Escuela Superior Politécnica Del Litoral: Facultad de Ciencias Humanísticas Y Económicas

ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA
DEL LITORAL
FACULTAD DE CIENCIAS HUMANÍSTICAS Y

ECONÓMICAS
“PROYECTO DE FACTIBILIDAD ECONÓMICA Y

FINANCIERA DE IMPLEMENTAR LA METODOLOGÍA
GRAMEEN, EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO NACIONAL DE LA CIUDAD DE GUAYAQUIL”
TESIS DE GRADO
Previo a la obtención del Título de:
Economista con Mención en Gestión Empresarial, especialización

Finanzas
Desarrollado por:
Isabel María Lino Rivera

Jenny Elizabeth Saquicela Barahona
Guayaquil-Ecuador
2008
AGRADECIMIENTO
Agradezco ante todo a Dios, por

darme valor y constancia de
seguir adelante, mis padres que
son el pilar fundamental por su
amor, apoyo y comprensión ya
que sin ellos no hubiera logrado
pasar esta fase de mi vida, mi
Directora de tesis Econ. Mariela
Méndez por facilitarnos su
experiencia académica, mi
hermano Julio Enrique por sus
concejos que me han fortalecido
y a mis amigas que las quiero
mucho.
Jenny Elizabeth S.
Agradezco a Dios por darme
salud, fe y constancia durante
toda mi carrera, En especial a
mi mamá Zoila Rivera que me
apoyo con sus consejos y
experiencias que han
enriquecido mi vida profesional,
mis hermanos, mis amigas, mi
Directora de tesis la Econ.
Mariela Méndez y a todos
nuestros facilitadores por sus
enseñanzas.
Isabel Lino Rivera

