EMISIÓN DE ACCIONES.

La emisión de acciones es el instrumento de financiamiento utilizado, primordialmente, por las

sociedades anónimas. Para la negociación de este tipo de títulos existen ágiles mercados bursátiles a
nivel mundial, como lo son las bolsas de valores, en donde se transan el traspaso por medio de su
compra y venta.

En Costa Rica, estos entes jurídicos, llamados sociedades anónimas, deben detallar en su escritura
constitutiva el monto del capital social, forma y plazo en que deba pagarse, además el valor nominal, la
naturaleza, y las clases de acciones de los cuales se encuentra compuesto (artículos 18 y 106 del
Código de Comercio).

Se permite el dinamismo en cuanto a movimientos o las actividades de patrimonio, lo cual hace que la
sociedad anónima cuente con la facultad de aumentar o disminuir su capital accionario, autorizar otros
tipos de títulos no previstos en la escritura social, para ello se debe convocar a una asamblea
extraordinaria de los socios (artículo 156 del Código de Comercio).

DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS.

La acción en propiedad del accionista es un título mediante el cual se acredita y transmite la calidad de
socio. Las acciones comunes, también llamadas ordinarias o corrientes, otorgan idénticos derechos y
representan partes iguales del capital social, deben ser nominativas (artículo 120 del Código de
Comercio). Además de estos títulos, la sociedad tendrá amplia facultad para autorizar y emitir una o
más
clases de acciones y títulos valores, con las designaciones, preferencias, privilegios, restricciones,
limitaciones y otras modalidades que se estipulen en la escritura social (artículo 121 del Código de
Comercio).

Toda sociedad anónima que emita estos instrumentos debe llevar un registro (artículo 137 del Código
de Comercio) llamado libro de accionistas, en el cual se anotan, entre algunos datos, los siguientes:

􀁸 El nombre del accionista

􀁸 Cantidad de acciones que le pertenecen
􀁸 Canjes y cancelaciones de acciones
􀁸 Traspasos de acciones

La sociedad considerará como socio a la persona física o jurídica inscrita como tal en el registro de
accionistas (artículo 140 del Código de Comercio).

La acción es el medio por el cual se ejerce propiedad del socio con respecto a la sociedad, cada acción
común u ordinaria tendrá derecho a un voto para las distintas asambleas, ya sean ordinarias o
extraordinarias (artículo 139 del Código de Comercio).

ACCIONES COMUNES.
La definición establecida por las Normas Internacionales de Contabilidad es la siguiente:

1
“Es un instrumento de patrimonio que está subordinado a todas las demás clases de instrumentos de
patrimonio” (NIIF, 2013).

Las acciones de inicio de una sociedad anónima otorgan idénticos derechos a sus propietarios,
representan la propiedad y el control de la empresa. No tienen fecha de vencimiento. En Costa Rica se
pueden emitir tanto en moneda nacional como extranjera (artículo 120 del Código de Comercio). Para
su circulación, deben estar íntegramente pagadas (artículo 124 del Código de Comercio).

Dentro de los beneficios generales que tienen los socios se encuentran los siguientes:

􀁸 Derecho a dividendos con base en las utilidades y en proporción a la cantidad de acciones en su

poder.
􀁸 Participar en las asambleas generales de accionistas (artículo 152 del Código de Comercio).
􀁸 Discutir y aprobar los informes financieros de la empresa.
􀁸 Nombrar o revocar el nombramiento de los administradores, junta directiva de la empresa.
􀁸 Acordar o no la entrega de dividendos.

ACCIONES PREFERENTES.
Este tipo de título, diferente a las ordinarias o corrientes, se distingue porque otorga un beneficio o
condición específica a su tenedor.

Son utilizadas por las empresas con el fin de obtener financiamiento o recursos que por otra vía
resultaría difícil u oneroso, como lo pueden ser los préstamos bancarios o financiamiento de
proveedores. En Costa Rica, son un medio poco utilizado por las entidades.

Dentro de los tipos de beneficios estipulados más comunes para los accionistas son:

􀁸 Dividendos fijos, ya sea en un monto o porcentaje establecido.

􀁸 Sistema de canje por acciones ordinarias.
􀁸 Derechos a voz.
􀁸 Acumulación de dividendos.
􀁸 Participación en el exceso de dividendos.
􀁸 Redención en una fecha futura.

Uno de los privilegios más utilizados en esta clase de títulos es la prioridad de pago de dividendos sobre
cualquier otro tipo de acción, con lo cual la empresa se compromete a pagar a sus tenedores
dividendos en primera instancia, es decir, antes que a los propietarios de las ordinarias o corrientes.

Otro beneficio de mayor uso en este tipo de acciones es el acumulable, con lo cual su propietario se
garantiza que, a pesar de no existir una declaración anual de dividendos, el monto correspondiente a
este tipo de acción se acumulará, no perdiendo así su derecho por este monto de dividendos. Si la
acción preferente no es acumulable perderá su derecho en el año o ejercicio en el cual no se declare
dividendos.

REGISTRO CONTABLE EN LA EMISIÓN DE ACCIONES.

2
Este tipo de instrumentos presenta diferentes transacciones económicas dentro de una organización,
partiendo desde su suscripción, emisión, pago, su vencimiento, entre otras, lo cual conlleva al registro
contable por medio de diferentes asientos de diario.

SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES.
Al inicio, la empresa estipula el monto del capital social en su escritura constitutiva, estableciendo la
cantidad de acciones y el valor nominal de ellas. Esta declaratoria no implica que en el mismo momento
sean cancelados y emitidos los títulos a los socios, este dato simplemente es el capital autorizado, el
máximo a emitir.

Cada socio puede suscribir una cantidad de acciones y tener un plazo establecido para su cancelación,
recuerde que no se puede emitir ningún instrumento si no se encuentra íntegramente pagado.

En el artículo 126 del Código de Comercio, se establecen algunos lineamientos sobre la cancelación de
estas suscripciones pendientes de pago de los socios, como las siguientes:

Artículo 126: “Cuando hubiera un saldo en descubierto y estuviere vencido el plazo en que deba
pagarse, la sociedad procederá a exigir su pago, o bien a vender las acciones extrajudicialmente”.

