290 601 495 352 585 396 194 508 385 352
Total 880 484 726 858 990 880 836 792 484 726 770 880
Ingresos
estimados
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Cerveza 7,480.00 8,228.00 6,171.00 7,293.00
16,830.00 7,480.00 7,106.00 13,464.00 4,114.00 6,171.00 13,090.00
7,480.00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Cubana 24,640.00 20,328.00 50,820.00 24,024.00
41,580.00 61,600.00 23,408.00 33,264.00 33,880.00 20,328.00 32,340.00
61,600.00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Michelada 61,600.00 24,200.00 29,040.00 60,060.00
49,500.00 35,200.00 58,520.00 39,600.00 19,360.00 50,820.00 38,500.00
35,200.00
$ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $
107,910.0 104,280.0 104,280.0
93,720.00 52,756.00 86,031.00 91,377.00 89,034.00 86,328.00 57,354.00 77,319.00 83,930.00
Total 0 0 0
Gastos de
consumibles
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Cerveza 2,376.00 2,613.60 1,960.20 2,316.60 5,346.00 2,376.00 2,257.20 4,276.80 1,306.80 1,960.20 4,158.00 2,376.00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Cubana 12,705.60 10,482.12 26,205.30 12,387.96 21,440.70 31,764.00 12,070.32 17,152.56 17,470.20 10,482.12 16,676.10 31,764.00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Michelada 27,290.04 10,721.09 12,865.31 26,607.79 21,929.50 15,594.31 25,925.54 17,543.60 8,576.87 22,514.29 17,056.28 15,594.31

17
 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Total 42,371.64 23,816.81 41,030.81 41,312.35 48,716.20 49,734.31 40,253.06 38,972.96 27,353.87 34,956.61 37,890.38 49,734.31
Gastos $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
operativos 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00
Renta $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
pensión 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
*TERCER AÑO DE APERTURA

18
6.3 CUENTA DE RESULTADOS PROFORMA
 Primer año de apertura

Año 2022 2023

mes Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
$ $ $ $ $ $
46,860.0 $ 119,922.0 $ $ $ $ 129,492.0 125,136. 117,150.0 91,124.0 $
Ingresos 0 83,930.00 0 86,691.00 86,328.00 65,175.00 93,720.00 0 00 0 0 78,210.00
$ $ $
Gastos 21,185.8 $ $ $ $ $ $ $ 59,681.1 $ 41,138.1 $
Variables 2 37,890.38 57,194.46 39,193.77 38,972.96 31,083.94 42,371.64 58,459.44 7 52,964.56 2 37,300.73

$ $ $
Beneficio 25,674.1 $ $ $ $ $ $ $ 65,454.8 $ 49,985.8 $
bruto 8 46,039.62 62,727.54 47,497.23 47,355.04 34,091.06 51,348.36 71,032.56 3 64,185.44 8 40,909.27

$ $ $
Gastos 32,500.0 $ $ $ $ $ $ $ 32,500.0 $ 32,500.0 $
operativos 0 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 0 32,500.00 0 32,500.00
$ $ $
Renta de 10,000.0 $ $ $ $ $ $ $ 10,000.0 $ 10,000.0 $
pensión 0 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 0 10,000.00 0 10,000.00
Amortizaci $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
ón 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22

$ $ $ $
(23,048.0 (2,682.60 $ $ $ (14,631.17 $ $ 16,732.6 $ $ $
BAIT 4) ) 14,005.32 (1,224.99) (1,367.18) ) 2,626.13 22,310.34 0 15,463.22 1,263.65 (7,812.96)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Intereses 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00

19
 $ $ $ $
(23,798.0 (3,432.60 $ $ $ (15,381.17 $ $ 15,982.6 $ $ $
BAT 4) ) 13,255.32 (1,974.99) (2,117.18) ) 1,876.13 21,560.34 0 14,713.22 513.65 (8,562.96)