DEDICATORIA
Le dedico este proyecto a mis

padres, hermanos, amigos y a
todas aquellas personas que me
ayudaron a culminar mi carrera
con sus consejos.
Isabel Lino
Les dedico este proyecto a mis
padres por su apoyo
incondicional durante toda mi
carrera.
Jenny S.
TRIBUNAL DE GRADUACIÓN
Ing. Oscar Mendoza Macías, Decano
Presidente
Econ. Mariela Méndez Prado
Directora del Proyecto
Econ. Sonia Zurita Erazo
Vocal Principal
5
DECLARACIÓN EXPRESA
"La responsabilidad del contenido de este Proyecto de Graduación, NOS corresponde
exclusivamente; y el patrimonio intelectual del mismo a la ESCUELA SUPERIOR
POLITÉCNICA DEL LITORAL".
Isabel María Lino Rivera Jenny Elizabeth Saquicela B
6
ÍNDICE GENERAL
AGRADECIMIENTO I
DEDICATORIA III
TRIBUNAL DE GRADUACIÓN V
DECLARACIÓN EXPRESA VI
INDICE GENERAL VII
INDICE DE ANEXOS XI
INTRODUCCIÓN 12
CAPÍTULO I: GENERALIDADES DE LA METODOLOGÍA GRAMEEN
1.1 HISTORIA Y ANTECEDENTES 13
1.2 METODOLOGÍA APLICADA POR EL BANCO GRAMEEN 17
1.2.1 Grameen Bank en Bangladesh 17
1.2.2 Red Grameen Ecuador 29
1.2.3 Red Grameen en Guayaquil 34
1.3 COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO NACIONAL 39
1.3.1 Historia 39
1.3.2 Misión y Visión 41
1.3.3 Productos y Servicios 42
1.3.4 Situación Financiera 43
7
CAPÍTULO II: ESTUDIO E INVESTIGACIÓN DE MERCADO
2.1 SITUACIÓN SOCIO ECONÓMICA DE LA CIUDAD DE GUAYAQUIL 45
2.1.1 Indicadores Demográficos 45
2.1.2 Indicadores de ingreso, empleo y pobreza urbana en Guayaquil 49
2.1.3 Indicadores Financieros 54
2.1.4 Características de los Niveles Socio-económicos según IPSA 57
2.2 ENCUESTA DEL NUEVO SERVICIO 59
2.2.1 Determinación del marco referencial 59
2.2.2 Determinación del tamaño de la muestra 60
2.2.3 Diseño de la encuesta 62
2.2.4 Resultados obtenidos 65
CAPÍTULO III: ESTUDIO TÉCNICO, ORGANIZACIONAL Y LEGAL
3.1 OPERATIVIDAD DE LA METODOLOGÍA 72
3.1.1 Estructura organizativa de un banco comunal 76
3.2 REQUISITOS PARA ACCEDER A MICROCRÉDITOS 76
3.2.1 Requisitos para ser socia de un banco comunal 76
3.2.2 Políticas de crédito del Banco Comunal 77
3.3 SISTEMA DE AHORROS 79
3.3.1 Objetivos del ahorro 79
3.3.2 Sistema de ahorros 79
3.3.3 Políticas de ahorro 79
8
3.4 DIFICULTADES RESPECTO A LA IMPLEMENTACIÓN DE LA
METODOLOGÍA GRAMEEN 81
3.5 REQUERIMIENTOS ADICIONALES 82
3.5.1 Requerimientos de personal 82
3.5.2 Requerimientos de equipos y materiales de oficina 84
3.5.3 Otros requerimientos en activos fijos 85
CAPÍTULO IV: ESTUDIO FINANCIERO
4.1 PLAN DE INVERSION 86
4.1.1 Inversión adicional en Activos fijos 86
4.1.2 Inversión adicional en Activos diferidos 87
4.1.3 Capital de trabajo 88
4.1.4 Cronograma de Inversiones 99
4.1.4 Financiamiento 91
4.2 PRESUPUESTO DE INGRESOS 91
4.3 PRESUPUESTO DE COSTOS 95
4.4 PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS 97
4.4.1 Estado de Pérdidas y Ganancias 98
4.4.2 Flujo de Caja puro 99
4.5 EVALUACIÓN FINANCIERA 100
4.5.1 VAN (Valor Actual Neto) 100
4.5.2 TIR (Tasa interna de retorno) 102
4.5.2 Período de recuperación de la inversión 103
9
4.6 PUNTO DE EQUILIBRIO 103
4.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD 104
4.7.1 Análisis de riesgo 104
4.7.1.1 Simulación de MonteCarlo: uso del Crystal Ball 104
CAPÍTULO V: EVALUACION SOCIAL
5.1 PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA SOCIAL 107
5.2 EVALUACIÓN DEL FLUJO DE CAJA SOCIAL 108
5.3 IMPACTO SOCIAL EN LA COMUNIDAD 109
CONCLUSIONES 112
RECOMENDACIONES 114
BIBLIOGRAFÍA 115
ANEXOS 116
10
ÍNDICE DE ANEXOS
ANEXO 1: TASAS DE CRÉDITO DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO NACIONAL
ANEXO 2: TASAS Y COBROS POR SERVICIO DE LA COOPERATIVA DE
AHORRO Y CRÉDITO NACIONAL
ANEXO 3: ESTADO DE RESULTADOS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO
Y CRÉDITO NACIONAL (A septiembre del 2007)
ANEXO 4: BALANCE GENERAL DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO NACIONAL (A septiembre del 2007)
ANEXO 5: ANÁLISIS DE LA ENCUESTA POR PREGUNTA
ANEXO 6: PRINCIPALES CUADROS FINANCIEROS
ANEXO 7: REPORTE CRYSTAL BALL
11
INTRODUCCIÓN
Muhammad Yunus, se hizo acreedor del Premio Nobel de la Paz 2006, al lograr
que la economía cumpliera su fin más trascendente: mejorar la vida de la gente.
Mucho se habla de la paz, pero la mayoría de las veces desde una dimensión
intimista. No puede ignorarse que no hay paz cuando las necesidades más básicas no
están cubiertas. La miseria siempre viene acompañada de dolor, humillación y,
finalmente, violencia. Todo lo que se pueda hacer para reducir la pobreza, será
entonces una contribución a la paz.
Yunus se doctoró en Economía en la Universidad de Vanderbilt, EEUU, y regresó
a su Bangladesh natal en 1970 para enseñar. Sin embargo, muy pronto sintió
frustración por la inconsistencia entre las teorías que enseñaba y la durísima realidad
que lo rodeaba. El abismal contraste lo llevó a buscar un camino diferente, y se dio
cuenta que con muy poco dinero podía ayudar a muchos seres humanos. Su primer
listado incluía a 42 personas. En total, necesitaban 27 dólares. Decidió prestárselos,
confió en ellos, recuperó hasta el último centavo y decidió crear su propio banco, el
Grameen Bank, que desde 1983 no cesa de crecer. Hoy tiene más de 13.000
empleados, y tres millones y medio de prestatarios. Su índice de incobrabilidad es
menor al dos por ciento.
12
En nuestro país funcionan 5 "Réplicas Grameen", gracias a la impronta de la Red
Grameen Ecuador, que desde el año 2000 impulsa la metodología de Yunus: montos
bajos (no superan USD 500); créditos individuales, destinados sólo a mujeres pobres
con potencial productivo; garantía moralmente vinculante, ya que no se exige garantía
material alguna; conformación de grupos comunales, pues los microcréditos se
otorgan para ser destinados a emprendimientos individuales, pero formando núcleos
de cinco personas del mismo sexo y sin parentesco, obligándose solidariamente unas
con otras; aprendizaje de la metodología, siguiendo un curso de entrenamiento que les
permita comprender al sistema y su filosofía; desembolsos escalonados y crecimiento.
Inicialmente el monto del préstamo es bajo, pero si la persona cumple integralmente
con la devolución, puede renovarlo año tras año por montos levemente superiores en
cada ocasión.
La obra de Yunus encierra el valor de demostrar a lo que puede llegar un hombre
que no se resigna a aceptar el lado más oscuro de la realidad, sino que utiliza su
intelecto y voluntad para construir un mundo humano más digno.
13
CAPÍTULO I
GENERALIDADES DE LA METODOLOGÍA GRAMEEN
1.1 HISTORIA Y ANTECEDENTES
Los orígenes de Grameen se remontan al año 1974 en Bangladesh, cuando el
economista Muhammad Yunus, entonces Profesor Universitario, comenzó una
experiencia inédita hasta entonces: prestar dinero a gente pobre para
microemprendimientos sin exigirles ningún tipo de garantía. Lo que comenzó como
un intento de ayuda a algunas familias, creció hasta convertirse en el actual Grameen
Bank.
En ese entonces, Muhammad Yunus prestó 27 dólares a 42 personas
facilitándoles salir del estado de pobreza, y durante 9 años otorgó créditos
experimentales hasta perfeccionar la metodología. Esta experiencia le sirvió para
confirmar que se puede sacar al mundo de la pobreza, sólo si se tiene la voluntad de
hacerlo. Y lo demostró con la experiencia obtenida a través de su aplicación de los
microcréditos.
El profesor Muhammad Yunus, fundador y director ejecutivo del "Banco
Grameen", pensó que si los recursos financieros pudieran ser puestos al alcance de los
pobres en términos y condiciones apropiadas y razonables, "estos millones de
personas con sus millones de pequeños emprendimientos se potenciarían para crear la
mayor maravilla de desarrollo".
En la actualidad, el Banco Grameen es el instituto financiero más grande de
Bangladesh, siendo el 94% de las prestatarias mujeres pobres pero emprendedoras.
El éxito del Banco Grameen en aliviar la pobreza ha inspirado a individuos e
instituciones en todo el mundo. Muchos de ellos asisten a los programas de
capacitación y aprendizaje para replicar el sistema en sus países de origen. Así se han
establecido réplicas de Grameen en más de 100 países.
14
Grameen es un sistema de microcrédito sin garantía material destinado a
beneficiar a los más pobres, para que puedan invertirlo en actividades que les generen
las ganancias suficientes como para mejorar su calidad de vida mediante su propio
esfuerzo.
Se basa en la confianza mutua, la responsabilidad, la participación, la creatividad
y, fundamentalmente, la solidaridad.
En general, los microcréditos son préstamos de un valor cercano a los
USD$150.00.
Como los microcréditos de Grameen sólo se aplican para microemprendimientos
capaces de brindar sustento económico a quienes los reciben, no suponen una
actividad caritativa, ni de limosna ni de asistencialismo.
15
El vocablo “Grameen” proviene de Bangladesh, y significa “aldeano”, o “de la
aldea”.
BENEFICIOS GENERADOS1
Beneficios Económicos
• Crear oportunidades para el auto-empleo a un gran número de personas
desempleadas, generando ingresos genuinos que les permita mejorar su
alimentación, vestimenta, vivienda, y por ende su salud.
• Los prestatarios ingresan paulatinamente en el mercado de consumo
• Revertir el antiguo círculo vicioso de “bajos ingresos, bajos ahorros, baja
inversión”, convirtiéndolo en un círculo virtuoso de “bajos ingresos, inyección
de crédito, inversión, mayores ingresos, mayor ahorro, mas inversión,
mayores ingresos”
Beneficios Sociales
• Aumentar la autoestima. Una personas que no puede alimentar a su familia
pierde la confianza en sí mismo
1
De acuerdo a la experiencia de la Fundación Grameen (Aldeas) Argentina
16
• Favorecer a la educación. Al mejorar la situación económica de la familia, los
niños acudirán a la escuela y no tendrán que salir a mendigar o trabajar
• Incrementar la cooperación entre las personas. Una persona sin actividad se
recluye en el hogar, perdiendo la oportunidad de cooperar con otros para salir
adelante. Las prestatarias lo que más valoran son los aspectos sociales de
reunirse, contarse las dificultades, etc.
• Desarrollo de hábitos de vida. Los prestatarios se ven obligados a trabajar
todos los días, tener horarios y un ordenamiento que les permita generar los
ingresos suficientes
• Efecto demostrativo ante la comunidad. Constantemente se reciben solicitudes
para integrar el programa, ya que los vecinos comprueban el entusiasmo con
el que se desarrollan las reuniones semanales y como los prestatarios de a
poco van progresando.
1.2 METODOLOGÍA APLICADA POR EL BANCO GRAMEEN
1.2.1 Grameen Bank en Bangladesh
17
Metodología Grameen2 (original)
• Créditos individuales. Los microcréditos están destinados sólo a personas
pobres que residan en las zonas alcanzadas por la actividad de alguna de las
réplicas.
• Montos bajos. El monto máximo de los microcréditos, en Bangladesh, es de
US$ 250.
• Garantía moralmente vinculante. No se exige garantía material alguna.
• Formación de grupos. Si bien los microcréditos se otorgan para ser destinados
a emprendimientos individuales, es menester formar grupos de 5 personas del
mismo sexo y sin parentesco, obligándose solidariamente unas con otras. Las
solicitudes de préstamo deben ser aprobadas por todo el grupo. Esto crea
responsabilidad y cooperación grupal que asegura el compromiso con el
reembolso de los préstamos.
• Aprendizaje de la metodología. Los solicitantes deben seguir un curso de
entrenamiento que les permita comprender al sistema y a su filosofía. Este
proceso da la seguridad de que sólo los más necesitados y tenaces formarán el
grupo.
• Desembolsos escalonados. Las entregas de los microcréditos son escalonadas:
2-2-1. Se extienden los préstamos a dos miembros del grupo, si reembolsan
regularmente las primeras cuotas, se les entrega a otros dos hasta luego llegar
al último.
2
www.grameenbank.com
18
• Reuniones semanales. Los reembolsos son semanales, lo que facilita el pago
con una cuota mínima y permite el seguimiento continuo de la situación de los
microemprendimientos. Generalmente, los microcréditos se devuelven en 50
cuotas fijas semanales, incluyendo capital y un interés del 8% fijo anual
aproximadamente.
• Crecimiento. Inicialmente el monto del préstamo es bajo, pero si la persona
cumple íntegramente con la devolución del mismo puede renovarlo año tras
año por montos levemente superiores en cada ocasión. De esta manera,
Grameen acompaña al paulatino mejoramiento económico de la persona, de su
grupo comunal y familiares cercanos.
• “El banco va a la gente”. Las reuniones de centro se realizan en el lugar
(aldea, barrio) en el que viven los prestatarios. Cada centro puede estar
integrado por hasta 8 grupos, es decir, hasta 40 prestatarios.
Para la operación, el Banco Grameen (BG) establece una sucursal y personal para
cubrir un área de 15 a 22 aldeas. Luego, se empieza a visitar a la gente a fin de
familiarizarse con el medio e identificar a la clientela potencial. Al mismo tiempo se
explican los propósitos, funcionamiento, operatividad del BG a la población local. Se
forman los grupos (de 5 prestatarios); en una primera etapa, sólo dos reciben crédito y
el grupo es monitoreado por un mes para observar si actúa conforme a las normas del
BG. Sólo si los dos primeros beneficiarios pagan el principal e intereses en un
período de 6 semanas, los otros miembros del grupo son elegibles para el crédito. De
19
este modo, se crea una presión de grupo y un sentido de responsabilidad colectiva que
sirve como colateral del crédito.
Los montos entregados son pequeños, pero suficientes para financiar
microempresas (entre USD 60 y USD 500). El interés que se cobra es el del mercado
y la tasa de recuperación es de alrededor del 95%.
Aunque el BG promueve el ahorro de los beneficiarios, la mayoría del
financiamiento viene de acuerdos comerciales con el Banco Central, otras
instituciones financieras y organismos bilaterales y multilaterales.
El éxito de este programa ha permitido superar varios prejuicios y visiones
estereotipadas en torno a los pobres. Así, se ha demostrado que éstos pueden tener
iniciativas productivas muy creativas, que son capaces de ahorrar y pagar los
préstamos de forma puntual, etc. Sólo en Bangladesh, de los 15 mil beneficiarios
existentes en 1980, el número total de clientes más pobres ascendió a 3.12 millones (a
fines del 2005), de los cuales 3.1 millones son mujeres. El fondo conformado con los
ahorros propios asciende a USD 162 millones, USD 152 millones por parte de las
mujeres.
Adicionalmente, existen réplicas en distintos países que se llevan a cabo a través
del Grameen Trust, una red mundial de implementación y difusión de réplicas de la
concepción Grameen en otros países. A través del Grameen Trust se apoya y
promueve proyectos en todo el mundo; se da asistencia financiera y técnica,
20
organización, monitoreo y evaluación de proyectos, así como capacitación y material
de apoyo. Existen alrededor de 4,000 personas trabajando en casi todo el mundo, en
más de 360 replicas en 100 países.
El Sistema Generalizado Grameen (SGG)3
El SGG fue diseñado alrededor de un producto crediticio principal –se lo
denomina Préstamo Básico. Además, existen otros dos productos de crédito: 1) el
préstamo para vivienda y 2) el préstamo para educación superior, los cuales
funcionan en forma paralela al préstamo básico. Todas las prestatarias comienzan con
un préstamo básico (en Bangladesh lo llaman “Shohoj” o “Préstamo Fácil”). La
mayoría de las prestatarias continuarán con este préstamo básico, ciclo a ciclo, sin
ninguna dificultad y podrán satisfacer sus necesidades crediticias de la manera más
satisfactoria. Pero la vida no transcurre tan fácilmente para ningún ser humano, peor
aún para las mujeres pobres. Es probable, pues, que algunas prestatarias sufran serios
problemas y que, en algún momento durante los ciclos de sus préstamos, enfrenten
dificultades para pagar el préstamo básico de acuerdo al calendario de pagos
convenido. Para estos casos el SGG ofrece un arreglo muy conveniente. En el SGG,
el préstamo básico viene con una opción de salida. Ofrece una ruta alternativa a
cualquier prestataria que la necesite, sin hacerle sentir culpable por haber fallado en el
cumplimiento de sus obligaciones en el préstamo básico. Esta ruta alternativa se
3
Tomado de la página Web del Grameen Bank. Esta metodología se empezó a aplicar en Bangladesh a
raíz de la gran inundación que azotó al 50% del país en 1998, pero no es un reemplazo de la
metodología original, sino más bien un complemento de la misma del cual todavía se esta midiendo su
éxito para aplicarlo en otros países
21
ofrece a través del “Préstamo Flexible”. En Bangladesh se lo llama “Chukti”, Vg.
préstamo “contratado” o “renegociado”, puesto que el banco, el grupo y el/a
prestatario/a tienen que someterse a un proceso de renegociación para llegar a un
nuevo contrato, con un calendario de pagos diferente para que la prestataria pueda
acceder al préstamo flexible.
El préstamo flexible es simplemente un préstamo básico reprogramado, con sus
propias reglas. Mientras puede cumplir con su esquema de pagos, la prestataria
avanza con facilidad y comodidad por la autopista del micro-crédito. Puede ir
ganando velocidad, de acuerdo a las reglas de la autopista. Si conduce bien, puede
acceder a marchas más y más altas. En otras palabras, en la autopista Grameen, una
prestataria normalmente puede incrementar el tamaño de su préstamo en cada ciclo, a
base de la observación de reglas predeterminadas. Conoce con tiempo cuánto se
incrementará el tamaño de su préstamo y puede planear sus actividades de acuerdo a
ello. Pero si la prestataria sufre desperfectos mecánicos (baja o fracaso de su negocio,
enfermedad, problemas familiares, accidentes, robos, desastres naturales, etc.) y no
puede sostener la velocidad en la autopista, tiene que abandonarla y tomar una salida
o un desvío llamado “préstamo flexible” o “flexi-préstamo”. Este desvío le permitirá
continuar a una velocidad menor, consistente con su situación. Puede reducir el
tamaño de la cuota de acuerdo a sus posibilidades de pago, extendiendo el plazo del
préstamo. Tomar el desvío no implica, de ninguna manera, un cambio en el objetivo
de su viaje. Ella continúa hacia el mismo objetivo, pero, momentáneamente, por un
cambio más estrecho y sinuoso. Su meta inmediata es superar sus problemas y
22
procurar que el desvío sea el más corto posible para retornar rápidamente a la
autopista. Si tiene suerte, triunfará y podrá retornar en forma rápida a la autopista
(Vg. el préstamo básico), pero si tiene problemas más sostenidos y lo más que puede
hacer es moverse de un desvío al siguiente (Vg. moverse de un flexi-préstamo a otro,
elaborando calendarios de pagos más fáciles que los anteriores), se demorará en
retornar a la autopista.
Un fuerte desincentivo para que la prestataria opte por el desvío de un flexi-
préstamo es que el abandono de la autopista del préstamo básico le significará perder
el tope de su préstamo, logrado por ella a través de los años. Cuando retorne a la
autopista, después de completar el desvío, el monto de su préstamo tendrá que ser
23
reconstruido. Se situará en un monto más cercano al nivel de su primer préstamo que
al nivel que tenía inmediatamente antes de optar por el flexi-préstamo.
El flexi-préstamo no es un préstamo independiente. Es solamente un desvío
temporal del préstamo básico. La prestataria tendrá que realizar esfuerzos
permanentes por retornar al préstamo básico, porque bajo el flexi-préstamo podrá
trabajar solamente desde una perspectiva no expansionista, que significa que podrá
solicitar solamente el mismo monto o montos inferiores en cada ciclo. Dado este
aspecto nada atractivo del flexi-préstamo, la prestataria trabajará fuertemente para
retornar a la autopista y disfrutar de sus ventajas. El préstamo flexible actúa como un
calzador para ayudar a la prestataria a volver a la autopista. Tan pronto como el
monto inicial del flexi-préstamo esté totalmente pagado, la prestataria retornará a la
autopista, llevando consigo todos los préstamos a los que accedió mientras se
encontraba bajo el flexi-préstamo. Normalmente toma de seis meses a dos años
retornar a la autopista. No es un trato malo para una prestataria que, de otra manera,
estaría prácticamente condenada a ser expulsada fuera del sistema. Bajo el SGG la
prestataria continúa siendo considerada una cliente válida durante todo el proceso de
entrada y salida del flexi-préstamo. Pero hay un factor de costo implícito. Cada vez
que una prestataria sale de la autopista, el banco tendrá la obligación de hacer una
provisión del 50 por ciento del monto del flexi-préstamo. Esto constituye un costo
adicional para el banco. El personal del banco tratará de minimizar este costo por
medio de un diseño creativo del préstamo básico que se acomode a las necesidades de
crédito y capacidad de pago de la prestataria. El SGG ofrece esta opción, la cual no
24
estaba disponible en la metodología anterior. Gracias a este aspecto del SGG, la
experiencia indica que el riesgo de que el flexi-préstamo caiga en mora es muy bajo,
se puede entonces reducir el porcentaje de la provisión. Si el porcentaje del flexi-
préstamo es, más bien, pequeño, digamos, menos del 5 por ciento del total del
préstamo vigente, aún ese 50 por ciento de provisión no significará un gran rubro de
gasto, comparado con la alternativa usual de hacer provisiones en un sistema sin
flexi-préstamos.
Si la prestataria no puede mantenerse en la autopista (Vg. no puede pagar las
cuotas del préstamo básico de acuerdo al calendario), el banco no se verá en la
necesidad de desplegar acciones para movilizar la presión del grupo y el centro sobre
ella, para prevenir un peligro inmediato para el grupo. Al proveer esta ruta de salida
para las prestatarias, el SGG ha introducido un cambio dramático en la situación.
Ahora tanto el banco como las prestatarias están libres de toda tensión –se acabó la
persecución a las prestatarias problemáticas o morosas. Nadie tiene que ver al otro
con sospecha. La solidaridad grupal es utilizada para acciones conjuntas con
perspectiva futura, para construir cosas para el futuro, en lugar de orientarse a la
desagradable tarea de ejercer una presión nada amistosa sobre una amiga.
Si una prestataria falla en el pago del préstamo básico y no desea cambiarse al
flexi-préstamo, se convierte en una morosa voluntaria. Si una prestataria accede a la
opción del flexi-préstamo y trata una y otra vez de pagar el dinero, pero no tiene
éxito, se convierte en una morosa involuntaria. Cualquier monto del flexi-préstamo
25
que no sea pagado dentro del lapso de dos años, se convierte en mora y requiere que
se haga una provisión del 100 por ciento. El monto que no es pagado en tres años, se
convierte en incobrable y es enteramente dado de baja.
Dentro del SGG los préstamos son dados de baja como parte de una prudencia
financiera, pero el monto no es olvidado, ni perdonado. El SGG considera
recuperables a todos los préstamos dados de baja. Bajo el SGG, se terminará por
recuperar cerca del 90 por ciento de los préstamos dados de baja y sus respectivos
intereses, dado que las prestatarias los pagarán por su propio interés y cuando se
presente la oportunidad. La gente pobre siempre necesita dinero. Su interés es
mantener abierta la puerta de acceso a ese dinero. Si la puerta se cierra por alguna
razón, harán todo lo que puedan para reabrirla, si tienen la opción. El SGG ofrece esa
opción.
Hay muchos aspectos motivadores en el SGG, pero el más importante de todos es
haber eliminado la tensión del micro-crédito y establecido una situación permanente
de dignidad para las prestatarias pobres. Un micro-crédito libre de tensiones es el
gran regalo del SGG. Ahora todos los actores del sistema de micro-crédito,
prestatarios y prestamistas, podrán realmente DISFRUTAR del micro-crédito, en
lugar de provocarse mutuamente ocasionales pesadillas.
Los resultados que el Banco Grameen presenta en su página Web, actualizada
hasta agosto del 2005, se resume en los siguientes cuadros:
26
Cuadro No. 1
Balance General “Grameen Bank”
(En dólares americanos)
PROPIEDADES Y ACTIVOS 2005

