5.1.

SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP (SBS)

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de

los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el
lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

“En todo el mundo, los reguladores y supervisores son responsables de velar por la solidez de los
bancos y de otras instituciones financieras y de proteger la estabilidad del sistema financiero.
Los gobiernos regulan las instituciones financieras por dos motivos principales. Primero, para
proteger a los consumidores; éste es un objetivo similar al de la regulación de los servicios
públicos y las telecomunicaciones, es decir, crear un marco de reglas que contribuya a impedir
los excesos y las deficiencias que afectan a los mercados que funcionan de manera totalmente
autónoma.

Segundo, la regulación del sector financiero también tiene como meta mantener la estabilidad
financiera, que por ser un bien público claramente requiere un marco más complejo de
regulación y supervisión”.

Temas de Economía, 32-FMI.

5.1.1. FINALIDAD, ATRIBUCIONES 30.

La Superintendencia tiene por finalidad defender los intereses del público, cautelando la solidez económica
y financiera de las personas naturales y jurídicas sujetas a su control; velando por que se cumplan las
normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el más amplio control de
todas sus operaciones y negocios, además de denunciar penalmente la existencia de personas naturales
y jurídicas que, sin la debida autorización ejerzan las actividades señaladas en la Ley General y la Ley
del Sistema Privado de Pensiones, procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso, solicitando la
disolución y liquidación del infractor.

Asimismo, le corresponde contribuir de acuerdo a sus competencias específicas con el desarrollo del
sistema de prevención de lavado de activos y/o del financiamiento del terrorismo, así como de regular,
supervisar, fiscalizar, controlar y sancionar a las Asociaciones de Fondos Contra Accidentes de Tránsito
(AFOCAT), a fin de garantizar el pago oportuno de las indemnizaciones, de acuerdo a las condiciones
establecidas en la Ley N° 27181 y en su Reglamento.

La Superintendencia ejerce en el ámbito de sus atribuciones, el control y la supervisión de las empresas que
conforman el Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administración de Fondos de
Pensiones y de las demás personas naturales y jurídicas incorporadas por la Ley General, la Ley del Sistema
Privado de Pensiones o por leyes especiales, de manera específica en los aspectos que le corresponda.

30 Revisar el anexo 03.

62
62
 CAPÍTULO IV

5.1.2. TRANSPARENCIA EN LA INFORMACIÓN.

La transparencia es un mecanismo que permite mejorar el acceso a la información de los usuarios y público
en general, y reducir la diferencia de información existente con la finalidad de que los usuarios puedan, de
manera responsable, tomar decisiones informadas con relación a las operaciones y servicios que desean
contratar y/o utilizar con las empresas del sistema financiero.

Objetivos de la regulación de transparencia31.

a) Regular y supervisar la transferencia de información que es brindada a los usuarios del sistema
financiero.
b) Permitir a los usuarios tomar mejores decisiones con relación a las operaciones y servicios que
deseen contratar con las empresas del sistema financiero.
c) Procurar un sistema de atención al cliente que brinde servicios de calidad y que sea un componente
importante de la cultura organizacional de la empresa.
d) Fomentar la mayor bancarización en el país y su consecuente impacto en el proceso de crecimiento
y desarrollo económico.
e) Regula la obligación de la SBS de aprobar clausulas generales de contratación, y la labor de
identificar clausulas abusivas en materia de tasas de interés, comisiones y gastos.

TRANSPARENCIA

A. Sistema de atención al usuario.

Observemos el siguiente gráfico que nos ayuda a comprender mejor qué implicancias tiene la transparencia
de información.

31 Ley Nº 28587: Ley Complementaria a la Ley de Protección al Consumidor en Materia de Servicios Financieros. Reglamento de Transparencia de Información
y Disposiciones Aplicables a la Contratación con Usuarios del Sistema Financiero (Resolución SBS N° 1765-2005).

63
63
Las empresas deben implementar un adecuado sistema de atención al usuario que tenga como mínimo
los siguientes elementos:

• Políticas y procedimientos generales de atención y servicios al usuario consistente con el marco

normativo sobre la materia.

• Manual del sistema de atención al usuario que contenga las políticas generales de la empresa,
así como el objetivo y el funcionamiento del sistema; los mecanismos y procedimientos que
serán utilizados para cumplir los objetivos; las responsabilidades de las áreas involucradas, tal
como sería un área de atención de reclamos y del oficial de atención al usuario; la política de
capacitación del personal sobre el sistema de atención al usuario, entre otros.

