PROYECTO FINAL - Finanzas I
PROYECTO FINAL - Finanzas I
PROYECTO FINAL - Finanzas I
DOMINGO SAVIO
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
FINANZAS EMPRESARIALES I.
1
Tabla de contenido
CAPÍTULO I. ............................................................................................................................................... 3
INFORMACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA. .................................................................................. 3
1.1. Introducción de la empresa. .......................................................................................................... 3
1.2 Descripción del sujeto organizacional. ....................................................................................... 3
CAPÍTULO II............................................................................................................................................... 6
ANALISIS FODA. ...................................................................................................................................... 6
2.1.1 Entorno General. ............................................................................................................................ 6
2.1.2 Entorno Interno. ............................................................................................................................. 6
CAPÍTULO III.............................................................................................................................................. 8
ANALISIS FINANCIEROS DE LA EMPRESA. .................................................................................... 8
3.1 Análisis Horizontal. ........................................................................................................................... 8
3.2 Análisis Vertical. .............................................................................................................................. 13
3.3 Liquidez.............................................................................................................................................. 16
3.4 Apalancamiento e intereses. ........................................................................................................ 17
3.5 Rentabilidad. ..................................................................................................................................... 18
3.6 Actividades. ...................................................................................................................................... 19
3.7 Enfoque Dupoint.............................................................................................................................. 21
3.8 Ciclo Operativo y Efectivo. ........................................................................................................... 22
3.9 Análisis de apalancamiento. ........................................................................................................ 23
3.10 Punto de Equilibrio. ...................................................................................................................... 25
3.11 Flujo de Caja................................................................................................................................... 26
CAPÍTULO IV. .......................................................................................................................................... 33
CONCLUSIONES. ................................................................................................................................... 33
4.1 Conclusiones.................................................................................................................................... 33
2
CAPÍTULO I.
El servicio Pickup les permite a los clientes solicitar sus productos favoritos vía online y
pasar por la tienda a recogerlos, sin necesidad de ingresar a la tienda a escoger, pues
un asociado de la empresa se encargará de preparar el pedido y entregarlo al momento
de recoger.
Visión: “Ser la Multi Tienda Líder, con estándares mundiales y reconocida por su modelo
organizacional enfocado en el servicio al Cliente, contribuyendo a mejorar la calidad de
vida de nuestros clientes.”
Objetivo a corto plazo: Fidelizar el mercado nacional entregando una atención al cliente
de calidad y buscando siempre la mejor calidad en nuestros productos.
3
Objetivo a mediano plazo: Perfeccionar las herramientas virtuales para seguir
liderizando la atención online y nuestro e-commerce.
Cuando hablamos de Retail, estamos haciendo referencia a una palabra inglesa que se
usa para referirse a “comercio al detalle”, o lo que es lo mismo: la venta de productos al
consumidor final. En España se le conoce también como venta al por menor o comercio
minorista.
El ejemplo más común del sector retail son: los supermercados, tiendas
departamentales, locales para el mejoramiento del hogar, farmacias, tiendas fast-
fashion, librerías, entre otros.
Esta área también se encarga de la gestión de las líneas de crédito que mantiene la
empresa con distintas entidades financieras, revisando contratos, plazos de pago y tazas
de interés más convenientes para la compañía.
4
Descripción de las principales características de organización:
GERENCIA
GENERAL
GERENTE DE GERENTE DE
GERENTE IT Y GERENTE DE GERENTE DE
RETAIL Y LOGISTICAS Y
SERVICIOS. FINANZAS. CONTABILIDAD.
MARKETING. OPERACIONES.
COMPRAS. RECAUDACIONES.
C X PAGAR.
C X COBRAR.
5
CAPÍTULO II.
ANALISIS FODA.
6
- Posibilidad de premiar a sus empleados (vales, incentivos y bonos) para generar un
incentivo en el trabajo.
- Buen control de inventario, personas capacitadas para el manejo y control de este.