$
Impuestos (4,759.61 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
(20%) ) (686.52) 2,651.06 (395.00) (423.44) (3,076.23) 375.23 4,312.07 3,196.52 2,942.64 102.73 (1,712.59)

$ $ $ $
Beneficio (19,038.4 (2,746.08 $ $ $ (12,304.93 $ $ 12,786.0 $ $ $
neto 4) ) 10,604.26 (1,579.99) (1,693.75) ) 1,500.91 17,248.27 8 11,770.58 410.92 (6,850.36)

 Segundo año de apertura

Año 2023 2024

mes Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
$ $ $ $ $ $
$ 117,502.0 101,673.0 $ 103,114. $ 105,435. 117,502.0 117,315.0 $ $ $
Ingresos 84,348.00 0 0 98,406.00 00 93,852.00 00 0 0 70,290.00 88,726.00 70,389.00
$ $
Gastos $ $ $ $ 46,551.0 $ 47,668.1 $ $ $ $ $
Variables 38,134.48 53,046.53 48,490.95 44,490.23 4 44,760.88 0 53,046.53 55,951.10 31,778.73 40,055.54 33,570.66

$ $
Beneficio $ $ $ $ 56,562.9 $ 57,766.9 $ $ $ $ $
bruto 46,213.52 64,455.47 53,182.05 53,915.77 6 49,091.12 0 64,455.47 61,363.90 38,511.27 48,670.46 36,818.34

$ $
Gastos $ $ $ $ 32,500.0 $ 32,500.0 $ $ $ $ $
operativos 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 0 32,500.00 0 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00

20
 $ $
Renta de $ $ $ $ 10,000.0 $ 10,000.0 $ $ $ $ $
pensión 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 0 10,000.00 0 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Amortizaci $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
ón 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22

$ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $ (10,210.9 $ (11,903.8
BAIT (2,508.70) 15,733.25 4,459.82 5,193.55 7,840.74 368.90 9,044.68 15,733.25 12,641.68 6) (51.76) 8)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Intereses 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00

$ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $ (10,960.9 $ (12,653.8
BAT (3,258.70) 14,983.25 3,709.82 4,443.55 7,090.74 (381.10) 8,294.68 14,983.25 11,891.68 6) (801.76) 8)

$
Impuestos $ $ $ $ $ $ $ $ $ (2,192.19 $ $
(20%) (651.74) 2,996.65 741.96 888.71 1,418.15 (76.22) 1,658.94 2,996.65 2,378.34 ) (160.35) (2,530.78)

$ $
Beneficio $ $ $ $ $ $ $ $ $ (8,768.76 $ (10,123.1
neto (2,606.96) 11,986.60 2,967.86 3,554.84 5,672.59 (304.88) 6,635.74 11,986.60 9,513.34 ) (641.41) 1)

21
  Tercer año de apertura

Año 2024 2025

mes Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
$ $ $
$ $ $ $ 107,910.0 104,280.0 $ $ $ $ $ 104,280.0
Ingresos 93,720.00 52,756.00 86,031.00 91,377.00 0 0 89,034.00 86,328.00 57,354.00 77,319.00 83,930.00 0
Gastos $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Variables 42,371.64 23,816.81 41,030.81 41,312.35 48,716.20 49,734.31 40,253.06 38,972.96 27,353.87 34,956.61 37,890.38 49,734.31

Beneficio $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
bruto 51,348.36 28,939.19 45,000.19 50,064.65 59,193.80 54,545.69 48,780.94 47,355.04 30,000.13 42,362.39 46,039.62 54,545.69

Gastos $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
operativos 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00
Renta de $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
pensión 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Amortizaci $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
ón 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22 6,222.22

$ $
$ (19,783.0 $ $ $ $ $ $ (18,722.0 $ $ $
BAIT 2,626.13 3) (3,722.03) 1,342.42 10,471.58 5,823.47 58.72 (1,367.18) 9) (6,359.83) (2,682.60) 5,823.47

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Intereses 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00

