BALANCE GENERAL

CIFRAS EN MILES ($ COP)

2012 2013 2014 2015 2016
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Disponible $ 5,351,568 $ 5,940,241 $ 6,593,667 $ 7,318,971 $ 8,124,057
Inversiones Temporales $ 58,093,874 $ 43,712,819 $ 43,003,027 $ 45,124,500 $ 50,579,280
Cuentas por Cobrar (Deudores) $ 14,451,464 $ 16,041,125 $ 17,805,649 $ 19,764,270 $ 21,938,340
Inventarios $ 6,790,578 $ 7,565,048 $ 8,398,304 $ 9,322,161 $ 10,347,601
Pagos x Anticipado $ 1,454,825 $ 1,614,856 $ 1,792,490 $ 1,989,664 $ 2,208,527
Activos Corrientes $ 86,142,309 $ 74,874,089 $ 77,593,136 $ 83,519,566 $ 93,197,805

ACTIVOS LARGO PLAZO

Propiedad Planta y Equipo, PPE $ 226,329,942 $ 236,971,448 $ 248,783,521 $ 261,894,921 $ 276,448,575
Depreciación Acumulada $ 23,697,145 $ 48,575,497 $ 74,764,989 $ 102,409,846
Propiedad Planta y Equipo, Neto $ 226,329,942 $ 213,274,304 $ 200,208,024 $ 187,129,932 $ 174,038,728
Activos Diferidos e Intangibles $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254
Diferidos e Intangibles, neto $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254
Otros Activos $ 12,040,803 $ 13,365,291 $ 14,835,473 $ 16,467,375 $ 18,278,786
Valorizaciones $ 58,262,730 $ 62,702,465 $ 85,685,555 $ 106,341,347 $ 124,816,703
Inversiones $ 234,043 $ 234,043 $ 234,043 $ 234,043 $ 234,043
Deudores largo plazo $ 6,056,782 $ 6,723,028 $ 7,462,561 $ 8,283,443 $ 9,194,621
Activo Largo Plazo $ 314,754,554 $ 308,129,385 $ 320,255,910 $ 330,286,393 $ 338,393,136

Total Activos $ 400,896,862 $ 383,003,474 $ 397,849,046 $ 413,805,959 $ 431,590,941

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Fin. de Corto Plazo $ 18,614,308 $ 18,614,308 $ 18,614,308 $ 18,614,308 $ 18,614,308
Proveedores $ 4,832,188 $ 5,363,728 $ 5,953,738 $ 6,608,650 $ 7,335,601
Impuestos y Retenciones $ 22,346,987 $ 14,594,431 $ 17,257,149 $ 20,014,343 $ 23,074,871
Dividendos x Pagar $ 836,818 $ 546,512 $ 646,221 $ 749,469 $ 864,075
Otros Acreedores $ 6,313,130 $ 7,007,575 $ 7,778,408 $ 8,634,033 $ 9,583,776
Otros Pasivos Corrientes $ 8,427,919 $ 9,354,990 $ 10,384,039 $ 11,526,283 $ 12,794,174
Pasivos estimados y provisiones $ 3,684,048 $ 4,089,293 $ 4,539,115 $ 5,038,418 $ 5,592,644
Diferidos $ 5,179,248 $ 5,748,965 $ 6,381,351 $ 7,083,300 $ 7,862,463
Obligaciones laborales $ 2,356,369 $ 2,615,570 $ 2,903,283 $ 3,222,644 $ 3,577,134
Pasivos Corrientes $ 72,591,015 $ 67,935,371 $ 74,457,612 $ 81,491,447 $ 89,299,047

PASIVOS LARGO PLAZO

Obligaciones Fin. de Largo Plazo $ 30,000,000 $ 28,623,634 $ 27,020,861 $ 25,154,437 $ 22,980,991
Otros Pasivos de Largo Plazo $ 6,773,997 $ 6,773,997 $ 6,773,997 $ 6,773,997 $ 6,773,997
Pasivos estimados / pensión y jub. $ 8,323,147 $ 9,238,693 $ 10,254,949 $ 11,382,993 $ 12,635,123
Pasivos Largo Plazo $ 45,097,144 $ 44,636,324 $ 44,049,807 $ 43,311,427 $ 42,390,111
Total Pasivos $ 117,688,158 $ 112,571,695 $ 118,507,419 $ 124,802,874 $ 131,689,158

