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    Caso 4 Gerencia Financiera I

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    tatiana alzate
    Este documento presenta los cálculos necesarios para que un analista financiero realice una recomendación sobre tres empresas farmacéuticas. Proporciona la información requerida para calcular el ingreso residual y el EVA de cada compañía. Primero explica cómo calcular el ingreso residual usando la fórmula de beneficios menos la tasa objetivo por la inversión. Luego presenta los datos de cada empresa y los cálculos resultantes de IR. También incluye la información para calcular el WACC y el EVA de cada empresa. Finalmente, concluye

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    Este documento presenta los cálculos necesarios para que un analista financiero realice una recomendación sobre tres empresas farmacéuticas. Proporciona la información requerida para calcular el ingreso residual y el EVA de cada compañía. Primero explica cómo calcular el ingreso residual usando la fórmula de beneficios menos la tasa objetivo por la inversión. Luego presenta los datos de cada empresa y los cálculos resultantes de IR. También incluye la información para calcular el WACC y el EVA de cada empresa. Finalmente, concluye

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    caso 4 gerencia financiera I

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    caso 4 Gerencia financiera I

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    de 6

    Caso práctico 4

    Leidy Tatiana Alzate Guacaneme

    Rafael Humberto Pinzón Alfonso

    Gerencia financiera I

    2023
    Enunciado
    Un analista financiero debe realizar una recomendación sobre tres empresas, que desarrollan su
    actividad en el sector farmacéuticos. Junto con la aplicación del método de descuento de flujos de
    caja, se le ha pedido el cálculo del ingreso residual y del EVA de las tres compañías. Se pide realizar
    los cálculos que debería realizar el analista para obtener el IR y el EVA.
    Solucion

    Para calcular el IR se aplica la siguiente formula:


    IR=Beneficios – (Tasa de objetivos x inversión)
    INFORMACION Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3
    Rentabilidad el mercado 650 650 650
    B 190 2 80
    Rentabilidad bono 10
    años 250 250 250
    Tasa de objetivo 1090 1100 980

    Capital= Total activo -Total pasivo-Fondo propios

    INFORMACION Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3


    Total activo $ 7.000.000 $ 6.700.000 $ 10.650.000
    Total pasivo $ 7.000.000 $ 6.700.000 $ 10.650.000
    Fondos propios $ 1.500.000 $ 2.500.000 $ 3.000.000
    capital -$ 1.500.000 -$ 2.500.000 -$ 3.000.000

    información Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3


    BDI $ 546.000 $ 455.000 $ 210.000
    TASA DE OBJETIVO POR ACTIVOS $ 163.500 $ 275.000 $ 294.000
    INGRESO RESIDUAL $ 382.500 $ 180.000 -$ 84.000

    Costo de deuda =pasivo/costo deuda


    INFORMACION Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3
    Costo de deuda 1.75% 11.16% 21.30%

    WACC= Costo deuda x deuda bancaria +costo capital x volumen capital /Deuda bancaria
    +volumen
    de capital
    EMPRESA 1
    WACC= 1.75%*4.000.000+1.000.000*6.50/4.000.000+6.50=135.000/4.260.000=0.03%
    EMPRESA 2
    WACC= 11.16%*3.400.000+600.000*6.50/3.400.000+6.50=418.440/3.621.000=0.11%
    EMPRESA 3
    WACC= 21.3%*7.000.000+500.000*6.50/7.000.000+6.50=1.523.500/7.455.000=0.20%
    EMPRESA 1
    Total Activo –Pasivo exigible =7.000.000-5.500.000=1.500.000
    EMPRESA 2=6.700.000-4.200.000=2.500.000
    EMPRESA3=10.650.000-7.650.0000=3.000.000

    INFORMACION Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3


    WACC 0.03% 0.11% 0.20%
    BAIDI 546.000 455.000 210.000
    WACC X CAPITAL 450 2.750 6.000
    EVA 545.550 452.250 204.000
    Aplicación Práctica del Conocimiento

    Nos ayuda a aprender a realizar cálculos de decisiones importantes a la hora de


    invertir y validar la rentabilidad lograda por la organización en un período de
    tiempo, anticipando así resultados positivos o favorables para la empresa en
    función del presupuesto planteado
    Referencias

    Corporación universitaria Asturias 2023


    https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad3_pdf1.pdf

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