ESTADOS FINANCIEROS E INFORMES

textiles espinal s.a. "texpinal s.a en reorganizacion "

ESTADO DE RESULTADOS
2007 2008
INGRESOS OPERACIONALES
ventas netas $ 84,994,784.00 $ 58,984,002.00
costo de ventas -$ 80,352,063.00 -$ 56,589,020.00
UTILIDAD BRUTA $ 4,642,721.00 $ 2,394,982.00
GASTOS OPERACIONALES
ventas -$ 3,642,747.00 -$ 2,543,952.00
de administracion -$ 4,074,992.00 -$ 3,379,434.00
-$ 7,717,739.00 -$ 5,923,386.00
UTILIDAD OPERACIONAL -$ 3,075,018.00 -$ 3,528,404.00
ingresos no operacionales
ingresos financieros $ 1,367,287.00 $ 2,487,219.00
gastos financieros -$ 4,646,020.00 -$ 4,949,882.00
otros ingresos $ 560,480.00 $ 786,631.00
otros gastos -$ 1,179,545.00 -$ 809,714.00
-$ 3,897,798.00 -$ 2,485,746.00
perdida antes de la provision ISR -$ 6,972,816.00 -$ 6,014,150.00
provision para impuesto sobre la renta
corriente -$ 285,426.00 -$ 209,756.00
diferido $ 241,893.00 $ 150,678.00
-$ 43,533.00 -$ 59,078.00
perdida antes de la p. de terceros en la subordinada -$ 7,016,349.00 -$ 6,073,228.00
propiedad de terceros en la subordinada $ 2,015,799.00 $ 1,098,253.00

PERDIDA NETA -$ 5,000,550.00 -$ 4,974,975.00

TEXTILES ESPINAL S.A "TEXTILES S.A. EN REORGANIZACION"

ESTADO DE SITUACION FINANCIERO CONSOLIDADO
(VAlORES EXPRESADOS EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS)

31 DE DICIEMBRE DE
ACTIVOS NOTAS 2007 2008
ACTIVOS CORRIENTE
DISPONIBLE 605,710 5,614,365
INVERSIONES TEMPORALES 7 6,620 1,007,334
 612,330 6,621,699
DEUDORES, NETO 4 19,958,297 15,260,815
INVENTARIOS, NETO 6 12,461,406 5,845,823
DIFERIDOS, NETO 283,303 1,783
TOTAL DE LOS ACTIVOS CORRIENTES 33,315,336 27,730,120
ACTIVOS NO CORRIENTE
DEUDORES 4 58,732 30,111
INVERSIONES PERMANENTES,NETO 7 540,154 547,192
BIENES RECIBIDOS EN DACION DE PAGO,NET 165,431 -
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO, NETO 8 15,307,719 12,314,872
CARGOS DIFERIDO, NETO 30,366 2,000
VALORIZACIONES 9 13,039,496 15,028,819
TOTAL DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES 29,141,898 27,922,994
TOTAL DE LOS ACTIVOS 62,457,234 55,653,114

PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

PASIVOS CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS 10 8,359,658 7,814,726
PROVEEDORES 11 6,303,675 3,443,490
CUENTSAS POR PAGAR 12 5,259,085 6,632,835
OBLIGACIONES LABORALES 13 571,359 278,497
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 395,290 465,489
DIFERIDOS 10,190 5,314
IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS 14 401,550 2,203,157
ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 158,865 21,017
TOTAL DE LOS PASIVOS CORRIENTES 21,459,672 20,864,525
PASIVOS NO CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS 10 5,673,756 4,630,006
IMPUESTO DIFERIDO 715,091 487,581
TOTAL DE LOS PASIVOS 27,848,519 25,982,112
PATRIMONIO
PROPIEDAD DE TERCEROS EN LA SUBORDINADA 222,067 -1,509,243
TOTAL DEL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS. 34,386,648 31,180,245
TOTAL PATRIMONIO 34,608,715 29,671,002
TOTA DE LOS PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS 62,457,234 55,653,114
ACCIONISTAS 15
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION VARIAC ION
2007 2008 ABSOLUTA RELATIVA

100% 100% -$ 26,010,782 -30.60%

-94.54% -95.94% $ 23,763,043 -29.57% disminuyeron ventas
5.46% 4.06% -$ 2,247,739 -48.41%
$ -
-4.29% -4.31% $ 1,098,795 -30.16%
-4.79% -5.73% $ 695,558 -17.07%
-9.08% -10.04% $ 1,794,353 -23.25%
-3.62% -5.98% -$ 453,386 14.74%