PATRIMONIO
Capital $ 63,197,669.00 $ 63,197,669 $ 63,197,669 $ 63,197,669 $ 63,197,669
Reservas $ 87,058,544.48 $ 90,021,656 $ 93,525,380 $ 97,588,899 $ 102,273,797
Utilidades del Ejercicio $ 45,371,154.83 $ 29,631,117 $ 35,037,242 $ 40,635,182 $ 46,848,981
Valorizaciones $ 87,581,336.00 $ 87,581,336 $ 87,581,336 $ 87,581,336 $ 87,581,336
Total Patrimonio $ 283,208,704 $ 270,431,779 $ 279,341,627 $ 289,003,086 $ 299,901,783

Pasivos y Patrimonio $ 400,896,862 $ 383,003,474 $ 397,849,046 $ 413,805,959 $ 431,590,941

ESTADO DE RESULTADOS
CIFRAS EN MILES ($ COP)
2012 2013 2014 2015 2016
INGRESOS OPERACIONALES $ 191,738,855 $ 212,830,129 $ 236,241,443 $ 262,228,002 $ 291,073,082
COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN
DEL SERVICIO $ 20,794,504 $ 23,081,900 $ 25,620,909 $ 28,439,209 $ 31,567,522
UTILIDAD BRUTA $ 170,944,351 $ 189,748,229 $ 210,620,534 $ 233,788,793 $ 259,505,560
GASTOS OPERACIONALES DE ADMON. $ 11,168,071 $ 14,407,560 $ 14,638,059 $ 15,455,358 $ 16,318,290
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS. $ 94,193,244 $ 104,937,968 $ 116,908,354 $ 130,244,214 $ 145,101,311
DEPRECIACIONES $ 23,697,145 $ 24,878,352 $ 26,189,492 $ 27,644,857
UTILIDAD OPERACIONAL $ 65,583,036 $ 46,705,557 $ 54,195,770 $ 61,899,729 $ 70,441,102
INGRESOS NO OPERACIONALES $ 12,606,756 $ 13,517,161 $ 14,493,313 $ 15,539,957 $ 16,662,186
GASTOS NO OPERACIONALES $ 10,471,650 $ 11,062,268 $ 11,686,197 $ 12,345,317 $ 13,041,612
EGRESOS FINANCIEROS $ 4,934,902 $ 4,708,495 $ 4,444,844 $ 4,137,823
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 67,718,142 $ 44,225,548 $ 52,294,391 $ 60,649,525 $ 69,923,853
MENOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPL. $ 22,346,987 $ 14,594,431 $ 17,257,149 $ 20,014,343 $ 23,074,871
UTILIDAD NETA $ 45,371,155 $ 29,631,117 $ 35,037,242 $ 40,635,182 $ 46,848,981

Nota aclaratoria: estos estados financieros no corresponden con la realidad económica de la Empresa estas cifras han sido preparadas con base en la
información histórica de la empresa y únicamente para hacer uso de ellos con fines académicos en esta unidad de estudio.
 2017

$ 9,017,704
$ 59,715,070
$ 24,351,558
$ 11,485,837
$ 2,451,465
$ 107,021,633

$ 292,603,131
$ 131,670,160
$ 160,932,971
$ 11,830,254
$ 11,830,254
$ 20,289,453
$ 140,871,575
$ 234,043
$ 10,206,030
$ 344,364,326

$ 451,385,959

$ 18,614,308
$ 8,142,517
$ 26,471,367
$ 991,262
$ 10,637,992
$ 14,201,533
$ 6,207,835
$ 8,727,334
$ 3,970,619
$ 97,964,767

$ 20,450,022
$ 6,773,997
$ 14,024,986
$ 41,249,005
$ 139,213,772

$ 63,197,669
$ 107,648,286
$ 53,744,896
$ 87,581,336
$ 312,172,187

$ 451,385,959

2017
$ 323,091,121

$ 35,039,949
$ 288,051,172
$ 17,229,403
$ 161,653,172
$ 29,260,313
$ 79,908,284
$ 17,865,457
$ 13,777,179
$ 3,780,298
$ 80,216,263
 $ 26,471,367
$ 53,744,896

o preparadas con base en la

 BALANCE GENERAL
CIFRAS EN MILES ($ COP)
2012 2013 2014 2015 2016
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Disponible $ 5,351,568 $ 5,940,241 $ 6,593,667 $ 7,318,971 $ 8,124,057
Inversiones Temporales $ 58,093,874 $ 43,712,819 $ 43,003,027 $ 45,124,500 $ 50,579,280
Cuentas por Cobrar (Deudores) $ 14,451,464 $ 16,041,125 $ 17,805,649 $ 19,764,270 $ 21,938,340
Inventarios $ 6,790,578 $ 7,565,048 $ 8,398,304 $ 9,322,161 $ 10,347,601
Pagos x Anticipado $ 1,454,825 $ 1,614,856 $ 1,792,490 $ 1,989,664 $ 2,208,527
Activos Corrientes $ 86,142,309 $ 74,874,089 $ 77,593,136 $ 83,519,566 $ 93,197,805