$ $
$ (20,533.0 $ $ $ $ $ $ (19,472.0 $ $ $
BAT 1,876.13 3) (4,472.03) 592.42 9,721.58 5,073.47 (691.28) (2,117.18) 9) (7,109.83) (3,432.60) 5,073.47

22
Impuestos $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
(20%) 375.23 (4,106.61) (894.41) 118.48 1,944.32 1,014.69 (138.26) (423.44) (3,894.42) (1,421.97) (686.52) 1,014.69

$ $
Beneficio $ (16,426.4 $ $ $ $ $ $ (15,577.6 $ $ $
neto 1,500.91 2) (3,577.62) 473.94 7,777.26 4,058.77 (553.03) (1,693.75) 7) (5,687.86) (2,746.08) 4,058.77

23
6.4 BALANCES PROFORMA
 Primer año de apertura

ACTIVOS
INICIAL Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
ACTIVO
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
$ 116,732 109,757 116,132. 110,323. 104,400. 87,866.1 85,137.8 98,156.9 106,713 114,255 110,437 99,357.5
CAJA 140,000.00 .40 .16 26 11 20 1 5 6 .89 .30 .07 4
CLIENTES

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
$ 360,000 360,000 360,000. 360,000. 360,000. 360,000. 360,000. 360,000. 360,000 360,000 360,000 360,000.
A.FIJO 360,000.00 .00 .00 00 00 00 00 00 00 .00 .00 .00 00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
AMOR. 6,222.2 12,444. 18,666.6 24,888.8 31,111.1 37,333.3 43,555.5 49,777.7 56,000. 62,222. 68,444. 74,666.6
ACUM. 2 44 7 9 1 3 6 8 00 22 44 7

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
SUMA $ 476,732 469,757 476,132. 470,323. 464,400. 447,866. 445,137. 458,156. 466,713 474,255 470,437 459,357.
ACTIVO 500,000.00 .40 .16 26 11 20 11 85 96 .89 .30 .07 54

24
PASIVOS
A CORTO
PLAZO

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
A LARGO $ 45,770. 41,541. 37,312.5 33,083.3 28,854.2 24,625.0 20,395.8 16,166.7 11,937. 7,708.4 3,479.2 $
PLAZO 50,000.00 84 68 2 6 0 4 8 2 56 0 4 (749.92)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
$ 450,000 450,000 450,000. 450,000. 450,000. 450,000. 450,000. 450,000. 450,000 450,000 450,000 450,000.
CAPITAL 450,000.00 .00 .00 00 00 00 00 00 00 .00 .00 .00 00
$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ $ $ $
UTULIDAD (19,038. 21,784.5 11,180.2 12,760.2 14,454.0 26,758.9 25,258.0 8,009.7 4,776.3 16,546. 16,957.8
RET. 0 44) 2 6 5 0 3 3 6 3 90 3
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $
RESULTADO (19,038. (2,746.0 10,604.2 (1,579.9 (1,693.7 (12,304.9 $ 17,248.2 12,786. 11,770. $ (6,850.3
S EJERCICIO 44) 8) 6 9) 5) 3) 1,500.91 7 08 58 410.92 6)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
SUMA $ 476,732 469,757 476,132. 470,323. 464,400. 447,866. 445,137. 458,156. 466,713 474,255 470,437 459,357.
PASIVO 500,000.00 .40 .16 26 11 20 11 85 96 .89 .30 .07 54

25
  Segundo año de apertura

ACTIVOS
Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
ACTIVO
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
$ 109,487.1 112,454.9 116,009.8 121,682. 121,377.5 128,013. 139,999.8 149,513. 140,744. 140,103.0 129,979.9
CAJA 97,500.50 0 6 0 39 1 26 5 20 43 2 1
CLIENTES

