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ANÁLISIS MALL PLAZA S.A Y FILIALES

Alejandra Castrillón Areiza

Amparo Consuelo Fuentes Cáceres
Jennifer Jaqueline Gómez Buesaquillo
Carolina Montoya Mesa
Sandra Viviana Nieto Urrea
Manuela Zuluaga Palacio

Facultad de Negocios, Gestión y Sostenibilidad

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Gerencia Financiera

Ángela María Vargas Ariza

Marzo 2023
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TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCIÓN..................................................................................................................3
OBJETIVO GENERAL.........................................................................................................4
Objetivos Específicos......................................................................................................4
DESCRIPCIÓN MALL PLAZA S.A Y FILIALES..............................................................5
ANALISIS ESTRUCTURA FINANCIERA.........................................................................6
IDENTIFICACION GENERACION VALOR......................................................................8
CONCLUSIONES...............................................................................................................10

 
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INTRODUCCIÓN

La estructura financiera de una empresa hace referencia a los recursos

económicos ya sean por aportes de capital propios de los socios o fuentes de

financiación externas. Es por eso que el buen manejo de estos recursos por parte

del área financiera es relevante a hora de tomar decisiones oportunas y eficientes

que optimicen e incrementen las ganancias buscando una buena rentabilidad.

Estar informados y conocer como esta está el mercado actualmente, es

importante a la hora de tomar la decisión de adquirir o solicitar recursos de

financiación externos ya que en esto influye las tasas de interés que se pagan y el

gasto en el que incurriría la empresa.

Una buena administración de los recursos, análisis financiero y mejora en

los procesos con búsqueda de crecimiento y permanecer en el mercado es una de

las preocupaciones de las empresas hoy en día, es por eso que están

implementando herramientas de generación de valor que les permitan superar las

expectativas de los clientes al momento de adquirir un bien o servicio.

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OBJETIVO GENERAL

Identificar la estructura financiera de la empresa chilena Mall Plaza S.A y

Filiales de acuerdo con la información registrada en los dos últimos periodos, con

cálculos matemáticos que nos ayuden al análisis del estado actual de la empresa

Objetivos Específicos

 Analizar la estructura financiera de la empresa Chilena Plaza S.A con

información registrada en los estados de financieros consolidados al 31 de

diciembre del 2022 -2021, determinando nivel endeudamiento, relación del

pasivo, financiación a largo plazo y activo total

 Calcular el costo e indicador financiero con tasa efectivo anual,

indicadores operativos y hacer el análisis de acuerdo con los resultados

hallados.

 Aplicar el método de evaluación EVA a la empresa Mall Plaza S.A y

Filiales, registrando los hallazgos encontrados.

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DESCRIPCIÓN MALL PLAZA S.A Y FILIALES

Plaza S.A es una empresa chilena dedicada al desarrollo, construcción,

operación y administración de centros comerciales en Latinoamérica. Creada en

1990, la compañía ha logrado expandirse en diversos países como Chile,

Colombia, Perú y Brasil. Actualmente cuenta con más de 21 centros comerciales

en su cartera, y más de 3.000 empleados en toda la región.

La estrategia de plaza S.A se enfoca en la creación de espacios de

encuentro y recreación para la comunidad, ofreciendo una gran variedad de

servicios, como tiendas, cines, restaurantes, juegos, eventos y actividades

culturales. La empresa busca ser un referente en la industria, innovando

constantemente en su oferta y servicios, y manteniendo altos estándares de

calidad y sostenibilidad en su operación.

Además de su presencia en el sector de centros comerciales, plaza S.A ha

expandido sus negocios a través de filiales como plaza S.A Constructora,

dedicado a la construcción de edificios y proyectos inmobiliarios, y plaza S.A Perú,

que opera centros comerciales en ese país. La empresa se ha consolidado como

un actor importante en la economía de la región, generando empleo y

contribuyendo al desarrollo de las comunidades donde opera.

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ANALISIS ESTRUCTURA FINANCIERA

A continuación, se realiza cálculo matemático y análisis de la estructura

financiera (Análisis del nivel de endeudamiento, relación pasivo-patrimonio,

relación del pasivo de CP y LP, índice de endeudamiento financiero, financiación

de largo plazo [(Pasivo LP+ patrimonio) /Activo total para la empresa Mall Plaza

S.A y filiales correspondientes a los periodos 2021 y 2022.