ACTIVOS LARGO PLAZO

Propiedad Planta y Equipo, PPE $ 226,329,942 $ 236,971,448 $ 248,783,521 $ 261,894,921 $ 276,448,575
Depreciación Acumulada $ 23,697,145 $ 48,575,497 $ 74,764,989 $ 102,409,846
Propiedad Planta y Equipo, Neto $ 226,329,942 $ 213,274,304 $ 200,208,024 $ 187,129,932 $ 174,038,728
Activos Diferidos e Intangibles $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254
Diferidos e Intangibles, neto $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254 $ 11,830,254
Otros Activos $ 12,040,803 $ 13,365,291 $ 14,835,473 $ 16,467,375 $ 18,278,786
Valorizaciones $ 58,262,730 $ 62,702,465 $ 85,685,555 $ 106,341,347 $ 124,816,703
Inversiones $ 234,043 $ 234,043 $ 234,043 $ 234,043 $ 234,043
Deudores largo plazo $ 6,056,782 $ 6,723,028 $ 7,462,561 $ 8,283,443 $ 9,194,621
Activo Largo Plazo $ 314,754,554 $ 308,129,385 $ 320,255,910 $ 330,286,393 $ 338,393,136

Total Activos $ 400,896,862 $ 383,003,474 $ 397,849,046 $ 413,805,959 $ 431,590,941

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Fin. de Corto Plazo $ 18,614,308 $ 18,614,308 $ 18,614,308 $ 18,614,308 $ 18,614,308
Proveedores $ 4,832,188 $ 5,363,728 $ 5,953,738 $ 6,608,650 $ 7,335,601
Impuestos y Retenciones $ 22,346,987 $ 14,594,431 $ 17,257,149 $ 20,014,343 $ 23,074,871
Dividendos x Pagar $ 836,818 $ 546,512 $ 646,221 $ 749,469 $ 864,075
Otros Acreedores $ 6,313,130 $ 7,007,575 $ 7,778,408 $ 8,634,033 $ 9,583,776
Otros Pasivos Corrientes $ 8,427,919 $ 9,354,990 $ 10,384,039 $ 11,526,283 $ 12,794,174
Pasivos estimados y provisiones $ 3,684,048 $ 4,089,293 $ 4,539,115 $ 5,038,418 $ 5,592,644
Diferidos $ 5,179,248 $ 5,748,965 $ 6,381,351 $ 7,083,300 $ 7,862,463
Obligaciones laborales $ 2,356,369 $ 2,615,570 $ 2,903,283 $ 3,222,644 $ 3,577,134
Pasivos Corrientes $ 72,591,015 $ 67,935,371 $ 74,457,612 $ 81,491,447 $ 89,299,047

PASIVOS LARGO PLAZO

Obligaciones Fin. de Largo Plazo $ 30,000,000 $ 28,623,634 $ 27,020,861 $ 25,154,437 $ 22,980,991
Otros Pasivos de Largo Plazo $ 6,773,997 $ 6,773,997 $ 6,773,997 $ 6,773,997 $ 6,773,997
Pasivos estimados / pensión y jub. $ 8,323,147 $ 9,238,693 $ 10,254,949 $ 11,382,993 $ 12,635,123
Pasivos Largo Plazo $ 45,097,144 $ 44,636,324 $ 44,049,807 $ 43,311,427 $ 42,390,111
Total Pasivos $ 117,688,158 $ 112,571,695 $ 118,507,419 $ 124,802,874 $ 131,689,158

PATRIMONIO
Capital $ 63,197,669.00 $ 63,197,669 $ 63,197,669 $ 63,197,669 $ 63,197,669
Reservas $ 87,058,544.48 $ 90,021,656 $ 93,525,380 $ 97,588,899 $ 102,273,797
Utilidades del Ejercicio $ 45,371,154.83 $ 29,631,117 $ 35,037,242 $ 40,635,182 $ 46,848,981
Valorizaciones $ 87,581,336.00 $ 87,581,336 $ 87,581,336 $ 87,581,336 $ 87,581,336
Total Patrimonio $ 283,208,704 $ 270,431,779 $ 279,341,627 $ 289,003,086 $ 299,901,783

Pasivos y Patrimonio $ 400,896,862 $ 383,003,474 $ 397,849,046 $ 413,805,959 $ 431,590,941

 2017

$ 9,017,704
$ 59,715,070
$ 24,351,558
$ 11,485,837
$ 2,451,465
$ 107,021,633

$ 292,603,131
$ 131,670,160
$ 160,932,971
$ 11,830,254
$ 11,830,254
$ 20,289,453
$ 140,871,575
$ 234,043
$ 10,206,030
$ 344,364,326