Promedio anual del tipo de cambio 58.45
Caja, banco 103,668
Balance con otros bancos 9,915,216
Inversiones 91,280,150
Créditos pagados y concedidos 287,830,780
Activos fijos menos depreciación acumulada 15,584,661
Otros activos 59,670,599
Total 464,385,074
CAPITAL Y PASIVOS
Capital Social:
Autorizado 8,554,320
Pagado 4,979,109
General y otras reservas 135,893,551
Devolución de Fondos 0
Depósitos y otros fondos 251,766,477
Préstamos de bancos e instituciones foráneas 72,075,195
Otros pasivos 329,258
Cuenta de ganancia y perdidas 0
Total 464,385,074
Fuente: Grameen Bank
Elaborado por las Autoras
El Balance General presentado por el Banco Grameen en agosto del 2005, nos
permite observar que ha concedido préstamos por un monto total de
USD$287’830,780, mientras que los depósitos que posee del público ascienden a
USD$251’766,477, lo que establece una relación crédito/depósitos del 1.14
27
El cuadro No. 2, nos permite observar que el Banco Grameen cuenta con mas de
3’100.000 participantes, siendo el 94% mujeres, existiendo 577.886 grupos
comunales distribuidos en 43.681 aldeas de Bangladesh.
Cuadro No. 2
Banco Grameen – Datos Históricos 2005
(Diciembre 2005)
2005
Descripción
(Millones USD)
Créditos anuales desembolsados

a) General 366.27
b) Vivienda 3.05
Desembolsos totales en el año 369.32
Total de desembolsos acumulados 4,180.21
Monto acumulado reembolsado 3,782.73
Balance de cuenta ahorristas 170.61
Número de casas construidas 578,532
Cobertura:
Miembros 3,123,802
Grupos 577,886
Centros 74,703
Número de villas cubiertas 43,681
Empleados 11,855
Número de sucursales 1,195
Número de oficinas por áreas 125
Número de oficinas zonales 18
Fuente: Grameen Bank

28
1.2.2 Red Grameen Ecuador
La propuesta Grameen encontró tierra fértil en Ecuador, puesto que el 56% de sus
12.100.000 habitantes se encuentra en situación de pobreza y el 21% padece
indigencia, según estadísticas del Frente Social (regentado por el Ministerio de
Bienestar Social), desarrolladas en el año 2005.
Desde el año 2000, cinco instituciones asumieron la propuesta metodológica
Grameen, logrando una cobertura que se acerca a las 10.000 personas, en su mayoría
mujeres, las cuales han recibido apoyo financiero y capacitación para inicio y
expansión de actividades generadoras de ingreso y empleo.
Unidas por una historia compartida de intercambio de conocimientos y
expectativas, cuatro instituciones se reunieron el 17 de noviembre del 2004, en la
sede de Hogar de Cristo, en Guayaquil, principal puerto ecuatoriano, para constituir la
RED GRAMEEN ECUADOR. El 19 de marzo del 2005 se realizó una segunda
reunión en la sede de FUDECE, en Quito, capital del Ecuador.
Los objetivos, se fijaron basados en los de la Red Global Grameen:
Desarrollar una propuesta y marco conceptual a nivel nacional, con el
compromiso de contribuir a superar los niveles actuales de extrema pobreza, mediante
29
la articulación e intercambio de experiencias entre organizaciones que replican la
metodología Grameen.
Se propusieron para ello desarrollar las siguientes actividades:
1. Apoyar la coordinación y monitoreo del progreso en la implementación de
programas efectivos de ahorro y crédito tipo Grameen, dirigidos
especialmente a mujeres, para alcanzar un desarrollo humano participativo,
equitativo y sostenible.
2. Apoyar la capacitación, asesoría y asistencia técnica a todos y cada uno de los
miembros de la Red, especialmente para el fortalecimiento institucional.
3. Establecer y fortalecer vínculos con organizaciones nacionales, regionales e
internacionales para la movilización de recursos que apoyen proyectos de
réplica Grameen.
4. Generar conciencia respecto a las bases filosóficas de la propuesta y
metodología Grameen y su enfoque hacia el desarrollo humano sustentable.
5. Compartir entre los miembros de la Red experiencias y dificultades,
mejorando las prácticas existentes, con el fin de elevar, tanto los estándares de
funcionamiento para lograr sostenibilidad, como la promoción del desarrollo
social y comunitario, mediante una adecuada implementación de aspectos
metodológicos relativos a la organización, participación y tratamiento de la
Agenda Social.
6. Crear un diálogo entre miembros de la Red para impulsar propuestas
relacionadas con el impulso a políticas públicas, marcos legales, rol del sector
30
privado y otros temas que permitan incidir en espacios legales y normativos
para intentar cambios favorables.
7. Existe la convicción de que, el unir esfuerzos y experiencia en la adaptación
de la propuesta a la realidad ecuatoriana, potenciará de manera importante el
desarrollo de sus actividades, permitiendo una cobertura cada vez mayor a la
población de más bajos ingresos del país.
Cuadro No. 3
(Dólares)
Red Grameen Ecuador

Reporte consolidado a Marzo del 2006
Nombre del Fecha Número Monto Cartera
Localización Créditos
Programa Constitución Socias acumulativo Vigente
Banco Grameen
Lago Agrio Dic. 03 137 267 56,271 17,220
Amazonas
Programa Grameen Quito y
Feb. 03 240 372 213,937 81,450
FUDECE Esmeraldas
Coop. De Ahorro y Guayaquil -
Ago. 02 1,093 2,000 388,568 115,934
Crédito "De todas" (El Guasmo)
Huellas Banco
Cantón Loja Ago. 00 2,050 6,400 720,609 310,000
Grameen
Guayaquil -
Hogar de Cristo Feb. 02 6,213 29,640 3,495,362 319,079
La Libertad
TOTAL 9,733 38,679 4,874,747 843,683
31
1. En las Huellas del Banco Grameen
En las huellas de Banco Grameen, nace en la ciudad de Loja en febrero del año
2000 apoyado por un grupo de mujeres quienes hicieron realidad el sueño de contar
con un programa enfocado a combatir la pobreza. La responsable del Programa al
momento es la Econ. Teresa Criollo.
Fue la primera experiencia de micro crédito con la metodología del Banco
Grameen en el Ecuador, al momento se han formado 53 centros, y entregado
alrededor de 6,400 créditos. El total de socias hasta el 2004 que han sido atendidas
suman alrededor de 2 050, tanto del área urbana como rural de Loja. La tasa de
recuperación es del 99.54%
Se estimula en las socias el mantenimiento de ahorros semanales en su cuenta
personal, esta se alimenta con el aporte del 5% de cada crédito más el aporte semanal.
El ahorro (USD 108,076.00) representa el 40% de la cartera vigente.
Los créditos se invierten en todos los sectores de la economía, en las más diversas
actividades, pudiendo hacerlo en forma individual o comunitaria. Los montos
máximos de crédito individual son de hasta 400 dólares y para microempresas
comunitarias desde 1,000 a 3,000 dólares.
32
2. Programa de Microcrédito Grameen de FUDECE
Iniciado en un barrio de Quito, capital del Ecuador, en febrero 2003, con un
pequeño aporte de algunas socias de la Fundación, logra movilizar mayores recursos
hacia octubre de ese año, expandiéndose a otros sectores de alta concentración de
pobreza extrema en la ciudad capital.
La Directora Ejecutiva de FUDECE realizó una visita de estudio al Banco
Grameen y asistió al 34avo. Diálogo Internacional Grameen en 1999. En el 2001
tomó un curso de entrenamiento para Gerentes de Sucursal en el Instituto de
Capacitación del Banco.
A mediados del 2003 FUDECE apoya el inicio del Programa Grameen Amazonas
en Lago Agrio, provincia amazónica de Sucumbíos, ubicada en la conflictiva frontera
con Colombia.
Hacia mediados del 2004, inicia actividades en Esmeraldas, provincia costeña,
también situada en la línea fronteriza norte, afectada por una compleja problemática
social que agrava la aguda situación de pobreza existente.
33
Hasta Marzo del 2006 ha entregado USD 213,937.18 en 372 préstamos directos
por un monto de USD 190,937.18 y USD 23,000 a Grameen Amazonas.
La cartera vigente es de USD 81,449.70, de los cuales
USD 18,000 se otorgaron a Grameen Amazonas. Tiene 240 beneficiarios de crédito,
con un 75% de mujeres en Quito y un 100% en Esmeraldas.
3. Banco Grameen “Amazonas” - Fudicsol.
Son un programa de la Fundación Fudicsol, sin fines de lucro.
Creación: Fudicsol, se crea el 10 de marzo del 2003. Acuerdo ministerial No.
0633 del 7 de noviembre del 2003 por el MBS. El programa “Banco Grameen
Amazonas” se crea el 9 de diciembre del 2003.
Objetivo: Combatir la pobreza promoviendo el empoderamiento y el desarrollo
humano a través del apoyo financiero y capacitación a personas de muy escasos
recursos.
1.2.3 Red Grameen en Guayaquil
En la ciudad de Guayaquil, funcionan dos de las cinco entidades anteriormente
mencionadas: Corporación Hogar de Cristo, y Cooperativa “De todas”.
1) Cooperativa de Ahorro y Crédito "DETODAS"
En mayo del 2002 se creó la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Detodas”, con el
propósito de brindar apoyo financiero y capacitación a mujeres de muy escasos
recursos e ingresos, y con fuertes restricciones de acceso al crédito.
34
La cooperativa aplica la metodología Grameen y su Estatuto fue aprobado
mediante Acuerdo Ministerial 1698, el 18 dic. 2002.
Los créditos se pagan en pequeñas cuotas semanales, en un plazo de 6 meses. El
primer préstamo es de 110 dólares, la cuota semanal, que incluye amortización e
intereses, es de $ 4,40. Los siguientes van aumentando en 100 dólares cada uno,
dependiendo del avance de su negocio.
Se ha logrado promover el hábito de ahorro entre las socias prestatarias,
equivalente al 40% de la cartera vigente de 115.934 dólares.
Adicionalmente, existe un grupo de socias y socios que, sin recibir créditos,
aportan capital y hacen ahorros en la cooperativa. Estas 67 personas, en agosto 2002,
aportaron un capital semilla de USD 4.500; en dic. 2005 ya son 127 personas y tienen
depósitos por 85.528 dólares, lo que ha permitido satisfacer los requerimientos de
créditos.
Se apoya también la capacitación, el desarrollo personal, la realización de ferias y
acciones en beneficio de su salud. En los próximos meses, se promoverá la
constitución de un Centro de Desarrollo Microempresarial y un Seguro de Salud.
2) Corporación Hogar de Cristo
35
La Fundación Hogar de Cristo es una institución privada sin fines de lucro que se
fundó a fines de 1971, gracias a la iniciativa del Padre John Fanderess, quien con el
apoyo de un jesuita ecuatoriano, emprendió un proyecto habitacional, el mismo que
se ha esmerado por dar solución, aunque parcial, a los graves problemas
habitacionales de las familias del estrato social más bajo.
En sus 35 años de labor comunitaria, ha entregado más de 150,000 viviendas de
caña y madera. Además tienen sucursales en Esmeraldas, Babahoyo, Quevedo,
Libertad, Daule y Machala.
Hogar de Cristo, en la actualidad también presenta un programa de micro crédito,
el cual empezó a desarrollarse en la Perimetral Norte desde febrero del 2002.
Se brindan microcréditos a aquellas mujeres que forman parte de su programa de
viviendas, debido a que se les hace más fácil establecer un vínculo de confianza con
ellas. Hogar de Cristo no presenta ningún impedimento al momento de otorgar un
préstamo, es decir, no solicita ningún tipo de requisito o garantía. Hasta el momento
se han otorgado 29,640 créditos, se han creado 600 bancos comunales y existen 6,213
socias (mujeres).
En la Corporación, se cobra un interés anual del 32% sobre el capital prestado, es
decir, se hace un solo cálculo al momento de otorgar el crédito, el mismo que es
36
amortizado semanalmente para los cuatro meses que dura cada ciclo, mientras que
ellos pagan el mismo interés pasivo del mercado a las cuenta ahorristas.
En el caso de Hogar de Cristo y la Cooperativa “Detodas”, se destaca que, la
tendencia de las socias de ambos programas, esta dirigir los fondos prestados a la
actividad comerciales, es decir, compra y venta de mercadería variada.
El principal objetivo de este tipo de programas es tratar de asistir a la gente más
pobre de la sociedad, mejorando su condición de vida, a través del financiamiento de
pequeños negocios o microempresas. Por consiguiente, las personas que solicitan este
tipo de crédito viven en un ambiente que se caracteriza por problemas como:
37
insalubridad, carencia de servicios básicos, difícil acceso a los lugares donde habitan,
elevadas tasas de natalidad, entre otros. Así también como la asistencia casi nula de
instituciones financieras formales que otorguen ayuda económica a dichas familias.
Uno de los principales impactos sociales que ocasiona este tipo de programas, es
brindar a la mujer la oportunidad de una independencia económica dentro del hogar,
puesto que está demostrado que ésta, al tener una fuente de ingreso, priorizará el
bienestar familiar más que el hombre.
Además, estos programas les permite a las beneficiarias, adquirir y desarrollar
habilidades empresariales impartidas en los diversos cursos o capacitaciones: las
mismas que son puestas en práctica dentro de sus negocios para un adecuado manejo
de sus ingresos y gastos, y por consiguiente una correcta distribución para el ahorro,
debido a que este último se lo considera también un punto importante dentro de la
metodología Grameen.
1.3 COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “NACIONAL”
1.3.1 Historia
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Nacional se constituye el 3 de marzo de 1978
para beneplácito de los miles de socios que hoy integran esta gran institución que no
38
ha hecho otra cosa que promover constantemente el ahorro entre personas de escasos
recursos económicos, inicialmente en la ciudad de Guayaquil, y ahora, en la región
Costa.
A principios de la actividad económica de la Cooperativa, se promovía el ahorro a
través de un sacrificado trabajo como es: entrevista de casa en casa con las personas
que necesitan ahorrar y, a través del ahorro, conseguir préstamos con intereses bajos.
Los fundadores pensaron en el Cooperativismo y en el Ahorro tomando en
consideración que es el mejor instrumento positivo en el desarrollo económico y
social de los pueblos; el sistema que entraña la acción mancomunada de los hombres
sin distinción de ninguna naturaleza.
En el transcurso del primer año de fundación, se piensa en la comodidad de los
cooperados inaugurándose la AGENCIA No. 1 en Gómez Rendón y Tungurahua, un
populoso sector de nuestra urbe, la cual es recibida con beneplácito al comprender los
beneficios que reciben y la misión que tienen por objeto cumplir.
39
Transcurridos pocos meses de intensa labor humanitaria, personas de otros
sectores reclaman la presencia de la institución para ser protegidos por el símbolo de
COOPERATIVA NACIONAL. Para cubrir esas necesidades y satisfacer el clamor de
los sectores populares se inaugura la AGENCIA No. 2 en Maracaibo y Esmeraldas, el
recordado 15 de enero de 1980, dos años después de la primera fundación.
Contando en esa fecha con 20.000 socios en las tres oficinas; la institución es
solicitada por los pequeños y grandes comerciantes de los centros de abastos. En
vista de estos requerimientos se inaugura, el 23 de agosto de 1980, la AGENCIA No.
3 en 6 de Marzo entre Colón y Alcedo. En la actualidad, la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Nacional Ltda. cuenta con su oficina Matriz y cuatro agencias ubicadas en la
ciudad de Guayaquil.
1.3.2 Misión y Visión
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Nacional Ltda., Cooperativa Financiera
controlada por la Superintendencia de Bancos y Seguros, se constituye el 3 de marzo
de 1978 por un grupo de visionarios que tenían como objetivo ser partícipes en el
crecimiento del sector mas desprotegido y desatendido que son los microempresarios.
La Cooperativa es una institución financiera que se rige por la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero y el Decreto Ejecutivo 354.
40
Es una entidad financiera netamente guayaquileña comprometida con el cambio a
favor de aquellos que necesitan un capital de trabajo para crecer económicamente.
Misión:
“Ayudar a mejorar el nivel de vida de nuestro clientes, a través de un apoyo
financiero oportuno y constante en la creación de una fuente de trabajo propia o en el
crecimiento de la misma”
Visión:
“Ser la institución financiera que facilite el crecimiento económico de aquellas
personas que están dispuestas a colaborar para un cambio que beneficie a la sociedad
y ser una entidad que brinde seguridad a los clientes en el manejo de sus recursos
financieros”
1.3.3 Productos y Servicios
Actualmente, la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Nacional”, brinde los
siguientes productos a sus cooperantes:
o Cuentas de Ahorro
o Acreditaciones
o Remesas del Exterior
o Plan Solución (soluciones habitacionales)
41
o Inversiones (a mediano y largo plazo)
Aparte, la Cooperativa otorga los siguientes tipos de crédito, con las siguientes
tasas efectivas, actualizas a noviembre del 2007:
Cuadro No. 4
Tasas efectivas de interés de la Cooperativa Nacional
Tipo de crédito Plazos Monto financiado Tasa efectiva
De la entidad Máxima BCE
Consumo
General 6 meses $500 23.13% 30.67%
General 12 meses $1,500 19.33% 22.58%
General 18 meses $3,000 19.33% 22.58%
Microcrédito
Empresa 6 meses $500 23.14% 48.21%
Empresa 12 meses $1,500 23.14% 50.57%
Empresa 18 meses $3,000 23.14% 31.80%
Fuente: Superintendencia de Bancos, Coop. Nacional

