Trabajo

Académico
Escuela Profesional de INGENIERÍA INDISTRIAL 2018-I
1703-17410 ADMINISTRACION FINANCIERA
Nota:
Docente: LUIS ALBERTO ENCINAS

Ciclo: VIII Sección: 01 Módulo I

Datos del alumno: Forma de envío:
Apellidos y nombres: Publicar su archivo(s) en la opción TRABAJO
OJEDA NINA RONALD WILSON ACADÉMICO que figura en el menú contextual de su
curso
Código de matrícula:
Fecha de envío:
2015142551

Uded de matrícula:
Hasta el Domingo 27 de Mayo 2018
TACNA Hasta las 23.59 PM
Recomendaciones:

1. Recuerde verificar la
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su Trabajo Académico
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2. Las fechas de publicación de trabajos académicos a través del campus virtual DUED LEARN están definidas
en la plataforma educativa, de acuerdo al cronograma académico 2018-I por lo que no se aceptarán
trabajos extemporáneos.

3. Las actividades de aprendizaje que se encuentran en los textos que recibe al matricularse, servirán para su
autoaprendizaje mas no para la calificación, por lo que no deberán ser consideradas como trabajos
académicos obligatorios.

Guía del Trabajo Académico:

4. Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET, el Internet es únicamente una fuente de
consulta. Los trabajos copias de internet serán verificados con el SISTEMA
ANTIPLAGIO UAP y serán calificados con “00” (cero).

5. Estimado alumno:
El presente trabajo académico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el desarrollo del curso.
Para el examen parcial Ud. debe haber logrado desarrollar hasta _____y para el examen final debe haber
desarrollado el trabajo completo.

Criterios de evaluación del trabajo académico:

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Este trabajo académico será calificado considerando criterios de evaluación según naturaleza del curso:

Presentación adecuada Considera la evaluación de la redacción, ortografía, y presentación del

1 del trabajo trabajo en este formato.
Considera la revisión de diferentes fuentes bibliográficas y electrónicas
confiables y pertinentes a los temas tratados, citando según la normativa
Investigación
2 bibliográfica:
APA.
Se sugiere ingresar al siguiente enlace de video de orientación:

Situación problemática o Considera el análisis contextualizado de casos o la solución de

3 caso práctico: situaciones problematizadoras de acuerdo a la naturaleza del curso.

Considera la aplicación de juicios valorativos ante situaciones y

4 Otros contenidos escenarios diversos, valorando el componente actitudinal y ético.

Preguntas:

1. Confeccionar y/o elaborar los siguientes Estados Financiero: (8 puntos)

a. Estado de Situación Financiera (Antes llamado Balance General)
b. Estado de Resultados Integral (Antes llamado Estado de Ganancias y Pérdidas)
 Nombre de la empresa: CAMPEON SAA.
 La fecha de esta información será al 31 de diciembre del 2017
 El valor monetario será en moneda nacional
A continuación, adjuntamos una relación de cuentas con sus importes en forma desordenada.
Tendrá que ordenar y considerar las cuentas que pertenecen tanto al Estado de Situación
Financiera como al Estado de Resultado Integral

Ventas Netas S/. 1’936.693.00

Capital S/. 4’597,921.00
Existencias S/. 2’245,268.00
Factura por Pagar S/. 1’302,395.00
Banco-Cuenta Corriente S/. 1’700,895.00
Gastos de Publicación-Ventas S/. 16,011.00
Gastos de Depreciación-Administración S/. 16,732.00
Muebles y Enseres S/. 85,130.00
Préstamos por Pagar-Largo Plazo S/. 696,921.00
Ingresos Financieros. S/. 60,536.00
Gastos de Luz-Administración S/. 9,098.00
Gastos de Luz-Ventas S/. 11,863.00
Facturas por Cobrar S/. 1’168,098.00
Terreno S/. 81,923.00
Caja S/. 121,950.00
Gastos de Comisión-Administración S/. 7,734.00
Gastos de Sueldos-Administración S/. 114,952.00
Gastos de Sueldos-Ventas S/. 56,578.00
Gastos de Mantenimiento-Administración S/. 7,716.00

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Documentos por Cobrar-Largo Plazo S/. 490,765.00
Edificio S/. 98,905.00
Otras Cuentas por Cobrar S/. 370,737.00
Otras Cuentas por Pagar S/. 177,943.00
Gastos de Depreciación-Ventas S/. 10,000.00
Costos de Ventas S/. 454,713.00
Unidades de Transportes S/. 405,853.00
Letras por Cobrar S/. 1’167,359.00
Gastos Financieros S/. 15,412.00
Tributos por Pagar S/. 75,538.00
Gastos de Útiles de Oficina-Administración S/. 6,332.00
Equipos Diversos S/. 165,311.00
Gastos de Tributos-Administración S/. 12,280.00
Gastos de Teléfonos-Administración S/. 6,332.00

