Finanzas 2

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA
Asignatura: Finanzas
Ciclo: 3ro “A” PAGE
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Tema:
Diagnóstico Económico y Financiero de la Empresa Fuente San Felipe S.A
SANLIC
Docente:
Econ. Marco A. Veloz Jaramillo McS.
Autores:
1. Aviles Ialquiche Veronica Paulina
2. Corrales Marcalla Vilma Abigail
3. Cofre Carasayo Doris Magali
4. Malan Simbaña Myriam Marisol
Período académico:
Abril 2022 – Agosto 2022
Econ. Marco Veloz Jaramillo [email protected]

DOCENTE UTC
Índice de Contenidos
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Índice de Tablas
Índice de Gráficos

DOCENTE UTC
1. Tema
Diagnóstico Económico y Financiero de la Empresa Fuente San Felipe S.A

SANLIC. PAGE
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2.Introducción
2.1. Caracterización de la empresa
Fuentes San Felipe S.A. Sanlic es una empresa en Ecuador, con sede principal en Latacunga.
Opera en Fabricación de Hielo y Refrescos sector. La empresa fue fundada el 09 de mayo de
1991. Actualmente emplea a 42 (2020) personas
La empresa “Fuentes San Felipe S.A” Sanlic se dedica al embotellamiento y comercialización

de bebidas, su fundador, el Señor Eloy Alberto Sánchez Cañas, adquirió las fuentes de agua
mineral en el sector de San Felipe, en la ciudad de Latacunga, provincia de Cotopaxi.
Actualmente la empresa tiene tres productos que están en el mercado que son agua sin gas,
agua con gas y las limonadas Felipín. Tiempo durante el cual, se ha detectado una serie de
problemas, por lo que es indispensable tomar acciones correctivas y estrategias para
mantener y mejorar de una manera exitosa el producto en el mercado. Es por esta razón que el
presente trabajo de investigación se ha enfocado en realizar un amplio análisis del entorno
interno, de mejora continua, para tener productos de calidad que permitan incrementar las
ventas. Los datos arrojados por la investigación de campo aplicada a los empleados de la
empresa indican que es importante mejorar en el área de producción en aspectos como: la
rotura de envases, la demora en el control de procesos y los productos defectuosos. Así la
propuesta resultante de la investigación se direccionó a identificar y diseñar un modelo de
mejora continua a través de los ocho pasos para la solución de problemas con la aplicación de
las herramientas de calidad.
2.2. Entorno económico
El análisis del perfil financiero contempla de forma primordial las premisas de la

proyección de situación financiera del emisor durante el periodo de vigencia de la Emisión,
se basan en los resultados reales de la compañía, en el comportamiento histórico durante el
periodo analizado y en la posición financiera a septiembre de 2021, que permite aproximar
los resultados al cierre del año. En función del comportamiento registrado hasta septiembre
de 2021, se proyectan ventas crecientes al cierre de 2021, con un incremento anual
estimado de 3,5% siendo este un escenario muy conservador. Para periodos posteriores, se
considera un comportamiento estable en las ventas, con el objetivo de estresar los flujos
operativos de la compañía y considerar posibles deterioros de las condiciones de demanda
en mercados locales e internacionales. Específicamente, se contemplan crecimientos
anuales de 3,5% de 2022 en adelante. Bajo estas premisas, se proyectan ingresos crecientes
durante el periodo analizado. La participación del costo de ventas para el cierre de 2021 se

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proyecta estable con respecto a 2020, en niveles cercanos al 57%. La normalización en las
condiciones de mercado para periodos posteriores debería tender a estabilizar este rubro
hacia niveles previos al 2020, por lo que se contempla una participación del costo sobre las
ventas de igual forma en el 57% desde 2022 en adelante. Los índices de liquidez,
endeudamiento y solvencia y rendimiento se calculan para cada uno de los años que cubre
el estudio. En el caso de FUENTES SAN FELIPE S.A. se proyectó que los niveles de
liquidez se mantengan por debajo a la unidad similar al comportamiento evidenciado en los
últimos periodos. Para años posteriores, la composición del pasivo proyecta mantenerse en
alrededor del 66% en la porción corriente de acuerdo atribuido a la colocación del Papel
Comercial y a la revolvencia en el siguiente año. La deuda financiera conforma un PAGE
porcentaje importante del total de pasivos debido a la estrategia de la compañía de \*
fondearse con entidades. Para años posteriores se proyecta mantener esta relación, al
concentrar los pasivos en deuda con costo. La deuda neta, es decir, los valores de la deuda
con costo a los que se resta el efectivo y equivalentes de efectivo se estima un incremento
de la Deuda Neta como consecuencia de las colocaciones de la emisión en el Mercado de
Valores para financiarlos incrementos de capital de trabajo. No obstante, con dichos
factores se estima que la deuda alcance el máximo a finales del 2021 y 2022 con la
revolvencia del Papel, que la compañía tiene la capacidad de generar flujos dentro de las
proyecciones del Emisor y las condiciones del mercado, por lo que se estima cumplimiento
oportuno de todas las obligaciones que mantiene FUENTES SAN FELIPE S.A.
2.3. FODA Financiera

