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    Caso Practico - Unidad 1 Balance y PYG

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    Este documento presenta un caso práctico sobre los balances y cuentas de resultados de la empresa ESMACA en los años X, X1 y X2. Se calculan e interpretan varios indicadores financieros como el beneficio antes de intereses y ventas, la rentabilidad de los fondos propios, los coeficientes de liquidez, solvencia y endeudamiento, y el plazo medio de cobro de clientes. El documento concluye que la interpretación de estados financieros es útil para medir la rentabilidad de una empresa y tomar decisiones de inversión.

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    Caso Practico - Unidad 1 Balance y PYG

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    Este documento presenta un caso práctico sobre los balances y cuentas de resultados de la empresa ESMACA en los años X, X1 y X2. Se calculan e interpretan varios indicadores financieros como el beneficio antes de intereses y ventas, la rentabilidad de los fondos propios, los coeficientes de liquidez, solvencia y endeudamiento, y el plazo medio de cobro de clientes. El documento concluye que la interpretación de estados financieros es útil para medir la rentabilidad de una empresa y tomar decisiones de inversión.

    Descripción original:

    Finanzas para la toma de decisiones

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    Este documento presenta un caso práctico sobre los balances y cuentas de resultados de la empresa ESMACA en los años X, X1 y X2. Se calculan e interpretan varios indicadores financieros como el beneficio antes de intereses y ventas, la rentabilidad de los fondos propios, los coeficientes de liquidez, solvencia y endeudamiento, y el plazo medio de cobro de clientes. El documento concluye que la interpretación de estados financieros es útil para medir la rentabilidad de una empresa y tomar decisiones de inversión.

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    FINANZAS PARA LA TOMA DE DECISIONES

    (MBA – Especialidad Business Intelligence y Big Data)

    Caso Práctico 1:
    Balance, Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias)

    Estudiante:
    Melissa Dayana Martinez Osorio

    2024
    CASO PRACTICO

    Enunciado
    Los balances y las cuentas de resultados (perdidas y ganancias) de ESMACA en los años X, X1 y
    X2 son los siguientes:

    Mas adelante se realizan las preguntas para la resolución del caso práctico.
    RESOLUCION DEL CASO

    Cuestiones

    1. Calcula el BID/Ventas en los años X y X1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

    Teniendo en cuenta la cuenta de resultados (Pérdidas y Ganancias), se observa una


    disminución anual del resultado del ejercicio, dando como resultado que la empresa
    muestre una faceta poco atractiva para los inversionistas representando así un peligroso
    decrecimiento para su capitalización, esto debido a diferentes factores tales como:
    “compra de materia prima”, “insumos”, “mano de obra”, “costo de materiales”, entre
    otros, yo recomendaría hacer un estudio para mirar el rendimiento de la empresa y crear
    estrategias para disminuir gastos operacionales que puedan presentarse en un aumento.

    2. Calcula la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

    Teniendo en cuenta la disminución del BDI en 4 euros entre el año x y x+1 y el ROE con
    una disminución del 6.9%, se evidencia que la rentabilidad se ve afectada de manera
    desfavorable para la empresa ESMACA, opino que se deben implementar estrategias
    financieras a corto y mediano plazo, para que la empresa no entre en decrecimiento y esto
    la lleve a la bancarrota, se debe tener el cuenta que la empresa es rentable, pero se deben
    crear mecanismos de acción que mejoren la rentabilidad haciendo una disminución en el
    gasto por intereses.

    3. Calcula el coeficiente de liquidez, de solvencia y de endeudamiento. ¿Cómo


    evolucionan? ¿Van mejorando?
    Aunque el coeficiente de liquidez no muestra una mejora significativa entre el año x y el
    año x+1 dado que ha sido solo un incremento de 0.05, al pasar al año x+2 observamos un
    incremento de 0.63 respecto al año x+1 y un incremento de 0.68 respecto al año x
    representado un aumento total del 23% en los últimos 2 años, por lo tanto, el coeficiente
    de liquidez va mejorando de acuerdo con los 3 años presentados.
    En el coeficiente de solvencia observamos una disminución de 0.18 respecto del primer al
    último año representando un incremento total del 45%, esta disminución puede verse
    afectada debido al incremento de las obligaciones con los proveedores.
    Para el coeficiente de endeudamiento, la situación no es muy buena, debido a que
    muestra un incremento del 6% entre el año x y x+1, y un incremento del 6.9% entre año
    x+ y x+2, mostrando como resultado, una utilización de recursos en el año x+2 del
    80.8%, mostrando una tendencia al alza, lo cual no es bueno para la empresa dado que las
    deudas son excesivas y pierde con el pasar del tiempo su autonomía financiera.