Artículo 127: “El producto de la venta a que se refiere el artículo anterior se aplicará a cubrir la deuda y
si excediera el monto de esta, se cubrirán también los gastos de la venta y los intereses legales sobre
lo adeudado. El remanente se entregará al antiguo accionista, si lo reclamare dentro del plazo de un
año contado a partir de la fecha de la venta; de lo contrario, quedará a beneficio de la sociedad”.

Artículo 128: “Si no hubiera sido posible efectuar la venta dentro del plazo de tres meses a partir de la
fecha en que debió hacerse el pago, las acciones quedarán anuladas y el accionista perderá todo
derecho a sus aportes, que quedarán a beneficio de la sociedad, la cual podrá emitir las acciones de
nuevo”.

A continuación, se analizan tres casos en los cuales se efectúan los registros contables de inicio en la
emisión, suscripción, pago de las acciones de tres empresas:

Caso 1
01/01/2019 Se inicia la empresa Nacho S.A., en su escritura constitutiva sus tres socios acuerdan emitir
un capital social por un monto total de ¢8 000 000,00, compuesto por 50 acciones comunes con un
valor par o nominal cada una de ¢160 000,00.

15/01/2019 Los socios Ignacio López, Dagoberto Gamboa y Ronald Valverde suscriben 30, 15 y las
restantes 5 acciones, respectivamente. El plazo máximo de pago es de dos meses a partir de esta
fecha.

31/01/2019 El socio Ignacio López entrega en efectivo la suma de ¢2 000 000,00; por su parte, el socio
Dagoberto Gamboa entrega en efectivo la suma ¢800 000,00, y el socio Valverde, la suma de ¢100
000,00.

3
28/02/2019 El señor Ignacio López entrega en efectivo la suma de ¢1 680 000,00; por su parte, el socio
Dagoberto Gamboa entrega en efectivo la suma de ¢1 600 000,00.

15/03/2019 El socio Ignacio López cancela el saldo de su suscripción. El socio Valverde no prosigue
con la compra de las acciones de la empresa.

15/06/2019 Han pasado tres meses desde la suscripción original y las acciones del socio Valverde no
fue posible venderlas.

4
15/1/2019 Suscripciones por cobrar (50 acciones x 160000) 8 000 000,00
Capital común suscrito 8 000 000,00
Registro de suscripción de acciones establecidas por los socios: López 30 acciones a
¢160000; Gamboa 15 acciones a ¢160000 y Valverde 5 acciones a ¢160000
_______________________________/______________________________
31/1/2019 Efectivo (2000000+800000+100000) 2 900 000,00
Suscripciones por cobrar 2 900 000,00
Recibo efectivo por suscripción de los socios
31/1/2019 Capital común suscrito (160000 x 12) 1 920 000,00
Capital acciones comunes 1 920 000,00
Capital común suscrito (160000 x 5) 800 000,00
Capital acciones comunes 800 000,00
Cancelación de 12 acciones del socio López y 5 acciones del socio Gamboa
_______________________________/______________________________
28/2/2019 Efectivo (1680000+1600000) 3 280 000,00
Suscripciones por cobrar 3 280 000,00
Recibo efectivo por suscripción de los socios
Capital común suscrito (160000 x 11) 1 760 000,00
Capital acciones comunes 1 760 000,00
Capital común suscrito (160000 x 10) 1 600 000,00
Capital acciones comunes 1 600 000,00
Cancelación de 11 acciones del socio López y 10 acciones del socio Gamboa
_______________________________/______________________________
15/3/2019 Efectivo (7 acciones x 160000) 1 120 000,00
Suscripciones por cobrar 1 120 000,00
Cancelación del saldo de la suscripción del socio López
Capital común suscrito (7 x 160000) 1 120 000,00
Capital acciones comunes 1 120 000,00
Cancelación de 7 acciones del socio López
_______________________________/______________________________
15/3/2019 Capital común suscrito (5 acciones x 160000) 800 000,00
Suscripciones por cobrar 700 000,00
Cuentas por pagar Ronald Valverde 100 000,00
Anulación de la suscripción de 5 acciones del socio Valverde
_______________________________/______________________________
15/6/2019 Cuentas por pagar Ronald Valverde 100 000,00
Otros ingresos 100 000,00
Aplicación del art 125 del C.C. por no poder venderse las 5 acciones de Valverde.
_______________________________/______________________________

Caso 2

5
01/04/2019 Se inicia la empresa Torres y Asociados S.A., en su escritura constitutiva se autoriza la
emisión de capital social por un monto total de ¢5 000 000,00, compuesto por 100 acciones comunes
con un valor par o nominal cada una de ¢50 000,00.

01/04/2019 La socia María José Torres suscribe 60 acciones cancelándolas en el momento, la socia
Alejandra Guevara suscribe 20 acciones a su valor nominal.

20/04/2019 La socia Stefanie Rodríguez suscribe 10 acciones a un precio de ¢60 000,00 cada una; por
su parte, el socio Cristian Rivera suscribe 10 acciones a un valor de ¢55 000,00 cada una.

30/04/2019 La socia Stefani Rodríguez entrega en efectivo la suma de ¢480 000,00.

31/05/2019 El socio Rivera cancela su suscripción en efectivo por un monto de ¢550 000,00; por su
parte, la socia Alejandra Guevara, de igual manera, cancela su suscripción por un monto de ¢1 000
000,00.

