WACC 25%

Se tiene los siguientes datoa de la empresa que le pide calcular un flujo de caja para la empresa YYYY
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
PBI 8% 4% 4% 4% 4%
Inflación 2% 2% 2% 2% 2%

margen de contribución de 40%

Cantidad Proyectado 145,000 156,600 162,864 169,379 176,154 183,200

Costo de Mano de Obra Unitario 8.00 8.16 8.32 8.49 8.66 8.83
Costo de Materia prima unitario 12.00 12.24 12.48 12.73 12.99 13.25
Costo fijo Unitario 3.25 3.32 3.38 3.45 3.52 3.59
Costo variable unitario 20.00 20.40 20.81 21.22 21.65 22.08
Costo fijo total 519,129.00 550,692.04 584,174.12 619,691.91 657,369.17
Costo variable total 3,194,640.00 3,388,874.11 3,594,917.66 3,813,488.65 4,045,348.76
Valor de venta 33.33 34.00 34.68 35.37 36.08 36.80
ventas 5,324,400.00 5,648,123.52 5,991,529.43 6,355,814.42 6,742,247.94
ventas al contado 85% 4,525,740.00 4,800,904.99 5,092,800.02 5,402,442.26 5,730,910.75
ventas al credito 15% 798,660.00 847,218.53 898,729.41 953,372.16

Política de ventas
Ventas Contado 85.00% 4,525,740 4,800,905 5,092,800 5,402,442 5,730,911
Ventas Crédito 15.00% 798,660 847,219 898,729 953,372 1,011,337
Gastos Operativos
Gastos Administrativos 5.00% 266,220.00 282,406.18 299,576.47 317,790.72 337,112.40
Gastos de Ventas 7.00% 372,708.00 395,368.65 419,407.06 444,907.01 471,957.36
Impuesto a al renta 29.50%
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
CAPEX -1,472,000.00 0 -90,000 0 -135,000
Depreciación -152,400 -152,400 -167,400 -167,400
Valor de Recupero

Se conoce que:

Act Cte

Cap de Trab ? Costo de la deuda LargoP 0.650% TEM

FINANCIAMIENTO 70.00%

Act no Cte
CAPEX ? Costo de la Patrimonio 35.00% TEA
APORTE 30.00%

Capital de Trabajo
% de efectivo 5.00%
Cuentas por cobrar 30.00 días
Inventario 15.00 días
Cuentas por pagar 45.00 días

Calcule:

4 Cuadro de inversiones
2 Capital de Trabajo
2 Flujo de Caja Económico
2 Flujo de Caja Financiero
2 Ingresos por venta de act fijo
2 VAN F
2 TIR F
2 B/C F
2 PRI
20
 AÑO 6
4%
2%

190,528

9.01
13.51
3.66
22.52
697,337.22
4,291,305.97
37.54
7,152,176.61
6,079,350.12
1,011,337.19 1,072,826.49

6,079,350
1,072,826

357,608.83
500,652.36

AÑO 5 AÑO 6
-309,600 -202,500
-189,900 -209,420
1,170,180.00
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Ingreso Total 5,324,400 5,648,124 5,991,529
Costo Total 3,713,769 3,939,566 4,179,092

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ingresos totales 5,324,400 5,648,124 5,991,529 6,355,814
Costos totales 3,713,769 3,939,566 4,179,092 4,433,181

Metodo contable
5% % de caja S/.266,220.00 S/.282,406.18 S/.299,576.47 S/.317,790.72
30 Cuentas por cobrar S/.443,700.00 S/.470,676.96 S/.499,294.12 S/.529,651.20
15 Inventarios S/.154,740.38 S/.164,148.59 S/.174,128.82 S/.184,715.86
45 Cuentas por pagar S/.464,221.13 S/.492,445.77 S/.522,386.47 S/.554,147.57
S/.466,470.81 S/.400,439.25 S/.424,785.96 S/.450,612.94 S/.478,010.21
capital de trabajo S/.466,470.81 -S/.66,031.56 S/.24,346.71 S/.25,826.99 S/.27,397.27
CICLO DE CAJA DE LA EMPRESA Industria de chelera

Compras para la produccion Periodo de produccion Periodo de venta

Estos datos estan en dia 30 7 5
 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
6,355,814 6,742,248 7,152,177
4,433,181 4,702,718 4,988,643

Año 5 Año 6
6,742,248 7,152,177
4,702,718 4,988,643

S/.337,112.40 S/.357,608.83
S/.561,853.99 S/.596,014.72
S/.195,946.58 S/.207,860.13
S/.587,839.74 S/.623,580.40
S/.507,073.23 S/.537,903.28
S/.29,063.02 S/.30,830.05

o de venta Periodo de cobranza Total de dias

5 7 34 750000 22058.82
 CUADRO DE INVERSIONES
VALOR % AÑO 1 AÑO 2
TERRENOS 300,000 0% 0 0
EDIFICIOS 200,000 5% 10000 10000
MAQ 400,000 10% 40000 40000
EQUIPO 180,000 10% 18000 18000
MUEBLES Y E 80,000 10% 8000 8000
EQ CUMPUTO 60,000 50% 30000 30000
VEHICULOS 200,000 20% 40000 40000
HERRAMIENTAS 40,000 10% 4000 4000
INTANGIBLES 12,000 20% 2400 2400