Un mayor detalle de las tasas de crédito de la Cooperativa se encuentra en el
Anexo 1.
42
En cuanto a las tasas y cobros por servicios que realiza la Cooperativa a sus
clientes, un detalle pormenorizado se presenta en el Anexo 2.
1.3.4 Situación Financiera
En el Estado de Resultado para septiembre del 2007, la Cooperativa registra una
ganancia neta de 1,463 miles de dólares, lo cual la convierte en una de las
cooperativas de ahorro y crédito con mayores utilidades en su segmento de mercado.
Para septiembre del 2007, los activos de la cooperativa suman 78,230 miles de
dólares, siendo su cartera de créditos de 27,715 miles de dólares, con una provisión
para créditos incobrables de 2,711 miles de dólares, alrededor del 10% de su cartera
bruta de créditos.
Los Gastos de la Cooperativa contabilizan 5,105 miles de dólares, mientras que
los Ingresos de la entidad suman 6,568 miles de dólares, lo que da una ganancia bruta
de US$ 1’463,000
Los depósitos a la vista de la cooperativa suman US$ 44’389,000, siendo las
Obligaciones con el Público de US$ 55’256,000. Las cuentas por pagar son de US$
1’687,000, lo que da un Pasivo Total de US$ 56’955,000.
43
El Patrimonio de la Cooperativa suma 19,812 miles de dólares, compuesto
principalmente por un capital social de US$ 14’863,000 y reservas de US$ 4’688,000.
Para un desglose detallado de lo expuesto, ver Anexo 3 (Estado de Resultados) y
Anexo 4 (Balance General).
44
CAPÍTULO II
ESTUDIO E INVESTIGACIÓN DE MERCADO
2.1 SITUACIÓN SOCIO ECONÓMICA DE LA CIUDAD DE GUAYAQUIL
2.1.1 Indicadores Demográficos
En la actualidad, la ciudad de Guayaquil, capital de la Provincia del Guayas,
ubicada en la Costa Ecuatoriana, es considerada la ciudad más importante del país,
por su intensa actividad comercial, industrial y productiva, convirtiéndose en un
centro obligado para la realización de actividades comerciales, turísticas y de
negocios en general.
Fundada el 25 de julio de 1538, a partir del primer censo nacional realizado
desde la constitución de Ecuador como República, y de la cual se tiene antecedentes,
realizado en 1950, la ciudad de Guayaquil ha tenido el siguiente crecimiento
poblacional, de acuerdo a datos proporcionados por el INEC:
Cuadro No. 5
Crecimiento demográfico de la Ciudad de Guayaquil
AÑO POBLACIÓN TASA DE CRECIMIENTO ANUAL %
CENSAL PROVINCIA CANTÓN CIUDAD

PERÍODO PROVINCIA CANTÓN CIUDAD
GUAYAS GUAYAQUIL GUAYAQUIL
1950 582.144 331.942 258.966
1962 979.223 567.895 510.804 1950-1962 4,34 4,49 5,67
1974 1.512.333 907.013 823.219 1962-1974 3,77 4,06 4,14
1982 2.038.454 1.328.005 1.199.344 1974-1982 3,52 4,50 4,44
1990 2.515.146 1.570.396 1.508.444 1982-1990 2,63 2,10 2,87
2001 3.309.034 2.039.789 1.985.379 1990-2001 2,49 2,38 2,50

Fuente: INEC
Elaborado por la Autoras
La ciudad de Guayaquil, de acuerdo a estos datos censales tiene una población de
1.985.379, con una tasa de crecimiento anual del 2.50%. Para este año (2007) el
INEC, junto a la CEPAL, estiman que la población de la ciudad de Guayaquil es de
aproximadamente 2.246.274 habitantes.
46
La población de Guayaquil, se divide en urbana y rural. Para el año 2001, el
INEC estimó la siguiente población, de acuerdo a esta subdivisión:
Cuadro No. 6
Sub-división de la población en Guayaquil
ÁREAS TOTAL HOMBRES MUJERES
TOTAL 2.039.789 999.191 1.040.598
URBANA 1.985.379 970.662 1.014.717
RURAL 54.410 28.529 25.881

Fuente: INEC
47
En cuanto a la distribución de la población según parroquias, el INEC
proporciona estos datos:
Cuadro No. 7
Distribución de la población, según parroquias
PARROQUIAS TOTAL HOMBRES MUJERES
TOTAL 2.039.789 999.191 1.040.598
GUAYAQUIL (URBANO) 1.985.379 970.662 1.014.717

ÁREA RURAL 54.410 28.529 25.881
PERIFERIA 9.139 4.886 4.253
JUAN GÓMEZ RENDÓN 6.703 3.531 3.172
(PROGRESO)
MORRO 4.011 2.119 1.892
POSORJA 18.447 9.339 9.108
PUNA 6.498 3.582 2.916
TENGUEL 9.612 5.072 4.540
Fuente y elaboración: INEC
Las parroquias urbanas de la ciudad de Guayaquil tienen la siguiente distribución:
o La zona norte corresponde a la parroquia Tarqui de la ciudad de Guayaquil
o La zona sur corresponde a la parroquia urbana de Ximena
o La zona centro comprende las parroquias: Carbo, Roca, Rocafuerte,
Olmedo, Bolívar, García Moreno, 9 de Octubre, Sucre, Ayacucho.
o La zona oeste corresponde a las parroquias Febres Cordero, Urdaneta y
Letamendi.
48
Considerando la estimación realizada por el INEC-CEPAL, la población urbana
de la ciudad de Guayaquil para el año 2007, se divide en:
- Hombres (48.89%): 1.098.203
- Mujeres (51.11%): 1.148.071
2.1.2 Indicadores de ingreso, empleo y pobreza urbana en Guayaquil
De acuerdo al Frente Social, en el software SIISE 2005 (Sistema de Indicadores
Sociales del Ecuador), los principales indicadores de empleo y pobreza para la ciudad
de Guayaquil, basados en la encuesta INEC - ENEMDU 2004, se pueden resumir en
el siguiente cuadro:
Cuadro No. 8
Principales indicadores socio-económicos
Indicadores de Empleo Medida Guayaquil
Población en edad de trabajar (PET) Número 1.559.514
Población económicamente activa (PEA) Número 1.057.878
Tasa bruta de participación laboral % (población total) 47,09
Tasa global de participación laboral % (población total) 69,43
Indicadores de Pobreza Medida Guayaquil
Pobreza por NBI % (población total) 52,6
Pobreza extrema por NBI % (población total) 23,1

Fuente: SIISE 2005
49
La PEA de la ciudad de Guayaquil constituye el 47,09% de la población total de
la ciudad, representando el 69,43% de la PET en toda la provincia del Guayas. Pese a
esto, la pobreza extrema (indigencia) afecta al 23,1% de la población de la ciudad de
Guayaquil, mientras que la pobreza general (nivel socio-económico bajo) es del
52,6%.
De acuerdo al siguiente grafico, el 95% de las personas pobres habitan en la zona
urbana del cantón, mientras que el 5% restante, habitan en las zonas rurales de la
Gráfico No. 1
Núm ero de pobres en Guayaquil
Area Rural
49 802
5%
Area Urbana
1 023 894
95%
Fuente: INEC – Diario Expreso

50
La situación es muy crítica en la ciudad de Guayaquil, pues si consideramos
que el costo de la canasta básica familiar en Guayaquil, es de USD 428,52 (de
acuerdo a las ultimas correcciones del INEC), y el ingreso promedio familiar mensual
es de USD 280, podemos estimar que el 54% de los trabajadores formales y el 66%
de los informales, no alcanzan a cubrir la canasta básica, ni siquiera la canasta de la
pobreza, que es de USD 282,43.
De la PEA de Guayaquil, que es de 1.057.878, se obtiene el siguiente gráfico:
Gráfico No. 2
Poblacion Economicamente Activa
Desempleados
117 178
11%
Subempleados
539 071 Ocupados
51% plenos
401 629
38%

El 51% de la población guayaquileña se desempeña en labores informales, lo que
provoca que apenas un 38% tenga un trabajo formal con todas las obligaciones y
derechos de ley, incluyendo el seguro obligatorio impuesto por parte del IESS. El
51
desempleo llega al 11% de la población, afectando más a las mujeres (66%) que a los
hombres (44%).
Si consideramos que la Población de Guayaquil afiliada al Seguro General por
Régimen de afiliación obligatorio del IESS, asciende a 306.477 (Dic – 2003), la
cobertura del IESS para la población ocupada (940.700) es del 32,58%, un porcentaje
relativamente muy pobre pese a su obligatoriedad, puesto que más del 68% de la PEA
ocupada, se encuentra desprotegida, sin ningún seguro público y sin un régimen
obligatorio de ahorro para su jubilación.
A continuación, presentamos un desglose de los ocupados por tramos de ingreso
mensual:
Gráfico No. 3

52
El 29,85% de la PEA ocupada gana entre 100 a 199 dólares mensuales,
constituyéndose en el mayor porcentaje de participación en el mercado laboral, pero
un 21,47% de la PEA gana menos de esa cantidad, lo cual, en términos globales,
quiere decir que el 51,32% de la PEA guayaquileña ocupada percibe mensualmente
menos o hasta USD 200 mensuales.
El porcentaje que gana entre 200 y 299, escasamente logra cubrir la canasta de la
pobreza (USD 282,43), lo cual indica que el 69,59% de la PEA ocupada no satisface
plenamente todas sus necesidades básicas. Esta es la razón por la cual algunas
analistas establecen que la pobreza afecta al 70% de la población guayaquileña, lo
cual es algo impreciso pues en muchas familias son dos o más las personas que
perciben un salario.
Las personas que ganan más de USD 300 si pueden cubrir la canasta de la
pobreza, no así la canasta básica familiar (USD 428,52), lo que implica que un
78,96% de la PEA ocupada no lograr cubrir plenamente sus necesidades familiares.
Las personas que ganan desde 400 y más, son las personas que si logran satisfacer
todas sus necesidades básicas y pueden darse ciertos “lujos” (automóviles del año,
viviendas en ciudadelas exclusivas, seguros privados, etc.)
53
Pero la inequidad en la distribución de los ingresos ya esta comprobada, pues este
porcentaje es de apenas del 16.06% de la PEA ocupada (excluyendo a las personas
que no declararon sus ingresos en la encuesta realizada por el INEC en el 2004), de la
cual menos del 1% (0,99%) gana más de USD 2.000 mensuales.
2.1.3 Indicadores Financieros
Instituciones Financieras que han canalizado volumen de crédito a la ciudad:
Cuadro No. 9
16 Bancos Privados Nacionales
Amazonas MM Jaramillo Arteaga

Bolivariano Pacifico
De Guayaquil Pichincha
Del Litoral Procredit
Delbank S.A. Produbanco
General Rumiñahui Solidario
Internacional Territorial
Machala Unibanco
Fuente: Superintendencia de Bancos
Cuadro No. 10
2 Bancos Privados Extranjeros
Citibank (Citigroup) Lloyds TSB Bank PLC.