1/4/2019 Suscripciones por cobrar (20 acciones x 50000) 1 000 000,00

Efectivo (60 acciones x 50000) 3 000 000,00
Capital común suscrito 1 000 000,00
Capital acciones comunes 3 000 000,00
Registro de cancelación de 60 acciones a ¢50000 y suscripción de 20 acciones a ¢50000 Alejandra
Guevara
_______________________________/______________________________
20/4/2019 Suscripciones por cobrar (10 acciones x 60000) + (10 acciones x 55000) 1 150 000,00
Capital común suscrito (20 acciones x 50000) 1 000 000,00
Capital adicional acciones comunes 150 000,00
Registro de suscripción de 20 acciones a precio mayor del valor nominal: 10 del socio Stefany
Rodríguez y 10 acciones del socio Cristian Rivera
_______________________________/______________________________
30/4/2019 Efectivo 480 000,00
Suscripciones por cobrar 480 000,00
Recibo efectivo por suscripción de los socios
Capital común suscrito (50000 x 8) 400 000,00
Capital acciones comunes 400 000,00
Cancelación de 8 acciones de la socia Rodríguez 480000 / 60000 = 8 acciones.
_______________________________/______________________________
31/5/2019 Efectivo (10 acciones x 55000) + (20 acciones x 50000) 1 550 000,00
Suscripciones por cobrar 1 550 000,00
Cancelación del saldo de la suscripción del socio López
Capital común suscrito (30 acciones x 50000) 1 500 000,00
Capital acciones comunes 1 500 000,00
Cancelación de 10 acciones del socio Rivera ¢55000; la socia Guevara canceló 20 acciones por
¢50000.
_______________________________/______________________________

6
El monto de ¢120 000,00 pendiente de cobrar por suscripción corresponde a las dos acciones de
Rodríguez, suscritas con un valor de ¢60 000,00 cada una, pendiente de ser cancelada por la socia, de
igual manera el saldo de la cuenta capital suscrito corresponde a estas dos acciones a su valor nominal.

El monto de ¢4 900 000,00 de capital acciones comunes corresponden a la cancelación íntegra de 98

acciones a su valor nominal de ¢50 000,00 cada una.

Caso 3
01/11/2019 Gedeón y Asociados S.A. autoriza un capital social de ¢2 000 000,00 correspondiente a 20
acciones comunes con un valor nominal de ¢20 000,00 cada una. El socio A suscribe 10 acciones a un
valor de ¢20 000,00 cada una.

02/11/2019 El socio B paga en efectivo la cantidad de cuatro acciones con un valor de ¢30 000,00 cada
una.

03/11/2019 La empresa autoriza 10 acciones preferentes con un valor nominal de ¢80 000,00 cada una,
con un dividendo del 5%. El socio C suscribe dos acciones con un valor de ¢80 000,00 cada una; por su
parte, el socio D cancela seis acciones preferentes en efectivo a un valor cada una de ¢100 000,00.

18/11/2019 El socio A cancela las nueve acciones comunes suscritas el día 1/11/2019.

30/11/2019 La empresa vende seis acciones comunes a un valor de ¢25 000,00 cada una y dos
acciones preferentes a un valor de ¢85 000,00 cada una, a los socios E y F respectivamente.
1/11/2019 Suscripciones por cobrar (10 acciones x 20000) 200 000,00
Capital común suscrito 200 000,00
Registro de suscripción de 10 acciones a valor nominal de ¢20000 del socio A.
_______________________________/______________________________
2/11/2019 Efectivo (4 acciones x 30000) 120 000,00
Capital acciones comunes (4 acciones x 20000) 80 000,00
Capital adicional acciones comunes 40 000,00
Registro de emisión de 4 acciones comunes a un precio mayor del valor nominal: 4 del
socio B.
_______________________________/______________________________
3/11/2019 Efectivo (6 acciones x 100000) 600 000,00
Suscripciones por cobrar (2 acciones x 80000) 160 000,00
Capital preferente suscrito (2 acciones x 80000) 160 000,00
Capital acciones preferentes (6 acciones x 80000) 480 000,00
Capital adicional acciones preferentes 120 000,00
Cancelación de 6 acciones preferentes a ¢100000 con valor nominal de ¢80000 del socio D
y suscripción de 2 acciones preferentes del socio C a valor nominal.
_______________________________/______________________________
18/11/2019 Efectivo (9 acciones x 20000) 180 000,00
Suscripciones por cobrar 180 000,00
Cancelación del saldo de la suscripción del socio López
Capital común suscrito 180 000,00
Capital acciones comunes 180 000,00
Cancelación de 9 acciones comunes del socio A a valor nominal.
_______________________________/______________________________
30/11/2019 Efectivo (6 acciones x 25000) + (2 acciones x 85000) 320 000,00
Capital acciones comunes (6 acciones x 20000) 120 000,00
Capital adicional acciones comunes 30 000,00
Capital acciones preferentes (2 acciones x 80000) 160 000,00
Capital adicional acciones preferentes 10 000,00
Ve nta de 6 acciones comunes a ¢25000 del socio E a valor nominal de ¢20000 y venta de
2 acciones preferentes a ¢85000 c/u con valor nominla de ¢80000.
_______________________________/______________________________

7
ACCIONES A SU VALOR NOMINAL.
Toda acción emitida en Costa Rica debe contener un valor, el cual estará impreso en la misma acción,
ya sea en moneda nacional o extranjera (artículo 120 del Código de Comercio).

Este monto es denominado valor nominal, en algunos casos es llamado “valor facial”. La cantidad total
de acciones emitidas y puestas en circulación por su valor facial es el monto que se contempla en los
estados financieros en la cuenta denominada Capital en Acciones, ya sea de tipo ordinaria o común,
como las preferentes.

En el cuadro siguiente se muestra un ejemplo de composición del capital en acciones de una empresa y
la correspondiente cuenta contable de registro.

Ejem plo de em isión de c apital en ac c iones.

Acciones Acciones
Valor Total de
Tipo de acción autorizadas emitidas y en Cuenta contable
nominal capital emitido
para emisión circulación
Común ordinaria 5 000,00 800 500 2 500 000,00 Capital acciones comunes
Preferentes acumulativas 600,00 3 000 2 000 1 200 000,00 Capital acciones preferentes
Preferentes no acumulativas 400,00 2 000 800 320 000,00 Capital acciones preferentes

ACCIONES SIN VALOR NOMINAL

En la legislación comercial costarricense está prohibida la emisión de acciones sin valor, en algunos
países se permite este tipo de instrumentos, en el cual el valor está dado por el precio del intercambio o
de la transacción.

El día 5 de marzo del 2019 se emiten 100 acciones, el comprador canceló la suma de ¢280 000,00;
seguidamente, el día 24 de marzo se emiten otras 100 acciones, recibiendo la suma de ¢300 000,00.

5/3/2019 Efectivo 280 000,00

Capital acciones comunes 280 000,00
Registro de emisión y cancelación de 100 acciones.
_______________________________/______________________________
24/3/2019 Efectivo 300 000,00
Capital acciones comunes 300 000,00
Registro de emisión y cancelación de 100 acciones.
_______________________________/______________________________

Como se nota en el asiento anterior, el capital en acciones se registra al valor de la transacción

ejecutada.