CAPEX 1,472,000 152,400 152,400

RECOMPRA AL 1.5 DE ACTIVOS QUE SE DEPRECIAN

LOS INTANGIBLES SE AMORTIZAN AL 0.8

AÑO 1 AÑO 2
TERRENOS 300,000
EDIFICIOS 200,000
MAQ 400,000
EQUIPO 180,000
MUEBLES Y E 80,000
1.5 EQ CUMPUTO 60,000 90000
1.5 VEHICULOS 200,000
HERRAMIENTAS 40,000
0.8 INTANGIBLES 12,000

0 90,000

AÑO 1 AÑO 2
TERRENOS 300,000
EDIFICIOS 200,000
MAQ 400,000
EQUIPO 180,000
MUEBLES Y E 80,000
25% EQ CUMPUTO 60,000 15000
50% VEHICULOS 200,000
HERRAMIENTAS 40,000
INTANGIBLES 12,000
 0 15,000

LA MATERIA PRIMA DIRECTA Y LA MATERIA INDIRECTA SUMAN DIGAMOS 30, TE DIY LA MANO D OBRA D OBRA
COSTO PRIMO, POR DIFERNIA PUEO HALLAR COSTO DE PRODUCCIOMN
MANO D OBRA DIRCTO+ COSTOS DE FABICAION=
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 TOTAL DEPRESIACION VALOR DE RECUPERO
0 0 0 0 0 300,000
10000 10000 10000 10000 60000 140,000
40000 40000 40000 40000 240000 160,000
18000 18000 18000 18000 108000 72,000
8000 8000 8000 8000 48000 32,000
45000 45000 67500 67500 285000 202,500
40000 40000 40000 60000 260000 240,000
4000 4000 4000 4000 24000 16,000
2400 2400 2400 1920 13920 7,680

167,400 167,400 189,900 209,420 1038920 1,170,180

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

135000 202500
300000

9600

0 135,000 309,600 202,500 737,100

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

3750 937.5
100000
 0 3,750 100,000 938 119,688

DIY LA MANO D OBRA D OBRA DIRECTA Y IDIRCTA NACE EL COSTO DE PRODUCCION

Ingresos extraordinario
 mc 40%
GA 5.50%
GV 7.50%
Cvu 35
PBI 8% 4% 4%
INFLACIÓN 2% 2% 2%

Año base Año 1 Año 2 Año 3

CANTIDADES 145,000.00 156,600.00 162,864.00 169,378.56
Cvu S/.20.00 S/.20.40 S/.20.81 S/.21.22
cfu S/.3.25 S/.3.32 S/.3.38 S/.3.45
Valor V S/.33.33 S/.34.00 S/.34.68 S/.35.37

ventas al contado 85% S/.133,110 S/.138,434 S/.143,972

ventas al credito 15% S/.23,490 S/.24,430 S/.25,407
Ingreso por ventas contado S/.4,525,740 S/.4,800,905 S/.5,092,800
Ingreso por ventas credito S/.798,660 S/.847,219

Ingresos contado S/.4,525,740 S/.5,599,565 S/.5,940,019

costo variable total S/.3,194,640 S/.3,388,874 S/.3,594,918
costo fijo total S/.519,129 S/.550,692 S/.584,174
Utilidad bruta S/.811,971 S/.1,659,999 S/.1,760,927

Ingresos S/.5,324,400 S/.5,648,124 S/.5,991,529

Costos Variable S/.3,194,640 S/.3,388,874 S/.3,594,918
Costos fijos S/.519,129 S/.550,692 S/.584,174
Utili Bruta S/.1,610,631 S/.1,708,557 S/.1,812,438

GA 5% S/.266,220 S/.282,406 S/.299,576

GV 7% S/.372,708 S/.395,369 S/.419,407
EBITDA S/.173,043 S/.982,224 S/.1,041,943
DEPRE S/.152,400 S/.152,400 S/.167,400
EBIT S/.20,643 S/.829,824 S/.874,543
IR 29.50% S/.6,090 S/.244,798 S/.257,990
DEPRE S/.152,400 S/.152,400 S/.167,400
NO PAT S/.166,953 S/.737,426 S/.783,953
CAPEX -S/.1,472,000 -S/.90,000 S/.0
RECUPERA
CAP TRAB -S/.466,470.81 S/.66,031.56 -S/.24,346.71 -S/.25,826.99
REC CAP TRABA
FLUJO CAJA OPERATIVO -S/.1,938,471 S/.232,985 S/.623,079 S/.758,126
PRESTAMO S/.1,356,930
AMORTIZACION -S/.184,574 -S/.199,497 -S/.215,626
INTERES -S/.109,707 -S/.94,785 -S/.78,655
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -S/.581,541 -S/.61,297 S/.328,797 S/.463,844
0 1 2 3