1.61% 4.22% $ 1,119,932 81.91% incrementarion xq invertimos mas

-5.47% -8.39% -$ 303,862 6.54% nos endeudamos mas a lp o interese mora
0.66% 1.33% $ 226,151 40.35%
-1.39% -1.37% $ 369,831 -31.35%
-4.59% -4.21% $ 1,412,052 -36.23%
-8.20% -10.20% $ 958,666 -13.75%

-0.34% -0.36% $ 75,670 -26.51% impuestos para este año

0.28% 0.26% -$ 91,215 -37.71%puestos para el año anterior
-0.05% -0.10% -$ 15,545 35.71%
-8.26% -10.30% $ 943,121 -13.44% sucursales
2.37% 1.86% -$ 917,546 -45.52%

-5.88% -8.43% $ 25,575 -0.51% disminuyo la perdida disminuyeron los gastos oper

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

VARIACION VARIAC ION
2007 2008 ABSOLUTA RELATIVA
+ aumentaron
0.97% 10.09% $ 5,008,655 826.91% - disminuyeron
0.01% 1.81% $ 1,000,714 15116.53%
 $ 6,009,369 981.39%
31.96% 27.42% -$ 4,697,482 -23.54%
19.95% 10.50% -$ 6,615,583 -53.09%
0.45% 0.00% -$ 281,520 -99.37%
53.34% 49.83% -$ 5,585,216 -16.76%
0.00% 0.00%
0.09% 0.05% -$ 28,621 -48.73%
0.86% 0.98% $ 7,038 1.30% 49,973,437
0.26%
24.51% 22.13% -$ 2,992,847 -19.55%
0.05% 0.00% -$ 28,366 -93.41%
20.88% 27.00% $ 1,989,323 15.26%
46.66% 50.17% -$ 1,218,904 -4.18%
100.00% 100.00% -$ 6,804,120 -10.89%

13.38% 14.04% -$ 544,932 -6.52%

10.09% 6.19% -$ 2,860,185 -45.37%
8.42% 11.92% $ 1,373,750 26.12%
0.91% 0.50% -$ 292,862 -51.26%
0.63% 0.84% $ 70,199 17.76%
0.02% 0.01% -$ 4,876 -47.85%
0.64% 3.96% $ 1,801,607 448.66%
0.25% 0.04% -$ 137,848 -86.77%
34.36% 37.49% -$ 595,147 -2.77%

9.08% 8.32% -$ 1,043,750 -18.40%

1.14% 0.88% -$ 227,510 -31.82%
10.23% 9.20% -$ 1,866,407 -6.70%

0.36% -2.71% -$ 1,731,310 -779.63%

55.06% 56.03% -$ 3,206,403 -9.32%
55.41% 53.31% -$ 4,937,713 -14.27%
100.00% 100.00% -$ 6,804,120 -10.89%
nuyeron los gastos operacionales de admon y ventas

LIQUIDEZ
INDICADOR 2007 2008
CNT 11,855,664 6,865,595
RC 1.55 1.33
ACIDA 0.97 1.05
 2007 2008
ACTIVO CORRIENTE 33,315,336 27,730,120
INVENTARIO 12,461,406 5,845,823
PASIVO CORRIENTE 21,459,672 20,864,525

VENTAS NETAS A CREDITO 84,994,784 58,984,002

CUENTAS POR COBRAR 19,958,297 15,260,815 17,609,556
COSTO DE VENTA 84,994,784 56,589,020
INVENTARIOS 12,461,406 5,845,823 9,153,615

ACTIVOS TOTALES BRUTOS 62,457,234 55,653,116

ACTIVO FIJO BRUTO 15,307,719 12,314,872

PROVEEDORES 6,303,675 3,443,490 4,873,583

COMPRAS NETAS 49,973,437

TOTAL PASIVO CN TERCEROS 25,982,112

TOTAL ACTIVO 55,653,114
OBLIGACIONES FINAN CORRIENT 7,814,726
OBLIGACIONES FINAN NO CORRI 4,630,006
VENTAS NETAS 58,984,002
GASTOS FINANCIEROS 4,949,882
UTILIDAD OPERACIONAL
INTERESES PAGADOS 0
PASIVO CORRIENTE 20,864,525
PATRIMONIO 29,671,002

TOTAL ACTIVO 55,653,114

TOTAL PASIVO 25,982,112
TOTAL PATRIMONIO 29,671,002

UTILIDAD BRUTA 2,394,982

VENTAS NETAS 58,984,002

GASTOS ADMON Y VENTAS 5,923,386

VENTAS NETAS 58,984,002
 LIQUIDEZ
2007 2008
CNT 11,855,664 6,865,595
RC 1.55 1.33
PRUEBA ACIDA 0.97 1.05

ACTIVIDAD
2008 VECES DIAS
R.CARTERA 3.35 108.97

R. INVENTARIO 6.18 59.04

2007 2008
R. ACTIVOS TOTA 1.36 1.06
R. ACTIVOS FIJOS 5.55 4.79

R. PROVEEDORES 10.25 35.60

ENDEUDAMIENTO POR CADA PESO QUE EL ENTE ECONOMICO TIEN

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 46.69% EL 100% DEL TOTAL DE LOS ACTIVOS A LOS DUE