8
PERMUTAS EN ACCIONES
Se define la permuta como la transacción por la cual dos partes intercambian el dominio de algún bien o
recurso. A manera sencilla, cuando se cambia un terreno, propiedad de la empresa, por un vehículo, se
está ejecutando una transacción de permuta.
Las acciones representan un título de propiedad, con un valor económico, por lo que es posible hacer
diferentes tipos de permutas con estos instrumentos.

Caso 1
La empresa Rabit S.A., durante el año 2019 tiene los siguientes movimientos de acciones:

01/11/2019 Se autoriza un capital social de ¢2 000 000,00 correspondiente a 20 acciones comunes con
un valor nominal de ¢100 000,00 cada una. El socio Herrera suscribe 10 acciones a un valor de ¢100
000,00 cada una.

02/11/2019 El socio Mora adquiere en efectivo la cantidad de cuatro acciones con un valor de ¢130
000,00 cada una.

03/11/2019 La empresa adquiere un equipo de cómputo con un valor de ¢1 000 000,00, entregando en
forma de pago ocho acciones comunes.

18/11/2019 Se emite, en capital preferente, la cantidad de cinco acciones con un valor nominal de ¢120
000,00 cada una. El socio Padilla cancela estas acciones a un valor de ¢120 000,00 cada acción.

30/11/2019 Al socio Padilla se le canjean dos acciones preferentes por dos acciones comunes.

9
 1/11/2019 Suscripciones por cobrar (10 acciones x 100000) 1 000 000,00
Capital común suscrito 1 000 000,00
Registro de suscripción de 10 acciones a valor nominal de ¢100000 del socio Herrera.
_______________________________/______________________________
2/11/2019 Efectivo (4 acciones x 130000) 520 000,00
Capital acciones comunes (4 acciones x 100000) 400 000,00
Capital adicional acciones comunes 120 000,00
Registro de emisión de 4 acciones comunes a un precio mayor del valor nominal: 4 del
socio Mora.
_______________________________/______________________________
3/11/2019 Equipo de cómputo 1 000 000,00
Capital acciones comunes (8 acciones x 100000) 800 000,00
Capital adicional acciones comunes 200 000,00

Adquisición de equipo entregando 8 acciones comunes a valor nominal de ¢100000.

_______________________________/______________________________
18/11/2019 Efectivo (5 acciones x 120000) 600 000,00
Capital acciones preferentes 600 000,00
Cancelación de 5 acciones comunes del socio Padilla a valor nominal de ¢120000.
_______________________________/______________________________
30/11/2019 Capital acciones preferentes (2 acciones x 120000) 240 000,00
Capital acciones comunes (2 acciones x 100000) 200 000,00
Capital adicional acciones comunes 40 000,00
Permuta de acciones, se entregan al socio Padilla 2 acciones comunes por 2 acciones
preferentes, valor nominal de acciones comunes es ¢200000 y de las preferentes
¢240000.
_______________________________/______________________________

Caso 2
La empresa La Confianza S.A. tiene los siguientes movimientos de acciones:

01/03/2019 Autoriza un capital social de ¢1 000 000,00 correspondiente a 5 acciones comunes con un
valor nominal de ¢200 000,00 cada una. El socio Josué Rivera entrega en efectivo ¢600 000,00
correspondientes a tres acciones, el socio Matías Retana entrega una motocicleta valorada en ¢400
000,00 por las restantes dos acciones.

15/03/2019 Por asamblea general de propietarios, se acuerda duplicar en forma gratuita la cantidad de
acciones de cada socio, variando de esta manera su valor nominal.

30/11/2019 La empresa efectúa una permuta, adquiere un vehículo cuyo valor de mercado es de un
monto de ¢1 000 000,00, entrega la motocicleta (la cual tiene un monto de depreciación acumulada de
¢50 000,00), y cinco acciones comunes.

10
 1/3/2019 Efectivo (3 acciones x 200000) 600 000,00
Motocicleta 400 000,00
Capital acciones comunes 1 000 000,00
Registro de cancelación de 5 acciones a valor nominal de ¢200000: recibiendo ¢600000 en
efectivo del socio Rivera y una motocicleta valorada en ¢400000 del socio Retana.
_______________________________/______________________________
15/3/2019 No procede asiento ya que no implica entrega o cambio de recursos, lo que debe
elaborarse es una anotación en el libro de accionistas. Tomar en consideración el cambio
del valor nominal de las acciones, ya que antes el capital lo formaba 5 acciones equivalentes
a ¢1000000, a partir de esta fecha el capital sigue siendo ¢1000000 pero corresponde a 10
acciones, por lo que su nuevo valor nominal es de ¢100000
_______________________________/______________________________
30/11/2019 Vehículo 1 000 000,00
Depreciación acumulada motocicleta 50 000,00
Motocicleta 400 000,00
Capital acciones comunes (5 acciones x 100000) 500 000,00
Capital adicional acciones comunes 150 000,00
Adquisición de vehículo por ¢1000000 entregando la moto a valor en libros y la diferencia
corresponde a 5 acciones a valor nominal de ¢100000.
_______________________________/______________________________

READQUISICIÓN
Las empresas tienen la facultad de adquirir sus propias acciones en poder de los socios. En la
legislación costarricense, el artículo 129 del Código de Comercio establece:

“La sociedad no podrá adquirir, a título oneroso, acciones representativas a su propio capital, si no es
mediante autorización previa de la asamblea de accionistas, con sumas provenientes de utilidades
netas resultantes de un balance legalmente aprobado, siempre que se trate de acciones totalmente
liberadas. En ningún caso, la sociedad podrá ser dueña de más del cincuenta por ciento (50%) de su
propio capital…”.

La compra de los propios títulos de la entidad se denomina acciones en tesorería, tiene lugar si se
cumplen los siguientes requerimientos:

 Las acciones fueron pagadas totalmente por los socios.

 Se emitieron en forma legal.
 La empresa las vuelve a comprar.
 La empresa las conserva con el fin de emitirlas o venderlas en el futuro.