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000. 360,000.0 360,000. 360,000.0 360,000. 360,000. 360,000.0 360,000.0
A.FIJO 0 0 0 0 00 0 00 0 00 00 0 0
$ $ $ $ $ $ $ $
AMOR. $ $ $ $ 105,777. 112,000.0 118,222. 124,444.4 130,666. 136,888. 143,111.1 149,333.3
ACUM. 80,888.89 87,111.11 93,333.33 99,555.56 78 0 22 4 67 89 1 3

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
SUMA 457,500.5 469,487.1 472,454.9 476,009.8 481,682. 481,377.5 488,013. 499,999.8 509,513. 500,744. 500,103.0 489,979.9
ACTIVO 0 0 6 0 39 1 26 5 20 43 2 1

26
PASIVOS
A CORTO
PLAZO

A LARGO
PLAZO

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000. 450,000.0 450,000. 450,000.0 450,000. 450,000. 450,000.0 450,000.0
CAPITAL 0 0 0 0 00 0 00 0 00 00 0 0
$ $ $ $
UTULIDAD $ $ $ $ 26,009.8 $ 31,377.5 $ 49,999.8 59,513.2 $ $
RET. 10,107.46 7,500.50 19,487.10 22,454.96 0 31,682.39 1 38,013.26 5 0 50,744.43 50,103.02
$ $
RESULTADOS $ $ $ $ $ $ $ $ $ (8,768.76 $ (10,123.1
EJERCICIO (2,606.96) 11,986.60 2,967.86 3,554.84 5,672.59 (304.88) 6,635.74 11,986.60 9,513.34 ) (641.41) 1)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
457,500.5 469,487.1 472,454.9 476,009.8 481,682. 481,377.5 488,013. 499,999.8 509,513. 500,744. 500,103.0 489,979.9
SUMA PASIVO 0 0 6 0 39 1 26 5 20 43 2 1

27
  Tercer año de apertura

ACTIVOS
Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
ACTIVO
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
131,480.8 115,054.4 111,476.7 111,950.7 119,727.9 123,786.7 123,233.7 121,539.9 105,962.3 100,274.4 $ 101,587.1
CAJA 2 0 7 1 8 5 2 8 0 4 97,528.36 3
CLIENTES

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0 360,000.0
A.FIJO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
AMOR. 155,555.5 161,777.7 168,000.0 174,222.2 180,444.4 186,666.6 192,888.8 199,111.1 205,333.3 211,555.5 217,777.7 224,000.0
ACUM. 6 8 0 2 4 7 9 1 3 6 8 0

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
SUMA 491,480.8 475,054.4 471,476.7 471,950.7 479,727.9 483,786.7 483,233.7 481,539.9 465,962.3 460,274.4 457,528.3 461,587.1
ACTIVO 2 0 7 1 8 5 2 8 0 4 6 3

28
PASIVOS
A CORTO
PLAZO

A LARGO
PLAZO

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0 450,000.0
CAPITAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UTULIDAD $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
RET. 39,979.91 41,480.82 25,054.40 21,476.77 21,950.71 29,727.98 33,786.75 33,233.72 31,539.98 15,962.30 10,274.44 7,528.36
$ $ $ $ $ $
RESULTADOS $ (16,426.4 (3,577.62 $ $ $ $ (1,693.75 (15,577.6 (5,687.86 (2,746.08 $
EJERCICIO 1,500.91 2) ) 473.94 7,777.26 4,058.77 (553.03) ) 7) ) ) 4,058.77

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
SUMA 491,480.8 475,054.4 471,476.7 471,950.7 479,727.9 483,786.7 483,233.7 481,539.9 465,962.3 460,274.4 457,528.3 461,587.1
PASIVO 2 0 7 1 8 5 2 8 0 4 6 3

29
6.5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

 Primer año de apertura

Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago

$ $ $ $ $ $ $ $
SUMA 46,860.0 83,930.0 119,922.0 $ $ $ $ 129,492.0 125,136. 117,150. 91,124.0 78,210.0
INGRESOS 0 0 0 86,691.00 86,328.00 65,175.00 93,720.00 0 00 00 0 0

