Guia Didactica Proyectos RED

Proyectos
Guía didáctica
MAD-UTPL
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Departamento de Economía
Proyectos
Guía didáctica
Carrera PAO Nivel
Administración de Empresas VII
Autor:
Ochoa Moreno Monica Alexandra
ADMI_4090 Asesoría virtual

www.utpl.edu.ec
MAD-UTPL
Proyectos
Guía didáctica
Ochoa Moreno Monica Alexandra
Universidad Técnica Particular de Loja
4.0, CC BY-NY-SA
Diagramación y diseño digital:
Ediloja Cía. Ltda.
Telefax: 593-7-2611418.
San Cayetano Alto s/n.
www.ediloja.com.ec
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Loja-Ecuador
ISBN digital -978-9942-39-213-8
La versión digital ha sido acreditada bajo la licencia Creative Commons 4.0, CC

BY-NY-SA: Reconocimiento-No comercial-Compartir igual; la cual permite: copiar,
distribuir y comunicar públicamente la obra, mientras se reconozca la autoría
original, no se utilice con fines comerciales y se permiten obras derivadas, siempre
que mantenga la misma licencia al ser divulgada. https://creativecommons.org/
licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es
20 de septiembre, 2021
MAD-UTPL
Índice Índice
1. Datos de información ............................................................................... 8

1.1. Presentación de la asignatura ......................................................... 8
1.2. Competencias genéricas de la UTPL .............................................. 8
1.3. Competencias específicas de la carrera ......................................... 8
1.4. Problemática que aborda la asignatura .......................................... 9
2. Metodología de aprendizaje ..................................................................... 10
3. Orientaciones didácticas por resultados de aprendizaje ........................... 11
Primer bimestre ............................................................................................ 11

Resultado de aprendizaje 1 ................................................................................... 11
Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje ............................................ 11
Semana 1 ..................................................................................................... 12
Unidad 1. Concepto, importancia y etapas de los proyectos ........................ 12
1.1. Concepto de Proyectos ....................................................................... 12
1.2. Importancia de los Proyectos ............................................................. 12
1.3. Clasificación de los Proyectos ........................................................... 13
Semana 2 ..................................................................................................... 14
1.4. Etapas del Proyecto ............................................................................ 14
Actividades de aprendizaje recomendadas ......................................................... 15
Autoevaluación 1 ................................................................................................... 16
Semana 3...................................................................................................... 18
Unidad 2. Identificación y Ciclo del Proyecto .............................................. 18
2.1. Identificación del Proyecto ................................................................. 18
2.2. Diagnóstico .......................................................................................... 18
Semana 4 ..................................................................................................... 21
2.3. El Ciclo del Proyecto ............................................................................ 21
Autoevaluación 2 ................................................................................................... 25
Semana 5 ..................................................................................................... 28
Unidad 3. Marco Lógico .............................................................................. 28
4 MAD-UTPL
3.1. Introducción ......................................................................................... 28
3.2. Identificación del Problema y alternativas de solución .................... 30 Índice
3.3. Matriz de Marco Lógico ...................................................................... 34

Autoevaluación 3.................................................................................................... 38
Semana 6 ..................................................................................................... 40
Unidad 4. Estudio de Mercado .................................................................... 40
4.1. La Inteligencia de los Mercados ......................................................... 40
4.2. Sistemas económicos ........................................................................ 41
4.3. Análisis del entorno ............................................................................. 43
4.4. Objetivos del estudio de Mercado ...................................................... 43
4.5. Estructura del Mercado ....................................................................... 44
4.6. Escenarios en los Mercados .............................................................. 48
4.7. Agentes de los Mercados ................................................................... 49
Semana 7 ..................................................................................................... 50
4.8. Etapas de un Estudio de Mercado ...................................................... 50
4.9. Métodos para determinar la Demanda .............................................. 51
4.10. Segmentación, mercado meta y posicionamiento ............................ 53
4.11. Comercialización ................................................................................. 55
4.12. Precios ................................................................................................. 55
4.13. Promoción y Publicidad ...................................................................... 57
Autoevaluación 4.................................................................................................... 59
Actividades finales del bimestre............................................................................ 62
Semana 8 ..................................................................................................... 62
Segundo bimestre......................................................................................... 63
Resultado de aprendizaje 1.................................................................................... 63
Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje............................................. 63
Semana 9 ..................................................................................................... 63
Unidad 5. Estudio Técnico ........................................................................... 63
5.1. Ingeniería ............................................................................................. 63
5.2. Tamaño ................................................................................................ 64
5.3. Localización ......................................................................................... 67
5.4. Administración del proyecto ............................................................... 69
5 MAD-UTPL
5.5. Estudio Legal ....................................................................................... 70
Índice
Actividades de aprendizaje recomendada............................................................ 72
Autoevaluación 5.................................................................................................... 73
Semana 10 ................................................................................................... 75
Unidad 6. Estructura económica y financiera de los proyectos .................... 75
6.1. Presupuesto de Inversiones ............................................................... 76
Semana 11 ................................................................................................... 79
6.2. Costos de Producción ......................................................................... 79
6.3. Ingresos ............................................................................................... 83
6.4. Punto de Equilibrio .............................................................................. 83
Autoevaluación 6.................................................................................................... 87
Semana 12 ................................................................................................... 89
Unidad 7. Evaluación Financiera ................................................................. 89
7.1. Estados financieros ............................................................................. 89
7.2. Flujo de Fondos ................................................................................... 91
7.3. Costo de Oportunidad del Dinero ....................................................... 93
Semana 13 ................................................................................................... 93
7.4. Indicadores de Rentabilidad ............................................................... 93
7.5. Estudio de Sensibilidad ....................................................................... 96
Actividades de aprendizaje recomendada ........................................................... 96
Autoevaluación 7.................................................................................................... 98
Semana 14 ................................................................................................... 100

Unidad 8. Evaluación económica, social y ambiental de Proyectos .............. 100
8.1. Evaluación Económica ........................................................................ 100
8.2. Evaluación Social ................................................................................ 101
Semana 15 ................................................................................................... 102

8.3. Evaluación ambiental .......................................................................... 102
Autoevaluación 8.................................................................................................... 107
Semana 16 ................................................................................................... 109
6 MAD-UTPL
Actividades finales del bimestre ........................................................................... 109
4. Solucionario ............................................................................................ 110 Índice
5. Referencias bibliográficas........................................................................ 118

6. Anexos..................................................................................................... 119
7 MAD-UTPL
1. Datos de información
1.1. Presentación de la asignatura
1.2. Competencias genéricas de la UTPL
Orientación a la innovación y a la investigación

Pensamiento crítico y reflexivo
Trabajo en equipo
Comportamiento ético
1.3. Competencias específicas de la carrera
Aplica metodologías basadas en el proceso administrativo, gestión

organizacional, gestión de recursos, uso de tecnologías práctica de
innovación y gestión del conocimiento para generar el desarrollo
de emprendimientos y proyectos enfocados a la investigación y
vinculación con los sectores agro-productivo, manufactura, comercio y
servicios.
8 MAD-UTPL
1.4. Problemática que aborda la asignatura
Escasa gestión de modelos empresariales y de negocio, enfocados en

emprendimiento, cultura y estructura organizacional, valor agregado,
calidad, innovación, tecnología y responsabilidad social.
9 MAD-UTPL
2. Metodología de aprendizaje
Para el desarrollo de esta asignatura se utilizará el aprendizaje basado

en estudio de casos, de tal forma que cada uno construye su aprendizaje
a partir de experiencias reales o ficticias, demostrando sus habilidades,
observando la realidad, participando en actividades grupales en busca de la
solución a un problema o caso determinado.
El aprendizaje basado en estudio de casos permite poner en práctica los
conocimientos adquiridos en el aula de clase y en el propio aprendizaje,
capacitando al estudiante en la toma de decisiones necesarias para la
solución del problema.
Se complementa esta metodología con las actividades colaborativas que
se desarrollan en la plataforma de nuestra Universidad como son: foros de
discusión, chats académicos, video-colaboraciones, y otros recursos que se
manejan en esta plataforma.
10 MAD-UTPL
3. Orientaciones didácticas por resultados de aprendizaje 1 Bimestre
Primer bimestre
Desarrolla destrezas que le permitan identificar

oportunidades de inversión y conocer técnicas
Resultado de
de elaboración de proyectos según el Sistema de
aprendizaje 1
Marco Lógico.
En la actualidad el sistema de marco lógico complementa la formulación

y evaluación de proyectos mediante la concepción de cuatro ejes
fundamentales: problema, involucrados, objetivos y alternativas; que
constituyen la base para el desarrollo de proyectos de inversión.
Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje
Una de las inquietudes que nos permite despejar el resultado de aprendizaje

es reconocer los diferentes sectores de la economía que se encuentran
inmersos en situaciones problemáticas que necesitan solucionarse o en
necesidades insatisfechas que necesitan satisfacerse. El primer paso no
implica hacerlo inmediatamente, involucra una serie de consideraciones
como son: conceptos básicos, importancia y etapas, que nos permitan
establecer la forma más idónea para formular un “proyecto”
11 MAD-UTPL
Semana 1
Unidad 1. Concepto, importancia y etapas de los proyectos

1 Bimestre
1.1. Concepto de Proyectos
A lo largo del tiempo se han desarrollado algunas conceptualizaciones sobre

el término “proyectos”, así como también se ha incrementado notablemente
la bibliografía sobre este tema; lo que nos lleva a determinar que el estudio
de “proyectos” o la “gestión de proyectos” se ha convertido en una actividad
que se realiza con la finalidad de satisfacer una necesidad o solucionar un
problema determinado, mediante el uso de ciertos recursos.
Estimado estudiante en el siguiente recurso, usted puede encontrar algunas
conceptualizaciones que se han dado a través del tiempo:
Cronología de la definición de proyectos
Seguramente, pudo observar que a medida que la sociedad se va
modernizando, surgen nuevas conceptualizaciones de los proyectos, así
podemos decir que: proyecto es un conjunto de actividades desarrolladas
en forma coherente con el propósito de obtener un resultado final, como
respuesta a una necesidad u oportunidad de negocio, en un tiempo
determinado con la utilización de ciertos recursos (Murcia et al., 2019).
1.2. Importancia de los Proyectos
Día a día la cultura de “proyectos” se va tomando el ámbito de desarrollo

tanto de las instituciones públicas como privadas del mundo entero. Esto no
significa que el planteamiento o la formulación de un proyecto pueda darse
únicamente para la creación de una nueva empresa. ¡No! eso no es así. La
gestión de proyectos explora nuevos frentes de inversión, que le permiten al
empresario promover alianzas estratégicas con consumidores, proveedores
y también con competidores.
La importancia que le demos a un proyecto radica en la forma como lo
percibe cada inversionista, no tiene la misma importancia un proyecto
social que un proyecto privado, si hablamos de una empresa o institución
gubernamental.
12 MAD-UTPL
No olvide que los proyectos de inversión, que es lo que vamos a tratar
en este período académico, deben estar relacionados con los planes de
desarrollo y estratégicos de la organización en la cual se va a implementar el
proyecto.
1 Bimestre
1.3. Clasificación de los Proyectos
Existen muchas formas de clasificar un proyecto, cada una con

características propias de las diferentes actividades que realiza el ser
humano (Murcia et al., 2019):
y Tiempo u horizonte de vida útil: considera algunos criterios
de tiempo como: tiempo de ejecución del proyecto, tiempo de
aprovechamiento del proyecto, corto plazo o largo plazo.
y Sector productivo en el que se desenvuelve: sector primario,

sector secundario, sector terciario, sector cuaternario.
y Tipo del bien por generar: pueden ser bienes de carácter

tangible y servicios.
y Destino: según a quien va dirigida la iniciativa, los proyectos

pueden ser privados y sociales.
y Grado de dependencia: pueden ser; independientes,

complementarios y sustitutos.
y Tipo de inversión: en este rango se ubican los proyectos de

modernización, de reposición, de expansión, y de carácter
estratégico.
Cada uno de los enunciados anteriores se describen ampliamente en el

texto base, para lo cual vamos a revisar las páginas 39 a la 45.
Que le pareció el tema, ¿qué clasificaciones considera que vamos a
desarrollar en la formulación de nuestro proyecto? Espero que tenga una
idea de dónde le gustaría emprender con un nuevo proyecto, tome en cuenta
para ello, sectores estratégicos que no han sido mayormente explotados y
que usted tenga cierto conocimiento de dichos sectores.
Para complementar los aspectos generales en el ámbito de estudio de
nuestra materia, vamos a revisar las etapas del proyecto.
13 MAD-UTPL
Semana 2
1.4. Etapas del Proyecto 1 Bimestre
Las etapas de un proyecto deben desarrollarse en forma consecutiva, de

la siguiente manera: Estudios preliminares, Pre-factibilidad, Preparación e
Implementación. La tabla 1describe cada una de estas etapas.
Tabla 1.
Etapas del Proyecto
Etapas del
Descripción
Proyecto
Estudio Comprende la revisión de estudios, revistas, bibliografía relacionados con el tema planteado.
Preliminar Aspectos relacionados con la; obtención de permisos, disponibilidad de insumos, elaboración de
reglamentos, mercado destino de la producción, tecnología a emplear, posible localización y los
impactos económicos, sociales y ambientales que genere el proyecto. etc.
Pre-factibilidad Análisis preliminar de una idea para determinar si es viable convertirla en proyecto. Esta etapa se
suele denominar anteproyecto.
El estudio de pre-factibilidad recopila información y la pone a consideración, minimizando el

riesgo, si la idea no es factible, se desecha el proyecto
Comprende: el estudio de mercado, estudio técnico, estudio administrativo, estudio legal, estudio
financiero.
Preparación Esta etapa comprende tres sub-etapas: Estudio de factibilidad, Proyecto preliminar, Diseño
detallado. Cada una de estas sub-etapas se realiza en forma consecutiva y aporta criterios que
(Ciclo primario)
van desde la identificación del problema, búsqueda de soluciones, hasta llegar a la respectiva
verificación y dar paso al proyecto preliminar.
Se elabora en forma detalla todas las especificaciones y decisiones que se tomarán para poner en
marcha el proyecto.
Se enfoca a la evaluación y el análisis de la alternativa más atractiva de las generadas durante

esta fase. Se toma la decisión de llevar a cabo el proyecto.
Implementación En esta etapa se asigna el tiempo y los recursos necesarios para la instalación de los equipos
y maquinarias. Se elabora el presupuesto de producción y se adquieren los materiales para
(Ciclo
comenzar con el proceso productivo. Esta etapa está compuesta por tres elementos: Producción
secundario)
o construcción: Comercialización y Consumo.
Nota: Las etapas del proyecto constan de cuatro elementos: estudio preliminar, pre-
factibilidad preparación e implementación
Para ampliar sus conocimientos sobre esta temática puede remitirse al
texto base, páginas 31 a la 37.
Estimado estudiante, le invito a reforzar sus conocimientos, participando en
las siguientes actividades recomendadas
14 MAD-UTPL
Actividades de aprendizaje recomendadas
y Elabore un mapa conceptual de los fundamentos teóricos 1 Bimestre
estudiados, tomando en cuenta la evolución histórica,

definiciones, importancia y etapas de los proyectos, para ello
revise los comentarios de algunos autores. Puede utilizar la
bibliografía que consta al final de la Guía.
y Desarrolle una matriz de contenidos de las etapas de un
proyecto e identifique los aspectos fundamentales que deben
darse en cada una de ellas. Esta actividad le permitirá revisar
diferentes fuentes de información para obtener una idea o un
problema, analizar detenidamente las causas y consecuencias y
buscar las posibles soluciones.
Nota: conteste las actividades en un cuaderno de apuntes o en un

documento Word.
La revisión de bibliografía complementaria le ayudará a ampliar la visión
sobre la compresión del significado del término “proyectos” y le permitirá
formular su propio criterio de este significado, tomando siempre como base
la existencia de necesidades o problemas que se van a solucionar con la
formulación del proyecto.
Muy bien, estimado estudiante, hemos finalizado el estudio de la unidad
1: Conceptos básicos e identificación de proyectos de inversión. Con la
finalidad de que mida sus conocimientos, lo invito a contestar la primera
autoevaluación.
15 MAD-UTPL
Autoevaluación 1
1 Bimestre
Seleccione la respuesta correcta según corresponda:
1. Una de las principales características en la definición de proyectos es
la satisfacción de una necesidad o la solución de un problema.
a. Verdadero
b. Falso
2. La etapa de factibilidad también se conoce como anteproyecto.

a. Verdadero
b. Falso
3. Los proyectos de acuerdo con el tipo de bien se clasifican en: de

modernización, de reposición, de expansión, de carácter estratégico
a. Verdadero
b. Falso
4. Los términos viabilidad y factibilidad tienen el mismo significado.

a. Verdadero
b. Falso
5. La formulación de los proyectos de inversión debe estar relacionada

con los planes de desarrollo y planes estratégicos de la organización.
a. Verdadero
b. Falso
6. Los proyectos de inversión tienen como finalidad generar una

rentabilidad a los inversionistas.
a. Verdadero
b. Falso
7. Un ejemplo de proyecto de inversión es el “El lanzamiento de un nuevo

Producto de la empresa de Lácteos de la UTPL”
a. Verdadero
b. Falso
16 MAD-UTPL
Seleccione la respuesta correcta:
8. Las etapas en la formulación de un proyecto son:
a. Horizonte, sector productivo, destino, grado de dependencia, tipo
de inversión. 1 Bimestre
b. Estudios preliminares, pre-factibilidad, ciclo primario, y ciclo

secundario.
c. Pre-inversión, inversión, operación.
9. Un proyecto puede clasificarse de acuerdo con:

a. Horizonte de vida útil, sector productivo, tipo de bien, destino,
grado de dependencia, y tipo de inversión.
b. Estudios preliminares, pre-factibilidad, ciclo primario, y ciclo
secundario.
c. Pre-inversión, inversión, operación.
10. La etapa de implementación está compuesta de tres elementos,

determine la respuesta correcta:
a. Pre-inversión, inversión y operación.
b. Pre-factibilidad, ciclo primario y ciclo secundario.
c. Producción, construcción, comercialización y consumo.
Nota: Conteste las actividades en un cuaderno de apuntes o en un

documento Word .
11. Defina tres necesidades de la colectividad que puedan dar origen a la
formulación de un proyecto.
12. ¿Cuál es la diferencia entre viabilidad y factibilidad?
17 MAD-UTPL
Semana 3.
Unidad 2. Identificación y Ciclo del Proyecto