Esta circunstancia obedece en algunos casos a la búsqueda de la empresa de reducir la cantidad de

instrumentos en circulación, con lo cual incrementa la utilidad por acción, aprovechar el exceso de

11
efectivo en la empresa, con el fin de emitir algún otro tipo de títulos, usarlas para la entrega de
dividendos en acciones, entre otras.

El método de registro utilizado es el denominado de costo, se utiliza la cuenta contable de acciones en

tesorería.

Se realizarán algunos casos de cálculos y registros contables, en los cuales la entidad emite y adquiere
sus propias acciones.

Caso 1.
La empresa JDFT S.A. presenta los siguientes movimientos contables:

01/04/2019 Se emiten y vendieron 5000 acciones con un valor par de ¢10,00 cada una a un precio de
¢12,00 en efectivo.

10/06/2019 Se readquieren 1000 acciones a ¢14,00 cada una.

20/06/2019 Se colocan y nos cancelan 600 acciones en tesorería a ¢16,00 cada una.

01/07/2019 Se colocan y nos cancelan 300 acciones en tesorería a ¢10,00 cada una.

15/07/2019 Se colocan y nos cancelan las restantes 100 acciones en tesorería a un valor de ¢14,00
cada una.

12
 1/4/2019 Efectivo (5000 acciones x 12) 60 000,00
Capital acciones comunes (5000 acciones x 10) 50 000,00
Capital adicional acciones comunes 10 000,00
Registro de cancelación de 5000 acciones comunes a valor nominal ¢10 canceladas en
¢12.
_______________________________/______________________________
10/6/2019 Acciones en tesorería (1000 acciones x 14) 14 000,00
Efectivo 14 000,00
Registro de adquisición de 1000 acciones propias a ¢14.
_______________________________/______________________________
20/6/2019 Efectivo (600 acciones x 16) 9 600,00
Acciones en tesorería (600 acciones x 14) 8 400,00
Capital adicional acciones en tesorería 1 200,00
Venta de 600 acciones en tesorería a valor de ¢16.
_______________________________/______________________________
1/7/2019 Efectivo (300 acciones x 10) 3 000,00
Capital adicional acciones en tesorería 1 200,00
Acciones en tesorería (300 acciones x 14) 4 200,00
Venta de 300 acciones en tesorería a valor de ¢10.
_______________________________/______________________________
15/7/2019 Efectivo (100 acciones x 14) 1 400,00
Acciones en tesorería 1 400,00
Venta de 100 acciones en tesorería a valor de ¢14.
_______________________________/______________________________

RETIRO DE ACCIONES
En algunos casos especiales, la empresa puede decidir y llegar a un acuerdo de eliminar por completo
cierta cantidad de acciones en circulación, con lo cual se disminuye el capital legal de la organización.

Este procedimiento requiere de varios aspectos legales, recuerde que una disminución del capital social
de la sociedad puede perjudicar a terceros como a los proveedores u otros acreedores.

La pérdida definitiva del 50% del capital social de una sociedad es causa de su disolución (artículo 201
del Código de Comercio).

Observe el siguiente ejemplo de emisión, readquisición y retiro de acciones:

Caso 1
La Empresa Gracia S.A. presenta los siguientes movimientos contables:

01/08/2019 Se emiten y venden 500 acciones comunes con valor par de ¢10,00, son canceladas a
¢12,00.

13
10/08/2019 Se emiten y cancelan 200 acciones preferentes con un valor nominal de ¢5,00.

20/08/2019 Se readquieren 100 acciones comunes a un valor de ¢11,00 cada una.

21/08/2019 Se colocan y nos cancelan 90 acciones en tesorería a ¢12,00 cada una.

25/08/2019 Se decide el retiro de 20 acciones comunes cancelando a los socios el monto pagado por
ellas de ¢12,00.

28/08/2019 Se decide retirar de circulación las restantes 10 acciones en tesorería.

14
 1/8/2019 Efectivo (500 acciones x 12) 6 000,00
Capital acciones comunes (500 acciones x 10) 5 000,00
Capital adicional acciones comunes 1 000,00
Registro de cancelación de 500 acciones comunes a valor nominal ¢10 canceladas
en ¢12.
_______________________________/______________________________
10/8/2019 Efectivo (200 acciones x 5) 1 000,00
Capital acciones preferentes 1 000,00
Registro de emisión de 200 acciones preferentes.
_______________________________/______________________________
20/8/2019 Acciones en tesorería (100 acciones x 11) 1 100,00
Efectivo 1 100,00
Registro de adquisición de 100 acciones propias a ¢11.
_______________________________/______________________________
21/8/2019 Efectivo (90 acciones x 12) 1 080,00
Acciones en tesorería (90 acciones x 11) 990,00
Capital adicional acciones en tesorería 90,00
Venta de 90 acciones en tesorería a valor de ¢12.
_______________________________/______________________________
25/8/2019 Capital acciones comunes (20 acciones x 10) 200,00
Capital adicional acciones comunes 40,00
Efectivo (20 acciones x 12) 240,00
Retiro de 20 acciones comunes, entregando a los socios el monto cancelado por
ellas de ¢12.
_______________________________/______________________________
28/8/2019 Capital acciones comunes (10 acciones x 10) 100,00
Capital adicional acciones comunes 20,00
Acciones en tesorería (10 acciones x 11) 110,00
Capital adicional acciones en tesorería 10,00
Retiro de 10 acciones en tesorería y retiro del capital social acciones comunes de la
empresa a valor nominal de ¢10.
_______________________________/______________________________

28/08/2019 Capital en acciones comunes (10 acc x 10) 100

Capital adicional acciones comunes (10acc x 1) 10
Acciones en tesorería 110

15
APARTADO DE UTILIDADES RETENIDAS.
La sobrevivencia y crecimiento de un negocio se basa en su capacidad para generar utilidades o
ganancias. Su obtención produce que la empresa tenga mayores activos, o menores pasivos y por
consiguiente mayor capital. Caso contrario, al sufrir pérdidas disminuyen sus activos o aumentan sus
pasivos.

El logro de las utilidades permite a una entidad trasladar estos recursos a sus propietarios o socios, por
medio de los dividendos, aumentando de igual manera el valor de la empresa.

