” ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS”

RESUMEN

El análisis de los estados financieros es un proceso importante destinado a evaluar la situación financiera actual e histórica de
una empresa. Además de revisar nuestras operaciones y realizar estimaciones, pronósticos e iniciativas para mejorar las
condiciones y resultados futuros. También ayuda a analizar las propuestas, sus costos e impactos.

Palabras clave: estado financiero, cualitativo, cuantitativo, proceso, recursos, análisis.

INTRODUCCIÓN

El análisis e interpretación de estados financieros es sumamente importante para cada una de las actividades que
se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los gerentes se valen para tomar elecciones, paralelamente para
llevar a cabo diversas políticas, reglas y/o métodos a continuar en un tiempo definido, así como compañía, como
son: las cuentas por cobrar o cuentas por costear, simultáneamente las políticas de crédito hacia los consumidores
dependiendo de su rotación, además podría ser un punto de enfoque una vez que es usado como herramienta para
la rotación de inventarios obsoletos. Los gerentes, consumidores, empleados y proveedores tienen la posibilidad
de ofrecer cuenta del manejo de la compañía en el mercado. La toma de elecciones es una sección del proceso de
solución de inconvenientes: la parte dada a un problema definido, la solución adoptada frente a un hecho o
fenómeno, las elecciones abarcan un fin, entre otros, por consiguiente, la toma de elecciones en la administración
solución de un problema presentado y claramente uno de los recursos que intervienen en el proceso de toma de
elecciones es la Información.

2.1. CONCEPTO DE ANÁLISIS

El estudio financiero es el análisis que sirve para comprender e interpretar la información contable de una
organización, intentando encontrar o conocer la utilización de sus recursos financieros para hacer un diagnóstico
de su situación presente y planificar sus próximas actividades. Según Gil, “el análisis financiero forma parte de un
sistema o proceso de información cuya misión es la de aportar datos que permitan conocer la situación actual de
la empresa y pronosticar su futuro” (2004).

Por otra parte, la información contable concedida por las organizaciones debería ser eficaz para la toma de
elecciones a causa de los inversores, recientes y futuros, de los gestores (directores), de los acreedores y de
cualquier otra persona física o jurídica, privada o pública, interesados en la misma. De acuerdo con Baena (2014),
“es un proceso de recopilación, interpretación y comparación de datos cualitativos y cuantitativos, y de hechos
históricos y actuales de una empresa. El propósito es el de obtener un diagnóstico sobre el estado real de la
compañía, permitiéndole con ello una adecuada toma de decisión”. El análisis se refiere a una evolución cualitativa
y cuantitativa de los componentes de cualquier organismo estudiado. Es cuantitativo cuando se tiene por objeto
descubrir o separar los elementos de objeto de estudio; es cuantitativo cuando se usa para determinar la cantidad
de cada elemento.

2.2. IMPORTANCIA, CARACTERÍSTICAS Y ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS

Los estados financieros conforman la base central de cada una de las organizaciones para la toma de elecciones,
debido a que ahí se muestra los resultados conseguidos, la administración de los accionistas y todas las elecciones
tomadas con los recursos de la compañía para producir efectivos necesarios para toma de elecciones en un futuro.
Por esa razón es de fundamental trascendencia que mucho el individuo delegado de exponer la información
financiera tenga entendimiento contable y la función de estudio e interpretación. Según Castellnou, “las entidades,
sin importar el giro al que se dediquen o al sector económico al que pertenezcan, necesitan de información que
auxilie en el proceso de toma de decisiones, ya que no podrán realizar sus actividades con éxito, sino cuentan
información verídica, confiable y oportuna que les muestre el estado que guarda la administración y los resultados
que han obtenido” (2022).