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 21.10% TODAS LAS OBLIGACIONES DE LAS ENTIDADES EQUIVALE EL 2

DEL TOTAL DEL 100% DE LAS VENTAS EL 21,10% SE NOS VA PA

IMPACTO DE LA CARGA FINANC 8.39% DEL 100% DE LAS VENTAS SE VA EL 8,39% PARA PAGAR LOS IN
COBERTURA DE INTERESES NO HAY, POR LO QUE HAY PERDIDA OPERACIONAL
PEDIR UN REFINANCIAMIENTO
CONCENTARCION DE ENDEUDAM 80.30% MUCHO ENDEUDAMIENTO A CORTO PL
INDICADORES DE APALANCAIE 87.57% POR CADA PESO DEL PATRIMONIO DE LOS SOCIOS, ESTA COM

RENTABILIDAD
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NO PODEMOS APLICAR EL INDICADOR POR QUE

RENTABILIDAD CAPITAL PAGADO NO HAY CAPITAL PAGADO

MARGAN BRUTO 4.06% POR EL TOTAL DE VENTAS NETAS SOLO NOS QU

GASTOS DE ADMOS Y VENTAS A 10.04% DEL TOTAL DE LAS VENTAS EL 10,04% ESTA DEST
MARGEN OPERACIONAL MARGEN OPERACIONAL NO HUBO UTILIDAD OP
 DEBE MEJORAR LA POLITICA DE COBRANZA, ESTA COBRANDO CADA 3 MESES Y NO ES BUENA

TIENE BUENA ROTACION SE ESTA REPONIENDO LOS INVENTARIOS CADA DOS MESES

O QUE EL ENTE ECONOMICO TIENE INVERTIDO EN ACTIVOS, EL 46,69%

OTAL DE LOS ACTIVOS A LOS DUEÑOS Y SOCIOS LES PERTENECE EL 53,31% Y A LOS ACREEDORES EL 46,69%

DE LAS ENTIDADES EQUIVALE EL 21,10%

VENTAS EL 21,10% SE NOS VA PARA PAGAR LAS OBLIGACIONES FNANCIERAS EL 78,90% QUEDAN COMO INGRESOS NETOS

E VA EL 8,39% PARA PAGAR LOS INTERESES

ERDIDA OPERACIONAL
NANCIAMIENTO
TIENE UNA CONCENTRACION DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO DEL 80,30%, SE RECOMIENDA REFINANCIAR A LARGO PLA
MONIO DE LOS SOCIOS, ESTA COMPROMETIDO EL 87,57% CON LOS ACREEDORES

APLICAR EL INDICADOR POR QUE LA UVO PERDIDA NETA

DE VENTAS NETAS SOLO NOS QUEDA UTILIDAD DEL 4,06% PARA CUBRIR GASTOS OPERACIONALES

LAS VENTAS EL 10,04% ESTA DESTINADO A CUBRIR GASTOS OPERACIONALES AL MARGAN DE UTILIDAD BRUTA NO ALCANZA A CUBRIR LO
ACIONAL NO HUBO UTILIDAD OPERACIONAL
NGRESOS NETOS

NDA REFINANCIAR A LARGO PLAZO PARA QUE NO SE VEA AFECTADA LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA

UTA NO ALCANZA A CUBRIR LOS GASTOS OPERACIONALES

 TEXPINAL S.A.
AÑO 2008

CNT 6,865,595
LIQUIDEZ

RC 1.33 $ 1
PRUEBA ACIDA 1.05 $ 1
R.CARTERA VECES 3.35
N° DIAS 108.97
ACTIVIDAD

R. INVENTARIO VECES 6.18

N° DIAS 59.04
R. ACTIVOS TOTALES 1.06 $ 1
R. ACTIVOS FIJOS 4.79 $ 1
R. PROVEEDORES VECES 10.25
N° DIAS 35.60
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 46.69%
ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 21.10%

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA 8.39%
COBERTURA DE INTERESES -
CONCENTARCION DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 80.30%
INDICADORES DE APALANCAMIENTO 87.57%
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO -
RENTABILIDAD CAPITAL PAGADO -
MARGEN BRUTO 4.06%
GASTOS DE ADMOS Y VENTAS A VENTAS 10.04%
MARGEN OPERACIONAL -

INFORME GENERAL