54
Cuadro No. 11
3 Bancos Off Shore
Guayaquil Bank Trust Pichincha Ltd. Bahamas

Produbank
Cuadro No. 12
12 Cooperativas de Ahorro y Crédito
23 de Julio Comercio Ltda.

29 de Octubre Juventud Ecuatoriana Progresista Ltda.
Caja Central Cooperativa Financoop La Dolorosa
Cámara de Comercio de Quito Ltda. Nacional
Chone Ltda. Previsión, Ahorro y Desarrollo
CODESARROLLO Vicentina Manuel Esteban Godoy Ortega
Cuadro No. 13
5 Instituciones Financieras Públicas
Banco del Estado Corporación Financiera Nacional

Banco Ecuatoriano de la Vivienda Inst. Ecuat. Crédito Educativo y Becas
Banco Nacional de Fomento
55
Cuadro No. 14
1 Mutualista
Mutualista Pichincha
10 Sociedades Financieras
Consulcrédito FIRESA
CORFINSA Global
Diners Club del Ecuador Interamericana
FIDASA Leasingcorp
Finca S.A. UNIFINSA
2.1.4 Características de los Niveles Socio-Económicos según IPSA
Según la información proporcionada por IPSA GROUP LATINAMERICAN, se
señalan las actuales características de los pobladores de los diferentes niveles socio-
económicos de la ciudad que forman las bases para perfilar los segmentos a
investigar.
Nivel Socio-Económico Bajo (Clase D)
Hogares que presentan el más alto déficit de servicios comunales, así como una
penetración muy baja de electrodomésticos, son característicos de las zonas de
invasión y periferia.
56
Las viviendas son de muros de material de desecho, caña/adobe, madera y
ladrillo. En los materiales de piso predomina la tierra/caña, madera/tabla y cemento.
Otras características son la baja penetración de la televisión, carencia de autos, no
presencia de empleados en el hogar; los jefes de hogar poseen primaria completa y la
gran mayoría se distribuye en actividades como obrero, empleado de servicios,
artesano y comerciante informal.
El promedio del ingreso mensual por hogar es hasta un máximo de USD 500.
Nivel Socio-Económico Medio (Clase B+C)
Hogares que presentan tenencia elevada de electrodomésticos básicos y una no
muy alta penetración de electrodomésticos de lujo; se distribuyen comúnmente en
urbanizaciones técnicamente planteadas.
En los techos de las viviendas predomina el eternit, teja de barro y loza. Los
materiales del piso son de cemento, vinil y parquet. Existe una gran penetración de
arrendamiento en departamentos independientes y no independientes.
Otras características son la mediana penetración de autos y baja presencia de
servicios domésticos. El nivel de jefes y amas de hogar puede estar entre primaria
57
completa y superior completa. Son empleados de gobierno, empresas privadas,
particulares y comerciantes con establecimientos.
El promedio del ingreso mensual por hogar es entre USD 501 y 1.500 para el
NSE Medio Bajo (Clase C) y entre USD 1.501 y 2.499 para el Medio Típico (Clase
B).
Nivel Socio-Económico Alto (Clase A)
Hogares en los cuales esta asegurada la existencia de electrodomésticos básicos y
de lujo. Viven en urbanizaciones técnicamente planteadas y conjuntos residenciales y
áreas con grandes comodidades.
Los muros de la viviendas son mixtos de cemento armado, en los techos
predominan la teja de barro y loza. En los materiales del piso predominan la baldosa
y parquet, existiendo presencia de pisos alfombrados.
Otras características son la alta penetración de autos y presencia de servicio
domestico. El nivel educativo puede estar entre bachiller completa y postgrado. Son
empleados del Gobierno y ejecutivos de importantes empresas privadas, industriales y
profesionales independientes.
El promedio del ingreso mensual por hogar es de USD 2.500 en adelante.
58
Conclusiones del estudio del IPSA
Según el INEC – CEPAL, la población estimada de la ciudad de Guayaquil para
el 2007, es de 2.246.274, mientras que IPSA determina los índices porcentuales según
el nivel socio-económico en:
POBLACION: 2.246.274
CLASIFICACION: Según IPSA
Cuadro No. 15
Segmentación de la población guayaquileña por nivel socioeconómico
Número de Ingresos promedio

CLASE NSE Participación
habitantes por hogar
A Alta 1% 22,463 $2,500 y más
B-C Media Típica - Media Baja 47% 1,055,749 $501 - $2,499
D Baja 52% 1,168,062 $280 - $500
TOTAL 100% 2,246,274
2.2 ENCUESTA DEL NUEVO SERVICIO
2.2.1 Determinación del marco referencial
El marco referencial tendente a iniciar la investigación de mercado se basará en
un diseño de investigación exploratoria, puesto que lo primero que deseamos obtener
59
es una comprensión de la situación a la que nos enfrentamos, para luego realizar un
diseño de investigación concluyente, así podremos estudiar la muestra representativa
seleccionada y realizar el debido análisis cuantitativo.
En la investigación cuantitativa buscamos describir la información y aplicar un
análisis estadístico, pues el objetivo de esta investigación es analizar los datos y
generalizar los resultados de la muestra a la población beneficiaria. La muestra de
esta etapa de estudio, tiene gran cantidad de casos representativos, ya que se basa en
una recopilación de datos estructurados y sujetos a un análisis estadístico previo.
Con los resultados obtenidos en una encuesta piloto, obtuvimos las pautas para
estructurar la encuesta a realizar. Las preguntas que forman parte de esta encuesta han
sido colocadas en un orden lógico para obtener las respuestas necesarias para el
desarrollo de nuestro estudio de mercado.
2.2.2 Determinación del tamaño de la muestra
Para la investigación dirigida a la beneficiaria, se propone encontrar el tamaño de
la muestra en base al método de un Muestreo Estratificado, debido a que la población
de bajos ingresos económicos forma estratos en nuestra sociedad; en este caso, cada
estrato es representado por un barrio marginal del cantón Guayaquil.
60
Un paso previo para la realización de la encuesta de mercado es seleccionar el
tamaño de muestra adecuado que nos permita obtener estimaciones y criterios más
cercanos a la realidad.
El principal parámetro que debemos estimar es la proporción del mercado-meta
que aceptaría realizar un crédito a una cooperativa local bajo las condiciones de la
Metodología Grameen. Debido a que el tamaño adecuado de la muestra está en
función de este parámetro, fue necesario realizar una encuesta piloto a 30 personas de
los distintos barrios marginales de la ciudad de Guayaquil. La pregunta fue la
siguiente:
¿Estaría usted dispuesta a solicitar un préstamo en una Cooperativa de ahorro y
crédito de la ciudad bajo los condicionamientos de la Metodología Grameen?4
A través de esta pregunta se obtuvieron los siguientes resultados:
Cuadro No. 16
Resultados de la encuesta piloto
Alternativas No. de personas Porcentaje

SI 26 87,5%
NO 4 12,5%
TOTAL 30 100%
4
Previamente fue necesario explicar brevemente a las encuestadas, los principales pasos para obtener
un crédito bajo esta metodología
61
El resultado obtenido fue que la desviación estándar del consumo potencial de
este nuevo servicio financiero es de 0.3360. Con un nivel de confianza del 95%, un
error estadístico del 5%, se calcula el tamaño de la muestra para aplicar la encuesta
4 pq
n=
E2
4 * 0.87 * 0.13
n=
0.052
n = 185
Cabe recalcar que las personas que participaron en la encuesta piloto, no tenían
mayor información sobre la Metodología Grameen y sus principales requerimientos,
según los resultados de la encuesta piloto, dado que esta fue otra pregunta adicional
de la misma. Estas personas fueron seleccionadas de manera aleatoria.
2.2.3 Diseño de la Encuesta
A continuación, presentamos el esquema de la encuesta final aplicada en la ciudad
de Guayaquil
ENCUESTA FINAL
Estado Civil: ____ Soltera

____ Casada
____ Divorciada
____ Unión Libre
____ Viuda
62
EDAD:
Sector/zona o barrio donde habita:
Norte Sur Suburbio Trinitaria
Número de personas que habitan y depende de UD en su hogar:
Dos Tres Cuatro Más de 4
1.- ¿Cómo genera sus ingresos mensuales?:
( ) Vendedor informal
( ) Negocio propio
( ) Empleada doméstica
( ) En obras de construcción
( ) Empleado en empresa privada
( ) Le envían dinero del extranjero
( ) Otra: __________________________________________________
2.- ¿Cuál es su rango de ingreso promedio mensual?:
No tengo ingresos
Entre $2 a $169
Entre $170 a $299
Entre $300 a $399
Entre $400 a $499
Más de $500
3.- Si usted tiene una Cuenta de ahorros, especifique en que Banco, Fundación o
Cooperativa tiene sus ahorros:
( ) Banco Pichincha ( ) Cooperativa Nacional ( ) Cooperativa Detodas