$ 451,385,959

$ 18,614,308
$ 8,142,517
$ 26,471,367
$ 991,262
$ 10,637,992
$ 14,201,533
$ 6,207,835
$ 8,727,334
$ 3,970,619
$ 97,964,767

$ 20,450,022
$ 6,773,997
$ 14,024,986
$ 41,249,005
$ 139,213,772

$ 63,197,669
$ 107,648,286
$ 53,744,896
$ 87,581,336
$ 312,172,187

$ 451,385,959
 ESTADO DE RESULTADOS
CIFRAS EN MILES ($ COP)
2012 2013 2014 2015 2016
INGRESOS OPERACIONALES $ 191,738,855 $ 212,830,129 $ 236,241,443 $ 262,228,002 $ 291,073,082
COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN
DEL SERVICIO $ 20,794,504 $ 23,081,900 $ 25,620,909 $ 28,439,209 $ 31,567,522
UTILIDAD BRUTA $ 170,944,351 $ 189,748,229 $ 210,620,534 $ 233,788,793 $ 259,505,560
GASTOS OPERACIONALES DE ADMON. $ 11,168,071 $ 14,407,560 $ 14,638,059 $ 15,455,358 $ 16,318,290
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS. $ 94,193,244 $ 104,937,968 $ 116,908,354 $ 130,244,214 $ 145,101,311
DEPRECIACIONES $ 23,697,145 $ 24,878,352 $ 26,189,492 $ 27,644,857
UTILIDAD OPERACIONAL $ 65,583,036 $ 46,705,557 $ 54,195,770 $ 61,899,729 $ 70,441,102
INGRESOS NO OPERACIONALES $ 12,606,756 $ 13,517,161 $ 14,493,313 $ 15,539,957 $ 16,662,186
GASTOS NO OPERACIONALES $ 10,471,650 $ 11,062,268 $ 11,686,197 $ 12,345,317 $ 13,041,612
EGRESOS FINANCIEROS $ 4,934,902 $ 4,708,495 $ 4,444,844 $ 4,137,823
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 67,718,142 $ 44,225,548 $ 52,294,391 $ 60,649,525 $ 69,923,853
MENOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPL. $ 22,346,987 $ 14,594,431 $ 17,257,149 $ 20,014,343 $ 23,074,871
UTILIDAD NETA $ 45,371,155 $ 29,631,117 $ 35,037,242 $ 40,635,182 $ 46,848,981
 2017
$ 323,091,121

$ 35,039,949
$ 288,051,172
$ 17,229,403
$ 161,653,172
$ 29,260,313
$ 79,908,284
$ 17,865,457
$ 13,777,179
$ 3,780,298
$ 80,216,263
$ 26,471,367
$ 53,744,896
 ANÁLISIS VERTICAL - BALANCE GENERAL
CIFRAS EN MILES ($ COP)
2012 2013 2014 2015 2016 2017
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Disponible 1.335 1.551 1.657 1.769 1.882 1.998
Inversiones Temporales 14.491 10.904 10.809 10.905 11.719 13.229
Cuentas por Cobrar (Deudores) 3.605 4.001 4.475 4.776 5.083 5.395
Inventarios 1.694 1.887 2.111 2.253 2.398 2.545 214.78%
Pagos x Anticipado 0.363 0.403 0.451 0.481 0.512 0.543
Activos Corrientes 21.487 18.677 19.503 20.183 21.594 23.710

ACTIVOS LARGO PLAZO

Propiedad Planta y Equipo, PPE 56.456 61.872 62.532 63.289 64.053 64.823
Depreciación Acumulada - 6.187 12.210 18.068 23.728 29.170
Propiedad Planta y Equipo, Neto 56.456 55.685 50.323 45.222 40.325 35.653
Activos Diferidos e Intangibles 2.951 3.089 2.974 2.859 2.741 2.621
Diferidos e Intangibles, neto 2.951 3.089 2.974 2.859 2.741 2.621
Otros Activos 3.003 3.490 3.729 3.979 4.235 4.495
Valorizaciones 14.533 16.371 21.537 25.698 28.920 31.209
Inversiones 0.058 0.061 0.059 0.057 0.054 0.052
Deudores largo plazo 1.511 1.755 1.876 2.002 2.130 2.261
Activo Largo Plazo 78.513 80.451 80.497 79.817 78.406 76.290