GENERACIÓN DE UTILIDADES RETENIDAS O PERDIDAS.

Toda empresa o negocio busca generar utilidades o ganancias. Este tipo de beneficio es mostrado en
los estados financieros, en forma específica, por medio del estado de resultados integral, el cual
muestra el desempeño durante un periodo determinado, que para los efectos es un ejercicio fiscal o
año.

A la utilidad presentada en este estado se restan los impuestos estatales correspondientes, el monto
neto estaría dispuesto para ser distribuido en forma de dividendos hacia los asociados.

De este dato de utilidad periódica dependen otros hechos como el precio de las acciones en el
mercado, el interés o acercamiento de nuevos inversionistas, entre otros.

DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS.
El máximo órgano de una sociedad, la asamblea de los accionistas, es la que define la proporción,
montos, fechas de cancelación de dividendos. La distribución de los beneficios a los asociados
disminuye los activos de la empresa, de ahí que su asignación debe efectuarse con un adecuado
análisis financiero.

El registro contable de los dividendos se considera como una disminución del patrimonio y no como un
gasto del negocio, recuerde que un gasto tiene como fin el generar ingresos y en este caso particular de
los dividendos no se cumple esta premisa.

En Costa Rica, el artículo 27 del Código de Comercio establece:

“La sociedad no podrá hacer préstamos o anticipos a los socios sobre sus propias acciones o
participaciones sociales. No podrán pagarse dividendos ni hacerse distribuciones de ningún género,
sino sobre utilidades realizadas y líquidas resultantes de un balance aprobado por la asamblea…”.

Artículo 142: “La distribución de las utilidades se hará conforme con lo dispuesto en la escritura social y
en el artículo 27 de este Código. Las acciones recibirán sus utilidades en proporción al importe pagado
por ellas.”.

En el caso de que la empresa tenga acciones en tesorería, sobre estas no se recibe ningún tipo de
dividendo.

16
En toda distribución de dividendos existen dos fechas relevantes: la fecha de la declaración y la de su
cancelación. Dada la hipótesis fundamental contable del devengo, se debe hacer un registro contable
en ambas fechas.

Declaratoria y registro de dividendos en efectivo.

Este tipo de declaratoria de dividendos en efectivo es el más utilizado por las empresas, implica una
erogación de dinero hacia sus socios para el cumplimiento del pago de los correspondientes dividendos.

Caso 1
La empresa Esfuerzo S. A. presenta los siguientes movimientos contables:

01/01/2019 Se emiten y venden 100 acciones comunes con un valor par de ¢10 000,00 cada una y 50
acciones preferentes con un valor nominal de ¢30 000,00 cada una, al 10% acumulativo.

31/12/2019 En la asamblea general se presenta el dato de la utilidad neta, descontados los impuestos
por la suma de ¢4 000 000,00. Se decide pagar un dividendo a las acciones comunes de ¢8 000,00 por
cada acción y cumplir con lo estipulado para los accionistas preferentes. Considere el 15% de impuesto
de retenciones.

15/01/2020 Se cancela en efectivo el impuesto retenciones.

31/01/2020 Se cancelan en efectivo los respectivos dividendos.

17
 1/1/2019 Efectivo (100 acciones x 10000) + (50 acciones x 30000) 2 500 000,00
Capital acciones comunes (100 acciones x 10000) 1 000 000,00
Capital acciones preferentes (50 acciones x 30000) 1 500 000,00
Registro de emisión y cancelación de 100 acciones comunes a valor nominal ¢10000 y 50
preferentes a valor nominal de ¢30000.
_______________________________/______________________________
31/12/2019 Dividendos decretados (8000x100) + (30000x50accionesx10%) 950 000,00
Dividendos por pagar 807 500,00
Impuesto retenciones por pagar 142 500,00
Registro de declaración de dividendos a accionistas comunes ¢8000 por acción; y para
accionistas preferentes del 10% del valor nominal de la acción.
_______________________________/______________________________
15/1/2020 Impuesto retenciones por pagar 142 500,00
Efectivo 142 500,00
Cancelación del impuesto de retenciones al fisco
_______________________________/______________________________
31/1/2020 Dividendos por pagar 807 500,00
Efectivo 807 500,00
Cancelación a los socios de los dividendos decretados afectos al 15%.
_______________________________/______________________________

Declaratoria y registro de dividendos en acciones.

Otro tipo de pago a los socios por sus dividendos es por medio de la emisión de acciones propias de la
empresa. Con lo cual se logra que no exista una salida de recursos y a la vez puede resultar atractivo a
los inversionistas al tener una mayor cantidad de participación en la organización, ya sea para efectos
de negociación con los propios títulos o para efectos de dividendos.

Observe el siguiente caso correspondiente a dividendos en acciones:

Caso 1
La Empresa El Tiempo S.A. presenta los siguientes movimientos contables:

01/01/2019 Se emiten y venden 10 acciones comunes con un valor par de ¢30 000,00, cada una.

31/12/2019 En la asamblea ordinaria se presenta el informe sobre la utilidad neta, descontados los
impuestos por la suma de ¢2 000 000,00, se decide pagar un dividendo de dos acciones comunes por
cada acción emitida, su valor de mercado es igual a su valor nominal. Considere el 15% de impuesto de
retenciones.

15/01/2020 Se cancela en efectivo el impuesto retenciones.

18
31/01/2020 Se emiten las acciones por los dividendos.

1/1/2019 Efectivo (10 acciones x 30000) 300 000,00

Capital acciones comunes 300 000,00

Registro de emisión y cancelación de 10 acciones comunes a valor nominal ¢30000 c/u.

_______________________________/______________________________
31/12/2019 Dividendos decretados 690 000,00
Dividendos en acciones por distribuir (2x10 acciones x 30000) 600 000,00
Impuesto retenciones por pagar 90 000,00
Registro de declaración de dividendos en accionistas, 2 acciones por cada una emitida. Se
emiten 20 nuevas acciones a valor de ¢30000 c/u.
_______________________________/______________________________
15/1/2020 Impuesto retenciones por pagar 90 000,00
Efectivo 90 000,00
Cancelación del impuesto de retenciones al fisco
_______________________________/______________________________
31/1/2020 Dividendos en acciones por distribuir 600 000,00
Capital acciones comunes 600 000,00
Cancelación a los socios de los dividendos decretados: emisión de 20 acciones comunes
a valor nominal de ¢30000.
_______________________________/______________________________
Caso 2
La empresa La Victoria S. A. presenta los siguientes movimientos contables:

01/01/2019 Se emiten 10 acciones comunes con un valor par de ¢30 000,00 cada una.