FORTALEZAS
● Calidad en los productos.
● Infraestructura propia y adecuada.
● Bajo costo de la materia prima (agua).
● Abastecimiento oportuno de materias primas e insumos.
● Precios competitivos.
● Maquinaria y tecnología adecuada para la producción.
● Diversificación en líneas de productos.
DEBILIDADES
● Falta de planificación estratégica a mediano y largo plazo.
● Marca poco reconocida fuera del mercado local.
● Falta de programas de capacitación para los colaboradores.
● Limitaciones en el registro de la información contable debido a la aplicación
de NEC.
● Desconocimiento de la aplicación de NIIF para PYMES por parte del
personal responsable del proceso contable.
●
OPORTUNIDADES

DOCENTE UTC
● Crecimiento del mercado.
● Adquisición de nuevas tecnologías.
● Facilidad de acceso a créditos mediante políticas financieras del Estado.
● Cambio en hábitos de consumo de las personas a favor de la oferta de la
empresa.
● Incorporarse a nuevos mercados o segmentos.
● Generar inversiones por parte de terceros en la compañía.
AMENAZAS
● Incremento del costo de los insumos necesarios para la producción. PAGE
● Salvaguardias gubernamentales. \*
● Excesivo número de competidores.
● Incurrir en errores y equivocaciones al aplicar la normativa NIIF, debido a la
falta de conocimiento oportuno por parte del personal involucrado.
● Situación geográfica en donde se encuentra localizada la empresa.
3.Análisis Vertical
3.1. Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera

3.2. Análisis Vertical del Estado de Resultados
4.Análisis Horizontal
4.1. Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera

4.2. Análisis Horizontal del Estado de Resultados
5.Razones de Liquidez
5.1. Liquidez Corriente

5.2. Prueba Ácida
5.3. Capital de trabajo
5.4. Otros Indicadores Operativos
6.Razones de Solvencia
6.1. Endeudamiento del Activo

6.2. Endeudamiento Patrimonial
6.3. Endeudamiento del Activo Fijo
6.4. Apalancamiento
6.5. Apalancamiento Financiero

DOCENTE UTC
7. Razones de Rentabilidad
7.1. Rentabilidad Neta del Activo (Du Pont)

7.2. Margen Bruto
7.3. Margen Operacional
7.4. Rentabilidad Neta de Ventas (Margen Neto)
7.5. Rentabilidad Operacional del Patrimonio
7.6. Rentabilidad Financiera
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\*
8.Razones de Actividad
8.1. Rotación de Cartera

8.2. Rotación de Activo Fijo
8.3. Rotación de Ventas
8.4. Período Medio de Cobranza
8.5. Período Medio de Pago
8.6. Impacto Gastos Administración y Ventas
8.7. Impacto de la Carga Financiera

DOCENTE UTC
9.Conclusiones
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\*
Bibliografía
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(Autogenerado desde referencias)
PAGE
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Anexos

DOCENTE UTC
Estado de situación financiera 1
Estado de situación financiera 2
Estado de resultados año 1
Estado de resultados año 2
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Econ. Marco Veloz Jaramillo [email protected]

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Diagnóstico Económico y Financiero de la Empresa Fuente San Felipe S.A

2.1. Caracterización de la empresa

La empresa “Fuentes San Felipe S.A” Sanlic se dedica al embotellamiento y comercialización

2.2. Entorno económico

El análisis del perfil financiero contempla de forma primordial las premisas de la

Econ. Marco Veloz Jaramillo [email protected]

2.3. FODA Financiera

Econ. Marco Veloz Jaramillo [email protected]

3.1. Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera

4.1. Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera

5.1. Liquidez Corriente

6.1. Endeudamiento del Activo

Econ. Marco Veloz Jaramillo [email protected]

7.1. Rentabilidad Neta del Activo (Du Pont)

8.1. Rotación de Cartera

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