Luego de elaborar estos dos estados, se pide:

Desarrollar los siguientes RATIOS

RATIOS FINANCIEROS
A) RATIOS DE LIQUIDEZ
 Liquidez Corrientes o Razón Circulantes
 Prueba Ácida o Liquidez Severa
 Liquidez Absoluta o Liquidez Inmediata
 Capital de Trabajo o Fondo de maniobra
B) RATIOS DE GESTIÓN
 Rotación de Existencias o Rotación de Inventarios
 Periodo Promedio de Cobranzas o Promedio de Créditos Otorgados
 Rotación de Cuenta por Cobrar
 Promedio de Pago
 Rotación de Cuentas por Pagar
 Rotación del Capital de Trabajo
C) ROTACIÓN DE ENDEUDAMIENTO
 Apalancamiento Financiero o Solvencia
 Solvencia Patrimonial
D) RATIOS DE RENTABILIDAD
 Margen de Utilidad Bruta
 Rentabilidad del Capital
2. Con fecha 30 de Abril del 2017, la empresa PERÚ SAA. Obtiene un
préstamo bancario por un monto de S/. 180,000.00 para ser pagado
en 24 meses con un interés a rebatir del 8% cuyo primer pago se
iniciara el 30 de Mayo. Tiene que elaborar un cuadro y/o tabla
donde figure la siguientes columnas: El Capital y/o préstamos que
se irá disminuyendo mes a mes, porcentaje o sea el interés, el

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importes del interés, la amortización, cuota del mes, saldo
mensuales que va quedando, que serviría para el cálculo del interés
a rebatir. ( 6 puntos)
3. Capital de Trabajo: concepto; administración de capital de trabajo
(2 puntos)
4. Apalancamiento: conceptos, riesgo financiero y rendimiento
económico. (2 puntos)
5. Presupuesto de capital: concepto y preparación del presupuesto de
capital (2 puntos)

Capital de Trabajo:

Concepto

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El capital de trabajo, es el fondo económico que utiliza la Empresa para seguir
reinvirtiendo y logrando utilidades para así mantener la operación corriente del
negocio. El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital
circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra), que es el
excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una
medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal
desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula restando, al total de activos
de corto plazo, el total de pasivos de corto plazo.

Una empresa para lograr seguir en la marcha de su negocio, necesita de recursos

para cubrir insumos, materias primas, pago de mano de obra compra de activos fijos,
pago de gastos de operación etc. Este capital debe estar disponible a corto plazo para
cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

Administración de capital de trabajo

La administración del capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas
corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, siendo
un punto esencial para la administración de los recursos de la empresa, pues son
fundamentales para su progreso; este capítulo centra sus objetivos en mostrar los
puntos claves en el manejo del capital de trabajo, porque es el que mide en gran parte
el nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las
expectativas de los gerentes y administradores.

El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es el manejo

adecuado de las partidas del activo circulante y pasivo circulante de la empresa, de tal
manera que se mantenga un nivel aceptable, ya que si no es posible mantener un
nivel satisfactorio se corre el riesgo de caer en un estado de insolvencia y aún más, la
empresa puede verse forzada a declararse en quiebra.

En consecuencia, la administración del capital de trabajo es un elemento fundamental

para el progreso de las empresas, pues mide el nivel de solvencia y asegura un
margen de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y
administradores de alcanzar el equilibrio entre los grados de utilidad y el riesgo que
maximizan el valor de la organización.

Apalancamiento

Concepto
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El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en una
operación financiera. A mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de
capital propio. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un
aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también
aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor
exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.

El apalancamiento es la estrategia empleada para incrementar las ganancias y

pérdidas de una inversión. A través de créditos, costes fijos u otra herramienta en el
momento de la inversión facilite el crecimiento de la rentabilidad final, que puede ser
positiva o negativa.

Hay que aclarar que un mayor grado de apalancamiento representa también un mayor
riesgo financiero, ya que, pese a que se incrementan considerablemente las
ganancias, el efecto palanca también puede acarrear una mayor cantidad de
pérdidas.

El concepto de apalancamiento viene de apalancar, que se define como levantar o

mover algo con la ayuda de una palanca. Existe cierta similitud entre ambos términos,
ya que el apalancamiento emplea los costes fijos o la deuda como palanca para
incrementar las opciones de inversión.

Tipos de apalancamiento

Apalancamiento operativo: usa los costes fijos para conseguir una mayor
rentabilidad por unidad comercializada. Se trata de la relación entre costes fijos y
variables empleados por una compañía en la producción de bienes.