2.3. ANÁLISIS FINANCIEROS Y SUS MÉTODOS

Las técnicas de análisis financiero son técnicas para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y
numéricos que componen los estados financieros para medir las relaciones de un solo período y los cambios en
varios años fiscales. Según Padilla, “es una actividad necesaria para todas las organizaciones que implica el estudio
de datos cuantitativos y cualitativos de las diversas organizaciones existentes” (2022). Es decir, el propósito de un
método analítico es simplificar los datos investigados y reducirlos de una manera más comprensible para que los
datos puedan interpretarse y hacerse significativos.

2.3.1. Métodos verticales

Corresponde a una técnica sencilla que consiste en tomar un solo estado financiero, el Estado de Resultados o el
Balance General clasificado y relacionar cada una de sus partes con un total o subtotal dentro del mismo estado,
el cual se denomina cifra base.

El Análisis vertical es un análisis considerado Estático, puesto que estudia la estructura de los Estados financieros
de una organización en un periodo determinado, sin tomar en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo.

El aspecto más importante del análisis vertical es la interpretación que se haga de los resultados expresados en
términos de porcentajes. El porcentaje que cada cuenta representa sobre una cifra base puede expresar, además de
su importancia intrínseca, el tipo de empresa, las políticas de la empresa, su estructura financiera, sus márgenes de
rentabilidad entre otros factores.

En la interpretación del análisis vertical uno de los aspectos más importantes para tener en cuenta es la actividad
de la empresa que se está analizando o estudiando, porque no pueden tener la misma estructura por ejemplo en los
activos, empresas que son de diferentes sectores y actividades. (Finanzas Corporativas, 2007, párr.3).

2.3.2. Métodos Horizontales

El monto de cada partida en el estado más reciente se compara con la partida correspondiente en uno o más estados
anteriores. Se anota la cantidad en que aumento o disminuyo la partida, junto con el porcentaje de incremento o
decremento.

Este análisis puede incluir dos, tres o más estados comparativos; de ser así, la fecha o periodo más antiguo se usará
como base para comparar todas las fechas o periodos posteriores.

“Su forma comparativa se expresa en valores absolutos de pesos, dólares, cualquier moneda homogénea o en
valores relativos, es decir, en porcentajes” (Gaitán, 2020, pág.4).

2.4. Valor económico agregado

El valor económico agregado o utilidad económica es el producto obtenido por la diferencia entre la rentabilidad
de sus activos y el costo de capital requerido para poseer dichos activos.

Si a todos los ingresos operacionales se le deducen la totalidad de los gastos operacionales, el valor de los
impuestos y el costo de oportunidad del capital, se obtiene el EVA.

Por lo tanto, en esta medida se considera la productividad de todos los factores utilizados para desarrollar la
actividad empresarial. En otras palabras, el EVA es el resultado obtenido una vez se han cubierto todos los gastos
y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de los accionistas.

“El valor económico agregado es una herramienta que permite calcular y evaluar la riqueza generada por la
empresa, teniendo en cuenta el nivel de riesgo con el que opera. Por tanto, se trata de un indicador orientado a la
integración puesto que considera los objetivos principales de la empresa. Es el importe que queda una vez que se
han deducido de los ingresos de la totalidad de los gastos, incluidos el costo de oportunidad del capital y los
impuestos” (pág. 23).

2.5. Interpretación del análisis financiero

La interpretación de estados financieros permite a una empresa tomar decisiones importantes que faculten su
crecimiento. Además, se evalúan medidas para corregir o prevenir problemas en su performance tanto en temas
contables, tributarios y de finanzas. Para interpretarlo de manera correcta, se siguen una serie de pasos ordenados,
en conjunto con el área de finanzas, contabilidad y otras relacionadas.

• Contar con los estados financieros completos: estado de situación, estado de resultados integrales, estado
de flujo efectivo, estado de patrimonio y notas a los estados financieros.
• Aplicar un análisis vertical y horizontal de los estados financieros (porcentajes).
• Aplicar ratios de acuerdo con la naturaleza de la compañía.
• Elaborar gráficos de tendencias.
• Realizar comparaciones con estados financieros de organizaciones similares.
 • Culminar con el entendimiento del negocio de la empresa y el de su entorno” (Sánchez L 2019).