EGRESOS
$ $ $ $ $ $
Gastos 21,185.8 37,890.3 $ $ $ $ $ $ 59,681.1 52,964.5 41,138.1 37,300.7
variables 2 8 57,194.46 39,193.77 38,972.96 31,083.94 42,371.64 58,459.44 7 6 2 3
$ $ $ $ $ $
Gastos de 32,500.0 32,500.0 $ $ $ $ $ $ 32,500.0 32,500.0 32,500.0 32,500.0
operación 0 0 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 0 0 0 0
Gastos de
administración 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ $ $ $ $ $
10,000.0 10,000.0 $ $ $ $ $ $ 10,000.0 10,000.0 10,000.0 10,000.0
Pensión 0 0 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 0 0 0 0
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Intereses 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00
$ $
(4,759.61 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ (1,712.59
Impuestos ) (686.52) 2,651.06 (395.00) (423.44) (3,076.23) 375.23 4,312.07 3,196.52 2,942.64 102.73 )

$ $ $ $ $ $ $ $
SUMA 59,676.2 80,453.8 103,095.5 $ $ $ $ 106,021.5 106,127. 99,157.2 84,490.8 78,838.1
EGRESOS 1 6 2 82,048.77 81,799.52 71,257.71 85,996.87 1 69 0 6 4

30
 -$ $ $
12,816.2 $ $ $ $ -$ $ $ 19,008.3 17,992.8 $ -$
SUMA PARCIAL 1 3,476.14 16,826.48 4,642.23 4,528.48 6,082.71 7,723.13 23,470.49 1 0 6,633.14 628.14
SALDO $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
ANTERIOR EN 140,000. 116,732. 109,757.1 116,132.2 110,323.1 104,400.2 $ $ 98,156.9 106,713. 114,255. 110,437.
CAJA 00 40 6 6 1 0 87,866.11 85,137.85 6 89 30 07

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $
127,183. 120,208. 126,583.6 120,774.4 114,851.5 $ $ 108,608.3 117,165. 124,706. 120,888. 109,808.
FLUJO TOTAL 79 55 4 9 8 98,317.49 95,589.24 5 27 69 45 93

 Segundo año de apertura

Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago

$ $ $ $ $ $ $
SUMA $ 117,502.0 101,673.0 $ 103,114. $ 105,435. 117,502.0 117,315. 70,290.0 $ $
INGRESOS 84,348.00 0 0 98,406.00 00 93,852.00 00 0 00 0 88,726.00 70,389.00

EGRESOS
$ $ $ $
Gastos $ $ $ $ 46,551.0 $ 47,668.1 $ 55,951.1 31,778.7 $ $
variables 38,134.48 53,046.53 48,490.95 44,490.23 4 44,760.88 0 53,046.53 0 3 40,055.54 33,570.66
$ $ $ $
Gastos de $ $ $ $ 32,500.0 $ 32,500.0 $ 32,500.0 32,500.0 $ $
operación 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 0 32,500.00 0 32,500.00 0 0 32,500.00 32,500.00
Gastos de
administración 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ $ $ $
$ $ $ $ 10,000.0 $ 10,000.0 $ 10,000.0 10,000.0 $ $
Pensión 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 0 10,000.00 0 10,000.00 0 0 10,000.00 10,000.00

31
 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Intereses 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00
$ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $ (2,192.19 $ (2,530.78
Impuestos (651.74) 2,996.65 741.96 888.71 1,418.15 (76.22) 1,658.94 2,996.65 2,378.34 ) (160.35) )

$ $ $ $
SUMA $ $ $ $ 91,219.1 $ 92,577.0 $ 101,579. 72,836.5 $ $
EGRESOS 80,732.74 99,293.18 92,482.92 88,628.94 8 87,934.66 4 99,293.18 44 4 83,145.19 74,289.88