Apalancamiento financiero: en este caso se emplea la deuda con el propósito de

incrementar la cantidad de dinero que puede dedicarse a la inversión. Aborda la
relación entre capital propio y crédito usado en una operación financiera.

¿Qué es el riesgo financiero?

El riesgo financiero es un término amplio utilizado para referirse al riesgo asociado a

cualquier forma de financiación. El riesgo puede se puede entender como posibilidad

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de que los beneficios obtenidos sean menores a los esperados o de que no hay un
retorno en absoluto.

Por tanto, el riesgo finaciero engloba la posibilidad de que ocurra cualquier evento que
derive en consecuencias financieras negativas. Se ha desarrollado todo un campo de
estudio en torno al riesgo financiero para disminuir su impacto en empresas,
inversiones, comercio, etc.

Tipos de riesgo financiero

Existen diferentes tipos de riesgo financiero atendiendo principalmente a la fuente del

riesgo. Así podemos distinguir 4 grandes grupos:

 Riesgo de mercado
 Riesgo de crédito
 Riesgo de liquidez
 Riesgo operacional

¿Qué es el Rendimiento Económico?

El rendimiento financiero, es la ganancia que permite obtener una cierta operación. Se

trata de un cálculo que se realiza tomando la inversión realizada y la utilidad generada
luego de un cierto periodo. Se relaciona el lucro conseguido con los recursos
empleados. Tomemos el caso de una persona que realiza un plazo fijo en un banco.

Rendimiento económico: Se puede definir el rendimiento económico con la siguiente

ecuación:

O lo que es igual: RENDIMIENTO ECONÓMICO = MARGEN SOBRE VENTAS x

ROTACIÓN DE ACTIVO.

Ésta ecuación nos dice que tenemos 2 formas de aumentar el rendimiento económico.

La primera es aumentando la rotación del activo, lo que a su vez puede conseguirse

de dos maneras:

A) Generando un mayor volumen de ventas con la misma inversión.

B) Disminuyendo la inversión para un determinado nivel de actividad.

La segunda es aumentando el margen de beneficio, o sea, consiguiendo un mayor

margen por cada unidad monetaria de venta.

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Presupuesto de capital:

Concepto

También llamado Proyecto de Inversión, es el proceso de planeación y administración

de las inversiones en activos fijos o en el diseño de métodos y procedimientos
necesarios para producir y vender bienes a largo plazo de la empresa. Mediante este
proceso los gerentes de la organización tratan de identificar, desarrollar y evaluar las
oportunidades de inversión que pueden ser rentables para la compañía.

La preparación del presupuesto de capital es importante porque la expansión de

activos implica por lo general gastos muy cuantiosos y antes de que una empresa
pueda gastar una gran cantidad de dinero, deberá tener fondos suficientes y
disponibles. Por consiguiente, una empresa que contemple un programa mayor de
gastos de capital debería establecer su financiamiento con varios años de anticipación
para que los fondos que se requieran estén disponibles.

Preparación del presupuesto de capital

Es el proceso de evaluación y selección de inversiones a largo plazo que apoyen el

objetivo de la empresa de maximizar la riqueza de los propietarios.

Por lo general, las empresas realizan diversas inversiones a largo plazo, pero la más
común para la empresa manufacturera es la inversión en activos fijos, que incluyen la
propiedad (terreno), las instalaciones y el equipo.

Estos activos, conocidos comúnmente como activos generadores de utilidades,

constituyen la base del valor y del potencial de utilidades de la empresa.

Puesto que las empresas toman decisiones financieras y de preparación de

presupuestos de capital (inversión) por separado, tanto éste como el capítulo
siguiente se concentran en la adquisición de activos fijos, sin importar el método
específico de financia-miento utilizado. Se analizan primero los motivos para efectuar
gastos de capital.

Las decisiones de presupuesto de capital son uno de los factores decisivos parel éxito
o fracaso de la empresa. Un número de factores se combinan para hacer que las
decisiones del presupuesto de capital sean tal vez las más importantes decisiones
que deban tomar los administradores financieros. Primero, debido al hecho de que
los resultados de las decisiones de capital continúan durante muchos años, quien
toma las decisiones pierde una parte de su flexibilidad. La oportunidad también es una
consideración importante en el presupuesto de capital, ya que los Activos de capital
deben estar listos para entrar en acción cuando se los necesite. Finalmente, la
preparación del presupuesto de capital también es importante porque la

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expansión de Activos implica por lo general gastos muy cuantiosos, yantes de que
una empresa pueda gastar una gran cantidad de dinero, deberá tener suficientes
fondos disponibles.

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