1 Bimestre
Un proyecto no puede formularse sin la respectiva identificación del

problema, de sus causas, de sus objetivos y de las alternativas para poder
resolverlo. La identificación del proyecto y su ciclo o período de duración,
nos ayudan a tener una visión más amplia sobre la formulación de estos.
La parte de la identificación del proyecto, la vamos a tratar en la guía, ya que
el texto base no la tiene en forma detallada, y es importante distinguirla para
realizar un buen análisis de toda la problemática, y formular debidamente el
proyecto. Este tema se encuentra detallado en el texto complementario de
Juan José Miranda, capítulo 2.
2.1. Identificación del Proyecto
Identificar un proyecto consiste en reconocer un problema o necesidad,

explicar los aspectos principales, y plantear las posibles alternativas de
solución; el problema está relacionado con la carencia de bienes, servicios
deficientes, o la oportunidad de aprovechar una situación favorable;
la solución consiste en descubrir diferentes formas para aumentar la
producción, brindar mejor servicio o aprovechar la situación. Por lo tanto,
se puede decir, que un proyecto nace con la identificación de un problema y
termina con el descubrimiento de alternativas de solución. (Miranda, 2012).
2.2. Diagnóstico
En este punto se trata de precisar el problema o necesidad que tiene una

comunidad y el camino a seguir para encontrar posibles alternativas de
solución. Para ello se debe definir algunas realidades que faciliten el paso de
una situación no deseada a una situación deseada.
Se debe considerar aspectos económicos, sociales, tecnológicos y
ambientales; y, toda da la información referente a la situación actual,
jerarquización de las necesidades, selección del problema, delimitación
del área de estudio, zona de influencia, población afectada, demandantes y
oferentes, justificación y sostenibilidad del proyecto constituyen elementos
fundamentales del diagnóstico. (Miranda, 2012)
18 MAD-UTPL
2.2.1. Situación actual, descripción y selección del problema
La situación actual determina el área de estudio, las características
geográficas y administrativas de esta área y ubica la causa del problema
en una categoría determinada. Nos lleva a un análisis que fija las acciones
1 Bimestre
principales que se deben llevar a cabo para solucionar el problema,
considerando aspectos relacionados con la carencia de bienes o servicios,
baja calidad de los bienes producidos, ineficiencia en la prestación de
servicios, etc. Resultado de este análisis es la descripción de la situación
existente, con las respectivas consecuencias que se derivan del problema
o la necesidad y si el problema tiende a empeorar en el futuro y en qué
medida.
El siguiente paso para identificar un proyecto es el reconocimiento del
problema o necesidad que se quiere solucionar; conocer sus características,
sus causas y efectos; y en lo posible tomar en cuenta las siguientes
interrogantes para describirlo: ¿Cuál es el problema?, ¿Cuáles son sus
características?, ¿Cuáles son las causas que lo originan?, etc.
Estos dos aspectos nos permiten seleccionar el problema a resolver,
priorizando las carencias y necesidades de la población afectada; y, los que
requieren un tratamiento más urgente. (Miranda, 2012)
2.2.2. Delimitación del área de estudio, zona de influencia y población
afectada
Delimitar el área de estudio implica demarcar los límites geográficos,
determinar las condiciones de accesibilidad y los lugares de asentamiento
de la población.
La zona de influencia es un espacio más específico que el área de estudio y
está directamente relacionada con la población afectada por el problema a
resolver o necesidad a satisfacer.
Según Miranda (2012) un hecho importante es examinar la población,
haciendo una distinción entre población de referencia, población afectada y
población objetivo. Esta última que corresponde a la parte de la población
afectada, para la cual se plantea la solución del problema y se espera reciba
todos los beneficios del proyecto.
2.2.3. Cuantificación de la Necesidad
En este punto nos vamos a referir al estudio de la Oferta y Demanda, es
decir las condiciones en las que actualmente se está produciendo los bienes
19 MAD-UTPL
o prestando el servicio y cuantificando la cantidad producida de dichos
bienes.
La demanda analiza la existencia de personas que estarían dispuestas
a consumir un bien o a recibir un servicio, tomando en cuenta algunas
1 Bimestre
variables como los hábitos de consumo, la capacidad de pago, etc.; en
tanto que la oferta se define como la capacidad de una empresa u oferente
para entregar a la sociedad o comunidad un determinado bien o servicio.
(Miranda, 2012)
Existen situaciones en las que no se puede determinar en forma exacta la
Demanda y la Oferta, debiendo elaborar proyecciones de estas variables
para el número de años que tiene de vida útil el proyecto.
2.2.4. Objetivos, justificación y sostenibilidad del proyecto
Dentro de los objetivos, se plantea un Objetivo general y algunos objetivos
específicos que se cumplirán con la ejecución del proyecto. El objetivo
general o propósito del proyecto está asociado con la solución del problema.
Corresponde a una situación que se desea lograr en el futuro con la
intervención que supone la movilización de recursos.
En el ejemplo: Índices altos de desnutrición infantil en el cantón “XX”, el
objetivo general sería: “Disminuir los índices de desnutrición infantil en el
cantón “XX”.
Los objetivos específicos corresponden a la solución concreta que el
proyecto debe alcanzar en un tiempo determinado; se pueden visualizar en
los fines esperados del proyecto. En ocasiones, estos objetivos necesitan
la presencia de la puesta en marcha de otros proyectos que contribuyan al
logro de estos.
En el ejemplo anterior un objetivo específico: “Contribuir en la baja de Índices
de desnutrición infantil en el cantón XX”.
Justificar el proyecto involucra presentar argumentos que justifiquen en
forma categórica la decisión tomada, fijando la medida en que el proyecto
contribuye a solucionar un problema y como pueden ser tomados los
resultados por los beneficiarios.
Para lograr la solución permanente del problema se debe garantizar todos
los mecanismos utilizados para su ejecución, mediante la identificación
de factores que puedan ocasionar retraso en la ejecución del proyecto;
consecución de las fuentes de financiación para que sean entregadas
20 MAD-UTPL
realmente; y, capacidad técnica que garantice el logro de resultados.
(Miranda, 2012)
Generalmente la formulación de proyectos fracasa, porque los analistas
se precipitan en tomar decisiones que comprometen algunos recursos,
1 Bimestre
sin tomar en cuenta si hay o no una debida solución del problema. Para
solucionar dicho problema se deben analizar todas las alternativas, que
en primera instancia son viables para solucionarlo, en función del tamaño,
localización, tecnología utilizada y recursos disponibles.
Revisemos el siguiente recurso sobre algunos aspectos importantes en la
identificación de proyectos.
El punto principal de la identificación de proyectos es la satisfacción de
una necesidad o la prestación de un servicio. Para Miranda (2012) la
explicación del proyecto se fundamenta en la explicación de los aspectos
principales del problema o necesidad y el planteamiento de las posibles
alternativas de solución. La solución consiste en descubrir alternativas para
aprovechar dichas oportunidades, o el estudio de variantes para incrementar
la producción, o el mejoramiento en la calidad de los bienes y servicios ya
producidos o la reposición de infraestructura que ya ha cumplido su período
de vida útil.
Pongamos en práctica lo aprendido. En el siguiente enlace, conteste
correctamente los enunciados, y compruebe sus errores y aciertos:
Identificación de proyectos
Semana 4
2.3. El Ciclo del Proyecto
Dentro de economía existe una relación directa entre inversión y crecimiento:

para lograr el tan añorado crecimiento es necesario contar con una inversión
de calidad que garantice una satisfacción de las necesidades de un país. Se
precisa para ello contar con mecanismos idóneos que permitan identificar
proyectos y seleccionar aquellos que garanticen el crecimiento económico y
el bienestar de la población. (Miranda, 2012)
Identificar un proyecto implica analizar los aspectos principales de un
problema o necesidad y diseñar las posibles alternativas de solución.
21 MAD-UTPL
Antes de asignar recursos y con la finalidad de que éste cumpla su objetivo
que, generalmente, es la rentabilidad, es necesario formularlo de tal manera
que todas las fases que se cumplen en él nos brinden información, tanto en
el ámbito económico, técnico, financiero, institucional, jurídico, ambiental,
político y organizativo que nos permitan la movilización de recursos para 1 Bimestre
llegar a un objetivo determinado.

El Ciclo del Proyecto nos indica las diferentes fases que éste cumple desde
que se concibe la idea hasta que se materializa, estas fases son:
La Pre- inversión
y La Inversión o ejecución
- Funcionamiento u Operación
En el siguiente recurso se puede encontrar una infografía con algunos

aspectos puntuales del ciclo del proyecto; cada una de las etapas que se
detallan en la infografía: pre-inversión, ejecución y operación, deben seguirse
en forma consecutiva, de tal forma que se pueda llegar con total éxito a la
formulación completa del proyecto.
Ciclo de un proyecto
Una vez revisado el recurso se puede observar que cada etapa se va
complementando con la siguiente: así la última etapa de la pre-inversión
forma la primera etapa de la inversión; y, la última etapa de la inversión
forma la primera etapa de la operación.
Murcia et al. (2019) mencionan dos partes importantes que se dan en la
formulación de proyectos:
a. Técnica: que presenta la respectiva evidencia sobre la
planeación del proyecto y demuestra que el negocio puede
comenzar a funcionar
b. Económica financiera: detalla una lista de ingresos y egresos de

fondos que se espera alcanzar con el proyecto
Conjuntamente, a este estudio, es importante considerar seis elementos que

se deben estudiar en forma articulada y coherente; estos elementos son de
carácter comercial, técnico, administrativo, legal, económico y financiero.
22 MAD-UTPL
Tabla 2.
Relación entre los componentes de un proyecto
Aspectos Estudio del Mercado Producto, Demanda
comerciales
Comercialización Oferta, Precio
1 Bimestre
Canal de distribución
Publicidad / Promoción
Aspectos Tamaño del proyecto
técnicos
Selección de la tecnología
Localización del proyecto
Ingeniería del proyecto
Programa de ejecución de obra
Proyecto Aspectos Estructura organizacional
administrativos
Comportamiento organizacional
Aspectos legales Procesos y dinámica organizacional

Constitución de la empresa
Contratación
Disposiciones legales
Aspectos
financieros Estructura tributaria
Inversiones (uso de recursos)
Costos de operación y financiación
Financiamiento (fuente de los recursos)
Aspectos Capacidad de pago
económicos
Proyecciones financieras
Rentabilidad del proyecto (indicadores)
Análisis del entorno
Evaluación económica
Evaluación social
Impacto ambiental / Desarrollo sostenible
Nota: la relación entre los componentes del proyecto está dada por aspectos
comerciales, técnicos, administrativos, legales, financieros y económicos
Cada uno de los aspectos que conforman esta tabla, contienen las
actividades que se desarrollarán a medida que vayamos avanzando en los
contenidos de proyectos, en el presente período académico; es conveniente
que revise el texto base, páginas 50 a la 54.
23 MAD-UTPL
Estimado estudiante, continuemos con el aprendizaje mediante su
participación en la actividad que se describe a continuación:
Actividades de aprendizaje recomendadas 1 Bimestre
y En la formulación de proyectos es importante tener claro el

significado de cada una de las fases del ciclo de vida de un
proyecto. Elabore una infografía conceptualizando cada una de
estas fases o etapas.
y Identifique una idea, problema u oportunidad de negocio e

identifique cuáles serían las causas y los efectos de esta.
y Analice el caso de estudio parte 1 del texto básico: Suministro

de Energías limpias para tierras lejanas, y proceda a contestar
las inquietudes que se presentan en la introducción a este caso
de estudio.

documento Word.
Si realizó su infografía, ésta debe contener las fases del ciclo de vida de un
proyecto: pre-inversión, inversión y operación, y explicar brevemente cada
uno de estos componentes.
Hemos avanzado en nuestros conocimientos. Considere su grado de
aprendizaje, contestando la siguiente autoevaluación.
24 MAD-UTPL
Autoevaluación 2
1 Bimestre
Seleccione la respuesta correcta según corresponda:
1. En la etapa de inversión se requiere trabajar con el equipo de
ingenieros, economistas, administradores y abogados para obtener lo
previsto en la programación.
a. Verdadero
b. Falso
2. En la etapa de pre-inversión se debe recurrir a medios existentes

como: estudios sectoriales, programas de desarrollo y planes
territoriales, que evidencian los objetivos que deben lograrse mediante
el desarrollo del proyecto.
a. Verdadero
b. Falso
3. Dentro de los aspectos comerciales el estudio de mercado

comprende: producto, demanda, oferta, y precios.
a. Verdadero
b. Falso
4. Los aspectos legales hacen referencia a las fuentes de financiamiento

del proyecto.
a. Verdadero
b. Falso
Seleccione la respuesta correcta:

5. Identificar un proyecto consiste en:
a. Ganar dinero en forma rápida y segura.
b. Reconocer un problema, explicar los aspectos principales, y
plantear las posibles alternativas de solución.
c. Identificar el proyecto involucra presentar argumentos que
justifiquen en forma categórica la decisión tomada.
25 MAD-UTPL
6. El ciclo de un proyecto contempla las siguientes etapas:
a. Pre- inversión, inversión o ejecución y funcionamiento u
operación.
b. Viabilidad y factibilidad.
1 Bimestre
c. Entorno, mercado, técnico, organizacional, jurídico e institucional,
d. ambiental y financiero.
7. ¿Por qué generalmente la formulación de proyectos fracasa?

a. Porque los analistas se precipitan en tomar decisiones que
comprometen algunos recursos, sin tomar en cuenta si hay o no
una debida solución del problema.
b. Porque es una etapa permanente encaminada a la producción de
un bien o a la prestación de un servicio.
c. Porque se puede asumir como una función de producción, ya
que existe un proceso de combinación y transformación de
recursos para lograr el producto final.
8. La ejecución o inversión hace referencia a:

a. Insumos o recursos ya sean humanos, tecnológicos, de
infraestructura o de dotación que se necesitan para realizar
las actividades, producir resultados y alcanzar los objetivos
específicos.
b. Estudios necesarios para el logro de un objetivo y la satisfacción
de una necesidad.
c. Una función de producción, ya que existe un proceso de
combinación y transformación de recursos para lograr un
producto final.
9. En la etapa de pre-inversión:
a. Se realizan los estudios necesarios antes de asignar recursos
para el logro de un objetivo.
b. Se pueden asumir actividades como si fuera una función de
producción.
c. También conocida como fase de montaje o puesta en marcha de
la nueva unidad de producción.
26 MAD-UTPL
10. La etapa de operación también se la conoce como:
a. Fase de función de producción.
b. Fase de montaje o puesta en marcha de la nueva unidad de
producción.
1 Bimestre
c. Fase de estudios necesarios antes de asignar recursos.
27 MAD-UTPL
Semana 5
El constante análisis de proyectos en su etapa ex post, y el análisis de estos,

1 Bimestre
en diferentes sectores de la sociedad, han contribuido a generar modelos de
proyectos mucho más confiables que los de décadas anteriores. Estamos
hablando del Enfoque de Marco lógico como una herramienta sistemática
y coherente de los diversos componentes del proyecto, que apoya a la
jerarquía administrativa de la organización en la comunicación con los
diferentes actores del proyecto.
Unidad 3. Marco Lógico
3.1. Introducción
El marco lógico es un método desarrollado a partir de los años 70, por

iniciativa de la Agencia Desarrollo Internacional de los estados unidos
(AID), con la finalidad de facilitar los procesos de planificación y gestión de
proyectos en función de los objetivos y los resultados. (Méndez, 2014)
La Metodología de marco lógico ordena en forma lógica el proceso de
planificación de proyectos, facilitando la concepción, la formulación,
ejecución y evaluación del proyecto.
28 MAD-UTPL
Figura 1.
Esquema del marco lógico
1 Bimestre
Nota: el marco lógico facilita el diseño, la ejecución y evaluación de un proyecto

Adaptado de: Metodología del marco lógico, para la planificación, el seguimiento y la
evaluación de proyectos y programas, Orteron et al (2015), https://repositorio.cepal.
org/bitstream/handle/11362/5607/S057518_es.pdf
Este método implica la estructuración de los resultados de un análisis, que
permite presentar de forma sistemática y lógica los objetivos de un proyecto
o programa. Este ejercicio debe reflejar las relaciones de causalidad entre
los diferentes niveles de objetivos, indicar como se puede verificar si se han
alcanzado los objetivos y definir las hipótesis fuera de control del proyecto /
programa que pueden influir en su éxito. (Miranda, 2012)
Es importante diferenciar entre lo que es la Metodología de Marco Lógico y
la Matriz de Marco Lógico
29 MAD-UTPL
Figura 2.
Enfoque de marco lógico y Matriz del marco lógico
1 Bimestre
Nota: Diferencias entre el enfoque de marco lógico y la matriz de marco lógico

Adaptado de: Metodología del marco lógico, para la planificación, el seguimiento y la
evaluación de proyectos y programas, Orteron et al (2015), https://repositorio.cepal.
org/bitstream/handle/11362/5607/S057518_es.pdf
Según Miranda (2012), los principales resultados del Enfoque de marco
lógico se resumen en una matriz de marco lógico que describe de forma
lógica los aspectos más importantes de un proyecto/programa. Alguna de
las ventajas, de este método son:
y Involucra un lenguaje uniforme y preciso que permite evitar
confusiones
y Utiliza un formato simple pero completo para llegar a acuerdos
acerca del objetivo, los productos, las actividades y riesgos que
deben compartir los diferentes involucrados
y Suministra información útil para la planeación de la ejecución
y Ofrece un formato panorámico para presentar toda la
información en un solo cuadro
3.2. Identificación del Problema y alternativas de solución
La formulación de un proyecto nace con la idea de solucionar un problema o

satisfacer una necesidad, que puede darse en diferentes ámbitos:
y La aplicación de una política de desarrollo
y Recuperación de infraestructura
y Necesidades o carencias de grupos de personas
y Bajos niveles de desarrollo detectado por planificadores
30 MAD-UTPL
y Condiciones de vida deficitarias detectadas en algún diagnóstico
en el ámbito local.
La metodología de marco lógico está compuesta de cuatro elementos:

y Análisis de involucrados 1 Bimestre
y Análisis de problemas
y Análisis de objetivos
y Identificación de alternativa
Ahora, le invito a profundizar sus conocimientos sobre la metodología de

marco lógico
31 MAD-UTPL
Metodología de marco lógico
3.2.1. Análisis de Involucrados
Implica averiguar cuáles son los grupos que apoyarán o no las estrategias
para afrontar el problema de desarrollo. Estos grupos pueden ser: Población, 1 Bimestre
Organizaciones públicas, Organizaciones privadas