• Código de buenas prácticas para la atención de los usuarios, que comprenda las políticas diseñadas
por la empresa para que los trabajadores y funcionarios, responsables de atender a los usuarios,
proporcionen información y atención adecuada de conformidad con las normas vigentes.

CONSEJOS PARA PRESENTAR UN RECLAMO EN EL SISTEMA FINANCIERO

• Si está disconforme con algún producto o servicio del sistema financiero tiene derecho
presentar un reclamo.

• Puede comunicarse con la entidad financiera a través de la plataforma de atención, vía

telefónica o por la web.

• La entidad financiera tiene un plazo máximo de 30 días para brindarle una respuesta.
• Si la respuesta no le satisface, presente su reclamo ante Indecopi.

• Si el reclamo es ante una entidad bancaria, puede acercarse también al Defensor del Cliente
Financiero de Asbanc.

• Como última instancia para reclamar sus derechos puede acudir al Poder Judicial.

B. Mecanismos de transparencia de la información:

Información a los usuarios antes y después de la contratación.

Antes de la contratación:
Las empresas se encuentran obligadas a brindar toda la información solicitada por los usuarios de manera
previa a la firma de cualquier contrato y a absolver sus consultas.

La información puede ser proporcionada mediante la entrega de los formularios contractuales y de la

difusión actualizada y completa de las tasas de interés, comisiones y gastos (tarifarios).

64
64
 CAPÍTULO IV

Asimismo, las empresas deberán tener a disposición de los usuarios fórmulas y ejemplos explicativos, así
como los programas para la liquidación de intereses y de pagos de los productos que ofrezcan, a través de
los cuales se podrán solicitar simulaciones de cronogramas de pago para operaciones activas (créditos),
pactadas en cuotas.

En el momento de la contratación:
Para todo tipo de operación o servicio, las empresas deberán entregar copia del contrato y sus anexos:

• Para el caso de operaciones activas (créditos), el contrato deberá ir acompañado de la hoja

resumen y, si el proceso involucra el pago en cuotas, también será necesaria la entrega de un
cronograma de pagos que incluya la Tasa de Costo Efectivo Anual del crédito otorgado.
• Para el caso de operaciones pasivas (depósitos), además del contrato, deberá adjuntar la cartilla
de información con el detalle de toda la operación, permitiendo al usuario conocer la Tasa de
Rendimiento Efectivo Anual.

Después de la contratación:
Las empresas deben informar oportunamente sobre modificaciones de tasas de interés, comisiones,
gastos y demás estipulaciones contractuales, debiendo cumplir con comunicar previamente dichas
modificaciones, dentro de los plazos establecidos en el Reglamento de Transparencia. Asimismo, deben
poner a disposición de los usuarios las fórmulas y programas para la liquidación de intereses y pagos de
los productos que ofrece. Del mismo modo, las empresas están obligadas a brindar información periódica
a sus usuarios de sus estados de cuenta y de los servicios que hayan contratado.

ES EL ANEXO
QUE FORMA PARTE DE LOS
CONTRATOS DE CRÉDITOS.
CONTIENE A MANERA DE RESUMEN
CONDICIONES ASOCIADAS
A UN PRÉSTAMO.

ESTE ES UN ANEXO QUE FORMA

PARTE DE LOS CONTRATOS DE
DEPÓSITOS. CONTIENE INFORMACIÓN
ESENCIAL SOBRE LOS DEPÓSITOS,
DE MANERA ORDENADA Y FÁCIL
DE COMPRENDER.

65
65
5.1.3. LAS CENTRALES DE RIESGO:
LA IMPORTANCIA DE UN BUEN COMPORTAMIENTO DE PAGO.

El historial de crédito de una persona es un registro de todos los créditos aceptados, ya sean pagados
oportunamente o con retraso; constituye un instrumento en la toma de decisión de la entidad financiera
para el otorgamiento de un crédito. De otro lado, una central de riesgo es un sistema integrado de registro
de información de riesgos financieros, crediticios y comerciales relacionados con personas naturales o
jurídicas, con el propósito de difundir por cualquier medio mecánico o electrónico, de manera gratuita u
pagada, reportes de crédito acerca de éstas.