7
CAPÍTULO III.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 14,695 16,759 20,485
Menos: Costo Mercaderia 10,763 12,500 15,349
Utilidad Bruta 3,932 4,259 5,136
Gastos de la empresa 2,900 2,575 2,600
Utilidad Operativa 1,032 1,684 2,536
Otros Ingresos 200 149 230
Intereses por Préstamo bancario 186 200 220
Utilidad Antes de Impuestos 1,046 1,633 2,546
Impuesto 25% 262 408 637
UTILIDAD NETA 785 1,225 1,910
8
GESTIONES DE LA EMPRESA COMERCIAL MULTICENTER
9
INTERPRETACION DEL ANÁLISIS HORIZONTAL.
a) Análisis del Activo Corriente gestión 2019
ACTIVO
Caja Se ha incremento al 229%
Banco se ha reducido un 9%
Cuentas por Cobrar Se ha incrementado 64% el saldo
Invenario de Mercadería Se ha incrmentado en 33% el saldo
Total Activo Circulante Se ha incrementado en 68% su saldo
Preguntas:
¿Por qué aumento caja?
por mayores pagos en efectivo
¿Por qué aumento el banco?
por mayors pagos por cheques en la compra de mercaderia
¿Qué paso con las Cuentas por Cobrar?
Las ventas subieron por mayores créditos otorgados
¿Por qué se incremento el Inventario Mercaderías?
Por mayores compras (saldo de inventarios)
PASIVO
Cuentas por Pagar 100 174.30303
Préstamo Bancario 10000% 162.75
Total Pasivo Circulante 100 170.530612
B) Análisis de las variaciones
Cuentas por Pagar 0.74
Debido a mayor crédito del Proovedor
Préstamo Bancario 63%
La Empresa solicito mas préstamos
Total Pasivo Circulante
Incremento del 0.71
CONCLUSIONES:
Se incrementa los Activos Corrientes por mayores ventas, pero hemos
utilizado un mayor financiamiento: Proveedor, Bancos.
El fin de la empresa es tener mayor utilidad
2018 2019
Activo Fijo Neto 4,302 5,654
Activo Fijo Neto 100 131
1,352
3,340
136.53 134.07
100 100
36.53 34.07
3,932 4,259
14,695 16,759
735 838 Precio unitario 20
Unidades
136.53 133.46
100 100
36.53 33.46
3,932 5,136
14,695 20,485
735 1,024 Precio unitario 20
Unidades
12
3.2 Análisis Vertical.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 14,695 16,759 20,485
Menos: Costo Mercaderia 10,763 12,500 15,349
Utilidad Bruta 3,932 4,259 5,136
Gastos de la empresa 2,900 2,575 2,600
Utilidad Operativa 1,032 1,684 2,536
Otros Ingresos 200 149 230
Intereses por Préstamo bancario 186 200 220
Utilidad Antes de Impuestos 1,046 1,633 2,546
Impuesto 25% 262 408 637
UTILIDAD NETA 785 1,225 1,910
13
GESTIONES DE LA EMPRESA COMERCIAL SUPER ACTIVOS
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 100 100 100
Menos: Costo Mercaderia 73 75 75
Utilidad Bruta 27 25 25
Gastos de la empresa 20 15 13
Utilidad Operativa 7 10 12
Otros Ingresos 1 1 1
Intereses por Préstamo bancario 1 1 1
Utilidad Antes de Impuestos 7 10 12
Impuesto 25% 2 2 3
UTILIDAD NETA 5 7 9
14
2% que ha aumentado en esta última gestión. El saldo de esta inversión lo representan
los activos fijos. Si bien, los activos circulantes representan el 69% de la inversión total
de la empresa, está aún no ha superado la importancia que ha tenido en la gestión 2019
debido a que se adquirió más activos fijos en esta gestión. Las fuentes principales de
financiamiento que se utilizó para estas inversiones son, los recursos propios que
representan el 70% esta ha ido disminuyendo en las últimas gestiones, los créditos de
los proveedores que representan el 19%, esta ha ido aumentando. La utilidad neta
representa 9% de las ventas totales la cual ha ido aumentando en las últimas gestiones,
el costo de mercadería representa el 75% que se mantiene al del año 2019, los gastos
de la empresa representan el 13% que ha ido disminuyendo en las últimas gestiones, y
los préstamos bancarios representan el 1% se mantiene tal y cual como el de las
anteriores gestiones.