3.2.2. Análisis de Problemas
3.2.3. Análisis de Objetivos
Para tener una idea más clara de este tema se utiliza el Árbol de problemas,
como también el Árbol de Objetivos, que están representados de la siguiente
manera:
Figura 3.
Árbol del problema y árbol de objetivos
32 MAD-UTPL
1 Bimestre
Nota: Árbol de problemas y árbol de objetivos con sus diferentes

componentes. Adaptado de: ¿Qué es el enfoque de marco lógico?
Integración Social, Intervención Social. 14 agosto, 2018. https://www.
divulgaciondinamica.es/blog/que-es-el-enfoque-del-marco-logico/
El árbol de objetivos invierte los componentes del árbol de problemas, va de
lo negativo a lo positivo, transformando los problemas en objetivos, por lo
tanto, lo que en el árbol de problemas aparecía como causa y efecto ahora
aparecen como medios y fines.
3.2.4. Identificación de Alternativas
Una vez realizado el análisis de objetivos, es necesario identificar las
posibles estrategias que en caso de ejecutarse pueden contribuir a
promover el cambio de la situación actual a la situación deseada.
El siguiente recurso le puede ayudar a tener una idea más clara sobre los
elementos de la metodología de marco lógico
3.2.5. Estructura analítica del Proyecto
Es un esquema de la relación que existe entre la alternativa óptima con los
objetivos y las acciones, tomando como base el árbol de problemas y el
33 MAD-UTPL
árbol de objetivos. En esta etapa comienza a construirse la dependencia que
existe entre los niveles jerárquicos que se dan en la matriz de marco lógico.
La estructura analítica del proyecto, (EAP), se distribuye desde abajo hacia
arriba, de igual manera que un árbol, estableciendo una jerarquía vertical, de
1 Bimestre
tal modo que las actividades aparecen en la parte inferior del árbol, se sube
un nivel para los componentes, otro para propósito y finalmente en la parte
superior se encontraran los fines del proyecto. Se conocen cuatro niveles,
que se esquematizan a continuación:
Figura 4.
Estructura analítica del proyecto
Nota: LA estructura analítica del proyecto conocida como EAP, describe

los medios empleados para alcanzar los fines. Las actividades conducen
hacia los componentes; los componentes se orientan hacia el objetivo del
proyecto y éste contribuye a alcanzar el fin u objetivo general. Adaptado de:
Gestión de Proyectos Miranda (2012). MM Editores
3.3. Matriz de Marco Lógico
Orteron et al. (2015) afirma que el resultado de la metodología de marco

lógico es la matriz de marco lógico, que se constituye como una estructura
formada por cuatro filas y cuatro columnas. Es un resumen del proyecto, que
explica lo que se quiere lograr con él y cómo se quiere hacerlo, junto a los
supuestos que enfrenta y la forma de monitoreo y evaluación permite una
continuación lógica entre los medios empleados para alcanzar los fines. Las
actividades e insumos conducen hacia los productos o componentes; los
productos se orientan hacia el objetivo específico del proyecto o propósito
34 MAD-UTPL
y éste contribuye al objetivo general. Es muy importante cuando se quiere
presentar la esencia del proyecto a un potencial inversor.
¿Qué le parece este criterio de la matriz de marco lógico? Revisemos la tabla
3, que contiene el esquema de la matriz de marco lógico.
1 Bimestre
Tabla 3.
Estructura de la matriz de marco lógico
Objetivos Indicadores Medios de verificación Supuestos
Fin: Impacto general Fuentes de Acontecimientos
que tendrá el información para o condiciones
Definición de como el
proyecto verificar los objetivos necesarias
proyecto contribuye
logrados para lograr la
a la solución del
sostenibilidad
problema
Propósito: Describe el impacto Fuentes que se pueden Acontecimientos,
consultar para ver que condiciones que
Lo que se espera logrado por el
los objetivos se están están fuera de
conseguir como proyecto
alcanzando control del proyecto
efecto directo del
que tienen que
Proyecto ocurrir para lograr
el fin
Componentes: Descripción de Fuentes que permiten Acontecimientos,
cada uno de los constatar que las condiciones
Obras o servicios que
componentes obras y servicios han que están fuera
deben garantizarse
que tienen que sido entregados de control del
para cumplir con el
terminarse durante proyecto para que
proyecto
ejecución los componentes
alcancen el objetivo
Actividades: Contiene el Fuente de información Acontecimientos,
presupuesto para para verificar si el condiciones que
Pasos por seguir e
cada actividad a presupuesto ha sido el ejecutor debe
insumos necesarios
ser producida por el gastado de acuerdo garantizar para
para lograr el
proyecto con lo planificado completar los
producto
componentes del
proyecto
Nota: la matriz de marco lógico comprende cuatro filas y cuatro columnas con sus
respectivos componentes. Adaptado de: Gestión de Proyectos Miranda (2012). MM
Editores
Como podemos observar están definidos, en forma resumida, los aspectos
fundamentales de la matriz de Marco lógico que le parece si a continuación,
indagamos en el siguiente recurso sobre la matriz de marco lógico y
determinamos otras definiciones.
35 MAD-UTPL
Si usted revisó este documento, va a encontrar una exposición secuencial
del análisis de involucrados, del árbol de problemas, de la estructura
analítica del proyecto y el detalle de los componentes básicos de la matriz.
3.3.1. Resumen de Objetivos
1 Bimestre
y Objetivo general: Se refiere al entorno que en alguna forma será

modificado o mejorado por el proyecto
y Objetivo específico: Aquello que se va a conseguir como
resultado de la puesta en marcha del proyecto
y Componentes: Obras o servicios que deben garantizarse para
cumplir con el proyecto
y Actividades: Pasos a seguir e insumos necesarios para lograr el
producto
3.3.2. Indicadores
Son la descripción cuantitativa o cualitativa que utilizamos para medir el
logro de un objetivo
3.3.3. Medios de Verificación
Dónde se va a conseguir información para las mediciones
3.3.4. Supuestos
Condiciones del entorno que se dan fuera del proyecto (Riesgos,
limitaciones u oportunidades)
Ahora, continuemos con el aprendizaje mediante su participación en la
actividad que se describe a continuación:
y En el siguiente ejemplo determine lo solicitado, en cada

uno de los recuadros: “El sector educativo de nuestro país,
por motivos de pandemia ha determinado que para lograr
índices satisfactorios de enseñanza es necesario dotar de
infraestructura virtual a sectores vulnerables del país”
y Ahora bien, para un mejor entendimiento del tema, ponga en

práctica lo aprendido elaborando una matriz de marco lógico de
su autoría.
36 MAD-UTPL
documento Word.
Estas actividades le permitirán reforzar sus conocimientos sobre la
metodología de marco lógico, que está compuesta de cuatro elementos:
1 Bimestre
análisis de involucrados, análisis de problemas, análisis de objetivos e
identificación de alternativas; así como también la estructura de la matriz de
marco lógico.
Estimado estudiante, realice la autoevaluación para comprobar sus
conocimientos.
37 MAD-UTPL
Autoevaluación 3
1 Bimestre
Seleccione la respuesta correcta: verdadero o falso
1. Hablar del enfoque de marco lógico es lo mismo que hablar de matriz
de marco lógico.
a. Verdadero
b. Falso
2. Ejemplo de un objetivo específico sería la alta deserción de clases de

los estudiantes de bachillerato del cantón Loja.
a. Verdadero
b. Falso
3. Una causa del ejemplo anterior sería la falta de computadoras para

conectarse a clases virtuales.
a. Verdadero
b. Falso
4. La matriz de marco lógico presenta en forma resumida los aspectos

más importantes del proyecto.
a. Verdadero
b. Falso
5. Una matriz de marco lógico puede expresarse con una lógica

horizontal y una lógica vertical
a. Verdadero
b. Falso
38 MAD-UTPL
documento Word “ y un botón de “respuesta posible” de donde sale la
respuesta del solucionario.
6. ¿Qué facilita el enfoque de marco lógico?
1 Bimestre
7. ¿Los elementos que incorpora el enfoque de marco lógico que ayudan

a determinar el proceso existente son?
8. La estructura analítica del proyecto (EAP) establece:
9. La matriz de marco lógico está conformada por:
10. La finalidad o fin de un proyecto se refiere a:
documento Word
11. ¿Explique en qué consiste la metodología de marco lógico?
12. Realice un árbol de problemas y un árbol de objetivos para el siguiente
ejemplo: “Deserción escolar en tiempos de pandemia”.
39 MAD-UTPL
Semana 6
Dentro de los proyectos de inversión una parte fundamental es el estudio

1 Bimestre
de mercado, conocido actualmente como inteligencia de mercados. Es de
vital importancia ya que aporta información necesaria para conocer si un
proyecto puede entrar en su etapa de ejecución o no; para ello utilizaremos
herramientas que nos proporcionan tanto las fuentes primarias (Encuestas,
entrevistas), como las fuentes secundarias (Informes, textos, revistas) de
información.
Unidad 4. Estudio de Mercado
El Estudio del mercado no sólo se refiere a hacer una investigación sobre

un producto, o si se lanza o no un producto al mercado, cuando se lanza; o
si les gustará o no a los clientes. Según Murcia et al. (2019), tener un buen
proyecto, no garantiza que se logre una alta demanda, y por ende buenas
ventas: un buen estudio o inteligencia de mercados pueden disminuir los
riesgos de que un proyecto fracase, hay que sondear el entorno, en donde
hay variables que lo afectan externamente, y a veces son incontrolables.
Factores económicos, políticos, tecnológicos, socioculturales, naturales
y demográficos son fuerzas que se deben entender y tomar en cuenta, de
modo que el proyecto se pueda adaptar a ellos; así mismo se debe tomar
en cuenta los componentes internos que comprenden clientes, proveedores,
competencia, distribuidores y públicos.
Este capítulo sienta las bases para determinar algunos aspectos
fundamentales para la formulación del proyecto como son: El producto o
servicio, La función de Oferta y Demanda, los precios y la comercialización.
4.1. La Inteligencia de los Mercados
Murcia et al. (2019) afirma que la inteligencia de los mercados va más allá
de una simple investigación del mercado, se la concibe como el estudio de
las infinitas posibilidades de destinar recursos que son escasos, de manera
organizada a la satisfacción de las necesidades específicas de las personas
e instituciones, a través de un análisis concienzudo de los actores del
mercado. (p. 60)
40 MAD-UTPL
Cuando hablamos de actores del mercado, nos referimos no sólo a
oferentes y demandantes, también tenemos clientes, proveedores,
competencia, distribuidores o intermediarios y público en general; que se
desenvuelven en un entorno que se ve afectado por factores económicos,
políticos, tecnológicos, socioculturales, naturales y demográficos. 1 Bimestre
Figura 5.
Investigación y estudio de mercados
Nota: en el gráfico se expone la diferencia entre investigación de mercados y estudio

o inteligencia de mercados. Adaptado de: Proyectos, formulación y criterios de
evaluación Murcia et al. (2019)
Es muy importante la diferenciación que se da entre estos dos términos:
investigación y estudio o inteligencia de mercados, ya que esta segunda
concepción abarca un concepto más amplio de lo que es el estudio de
mercado en general.
Para llegar al tema central de esta unidad, primeramente, nos vamos a
remitir a estudiar ciertos aspectos que son necesarios, para entender hacia
dónde se quiere llegar con este estudio.
4.2. Sistemas económicos
Un sistema económico se define como las actividades que ayudan al

funcionamiento económico de una sociedad, que son reguladas por una
autoridad central; o, simplemente como el conjunto de reglas que rigen la
economía de una zona geográfica. (Murcia et al., 2019)
41 MAD-UTPL
En los últimos tiempos la sociedad mundial ha experimentado el desarrollo
de dos sistemas económicos perfectamente identificados:
1. Sistema de libre mercado: los consumidores tienen gran libertad
de elegir, dentro de muchas opciones, la mejor propuesta de
1 Bimestre
valor.
2. Sistema planificado de mercado (Economía planificada): los

consumidores tienen pocas posibilidades de elegir porque no
hay de donde
Bien, ahora determinemos que se entiende por Mercado, ya que ambos

sistemas, utilizan el término “mercado”:
y ¿Será el lugar físico donde concurren compradores y
vendedores?, o
y ¿Será el lugar donde se reconocen varias necesidades y se trata
de solucionarlas?
Adam Smith, lo denominó “la mano invisible”: las necesidades, la

producción, los precios, el intercambio, y las actividades de mercadeo, es lo
que configura lo que se conoce con el nombre de mercado, esto es lo que se
entiende como las fuerzas de la oferta y la demanda.
Los sistemas económicos, se fundamentan en el mercado y basan su
accionar en la economía, ciencia encargada de la administración de los
recursos que son escasos frente a la satisfacción de nuestras múltiples
necesidades.
Para tener una concepción más amplia de las características de estas
dos economías que han dominado al mundo entero, lo invito a revisar,
primeramente, el recurso sobre mercado libre . Espero que, una vez revisado
este recurso, tenga un concepto más claro sobre lo que son las economías
de libre mercado, que se definen como un mercado en donde los precios
de los bienes y servicios se determinan por la interacción de los oferentes
y demandantes sin la intervención del gobierno o cualquier otro agente
externo.
Ahora revisemos las economías planificadas. ¿Qué le pareció este artículo?
Si usted concluyó que este sistema económico, conocido como economía
planificada, se identifica con la repartición igualitaria de los ingresos y
que la propiedad privada se sustituye por la colectiva, está en lo correcto.
Son economías en donde el Estado se encarga de resolver los problemas
42 MAD-UTPL
económicos que se presentan en un país; son sistemas contrarios al
capitalismo o economías de mercado.
Una vez analizados estos dos sistemas económicos, podemos determinar la
importancia de la economía de libre mercado en la formulación de proyectos
1 Bimestre
de inversión, y analizar el entorno que rodea a un proyecto.
4.3. Análisis del entorno
El entorno, como tal, se define al ambiente que rodea a una persona, cosa, o
situación e influyen en su desarrollo. Desde el punto de vista económico, el
análisis del entorno comprende el estudio de todos los factores que afectan
el comportamiento de una empresa, por ello antes de comenzar un proyecto
es necesario analizar y verificar qué es lo que sucede a su alrededor.
Revisemos el siguiente recurso educativo abierto: Análisis del entorno
externo
Como pudo analizar en el recurso existen fuerzas externas que actúan
sobre la empresa, y que no pueden ser controladas; lo único que puede
hacer la empresa es prepararse y adaptarse, estas fuerzas se denominan
macroentorno. También existen elementos que están bajo su control, que
influyen en las tareas de la empresa y en sus resultados económicos, estos
elementos determinan el microentorno.
El texto básico describe ampliamente el entorno de la empresa, lo invito a
revisar el capítulo 4: Inteligencia de los mercados, páginas 66 a la 70.
Conviene tener una perspectiva muy clara del entorno que rodeará al
proyecto como tal: sea público consumidor, usuarios, proveedores,
competidores, o simplemente limitantes de tipo político, legal, económico,
etc.; que determinarán el entorno al que se vea enfrentada la empresa u
organización. Revisemos este recurso: entorno especifico
El entorno especifico, como su nombre lo dice son componentes que
comprende muy particulares que corresponden a cada proyecto.
4.4. Objetivos del estudio de Mercado
Hemos hablado del significado del mercado, de los sistemas de mercado,

pero ¿por qué es importante el estudio del mercado?
43 MAD-UTPL
Un mercado para que justifique su accionar debe contar con los
compradores y vendedores suficientes para actuar en este medio;
crecimiento, es decir cuáles son los sectores que más crecen en la
actualidad (salud, tecnología, biotecnología, construcciones ecológicas,
energías limpias y renovables); competidores directos e indirectos; ciclo de 1 Bimestre
los productos (productos de temporada).

Los objetivos de un buen estudio de mercado deben centrarse en un
sin número de interrogantes que se las debe hacer al consumidor, a la
competencia y a los proveedores. Lo invito a visitar las páginas: 70, 71 y
72 del texto base, para que indague un poquito más sobre este importante
tema.
4.5. Estructura del Mercado
Para hablar de la estructura del mercado se bebe comenzar mencionando

algunas variables que se manejan en los sistemas económicos de libre
empresa y libre mercado; estas variables son:
y La demanda
y La oferta
y La comercialización o distribución
y El producto o servicio
y Los precios
Todos estos temas podemos encontrarlos en el texto básico, lo invito

a revisarlos a medida que avanzamos con nuestro estudio. Ahora,
continuemos profundizando sus conocimientos acerca de este tema.
Estructura del Mercado
4.5.1. La Demanda y función demanda
La demanda está íntimamente ligada con los conceptos de necesidad,
deseo y poder de compra. Por ejemplo: una persona tiene sed, es una
necesidad y trata de satisfacerla tomando agua, una gaseosa, una cerveza,
una bebida hidratante, etc. ésta es una necesidad innata, que puede
satisfacerse de múltiples formas, dependiendo del nivel de compra que
tenga el demandante. (Murcia et al., 2019)
Según Méndez (2014), la demanda es la cantidad de bienes o servicios
que una comunidad local, regional, nacional o internacional requiere para
satisfacer una necesidad a un precio determinado.
44 MAD-UTPL
La función de demanda es una relación de causalidad que liga el precio
de un bien con su cantidad demandada, y también con otras variables que
afectan su comportamiento, tales como: nivel de ingresos, hábitos de los
consumidores, precio de otros bienes sustitutos, etc. (Miranda, 2012)
1 Bimestre
El significado de cada una de estas variables las puede encontrar en el texto
base, capítulo 4 páginas 72 y 73
Figura 6.
Curva de demanda
Nota: podemos observar que a medida que el precio baja la cantidad demandada
aumenta; y, a medida que el precio se eleva la cantidad demandada va
disminuyendo.
4.5.2. La Oferta y función de la Oferta
La oferta se refiere a la cantidad de unidades de un producto que las
empresas estarían dispuestas a intercambiar a un precio determinado; para
una demanda determinada habrá una oferta determinada.
Según Miranda (2012), la oferta busca identificar la forma como se
han atendido y como se atenderán en un futuro las necesidades de la
comunidad. La oferta depende de algunas variables o factores, dentro de las
45 MAD-UTPL
que tenemos: precio del bien, número de oferentes, costo de los factores de
producción, desarrollo tecnológico, alteraciones climáticas
La función de oferta toma en considera algunos factores o variables que la
pueden afectar: precio del bien, número de oferentes, costo de los factores
1 Bimestre
de producción y el estado de la tecnología.
Al igual que la demanda, la oferta se explicará tomando como base los
precios y manteniendo todas las demás variables constantes, ésta es una
condición ceteris paribus, que generalmente se estudia en economía
Figura 7.
Curva de la Oferta
Nota: el gráfico nos indica que la relación que existe entre el precio y la cantidad
ofrecida es directa: a mayor precio, mayor beneficio, por lo que los oferentes están
interesados en vender más cantidad de dicho bien.
46 MAD-UTPL
4.5.3. Equilibrio entre Oferta y Demanda
Una definición muy simple determina que el equilibrio es un estado en el
que se ha logrado el balance entre dos o más fuerzas o situaciones. Por
lo tanto, se puede deducir que en un mercado de competencia perfecta el
1 Bimestre
equilibrio entre oferta y demanda es el punto donde la demanda es igual a
la oferta. Este punto de equilibrio es el precio al que los consumidores están
dispuestos a comprar el bien.
Según Murcia et al. (2019) el equilibrio entre oferta y demanda es el
resultado que se obtiene al medir fuerzas entre los demandantes y los
oferentes, hasta llegar a un punto en que el mercado logra la armonía y el
equilibrio por un tiempo determinado. (p. 76)
Figura 8.
Equilibrio entre la oferta y la Demanda
Nota: el equilibrio entre oferta y demanda se logra en el punto donde se cortan tanto
la curva de la demanda como la de la oferta
Podemos reforzar nuestro conocimiento revisando el siguiente recurso
sobre oferta, demanda y equilibrio
47 MAD-UTPL
4.5.4. Elasticidades
Es un elemento muy utilizado por los analistas económicos. Se define como
la relación de cambio entre cantidades demandadas ante cambios en el
precio.
1 Bimestre
Según Miranda (2012) “La elasticidad de la Demanda se define como la

relación de cambio entre cantidades demandadas ante cambios en el precio o
los ingresos”. (p. 121). Esto nos indica cuánto varia la cantidad demandada
de un bien cuando varia su precio.
Su fórmula quedaría expresada de la siguiente manera:
La elasticidad precio de la oferta es igual a la elasticidad precio de la

demanda, pero desde el punto de vista del productor. Samuelson la define
como: “La elasticidad precio de la oferta es la variación porcentual de la
cantidad ofrecida dividida entre la variación porcentual del precio”
Cuando estas variaciones son muy evidentes se puede afirmar que la
elasticidad precio de la demanda es elástica, y cuando las variaciones no
son muy evidentes se puede decir que la demanda precio es inelástica.
Veamos otro tema importante en el desarrollo del estudio de mercado
4.6. Escenarios en los Mercados
La cantidad de demandantes y oferentes son los que determinan la

conformación de los mercados; recordemos lo estudiado en materias como
microeconomía, para ello revisemos el siguiente recurso: Competencia
perfecta e imperfecta
¿Cómo les fue?, recordaron algunos puntos sobre este tema. Bien podemos
determinar que los mercados pueden tener una competencia perfecta y una
competencia imperfecta, revisemos cada uno de ellos:
48 MAD-UTPL
a. Competencia Perfecta, está representada por muchas empresas
pequeñas que producen productos idénticos, y son demasiado
pequeñas para afectar el precio del mercado.
b. Competencia imperfecta, se refiere a la existencia de 1 Bimestre

monopolios, oligopolios y competencia monopolística
y Monopolios, que son mercados controlados por una única

empresa, que ofrece un producto determinado que generalmente
no tiene sustitutos cercanos.
y Oligopolios, son mercados que se caracterizan por tener un gran
número de demandantes y un reducido número de oferentes.
y Competencia monopolística, es una estructura de mercado en
la cual hay muchas empresas competidoras en una industria,
cada productor vende un producto diferenciado y hay libertad de
entrada y salida de la industria en el largo plazo
En el siguiente recurso pongamos en práctica lo aprendido:

Estructura de mercados
¿Cómo le fue? Espero que sus respuestas en cuanto a la competencia
perfecta, que describe pequeños productores que no afectan mayormente
el comportamiento de los precios; y la competencia imperfecta formada
por tres tendencias diferentes: monopolio, oligopolio y competencia
monopolística, hayan sido acertadas,
4.7. Agentes de los Mercados
Anteriormente determinamos que el mercado no sólo estaba conformado

por oferentes y demandantes, sino también por otros agentes que
pueden conformar otros mercados que se mueven y ejercen su influencia
recíprocamente entre los dos.
Este tema nos permite analizar otros agentes, como son: proveedores,
distribuidores, competidores, lo invito a estudiarlo más a fondo en el texto
base, páginas 81 a la 84
49 MAD-UTPL
Semana 7
4.8. Etapas de un Estudio de Mercado 1 Bimestre
Este punto comprende los pasos que se deben seguir en un estudio o

investigación de mercado:
4.8.1. Definir problemas y objetivos
Los problemas de la investigación de mercados son muy amplios, van desde
cuáles son los atributos que los consumidores más valoran hasta cuál sería
la marca del producto de mayor aceptación. Por ello hay que toman en
cuenta dos condiciones, que deben cumplirse:
y Si el problema a resolver se puede solucionar de acuerdo con los
criterios de los empresarios, y,
y Si el tiempo y los costos contemplarán los gastos que conlleva
una investigación
No hay que olvidar que un problema bien planteado, ya tiene la mitad de la

solución.
Estimado estudiante, le invito a profundizar sus conocimientos acerca de las
etapas del estudio de mercado
Etapas del estudio de mercado
4.8.2. Desarrollo del plan de estudio
El plan de estudio debe contener la información suficiente sobre datos de
población, niveles de producción, consumo, importaciones o exportaciones;
es decir sobre cómo han evolucionad la oferta y la demanda.
Esta información se la puede obtener de fuentes primarias como aplicación
de diferentes técnicas de observación, encuestas, grupos focales,
entrevistas, etc.
Las fuentes secundarias comprenden información de datos ya organizados
y procesados por diferentes organismos, pueden ser: estudios académicos
oficiales, libros, diarios, revistas. Estas fuentes son las que se utilizan en
primera instancia. En caso de no contar con este tipo de información se
procede a aplicar técnicas de información primaria, como las encuestas, la
observación directa, grupos focales, etc. definiendo como se recolectará la
50 MAD-UTPL
información, las herramientas que se utilizarán y el plan de muestreo que se
ejecutará.
Revisemos el siguiente recurso sobre las fuentes de información:
Fuentes de información 1 Bimestre
Recuerde que las encuestas constituyen una fuente de información primaria,

que se realiza directamente a su población objetivo, por ello debe ser muy
respetuoso y cuidadoso con las preguntas planteadas, de tal forma que la
persona encuestada le ayude con información veraz y oportuna.
La información obtenida de esta fuente de información será la base para la
obtención de sus posibles demandantes.
4.8.3. Recolección de información
Generalmente se necesita de encuestadores, que puedan realizar las
encuestas. Actualmente se puede recurrir al uso de diferentes recursos
tecnológicos, lo que representa mejores estándares y menores costos, estos
son los sistemas de encuestas en línea, que con ayuda de una computadora
hacen más manejable este aspecto.
4.8.4. Análisis de la Información
Una vez recolectada la información se procede a realizar el análisis de esta,
en búsqueda de la interacción entre variables que nos lleven a conclusiones
que nos permitan disminuir el riesgo del proyecto.
4.8.5. Presentación de Resultados
La presentación de resultados nos permite bosquejar lo que podría ser la
situación del proyecto.
Para profundizar sobre estos temas, podemos remitirnos al texto base en
las páginas 85 a la 87
4.9. Métodos para determinar la Demanda
Dentro de la formulación de proyectos uno de los aspectos más

controversiales es la dificultad para medir la demanda actual y la demanda
futura, sin embargo, en la actualidad se cuenta con herramientas cualitativas
y cuantitativas que permiten tener una aproximación aceptable de la
demanda, para que no sea una simple adivinación, o una tarea de buen
juicio.
51 MAD-UTPL
Existen algunos métodos para obtener aproximaciones confiables de
la demanda actual y potencial, para ello debemos determinar con que
demanda vamos a trabajar, las detallamos a continuación.
Métodos para determinar la Demanda Actual
1 Bimestre
En esta parte de nuestro estudio, es necesario identificar con que demanda

vamos a trabajar: con la demanda del mercado o con la demanda de la
empresa.
La Demanda de mercado está representada por la demanda de un país o

demanda aparente:
CNA = Producción nacional + importaciones - exportaciones
Tanto la Demanda de mercado como la demanda de la empresa tienen

su demanda natural y su demanda potencial, dependiendo esta última del
marketing que realice la empresa.
Demanda Potencial
Una manera de medir la demanda actual es determinar el número de
industrias que producen este tipo de bienes en un territorio dado y
determinar sus demandas actuales, sin ningún tipo de actividad de
mercadeo, promoción, etc.; esto se denomina demanda natural. Cuando
estas mismas empresas realizan un esfuerzo en mercadeo y promoción
e influyen en la demanda con lo cual ésta se incrementa, la consideramos
52 MAD-UTPL
como demanda potencial. Por lo tanto, para determinar la demanda
potencial, hay que considerar el volumen máximo de ventas que con un
esfuerzo de mercadeo puede representar un tamaño atractivo y significativo
de ganancias.
1 Bimestre
Demanda Futura
Es hora de calcular la demanda futura mediante algunos métodos que nos
permiten estimarla con cierto grado de certeza.
1. Métodos Cuantitativos
y Análisis de series de tiempo

y Modelos de regresión
y Modelos econométricos
y Indicadores económicos
y Efectos de sustitución
2. Métodos Cualitativos
y Opinión de expertos
y Composición de la fuerza de ventas
y Evaluación de los clientes
Generalmente estos métodos los estudiamos en otras materias como

estadística, métodos cuantitativos, por ello es necesario retomar estos
temas, también lo puede encontrar en el libro base páginas 87 a la 94
4.10. Segmentación, mercado meta y posicionamiento
Segmentación:
Hoy en día no basta que la organización produzca buenos productos y salga
a venderlos, el mercado es mucho más exigente y complejo, se ha vuelto
mucho más segmentado.
53 MAD-UTPL
La segmentación de mercados consiste en dividirlos en grupos
homogéneos, ya que las empresas se han dado cuenta que el crecimiento
de la población, los cambios en los hábitos de consumo, la globalización y
las exigencias de los consumidores, han hecho de los mercados, mercados
más específicos y selectos. Analicemos el siguiente recurso: Segmentación 1 Bimestre
de mercados.
Como pudo observar en el video todos los mercados están compuestos por
segmentos de consumidores, que tienen algunas características comunes
de tipo económico, demográfico, geográfico, psicológico cultural, etc.
El objetivo de la segmentación de mercados es encontrar patrones de
compra en ciertos grupos; cada uno de estos grupos tienen características
comunes, como por ejemplo edad, ingresos, sexo, nivel de educación, estado
civil, que representan a la segmentación demográfica, que es la división más
utilizada porque es la forma más fácil y confiable de dividir a los clientes.
Al realizar la segmentación de un mercado puede suceder que en él
intervengan más de una variable. Por ejemplo, McDonald´s, luego de
segmentar su mercado geográficamente puede adecuar sus productos
según la región en donde se encuentre ubicada la tienda. Así los productos
de uno de sus establecimientos en India, país poco consumidor de carne,
estarán más orientados a una oferta vegetariana en contraparte a la ofrecida
en los Estados Unidos.
Es hora de revisar el texto base, para conocer algo más sobre la
segmentación de mercados.
Mercado meta
Conocido como targeting, consiste en definir si la empresa cuenta con los
recursos y capacidad para atender a todos los segmentos de población; si
solo puede atender a alguno de ellos; o solo a uno de ellos.
El problema para las empresas al escoger todos los segmentos radica en
que se deben utilizar diferentes técnicas de mercadeo para cada segmento,
lo que aumenta los costos. La empresa puede escoger un solo tipo de
mercadeo para los diferentes segmentos, a largo plazo esto puede traer
consecuencias.
Posicionamiento
Aquí se define como se diseñará el proyecto y la propuesta de valor para los
diferentes mercados meta escogidos. El posicionamiento debe considerar
54 MAD-UTPL
elementos diferenciadores de valor frente a las otras propuestas de los
competidores
4.11. Comercialización
1 Bimestre
A esta etapa también se la conoce con el nombre de Marketing o Mercadeo;

hace referencia a determinadas formas o procesos que han sido previstos
para que el producto o servicio llegue al consumidor final.
La comercialización es la parte esencial en el funcionamiento de una
empresa: se puede estar produciendo el mejor artículo o servicio en su
género y al mejor precio, pero si no se tienen los medios para que llegue al
cliente en forma eficiente, esa empresa irá a la quiebra
Esta etapa comprende el estudio de las 4 pes del marketing: producto, plaza,
precio y promoción, veamos: Las 4 “P” del marketing. Una vez revisado este
video usted puede concluir que:
El producto según Murcia et al. (2019), no es más que el resultado entre la
interacción entre mano de obra, maquinaria y materiales que intervienen en
un proceso de transformación del cual puede resultar un bien o servicio. Los
aspectos determinantes del producto, que debemos tomar en cuenta para la
formulación del proyecto son: producto como bien o servicio, construcción
de marca, características de una buena marca, empaques, calidad y
garantía.
La Plaza, que corresponde a la segunda “pe”, se refiere a los canales de
distribución y la logística o distribución física. Conocer los canales de
distribución ayuda a determinar el costo que se agrega al producto por
efecto de su distribución, el siguiente gráfico nos lleva a observar una forma
tradicional de los canales de distribución. Revisemos el siguiente recurso,
sobre los canales de comercialización:
La logística o distribución física comprende: el procesamiento del pedido,
control de inventarios, almacenamiento, manejo de materiales.
Las otras dos “P” las vamos a ver a continuación, porque son temas
relevantes, que aún no se han tratado.
4.12. Precios
En economía el significado de precio es la cantidad de dinero que la

sociedad debe asumir a cambio de un bien o servicio; también se lo puede
55 MAD-UTPL
definir como el monto de dinero asignado a un artículo o la suma de los
valores que los compradores intercambian por los beneficios de utilizar o
disfrutar de un bien o servicio.
En Economías de mercado que se caracterizan por un intercambio de bienes
1 Bimestre
o servicios a cambio de dinero, las empresas fijarán los precios, tomando
en cuenta ciertas consideraciones en torno a los costos, a la demanda y al
mercado o competencia.
Figura 9.
Métodos de Fijación de Precios
Nota: Métodos para fijar los precios en función al costo, a la demanda y a la

competencia Adaptado de: Método de fijación de precios. Javier Martínez
Argudo. 19 de enero http://www.econosublime.com/2020/01/metodos-
fijacion-precios.html
Los métodos de fijación de precios se relacionan con los términos piso y
techo. El piso que está representado por los costos y de los cuales no se
debe sobrepasar, pues si se sobrepasa se estaría vendiendo a pérdida; y,
el techo representado por la demanda, esto indica el máximo precio que
estaría dispuesto a pagar un cliente por un bien o servicio.
Muy bien, veamos cómo se realiza el cálculo del precio mediante el método
de costos:
Costos Fijos = $ 100.000
Costo Unitario Variable = $ 5
Cantidad vendida = 25.000
Sobrecosto = $ 5 por unidad
Costo Unitario Total = Costo unitario variable + Costo fijo total / Número de
unidades
Costo Unitario Total = 5 + 100.000 / 25.000
Costo Unitario Total = 5 + 4,00
56 MAD-UTPL
Costo Unitario Total = 9,00
Precio del Producto = 5 + 9,00
Precio del Producto = 14,00
Cálculo del sobre coste: 1 Bimestre
Respecto del Costo = (Sobrecosto/costo) x100% = 5/9,00 = 55.5%

Respecto del precio = (Sobrecosto/precio) x100% = 5/14,00 = 35,71%
Estos serían los márgenes esperados respecto del Costo y del precio
Los invito a revisar otros ejercicios sobre Fijación de Precios, en el siguiente
recurso sobre: fijación de precios
¿Qué le pareció los métodos para fijar precios? Bueno, estos métodos
le van a permitir fijar el precio de un producto cualquiera, previamente
haber obtenido los costos fijos, costos variables, costos unitarios, que los
trataremos en el capítulo del estudio económico.
4.13. Promoción y Publicidad
La razón misma de producir un bien o servicio es llevarlo hacia el

consumidor o usuario final. De ahí que cualquier acción de promoción
encaminada a impulsar su consumo o utilización genere un valor agregado y
por supuesto supone un costo adicional por este concepto.
La promoción cierra el ciclo por el cual la propuesta del proyecto es
comunicada al mercado, y del cual se espera una respuesta que debe ser
revisada constantemente para su posible rectificación.
Una decisión estratégica de la promoción es comunicar a través de la
publicidad, del marketing, promoción de ventas, relaciones públicas, etc.
la creación de un nuevo producto o la nueva imagen de otro producto o
servicio.
Muchas empresas ubican publicidad y promoción como un mismo rubro
de gastos, sin embargo, la publicidad, generalmente se refiere a mensajes
controlados y pagados en diferentes medios de comunicación (radio,
televisión), medios impresos (periódicos, revistas), medios electrónicos, etc.;
mientras que, promoción se refiere a actividades de mercadotecnia pagadas
y gratuitas, tales como ventas o patrocinios.
Lo invito a revisar el siguiente recurso, en la sección Estudio de Mercado:
57 MAD-UTPL
En esta oportunidad, estimado estudiante, usted puede revisar el estudio de
mercado y determinar algunos aspectos fundamentales para este estudio:
que van desde la definición del producto, análisis de la demanda, análisis de
la oferta, proyecciones de la demanda, proyecciones de la oferta, análisis
de precios, estudio de la comercialización; hasta llegar a las conclusiones 1 Bimestre
generales del estudio de mercado

Le invito a reforzar sus conocimientos, participando en las siguientes
actividades recomendadas
A manera de resumen le recomiendo revisar el siguiente recurso

educativo abierto: componentes del estudio de mercado. En este
recurso se revisan los componentes principales de un estudio de
mercado: producto, demanda, oferta, precios y comercialización con
ejemplos y gráficos bastante ilustrativos, con lo cual usted puede
concluir que el estudio de mercado comprende estas variables que
son la base o pilares sobre las cuales se fundamenta la construcción
del resto de temas que se tratan en la formulación de un proyecto de
inversión
En el siguiente recurso, usted puede obtener información adicional

sobre: cómo elaborar una encuesta. Elabore su propia encuesta, con
datos pertinentes para lograr la mayor información posible sobre
su mercado efectivo. Ejecute estas encuestas, para ello utilice la
plataforma google drive, survey monkey u otro recurso tecnológico
que le permita obtener información oportuna. Cuantifique los datos
obtenidos mediante la plataforma Excel o SPSS.
Continuemos revisando el caso de estudio parte 2: Suministro de

energías limpias para tierra lejana. Revisión que le proporcionará
un criterio más amplio del campo de acción de un proyecto; usted
podrá concluir que los proyecto no sólo buscan la rentabilidad del
inversionista, actualmente se busca que un proyecto, beneficie tanto a
las comunidades menos favorecidas como al medio ambiente.
Continuamos aprendiendo; es hora de evaluar nuestros conocimientos y lo

haremos mediante la siguiente autoevaluación.
58 MAD-UTPL
Autoevaluación 4
1 Bimestre
Seleccione si la respuesta correcta es verdadero o falso:
1. Tener un buen proyecto no garantiza que se logre una alta demanda, y
por ende buenas ventas.
a. Verdadero
b. Falso
2. Un sistema económico se define como las actividades que ayudan al

funcionamiento legal de una sociedad, que son reguladas por leyes y
reglamentos, o simplemente como el conjunto de reglas que rigen a un
país.
a. Verdadero
b. Falso
3. Un monopolio está conformado por pocos vendedores, éstos pueden ir

de 12 a 15 vendedores.
a. Verdadero
b. Falso
4. La construcción de marca es una decisión estratégica del producto y

que puede tener gran relevancia.
a. Verdadero
b. Falso
Seleccione la respuesta o respuestas correctas.

5. ¿Qué variables intervienen para determinar la demanda de un bien?
a. Precio del producto.
b. Competidores.
c. Nivel de ingresos.
d. Vendedores.
e. Gustos y preferencias de los consumidores.
59 MAD-UTPL
6. ¿La oferta está íntimamente ligada con los conceptos de?
a. Necesidad y deseo.
b. Poder de compra.
c. Precio de las materias primas.
1 Bimestre
d. Cambios tecnológicos.
7. Son mercados que se caracterizan por tener un gran número de

demandantes y un reducido número de oferentes.
a. Oligopolio.
b. Monopolio.
c. Competencia monopolística.
8. Las fuentes de información primaria comprenden:

a. Encuestas.
b. Textos.
c. Entrevistas.
d. Revistas.
e. Grupos focales.
9. Al hablar de publicidad estamos hablando de:

a. Mensajes controlados y pagados en diferentes medios de
comunicación.
b. Mensajes en medios electrónicos.
c. Actividades de mercadotecnia pagadas.
d. Ventas y patrocinios.
10. La elasticidad se define como:

a. Relación entre oferta y demanda.
b. Mensajes en medios electrónicos.
c. Relación de cambio entre cantidades demandadas ante cambios
en el precio.
d. Ventas y patrocinios.
Conteste las siguientes inquietudes:

11. ¿Con sus palabras explique a qué se refiere la segmentación de
mercados?
12. En economía el significado de precio se define como:
13. Como se clasifica la competencia imperfecta. Defina cada uno de sus
mercados.
60 MAD-UTPL
14. ¿El alza general de los ingresos de los habitantes de un país implica
necesariamente que aumente la demanda de todos y cada uno de los
bienes? Comente su respuesta.
15. Defina un método para proyectar la demanda
1 Bimestre
61 MAD-UTPL
Actividades finales del bimestre
1 Bimestre
Semana 8
y El Ciclo del Proyecto

y Marco Lógico
y Estudio de Mercado
Una vez concluidos los capítulos correspondientes al primer bimestre de la

asignatura de proyectos, es importante:
y Revisar los cuestionarios N° 1, 2, 3 y 4
y Revisar los contenidos de las unidades 1, 2, 3, y 4 de la guía
didáctica y capítulos 1, 2, 3 y 4 del texto básico
y Revisar los casos propuestos para las unidades 1 y 2 texto
básico
62 MAD-UTPL
Segundo bimestre
Desarrolla destrezas que le permitan identificar

Resultado de oportunidades de inversión y conocer técnicas
aprendizaje 1 de elaboración de proyectos según el sistema
de Marco Lógico.
2 Bimestre
Contenidos, recursos y actividades de aprendizaje
El Estudio de este capítulo conlleva, la información obtenida en el capítulo

anterior (Estudio de Mercado) para determinar efectivamente el tamaño
óptimo, la localización apropiada y la selección del modelo técnico y
productivo del proyecto.
Semana 9
Unidad 5. Estudio Técnico
El estudio técnico permite determinar los requerimientos de recursos

básicos para el proceso de producción o prestación de servicios,
considerando los datos proporcionados por el estudio de mercado con el
objeto de determinar la tecnología, el espacio físico y el recurso humano
más adecuado. El objeto del estudio técnico es definir un tamaño óptimo de
producción o servicio obedeciendo las necesidades del mercado, entrando
así a un nuevo campo competitivo.
5.1. Ingeniería
Según Miranda (2012), el estudio de ingeniería tiene que ver con la función
de producción que optimice la utilización de los recursos disponibles en la
elaboración de un bien o en la prestación de un servicio. La transformación
de materia prima en producto elaborado se obtiene a través de la
combinación de diferentes factores productivos como: mano de obra,
equipos, insumos, materiales, métodos y procedimientos; todo este proceso
63 MAD-UTPL
toma el nombre de “Proceso productivo”, veamos el siguiente recurso sobre
el proceso productivo
La función de producción es tan valiosa que es protegida legalmente
mediante las denominadas patentes, para que nadie diferente a quien la
produjo pueda beneficiarse de su uso. (Murcia et al., 2019),
Una vez seleccionado el proceso adecuado se podrán deducir las
necesidades de equipo y maquinaria, y los requerimientos de personal; 2 Bimestre
además se podrá establecer la disposición de planta y las necesidades de

espacio físico tanto para los procesos de producción como para las labores
auxiliares.
El estudio de la ingeniería determina las inversiones requeridas y define la
instalación y funcionamiento de la planta, y lo hace a través de dos fases:
Fase de estudios y Fase de montaje, que las podemos revisar en el siguiente
recurso:
Ingenieria de proyecto
Si revisó este recurso, espero que destaque como idea principal el
“proceso productivo”, que se desarrolla a través de dos fases o procesos
que se complementan: la fase de estudios, en la que se realizan estudios
preliminares, análisis de los procesos, requerimientos para la puesta en
marcha; y, la fase de montaje que está relacionada con la contratación e
instalación de maquinarias y equipos, cada una de estas fases cuenta con el
desarrollo de actividades fundamentales en la parte técnica del proyecto.
Una explicación más profunda de cada uno de los componentes de estos
procesos, podemos encontrarla en el texto base, páginas 136 a la 178, tome
en cuenta que los presupuestos que también se analizan en este capítulo
del texto, nosotros los veremos en el estudio económico y financiero del
proyecto
Continuemos con otro apartado de esta unidad que es el tamaño del
proyecto.
5.2. Tamaño
El tamaño del proyecto hace referencia a la capacidad de producción de

un bien o a la prestación de un servicio durante los años del horizonte del
proyecto. Se debe definir la unidad de medida del tamaño del proyecto que
permita dimensionarlo. Ejemplo: Número de unidades de producción/ hora;
horas máquina/día; pacientes/día.
64 MAD-UTPL
Dimensionar un proyecto es fundamental para fijar el monto de la inversión,
responder a las necesidades y expectativas de un mercado objetivo y
cumplir las metas financieras
Figura 10.
Tamaño del proyecto
2 Bimestre
Nota: el tamaño del Proyecto se representa por la capacidad de producción.