( ) Banco Guayaquil ( ) Cooperativa 29 de Octubre ( ) Hogar de Cristo
( ) Banco Solidario ( ) Cooperativa COOPAD ( ) Misión Alianza Noruega
( ) Banco Procredit ( ) Cooperativa 15 de Abril ( ) Ninguna
( ) Unibanco ( ) Cooperativa La Dolorosa
( ) Bco. Pacífico ( ) Cooperativa Metropolitana
Otro: ______________________________________________________
4.- ¿Ha escuchado usted alguna vez del Banco Grameen y su método para otorgar
pequeños créditos a mujeres pobres?
SI NO
63
5.-Con el fin de recibir un microcrédito de manera pronta, ágil y no tan costosa, para
poder realizar actividades productivas ¿estaría usted dispuesto ahorrar de manera
mensual con un grupo conformado por 5 mujeres de confianza?
SI NO
6.- ¿En que actividad productiva invertiría el dinero de los microcréditos otorgados
bajo este método?
( ) En una tienda
( ) En una peluquería
( ) En un pequeña costurería
( ) En la crianza de pollos, cerdos u otro animal
( ) En la organización de fiestas infantiles
( ) En una vulcanizadora
( ) Otra: _____________________________________________________________
7.- ¿Cuáles son sus necesidades de crédito mensual?
( ) $100
( ) $150
( ) $200
( ) $250
( ) $300
( ) $350
( ) $400
( ) $500
8.- ¿Cuánta sería la cantidad máxima que estaría dispuesto a ahorrar mensualmente
bajo esta modalidad?
( ) Menos de $20 ( ) Entre $20 a $39 ( ) Entre $40 a $79 ( ) Más de $80
La realización de esta investigación estuvo a cargo de las autoras del proyecto.
Este factor reduce el riesgo de encontrar respuestas falsas o mal obtenidas, pues
conocemos toda la información que este proyecto quiere obtener y todos los aspectos
a investigar.
64
Para tabular y procesar los datos se contó con la ayuda del paquete estadístico
SPSS; a continuación, se presenta el resultado obtenido en la investigación de
mercado cuantitativa, analizando cada pregunta.
2.2.4 Resultados obtenidos
La realización de esta investigación estuvo a cargo de las autoras del proyecto.
Este factor reduce el riesgo de encontrar respuestas falsas o mal obtenidas, pues
conocemos toda la información que este proyecto quiere obtener y todos los aspectos
a investigar.
Para tabular y procesar los datos se contó con la ayuda del programa de Microsoft
Excel; a continuación, se presenta el resultado obtenido en la investigación de
mercado cuantitativa, analizando cada pregunta.
En el Anexo 5, se presenta el análisis por pregunta de la encuesta aplicada a las
mujeres que habitan en sectores urbano-marginales de la ciudad de Guayaquil.
NECESIDADES DE CRÉDITO MENSUAL
Actividad en que invertiría
Rango de ingresos
65
Si esta dispuesto a conformar un banco
Como obtiene los ingresos
A través del programa SPSS, se efectuaron varias interacciones para conocer que
variables estaban correlacionadas con el proyecto, después de haber realizado estas
interacciones se encontró que las siguientes variables: Necesidades de crédito
mensual, disposición a formar bancos comunales, en que invertiría, si tiene una
cuenta de ahorro, y el numero de personas que habitan son las más trascendentales,
por lo que se realizo iteraciones ente las mismas, y se obtuvieron los siguientes
resultados:
En primera instancia, se efectuó una correlación entre las variables de estado civil,
personas que habitan en cada hogar, y de sus actividades actuales para percibir sus
ingresos.
66
Gráfico No. 4
Como puede observarse en el gráfico, las mujeres de estado civil casadas cuyas
acciones para generar ingresos provienen de otras actividades dependen de mas de 4
personas en su hogar, mientras que aquellas que dependen de solamente 4 personas se
dedican a la venta informal y a otras actividades pero en menor proporción.
El análisis arrojado por el programa también incluye a las mujeres que viven en
unión libre con su pareja, en cuyo caso aquellos hogares en los que dependen 2
personas se dedican a laborar en empresas, en los hogares donde dependen 3
personas, se dedican también a esta actividad y también a otras actividades.
Finalmente aquellos hogares en donde dependen mas de 4 personas, mantiene el
67
mismo resultado que en caso de las mujeres casadas, dedicándose a Otras actividades
pero en menor grado.
Con respecto al siguiente gráfico, se tiene que se relacionó el rango de ingresos el
estado civil y la disposición a conformar bancos comunales, por el lado de las
personas que Si están de acuerdo a conformar bancos comunales, se tiene que están
dispuestas aquellas personas que tienen ingresos de entre 2 a 299 dólares en su
mayoría es estado civil Unión libre y que viven en lo que respecta al sur y suburbio
de Guayaquil.
Gráfico No. 5
Necesidades de crédito mensual vs. Inversión de créditos vs. Sector
Gráfico No. 6
68
En lo que respecta a este gráfico, se relacionaron las necesidades de crédito, en
donde invertiría el dinero y el sector donde vive la persona, como se puede observar
en el grafico existe una mayor correlación al invertir en una tienda, por lo que las
necesidades de crédito varían: aquellas personas que moran en el sector norte y sur
por igual necesitarían créditos de 200 dólares, a continuación las personas que
requieran créditos de 250 y 300 dólares estarían concentradas en aquellas que viven
en el sector sur y suburbio de la ciudad. Para un crédito de 500 dólares las personas
que viven al sur solicitarían de esta cantidad.
69
Para el caso de la inversión en una peluquería existe una pequeña correlación
donde las necesidades de crédito estarían concentradas entre los 200 y 350 dólares, y
que las personas que viven al norte, sur y suroeste solicitarían los créditos.
Necesidades de crédito mensual vs. Inversión de créditos vs. Ingresos
Gráfico No. 7
70
En este gráfico, se puede observar que las personas que deseen invertir en una
tienda, la necesidad de crédito se concentran entre 200 y 350 dólares, y a su vez son
personas que ahorran entre 20 y 80 dólares.
71
CAPÍTULO III
ESTUDIO TÉCNICO, ORGANIZACIONAL Y LEGAL
3.1 OPERATIVIDAD DE LA METODOLOGÍA
El origen de Grameen data de 1976, cuando el Profesor Yumus, Jefe del
Programa de Economía Rural (Universidad de Chittagong, Bangladesh), lanzó un
proyecto para diseñar un sistema de entrega de créditos para los más pobres. El
proyecto nació con los siguientes objetivos:
• Dar facilidades de crédito a hombres y mujeres pobres;
• Eliminar la explotación que sufren los mas pobres por parte de prestamistas y
agiotistas;
• Crear oportunidades de auto-empleo para la multitud desempleada en el
campo;
• Revertir el círculo vicioso de bajos ingresos, bajos ahorros y baja inversión en
circulo virtuoso con altos niveles en cada una de estas variables;
• Dotar a las mujeres pobres de capacidad de organización para que tomen
iniciativas por sí mismas.
Es importante resaltar que el proyecto contó en sus orígenes con el apoyo del
Banco Central de Bangladesh y de bancos comerciales nacionalizados. A finales de
los años 80, el Banco Grameen (BG) empezó a entregar pequeños créditos y a hacer
operaciones de arrendamiento de maquinaria y herramientas de trabajo e irrigación.
En octubre de 1983, el BG fue transformado en un banco independiente del gobierno.
En 1989, todas las iniciativas emprendidas se constituyeron en organizaciones
formales.
La premisa principal del BG es que para salir de la pobreza y del financiamiento
usurero, los campesinos deben acceder a crédito, sin el cual no pueden emprender
ninguna actividad por cuenta propia. A diferencia del sistema tradicional de crédito
bancario, que sin un colateral no es posible entregar un crédito, el BG presta sin
garantías. Por ello, los campesinos pueden adquirir material de trabajo, materia prima,
etc., y emprender actividades productivas que incrementen sus ingresos.
El sistema Grameen tiene las siguientes características:
73
1. Está focalizado exclusivamente en los pobres, de lo que se asegura a través
de: i) claros criterios de selección de la población objetivo y discriminación de
quienes no cumplen los criterios; ii) entrega de crédito de forma prioritaria a mujeres;
iii) el sistema está dirigido a satisfacer las necesidades de desarrollo socioeconómico
de los mas pobres.
2. Para acceder a un crédito, los prestatarios se organizan en grupos pequeños, lo
que facilita mecanismos de solidaridad, nexos mutuales y morales (presión de grupo)
y la interacción de grupo. Por lo general, son grupos de cinco personas lo que
permite, además, que se capaciten y organicen para tomar decisiones a niveles micro.
Todos están ligados al Banco, cuyo personal los visita semanalmente.
3. Las condiciones del crédito están diseñadas para los pobres, pero no se
contemplan subsidios. Así, se entregan préstamos pequeños sin garantía a tasa de
mercado; los préstamos se pagan cada semana a lo largo del año; la entrega de un
nuevo desembolso depende de los pagos realizados; se financian actividades
individuales que sean generadoras de ingresos y que desarrollen las destrezas que los
prestatarios poseen; la supervisión la realizan tanto en el grupo como el personal del
BG; se enfatiza la disciplina, la supervisión y la responsabilidad colectiva; se estimula
el ahorro para minimizar los riesgos que amenazan a los pobres; las transacciones se
realizan con total transparencia.
74
4. A diferencia de otras iniciativas de microcrédito, existe de forma paralela una
agenda dirigida a elevar la calidad de vida de la población beneficiaria. Así, se busca
satisfacer las necesidades básicas de la clientela pero también elevar la conciencia
social y política de los nuevos grupos; la focalización a las mujeres, cabeza de familia
de los hogares más pobres, tiene un impacto directo en la familia.
5. En la medida en que los beneficiarios se familiarizan con el sistema y
adquieren disciplina de crédito, el portafolio puede expandirse y otros programas se
van introduciendo, como por ejemplo vivienda, letrinas, instalación de tuberías,
crédito para cultivo estacional, arrendamiento de equipos, entre otros.
Para la operación, el BG establece una sucursal y personal para cubrir un área de
15 a 22 aldeas. Luego, se empieza a visitar a la gente a fin de familiarizarse con el
medio e identificar a la clientela potencial. Al mismo tiempo se explican los
propósitos, funcionamiento, operatividad del BG a la población local. Se forman los
grupos (de 5 prestatarios); en una primera etapa, sólo dos reciben crédito y el grupo
es monitoreado por un mes para observar si actúa conforme a las normas del BG.
Sólo si los dos primeros beneficiarios pagan el principal e intereses en un periodo de
6 semanas, los otros miembros del grupo son elegibles para crédito. De este modo, se
crea una presión de grupo y sentido de responsabilidad colectiva que sirve como
colateral del crédito.
75
Los montos entregados son pequeños, pero suficientes para financiar
microempresas (entre US$ 60 y US$ 250). El interés que se cobra es el del mercado y
la tasa de recuperación es de alrededor del 95%.
3.1.1 Estructura organizativa de un banco comunal
Gráfico No. 19
Banco Comunal
Estructura Organizativa
Máximo 30 socias
Directora
Asistente
Una Voluntaria Una Voluntaria Una Voluntaria Una Voluntaria Una Voluntaria
Grupo de 5 socias Grupo de 5 socias Grupo de 5 socias Grupo de 5 socias Grupo de 5 socias
Fuente: Corporación Hogar de Cristo

3.2 REQUISITOS PARA ACCEDER A MICROCRÉDITOS
3.2.1 Requisitos para ser socia de un banco comunal
• Pertenecer a la misma comunidad
76
• Ser mujer y preferiblemente cliente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Nacional
• En cada grupo de 5 personas no debe haber miembros de una misma familia
• Deben garantizarse mutuamente todas las socias
• Asistir obligatoriamente a las reuniones semanales para aprobar solicitudes,
pagar las cuotas semanales, tratar problemas, participar en actividades, etc.
• Comprometerse a utilizar el préstamo en una microempresa de comercio,
producción o servicio.
• Asistir a las capacitaciones previas la entrega de los préstamos, y a cualquier
actividad programada por personal de campo de la Cooperativa Nacional.
3.2.2 Políticas de crédito del Banco Comunal
• Monto de los préstamos: inicial de US$ 100 y progresivo hasta US$ 500
77
• Cada préstamo tiene un ciclo de 4 meses o 6 meses, según el plazo general
solicitado por el banco comunal
• Forma de pago: semanal
• Garantías: Firmas solidarias del grupo
• Sin período de gracia
• Ubicación geográfica: Zonas urbano marginales del sur y norte de la ciudad
de Guayaquil (Guasmos, Isla Trinitaria, Bastión Popular, Batallón del
Suburbio, Flor de Bastión, Nueva Prosperina, Cerros de Mapasingue) y
Pascuales.
• Actividades: Comercio (tiendas, bares, locutorios, cybers, bazares), Servicio
(peluquería, sastrería, organización de fiestas infantiles, vulcanizadora,
salones, carretas de comida) y Producción (crianza y venta de pollos, cerdos y
otras aves; huertos familiares para comercialización de hortalizas, frutas,
vegetales).
• El tiempo de duración de un banco comunal será de 3 años aproximadamente
78
• A partir del segundo ciclo, cada socia debe mantener en ahorros el 20% del
monto del préstamo del siguiente ciclo, como garantía real del crédito
solicitado
3.3 SISTEMA DE AHORROS
3.3.1 Objetivos del ahorro
Fomentar la cultura del ahorro en las mujeres de escasos recursos económicos
para contribuir a un mejoramiento continuo de su calidad de vida
3.3.2 Sistema de ahorros
Existen dos tipos de ahorros:
1. Ahorro obligatorio
2. Ahorro voluntario
3.3.3 Políticas de ahorro
• Hay dos tipos de ahorro: ahorro obligatorio inicial, que es el 5% del monto del
préstamo y el ahorro voluntario que lo van incrementando semanalmente
79
• El ahorro obligatorio se lo retiene al momento de la entrega del crédito y la
Cooperativa lo deposita en una cuenta especial de Ahorros independiente para
cada socia.
• El monto del ahorro voluntario es determinado por el Banco Comunal y lo
entregarán semanalmente
• El ahorro puede ser retirado al final de cada ciclo, cuando todas las socias
hayan cancelado el total de cada préstamo individual.
• A partir del segundo ciclo debe mantener ahorrado el 20% del monto del
préstamo del segundo ciclo. Esta política se la toma para poder cubrir
cualquier eventualidad, si alguna de las socias no pudiera pagar el préstamo
solicitado.
80
3.4 DIFICULTADES RESPECTO A LA IMPLEMENTACIÓN DE LA
METODOLOGÍA GRAMEEN5
Una de las principales dificultades de la metodología Grameen es su dependencia
de recursos externos para financiar sus costos y otorgamiento de nuevos créditos,
debido a que el monto de los mismos es muy pequeño y el plazo para su devolución
es algo amplio para el monto solicitado (entre USD 100 y 500, hasta 6 meses plazo);
adicionalmente, sus costos operativos también son muy significativos debido a los
monitoreos que se realizan antes, durante y después del préstamo. Esta dependencia
se debe mantener hasta que el programa sea auto sustentable por tiempo y número de
socias, que variará de acuerdo a cada programa. El plazo de pago varía en un período
de seis meses a un año como máximo, aunque algunas de estas instituciones tienen
tiempos más cortos y además existen programas que no permiten escoger diversos
plazos.
Otra dificultad a la que se enfrentan los programas tipo Grameen es la diferencia
de culturas entre los países que intentan adaptarla y que, en ocasiones, se llega a dar
entre regiones del mismo país. Estas diferencias de cultura se suscitan, especialmente,
por razones étnicas, como ocurre en Ecuador. Estas diferencias culturales y étnicas
5
Tomado del documento “El Microcrédito, una alternativa por explorar. Propuesta para la
participación del Banco Central del Ecuador”, elaborado por Gabriela Fernández A., Octubre 2001.
81
influyen en el grado de confianza que las mujeres pueden tener en la metodología y
en la institución que lo adapta.
3.5 REQUERIMIENTOS ADICIONALES
3.5.1 Requerimientos de personal
Para que la Cooperativa de Ahorro y Crédito Nacional pueda implementar
exitosamente un programa de microcrédito “Grameen” en la ciudad de Guayaquil,
tendrá que contar con una Directora del Programa, la cual a su vez tendrá a cargo
varias asistentes que coordinen las múltiples actividades que hay que llevar a cabo
para formar los grupos o bancos comunales, en cada subsector urbano marginal de la
La Directora del Programa tendrá que ser una Trabajadora Social con experiencia
previa en la ejecución de proyectos en sectores urbanos marginales de la ciudad de
Guayaquil.
Las asistentes de las mismas tendrán que ser de las mismas comunidades o zonas
marginales, o haber vivido por lo menos cinco años en dichos sectores, con tal de
facilitar el acercamiento entre grupo de vecinas, conocidas y familiares.
Por lo tanto, los requerimientos de personal son:
82
Cuadro No.17
Requerimientos adicionales de personal
Personal Cantidad Sueldo mensual Costo mensual Costo anual