Total Activos - - - - - -

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Fin. de Corto Plazo 15.817 16.536 15.707 14.915 14.135 13.371
Proveedores 4.106 4.765 5.024 5.295 5.570 5.849 510.15%
Impuestos y Retenciones 18.988 12.965 14.562 16.037 17.522 19.015
Dividendos x Pagar 0.711 0.485 0.545 0.601 0.656 0.712
Otros Acreedores 5.364 6.225 6.564 6.918 7.278 7.641
Otros Pasivos Corrientes 7.161 8.310 8.762 9.236 9.715 10.201
Pasivos estimados y provisiones 3.130 3.633 3.830 4.037 4.247 4.459
Diferidos 4.401 5.107 5.385 5.676 5.970 6.269
Obligaciones laborales 2.002 2.323 2.450 2.582 2.716 2.852 248.77%
Pasivos Corrientes 61.681 60.349 62.829 65.296 67.810 70.370

PASIVOS LARGO PLAZO

Obligaciones Fin. de Largo Plazo 25.491 25.427 22.801 20.155 17.451 14.690
Otros Pasivos de Largo Plazo 5.756 6.017 5.716 5.428 5.144 4.866
Pasivos estimados / pensión y jub. 7.072 8.207 8.653 9.121 9.595 10.074
Pasivos Largo Plazo 38.319 39.651 37.171 34.704 32.190 29.630
Total Pasivos - - - - - -

PATRIMONIO
Capital 22.315 23.369 22.624 21.867 21.073 20.244 2191.54%
Reservas 30.740 33.288 33.481 33.767 34.102 34.484 3331.04%
Utilidades del Ejercicio 16.020 10.957 12.543 14.060 15.621 17.216 1440.31%
Valorizaciones 30.925 32.386 31.353 30.305 29.203 28.055 3037.11%
Total Patrimonio 70.644 70.608 70.213 69.840 69.488 69.159 6999.19%

Pasivos y Patrimonio - - - - - -
ANÁLISIS VERTICAL - ESTADO DE RESULTADOS
CIFRAS EN MILES ($ COP)
2012 2013 2014 2015 2016 2017
INGRESOS OPERACIONALES 100% 100% 100% 100% 100% 100%
COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN 11% 11% 11% 11% 11% 11%
DEL SERVICIO
UTILIDAD BRUTA 89% 89% 89% 89% 89% 89%
GASTOS OPERACIONALES DE ADMON. 6% 7% 6% 6% 6% 5% 5.94%
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS. 49% 49% 49% 50% 50% 50%
DEPRECIACIONES 0% 11% 11% 10% 9% 9%
UTILIDAD OPERACIONAL 34% 22% 23% 24% 24% 25%
INGRESOS NO OPERACIONALES 7% 6% 6% 6% 6% 6%
GASTOS NO OPERACIONALES 5% 5% 5% 5% 4% 4%
EGRESOS FINANCIEROS 0% 2% 2% 2% 1% 1%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 35% 21% 22% 23% 24% 25%
MENOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPL. 12% 7% 7% 8% 8% 8%
UTILIDAD NETA 24% 14% 15% 15% 16% 17%
 RAZONES FINANCIERAS

FORMULA Razones de actividad 2012 2013 2014 2015

Ventas a Crédito*0.3 / Cuentas por Cobrar Rotación de cartera 3.98 3.98 3.98 3.98
Cuentas por Cobrar x 360/Ventas a Crédito Periodo promedio de cobro (días) 27.13 27.13 27.13 27.13
Costo de Ventas / Inventarios Promedio Rotación de inventario (días) 3.062 3.051 3.051 3.051
(Cuentas por Pagar Proveedores x 360) /
Compras a Crédito Rotación de proveedores (días)
360.00 360.00 360.00 360.00
Ventas / Activos Rotación de activos fijos 0.48 0.56 0.59 0.63

Rotación de cartera Interpretación:  Mediante

este indicador podemos
5 observar que durante los
4 periodos del 2012 al 2017 se
mantuvo estable el cobro de
3 cartera.
2
1
0
1 2 3 4 5 6

Rotación de cartera

Rotación de inventario (días)

Periodo promedio de 3.065
cobro (días) 3.06

30 3.055
20 3.05
10
3.045
0
1 2 3 4 5 6 3.04
1 2 3 4 5 6
Periodo promedio de cobro (días)
 20 3.05
10
3.045
0
1 2 3 4 5 6 3.04
1 2 3 4 5 6
Periodo promedio de cobro (días)
Interpretación:  identificamos que la empresa tarda Interpretación: la razon  permitio determinar que el
27,13 días en trasformar el efectivo de las ventas inventario disminuyo del año 2012 al 2013, y se mantuvo
realizadas realizando cobros a los clientes., por tanto se igual hasta el año 2017, ya que refleja lque los costos de los
evidencia una rapidez en el cobro ya que es un promedio inventarios no tuvieron una buena rotacion en la cadena de
menor a 30 días. suministro, desde el proveedor hasta el cliente.

