Unidad 5 El Banco Central y El Sistema Monetario
Unidad 5 El Banco Central y El Sistema Monetario
Unidad 5 El Banco Central y El Sistema Monetario
RESUMEN:
UNIDAD 5: “EL BANCO CENTRAL Y EL SISTEMA MONETARIO”
OBJETIVO: Identificar las funciones específicas del Banco de México; así como
describir el comportamiento de la base monetaria de acuerdo con sus fuentes y su
relación con el M1.
Es por ello que el banco central conduce la Política Monetaria de una nación, lo
que implica que ajusta la cantidad de dinero en circulación.
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EL MULTIPLICADOR MONETARIO
El M1, es también conocido como “oferta monetaria”. El dinero de alto poder o
base monetaria puede analizarse de dos maneras:
I. De acuerdo con sus usos.- es el valor de todos los billetes y monedas en
circulación en la economía, más las reservas bancarias, se representa de la
siguiente manera:
BM = E + R
II. De acuerdo con sus fuentes.- la suma de la reserva internacional del país
más el crédito interno neto del BANXICO, y la ecuación que la representa
es:
BM = RI + CI
En donde:
BM = Base monetaria.
E = Billetes y monedas en manos del público (efectivo).
R = Reservas de los bancos privados.
RI = Reserva internacional.
CI = Crédito interno.
Dado que los bancos reciben depósitos y otorgan préstamos al público, entonces
cuando una fracción de los depósitos se mantiene como reserva en el banco
central, en su caja fuerte o en ambas, la relación entre estas dos magnitudes da
como resultado el COEFICIENTE DE RESERVAS A DEPÓSITOS (r):
R
r = D
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Existen dos formas de que pueden escoger las empresas y los individuos como
poseedores de dinero:
1. Mantenerlo en efectivo; o
2. depositarlo a la vista en los bancos.
Esta relación se expresa así:
E
e = D
En donde:
e = Relación efectivo-depósitos del público.
E = Efectivo.
D = Depósitos.
Este coeficiente dependerá de las decisiones de del sector privado al elegir entre
mantener su efectivo o realizar depósitos en los bancos. Por lo tanto el resultado
final es el MULTIPLICADOR MONETARIO (mm), representado ahora así:
e+1
mm = e+r
O bien que:
M1 = mm (BM)
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Por ello se concluye que cuando el banco central COMPRA cierto monto de títulos,
la cantidad de dinero aumentará más de ese monto.
Efectivo Reservas
Multiplicador
Monetario
Efectivo Depósitos
M1
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En general las operaciones con los bancos privados deberán realizarse de manera
congruente con las condiciones del mercado, para no alterar demasiado el
funcionamiento de la economía.
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Hoy en día los bancos privados pueden determinar libremente el monto de sus
depósitos en el BANXICO en función de sus necesidades de efectivo; es decir, un
coeficiente de liquidez “voluntario”. Si recordamos la relación entre la M1 y la BM:
M1 = mm (BM)
Algunos estudios recientes han tratado de encontrar una forma de medir el grado
de independencia que tiene los bancos centrales, y la clasificación de la
independencia se basa en varias características:
▪ quién designa a la administración superior del banco,
▪ si hay funcionarios de gobierno en la junta del banco central,
▪ qué tipo de contactos existen entre el ejecutivo y el banco central, y
▪ si existen o no normas que regulen el endeudamiento del gobierno con el
banco.
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Hay dos respuestas básicas a este respecto quedan dos de las escuelas de
pensamiento económico más importantes: los keynesianos y los monetaristas.
BIBLIOGRAFÍA:
ENCICLOPEDÍA DE ECONOMÍA, MICROECONOMÍA Y MACROECONOMÍA.
Cuatro Tomos. Editorial McGraw Hill.
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE MÉXICO. “Macroeconomía”. Colección Eje
de Contabilidad.
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