    4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

    Al calcular el PMC (Plazo medio cobro de clientes) podemos evidenciar que los días en
    promedio que se están financiando a los clientes, existe un incremento entre el año x y el
    año x+1 del 3% y un decrecimiento de 7% entre el añx+1 y x+2, representando una
    participación en el total de los activos corrientes, aunque la cifra fluctúe dentro de los 3
    años esta ha mantenido estable el cobro a mediano plazo.

    5. ¿A qué sirve el apalancamiento?


    Su uso es para permitir la deuda con terceros en lugar de utilizar recursos propios de la
    empresa, esto permite acceder a capital externo para aumentar la producción y esto deriva
    en una mayor rentabilidad. Se debe tener en cuenta que el apalancamiento financiero
    impacta directamente a los costos fijos que derivan en beneficios netos, pero esto
    conlleva a un alto riesgo dado que en caso de que los intereses del crédito sean mayores a
    las ganancias de la inversión realizada, se multiplicara la perdida y se obtendrá el efecto
    contrario al esperado (perdidas en vez de ganancias). Es de suma importancia crear
    estrategias de inversión en determinado momento para tener la rentabilidad esperada.

    6. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los fondos propios?


    Para aumentar la rentabilidad de los fondos propios se deben elevar los precios, haciendo
    énfasis en los productos estrella y reduciendo gastos de estos. De igual manera se debe
    hacer un enfoque en la eficiencia de los costos teniendo en cuenta de no afectar calidad ni
    alterar las especificaciones de los productos que están a la venta.
    7. ¿Qué limites hay para este aumento?
    Para determinar los limites para efectuar un aumento en la rentabilidad, se debe tener en
    cuenta la inversión y el monto establecido, teniendo en cuenta esto se podría decir que
    con un ROE mayor al 25% seria buena señal, pero se debe tener en cuenta que debemos
    hacer seguimiento dado que puede dar una falsa señal de solidez.

    8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?


    Los valores sin riesgos son aquellos de volatilidad financiera baja, esto puede generar un
    estancamiento en el valor a largo plazo, el oro es un valor sin riesgo (considerado
    actualmente)

    9. ¿Qué es el WACC?
    Es un indicador financiero, el cual permite medir y comparar diferentes tasas de
    oportunidad para saber si el negocio va a ser rentable o no, de igual manera se utiliza para
    evaluar el rendimiento de la empresa y garantizar una estructura financiera eficaz.
    CONCLUSIONES

    La interpretación del balance general y de las perdidas y ganancias, nos ayuda para conocer el
    estado financiero de la empresa, que, a su vez, sirve para establecer indicadores financieros para
    conocer la rentabilidad de la empresa.

    Sin el balance y el estado de resultados (perdidas y ganancias), no se puede ejercer una medición
    de las cuentas, lo cual afectaría las inversiones y por ende la rentabilidad de la empresa.

    Al hablar de la situación financiera de una empresa, debemos saber que nos estamos refiriendo a
    como se esta manejando los recursos económicos de la empresa, saber que posee, que debe y de
    donde provienen dichos recursos.
    BIBLIOGRAFIA

    Huaman Tito, Marylin Jhosmit, & Vasquez Villanueva, Carlos Alberto, & Terry Ponte, Otto
    Franklin, & Cerna Carrazco, Carlo Stefano (2021). Ratios de liquidez y cuentas por cobrar.

    En línea: https://www.investopedia.com/terms/b/balancesheet.asp

    En línea: https://www.dripcapital.com/es-mx/recursos/finanzas-guias/indicadores-financieros

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