Guía N5 Operaciones Financieras

Asignatura: Mercado de instituciones
financieras, sección 1
Tema: Subida de archivo: Guía No.5:

Operaciones financieras.

Catedrática: Marcia Argentina Castro Escoto
Alumno: Jaime Donari Pineda Arita
Núm. De cuenta: 121270005
Sede: Ocotepeque
Fecha: 18/03/2023
1. Exposición al riesgo de la tasa de interés ¿El costo de los fondos obtenidos por las compañías
financieras es muy sensible a los movimientos en las tasas de interés del mercado? Explique. R//
La mayoría de los vencimientos de los préstamos de consumo que ofrecen las UC son a corto
plazo, lo que ocasiona que su portafolio de activos sea sensible a la tasa. Debido a que sus fuentes
de fondos por lo general son sensibles a la tasa, los movimientos en los ingresos provenientes de
intereses y los gastos por intereses de las UC están altamente correlacionados. Por tanto, el
margen entre los ingresos y gastos provenientes de intereses permanece estable a través del
tiempo, sin importar cómo cambien las tasas de interés.
2. Emisión de papel comercial ¿Por qué las compañías financieras pequeñas y medianas son
capaces de emitir papel comercial? ¿Por qué algunas compañías financieras bien conocidas
colocan directamente su papel comercial? R// Aunque el papel comercial está disponible sólo
para el financiamiento a corto plazo, las compañías financieras pueden renovar continuamente sus
emisiones con el fin de crear una fuente permanente de fondos. Sólo las compañías financieras
más conocidas han podido tradicionalmente emitir papel comercial para atraer fondos, debido a
que el papel comercial no garantizado expone a los inversionistas al riesgo de incumplimiento. En
el pasado, las compañías financieras pequeñas o medianas habían tenido dificultades para colocar
el papel comercial no garantizado. En años recientes, al irse popularizando el papel comercial, más
compañías financieras tienen acceso a fondos a través de este mercado.
financieras tienen acceso a fondos a través de este mercado. Las compañías financieras más
conocidas pueden emitir papel comercial a través de su colocación directa y, por tanto, evitan las
cuotas de transacción y disminuyen el costo de los fondos. No obstante, la mayoría de las
empresas utilizan los servicios de un distribuido de papel comercial.
3. Afiliaciones de compañías financieras Explique por qué algunas compañías financieras se

asocian con fabricantes de automóviles. ¿Por qué algunas de estas compañías financieras
ofrecen tasas por debajo de las del mercado sobre sus préstamos? R// Las compañías financieras
otorgan los créditos al consumo en forma de préstamos personales. Uno de los tipos más
conocidos es el préstamo automotriz que ofrecen las compañías financieras que pertenecen a un
fabricante de automóviles. Por ejemplo, General Motors Acceptance Corporation (GMAC) financia
la compra de automóviles fabricados por General Motors. Las subsidiarias de fabricantes de
automóviles pueden ofrecer tasas inusualmente bajas para incrementar las ventas de automóviles.
4. Usos de los fondos Describa los principales usos de los fondos de las compañías financieras.
R// Las compañías financieras usan fondos para ➢ Crédito al consumo ➢ Préstamos comerciales y
arrendamiento ➢ Préstamos hipotecarios Créditos Al Consumo Las compañías financieras otorgan
los créditos al consumo en forma de préstamos personales. Uno de los tipos más conocidos es el
préstamo automotriz que ofrecen las compañías financieras que pertenecen a un fabricante de
automóviles. Por ejemplo, General Motors Acceptance Corporation (GMAC) financia la compra de
automóviles fabricados por General Motor.
Préstamos Comerciales Y Arrendamiento Además de los créditos al consumo, las compañías
financieras también ofrecen préstamos comerciales. Las empresas comúnmente obtienen estos
préstamos a partir de las ocasiones en que compran materias primas hasta que se genera el
efectivo de las ventas de los bienes terminados. Tales préstamos son a corto plazo, pero pueden
renovarse, puesto que varias empresas necesitan apoyar permanentemente su ciclo de efectivo.
Los préstamos comerciales suelen estar respaldados por el inventario o por las cuentas por cobrar
de la empresa.
Préstamos Hipotecarios Las compañías financieras hipotecarias ofrecen créditos en forma de