$ $ $
$ $ $ $ 11,894.8 $ 12,857.9 $ 15,735.5 -$ $ -$
SUMA PARCIAL 3,615.26 18,208.82 9,190.08 9,777.06 2 5,917.34 6 18,208.82 6 2,546.54 5,580.81 3,900.88
SALDO $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
ANTERIOR EN $ $ 109,487.1 112,454.9 116,009. 121,682.3 121,377. 128,013.2 139,999. 149,513. 140,744.4 140,103.0
CAJA 99,357.54 97,500.50 0 6 80 9 51 6 85 20 3 2

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
102,972.8 115,709.3 118,677.1 122,232.0 127,904. 127,599.7 134,235. 146,222.0 155,735. 146,966. 146,325.2 136,202.1
FLUJO TOTAL 0 2 8 2 62 4 48 8 42 65 4 4

32
  Tercer año de apertura

Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago

$ $ $ $ $ $
SUMA $ 52,756.0 $ $ 107,910.0 104,280.0 $ $ 57,354.0 77,319.0 $ 104,280.0
INGRESOS 93,720.00 0 86,031.00 91,377.00 0 0 89,034.00 86,328.00 0 0 83,930.00 0

EGRESOS
$ $ $
Gastos $ 23,816.8 $ $ $ $ $ $ 27,353.8 34,956.6 $ $
variables 42,371.64 1 41,030.81 41,312.35 48,716.20 49,734.31 40,253.06 38,972.96 7 1 37,890.38 49,734.31
$ $ $
Gastos de $ 32,500.0 $ $ $ $ $ $ 32,500.0 32,500.0 $ $
operación 32,500.00 0 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 32,500.00 0 0 32,500.00 32,500.00
Gastos de
administración 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ $ $
$ 10,000.0 $ $ $ $ $ $ 10,000.0 10,000.0 $ $
Pensión 10,000.00 0 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 0 0 10,000.00 10,000.00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
Intereses 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00
$ $ $
$ (4,106.61 $ $ $ $ $ $ (3,894.42 (1,421.97 $ $
Impuestos 375.23 ) (894.41) 118.48 1,944.32 1,014.69 (138.26) (423.44) ) ) (686.52) 1,014.69

$ $ $
SUMA $ 62,960.2 $ $ $ $ $ $ 66,709.4 76,784.6 $ $
EGRESOS 85,996.87 0 83,386.40 84,680.84 93,910.52 93,999.00 83,364.81 81,799.52 5 4 80,453.86 93,999.00

33
 -$
$ 10,204.2 $ $ $ $ $ $ -$ $ $ $
SUMA PARCIAL 7,723.13 0 2,644.60 6,696.16 13,999.48 10,281.00 5,669.19 4,528.48 9,355.45 534.36 3,476.14 10,281.00
SALDO $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
ANTERIOR EN 129,979.9 131,480. 115,054.4 111,476.7 111,950.7 119,727.9 123,786.7 123,233.7 121,539. 105,962. 100,274.4 $
CAJA 1 82 0 7 1 8 5 2 98 30 4 97,528.36

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
137,703.0 121,276. 117,699.0 118,172.9 125,950.2 130,008.9 129,455.9 127,762.2 112,184. 106,496. 103,750.5 107,809.3
FLUJO TOTAL 4 62 0 4 0 7 4 0 52 66 8 5

34
6.6 CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE NETO

TREMA=Tasa de inflación +premio al riesgo

Tasa de inflación 7.62%

Premio al riesgo 15%
TREMA 22.62%
Rescate 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎
𝑉𝐴𝐿𝑂𝑅 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑂 = 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 +
(1 + 𝑖)𝑛

i (trema) = 22.62%
1+i= 1.23
Inversión = $ 428,321.11
n (años) = 3
Flujo al año
1 $ 1,384,686.45
2 $ 1,580,782.69
3 $ 1,574,472.15

Periodo (años)
0 $ (428,321.11)
1 $ 1,129,250.08
2 $ 1,051,355.40
3 $ 853,986.58
VPN $ 2,606,270.95