En el Perú, la SBS tiene a su cargo un sistema integrado de registro de riesgos financieros, crediticios,
comerciales y de seguros que cuenta con información consolidada y clasificada sobre los deudores de las
empresas, con el propósito de difundir reportes de crédito sobre éstas.

También existen las centrales de riesgo privadas que tienen por objeto proporcionar al público información
sobre los antecedentes crediticios de los deudores de las empresas de los sistemas financieros y de seguros.
Por ello, un buen historial crediticio permite acceder a créditos para adquirir una casa o un departamento
(crédito hipotecario), un préstamo para la compra de un auto (crédito vehicular), préstamo para el pago
de estudios; también se puede obtener mejores condiciones en las tasas de interés en tarjetas de crédito,
entre otros.

CONSEJOS PARA TENER UN BUEN HISTORIAL CREDITICIO

• Contar con un buen historial crediticio le será de utilidad para el otorgamiento de nuevos
créditos.

• Recuerde que de incumplir con el pago de sus deudas, será reportado como moroso a las
centrales de riesgo.

• Al solicitar un préstamo, programe el pago de las cuotas en las fechas en las que cuente
con dinero.

• Si tiene problemas para cumplir con el pago, acérquese a su entidad financiera para
negociar la reprogramación de su deuda.

• Puede acceder gratuitamente a su reporte de la Central de Riesgos de la SBS una vez al

año.

Para la SBS, los deudores de créditos corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas, a pequeñas
empresas, a microempresas, de consumo revolvente, de consumo no revolvente y de créditos hipotecarios
para vivienda, se clasifican de la siguiente manera:

66
 CAPÍTULO IV

Cuadro 8: Clasificación del Deudor por Tipo de Créditos32

Créditos
Créditos a Pequeñas Empresas,
a Microempresas, Créditos
Categoría / Corporativos, a Grandes
de Consumo Hipotecarios
Tipo de crédito Empresas y a Medianas Revolvente para Vivienda
Empresas y Consumo
No Revolvente

Cumplimiento del Cumplimiento del

Puntualidad en el pago de sus cuotas pago de sus cuotas
Normal pago de sus o con atraso de o con atraso de hasta
obligaciones. hasta ocho (8) treinta (30)
días calendario. días calendario.

Incumplimientos Cumplimiento del Cumplimiento del

Problemas ocasionales y pago de sus cuotas pago de sus cuotas
potenciales reducidos que no o con atraso de o con atraso de
excedan los hasta ocho (8) hasta treinta (30)
sesenta (60) días. días calendario. días calendario.

Atraso en el pago
mayores a Atraso en el pago de
de sus cuotas
sesenta (60) días y noventa y uno (91)
de treinta y uno (31)
que no excedan de a ciento veinte (120)
a sesenta (60) días
calendario.

mayores a Atraso en el pago Atraso en el pago de

ciento veinte (120) días de sus cuotas de
y que no excedan de sesenta y uno (61) a trescientos sesenta
trescientos a ciento veinte (120) y cinco (365)
sesenta y

Atraso en el pago
Atraso en el pago de
mayores a de sus cuotas de más
mas de trescientos
trescientos de ciento veinte
sesenta y cinco (365)
sesenta y cinco (120) días

32 Base Legal Resolución SBS Nº 11365 - 2008.

67
67
5.1.4. UNIDAD DE INTELIGENCIA FINANCIERA:
PREVENCIÓN Y DETECCIÓN DEL LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DEL
TERRORISMO.

La UIF Perú33 fue creada con autonomía funcional, técnica y administrativa, encargada de recibir, analizar,
tratar, evaluar y transmitir información para la detección del lavado de activos y/o del financiamiento
del terrorismo; así como, apoyar a la implementación por parte de los sujetos obligados del sistema
para detectar operaciones sospechosas de lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo. Fue
incorporada34 como Unidad Especializada a la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones el 12 de junio del 2007.

Como agencia central nacional en la lucha contra el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo,
la UIF Perú es la encargada de cumplir y hacer cumplir las disposiciones establecidas sobre la materia y
además es el contacto de intercambio de información a nivel internacional. Así mismo, tiene la facultad de
solicitar la información que estime útil para el cumplimiento de sus funciones, a cualquier organismo público
del Gobierno Nacional, a los Gobiernos Regionales y Locales, instituciones y empresas pertenecientes
a los mismos, y en general a toda Empresa del Estado, quienes están obligados a proporcionarla bajo
responsabilidad; así como a los sujetos obligados a quienes puede además, solicitar la ampliación de la
información remitida en sus reportes de operación sospechosa.