Chart Title
Endeudamiento a corto plazo en ventas 82.01% 56.77%
Costos financieros 13.15% 12.39%
Endeudamiento en ventas 591.24% 495.30%
financiamiento a largo plazo 93.67% 94.35%
Razón pasivo patrimonio 83.97% 97.22%
Concentración del endeudamiento a corto plazo 9.09% 6.93%
Índice de endeudamiento: 45.64% 49.30%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 00%
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2021 2022
Imagen 1. Elaboración propia Alejandra Castrillón y Carolina Montoya Mesa

Analizando el índice de endeudamiento de la empresa podemos decir que

la empresa cuenta con un buen índice, que esta no supera el 50%, esto quiere

decir que la empresa tiene buen nivel de endeudamiento. Sin embargo, es

importante que la empresa se mantenga, y no aumente su endeudamiento en

lugar tratar de disminuir ya que se logra observar que ha aumentado significativa

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en un año su endeudamiento. Adicional se puede observar que las deudas con los

bancos han disminuido dando lugar a adquirir otras deudas públicas, y en donde

las cuentas por pagar el saldo corresponden principalmente a obligaciones con

proveedores, producto de la actividad normal de las operaciones de los centros

comerciales, la construcción de nuevos centros comerciales y la ampliación de

algunos malls.

Para la empresa Plaza S.A. podemos decir que cuenta con una situación de

liquidez que le permite cumplir sus obligaciones con sus múltiples proveedores sin

inconvenientes.

En el endeudamiento a corto plazo la empresa ha disminuido

significativamente, lo que es positivo ya que como se ha analizado las deudas no

han superado el 50%, y se cuenta con más tiempo para cubrir el endeudamiento

que tiene actualmente la empresa, ya que se ha consolidado la empresa sin

acceder a más créditos bancarios.

Se logra evidenciar que el patrimonio de la empresa ha aumentado lo que

es bueno y muy positivo, ya que eso refleja que sus pasivos están por debajo y la

empresa tendría buen capital con el cual mantener su actividad a lo largo.

Las ventas de la empresa se han incrementado en el último año, al igual

que los pasivos; sin embargo parte del incremento de estos se deben a pasivos de

largo plazo estos pasivos aumentaron por pagos pendientes, los montos que se

muestran como acreedores con plazos vencidos al 31 de diciembre de 2022, se

deben principalmente a temas en los cuales hay facturas con diferencias en

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conciliación, las cuales la gran mayoría, terminan siendo resueltas en corto plazo,

debido a la gestión continua que se realiza sobre las deudas con los proveedores

IDENTIFICACION GENERACION VALOR

El área está basada en la expansión, la absorción, unificación,

capitalización a largo plazo, esto último se basa en cuanto a que gran parte de sus

activos son propios dando una proyección de estabilidad, es decir que le apuestan

a una larga productividad a través del tiempo, por el contrario, sería el

arrendamiento de activos dando una imagen de inestabilidad en la medida que

hubiese una liquidación. En el corazón de la empresa es muy importante ya que

han “leído bien el mensaje consumista generados por la globalización y sus

estereotipos”

Estas necesidades de consumo intrínsecas, arraigas a las necesidades de

las personas, parte natural y psicológica muy común en las sociedades, han

creado una “fórmula mágica” el cual ha sido adaptadas en forma de grandes

superficies satisfaciendo tanto a la persona jurídica, clientes internos y externos;

acá la generación de valor es diferente en cada uno de los escalones ya que sus

necesidades son diferentes pero enlazadas unas con otras, dando como resultado

el cumplimiento del objetivo propio y por consiguiente la razón de ser de dicha

empresa.
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La generación de valor para las sociedades que conforman la empresa en

cuestión está basada en el aprovechamiento del costo del subsuelo; grandes

capitales privados generado por grupos el cual les facilita la adquisición de

infraestructuras (nuevas o mantenimiento de las propias) aprovechando (en sus

comienzos) la expansión suburbana, facilitando su crecimiento (esto mismo ocurre

al adquirir o generar un nuevo mall a nivel internacional ya que entra en juego las

diferencias de divisas) Con el tiempo esto genera acumulación de capital,

traducido en generación de valor. Así mismo esto les permite llevar a cabo su

cumplimiento u obligaciones con sus colaboradores (cliente interno). Para el

cliente externo el valor es creado en la medida que satisface sus necesidades,

este puede acceder de una manera muy fácil a muchos productos, cine, comida,

ropa, diversión, arte, entre otros muchos y todo esto converge en un solo lugar,

acceso a parqueaderos, seguridad, promociones, marcas, aire acondicionado, (el

cual podrían estar todo el día) son otras variables que hacen satisfactorio la

estancia en dichos espacios. Además, la innovación les ha permitido crear un

mecanismo de mallplaza (más pequeños) que pueden llegar a zonas o barrios

absorbiendo nuevos y diferentes clientes. La generación de valor en general está

basada en dar felicidad, tranquilidad y facilidad para adquirir bienes o servicios de

manera armónica con la cotidianidad de la sociedad.

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CONCLUSIONES