La importancia del análisis de estados financieros radica en que brinda a el área de planeación financiera,
accionistas, gobierno corporativo, inversionistas o terceros obtener información y tomar decisiones, ya que
proporcionan información útil para evaluar el estado actual de la empresa y a la vez facilitan la toma de decisiones
en todo lo relacionado al giro del negocio y salud financiera. Podemos concluir, entonces, que los Estados
Financieros son una herramienta fundamental para una empresa, expresando la realidad de esta en un momento
determinado, pues con esta los usuarios de esta información financiera como el área de planeación, contabilidad e
inversionistas podrán entender cómo va la marcha de las operaciones empresariales y cómo ha sido su desempeño
respecto a otros periodos, siendo estos el principal objeto de estudio del análisis fundamental.

2.6. Diagnostico financiero de la empresa

Se denomina diagnóstico o análisis financieros al análisis que se hace de la información que proporciona la
contabilidad y de toda la demás información disponible, para tratar de determinar la situación financiera de una
empresa o de un sector específico de ésta, determinando sus niveles de endeudamiento, liquidez, rentabilidad y
punto de equilibrio financiero.

El diagnóstico empresarial analiza la situación y las expectativas de la empresa para evaluar su capacidad para
competir, tomar decisiones y formular planes de acción, e incluye la identificación de las oportunidades y las
amenazas procedentes del entorno, los puntos fuertes y débiles internos, y el escrutinio del futuro.

Según (Solís 2021) “La realización de un correcto diagnóstico financiero en la empresa es clave para una correcta
gestión. Permitirá a la empresa atender correctamente sus compromisos financieros, financiar adecuadamente las
inversiones, así como mejorar las ventas y los beneficios, aumentando el valor de la empresa.

Etapas del diagnóstico financiero:

• Etapa preliminar: El objetivo que persigue el análisis, El tipo de usuario que se es, frente a la información
(acreedor, administrador, etc.). La información que se requiere para el análisis y el grado de precisión que
deberá tener. Los índices que se utilizarán para el análisis.
• Etapa del análisis formal: Cálculo, Gráficos y mapas conceptuales.
• Etapa del análisis real: estudiar la información organizada en la etapa anterior, detectar los problemas y
sus respectivas causas, emitir juicios, plantear alternativas de solución, seleccionar alternativas e
implementar alternativas”.
Conclusión

Entonces podemos decir que el análisis de los estados financieros es una herramienta, que se debe de ser aplicado
por toda la organización, ya que este análisis permite la evaluación exacta de su situación financiera, aportando
toda la información que es relevante respecto de su estado financiero, eso con la finalidad de tomar las decisiones
correctas y observar el cambio de las organizaciones, hay que tener en cuenta que para realizar esa operación se
requiere conocer la información y las herramientas del análisis financiero que deben de utilizarse para realizarlo
de la manera adecuada. La clara información de los ingresos permite que la organización mantenga una sólida
historia, lo que es una ventaja desde el punto de vista del análisis.

Referencias

Baena D. (2014). Análisis Financiero: Enfoque y proyecciones. Editorial Ecoe, México

Benítez J. y Ramírez A. (2018). Las Nif's aplicación práctica en la información financiera. Editorial ISEF, México.

Agudelo A. (2021). Análisis financiero corporativo. Editorial Universidad Nacional de Colombia

Martínez, A. M. (2015). Análisis horizontal y vertical de estados. Actualidad Empresarial

Córdona J. (2009). Valor económico agregado, revista visión contable, (7), 75-92

Sánchez L. (2019). Estados financieros: pasos para interpretarlos de manera eficaz. Editorial ESAN Graduate
School of Business.

Rivera M. (2010) Diagnóstico financiero. Editorial Mc Graw Hill, México.