La UIF Perú no está facultada para emitir denuncias ni realizar investigaciones de oficio.

Lavado de activos
El lavado de activos es el conjunto de operaciones realizadas por una o más personas naturales o jurídicas
tendientes a introducir en la estructura económica y financiera de una sociedad, el dinero y otros recursos
provenientes de actividades ilícitas, con la finalidad de dar apariencia de legalidad al origen de los mismos.
Las actividades ilícitas (llamados delitos precedentes) pueden ser de diferente origen:

• Tráfico ilícito de drogas

• Secuestro
• Proxenetismo
• Tráfico de menores
• Financiamiento del terrorismo
• Defraudación tributaria
• Delitos contra la administración pública
• Delitos aduaneros y cualquier otro (s) que genere (n) ganancias ilícitas a excepción del
delito de receptación.

¿CUÁL ES LA SANCIÓN PENAL EN EL PERÚ POR EL DELITO DE LAVADO DE ACTIVOS?

La sanción penal por la comisión del delito de Lavado de Activos puede ser como mínimo de
ocho (08) a veinticinco (25) años de pena privativa de la libertad.

33 Creada mediante Ley Nº 27693, modificada por Leyes Nº 28009 y Ley Nº 28306.
34 Ley Nº 29038.

68

68
 CAPÍTULO IV

Financiamiento del terrorismo

Se entiende por financiamiento del terrorismo a cualquier persona que apoye deliberadamente provea
o recolecte fondos por el medio que fuere, directa o indirectamente, con la intención ilícita de que se
utilicen, o a sabiendas de que serán utilizados, en todo o en parte:

• Para cometer actos de terrorismo;

• Por una organización terrorista; o
• Por un terrorista

El Financiamiento del Terrorismo es cualquier forma de acción económica, ayuda o mediación que
proporcione apoyo financiero a las actividades de elementos o grupos terroristas. Puede ser voluntaria y
no voluntaria.

Sujetos obligados 35
Son sujetos obligados de reportar operaciones sospechosas de lavado de activos y financiamiento del
terrorismo aquellos que se señalan a continuación:

• Empresas del sistema financiero, del sistema de seguros y administradoras de fondos de

pensiones.
• Sociedades administradoras de fondos mutuos, fondos de inversión, fondos colectivos y
fondos de seguros de pensiones (aportes voluntarios).
• Comercio de joyas, metales, piedras preciosas, monedas, objetos de arte y sellos postales.
• Empresas o personas naturales dedicadas a la actividad de construcciones inmobiliarias.
• Sociedades agentes de bolsa, agentes de producto e intermediarias de valores.
• Casinos, sociedades de lotería y casas de juego, bingos, tragamonedas, hipódromos y sus
agencias, y similares.
• Fideicomisarios o administradores de bienes, empresas y consorcios.
• Agencias de viaje y turismo, hoteles y restaurantes.
• Compra y venta de vehículos, embarcaciones, aeronaves.
• Despachadores de operaciones de importación y exportación.
• Servicios de cajas de seguridad y consignaciones.
• Empresas emisoras de tarjetas de crédito.
• Almacenes generales de depósito.
• Servicio de correo y courier.
• Cooperativas de ahorro y Crédito.
• Casas de préstamo y empeño.
• Comercio de antigüedades.
• Compra venta de divisas.
• Agencias de aduanas.
• Bolsa de Productos.
• Bolsa de Valores.
• Notarios.
• Personas naturales o jurídicas receptoras de donaciones o aportes de terceros.
• Empresas que permitan que sus programas y sistemas de informática realicen operaciones
sospechosas.
• Otros que las disposiciones legales señale.

35 Establecidos en el artículo 8° de la Ley Nº 27693 Ley de creación de la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú, y los establecidos en artículo 3° de la Ley Nº
29038, Ley que incorpora la UIF Perú a la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

69
69
Obligaciones mínimas
• Implementar dentro de su institución un Sistema de Prevención de lavado de Activos y contra
el Financiamiento del Terrorismo que incluya políticas y normas acerca de Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo así como la designación del Oficial de Cumplimiento.
• Elaborar un manual interno que comprenda políticas, mecanismos y procedimientos para la
prevención y detección del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.
• Implementar un programa de capacitación en materia de Prevención de Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo.