hipotecas sobre bienes raíces comerciales e hipotecas secundarias sobre bienes raíces
residenciales. La oferta de hipotecas secundarias se ha popularizado cada vez más con el paso del
tiempo. Estas hipotecas con frecuencia están aseguradas e históricamente han tenido una baja
tasa de incumplimiento. No obstante, en el periodo de 2003 a 2006, algunas compañías
financieras ofrecieron créditos hipotecarios de baja calidad, lo cual generó una tasa de
incumplimiento más alta.
5. Servicios de tarjetas de crédito Explique cómo se benefician las compañías financieras de

ofrecer tarjetas de crédito a los consumidores. R// Algunas compañías financieras también
ofrecen préstamos mediante tarjetas de crédito a través de un minorista particular. El minorista se
puede beneficiar de la concesión del crédito de la compañía financiera gracias al aumento en las
ventas; la compañía financiera se beneficia al obtener un aumento en su negocio. De esta forma
las compañías financieras aumentan su base de clientes y son accesibles a los clientes que soliciten
financiamiento adicional y que demuestren ser solventes. Los convenios específicos entre una
compañía financiera y un minorista pueden variar.
6. Servicios de arrendamiento Explique cómo las compañías financieras ofrecen financiamiento a

través del arrendamiento. R// Otra forma en que las compañías financieras ofrecen
financiamiento es mediante el arrendamiento. Estas sociedades compran maquinaria o equipo y
después lo arrendan a otros negocios que prefieren evitar compras que supondrían deudas
adicionales reflejada en su balance general. Evitar las deudas puede ser importante para las
empresas cercanas del límite de su capacidad de endeudamiento y a las cuales les preocupa que
deudas adicionales perjudiquen su capacidad de crédito.
7. Regulación de las compañías financieras Explique cómo están reguladas las compañías
financieras. R// Las compañías financieras están sujetas a las regulaciones estatales o locales
cuando realizan negocios interestatales. Si una compañía financiera desea establecer una nueva
sucursal, debe convencer a los legisladores de que la sucursal atenderá las necesidades de las
personas que viven en tal localidad.
8. Posición de liquidez Explique en qué difiere la posición de liquidez de las compañías
financieras de la de las instituciones de depósito como los bancos comerciales. R// Las
compañías financieras no suelen manejar activos que se pudieran vender fácilmente en el
mercado secundario. Por tanto, si necesitan fondos, tienen que pedirlos prestados. No obstante, la
estructura de su balance general no exige demasiada liquidez. De cualquier forma, prácticamente
todos sus fondos provienen de préstamos y no de depósitos. En consecuencia, no son sensibles al
riesgo de retiros inesperados de depósitos. En general, el riesgo de liquidez de las compañías
financieras es menor que el de otras instituciones financieras.
9. Exposición al riesgo de la tasa de interés Explique en qué difiere el riesgo de la tasa de interés
de las compañías financieras del de las instituciones de ahorro. R// Los vencimientos tanto de
pasivos como de activos de las compañías financieras son a corto o mediano plazo. Por tanto, no
son tan sensibles al incremento en las tasas de interés como lo son las instituciones de ahorro. No
obstante, las compañías financieras aún pueden verse perjudicadas debido a que sus activos, por
lo general, no son tan sensibles a las tasas como sus pasivos. Pueden acortar la vida promedio de
sus activos o hacer un mayor uso de las tasas ajustables si desean reducir su riesgo de la tasa de
interés.
10. Exposición al riesgo crediticio Explique en qué difiere el riesgo de incumplimiento de pago de
las compañías financieras del de otras instituciones financieras de préstamo. R// Debido a que la
mayoría de los fondos de una compañía financiera están asignados como créditos al consumo y
préstamos a empresas, el riesgo crediticio es un problema significativo. Los clientes que piden
préstamos a compañías financieras suelen presentar un grado moderado de riesgo. La tasa de
incumplimiento de pago en las compañías financieras suele ser más alta que el de otras
instituciones financieras prestamistas. No obstante, este nivel superior de incumplimiento puede
estar más que compensado por la tasa promedio superior que se cobra sobre los préstamos.
Debido a que sus préstamos conllevan rendimientos relativamente altos y alto riesgo, el
desempeño de las compañías financieras puede ser muy sensible a las condiciones económicas
prevalecientes

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