Rotación de activos fijos Rotación de proveedores

(días)
0.8
0.7 400
0.6
0.5 300
0.4
0.3 200
0.2 100
0.1
0 0
1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6

Rotación de activos fijos Rotación de proveedores (días)

Interpretación: En el indicador de Rotación de activos Interpretación:  con este indicador analizamos  la rotación de las
podemos observar que el grado de palanqueo financiero a deudas por cobrar, el cual nos arroja un 27,13% standar para
corto plazo aumento consideablemente desde el 2012 al todos los años, es decir, cuánto tarda la empresa en recuperar la
2017. debido a los aportados realizados por los socios de  la cartera.
empresa.
 2016 2017
3.98 3.98
27.13 27.13
3.051 3.051
360.00 360.00
0.67 0.72

s)

5 6
 5 6

que el
e mantuvo
costos de los
n la cadena de
e.

edores

5 6

(días)
mos  la rotación de las
13% standar para
presa en recuperar la
 ANÁLISIS HORIZONTAL - BALANCE GENERAL
CIFRAS EN MILES ($ COP)
2012 - 2013 2013 - 2014 2014 - 2015 2015 - 2016
VAR. VAR. VAR.
VAR. ABSOLUTA RELATIVA VAR. ABSOLUTA RELATIVA VAR. ABSOLUTA RELATIVA VAR. ABSOLUTA
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Disponible $ 588,672.51 11.00 $ 653,426.48 11.00 $ 725,303.39 11.00 $ 805,086.77
Inversiones Temporales -$ 14,381,054.56 -24.75 -$ 709,792.48 -1.62 $ 2,121,473.36 4.93 $ 5,454,780.20
Cuentas por Cobrar (Deudores) $ 1,589,661.06 11.00 $ 1,764,523.78 11.00 $ 1,958,621.39 11.00 $ 2,174,069.74
Inventarios $ 774,470.55 11.41 $ 833,255.57 11.01 $ 923,857.42 11.00 $ 1,025,439.48
Pagos x Anticipado $ 160,030.75 11.00 $ 177,634.13 11.00 $ 197,173.88 11.00 $ 218,863.01
Activos Corrientes -$ 11,268,219.70 -13.08 $ 2,719,047.48 3.63 $ 5,926,429.44 7.64 $ 9,678,239.21

ACTIVOS LARGO PLAZO

Propiedad Planta y Equipo, PPE $ 10,641,506.45 4.70 $ 11,812,072.16 4.98 $ 13,111,400.10 5.27 $ 14,553,654.11
Depreciación Acumulada $ 23,697,144.85 0.00 $ 24,878,352.06 104.98 $ 26,189,492.07 53.92 $ 27,644,857.48
Propiedad Planta y Equipo, Neto -$ 13,055,638.39 -5.77 -$ 13,066,279.90 -6.13 -$ 13,078,091.97 -6.53 -$ 13,091,203.37
Activos Diferidos e Intangibles $ - 0.00 $ - 0.00 $ - 0.00 $ -
Diferidos e Intangibles, neto $ - 0.00 $ - 0.00 $ - 0.00 $ -
Otros Activos $ 1,324,488.29 11.00 $ 1,470,182.01 11.00 $ 1,631,902.03 11.00 $ 1,811,411.25
Valorizaciones $ 4,439,735.04 7.62 $ 22,983,089.78 36.65 $ 20,655,791.85 24.11 $ 18,475,356.10
Inversiones $ - 0.00 $ - 0.00 $ - 0.00 $ -
Deudores largo plazo $ 666,246.01 11.00 $ 739,533.07 11.00 $ 820,881.71 11.00 $ 911,178.70
Activo Largo Plazo -$ 6,625,169.04 -2.10 $ 12,126,524.96 3.94 $ 10,030,483.62 3.13 $ 8,106,742.68

Total Activos

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Fin. de Corto Plazo $ - 0.00 $ - 0.00 $ - 0.00 $ -
Proveedores $ 531,540.65 11.00 $ 590,010.12 11.00 $ 654,911.23 11.00 $ 726,951.47
Impuestos y Retenciones -$ 7,752,555.80 -34.69 $ 2,662,718.02 18.24 $ 2,757,194.42 15.98 $ 3,060,528.02
Dividendos x Pagar -$ 290,306.71 -34.69 $ 99,709.69 18.24 $ 103,247.50 15.98 $ 114,606.31
Otros Acreedores $ 694,444.34 11.00 $ 770,833.22 11.00 $ 855,624.87 11.00 $ 949,743.60
Otros Pasivos Corrientes $ 927,071.06 11.00 $ 1,029,048.87 11.00 $ 1,142,244.25 11.00 $ 1,267,891.12
Pasivos estimados y provisiones $ 405,245.24 11.00 $ 449,822.22 11.00 $ 499,302.66 11.00 $ 554,225.96
Diferidos $ 569,717.28 11.00 $ 632,386.18 11.00 $ 701,948.66 11.00 $ 779,163.01
Obligaciones laborales $ 259,200.62 11.00 $ 287,712.69 11.00 $ 319,361.08 11.00 $ 354,490.80
Pasivos Corrientes -$ 4,655,643.34 -6.41 $ 6,522,240.99 9.60 $ 7,033,834.68 9.45 $ 7,807,600.29