Directora Técnica/Social 1 $500.00 $500.00 $6,000.00
Asistentes de campo 13
Subsector Guasmo Central 1 $350.00 $350.00 $4,200.00
Subsector Guasmo Sur 1 $350.00 $350.00 $4,200.00
Subsector Trinataria 2 $350.00 $700.00 $8,400.00
Subsector Batallón 2 $350.00 $700.00 $8,400.00
Subsector Flor de Bastión 1 $350.00 $350.00 $4,200.00
Subsector Prosperina 2 $350.00 $700.00 $8,400.00
Subsector Bastión 2 $350.00 $700.00 $8,400.00
Subsector Mapasingue 2 $350.00 $700.00 $8,400.00
TOTAL 14 $5,050.00 $60,600.00
Nota: Sueldo incluye beneficios sociales

En total, la Cooperativa tendrá que contratar a 14 personas para poder
implementar la Metodología Grameen dentro de sus operaciones cotidianas de crédito
y ahorro, si quiere empezar con fuerza el programa dentro de la ciudad. Vale aclarar
que no se han considerado las cooperativas populares de vivienda Balerio Estacio,
Sergio Toral, Pancho Jácome, entre otras, puesto que son sectores atendidos por la
Corporación Hogar de Cristo, y será en el mediano plazo cuando la cooperativa pueda
penetrar en ellos.
Como mano de obra indirecta, será necesario la contratación de uno o dos
chóferes, además de una persona adicional que lleve la contabilidad exclusivamente
83
del programa, así como de una persona en servicio al cliente (matriz principal) para
que de información sobre el programa continuamente y pueda también encargarse de
la gestión de cobranzas vía telefónica.
3.5.2 Requerimientos de equipos y materiales de oficina
Tanto para el personal de campo como de oficina, será necesaria la compra de
uniformes, computadores, calculadoras, medios de comunicación (celulares, walkie
talkie), materiales didácticos para las charlas de capacitación y suministros varios de
oficina.
A continuación, presentamos un resumen de los equipos y materiales de oficina:
Cuadro No. 18
Requerimientos adicionales de materiales y equipos
Rubro Cantidad Costo Unitario Costo Total

Uniformes personal de campo 13 $8.50 $110.50
Uniformes personal administrativo 3 $10.50 $31.50
Computadoras 3 $450.00 $1,350.00
Impresora multifunción 1 $150.00 $150.00
Calculadoras 13 $10.00 $130.00
Celulares 16 $20.00 $320.00
Walkie talkie 3 $100.00 $300.00
Materiales didácticos $500.00 $500.00
Suministros varios de oficina $250.00 $250.00
TOTAL $3,142.00
84
3.5.3 Otros requerimientos en activos fijos
Consultando con el gerente administrativo de la Cooperativa, no haría falta la
ampliación de la matriz principal de la cooperativa, por cuanto se podría aprovechar
algunas oficinas vacías que actualmente existen, para el desarrollo del programa de
microcréditos propuesto.
Tal vez las oficinas requieran algunas leves adecuaciones que no representen un
mayor rubro como lo hubiera sido la construcción o readecuación de oficinas.
También es necesaria la adquisición de una o dos camionetas para transportar a
las trabajadoras sociales (o asistentes de campo), hacia lugares donde no llegan los
buses, o el tráfico peatonal es complicado, sobretodo en época de invierno. Además,
la camioneta también se pueda utilizar para la gestión de cobranzas y el transporte de
material didáctico para las charlas previas a la conformación de los grupos o bancos
comunales.
85
CAPÍTULO IV
ESTUDIO FINANCIERO
4.1 PLAN DE INVERSIÓN
4.1.1 Inversión adicional en activos fijos
Para la correcta implementación de la Metodología Grameen en la Cooperativa de
Ahorro y Crédito Nacional, es necesario que la entidad financiera adquiera los
siguientes activos fijos adicionales a los que actualmente posee, los cuales se
desglosan en el siguiente cuadro:

Cuadro No. 19
Inversión en activos fijos
Cantidad Concepto Precio unitario Costo total

Readecuación de oficinas 1/ $600.00
3 Computadoras $450.00 $1,350.00
1 Impresora multifunción $170.00 $170.00
3 Escritorio secretarial $150.00 $450.00
16 Silla secretarial $20.00 $320.00
1 Camioneta $16,500.00 $16,500.00
3 Walkie talkie $100.00 $300.00
3 Teléfonos de escritorio $15.00 $45.00
14 Celulares 2/ $20.00 $280.00
13 Pizarrón acrílico $140.00 $1,820.00
Suministros varios 3/ $800.00 $800.00
Suministros de oficina $500.00 $500.00
Subtotal $22,535.00
3% Imprevistos $676.05
Total $23,211.05
1/ Comprende la pintura, arreglo de puerta y ventanas mas mano de obra
2/ Plan corporativo
3/ Comprende marcadores líquidos, papelógrafos, lápices, copias, cuadernos, etc.
Fuente: Varios locales comerciales
El total de Activos Fijos adicionales para la implementación del presente
proyecto, suman USD 23,211.05, incluyendo un imprevisto del 3%.
4.1.2 Inversión adicional en activos diferidos
Los activos diferidos en que la Cooperativa debe incurrir para poder operar la
Metodología Grameen dentro de sus actividades cotidianas, es el pago de honorarios
al abogado de la Cooperativa para los cambios de razón social de la misma, así como
la obtención de permisos, pago de tasas e impuestos.
87
Es necesaria también la capacitación para el nuevo personal contratado, así como
la inscripción de la Cooperativa Nacional en la Red Grameen Ecuador como la
publicidad preoperativa que se realizará en las zonas urbanas marginales de la ciudad
de Guayaquil, antes de que el proyecto entre en su fase operativa.
Cuadro No. 20
Inversión en activos diferidos
Concepto Cálculo Total en dólares

Gastos de organización
Estudios del proyecto 1 x 2,500 2,500.00
Gastos legales (pago a abogado) 1 x 800 800.00
Gastos de capacitación
Capacitación a personal de campo 13 x 100 1,300.00
Gastos de puesta en marcha
Inscripción a Red Grameen Ecuador 1 x 200 200.00
Publicidad preoperativa 1 x 700 700.00
Total 5,500.00
Fuente: Varios proyectos
4.1.3 Capital de Trabajo
El capital de trabajo adicional para la cooperativa se lo cálculo bajo el Método del
déficit acumulado máximo6, considerando la estimación de ingresos y egresos para el
primer año operativo del Programa de Microcrédito.
6
SAPAG, N.; SAPAG, R. “Preparación y Evaluación de Proyectos”, Cuarta edición. Pág. 243
88
La explicación de los ingresos y egresos obtenidos en el siguiente cuadro se la
hará en los siguientes puntos. De acuerdo a este criterio, el capital de trabajo adicional
para la Cooperativa será de USD 5,983.05
Cuadro No. 21
Obtención del capital de trabajo
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Ingresos 0.00 0.00 0.00 0.00 5,113.15 5,351.30 5,589.45 5,827.60 6,184.82 6,542.04 6,899.27 7,256.49
Egresos 0.00 0.00 0.00 -5,482.50 -5,482.50 -5,482.50 -5,482.50 -5,482.50 -5,482.50 -5,482.50 -5,482.50 -5,482.50
Saldos -5,482.50 -369.35 -131.20 106.95 345.10 702.32 1,059.54 1,416.77 1,773.99
Saldo acum. -5,482.50 -5,851.85 -5,983.05 -5,876.11 -5,531.01 -4,828.69 -3,769.14 -2,352.38 -578.38
Adicional a esto, se debe también considerar el incremento de la cartera que
sufrirá la Cooperativa al implementarse el presente proyecto, por lo que requerirá de
un capital adicional de USD 30,875, que corresponde al total de microcréditos
otorgados durante el primer ciclo a los primeros 65 bancos comunales.
De esta manera, el capital de trabajo total es de USD 36,858.05
4.1.4 Cronograma de Inversiones
A continuación, presentamos el cronograma previsto para las inversiones de la
Cooperativa de querer implementar el presente proyecto.
89
Cuadro No. 22
Cronograma de Inversiones
ACTIVIDADES RESPONSABLE MES

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
ESTUDIO
Identificación de las fuentes de información Promotor X
Levantamiento de la información Promotor X
Formulación del proyecto
Mercado Promotor X X
Ingenieria, legal Promotor X
Financiero Promotor X
Gestión administrativa, social Promotor X
Decisión Cooperativa X
FINANCIAMIENTO
Desembolso Cooperativa X
IMPLEMENTACIÓN
Readecuación de oficinas Administración X
Contratación del personal Administración X
Proceso de inducción y capacitación Administración X X
Obtención de permiso por parte de la SuperBan. Administración X
Inscripcion en la Red Grameen Ecuador Administración X
Reconocimiento de zonas urbano-marginales Directora Técnica X
OPERACIÓN
Charlas de motivación en zonas elegidas Dir. Tecn./Asis. X X X
Conformación de grupos comunales Dir. Tecn./Asis. X X X X X X X X
Entrega de primeros microcréditos Coop./Dir. Tecn. X X X X X X X X
Retención de ahorro obligatorio Cooperativa X X X X X X X X
Pago de intereses por créditos Cooperativa X X X X X X X X
Segunda entrega de primer microcréditos Coop./Dir. Tecn. X X X X
Pago de intereses por créditos Cooperativa X X X X
Nos podemos percatar que la etapa de estudio del proyecto tomará entre dos a tres
meses, que la Cooperativa será quien financie la totalidad del proyecto, incluyendo
los estudios previos, que la etapa preoperativa en sí tomará dos meses y que la etapa
de implementación propiamente dicha del proyecto, arrancará a partir del quinto mes,
cuando se empiezan a conformar los primeros grupos o bancos comunales,
entregando de esta manera los primeros microcréditos de USD 100 a dos mujeres de
cada banco o grupo comunal.
90
4.1.5 Financiamiento
Como se explicó anteriormente, la Cooperativa de ahorro y crédito Nacional
aportará con el 100% del total de la Inversión Inicial del proyecto, lo cual implica una
inversión total de US$ 65,569.10. Revisando las utilidades reportadas por la
Cooperativa durante los últimos años, y el nivel de inversiones de la misma, podemos
afirmar que la Cooperativa se encuentra financieramente viable para hacer la
aportación estimada.
4.2 PRESUPUESTO DE INGRESOS
Para establecer los ingresos iniciales del Programa de Microcrédito que aplicaría
la Cooperativa de Ahorro y Crédito Nacional, es importante aclarar los objetivos
iniciales para dar inicio al programa:
Cada asistente de campo tendrá a su cago 5 bancos comunales
Cada banco comunal estará conformado por 5 mujeres
Esto implica que cada una de las asistentes de campo tendrá a su cargo a un grupo
de 25 mujeres por zona urbano-marginal.
91
Habiendo 13 asistentes de campo en el corto plazo se deberían conformar 65
bancos comunales, conformados por 325 potenciales microempresarias, durante los
primeros meses de operación del proyecto.
En base a esto, se establecen las siguientes políticas de microcrédito que afectan
el ingreso de fondos para la cooperativa:
• 40% de las mujeres recibe el primer microcrédito de US$ 100.00 (2 de cada 5
por banco comunal), lo que implica que 130 mujeres recibirán el primer
desembolso que tenga que hacer la cooperativa:
130 * 100 = US$ 13,000.00
• De este total, 5% se destina como ahorro obligatorio, lo cual implica una
cantidad de US$ 650.00 en Obligaciones con el Público
• De esto, se deduce que la cooperativa entrega US$ 12,350.00 en microcréditos
durante la primera etapa del Programa
• Cobrando una tasa del 23.14% anual, o sea, 0.45% semanal, el pago global de
intereses semanal por el microcrédito es de US$ 54.96.
92
• Considerando un tiempo efectivo en semanas de 4 meses (17.33), el pago por
concepto de intereses de los microcréditos asciende a US$ 952.60
• Además, la cooperativa por concepto de capacitación microempresarial recibe
de las beneficiadas o socias US$ 15.00; si hablamos que se capacitarán el
100% de las prestatarias, existe un ingreso adicional de US$ 4,875.
Sumando los dos ingresos, solo durante la primera parte del programa, la
Cooperativa recibiría:
952.60 + 4,875.00 = US$ 5,827.60
Durante la segunda parte del programa, las socias restantes de los bancos
comunales (3 por cada banco), o sea, 195 mujeres recibirán un microcrédito de
US$100.00, suponiendo que no hubo atrasos con los primeros microcréditos.
Asimismo, hay que considerar un 5% de ahorro obligatorio, por lo que la
cooperativa desembolsará en esta segunda parte del programa:
195 * 100.00 = 19.500 * (1 - 5%) = US$ 18,525.00
93
Aplicando las mismas tasas de interés anual (23.14%) y semanal (0.45%), con un
tiempo efectivo de 17.33 semanas, las microempresarias terminan pagando por
concepto de interes la suma de US$ 1,428.62
Sumando los dos ingresos, durante la primera parte del programa de
microcréditos, la cooperativa recibe:
5,827.60 + 1,428.62 = US$ 7,256.22
Al pasar los 8 meses de duración de esta primera parte del programa, este grupo
de bancos comunales estará listo para recibir el segundo microcrédito de US$ 200,
asimismo a un plazo de 4 meses; posteriormente, y si no hay atrasos en los pagos,
recibirá un tercer desembolso de US$ 300, a un plazo de 5 meses, y luego, US$ 400 a
un plazo similar al anterior.
Si no ha habido moras o atrasos en los pagos, las mujeres pertenecientes a estos
bancos comunales eficientes, recibirán el último microcrédito de US$ 500 a un plazo
de 6 meses, siendo la vida útil efectiva de los bancos comunales de 28 meses, o 2 de
años 4 meses, por que habiendo alcanzado esta etapa del programa, la Cooperativa (e
incluso cualquier entidad financiera nacional) podrá otorgarles microcréditos (o
créditos) de manera regular, tal como lo hacen en la actualidad (explicación en el
Capítulo 1).
94
A medida que va avanzando el primer grupo de bancos comunales conformado y
fortalecidos durante los primeros meses de operatividad del proyecto, las asistentes de
campo, junto con la Directora Técnica del Programa, pueden conformar más bancos
comunales en los mismos sectores preestablecidos, y volver a repetir el ciclo hasta
que se haya beneficiado a una cantidad de mil mujeres, como parte de una política
conservadora de la Cooperativa, que si se demuestra el éxito del mismo, podría
ampliarse a dos mil o más.
4.3 PRESUPUESTO DE COSTOS
Esencialmente existen tres costos adicionales en los cuales incurre la Cooperativa
para la operatividad del presente proyecto, los cuales son:
Costos directos e indirectos
Gastos de Operación (Administrativos)
Gastos Financieros (tasa pasiva de ahorro)
Los costos adicionales se resumen a continuación:
95
Cuadro No. 23
Costos directos e indirectos adicionales
Concepto Cantidad Costo unitario Costo mensual Costo anual