15
3.3 Liquidez.
GESTION 2018
Circulante
Pasivo Circulante 2,450
Activo Circulante- Inventario 9908 - 6490
Solvencia
Prueva Acida Pasivo Circulante 2,450 1.40 1,40 respalda a Bs. 1 de deuda
Disponible 3,244
Disponibilidad Pasivo Circulante 2,450 1.32 0,83 respalda a Bs. 1 de deuda
GESTION 2019
Circulante
Pasivo Circulante 4,178
Activo Circulante- Inventario 17594 - 8640
Solvencia
Prueva Acida Pasivo Circulante 4,178 2.14 2,14 respalda a Bs. 1 de deuda
Disponible 8669
Disponibilidad Pasivo Circulante 4,178 2.07 2,07 respalda a Bs. 1 de deuda
GESTION 2020
Circulante
Pasivo Circulante 7,450
Activo Circulante- Inventario 21770 - 9402
Solvencia
Prueva Acida Pasivo Circulante 7,450 1.66 1,66 respalda a Bs. 1 de deuda
Disponible 11,881
Disponibilidad Pasivo Circulante 7,450 1.59 1,59 respalda a Bs. 1 de deuda
16
3.4 Apalancamiento e intereses.
GESTION 2018
GESTION 2019
GESTION 2020
17
3.5 Rentabilidad.
GESTION 2018
GESTION 2019
GESTION 2020
18
3.6 Actividades.
GESTION 2019
19
GESTION 2020
20
3.7 Enfoque Dupoint.
GESTION 2018
GESTION 2019
GESTION 2020
21
3.8 Ciclo Operativo y Efectivo.
GESTIÓN 2018
Ciclo Operativo = Rotación Inv. Días + Rotación Ctas. Por Cobrar días
183 + 4 = 187 días
GESTIÓN 2019
Ciclo Operativo = Rotación Inv. Días + Rotación Ctas. Por Cobrar días
252 + 6 = 258 días
GESTIÓN 2020
Ciclo Operativo = Rotación Inv. Días + Rotación Ctas. Por Cobrar días
183 + 9 = 192 días
22
3.9 Análisis de apalancamiento.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 14,695.00 16,759.00 20,485.00
Menos: Costo Mercaderia 10,763.00 12,500.00 15,349.00
Utilidad Bruta 3,932.00 4,259.00 5,136.00
Gastos de la empresa 2,900.00 2,575.00 2,600.00
Utilidad Operativa 1,032.00 1,684.00 2,536.00
Otros Ingresos 200.00 149.00 230.00
Intereses por Préstamo bancario 186.00 200.00 220.00
Utilidad Antes de Impuestos 1,046.00 1,633.00 2,546.00
Impuesto 25% 261.50 408.25 636.50
UTILIDAD NETA 784.50 1,224.75 1,909.50
GESTION 2018
APALANCAMIENTO OPERATIVO
A Operativo = 3,932.00 = 3,19
1,232.00
Datos:
UAII 1232 Utilidad bruta = Ingresos V. 14,695.00
Ventas 14695 Costo V. (-) 10,763.00
Costo V 10763 Utilidad Bruta 3,932.00
GESTION 2019
APALANCAMIENTO OPERATIVO
A Operativo = 4,259.00 = 2,32
1,833.00
Datos:
UAII 1833 Utilidad bruta = Ingresos V. 16,759.00
Ventas 16759 Costo V. (-) 12,500.00
Costo V 12500 Utilidad Bruta 4,259.00
23
GESTION 2020
APALANCAMIENTO OPERATIVO
A Operativo = 5,136.00 = 1,86
2,766.00
Datos:
UAII 2766 Utilidad bruta = Ingresos V. 20,485.00
Ventas 20485 Costo V. (-) 15,349.00
Costo V 15349 Utilidad Bruta 5,136.00
ANALISIS DE APALANCAMIENTO
A. OPERATIVO DE LOS 3 AÑOS
ANALISIS DE APALANCAMIENTO
A. FINANCIERO DE LOS 3 AÑOS
90000 4500
20
Debemos producir 4500 unidades para
generar el punto de equilibrio en la
Precio de venta Ingresos: 50bs empresa con la venta de agendas 2021.