Instituciones obligadas a hacer cumplir estas disposiciones

• La Unidad de Inteligencia Financiera del Perú (incorporada como organismo especializado a la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP),
• El Ministerio Público del Perú
• La Policía Nacional
• El Poder Judicial
• Entidades públicas
• Los órganos supervisores:
• Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), incluida la UIF-Perú.
• Superintendencia de Mercado de Valores (SMV).
• Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (MINCETUR).
• Consejo del Notariado
• Superintendencia Nacional de Aduanas y Administración Tributaria (SUNAT)
• Ministerio del Interior –DISCAMEC
• Ministerio de Energía y Minas
• Ministerio de la Mujer y Desarrollo Social.
• Otros señalados por dispositivos legales.

Operaciones Inusuales
Las operaciones inusuales son aquellas operaciones realizadas o que se pretende realizar cuya cuantía,
características particulares y periodicidad, no guardan relación con la actividad económica del cliente, y
salen de los parámetros de normalidad vigentes en el mercado, o no tienen un fundamento legal evidente.

Operaciones sospechosas
Aquellas operaciones inusuales que realiza un cliente (s) o usuario (s), y que en base a la información
con que cuenta el o los “sujeto(s) obligado(s)” sobre esa persona(s), se presuma procede de alguna(s)
actividad(es) ilícita(s), o que por cualquier motivo, no tengan un fundamento económico o lícito aparente.

El reporte de operaciones sospechosas (ROS) lo efectúa el Oficial de Cumplimiento de los sujetos obligados
para informar a la Superintendencia Adjunta de la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú (UIF-PERÚ),
respecto de aquellas operaciones realizadas o que se hayan intentado realizar, detectadas en el curso
de sus actividades, que a criterio del Oficial de Cumplimiento sean consideradas como sospechosas, sin
importar los montos involucrados. La información consignada en ellos tiene carácter de confidencial y
sujeta al deber de reserva.

Asimismo, tiene la facultad de solicitar la información que estime útil para el cumplimiento de sus
funciones, a cualquier organismo público, así como a los sujetos obligados a quienes puede además,
solicitar la ampliación de la información remitida en sus reportes de operación sospechosa y transmitir los
Informes de Inteligencia Financiera al Ministerio Público.

70

70
 CAPÍTULO IV

¿ES DELITO OMITIR EL REPORTE DE OPERACIONES

SOSPECHOSAS POR UN OFICIAL DE CUMPLIMIENTO?

Sí, en caso de dicha omisión el Oficial de Cumplimiento se sujetará a las sanciones penales
del caso.

EL CLIENTE VELOZ

1. JAIME, es una persona que está interesada en comprar un vehículo deportivo.

2. AUTOS VELOZ, es una empresa dedicada a la compra venta de vehículos.

3. CARLOS, Es un vendedor de la empresa AUTOS VELOZ.

4. PEDRO, Es el funcionario a cargo de la Prevención de lavado de activos en la empresa

AUTOS VELOZ.

- Jaime se acerca a la empresa Autos Veloz y se presenta ante Carlos, indicando que
quisiera comprar un carro. Jaime indica que quisiera un carro último modelo, deportivo
y rojo.

- Carlos le indica a Jaime que tienen vehículos de esas características y quisiera saber si
Jaime tiene un rango de precios a lo cual Jaime indica que el precio no es problema y
que quisiera salir de Autos Veloz ese mismo día como dueño de un carro deportivo.

- Jaime se decide por el modelo más costoso después de ver el carro por 2 minutos.

- Carlos le solicita la siguiente información a Jaime:

• Una copia de su DNI.

• Una copia de un recibo de agua, luz o teléfono.
• Una copia de su brevete.
• Que Jaime se realice un depósito de por lo menos 15% del valor del vehículo en la
cuenta de Autos Veloz.
• Información sobre cómo se cancelara el resto de la compra (a través de un
préstamo, transferencia o en partes).

- Jaime:
• Entrega una copia de su DNI.
• Entrega una copia de un recibo de agua, luz o teléfono.
• Entrega una copia de su brevete.
• Le indica a Carlos que cancelara el 100% del valor del vehículo ese mismo día y que
tiene el efectivo en su carro y está listo para entregársela a Carlos.

71
71
 - Carlos se preocupa por la operación ya que es inusual que un cliente pague el 100%
del valor del vehículo sin ningún préstamo. Además la empresa no recibe dinero en
efectivo ya que toda venta se debe pagar a través del banco (mediante transferencia o
depósito).