31/12/2019 En la asamblea general se presenta el dato de la utilidad neta, descontados los impuestos
por la suma de ¢2 000 000,00, se decide pagar un dividendo de una acción por cada acción emitida, su
valor de mercado a esta fecha es de ¢40 000,00. Considere el 15% de impuesto de retenciones.

15/01/2020 Se cancela en efectivo el impuesto retenciones.

31/01/2020 Se emiten las acciones por los dividendos.

19
 1/1/2019 Efectivo (10 acciones x 30000) 300 000,00
Capital acciones comunes 300 000,00
Registro de emisión y cancelación de 10 acciones comunes a valor nominal de ¢30000
c/u.
_______________________________/______________________________
31/12/2019 Dividendos decretados 445 000,00
Dividendos en acciones por distribuir (10 acciones x 30000) 300 000,00
Capital adicional acciones comunes (10 acciones x 10000) 100 000,00
Impuesto retenciones por pagar 45 000,00
Registro de declaración de dividendos en accionistas, 1 acción por cada una emitida. Se
emiten 10 nuevas acciones a valor de mercado de ¢40000 c/u, cuyo valor nominal es
¢30000.
_______________________________/______________________________
15/1/2020 Impuesto retenciones por pagar 45 000,00
Efectivo 45 000,00
Cancelación del impuesto de retenciones al fisco
_______________________________/______________________________
31/1/2020 Dividendos en acciones por distribuir 300 000,00
Capital acciones comunes 300 000,00
Cancelación a los socios de los dividendos decretados: emisión de 10 acciones
_______________________________/______________________________
Prácticas.

1. Empresa EL DIVERTIDO S.A.

01/03/2019 Da inicio la empresa EL DIVERTIDO S.A., en su escritura constitutiva se autoriza emitir un
capital social compuesto de 500 acciones comunes con un valor nominal ¢80 000,00 cada una, los
siguientes socios suscriben:

Nombre del socio Cantidad

Iván Calvo 200
Roberto Díaz 150
Heins McCarthy 100

20
15/03/2019 La empresa recibe en efectivo, por estas suscripciones, del socio Calvo, la suma de ¢14
000 000,00; del socio Díaz, la suma ¢10 480 000,00; el socio McCarthy, la suma de ¢6 600 000,00.

31/03/2019 En asamblea general de socios se decide emitir 50 acciones preferentes con un valor de
¢100 000,00 cada una, con un dividendo acumulativo del 8%.

28/04/2019 El socio Víctor Quirós cancela 20 acciones preferentes a un precio de ¢125 000,00 cada
una; por su parte, el socio Jorge Jarquín cancela 15 acciones preferentes a su valor nominal.

15/05/2019 El socio McCarthy entrega en efectivo la suma de ¢680 000,00; por su parte, el socio Calvo
cancela el saldo de su suscripción.

30/06/2019 El socio Díaz entrega en efectivo la suma ¢1 520 000,00, en este día se venden 50
acciones comunes u ordinarias al socio Eduardo Sancho, cancelando cada una de ellas a un precio de
¢95 000,00.

Se solicita: efectuar los asientos contables correspondientes y elaborar el componente del Capital
Contable o Patrimonio de la Empresa al 30/06/2019.

2. Empresa LOS MANGOS S.A

01/10/2019 Da inicio la empresa LOS MANGOS S. A., en su escritura constitutiva se autoriza a emitir un
capital social compuesto de 110 acciones comunes con un valor nominal cada una de ¢200 000,00;
además, 40 acciones preferentes acumulativas al 15% con un valor nominal de ¢100 000,00 cada una.
En esta fecha, el socio Carlos Corrales paga la suma de ¢16 000 000,00, por 80 acciones comunes; el
socio Juvenal Retana suscribe 20 acciones comunes a ¢225 000,00 cada una, la socia Socorro Retana
cancela 9 acciones comunes a su precio nominal, la socia Lourdes Mora suscribe una acción común en
un monto de ¢200 000,00.

05/10/2019 El socio Juvenal Retana cancela la suma de ¢3 375 000,00; por su parte, Lourdes Mora
entrega la suma de ¢100 000,00.

01/11/2019 El nuevo socio, Francisco Carmona, cancela 30 acciones preferentes a un precio de ¢105
000,00 cada una.

30/11/2019 El señor Juvenal Retana decide no seguir con la sociedad, por lo que la empresa adquiere
las acciones emitidas a un precio de ¢200 000,00.

15/12/2019 Se venden 10 acciones readquiridas a un precio de ¢210 000,00.

15/01/2020 El socio Omar Corella suscribe 5 acciones preferentes a un valor de ¢110 000,00 cada una.

25/01/2020 La empresa decide retirar de circulación las acciones restantes en tesorería.

31/01/2020 Dado el vencimiento del plazo de pago de suscripción de la socia Lourdes Mora, la empresa
decide anular la venta de estas acciones, sin tener la responsabilidad legal de devolver el dinero
recibido.

21
Se solicita: efectuar los asientos contables correspondientes.

3. LA HORMIGUITA S.A
01/07/2019 Da inicio la empresa LA HORMIGUITA S.A., en su escritura constitutiva se autoriza emitir
un capital social de ¢15 000 000,00 compuesto de 50 acciones comunes con un valor nominal de ¢300
000,00 cada una, los siguientes socios suscriben y las cancelan de la siguiente manera:

Nombre del Socio Cantidad Forma de pago

José Calvo 10 a ¢300 000,00 c/u En efectivo.
Tábata Rodríguez 20 a ¢325 000,00 c/u En efectivo.
Henry Zúñiga 8 Entrega equipo de cómputo por su valor nominal.

05/07/2019 La empresa autoriza un capital compuesto por 30 acciones preferentes con un valor nominal
de ¢220 000,00 cada una al 5%, al socio Manuel Tijerino se le entregan 4 acciones a cambio de sus
honorarios profesionales en el estudio financiero de la empresa.