PASIVOS LARGO PLAZO

Obligaciones Fin. de Largo Plazo -$ 1,376,365.72 -4.59 -$ 1,602,773.39 -5.60 -$ 1,866,424.39 -6.91 -$ 2,173,445.11
Otros Pasivos de Largo Plazo $ - 0.00 $ - 0.00 $ - 0.00 $ -
Pasivos estimados / pensión y jub. $ 915,546.12 11.00 $ 1,016,256.20 11.00 $ 1,128,044.38 11.00 $ 1,252,129.26
Pasivos Largo Plazo -$ 460,819.59 -1.02 -$ 586,517.19 -1.31 -$ 738,380.00 -1.68 -$ 921,315.85
Total Pasivos -$ 5,116,462.93 -4.35 $ 5,935,723.80 5.27 $ 6,295,454.67 5.31 $ 6,886,284.44

PATRIMONIO
Capital $ - 0.00 $ - 0.00 $ - 0.00 $ -
Reservas $ 2,963,111.73 3.40 $ 3,503,724.18 3.89 $ 4,063,518.19 4.34 $ 4,684,898.13
Utilidades del Ejercicio -$ 15,740,037.54 -34.69 $ 5,406,124.46 18.24 $ 5,597,940.19 15.98 $ 6,213,799.32
Valorizaciones $ - 0.00 $ - 0.00 $ - 0.00 $ -
Total Patrimonio -$ 12,776,925.81 -4.51 $ 8,909,848.64 3.29 $ 9,661,458.39 3.46 $ 10,898,697.45

Pasivos y Patrimonio -$ 17,893,388.74 -4.46 $ 14,845,572.44 3.88 $ 15,956,913.06 4.01 $ 17,784,981.89

ANÁLISIS HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADOS
CIFRAS EN MILES ($ COP)
2012 - 2013 2013 - 2014 2014 - 2015 2015 - 2016
VAR. VAR. VAR.
VAR. ABSOLUTA RELATIVA VAR. ABSOLUTA RELATIVA VAR. ABSOLUTA RELATIVA VAR. ABSOLUTA
INGRESOS OPERACIONALES $ 21,091,274 11.00 $ 23,411,314 11.00 $ 25,986,559 11.00 $ 28,845,080
COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN $ 2,287,395 $ 2,539,009 $ 2,818,300 $ 3,128,313
DEL SERVICIO 11.00 11.00 11.00
UTILIDAD BRUTA $ 18,803,879 11.00 $ 20,872,305 11.00 $ 23,168,259 11.00 $ 25,716,767
GASTOS OPERACIONALES DE ADMON. $ 3,239,489 29.01 $ 230,499 1.60 $ 817,299 5.58 $ 862,932
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS. $ 10,744,724 11.41 $ 11,970,386 11.41 $ 13,335,861 11.41 $ 14,857,097
DEPRECIACIONES $ 23,697,145 0.00 $ 1,181,207 4.98 $ 1,311,140 5.27 $ 1,455,365
UTILIDAD OPERACIONAL -$ 18,877,479 -28.78 $ 7,490,213 16.04 $ 7,703,959 14.22 $ 8,541,373
INGRESOS NO OPERACIONALES $ 910,405 7.22 $ 976,151 7.22 $ 1,046,644 7.22 $ 1,122,229
GASTOS NO OPERACIONALES $ 590,617 5.64 $ 623,929 5.64 $ 659,120 5.64 $ 696,295
EGRESOS FINANCIEROS $ 4,934,902 0.00 -$ 226,408 -4.59 -$ 263,651 -5.60 -$ 307,021
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 23,492,593 -34.69 $ 8,068,842 18.24 $ 8,355,135 15.98 $ 9,274,327
MENOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPL. -$ 7,752,556 -34.69 $ 2,662,718 18.24 $ 2,757,194 15.98 $ 3,060,528
UTILIDAD NETA -$ 15,740,038 -34.69 $ 5,406,124 18.24 $ 5,597,940 15.98 $ 6,213,799
2015 - 2016 2016 - 2017
VAR. VAR.
RELATIVA VAR. ABSOLUTA RELATIVA