- Carlos le indica a Jaime que no hay problema en cancelar el 100% del valor del vehículo,
pero que debe realizar el depósito del dinero en la cuenta de la empresa AUTOS VELOZ.

- Jaime se muestra molesto y fastidiado por tener que ir al banco e intenta que Carlos
haga el depósito por él, cosa que Carlos rehúsa. Finalmente Jaime va al Banco y regresa
25 minutos más tarde con la constancia del depósito por el 100%del valor del vehículo
en la cuenta de la empresa.

- Jaime y Carlos llenan los documentos necesarios y Jaime se va ese mismo día con el
vehículo.

- Ese mismo día Carlos se reúne con Pedro y le indica su preocupación por la operación
que se acaba de realizar con Jaime. Por lo que Pedro revisa la operación y llega a las
siguientes conclusiones:

• Se pago el 100% del valor del vehículo, que no es normal en un vehículo nuevo de
esas características.
• Jaime contaba con el dinero en efectivo.
• Jaime mostro incomodidad de ir al banco y trato de hacer que Carlos haga el
depósito por él.
• Jaime no mostro mayor preocupación por el costo del vehículo y se decidió por ese
modelo muy rápido.
• Jaime le indico a Carlos que usaría el vehículo para “Ir a la Universidad y pasear a
su enamorada”.
• De la revisión de los documentos de Jaime se ve que:
- Tiene 23 años.
- Las direcciones en el DNI, Brevete y Recibo son todas distintas.

- De la evaluación realizada Carlos concluye:

1. Jaime haya tratado de pagar el 100% del valor en efectivo.

• ¿Es normal salir a la calle con tanta cantidad de efectivo?
2. La edad de Jaime.
• ¿No es muy joven para comprar un carro nuevo de ese valor?
3. No tener un empleo aparente.
• ¿De dónde salió el dinero?
4. Las inconsistencias en los documentos presentados.
• ¿Por qué no coinciden las direcciones en sus documentos?
5. Su despreocupación por el valor del bien.
• ¿Una compra de ese valor no debería ser materia de un mayor análisis?

72
72
 CAPÍTULO IV

RUTA DEL DINERO

El origen y la ruta
• Una red de narcotraficantes del país “XY” exporta y vende drogas ilícitas a un país en
Europa.

• La red de narcotraficantes del país “XY” reciben el pago por sus drogas en Europa.

• La red de narcotraficantes remite el dinero recibido por sus drogas al país “XY” usando a
personas que viajan desde Europa al país “XY”.

• Los viajeros reciben un pago por transportar el dinero desde Europa al país “XY”.

• Una vez en el país “XY” los viajeros le entregan el dinero a “Miguel” que recopila todo el
dinero.

• “Miguel” recorre la ciudad e identifica a personas jóvenes y personas necesitadas de

dinero. “Miguel” les dice a estas personas que a cambio de un favor el les va a pagar S/.
1,000. El favor es el siguiente:
1. “Miguel” le entregara a cada persona S/. 10,000.
2. Cada persona ira a la institución financiera más cercana y abrirá una cuenta a su
nombre con los S/. 10,000 que “Miguel” les ha entregado.
3. Una vez abierta la cuenta cada persona se reunirá con “Miguel” y le entregara la Tarjeta
de Debito relacionada a la cuenta y la contraseña de la misma.
4. Una vez que “Miguel” ha comprobado que la cuenta tiene los S/10,000 y que la tarjeta
y contraseña funciona el le pagara a cada persona S/. 1,000.

El resultado
• La red de narcotraficantes ha logrado ingresar el dinero de su negocio de drogas ilícitas
en el sistema financiero del país “XY”.

• El dinero ha sido ingresado al sistema financiero utilizando a terceras personas, no ligadas

a la red de narcotraficantes.

• La red de narcotraficantes controla toda el dinero que se ingreso en la cuentas y tiene

acceso a este a través de la red de cajeros bancarios electrónicos y movimientos de
cuentas vía internet sin necesidad de presentarse ninguna agencia del sistema financiero.

5.2. SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES36.

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo técnico especializado adscrito al

Ministerio de Economía y Finanzas, que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas,
la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la
difusión de toda la información necesaria para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho
público interno y goza de autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal.

36 http://www.smv.gob.pe - Superintendencia de Mercado de Valores.