Adaptado de: Tamaño de proyecto. Carolina Zúñiga. 22 de enero del 2015 https://
es.slideshare.net/carolinazuniga14855/tamao-de-proyecto
Otro término que también se manejan en lo que corresponde a la fijación del
tamaño son, es la capacidad instalada, misma que según Miranda (2012)
puede ser:
65 MAD-UTPL
y Capacidad diseñada: corresponde al máximo nivel posible de
producción
y Capacidad instalada: corresponde a la capacidad máxima
disponible en forma permanente
y Capacidad utilizada: constituye la fracción de capacidad
instalada que se está utilizando.
Optimizar el tamaño de un proyecto de inversión implica obtener su máxima 2 Bimestre

rentabilidad. Rentabilidad que la podemos comprobar mediante la aplicación
de ciertos indicadores, especialmente el VPN (Valor presente neto) y la TIR
(Tasa Interna de Retorno), que ya los estudiaremos más adelante. Existe una
fórmula matemática, si bien no genera un resultado exacto, pero nos ayuda
a contar con una buena aproximación del tamaño:
TO = Tamaño óptimo
D1= Cantidad de Demanda actual que satisface el proyecto
r = tasa de crecimiento que satisface al proyecto
t = período óptimo de vida del proyecto (horizonte)
5.2.1. Factores condicionantes del tamaño

Los principales factores que condicionan el tamaño de un proyecto son:
el mercado, disponibilidad de insumos, tecnología, economías de escala,
políticas gubernamentales, capital disponible. (Murcia et al., 2019)
Revisemos el siguiente recurso sobre los factores que condicionan el
tamaño del proyecto. Interesante, cabe recalcar que estos factores son los
principales factores que pueden intervenir en el tamaño de un proyecto.
El desarrollo de cada uno de estos factores los puede encontrar en el Texto
Base, página 190 a la 200.
Espero que haya revisado este tema y se encuentre con la novedad que, si
no se puede alcanzar el tamaño óptimo, contamos con usted para concretar
el tamaño real para el proyecto, de acuerdo con la capacidad de producción
que resulte viable instalar, siempre teniendo en cuenta la rentabilidad
esperada.
66 MAD-UTPL
5.3. Localización
Ya que tenemos el tamaño óptimo o real, procedemos a ubicar

geográficamente nuestro proyecto, considerando que una vez definida la
ubicación, resulta muy costoso tratar de modificarla, y muchos proyectos
fracasan cuando no se realiza un análisis profundo de la localización.
Podemos valernos de mapas, planos, Google Maps, para determinar con
2 Bimestre
exactitud la ubicación geográfica.
También se tomará en cuenta el análisis de diferentes variables que
determinan el lugar donde finalmente se ubicará el proyecto, buscando en
todo caso una mayor utilidad o una minimización de costos. (Miranda, 2012)
Le invito a profundizar sus conocimientos acerca de la localización
Localización
El estudio de localización comprende tres niveles:
y Macro-localización, localización general del proyecto, alcanza al
medio nacional o regional
y Micro-localización, analiza la comunidad y el lugar específico
donde se ubicará el proyecto; identificación de una zona urbana
o rural
y Localización definitiva, sitio preciso del proyecto
5.3.1. Factores de localización

Dependiendo de cada proyecto en particular se estudiarán diferentes
opciones para su localización, siendo los siguientes factores los
más relevantes para una efectiva localización: medios de transporte,
disponibilidad de mano de obra, proximidad del mercado, disponibilidad de
materias primas, disponibilidad de servicios públicos, influencia del clima,
otros factores.
5.3.2. Estrategias de localización
Para establecer la localización efectiva, resulta de gran ayuda tomar en
cuenta las siguientes estrategias:
a. Orientadas por las fuentes de insumos y materias primas
b. Orientadas por el mercado del producto
c. Orientadas para puntos intermedios
d. Cerca de los mercados y de las fuentes de insumo
e. De localización independiente
67 MAD-UTPL
Sin embargo, lograr la mejor localización de un proyecto exige el
cumplimiento de dos criterios: el uno, que genere la máxima utilidad; y
el otro que produzca el mínimo costo, siendo el primero el más utilizado
porque minimizar costos no necesariamente significa maximizar las
ganancias.
Para profundizar sobre este tema revisemos el siguiente recurso sobre el
tamaño y localización.
2 Bimestre
Como pudo revisar la determinación del tamaño y la localización del

proyecto son aspectos fundamentales porque tienen serias repercusiones
sobre los costos de operación, de ahí la importancia de revisar todas las
alternativas referentes a estos dos aspectos.
El siguiente recurso interactivo lo remitirá a un resumen de la ingeniería,
tamaño y localización del proyecto. Revíselo, será de gran ayuda para
ampliar sus conocimientos sobre este tema.
Estudio Técnico
Espero que le haya sido de utilidad y tenga algunas conclusiones
importantes sobre este tema. Recuerde que la ingeniería, el tamaño y la
localización son componentes que permitirán al empresario poner en
marcha el proyecto.
Para finalizar con esta unidad se puede concluir con el siguiente análisis: la
ingeniería o estudio técnico comprende la parte práctica de nuestro proyecto
porque incluye desde el proceso productivo hasta la puesta en marcha de
la maquinaria de todo el proyecto. Según Méndez (2014), para el desarrollo
del componente de ingeniería es necesario conocer las necesidades y
expectativas de los clientes según el tipo de proyecto, ya que éste es un
insumo para identificar los recursos técnicos y tecnológicos que debe tener
el proyecto; la localización y el tamaño del proyecto, las construcciones, las
características tecnológicas requeridas según los procesos de la unidad
productiva y los aspectos relacionados con la distribución de la planta.
El siguiente recurso le permitirá ahondar sus conocimientos sobre el estudio
técnico:
Para concluir con el estudio de esta unidad, usted puede revisar el capítulo 6
y 7 “Tamaño y Localización de los proyectos”, del texto base de Murcia, y el
texto guía unidad 5.
68 MAD-UTPL
5.4. Administración del proyecto
Si usted consulta en un diccionario va a encontrar que Administración es la

forma de administrar, planificar, controlar y dirigir los diversos recursos con
los que cuenta una persona, empresa, negocio u organización, con el fin de
alcanzar una serie de objetivos. Sin duda alguna, es uno de los criterios más
aceptados y bajo esta concepción desarrollaremos nuestro estudio.
2 Bimestre
En este sentido, el estudio administrativo nos permitirá dirigir el proyecto

en función a elementos estratégicos de planeación que definan el tipo de
organización, la dirección de talento humano, el aspecto laboral y ambiental
de la organización. (Murcia et al., 2019)
La primera parte de la Administración de un proyecto está definida por la
planeación que consiste en determinar las estrategias necesarias para
elaborar un producto con la calidad exigida por el cliente y la satisfacción
del éxito logrado. La planeación es un instrumento para el análisis, la gestión
y la toma de decisiones, que se basa en una evidente manifestación del
sentido común.
El querer comenzar en forma apresurada la ejecución de la obra, sin la
respectiva organización y planificación, constituye uno de los errores más
graves en la gestión de proyectos.
En la parte organizativa es importante determinar los procesos, fijar la
estructura organizacional, y organizar el equipo de trabajo siempre con
miras al logro de los objetivos planteados. La estructura organizacional
representa las interrelaciones entre las áreas funcionales y el equipo del
proyecto.
No podemos dejar de lado en la etapa de planeación, al recurso humano
representado por los stakeholders o grupos de interés que de una u
otra manera van a influir en las decisiones del proyecto. Este término
“Stakeholders” se refiere a todos los trabajadores, proveedores, accionistas,
sindicatos, organizaciones sociales, económicas y ambientales; que se ven
afectados, ya sea favorable o desfavorablemente por las decisiones de la
empresa.
Otro punto importante que no debemos olvidar en esta unidad es la
parte de la dirección, representada principalmente por el nivel gerencial
de la empresa. Un gerente debe poseer habilidades técnicas, humanas
conceptuales, de tal forma que se convierta en un líder o guía que orienta a
69 MAD-UTPL
todo un equipo de profesionales hacia un objetivo o meta común. (Murcia et
al., 2019)
Un líder se convierte en el hacedor del futuro de la empresa ya que, de
él, en muchas ocasiones, depende el éxito o el fracaso o el fracaso de
la organización; es quien crea, construye, modifica, o destruye la cultura
empresarial; es el principal capacitador y motivador del equipo del proyecto.
Algunos factores importantes como: la comunicación, manejo de tiempos,
2 Bimestre
conflictos, negociaciones deben formar parte del nivel profesional del
gerente.
Una segunda parte de la administración lo constituye la formulación,
representada principalmente por el cronograma de actividades que es
la representación gráfica de las actividades que permitirán alcanzar los
objetivos del proyecto teniendo en cuenta el alcance, los costos y el tiempo.
Se debe contemplar en términos monetarios las actividades necesarias para
la ejecución de los aspectos administrativos del proyecto.
Esta tapa administrativa, concluye con la definición de un Sistema de
control, que tiene como finalidad conocer el paso a paso del proyecto,
evaluar el nivel de cumplimiento y facilitar la adecuada y oportuna
información que permita hacer correctivos al proyecto.
Revise el recurso sobre administración y organización del proyecto.
Como puede observar en el recurso, la administración y organización de
proyectos manejan pautas y técnicas para ayudar en la administración de
personas y el trabajo involucrado en los proyectos.
Para profundizar en este tema, los invito a revisar las páginas 213 a la 242
del texto base.
Que le parece los puntos tratados en esta Unidad, espero que le sean de
utilidad y recuerde que todas las actividades de planeación se enmarcan en
esta unidad, así como importantes temas sobre la organización.
5.5. Estudio Legal
Al iniciar un proyecto de inversión es oportuno elegir una sociedad mercantil

que regirá a los asociados para que cada uno conozca las reglas del juego
en las cuales fundamenta sus relaciones ante la sociedad y ante terceros.
Los aspectos legales para la conformación de una organización
generalmente se encuentran detallados en la Constitución de un país
70 MAD-UTPL
o en diferentes reglamentos relativos a la conformación de empresas
u organizaciones; de ahí que los analistas de proyectos deben analizar
el ámbito institucional y legal sobre el cual operará el proyecto en sus
diferentes etapas.
La Ley de Compañías del Ecuador reconoce 5 tipos distintos de
organizaciones que pueden establecerse en el país:
y Compañía en nombre colectivo. 2 Bimestre
y Compañía en comandita simple y dividida por acciones

y Compañía de responsabilidad limitada Cía. Ltda.
y Sociedad anónima S.A.
y Compañía de economía mixta
Estas cinco especies de compañías se constituyen en personas jurídicas;

con ciertas obligaciones generales que deben cumplir como: el tener
representación legal en el país, domicilio fiscal en Ecuador, declarar mensual
y anualmente impuestos y tener un capital mínimo de apertura. Para
encontrar más información sobre este tema, revisemos el siguiente recurso:
formas jurídicas de las empresas en Ecuador
Muy bien recuerde que cada tipo de compañía responde a distintas
necesidades, estructuras, beneficios y responsabilidades. Sin embargo, los
dos tipos de compañías más ampliamente difundidas en el Ecuador son la
sociedad anónima S.A. y la compañía de responsabilidad limitada Cía. Ltda.
Espero que las últimas disposiciones legales referentes a la normativa sobre
los deberes y obligaciones de una compañía le sean de utilidad y las tenga
en cuenta el momento de conformar su propia empresa.
Continuemos con el aprendizaje mediante su participación en la actividad
que se describe a continuación:
71 MAD-UTPL
Actividades de aprendizaje recomendada
y En la web, revise los procesos productivos de diferentes

empresas y determine las necesidades de equipo y maquinaria,
y los requerimientos de personal; además establezca la
disposición de la planta y las necesidades de espacio físico 2 Bimestre
tanto para los procesos de producción como para las labores

auxiliares.
y Realice una infografía sobre los factores determinantes del

tamaño de un proyecto y refiérase a cada uno de ellos el, puede
revisar el siguiente recurso tamaño y localización.
y Revise la página oficial de la Superintendencia de Compañías,

y averigüe cuál es la personería jurídica que más adoptan las
empresas en nuestro país.
y Analice el ejercicio planteado sobre la Ingeniería del Proyecto:

“Implementación de un Call Center para una entidad bancaria,
Página 180, del texto base. Elabore su propio trabajo sobre este
tema
y Continúe con el desarrollo del caso parte 3: Suministro de

energías limpias para tierras lejanas, página 271 en adelante del
texto base

documento Word.
conocimientos.
72 MAD-UTPL
Autoevaluación 5
Elija la respuesta o respuestas correctas:

1. La capacidad de producción viene expresada en:
a. En tiempo. 2 Bimestre
b. En dinero.
c. En unidades de producción / unidades de tiempo.
d. En productos.
2. El querer comenzar en forma apresurada la ejecución de la obra, sin la

respectiva organización y planificación, constituye.
a. Uno de los errores más frecuentes en la gestión de proyectos.
b. Un acierto por parte de la gerencia de la empresa.
c. Un retraso para el proyecto.
d. Ninguna de las respuestas anteriores.
3. Para determinar con exactitud la ubicación geográfica podemos

valernos de:
a. Macrolocalización.
b. Microlocalización.
c. Localización definitiva.
d. Planos, mapas, Google Map.
4. El objeto del estudio técnico es:

a. Determinar el tamaño de la planta.
b. Establecer la localización definitiva.
c. Definir el tamaño óptimo de producción.
d. Concretar el aspecto legal de la empresa.
5. El tamaño de un proyecto comprende algunos factores como:

a. Disponibilidad de mano de obra
b. Medios de transporte
c. Disponibilidad de presupuestos
d. Compra de maquinaria
73 MAD-UTPL
Complete las siguientes inquietudes:
6. ¿Los stakeholders o grupos de interés se ven afectados por las
decisiones de la empresa?
7. Los dos tipos de compañías más ampliamente difundidas en el
Ecuador son:
8. La localización óptima es la que permite:
2 Bimestre
9. ¿Por qué un líder se convierte en el hacedor de su empresa?
10. ¿La compañía en nombre colectivo cuántos socios comprende?
11. Realice un breve análisis sobre la ingeniería del proyecto.
12. Elabore un mapa conceptual de los factores que se deben tomar en
cuenta en la localización del proyecto.
13. Cite algunos aspectos importantes a tomar en cuenta en la
determinación del tamaño del proyecto.
14. Describa algunas características que debe tener un gerente.
15. Consulte los requerimientos tributarios, municipales, legales para la
conformación de una empresa en nuestro parís
74 MAD-UTPL
Semana 10
En esta Unidad haremos una presentación de los diferentes elementos

que componen la estructura financiera: Inversiones necesarias para que
entre en funcionamiento el proyecto; Costos requeridos para elaborar el
producto; e Ingresos provenientes de la venta del producto. Se utilizará
2 Bimestre
actividades que nos ilustren sobre este tema y nos lleven a tomar las
mejores decisiones para el proyecto.
Unidad 6. Estructura económica y financiera de los proyectos
Los resultados obtenidos en el estudio de mercado y el estudio técnico nos

servirán de base para poner en marcha el estudio económico - financiero,
que se encarga de convertir todos los elementos, insumos, materiales,
equipos, y recursos humanos de la parte técnica en valores monetarios.
Una vez realizado este estudio se puede continuar con la evaluación
financiera, la que, mediante ciertos indicadores, determinará si el proyecto
es rentable o no.
Antes de adentrarnos en el tema, es necesario especificar dos puntos: que
todos los Estados financieros, incluido Presupuesto de Inversiones, Costos
e Ingresos. Se trabajarán bajo un modelo acorde al proyecto planteado; y,
se determinará la necesidad de utilizar precios corrientes (incorporan los
efectos de la inflación), o precios constantes (valores medidos en unidades
básicas del momento en el que se formula el proyecto). (Miranda, 2012)
Para una mejor comprensión, y tratando de hacer esta parte más
comprensible; desarrollaremos la estructura financiera conforme al
horizonte de vida del proyecto, representado por la Etapa de Ejecución,
Etapa de Operación y Etapa de liquidación. Esto implica comenzar con el
estudio de las Inversiones, luego los Costos e Ingresos.
75 MAD-UTPL
Figura 11.
Etapas de la vida útil de un proyecto
2 Bimestre
Nota: etapas de la vida útil de un proyecto, que nos permiten en forma clara
sintetizar las inversiones que se van a realizar a medida que se va desarrollando el
proyecto. Adaptado de: Gestión de Proyectos. Miranda (2012). MM Ediciones
Para continuar con el estudio del primer punto de esta Unidad, lo invito a
revisar los conceptos básicos, que se encuentran en el texto base capítulo
11.
6.1. Presupuesto de Inversiones
El presupuesto de inversiones es un documento netamente numérico que

incluye tres grandes rubros que son: Inversiones Fijas, Inversiones Diferidas
o gastos previos a la producción, y Capital de Trabajo. Es el resumen de las
inversiones que se reflejan en el Presupuesto de Inversiones, que permite
señalar el monto de cada una de las inversiones, y el momento en que estas
se deben realizar, además de los valores de recuperación estimados para
el período de liquidación. Es un plan que se anticipa a las operaciones que
queremos llevar a cabo
Le invito a profundizar sus conocimientos acerca de los presupuestos de
inversiones
76 MAD-UTPL
6.1.1. Inversiones Fijas
Figura 12.
Inversión Fija
2 Bimestre
Nota: bienes que se adquieren durante la etapa de instalación de la planta

