Razones Financieras Formulas

RAZONES FINANCIERAS:
RAZONES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto
plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las
finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.
CAPITAL NETO DE TRABAJO(CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones

corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
− ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en

cualquier instanci a del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma
actividad.
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente
− ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al índice de solvencia,
pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este
es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario

Pasivo Corriente
− ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio de su
movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio
− PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días que un artículo

permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360
Rotación del Inventario
− ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por
medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito

Promedio de Cuentas por Cobrar
− PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que indica la evaluación
de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360
Rotación de Cuentas por Cobrar
− ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el número de veces que las
cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras a crédito

Promedio de Cuentas por Pagar
− PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las normas de pago
de la empresa.
PPCP = 360
Rotación de Cuentas por Pagar
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades,
estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso
del tiempo.
− RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos aportados por los
acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
− RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo

Capital contable
− RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razón
anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo

Capitalización total
EL ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ES UNA DE LAS FORMAS DE MEDIR Y EVALUAR EL

FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA Y LA GESTIÓN DE SUS ADMINISTRADORES
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel
dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.
− MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas
después que la empresa ha pagado sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido

Ventas
− MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las utilidades netas que gana
la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deduciéndoles los cargos
financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operación de la
empresa.
− MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta
después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
− ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar
sus activos para generar ventas.
RAT = Ventas
Activos totales
− RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total de la administración

para producir utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas después de impuestos

Activos totales
RAZONES DE ANALISIS BURSATIL
− RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el
valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes

Capital contable - Capital preferente
− UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

Número de acciones ordinarias en circulación
− DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al
terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados
Número de acciones ordinarias vigentes
RAZONES DE COBERTURA:
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se
relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.
− VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI): Calcula la capacidad de la empresa para
efectuar los pagos contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos

Erogación anual por intereses
− COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta razón considera la capacidad de la empresa
para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los
prestamos o hacer abonos a los fondos de amortización.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos

Intereses más abonos al pasivo principal
− RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto
los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus
cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
Al terminar el análisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los criterios y las
bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que
ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el
beneficio económico futuro, también verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para
así llegar al objetivo primordial de la gestión administrativa, posicionarse en el mercado
obteniendo amplios márgenes de utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los
competidores, otorgando un grado de satisfacción para todos los órganos gestores de esta
colectividad.

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RAZONES FINANCIERAS:

CAPITAL NETO DE TRABAJO(CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones

− ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en

ACIDO = Activo Corriente- Inventario

− PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días que un artículo

RCC = Ventas anuales a crédito

RCP = Compras a crédito

RPC = Pasivo a largo plazo

RPCT = Deuda a largo plazo

EL ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ES UNA DE LAS FORMAS DE MEDIR Y EVALUAR EL

MB = Ventas - Costo de lo Vendido

− RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total de la administración

REI = Utilidades netas después de impuestos

RAZONES DE ANALISIS BURSATIL

CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos

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