11.00 $ 893,646.31 11.00

12.09 $ 9,135,789.87 18.06
11.00 $ 2,413,217.42 11.00
11.00 $ 1,138,236.14 11.00
11.00 $ 242,937.94 11.00
11.59 $ 13,823,827.68 14.83

5.56 $ 16,154,556.07 5.84

36.98 $ 29,260,313.09 28.57
-7.00 -$ 13,105,757.02 -7.53
0.00 $ - 0.00
0.00 $ - 0.00
11.00 $ 2,010,666.49 11.00
17.37 $ 16,054,872.34 12.86
0.00 $ - 0.00
11.00 $ 1,011,408.36 11.00
2.45 $ 5,971,190.16 1.76

0.00 $ - 0.00
11.00 $ 806,916.13 11.00
15.29 $ 3,396,495.35 14.72
15.29 $ 127,187.14 14.72
11.00 $ 1,054,215.40 11.00
 11.00 $ 1,407,359.14 11.00
11.00 $ 615,190.81 11.00
11.00 $ 864,870.94 11.00
11.00 $ 393,484.79 11.00
9.58 $ 8,665,719.70 9.70

-8.64 -$ 2,530,969.75 -11.01

0.00 $ - 0.00
11.00 $ 1,389,863.48 11.00
-2.13 -$ 1,141,106.27 -2.69
5.52 $ 7,524,613.43 5.71

0.00 $ - 0.00
4.80 $ 5,374,489.61 5.26
15.29 $ 6,895,914.80 14.72
0.00 $ - 0.00
3.77 $ 12,270,404.40 4.09

4.30 $ 19,795,017.83 4.59

2015 - 2016 2016 - 2017

VAR. VAR.
RELATIVA VAR. ABSOLUTA RELATIVA
11.00 $ 32,018,039 11.00
$ 3,472,427
11.00 11.00
11.00 $ 28,545,612 11.00
5.58 $ 911,113 5.58
11.41 $ 16,551,861 11.41
5.56 $ 1,615,456 5.84
13.80 $ 9,467,182 13.44
7.22 $ 1,203,271 7.22
 5.64 $ 735,567 5.64
-6.91 -$ 357,525 -8.64
15.29 $ 10,292,410 14.72
15.29 $ 3,396,495 14.72
15.29 $ 6,895,915 14.72
 2012 2013 2014
$ $ $
INGRESOS OPERACIONALES $ 191,738,855 $ 212,830,129 $ 236,241,443
COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN DEL
$ 20,794,504 $ 23,081,900 $ 25,620,909
SERVICIO
UTILIDAD BRUTA $ 170,944,351 $ 189,748,229 $ 210,620,534

350000000

300000000

250000000

200000000

150000000

100000000

50000000

0
2012 2013 2014 2015 2016

Row 3 UTILIDAD BRUTA

INGRESOS OPERACIONALES COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN DEL SERVICI
Activos Corrientes $ 86,142,309 $ 74,874,089 $ 77,593,136
Activo Largo Plazo $ 314,754,554 $ 308,129,385 $ 320,255,910
Total Activos $ 400,896,863 $ 383,003,474 $ 397,849,046

500000000

450000000

400000000

350000000

300000000

250000000

200000000

150000000

100000000

50000000

0
1 2 3 4 5

Activos Corrientes Activo Largo Plazo Total Activos

Activos Corrientes $ 86,142,309 $ 74,874,089 $ 77,593,136

Pasivos Corrientes $ 72,591,015 $ 67,935,371 $ 74,457,612

120000000

100000000

80000000

60000000

40000000

20000000

0
1 2 3 4 5 6

Activos Corrientes Pasivos Corrientes

 2015 2016 2017 2012 2013 2014 2015 2016 2017
$ $ $ A. VERT A. VERT A. VERT A. VERT A. VERT A. VERT
$ 262,228,002 $ 291,073,082 $ 323,091,121
$ 28,439,209 $ 31,567,522 $ 35,039,949
$ 233,788,793 $ 259,505,560 $ 288,051,172

2015 2016 2017

UTA
ENTAS Y DE PRESTACIÓN DEL SERVICIO
 $ 83,519,566 $ 93,197,805 $ 107,021,633
$ 330,286,393 $ 338,393,136 $ 344,364,326
$ 413,805,959 $ 431,590,941 $ 451,385,959

4 5 6

o Total Activos

$ 83,519,566 $ 93,197,805 $ 107,021,633

 $ 81,491,447 $ 89,299,047 $ 97,964,767

4 5 6

sivos Corrientes