Características:
y Se realizan en bienes tangibles
y Se utilizan para garantizar la operación del proyecto
y No pueden ser comercializados,
y Se adquieren para utilizarse durante su vida útil
y A excepción de los terrenos, todos los activos fijos van
perdiendo su valor
y Se denominan activos fijos depreciables.
y Generalmente se obtienen a crédito
y Al constituir una salida de dinero producen efectos tributarios
favorables
Rubros:
a. Terrenos: Constituye el lugar final de la localización de las
instalaciones. Se puede estimar su valor determinando el área
por su precio unitario de acuerdo con la zona
b. Construcciones y Obras Civiles emplazamiento: Edificaciones
donde funcionará la planta de producción. También se debe
tomar en cuenta laboratorios, bodegas, talleres, zonas de
parqueo, etc.
77 MAD-UTPL
c. Maquinaria y Equipo: Equipos que se utilizan en las instalaciones
auxiliares como: laboratorios, talleres, oficinas.
d. Vehículos: Equipos de movilización interna y externa, tanto de
pasajeros como de carga, ya sea para el transporte de insumos o
de los productos destinados a los consumidores
e. Muebles: Mobiliario del que se debe dotar a las oficinas y
bodegas previstas en la estructuración administrativa.
2 Bimestre
Una nota importante sobre este tipo de inversión es que los activos fijos se
deprecian a excepción de los terrenos, lo cual incide en el resultado de la
evaluación, por su efecto sobre el cálculo de los impuestos.
6.1.2. Inversiones diferidas o gastos previos a la producción
Figura 13.
Inversión Diferida
Nota: activos intangibles representados por bienes y servicios

Rubros:
a. Estudios Técnicos y Jurídicos: Se trata de estudios de
suelos, selección de procesos, asesorías tributarias, estudios
geológicos, etc.
b. Estudios Económicos y Ambientales: Trabajos y asesorías de
tipo económico y ambiental necesarios para ejecutar el proyecto
y ponerlo en financiamiento
78 MAD-UTPL
c. Gastos de Organización: Gastos que implican la implantación de
una empresa, constitución y registro de la sociedad, solicitudes,
permisos, etc.
d. Gastos de Montaje: Constituye los gastos por la instalación de
los equipos y maquinarias.
e. Instalación, pruebas y puesta en marcha: Gastos que se
incurren en el período de prueba hasta que se alcanzan niveles
satisfactorios de calidad y eficiencia 2 Bimestre
f. Uso de Patentes y Licencias: Valor que se paga por el uso de

patentes, marcas, registros, o derechos similares.
g. Capacitación: Gastos ocasionados por el entrenamiento,
capacitación, adiestramiento y mejoramiento del personal
h. Gastos Financieros durante la instalación: Costo causado por el
uso de capital ajeno durante el período de instalación
6.1.3. Capital de Trabajo

La inversión en capital de trabajo corresponde al conjunto de recursos
(Activos corrientes) necesarios, para garantizar la operación normal del
proyecto durante un ciclo productivo.
La magnitud del capital de trabajo depende de los recursos para atender
las erogaciones rutinarias de muy corto plazo (Arriendos, Salarios, Pago de
Servicios básicos, etc. de la empresa
El Cuadro del Resumen de Inversiones o Presupuesto de Inversiones permite
tener una panorámica de todas y cada una de las erogaciones necesarias
por concepto de inversión tanto en el período de instalación, como durante
du funcionamiento, además de la recuperación de las inversiones en el
período de la liquidación.
Completemos nuestro estudio con el chequeo del recurso sobre el
presupuesto de inversiones
Semana 11
6.2. Costos de Producción
Generalmente se define un costo como la cantidad de dinero que cuesta una

cosa
79 MAD-UTPL
Adam Smith en su famosa Teoría del Valor como costo de producción, o
suma de costos de producción plantea que el valor de cambio de un bien
depende del gasto invertido en el mismo, tanto en la remuneración del
trabajo como de las ganancias
En contabilidad los costos de producción son los gastos que se ocasionan
por la compra de insumos, materia prima, pago del consumo de energía,
pago de los trabajadores, etc., es decir son gastos que se realizan para que
2 Bimestre
un proyecto o empresa siga funcionando. (Miranda, 2012)
Durante el período de operación se pueden identificar cuatro clases de
Costos:
y Costos de Fabricación: Son los costos ligados más directamente
a la producción del bien o a la prestación del servicio
y Gastos Administrativos: Son costos propios de la organización

de la empresa
y Gastos de Ventas: Son costos causados por el efecto del

impulso de las ventas.
y Gastos Financieros: Son costos generados por el uso del capital

ajeno.
Le invito a profundizar sus conocimientos acerca de las clases de costos

Clases de costos
6.2.1. Costos de Fabricación
1. Costo Directo:
y Materia Prima: Es el insumo que sufre directamente la

transformación para convertirse en producto elaborado
y Materiales Directos: Son aquellos materiales que ayudan

directamente en la transformación del bien. Por ejemplo:
disolventes, pinturas, colorantes, preservantes.
y Mano de Obra Directa: Son los operarios que participan

directamente en el proceso de transformación. Por ejemplo:
Obreros, operarios de máquinas, etc.
80 MAD-UTPL
y Prestaciones: Son los pagos de prestaciones legales por los
obreros contratos. Por ejemplo: Seguridad Social, Cesantías,
Vacaciones, etc.
y Otros materiales directos: Algunos materiales que no fueron

considerados anteriormente.
2. Gastos de fabricación:
2 Bimestre
y Materiales Indirectos: Aquellos materiales que colaboran en la

transformación en forma indirecta. Por ejemplo: combustibles,
lubricantes, papelería, ´útiles de aseo, etc.
y Mano de Obra Indirecta: Corresponde a los sueldos de: Gerente

técnico, jefes de departamentos, supervisores, personal de
laboratorio, auxiliares de servicios, etc.
y Prestaciones: Son los pagos de prestaciones legales de la mano

de obra indirecta.
3. Otros Gastos Indirectos:
y Depreciación de Fábrica: Es el valor anual de la depreciación

de las edificaciones, equipos, muebles, que están ligadas
directamente al proceso de producción. Esta cuenta se resta de
los ingresos en la estimación de las utilidades, por lo tanto, se
puede originar un fondo que sirva para reemplazar los activos
utilizados.
y Servicios: Agua, Energía Eléctrica, teléfono, internet, etc. Son

costos que se pueden estimar teniendo en cuenta los niveles de
consumo.
y Mantenimiento: Son todas las erogaciones por pago de

protección, conservación reparaciones de las instalaciones,
equipos, muebles, etc.
y Seguros de fábrica: Son impuestos ocasionados por la

instalación de la fábrica: impuesto predial, etc.
y Impuestos de fábrica: Son impuestos de la industria y el

Comercio y el Impuesto Predial
81 MAD-UTPL
y Amortización de Diferidos: Se supone que estas inversiones
ya fueron canceladas, sin embargo, se puede se puede cargar
un costo por este concepto para los cinco primeros años de
funcionamiento.
y Otros: Aquellos gastos que no se consideraron en los rubros

anteriores.
6.2.2. Gastos de Administración 2 Bimestre
y Sueldos: Sueldos del personal ejecutivo, personal auxiliar, de

compras, de contabilidad, cobranzas, etc.
y Prestaciones: Son pagos de prestaciones legales de toda la
nómina administrativa
y Depreciaciones administrativas: Depreciación de activos fijos
que tienen su origen en el área administrativa.
y Amortización de Diferidos: Amortizaciones que se dan en el área
administrativa
y Seguros: Costo de las pólizas de seguros contra incendios, robo,
etc.
y Impuestos: Otros impuestos que no fueron incluidos
anteriormente
y Otros: Papelería, útiles de oficina, etc.
6.2.3. Gastos de Ventas

y Gastos de comercialización: Sueldos y salarios de los ejecutivos
de ventas, comisiones de vendedores, viáticos, gastos de
publicidad,
y Gastos de Distribución: Sueldos y salarios de supervisores,
impulsadoras, conductores de vehículos, etc.
6.2.4. Gastos Financieros

y Intereses pagados por préstamos
y Comisiones y otros Gastos Bancarios
y Impuestos derivados de las Transacciones Financieras
Los rubros que se encuentran detallados en cada cuenta pueden variar de

acuerdo con la estructura de cada uno de los proyectos.
Reforcemos nuestro estudio revisando el siguiente video: Costos de
producción
82 MAD-UTPL
Finalmente se debe tomar en cuenta el uso de precios corrientes o precios
constantes de acuerdo propósito del análisis tanto para los presupuestos de
inversiones, ingresos y costos.
6.3. Ingresos
En un proyecto los ingresos se obtienen de la venta del producto o

2 Bimestre
prestación de un servicio, o por la venta de activos que ya han cumplido su
vida útil.
y Los ingresos están representados por el dinero recibido por
concepto de:
y Venta del producto o prestación de servicios
y Liquidación de los activos que superado su vida útil dentro de la
empresa
y Rendimientos financieros obtenidos por la colocación de
excesos de liquidez
y El flujo de ingresos presenta una estructura muy variada
dependiendo de la clase de empresa que se trate y los
mecanismos de venta adoptados
Para calcular los ingresos en un proyecto empleamos los volúmenes

anuales de producción y los correspondientes precios de venta del producto.
6.4. Punto de Equilibrio
Se considera que el punto de equilibrio es el punto donde se anulan las

fuerzas positivas y negativas. Es el número mínimo de unidades que una
empresa necesita vender para que el beneficio en ese momento sea cero.
Según Arboleda G. (2001), el punto de equilibrio (PE) es aquel en el cual los
ingresos provenientes de las ventas son iguales a los costos de operación
y de financiación. La fijación del punto de equilibrio es útil para estudiar las
relaciones entre costos fijos, costos variables y los beneficios. En la práctica
se utiliza ante todo para calcular el volumen mínimo de producción al que
puede operarse sin ocasionar pérdidas y sin obtener utilidades.
Vamos a revisar 3 formas de calcular el punto de equilibrio:
83 MAD-UTPL
Formas de calcular el punto de equilibrio
1. Punto de equilibrio en función del volumen de producción
Ingresos = Precio unitario X número de unidades producidas

I=C.T
P.N= CF+CV
N(P-Cvu)= CF 2 Bimestre
Costo variable unitario es igual al costo variable total, dividido para las
unidades producidas al año de análisis
En donde:
I=Ingresos totales
CT=Costos totales
CF=Costos fijos
P=precio de venta
Cvu= Costo variable unitario
N= PE= número de unidades producidas
N= unidades producidas en el año
2. Punto de equilibrio en función de los Ingresos
3. Punto de equilibrio en función de la capacidad de la planta utilizada
84 MAD-UTPL
Al analizar estos tres métodos de cálculo del Punto de Equilibrio podemos
decir que:
y En el primer caso la empresa tiene que establecer el número
necesario de unidades,
y En el segundo caso hay que fijar el valor total de las ventas, y
y En el tercer caso ocupar el porcentaje adecuado de la capacidad
de la planta para lograr el punto de equilibrio
2 Bimestre
6.4.1. Representación gráfica del Punto de Equilibrio

Una vez realizados los cálculos correspondientes se puede graficar el punto
de equilibrio.
Figura 14.
Representación gráfica del punto de equilibrio
Nota: Punto de equilibrio o umbral de rentabilidad

Revisemos el siguiente video sobre el punto de equilibrio:
Le invito a reforzar sus conocimientos, participando en la siguiente actividad
recomendada
85 MAD-UTPL
y Se sugiere revisar el texto base, capítulo 11 y efectuar el

siguiente ejercicio: Un grupo de inversionistas se proponen
implementar y poner en funcionamiento una fábrica
para producir zapatos (deportivos, de vestir) que serán 2 Bimestre
comercializados en el mercado local. Se solicita realizar el

presupuesto de inversiones (activos fijos, diferidos y capital
de trabajo) necesario para que entre en funcionamiento esta
empresa.
y Plantee un ejercicio de su propia autoría y elabore el cuadro

resumen de los costos de producción.
y Resuelva el siguiente ejercicio: en una empresa se quiere adquirir

un equipo destinado a la producción, por un valor de $100.000,
cuya vida útil es de 5 años. Este podrá venderse al final de
su vida útil por $20.000. ¿Cuál es el valor de la depreciación
aplicada durante cada año de su vida útil?

documento Word.
Ahora, le invito a reforzar sus conocimientos, participando en la siguiente
autoevaluación:
86 MAD-UTPL
Autoevaluación 6
1. El presupuesto de inversiones contienen:

a. Inversiones fijas.
b. Inversiones diferidas. 2 Bimestre
c. Costos de ventas.
d. Capital de trabajo.
2. Las inversiones diferidas o costos previos a la producción pueden:

a. Depreciarse.
b. Amortizarse.
c. Gastarse.
d. Ahorrarse.
3. Las erogaciones de dinero para la adquisición de maquinaria, edificios,

equipos, etc. que se hacen en el año “cero” se denominan:
a. Inversiones diferidas.
b. Capital de trabajo.
c. Inversiones fijas.
d. Costos de producción.
4. Gastos de comercialización y gastos de publicidad, son rubros que

pertenecen a:
a. Costos de producción.
b. Gastos de fabricación.
c. Gastos de ventas.
d. Gastos financieros.
5. Cuando se preparan los presupuestos a precios corrientes, significa

que se está incorporando en su análisis:
a. El mercado.
b. La inflación.
c. El precio.
d. La depreciación.
87 MAD-UTPL
6. ¿Qué significado tiene depreciar los activos fijos?
7. Se puede decir que el punto de equilibrio es el punto donde se anulan:
8. La magnitud del capital de trabajo depende de:
9. En un proyecto los ingresos se obtienen de:
10. Las inversiones diferidas son aquellas que se realizan en: 2 Bimestre
Conteste lo siguiente:
11. Establezca la diferencia entre precios corrientes y precios constantes.
12. Establezca la diferencia entre activo fijo tangible y activo fijo
intangible.
13. Explique a qué se refiere el punto de equilibrio.
88 MAD-UTPL
Semana 12
El contenido de esta Unidad nos arrojará información contable y financiera

necesaria para la toma de decisiones en cuanto a la factibilidad económica
del proyecto. Veremos si el proyecto es rentable o se requiere realizar
correcciones en algunas variables.
2 Bimestre
Unidad 7. Evaluación Financiera
Una vez que se ha realizado el estudio de mercado, estudio técnico,

administrativo y legal, estructura económico-financiera, se puede estimar las
inversiones, los costos de operación y mantenimiento y los ingresos, y sobre
esta base determinar el grado de rentabilidad que generará la inversión de
un proyecto.
El proceso de evaluación del proyecto consiste en determinar hasta qué
punto se justifica el sacrificio de inversión por efecto de los resultados
que se esperan obtener al confrontar las erogaciones con los ingresos,
finalmente la evaluación se orienta a determinar la rentabilidad de la
inversión.
7.1. Estados financieros
También llamados informes financieros o estados contables; son

documentos que reflejan las actividades económicas o contables de una
empresa en un tiempo determinado, para nuestro análisis estudiaremos el
balance general y el estado de resultados.
7.1.1. Balance General y Estado de Resultados
El balance general es un estado financiero que describe la situación
financiera de la empresa en un tiempo determinado. Está formado por:
ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO
89 MAD-UTPL
Tabla 4.
Balance General
BALANCE GENERAL EN FORMA DE CUENTA
ACTIVO $113.053.092,82 PASIVO $42.894.673,76
Actividad Corriente $22.988.088,42 Pasivo Corriente $11.666.184,36
Caja $201,00 Documentos por $1.500.000,00
Pagar a Bancos
Instituciones $4.762.000,12 Cuentas por Pagar a $5.321.438,76 2 Bimestre
Financieras Proveedores
Inversionas $230.796,24 Otros pasivos No 4.844.745,60
disponibles para la corriente
venta
Documentos por $ 1.264.215,74
Cobrar Comerciales
Inversiones $7.140.369,46 Pasivo no Corriente $31.228.489,40
mantenidas hasta el
vencimiento
Inventarios $9.590.505,86 Documentos por $5.824.035,75
Pagar a Relacionados
Documentos por $22.994.065,93
pagar a Bancos
Activo no Corriente $90.065.004,40 Otros Pasivos No $2.410.387,72
corriente
Edificos $ 60.879.546,00
Vehiculos $ 7.689.432,00 PATRIMONIO $70.158.419,06
Maquinaría $ 14.587.019,92 Capital $31.571.288,58
Propiedad, Planta y $ 83.155.997,92 Reserva Legal $3.157.128,86
Equipo
Inversiones de largo $ 266.659,69 Reserva Facultativa $2.104.752,57
plazo
Otros Activos No $ 6.245.671,59 Utilidades $21.047.525,72
corrientes Acumuladas
Activo diferido $ 396.675,20 Utilidades del $12.277.723,34
Ejercicio
Nota: Cuentas del balance general.