Costo Variable unitario: 30bs
Margen de utilidad bruta: 20
Cubrir los gastos totales 90000
Producir 4500 x MUB 20
90000
25
3.11 Flujo de Caja.
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre
Compra al contado 400 500 680 790 820 850 890 920 1000 1150 1363 1400 10,763
10763
10% anual 7 5 3 2
200 2 202 0
26
Cuadro de gastos (expresado en pesos)
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre
Gastos 20% s/ventas 800 880 925 1,000 1,080 1,100 1165 1250 1486 1500 1714 1795
160 176 185 200 216 220 233 250 297 300 343 359
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre
ventas 800 880 925 1,000 1,080 1,100 1165 1250 1486 1500 1714 1795
IT 24 26 28 30 32 33 35 38 45 45 51 54
V- C.M. 400 380 245 210 260 250 275 330 486 350 351 395
IVA 52 49 32 27 34 33 36 43 63 46 46 51
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre
76 76 60 57 66 66 71 80 108 91 97 105
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre
INGRESOS :
Ventas 320 832 898 955 1,032 1,088 1,126 1,199 1,344 1491.6 1585.6 1746.4
Préstamo 800
Total de Ingresos 1,120 832 898 955 1,032 1,088 1,126 1,199 1,344 1,492 1,586 1,746
EGRESOS
Compras 400 500 680 790 820 850 890 920 1000 1150 1363 1400
Gastos Operativos 160 176 185 200 216 220 233 250 297.2 300 342.8 359
Pago intereses 7 5 3 2
Total Egresos 636 959 1,130 1,250 1,304 1,136 1,194 1,250 1,405 1,541 1,803 1,864
Saldo Inicial caja 800 1,284 1,157 926 630 358 311 243 192 131 82 - 135
Flujo de Caja 1,284 1,157 926 630 358 311 243 192 131 82 - 135 - 253
Interpretación
1. El comportamiento de los saldos del flujo de caja hasta el mes de octubre, son
positivos.
2. A partir de noviembre y diciembre los saldos son negativos, debido al cobro de venta
en 30 días.
3. El crédito contratado debería ser a un mayor plazo por ejemplo 1 año con
amortizaciones trimestrales porque el crédito debe servir de apoyo financiero, se trata
de un negocio.
27
FLUJO DE CAJA GESTIÓN 2019
VENTAS
DATOS
TOTAL VENTAS (16.759)
Enero 1457
Febrero 1400
Marzo 1250
Abril 1150
Mayo 1285
Junio 1300
Julio 1290
Agosto 1350
Septiembre 1428
Octubre 1399
Noviembre 1950
Diciembre 1500
28
COMPRAS
DATOS
TOTAL COMPRAS (12.500)
Enero 1200
Febrero 1140
Marzo 980
Abril 1200
Mayo 1500
Junio 880
Julio 950
Agosto 700
Septiembre 800
Octubre 1200
Noviembre 1000
Diciembre 950
AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMO
Detalle enero febrero marzo abril mayo
Ptmo. 1000
4 meses 250 250 250 250
8% anual 7 5 3 2
Total 257 255 253 252
29
CUADRO DE GASTOS
Cuadro de gastos ( expresado en pesos)
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto sep oct nov dic
gastos 20% s/v 1450 1400 1250 1150 1285 1300 1290 1350 1428 1399 1950 1500
290 280 250 230 257 260 258 270 286 280 390 300
FORMA DE SACAR EL IMPUESTO
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agostoseptiembreoctubrenoviembrediciembre
Ventas 1450 1400 1250 1150 1285 1300 1290 1350 1428 1399 1950 1500
IT 43.5 42 37.5 34.5 38.55 39 38.7 40.5 42.84 41.97 58.5 45
V-CM 250 260 270 50 215 420 340 650 628 199 950 550
IVA 33 34 35 7 28 55 44 85 82 26 124 72
CUADRO DE IMPUESTOS
Cuadro de impuestos (expresado en pesos)
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agostoseptiembreoctubrenoviembrediciembre
76 76 73 41 67 94 83 125 124 68 182 117
FLUJO DE CAJA
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agostoseptiembreoctubrenoviembrediciembre
INGRESOS
Ventas 580 1430 1340 1210 1204 1291 1296 1314 1381.2 1416.4 1619.4 1770
Préstamo 1000
Total de ingresos 1580 1430 1340 1210 1204 1291 1296 1314 1381.2 1416.4 1619.4 1770
EGRESOS
Compras 1200 1140 980 1200 1500 880 950 700 800 1200 1000 950
Gastos Operativos 290 280 250 230 257 260 258 270 286 280 390 300
Impuestos 76 76 73 41 67 94 83 125 124 68 182 117
Pago Préstamo 250 250 250 250
Pago interés 7 5 3 2
Total Egresos 1566 1753 1558 1724 2076 1234 1291 1095 1210 1548 1572 1367
Flujo Operativo 14 -323 -218 -514 -872 57 5 219 171.2 -131.6 47.4 403
Saldo inicial caja 2000 2014 1691 1473 959 87 144 149 368 539.2 407.6 455
Flujo de caja 2014 1691 1473 959 87 144 149 368 539.2 407.6 455 858
Interpretación.