73
73
5.2.1. FUNCIONES PRINCIPALES Y ENTIDADES SUPERVISADAS.

Son funciones de la SMV las siguientes:

a) Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y
sistema de fondos colectivos.

b) Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de productos y sistemas

de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurídicas sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo están también a la SMV en los aspectos que
signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión de esta última.

c) Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos.

La SMV supervisa a un conjunto de entidades, entre las cuales podemos mencionar las siguientes:

1. Entidades emisoras de valores

Las entidades emisoras de valores vienen a ser todas aquellas personas que recurren al mercado
de valores, a fin de conseguir financiamiento para sus operaciones, para lo cual emiten una serie
de valores mobiliarios; por ejemplo, acciones, bonos, instrumentos de corto y largo plazo, etc.
Podríamos decir - al igual que en el sistema financiero - que estas personas de derecho privado o
público vendrían a ser los agentes económicos deficitarios.

De acuerdo con el portal de transparencia del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), las entidades
emisoras deben reunir tres características para acceder al mercado de valores: Primero, tener el
perfil adecuado como para convencer a los inversores que le entreguen sus recursos. Esto significa
ofrecer al inversor condiciones atractivas de liquidez, rentabilidad y riesgo. La segunda condición es
que sus necesidades de financiamiento deben ser de la magnitud necesaria, que permita diluir los
costos de transacción propios del mercado de valores. Y la tercera característica es que el emisor
deberá estar en condiciones de responder frente a cualquier inconveniente o reclamo que pudieran
tener los inversores que adquieren sus valores mobiliarios.

2. Bolsa de Valores de Lima

Las Bolsas de Valores son personas jurídicas que pueden constituirse como asociaciones civiles
o sociedades anónimas y tienen por finalidad facilitar la negociación de valores inscritos, pues al
interior de ellas se venden y compran valores (bonos y acciones). En el Perú, tenemos a la Bolsa de
Valores de Lima, como única institución donde se negocian valores.

La Bolsa de Valores de Lima (BVL), es una sociedad privada que tiene por objeto principal facilitar la
negociación de valores inscritos (bonos y acciones), proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos
adecuados para una negociación de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente
de los valores que se negocian en su interior.

74
 CAPÍTULO IV

3. Empresas clasificadoras de riesgo

Son instituciones que tienen por objetivo exclusivo categorizar valores, pudiendo realizar actividades
complementarias de acuerdo con las disposiciones que establezca la SMV. Ésta otorga la autorización
de organización y funcionamiento de las clasificadoras, y están sujetas a su control y supervisión.

Otras entidades supervisadas por la SMV son las instituciones de compensación y liquidación de
valores, sociedades agentes de bolsa (SAB), sociedades administradoras de fondos mutuos de
inversión en valores, las sociedades titulizadoras, entre otras.

6. LA GESTIÓN FINANCIERA EN LAS PEQUEÑAS Y MICROEMPRESAS

6.1. LA IMPORTANCIA DEL USO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS PARA EL
DESARROLLO DE LA PEQUEÑA Y MICROEMPRESA.

“Según la ENAHO, se estima que el número de MYPE (formales e informales) en el año 2008
es de 3 383 325 empresas, resultado que es 15,26% superior a las existentes en el 2004 (2
935 496 empresas).

En el periodo 2004 al 2009, la tasa de crecimiento del total de las MYPE, fue de 3,6%, siendo
distinto el ritmo crecimiento de los formales e informales, la MYPE formal se ha incrementado
en una tasa anual de 14,6% y las MYPE informales se ha reducido a una tasa anual de 0,3%
en el periodo.

La evolución del empleo se aprecia a su vez en la evolución de la población económicamente

activa ocupada en el sector empresarial, desde el año 2002 hasta el año 2009, se observan
variaciones en los segmentos empresariales.

En dicho periodo, las MYPE generaron en promedio el 88,1% de los empleos del sector
empresarial, en el mismo periodo la microempresa aportó el 78,6% y la pequeña empresa
participó con el 9,6% de los empleos. La mediana y gran empresa contribuyó con el 11,9% de
los empleos.”

Estadísticas de la Micro y Pequeña Empresa 2010

El uso de los productos y servicios financieros se constituye en un elemento clave que permitirá desarrollar
a las microempresas. Les permitirá contribuir al mejoramiento de sus ingresos, y la consolidación del
empleo en el segmento de la pequeña y microempresa en el Perú.

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