Adaptado de: Balance general en forma de cuenta. Todo sobre el balance general.
Wilson Orellana. Julio 18, 2020.https://www.somosfinanzas.site/contabilidad-y-
finanzas/balance-general
Información adicional puede encontrarla en el siguiente recurso sobre el
Balance General. Espero que haya podido revisar las cuentas del activo, del
pasivo y el patrimonio que forman la estructura de este estado financiero
90 MAD-UTPL
El Estado de Resultados, conocido con el nombre de estado de pérdidas y
ganancias recoge los ingresos y gastos que ha tenido una empresa durante
un período de tiempo determinado.
Tabla 5.
Estado de pérdidas y ganancias
EMPRESA SERVIPRO CIA. LTDA. Estado de pérdidas y ganancias (en $) Del 1° enero al 31
de diciembre de 2001 2 Bimestre
Venta de servicios 23.0000
Costos de ventas 86.000
=Utilidad bruta 144.000
Gastos operacionales 104.000
Sueldos y salarios 64.000
Arriendos 38.000
Depreciaciones 2.000
Utilidad operativa 40.000
-otros gastos 5.000
Utilidad del ejercicio 35.000
15% participación trabajadores 5.250
Utilidad antes de impuestos 29.750
25% impuesto a la renta 7.438
Utilidad neta 22.313
Nota: Estado de pérdidas y ganancias
Nos corresponde analizar el Presupuesto o Plan de Inversiones, pero éste ya
se encuentra detallado en el capítulo de la Estructura Financiera
7.2. Flujo de Fondos
Conocido como Flujo Neto de Caja, Cash Flow, Flujo neto de Efectivo
Según Miranda, (2012) el Flujo de Fondos es un esquema que presenta
en forma orgánica y sistemática cada una de las erogaciones e ingresos
líquidos registrados período por período durante el horizonte previsto del
proyecto. El flujo de caja hace referencia a las entradas y salidas de dinero
que tiene una empresa en un período determinado, en nuestro caso un
proyecto.
Presentamos algunas características del FNC
y Las erogaciones que corresponden a las inversiones que se
realizan principalmente en el período de instalación del proyecto
91 MAD-UTPL
y Los costos ocasionados y que se pagan en el período de
funcionamiento del proyecto
y Los ingresos recibidos por la venta de la producción o la
prestación del servicio
y Los valores económicos de los activos fijos en el momento de
liquidar el proyecto
y Otros ingresos generados por la colocación de excesos de
liquidez temporal en inversiones alternas 2 Bimestre
Ahora sí presentemos el esquema del Flujo Neto de caja

Tabla 6.
Esquema del Flujo de Caja
FLUJO DE CAJA PURO
Concepto 0 1 2 3
Ingresos de operación (+)
Ingresos Financieros (+)
Costos de operación
Depreciación(-)
Preoperativos diferidos (-)
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
Impuestos directos (-)
Depreciación(+)
Preoperativos diferidos
(+)
Ingresos no gravables/
valor del salvamento (+)
Otros ingresos gravables/
(Valor de salvamento) (+)
Impuestos ingresos
gravables (-)
Costos no deducibles
(preoperativos) (-)
Inversiones (-)
FLUJO NETO DE CAJA
Nota: cuentas que formar el flujo de Caja. Adaptado de: Evaluación de proyectos.
https://www.slideserve.com/cirila/evaluaci-n-de-proyectos
El flujo de Caja al igual que el estado de resultados deben proyectarse para
el tiempo de vida útil u horizonte del proyecto. Por favor revise la página 322:
Criterios de proyección.
Para consolidar satisfactoriamente los flujos de caja es necesario que estos
sean confiables, y esa confiabilidad depende en gran parte de la exactitud
de los diferentes estudios (mercado, técnico, institucional, ambiental
92 MAD-UTPL
y financiero). Un buen flujo de caja nos dará la pauta para aplicar los
diferentes indicadores de evaluación.
7.3. Costo de Oportunidad del Dinero
Generalmente se acepta un proyecto si los ingresos son mayores a los

egresos, es decir si el flujo de caja es positivo; y no nos percatamos de
2 Bimestre
tomar en cuenta el principal costo de invertir que es el costo de oportunidad.
En términos sencillos el costo de oportunidad es el beneficio que se puede
haber recibido habiendo tomado otra acción, algunos autores la llaman Tasa
mínima de rendimiento TMAR. Veamos un ejemplo:
Según Murcia et al. (2019): Si una persona decide cursar sus estudios
universitarios, contempla los costos de matrícula, útiles escolares, libros;
pero debe contemplar también el ingreso que deja de percibir por estudiar
en vez de trabajar, este es el costo de oportunidad que le genera invertir su
tiempo en la educación universitaria y no en el trabajo.
En caso de trabajos con proyectos financiados se suma a la tasa de
descuento la tasa de interés del crédito.
Semana 13
7.4. Indicadores de Rentabilidad
Según Méndez R. (2014), la evaluación financiera nos ayuda a medir la

rentabilidad que un proyecto genera a un inversionista y, de acuerdo con
esa rentabilidad se puede determinar la conveniencia o no de invertir en el
mismo.
Existen algunos indicadores para evaluar la rentabilidad de un proyecto, los
más utilizados son los siguientes:
y Valor Presente Neto (VAN)
y Tasa Interna de retorno (TIR)
y La relación Beneficio-Costo (B/C)
y Período de Recuperación de la Inversión
Otras que también son importantes, pero que no son utilizadas muy
frecuentemente.
93 MAD-UTPL
y Costo Anual Equivalente
y Costo Mínimo (CM)
y Tasa verdadera de rentabilidad
7.4.1. Valor Actual Neto (VAN) o Valor Presente Neto (VPN)

Corresponde a la diferencia entre el valor actual de los ingresos y el valor
actual de los egresos.
2 Bimestre
Donde:
VPN: valor presente neto.
Σ: sumatoria desde j=0, hasta j=n.
Fj: valor neto del periodo correspondiente.
Tco:
*Tasa costo de oportunidad.
*Tasa representativa de mercado.
*Costo del capital propio.
Para tomar una decisión sobre la realización o ejecución del proyecto se
puede tomar como válido el siguiente criterio:
VAN > 0 Financieramente es factible
VAN < 0 Financieramente no es factible
VAN = 0 Financieramente es Indiferente
7.4.2. Tasa Interna de Retorno
Es la tasa de descuento que se utiliza para «descontar» el dinero futuro.
Es muy utilizado a la hora de evaluar proyectos de inversión. Es la tasa de
interés que, utilizada en el cálculo del VPN o VAN, hace que el valor presente
neto del proyecto sea igual a cero.
TIR > TCO, recomendable TCO = Tasa de oportunidad
TIR = CTO, indiferente
TIR < CTO, no es recomendable
94 MAD-UTPL
7.4.3. Relación Beneficio – Costo
La Relación Beneficio – Costo es el coeficiente entre el Valor Presente de los
Ingresos y el Valor Presente de los Egresos, los cuales son calculados bajo
la misma metodología que el VPN. Esta relación mide cuántas unidades
monetarias genera de ingresos un proyecto de inversión por cada unidad
monetaria de egresos.
2 Bimestre
En esta relación se utiliza el siguiente criterio:

RBC > 1 Se acepta el proyecto
RBC = 1 Indiferente
RBC < 1 Se rechaza el proyecto
En el texto base se encuentran ejemplos de todos estos indicadores
realizados en Excel, los invito a revisar.
7.4.4. Período de Recuperación de la Inversión (PRI)
¿Por qué revisamos este indicador?
Porque al inversionista le interesa conocer en qué tiempo va a recuperar su
inversión, y esto es lo que nos indica la PRI- Revisemos:
Hemos estudiado tres de los más importantes indicadores de rentabilidad

de un proyecto, para afianzar sus conocimientos revisemos el siguiente
recurso: Análisis financiero y preparación de recomendaciones
Interesante los datos que arrojan estos indicadores VAN, TIR, Relación
beneficio/costo. Cada uno de ellos nos dará información sobre la
rentabilidad del proyecto, con lo cual el inversionista podrá tomar las
decisiones correctas para la puesta en marcha de este.
95 MAD-UTPL
7.5. Estudio de Sensibilidad
El análisis de sensibilidad intenta medir la variación del resultado con

respecto a una variable determinada. Le sirve a una empresa para tomar
decisiones de inversión; consiste en calcular nuevos flujos de caja y el VAN,
al cambiar una variable (Ingresos, tasa de crecimientos, inversión inicial,
costos, etc).
2 Bimestre
Con los nuevos flujos de caja y el nuevo VAN, podemos calcular y mejorar
nuestras estimaciones en el proyecto que vamos a comenzar debido
a la variación de alguna variable, o a la existencia de algún error en la
apreciación de los datos iniciales.
Se considera que los ingresos y los costos son los rubros más sensibles
ante un incremento o disminución de los precios.
Continuemos con el aprendizaje mediante su participación en la actividad
que se describe a continuación:
y Una vez concluida esta Unidad es importante que usted revise el

capítulo 11 del texto base y determine la forma de cálculo de los
tres indicadores de rentabilidad que hemos revisado. VAN, TIR,
Relación beneficio/costo
y En el siguiente recurso sobre flujo de caja, realice los ejercicios

correspondientes.
y A un inversionista le ofrecen los siguientes proyectos para

realizar una determinada inversión:
Flujo Neto
Desembolso Flujo Neto Flujo Neto Flujo Neto Flujo Neto
Proyectos Caja Año
Inicial Caja Año 1 Caja Año 2 Caja Año 3 Caja Año 4
5
A 2.000.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000
B 2.500.000 400.000 400.000 450.000 500.000 600.000
C 2.700.000 500.000 700.000 400.000 700.000 500.000
Se pide determinar la alternativa más rentable, según el criterio del Valor

Actualizado Neto (VAN), si la tasa de actualización o de descuento es del 8%.
96 MAD-UTPL
Espero que haya realizado todos los ejercicios de la presente actividad, de
tal forma que complemente la parte teórica con la parte práctica, ya que
los temas tratados como: presupuesto de inversiones, resumen de costos,
balances, estado de resultado, flujos de caja y evaluación financiera, nos
darán la pauta para determinar si un proyecto es rentable o no.
conocimientos.
2 Bimestre
97 MAD-UTPL
Autoevaluación 7
Seleccione la respuesta verdadero o falso según corresponda:

1. La evaluación financiera se orienta a determinar la rentabilidad de la
inversión 2 Bimestre
a. Verdadero
b. Falso
2. ¿El balance general está formado por: activos = pasivos + patrimonio?

a. Verdadero
b. Falso
3. Si la TIR > TCO no es recomendable ejecutar el proyecto.

a. Verdadero
b. Falso
4. El VAN corresponde a la sumatoria entre el valor actual de los ingresos

y el valor actual de los egresos.
a. Verdadero
b. Falso
5. La diferencia entre el valor presente de los ingresos y el valor presente

de los egresos se denomina tasa interna de retorno.
a. Verdadero
b. Falso
6. El PRI nos permite determinar el valor que el inversionista recupera por

su capital invertido
a. Verdadero
b. Falso
Seleccione la respuesta o respuestas correctas

7. El Estado de resultados también se conoce con el nombre de:
a. Estado de pérdidas y ganancias.
b. Balance de comprobación.
c. Presupuesto de inversiones.
d. Flujo de caja.
98 MAD-UTPL
8. En el flujo neto de caja las erogaciones que corresponden a las
inversiones se realizan principalmente en:
a. Último año del horizonte del proyecto.
b. Año cero.
c. Primer año de puesta en marcha del proyecto.
d. En ningún año.
9. La relación beneficio/costo mide: 2 Bimestre
a. El grado de rentabilidad del proyecto.

b. Los beneficios obtenidos por cada dólar invertido.
c. El tiempo en que el inversionista va a recuperar la inversión.
d. El porcentaje de utilidad obtenido por la inversión.
10. Al costo de oportunidad, también se lo conoce con el nombre de:

a. Tasa interna de retorno.
b. Tasa de interés.
c. Tasa marginal de rendimiento.
d. Tasa de endeudamiento.
Conteste el siguiente cuestionario:

11. Se dice que la evaluación financiera se orienta a determinar la
rentabilidad de la inversión. Comente:
12. Explique en qué consiste el flujo neto de caja.
13. Elabore un mapa conceptual sobre el estudio de sensibilidad.
99 MAD-UTPL
Semana 14
Unidad 8. Evaluación económica, social y ambiental de Proyectos
En la evaluación financiera se analizaba a través de diferentes indicadores, la

rentabilidad que puede obtener el inversionista privado al poner en marcha 2 Bimestre
su proyecto. Surge la inquietud ¿qué ocurre si el proyecto beneficia a un
determinado sector de la sociedad, pero afecta en forma negativa a otro
sector? Para determinar estos cambios en el bienestar de la sociedad, como
consecuencia de la implementación de un proyecto surge la evaluación
económica. (Murcia, et al., 2019)
Son muchos los ejemplos que podemos citar en este sentido, así tenemos:
la construcción de condominios en un área verde; si bien es un proyecto
rentable para los inversionistas ¿será un proyecto que beneficia a la
sociedad en general?
En la unidad anterior hablamos de la rentabilidad de los proyectos de
inversión para el inversionista o la persona que invierte su dinero en un
determinado proyecto. En esta unidad vamos a estudiar el efecto que tiene
un proyecto sobre la comunidad en general, y para ello lo haremos a través
de la Evaluación económica y social.
8.1. Evaluación Económica
La evaluación económica busca identificar el aporte de un proyecto al

bienestar económico nacional. Tiene como propósito asignar en forma
óptima los recursos teniendo en cuenta los efectos del proyecto sobre
ciertas variables económicas: generación de empleo, producción, comercio
exterior, ahorro de divisas, inversión etc.
La evaluación económica se orienta por un criterio de eficiencia.
Un proyecto trae consigo diferentes impactos que pueden afectar a los
usuarios de este, a la organización que lo ejecuta y a la sociedad en
general. Es aquí donde interviene la evaluación económica, para predecir los
impactos positivos o negativos que se pueden dar en los beneficiarios del
proyecto y determinar su conveniencia.
100 MAD-UTPL
Para saber cómo impacta el proyecto en los usuarios es necesario analizar
la situación con proyecto y sin proyecto. Un proyecto es factible cuando
arroja un bienestar en la sociedad comparada la situación sin proyecto; si un
proyecto implica únicamente la transferencia de recursos, no genera ningún
impacto; el reto aquí es buscar el impacto final del proyecto en términos de
consumo.
La evaluación financiera y económica tienen los mismos resultados
2 Bimestre
cuando no existen distorsiones presentadas por externalidades, impuestos,
subsidios, etc.
8.2. Evaluación Social
Miranda (2012) sostiene que la evaluación social se ocupa del impacto de

un proyecto sobre la economía en general, incluyendo objetivos de equidad
y redistribución, pues además de medir el impacto sobre el consumo,
el ahorro y los bienes loables, determina y valoriza el alcance sobre la
distribución de ingresos y riqueza, para lo cual es preciso identificar los
agentes sobre los cuales recaen los efectos (positivos y negativos) de la
ejecución y operación del proyecto
Vale la pena recalcar que la evaluación económica hace referencia a valores
de eficiencia, en tanto que la evaluación social se basa en criterios de
equidad
La evaluación social de un proyecto ajusta los resultados de la evaluación
económica de acuerdo con los objetivos nacionales de redistribución del
ingreso.
Lo invito a revisar el siguiente link sobre Evaluación Económica y Social
Evaluación económica de proyectos
La importancia de este recurso radica en que, usted, señor estudiante,
diferencie el propósito de la evaluación económica y el propósito de la
evaluación social.
La evaluación económica tiene como propósito asignar en forma óptima los
recursos teniendo en cuenta los efectos del proyecto sobre ciertas variables
económicas: empleo, producción, comercio exterior, ahorro, inversión etc.
(Se orienta por un objetivo de eficiencia). La evaluación social, trata de los
efectos redistributivos que se pueden lograr con el proyecto (Se orienta por
un objetivo de equidad).
101 MAD-UTPL
Semana 15
8.3. Evaluación ambiental
El estudio y evaluación de los proyectos de inversión constituye una de las

aristas que da solución al problema de asignación de los recursos escasos. 2 Bimestre
Actualmente resulta de vital importancia evaluar los proyectos de inversión

no solo desde el punto de vista económico-financiero, sino también medir
su impacto social y ambiental, a fin de lograr un desarrollo verdaderamente
sostenible, mediante una armoniosa convivencia entre la “economía” y la
“ecología”. (Miranda, 2012)
Si el desarrollo económico busca incrementar el bienestar de la población,
entonces las técnicas de producción diseñadas para este propósito
deben respetar las leyes ecológicas al mismo tiempo que cumplen con su
cometido de optimizar el uso de los recursos. Por lo tanto, la concepción
moderna del desarrollo no debe estar orientada exclusivamente a la
utilización óptima de los recursos disponibles para atender las necesidades
de la población, sino que también debe considerar las condiciones en que
el hombre utiliza y modifica su medio ambiente, con una clara perspectiva
de las posibilidades futuras además de los procesos de adaptación de las
instituciones sociales en las necesidades de ese desarrollo. (Miranda, 2012)
Según (Murcia et al., 2019) se puede visualizar el impacto ambiental de
los proyectos, mediante un estudio de impacto ambiental, para lo cual
se requiere un procedimiento complejo y multidisciplinario que tome las
decisiones correctas para el manejo de los recursos naturales y del medio
ambiente.
Externalidades del Proyecto
Para la elaboración de un proyecto se puede determinar con gran certeza
los estudios de mercado de productos e insumos, los modelos tecnológicos
y administrativos, los recursos financieros, el marco normativo, con la
finalidad de convertirlos en términos cuantificables y cifras monetarias.
Uno de los problemas más difíciles que se daban anteriormente era la falta
de metodologías que determinen con exactitud las consecuencias sobre el
equilibrio ecológico de la localidad o región, que permita el crecimiento y
respete el medio en el cual se integra el proyecto.
102 MAD-UTPL
Actualmente existen las metodologías matriciales que asignan valores a
los impactos identificados según las actividades y todos los elementos
que se encuentran en el ambiente: aire, agua, suelo, fauna, así como los
componentes económico y social. Pueden ser utilizada las Matrices
de Leopold y la de Battelle-Columbus, con la participación de expertos
ambientales que realicen una evaluación con mayor objetividad. (Murcia et
al., 2019)
2 Bimestre
Figura 15.
Pasos de la evaluación del impacto ambiental
Nota: Los pasos de la evaluación del impacto ambiental, son: examen previo,
estudio preliminar alcance
La matriz de Leopold establece interacciones, y está formada por
una relación causa /efecto; ubica en sus filas elementos ambientales
susceptibles de tener afectación y en sus columnas, especifica actividades
inmersas en la etapa del proyecto. Identifica la magnitud (m) del impacto y
la intensidad del impacto (I). La escala de valores se encuentra entre 1 y 10,
donde 1 es el más bajo posible y 10 el más alto, la valoración siempre está
precedida de (+) si es positivo y (-) si es negativo.
103 MAD-UTPL
Tabla 7.
Ejemplo aplicación matriz de Leopold
ACTIVIDAD
Desmantelamineto
Construcción
Perforación
Exploración
Producción
Abandono
Pruebas
COMPONENTE IMPACTO
2 Bimestre
Suelos Afectación y cambio en

propiedades fisicoquímicas de
suelos
Afectación y cambio en
propiedades fisicoquímicas de
suelo
Compactación del suelo
Generación de procesos
erosivos
Cambios de uso de suelo
Pérdida de horizonte A (capa
orgánica)
Recurso hídrico Deterioro de la calidad
bacteriológica de cuerpos de
agua
Deterioro de la calidad
fisicoquímica de los cuerpos
de agua
Presión sobre el recurso hídrico
Recurso Deterioro de la calidad
hidrogeológico fisicoquímica por infiltración de
sustancias contaminantes
Aumento de emisiones de gases
a la atmósfera
Aumento de emisiones de
material particulado
Incremento de niveles de ruído
Fauna Alteración de hábitats naturales
Migración o ahuyentamiento
temporal de especies
faunísticas
Interrupción de corredores de
movimiento
Vegetación Fragmentación de zonas
boscosas
Pérdida de la cobertura vegetal
Paisaje Alteración general de la calidad
del paisaje
Estructua Generación de empleo
económica y
productiva
Aumento de ingresos familiares
104 MAD-UTPL
ACTIVIDAD
Desmantelamineto
Construcción
Perforación
Exploración
Producción
Abandono
Pruebas
COMPONENTE IMPACTO
2 Bimestre
Aumento en la demanda de
servicios públicos
Aspectos Conflictos por el inadecuado
culturales manejo de los recursos
naturales
Afectación de áreas de valor
histórico y cultural
Infraestructura Deterioro de la malla vial
Salud Aumento de focos
infectocontagiosos
Aumento de riesgos de
enfermedades
Nota: ejemplo de la aplicación de la matriz de Leopold

Este es un ejemplo de la metodología de Leopold, que nos puede ayudar
a evaluar un proyecto desde el punto de vista ambiental, sin embargo, es
necesario que contemos con la ayuda de personal especializado en este
campo.
Aún queda por determinar nuevas metodologías que nos ayuden a evaluar
correctamente los resultados de los proyectos sobre el medio ambiente,
y se fijen los debidos aspectos legales que permitan que los proyectos
de tipo privado no sólo busquen la rentabilidad del inversionista, sino
que contribuyan al desarrollo de la sociedad y a la protección del medio
ambiente.
Más datos importantes sobre este tema los podemos revisar en el texto
base páginas 277 a la 300.
Lo invito a revisar el siguiente recurso, coméntelo con sus compañeros:
Evaluación ambiental de proyectos
En la actualidad todos los temas relacionados con el ambiente se han
convertido en una prioridad para el mundo entero. Se trabaja contra reloj por
lograr detener los efectos invernaderos y de calentamiento global, para lo
cual se han creado los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), que afirmar
la necesidad urgente de utilizar instrumentos para garantizar la gestión
105 MAD-UTPL
eficiente de los recursos naturales y cambios en los métodos de producción
y consumo de bienes y recursos.
Le invito a reforzar sus conocimientos, participando en la siguiente actividad
recomendada:

2 Bimestre
y Una vez concluida esta Unidad, por favor revise los conceptos
del capítulo 10 del texto base; esto le permitirá familiarizarse con
los nuevos términos que se usan en la evaluación ambiental.
y A manera de investigación averigüe contenidos sobre los

Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), creados por la
Organización de Naciones Unidas (ONU). Si ya lo investigó
se dará cuenta que los ODS, son 17 objetivos creados para
transformar nuestro mundo; ya que promueven la erradicación
de la pobreza, el bienestar para todos, y sobre todo la protección
del medio ambiente.
y Revise el caso de estudio parte 4: Suministro de energías limpias

para tierra lejana. En el avance de este caso, se puede dar
cuenta que es un análisis completo sobre la protección al medio
ambiente, y las formas de contaminación que pueden resultar
del desarrollo de algunas actividades productivas.
y Revise el caso de estudio parte 5: Suministro de energías limpias

para tierra lejana. Esta parte del caso de estudio desarrolla los
tres tipos de evaluaciones, que estudiamos, haciendo énfasis en
los costos, los ingresos y los flujos de caja. También realiza la
evaluación financiera mediante los indicadores de rentabilidad.
Ahora, le invito a reforzar sus conocimientos, participando en la siguiente

autoevaluación:
106 MAD-UTPL
Autoevaluación 8
Seleccione si la respuesta es verdadero o falso:

1. Al hablar de evaluación económica y evaluación social estamos
hablando de lo mismo. 2 Bimestre
a. Verdadero
b. Falso
2. La evaluación social se identifica con el criterio de equidad.

a. Verdadero
b. Falso
3. Los pasos de la evaluación del impacto ambiental son: componente,

impacto y actividad.
a. Verdadero
b. Falso
4. Es importante realizar la evaluación ambiental, porque le va a genera

un ingreso extra al inversionista.
a. Verdadero
b. Falso
5. La concepción moderna del desarrollo no debe estar orientada solo

a la utilización óptima de los recursos, también debe considerar las
condiciones en que el hombre utiliza y modifica su medio ambiente.
a. Verdadero
b. Falso
6. En la evaluación económica se utilizan los precios de mercado.

a. Verdadero
b. Falso
107 MAD-UTPL
Escoja la respuesta o respuestas correctas:
7. La evaluación económica toma en cuenta los efectos del proyecto
sobre ciertas variables económicas:
a. Empleo.
b. Rentabilidad.
c. Producción.
d. Tiempo. 2 Bimestre
e. Ahorro.
8. Una consecuencia negativa de la producción de bienes y servicios para

el medio ambiente puede ser:
a. Generar riqueza.
b. Generar fuentes de trabajo.
c. Arrojar en ríos desperdicios contaminantes.
d. Optimizar costos de producción.
9. ¿Por qué es preciso plantear una armoniosa convivencia entre la

“economía” y la “ecología”?
a. Para que el hombre viva en paz con el medio.
b. Con el fin de buscar el desarrollo, respetando los recursos
naturales.
c. Con el fin de obtener beneficios del medio ambiente.
10. La evaluación económica se identifica con el criterio de:

a. Rentabilidad.
b. Equidad.
c. Eficiencia.

documento Word “
11. Analice las diferencias entre evaluación financiera y evaluación
económica.
12. Por qué es importante el estudio ambiental en un proyecto de
inversión.
13. ¿A qué se refiere la evaluación social?
108 MAD-UTPL
Semana 16
Actividades finales del bimestre
Estudio Técnico 2 Bimestre
Estructura Financiera
Evaluación Financiera
Evaluación Económica, Social y Ambiental
Una vez concluidos los capítulos correspondientes al Segundo Bimestre de

la Asignatura de Proyectos, es importante:
y Revisar las autoevaluaciones N° 4, 5, 6 y 7
y Revisar los contenidos de las Unidades 5, 6, 7 y 8 de la Guía
Didáctica y capítulos 5, 6, 7, 8, 9, 10 y 11 del texto básico
y Revisar los cuestionarios 5, 6, 7 y 8
109 MAD-UTPL
4. Solucionario
Autoevaluación 1
Preguntas Respuestas Retroalimentación

1 a La gestión de proyectos se ha convertido en una actividad que se realiza
con la finalidad de satisfacer una necesidad o solucionar un problema Solucionario
determinado, mediante el uso de ciertos recursos.
2 b La etapa de pre-factibilidad es la que se suele denominar anteproyecto.
3 b Los proyectos de acuerdo con el tipo de bien por generar pueden ser
bienes de carácter tangible y servicios.
4 b El concepto de viabilidad se refiere a verificar la existencia de la vía o
el camino por donde se puede transitar. En el estudio de factibilidad
se analizan las necesidades y se identifica el problema mediante una
adecuada búsqueda de información para generar las soluciones tanto
tecnológicas como financieras y económicas.
5 a El enfoque de la formulación de proyectos de inversión debe estar en
concordancia con la información contenida en los planes de desarrollo y
estratégico de la organización.
6 a Los proyectos de inversión tienen como finalidad generar una
rentabilidad a los inversionistas y los proyectos sociales tienen como
finalidad buscar el bienestar de la sociedad.
7 a El ejemplo está correcto porque implica un nuevo producto en el
mercado, mediante la formulación de un proyecto para comprobar su
rentabilidad.
8 b Las etapas de un proyecto deben desarrollarse en forma consecutiva de
la siguiente manera: estudios preliminares, pre-factibilidad, preparación,
implementación.
9 a Existen muchas formas de clasificar los proyectos, cada una con
características propias de las diferentes actividades que realiza el ser
humano, así tenemos: el horizonte de vida útil, el sector productivo en
el que se desenvuelve, el tipo de bien por generar, el destino, el grado de
dependencia, y el tipo de inversión.
10 c En la etapa de implementación se asigna el tiempo y los recursos
necesarios para la instalación de los equipos y maquinarias. Esta
etapa está compuesta por tres elementos: producción o construcción,
comercialización y consumo.
110 MAD-UTPL
Autoevaluación 2
Preguntas Respuestas Retroalimenta
1 b La etapa de inversión es una etapa que puede ser
desarrollada por una sociedad promotora que se
encargue de adelantar los estudios necesarios para
poner en marcha el proyecto.
2 a En la etapa de pre-inversión es importante seleccionar
una serie de anteproyectos o medios existentes como:
estudios sectoriales, programas de desarrollo, planes
territoriales que tomen en cuenta los diferentes objetivos
que desde el punto de vista nacional o empresarial
debían lograrse mediante el desarrollo del proyecto el
Solucionario
goloso.
3 a El estudio de mercado comprende: el producto, la
demanda, la oferta, y los precios.
4 b El aspecto legal hace referencia a la constitución de la
empresa, contratación, disposiciones legales, etc.
5 b Identificar un proyecto consiste en reconocer un
problema, explicar los aspectos principales y plantear las
posibles alternativas de solución. Por lo tanto, se puede
decir que un proyecto nace con la identificación de un
problema y termina con la identificación de alternativas
de solución.
6 a Las etapas del ciclo del proyecto son: pre-inversión,
inversión o ejecución y funcionamiento u operación.
7 a La formulación de proyectos generalmente fracasa
debido a que los analistas se precipitan en tomar
decisiones que comprometen algunos recursos, sin
tomar en cuenta si hay o no una debida solución del
problema.
8 c Se puede asumir como una función de producción, ya
que existe un proceso de combinación y transformación
de recursos para lograr un producto final.
9 a Se realizan los estudios necesarios antes de asignar
recursos para el logro de un objetivo.
10 b Fase de montaje o puesta en marcha de la nueva unidad
de producción.
111 MAD-UTPL
Autoevaluación 3
1 b El enfoque de marco lógico se encarga del análisis
del problema, análisis de involucrados, jerarquía de
objetivos y selección estratégica de implementación
óptima; en tanto que la matriz de marco lógico resume
lo que el proyecto pretende hacer, cómo y cuáles son los
supuestos claves, y cómo los insumos y productos del
proyecto serán monitoreados y evaluados.
2 b La alta deserción de clases de los estudiantes de
bachillerato del cantón Loja, no es un objetivo, es un
problema
3 a Una causa del ejemplo anterior sería la falta de
computadoras para conectarse a clases virtuales, Solucionario
porque esto es lo que ocasiona la deserción de los

estudiantes.
4 a La matriz de marco lógico presenta en forma resumida
los aspectos más importantes del proyecto.
5 a Una matriz de marco lógico puede expresarse con una
lógica horizontal y una lógica vertical.
6 La concepción, la El enfoque de marco lógico es una metodología
formulación, la ejecución y que facilita la concepción, formulación, ejecución y
la evaluación del proyecto. evaluación de un proyecto.
7 Análisis de involucrados, Los elementos que incorpora el enfoque de marco lógico
análisis de problemas; y ayudan a determinar el proceso existente son: análisis
análisis de objetivos y de involucrados; análisis de problemas; análisis de
alternativas de solución objetivos; y alternativas de solución.
8 La dependencia que La EAP establece la dependencia que existe entre los
existe entre los niveles niveles jerárquicos que se dan en la matriz de marco
jerárquicos que se dan en lógico.
la matriz de marco lógico.
9 4 filas La matriz de marco lógico está conformada por cuatro
filas y cuatro columnas.
4 columnas
10 Definición de cómo el La finalidad o fin de un proyecto es la definición de cómo
proyecto contribuye a la el proyecto contribuye a la solución del problema.
solución del problema.
112 MAD-UTPL
Autoevaluación 4
1 a Tener un buen proyecto no garantiza que se logre una
alta demanda, y por ende buenas ventas. Un buen
estudio o inteligencia de mercados pueden disminuir
los riesgos de que un proyecto fracase; hay que
sondear el entorno, en donde hay variables que lo
afectan externamente, y a veces son incontrolables.
2 b Un sistema económico se define como las actividades
que ayudan al funcionamiento económico de una
sociedad, que son reguladas por una autoridad central;
o simplemente como el conjunto de reglas que rigen la
Solucionario
economía de una zona geográfica.
3 b Los monopolios son mercados controlados por una
empresa que ofrece un producto determinado que
generalmente no tiene sustitutos cercanos.
4 b La construcción de marca es una decisión estratégica
del producto y que puede tener gran relevancia.
5 a Algunas de las variables que afectan la demanda
pueden ser: precio del producto, nivel de ingresos,
c
gustos y preferencias de los consumidores.
d
6 c La oferta depende de algunas variables como: precio
de las materias primas, cambios en el clima, cambios
d
tecnológicos.
7 a Los oligopolios son mercados que se caracterizan por
tener un gran número de demandantes y un reducido
número de oferentes.
8 a Las fuentes de información primaria comprenden
técnicas de observación, encuestas, entrevistas y
c
grupos focales.
e
9 a Al hablar de publicidad estamos hablando de
mensajes controlados y pagados en diferentes medios
b
de comunicación como radio y televisión, y mensajes
en medios electrónicos.
10 c La elasticidad se define como la relación de cambio
entre cantidades demandadas ante cambios en el
precio.
113 MAD-UTPL
Autoevaluación 5
1 c La capacidad de producción viene expresada en unidades de
producción por unidad de tiempo determinado.
2 a El querer comenzar en forma apresurada la ejecución de la obra
sin la respectiva organización y planificación, constituye uno de
los errores más frecuentes en la gestión de proyectos.
3 d Para determinar con exactitud la ubicación geográfica del
proyecto podemos valernos de mapas, planos, Google Map.
4 c El objeto del estudio técnico es definir un tamaño óptimo
de producción o servicio obedeciendo las necesidades del
mercado, entrando así a un nuevo campo competitivo.
5 a El tamaño de un proyecto comprende algunos factores Solucionario
como: medios de transporte, disponibilidad de mano de
b
obra, proximidad y disponibilidad del mercado, proximidad y
disponibilidad de materias primas, disponibilidad de servicios
públicos, influencia del clima, topografía y calidad de los suelos,
estructura impositiva y legal, disponibilidad y cercanía de
entidades bancarias.
6 Se ven afectados, El término “Stakeholders“ se refiere a todos los trabajadores,
ya sea favorable o proveedores, accionistas, sindicatos, organizaciones sociales,
desfavorablemente económicas y ambientales; que se ven afectados, ya sea
por las decisiones de favorable o desfavorablemente por las decisiones de la
la empresa. empresa.
7 a. Los dos tipos de compañías más ampliamente difundidas en
el Ecuador son: la sociedad anónima S.A. y la compañía de
b.
responsabilidad limitada Cía. Ltda.
8 Obtener la máxima La localización óptima es la que permite obtener la máxima
tasa de rentabilidad tasa de rentabilidad o el mínimo costo de producción.
o el mínimo costo de
producción.
9 Porque de él depende Un líder se convierte en el hacedor del futuro de la empresa,
el éxito o el fracaso ya que, de él en muchas ocasiones, depende el éxito o el
o el fracaso de la fracaso de la organización. Es quien crea, construye, modifica,
organización; o destruye la cultura empresarial; es el principal capacitador y
motivador del equipo del proyecto.
10 Se constituirá con tres La compañía en nombre colectivo se constituirá con tres
socios, como mínimo, socios, como mínimo, o con un máximo de quince, y si durante
o con un máximo de su existencia jurídica llegaré a exceder este número deberá
quince. transformarse en otra clase de compañía o disolverse.
114 MAD-UTPL
Autoevaluación 6
1 a El presupuesto de inversiones contiene: inversiones
fijas, inversiones diferidas y capital de trabajo.
c
d
2 b Las inversiones diferidas o costos previos a la
producción se amortizan.
3 c Las erogaciones de dinero para la adquisición de
maquinaria, edificios,
equipos que se hacen en el año “cero” se denominan
inversiones fijas. Solucionario
4 c Gastos de comercialización, gastos de publicidad, son
rubros que pertenecen al costo de ventas.
5 b Cuando se preparan los presupuestos a precios
corrientes, significa que se está incorporando en su
análisis a la inflación.
6 La depreciación La depreciación es la pérdida de valor de un bien como
es la pérdida de consecuencia de su desgaste con el paso del tiempo.
valor de un bien,
consecuencia de su
desgaste con el paso
del tiempo.
7 Fuerzas positivas y Se puede decir que el punto de equilibrio es el punto
negativas. donde se anulan las fuerzas positivas y negativas.
8 a La magnitud del capital de trabajo depende de los
recursos para atender las erogaciones rutinarias de muy
b
corto plazo.
9 Venta del producto. En un proyecto los ingresos se obtienen de la compra
del producto o prestación de un servicio.
10 Estudios, patentes, Las inversiones diferidas son aquellas que se realizan
permisos, etc. en: permisos, patentes, estudios, etc.
115 MAD-UTPL
Autoevaluación 7
Pregunta Respuesta Retroalimentación

1 a La evaluación financiera se orienta a determinar la
rentabilidad de la inversión.
2 a El balance general está formado por: activos - pasivos =
patrimonio.
3 b TIR > TCO, recomendable.
TIR = CTO, indiferente.
TIR < CTO, no es recomendable.
4 a El VAN corresponde a la sumatoria entre el valor actual
Solucionario
de los ingresos y el valor actual de los egresos.
5 b La TIR es la tasa de descuento que se utiliza para
«descontar» el dinero futuro. Es muy utilizado a la hora
de evaluar proyectos de inversión. Es la tasa de interés
que, utilizada en el cálculo del VPN o VAN, hace que el
valor presente neto del proyecto sea igual a cero.
6 b El PRI le permite conocer al inversionista en qué tiempo
va a recuperar su inversión, y esto es lo que nos indica
el PRI.
7 b El Estado de resultados también se conoce con el
nombre de Estado de pérdidas y ganancias.
8 b En el flujo neto de caja las erogaciones que
corresponden a las inversiones se realizan
principalmente en el año cero.
9 b La relación beneficio - costo mide: cuántas unidades
monetarias genera de ingresos un proyecto de inversión
por cada unidad monetaria de egresos.
10 c Al costo de oportunidad también se lo conoce con el
nombre de “Tasa Mínima de rendimiento (TMAR)”.
116 MAD-UTPL
Autoevaluación 8
1 b La evaluación económica busca identificar el aporte de un
proyecto al bienestar económico nacional y la evaluación
social se ocupa del impacto de un proyecto sobre la
economía en general, incluyendo objetivos de equidad y
redistribución estamos hablando de lo mismo.
2 a La evaluación social se identifica con el criterio de equidad.
3 b Los pasos de la evaluación del impacto ambiental son:
examen previo, estudio preliminar y alcance.
4 b Es importante realizar la evaluación ambiental, porque se
logra un desarrollo sustentable. Solucionario
5 a La concepción moderna del desarrollo no debe estar

orientada solo a la utilización óptima de los recursos, sino
que también debe considerar las condiciones en que el
hombre utiliza y modifica su medio ambiente.
6 b En la evaluación económica se utilizan los precios sombra.
7 a La evaluación económica toma en cuenta los efectos del
proyecto sobre ciertas variables económicas: empleo,
c
producción, comercio exterior, ahorro, inversión.
e
8 c Una consecuencia de la producción de bienes y servicios
son los desechos que se arrojan a los ríos.
9 b Es preciso plantear una armoniosa convivencia entre la
“economía” y la “ecología”, con el fin de buscar el desarrollo,
respetando los recursos su número en relleno sobre
naturales (desarrollo sostenible).
10 c La evaluación económica se identifica con el criterio de
eficiencia
117 MAD-UTPL
5. Referencias bibliográficas
Arboleda, G. (2013). Proyectos, identificación, formulación, evaluación y

gerencia. Bogotá: Alfaomega.
Baca, G. (2013). Evaluación de proyectos. México: McGraw-Hill.
Méndez, R. (2014). Formulación y Evaluación de Proyectos. Enfoque para
emprendedores. Bogotá: Incotec internacional.
Miranda, J. J. (2012). Gestión de Proyectos. Bogotá: MMeditores.
Referencias
Murcia, J., Díaz, F., Santana, L., Oñate, G., Rodríguez, S., Rojas, R., Medellín,
V. (2019). Proyectos. Formulación y criterios de evaluación. Bogotá:
Alfaomega.
Orteron, Edgar; Pacheco, Juan Francisco; Prieto Adriana. (2015).
Metodología del Marco lógico, para la planificación. el seguimiento y
la evaluación de proyectos y programas. Santiago de Chile: Naciones
Unidas.
Sapag, C. N. (2011). Proyectos de Inversión. Formulación y evaluación. Chile:
Pearson.
118 MAD-UTPL
6. Anexos
Anexo 1 Actividades de aprendizaje recomendadas N° 3
Anexos
119 MAD-UTPL
Anexo 2 Estudio de Caso: Creación de una nueva empresa.
Tomado del texto de Sapag Nassir Chain
Anexos
120 MAD-UTPL
Anexos
121 MAD-UTPL
Anexos
122 MAD-UTPL
Anexos
123 MAD-UTPL
Anexos
124 MAD-UTPL
Anexos
125 MAD-UTPL
Anexos
126 MAD-UTPL
Anexos
127 MAD-UTPL
Anexos
128 MAD-UTPL
Anexos
129 MAD-UTPL
Anexos
130 MAD-UTPL
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131 MAD-UTPL
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Anexos
132 MAD-UTPL

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Semana 15 ................................................................................................... 102

Semana 16 ................................................................................................... 109

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