1.- El comportamiento de los saldos del flujo de caja en la gestión 2019 ha sido positivo.
Es decir, tenemos saldos vigentes debido a que nuestros ingresos del periodo fueron
mayores a los gastos.
2.- Los saldos encontrados se encuentran en un rango regular, no son elevados. Tienen
un margen aceptable.
30
FLUJO DE CAJA GESTIÓN 2020
Cuadro de Ventas (expresado en Bolivianos)
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio Julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre ene-21
venta 1 1080 432 648
venta 2 1150 460 690
venta 3 1280 512 768
venta 4 1390 556 834
venta 5 1470 588 882
venta 6 1595 638 957
venta 7 1765 706 1,059
venta 8 1950 780 1,170
venta 9 1990 796 1194
venta 10 2185 874 1311
venta 11 2280 912 1368
venta 12 2350 940 1410
Sumas 20485 432 1,108 1,202 1,324 1,422 1,520 1,663 1,839 1,966 2,068 2,223 2,308 19,075 20,485
20,485
AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMO
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio
Ptmo 1100 1,100
5 meses 220 220 220 220 220
10% anual 9 7 5 3 2
Totales 229 227 225 223 222
31
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre
INGRESOS :
Ventas 432 1,108 1,202 1,324 1,422 1,520 1,663 1,839 1,966 2068 2223 2308
Préstamo 1,100
Total de Ingresos 1,532 1,108 1,202 1,324 1,422 1,520 1,663 1,839 1,966 2,068 2,223 2,308
EGRESOS
Compras 850 950 1,020 1,090 1,169 1,240 1,310 1,390 1460 1530 1620 1720
Gastos Operativos 216 230 256 278 294 319 353 390 398 437 456 470
Impuestos 62 61 72 81 83 94 73 131 129 151 154 152
Pago préstamo 220 220 220 220 220
Pago intereses 9 7 5 3 2
Total Egresos 1,128 1,470 1,575 1,674 1,769 1,875 1,736 1,911 1,987 2,118 2,230 2,342
Flujo Operativo 404 - 362 - 373 - 350 - 347 - 355 - 73 - 72 - 21 - 50 - 7 - 34
Saldo Inicial caja 800 1,280 1,150 920 630 480 410 240 190 140 80 93
Flujo de Caja 1,204 918 777 570 283 125 337 168 169 90 73 59
Interpretación
1. El comportamiento de los saldos del flujo de caja hasta el mes de diciembre, son
positivos.
2. El crédito contratado debería ser a un mayor plazo por ejemplo 1 año con
amortizaciones trimestrales porque el crédito debe servir de apoyo financiero, se trata
de un negocio.
32
CAPÍTULO IV.
CONCLUSIONES.
4.1 Conclusiones.
Una vez estudiado cada análisis financiero podemos decir que Multicenter es una
empresa comercial rentable y financiable.
Dado los montos establecido con los que la empresa ha comenzado, teniendo una
elevación de montos por lo que ha mejorado y sobre todo sobrellevado los
abastecimientos, conservando los plazos y los márgenes para que la empresa pueda
llegar a custodiar el rendimiento y mejorar cada gestión.
Como podemos observar en los datos financieros la empresa Multicenter tiene un flujo
operativo de caja negativo en el año 2018 en los meses de noviembre y diciembre, debido
al plazo dado en el cobro de ventas. Ya en el año 2019 y 2020 hemos visto saldos
vigentes a favor de la empresa, debido a que tenemos margen de utilidad óptimos para
las demás gestiones.
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