WACC 25%
VAN -6,237,987.31
TIR -1.21%

B/C -52

PRI -5,450,602 -1,253,996 -1,000,108 -699.979

-5,450,602 -6,704,598 -7,704,706 -8,404,685
se recupera al año 5
I. financieros operativo I. financieros
-7,818,703.76 VAN economico VAN financiero -6,237,987.31 esto de aca me indica que es
7.41% TIR economico TIR financiero -1.21% esto de aca me indica que es
0.52 B/C economico B/C financiero -0.05 en este caso el b/c
PRI economico PRI financiero

PRI -15,573,149 1,061,315 852.141 781.82

-15,573,149 -14,511,833 -13,659,693 -12,877,873

APORTE PROPIO 30% S/.581,541

FINANCIAMIENTO 70% S/.1,356,930
TEA 0.650% 8.085%
n 6

PRESTAMO FINANCIERO - AMORTIZACION FRANCESA

PRESTAMO S/.1,356,930 S/.1,172,355 S/.972,858 S/.757,232
AMORTIZA S/.184,574 S/.199,497 S/.215,626
INTERES S/.109,707 S/.94,785 S/.78,655
CUOTA S/.294,282 S/.294,282 S/.294,282
 4% 4% 4%
2% 2% 2%

Año 4 Año 5 Año 6

176,153.70 183,199.85 190,527.84
S/.21.65 S/.22.08 S/.22.52
S/.3.52 S/.3.59 S/.3.66
S/.36.08 S/.36.80 S/.37.54

S/.149,731 S/.155,720 S/.161,949

S/.26,423 S/.27,480 S/.28,579
S/.5,402,442 S/.5,730,911 S/.6,079,350
S/.898,729 S/.953,372 S/.1,011,337

S/.6,301,172 S/.6,684,283 S/.7,090,687

S/.3,813,489 S/.4,045,349 S/.4,291,306 HACER ESTADO DE GANANCIAS Y PERD
S/.619,692 S/.657,369 S/.697,337
S/.1,867,991 S/.1,981,565 S/.2,102,044

S/.6,355,814 S/.6,742,248 S/.7,152,177

S/.3,813,489 S/.4,045,349 S/.4,291,306
S/.619,692 S/.657,369 S/.697,337
S/.1,922,634 S/.2,039,530 S/.2,163,533

S/.317,791 S/.337,112 S/.357,609

S/.444,907 S/.471,957 S/.500,652
S/.1,105,293 S/.1,172,495 S/.1,243,783
S/.167,400 S/.189,900 S/.209,420
S/.937,893 S/.982,595 S/.1,034,363
S/.276,679 S/.289,866 S/.305,137
S/.167,400 S/.189,900 S/.209,420
S/.828,615 S/.882,630 S/.938,646
-S/.135,000 -S/.309,600 -S/.202,500
1,170,180
-S/.27,397.27 -S/.29,063.02 -S/.30,830.05
-S/.466,470.81
S/.666,218 S/.543,967 S/.1,409,025
 -S/.233,060 -S/.251,903 -S/.272,269
-S/.61,222 -S/.42,379 -S/.22,013
S/.371,936 S/.249,685 S/.1,114,743
4 5 6

-548.77 -370.484 3,085,951

-8,953,455 -9,323,938 -6,237,987

b/c si es menos de 1 no me sirve

esto de aca me indica que es mejor un apalancamiento
esto de aca me indica que es mejor un apalancamiento
en este caso el b/c

636.669 577.868 3,844,632

-12,241,204 -11,663,336 -7,818,704

Costo de la deuda LargoP

FINANCIAMIENTO

Costo de la Patrimonio
APORTE
N FRANCESA
S/.524,172 S/.272,269 S/.0
S/.233,060 S/.251,903 S/.272,269
S/.61,222 S/.42,379 S/.22,013
S/.294,282 S/.294,282 S/.294,282
ER ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
0.650%
70.00%

35.00%
30.00%
Ventas 5,324,400 5,648,124 5,991,529 6,355,814
Costos de ventas 3,713,769 3,939,566 4,179,092 4,433,181
Utilidad bruta 1,610,631 1,708,557 1,812,438 1,922,634

G. Administrativos 266,220.00 282,406.18 299,576.47 317,790.72

G Ventas 372,708.00 395,368.65 419,407.06 444,907.01
Utilidad operativa

Ingesos extra 0
Egresos extra
Imngresos finan
Egresos finan
Utilidad AIFP
 6,742,248 7,152,177
4,702,718 4,988,643
2,039,530 2,163,533

337,112.40 357,608.83
471,957.36 500,652.36