15/07/2019 La empresa compra al señor Reynaldo Salazar un terreno valorado en ¢5 000 000,00,
entregando en efectivo la suma de ¢3 000 000,00 y 8 acciones preferentes.

31/08/2019 En asamblea general de socios se decide entregar una acción común adicional por cada
dos acciones propiedad de los socios comunes.

05/09/2019 La empresa adquiere un vehículo al señor Esteban Solís, con un valor de ¢1 500 000,00,
entregando la suma de 7 acciones ordinarias.

28/09/2019 La empresa hace un canje de acciones al socio Salazar, entregándole 5 acciones ordinarias
a cambio de 5 acciones preferentes.

30/09/2019 Se decide comprar un equipo de cómputo nuevo, con un valor de ¢3 500 000,00,
entregando el anterior con una depreciación acumulada de ¢200 000,00, además la suma de ¢550
000,00 en efectivo y la cantidad de 3 acciones preferentes.

Se solicita: efectuar los asientos contables correspondientes, así como brindar la cantidad de acciones
en circulación, tanto acciones comunes como preferentes.

4. LOS MEXICANOS S.A.

La empresa LOS MEXICANOS S.A., durante el año 2019 tiene los siguientes movimientos de acciones:

01/11/2019 Se autoriza un capital social de ¢3 500 000,00 correspondiente a 350 acciones comunes
con un valor nominal de ¢10000,00 cada una. El socio Herrera suscribe 150 acciones a un valor de ¢10
000,00 cada una.

02/11/2019 El socio Mora adquiere en efectivo la cantidad de 50 acciones con un valor de ¢13 000,00
cada una.

22
03/11/2019 La empresa adquiere un equipo de cómputo con un valor de ¢2 800 000,00, entregando en
forma de pago 150 acciones comunes.

18/11/2019 Se emite en capital preferente 200 acciones con un valor nominal de ¢15 000,00 cada una.
El socio Wálter Centeno cancela estas acciones a un valor de ¢15 000,00 cada acción.

30/11/2019 Al Wálter Centeno se le canjean 100 acciones preferentes por 105 acciones comunes.

5. LA ESCÁNDALOSA S.A.
La Empresa LA ESCANDALOSA S.A. presenta los siguientes movimientos contables:

01/08/2019 Se emiten y venden 1000 acciones comunes a valor par de ¢18,00, son canceladas a
¢20,00.

10/08/2019 Se emiten y cancelan 1500 acciones preferentes con un valor nominal de ¢15,00.

20/08/2019 Se readquieren 400 acciones comunes a un valor de ¢18,00 cada una y 250 preferentes a
valor de ¢15.

21/08/2019 Se colocan 150 acciones en tesorería a ¢25,00 cada una (corresponden a las comunes) y
se colocan 200 acciones en tesorería (corresponden a las preferentes) en ¢20.

25/08/2019 Se decide el retiro de 100 acciones comunes cancelando a los socios el monto pagado por
ellas de ¢20,00.

28/08/2019 Se decide retirar de circulación 50 acciones en tesorería (corresponden a las comunes) y 25

(corresponden a las preferentes).

6. EL JAGUAR S.A.
La empresa EL JAGUAR S.A. presenta los siguientes movimientos contables:

01/01/2019 Se emiten y venden 200 acciones comunes con un valor par de ¢15 000,00 cada una y 100
acciones preferentes con un valor nominal de ¢30 000,00 cada una al 5% acumulativo.

31/12/2019 En la asamblea general se presenta el dato de la utilidad neta, descontados los impuestos
por la suma de ¢7 500 000,00. Se decide pagar un dividendo a las acciones comunes de ¢5 000,00 por
cada acción y cumplir con lo estipulado para los accionistas preferentes. Considere el 15% de impuesto
de retenciones.

15/01/2020 Se cancela en efectivo el impuesto retenciones.

31/01/2020 Se cancelan en efectivo los respectivos dividendos.

23
7. EL TIGRE SENCIBLE S.A.
La empresa EL TIGRE SENCIBLE S.A. tiene los siguientes movimientos de acciones:

01/03/2019 Autoriza un capital social de ¢10 000 000,00 correspondiente a 10 acciones comunes con
un valor nominal de ¢1.000.000,00 cada una. El socio Ricardo Chacón entrega en efectivo
¢6.000.000,00 correspondientes a seis acciones, el socio Luis Marín entrega un vehículo valorada en
¢3.000 000,00 equivalente a tres acciones y el socio Javier Astúa entregó un mobiliario valorado en
¢1.000.000,00.

15/03/2019 Por asamblea general de propietarios, se acuerda triplicar en forma gratuita la cantidad de
acciones de cada socio, variando de esta manera su valor nominal.

30/11/2019 La empresa efectúa una permuta, adquiere un terreno cuyo valor de mercado es de un
monto de ¢15.000.000,00, entrega tanto el vehículo como el mobiliario (los cuales tienen un monto de
depreciación acumulada de ¢225.000,00 y ¢75.000,00 respectivamente), y una acción común.

01/12/2019 La empresa autoriza un capital compuesto por 30 acciones preferentes con un valor nominal
de ¢500 000,00 cada una al 5%, al socio Ariel Lassiter se le entregan 7 acciones a cambio de sus
honorarios profesionales en el estudio financiero de la empresa.

10/12/2019 La empresa compra INMOBILIARIA VISTA AL MAR un terreno valorado en ¢15 000 000,00,
entregando en efectivo la suma de ¢7 500 000,00 y 14 acciones preferentes.

14/12/2019 Se registra la venta en efectivo de 9 acciones preferentes a la socia Pilar Cisneros por
¢5.000.000,00 en efectivo.

31/12/2019 En la asamblea general se presenta el dato de la utilidad neta, descontados los impuestos
por la suma de ¢20 000 000,00. Se decide pagar dividendos a los accionistas comunes por
¢3.500.000,00 en total y a los accionistas preferentes por ¢6.500.000,00. Considere el 15% de impuesto
de retenciones.

15/01/2020 Se cancela en efectivo el impuesto retenciones.

31/01/2020 Se cancelan en efectivo los respectivos dividendos.

24