Mano de obra directa
Asistentes de campo 13 $260,00 $3.380,00 $40.560,00
Mano de obra indirecta
Directora Técnica/Social 1 $600,00 $600,00 $7.200,00
Chofer 1 $220,00 $220,00 $2.640,00
Combustible
Gasolina Extra camioneta 1 $170,00 $170,00 $2.040,00
Otros materiales
Materiales para capacitaciones $200,00 $200,00 $2.400,00
TOTAL $4.570,00 $54.840,00

Los Gastos Operacionales o Administrativos adicionales para la Cooperativa se
muestran en el siguiente cuadro:
Cuadro No. 24
Gastos Operacionales adicionales
Concepto Gasto mensual Gasto anual

Asistente de contabilidad $250.00 $3,000.00
Servicio al cliente/cobranzas $300.00 $3,600.00
Servicios básicos:
Agua $10.00 $120.00
Luz $25.00 $300.00
Teléfono $40.00 $480.00
Suministros de oficina $50.00 $600.00
Mantenimiento y seguro vehículo $137.50 $1,650.00
Publicidad $100.00 $1,200.00
Total anual $10,950.00

96
Los Gastos Financieros corresponden al mantenimiento de las cuentas de ahorro
de las socias comunales, además del pago de la tasa de interes pasiva por los ahorros
(tantos obligatorios como voluntarios) que realizan las socias a la Cooperativa como
parte del Programa de Microcrédito.
Esta tasa de interés pasiva será del 6% anual; su altor valor se debe a que se están
considerados también gastos de mantenimiento y operación de las cuentas de ahorro.
Finalmente, hay que considerar los gastos de depreciación y amortización
adicional de la Cooperativa, que se resumen a continuación:
Cuadro No. 25
Depreciación anual de activos
Concepto Valor Vida útil 1 2 3 VS

Obra Civil $600.00 5 $120.00 $120.00 $120.00 $240.00
Equipos de computación $1,520.00 3 $506.67 $506.67 $506.67 $0.00
Muebles de oficina $770.00 10 $77.00 $77.00 $77.00 $539.00
Equipos de telecomunicación $625.00 3 $208.33 $208.33 $208.33 $0.00
Vehículo $16,500.00 5 $3,300.00 $3,300.00 $3,300.00 $6,600.00
Total $4,212.00 $4,212.00 $4,212.00 $7,379.00

4.4 PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS
4.4.1 Estado de Pérdidas y Ganancias
97
El Estado Pérdidas y Ganancias Incremental Neto para el proyecto se presenta a
continuación; en él, se han tomado en cuenta tantos las políticas de ahorro como de
crédito para el Programa:
Cuadro No. 26
Estado de Pérdidas y Ganancias
1 2 3 4 5
USD
Ingresos Brutos $48,764.12 $120,841.90 $233,762.21 $70,962.13 $134,992.98
Cuentas incobrables 6% $2,925.85 $7,250.51 $14,025.73 $4,257.73 $8,099.58
Ingresos netos $45,838.27 $113,591.39 $219,736.48 $66,704.40 $126,893.40
Costos directos $54,840.00 $59,227.20 $63,965.38 $69,082.61 $74,609.21
UTILIDAD BRUTA -$9,001.73 $54,364.19 $155,771.10 -$2,378.21 $52,284.18

Gastos de administración $15,162.00 $15,162.00 $15,162.00 $15,162.00 $15,162.00
UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERACIONAL -$24,163.73 $39,202.19 $140,609.10 -$17,540.21 $37,122.18

Gastos financieros $2,750.30 $6,815.48 $13,184.19 $4,002.26 $7,613.60
UTILIDAD ANTES PARTICIPACIÓN -$26,914.03 $32,386.70 $127,424.91 -$21,542.47 $29,508.58

Participación utilidades $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
UTILIDAD ANTES DEL IMPTO A LA RENTA -$26,914.03 $32,386.70 $127,424.91 -$21,542.47 $29,508.58
Impuesto a la Renta $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -$26,914.03 $32,386.70 $127,424.91 -$21,542.47 $29,508.58
Nos podemos percatar que en el año 1 existen pérdidas operativas, así como en el
año 4 cuando se repite el ciclo con nuevas clientes, pero a partir del segundo año (y
quinto año) la situación financiera mejora gracias al ingreso de más bancos
comunales; obsérvese que se ha considerado un 6% de cuentas incobrables, que es la
media de la cartera vencida y no cobrada estándar para las cooperativas de ahorro y
crédito del país, según últimos reportes de la Superintendencia de Bancos del
98
Ecuador. Además, las cooperativas de ahorro y crédito no pagan impuestos, por lo
que la utilidad bruta es igual a la neta.
4.4.2 Flujo de Caja Puro
Para el presente proyecto, se ha establecido el siguiente flujo de caja,
considerando valores incrementales netos en que la Cooperativa incurriría de aplicar
el Programa de Microcréditos propuesto:
Cuadro No. 27
Flujo de Caja “puro” proyectado
Concepto 0 1 2 3 4 5
Ingresos Netos $45,838.27 $113,591.39 $219,736.48 $66,704.40 $126,893.40
Costos directos -$54,840.00 -$59,227.20 -$63,965.38 -$69,082.61 -$74,609.21
Gastos de Administración -$10,950.00 -$10,950.00 -$10,950.00 -$10,950.00 -$10,950.00
Depreciación -$4,212.00 -$4,212.00 -$4,212.00 -$3,497.00 -$3,497.00
Gastos Financieros -$2,750.30 -$6,815.48 -$13,184.19 -$4,002.26 -$7,613.60
Utilidad Bruta -$26,914.03 $32,386.70 $127,424.91 -$20,827.47 $30,223.58
Particip. Trabajadores $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Impuesto a la Renta $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Utilidad Neta -$26,914.03 $32,386.70 $127,424.91 -$20,827.47 $30,223.58
Depreciación $4,212.00 $4,212.00 $4,212.00 $3,497.00 $3,497.00
Inversión Fija -$23,211.05
Inversión Diferida -$5,500.00
Capital de trabajo -$36,858.05
Reinversión -$2,145.00
Valor de Salvamento $37,243.05
FLUJO NETO DE CAJA -$65,569.10 -$22,702.03 $36,598.70 $129,491.91 -$17,330.47 $70,963.63
99
4.5 EVALUACIÓN FINANCIERA
4.5.1 VAN (Valor Actual Neto)
El Valor Actual Neto es la diferencia entre los costos de inversión de un proyecto
y lo que vale en el mercado; para ello, se toma en cuenta los ingresos y egresos
descontados a una tasa de rendimiento que los inversionistas requerirán por haber
asumido el riesgo de implementar el proyecto.
Esta tasa de descuento se la determina utilizando la siguiente formula dado que la
inversión es 100% aporte de los inversionistas:
Ke = Rf + β(Rm −Rf )
Donde:
Ke = Indica la tasa que el proyecto deberá cobrar como resultado de la inversión
implementada en el año base.
Rf = Es el rendimiento sin riesgo, para ello se considera la tasa libre de riesgo de
los bonos a cinco años de los EE.UU. mas el riesgo país del Ecuador. La tasa libre de
100
riesgo en los bonos del Tesoro de EE.UU. es del 4,69%7 y el riesgo país actual es de
861 puntos base8.
(Rm – Rf) = Es la prima por riesgo. Dado que las Cooperativas no cotizan sus
valores en las bolsas de valores, se utiliza por lo general la tasa calculada por
Ibbotson Associates, la cual está en 8,4%.
β = Es el riesgo del proyecto con respecto al riesgo de mercado. Los últimos
estudios de firmas auditoras extranjeras y nacionales, contratadas por la
Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, determinó que las Cooperativas
poseen un beta de alrededor de 1.30 dado que la mayoría de las entidades arrojó una
calificación de riesgo entre A y B.
Una vez definido los términos necesarios para calcular la tasa de descuento del
proyecto, se obtiene:
K e = 13.30% + 1.30(8.4%)
K e = 24.22%
Luego de haber obtenido la tasa de descuento para los accionistas, se procede con
el Flujo Neto de Efectivo a calcular el VAN:
7
www.bce.fin.ec
8
www.superban.gov.ec
101
Cuadro No. 28
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Flujo Neto
-$65,569.10 -$22,702.03 $36,598.70 $129,491.91 -$17,330.47 $70,963.63
de efectivo
El VAN que se obtuvo fue de US$ 24,144.24 lo cual indica que el proyecto es
viable y factible financieramente hablando, además de ser rentable ya que esta
generando un valor superior al exigido por los inversionistas.
4.5.2 TIR (Tasa interna de retorno)
La tasa interna de retorno es el rendimiento esperado de un proyecto de inversión.
Se requiere que esta tasa sea mayor a la tasa de descuento para poder determinar que
el proyecto es rentable para el inversionista.
Para el caso del presente proyecto la tasa interna de retorno (TIR) es del 35.53%
y, frente a una tasa de descuento del 24,22% se puede concluir que el proyecto es
conveniente para los inversionistas.
102
4.5.3 Período de recuperación
De acuerdo con el flujo de caja proyectado, y sin tomar en cuenta el valor del
dinero a través del tiempo, los inversionistas del proyecto recuperarán su capital en
2.5 años, o sea, en el sexto mes del tercer año de ejecución del proyecto.
4.6 PUNTO DE EQUILIBRIO
Con base en el presupuesto de ingresos y egresos, se clasifican los costos como
fijos y variables, con la finalidad de determinar cuál es el nivel de prestación del
servicio financiero donde los costos totales se igualan a los ingresos.
En base a los Presupuestos expuestos, desarrollamos el siguiente cuadro:
Cuadro No. 29
CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Programa Microcrédito "Grameen"
Año 1 2 3 4 5
No. de Clientes: 2,600 2,600 2,600 3,695 2,600

Ingresos Netos $45,838.27 $113,591.39 $219,736.48 $66,704.40 $126,893.40
Costo Variable $57,590.30 $66,042.68 $77,149.56 $73,084.87 $82,222.82
Gasto Fijo (a) $15,162.00 $15,162.00 $15,162.00 $15,162.00 $15,162.00
Costo Variable / Ingresos Netos (b) 1.26 0.58 0.35 1.10 0.65
Fórmula Punto de equilibrio a . a . a . a . a .
1-b 1-b 1-b 1-b 1-b
Promedio ponderado de créditos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Punto Equilibrio (US$) -59,138.72 36,221.23 23,365.71 -158,510.53 43,069.91
Punto Equilibrio (Clientes) -3,354 829 276 -8,780 882
103
Observamos que en el segundo año, la Cooperativa alcanza su punto de equilibrio
con 829 clientes, cuando el número estimado es de 2,600; para el tercer año, el punto
de equilibrio se alcanza con 276 clientes para que los ingresos totales igualen a los
costos totales.
4.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
4.7.1 Análisis de riesgo
4.7.1.1 Simulación de MonteCarlo: uso del Crystal Ball
El modelo de MonteCarlo simula los resultados que puede asumir el VAN del
proyecto, mediante la asignación aleatoria de un valor a cada variable pertinente del
flujo de caja. La selección de valores aleatorios otorga la posibilidad de que, al
aplicarlos repetidas veces a las variables relevantes (ingresos netos, costos directos,
gastos administrativos y gastos financieros en este caso), se obtengan suficientes
resultados de prueba para que se aproxime a la forma de distribución estimada.
Cada variable asume individualmente valores aleatorios concordantes con una
distribución de probabilidades propia para cada una de ellas. Asimismo, cada variable
a iterar puede tener formas diferentes de distribución de probabilidades.
104
Para el proyecto, se utilizó una distribución normal para los ingresos netos, y los
costos directos; una función paramétrica para los gastos administrativos, mientras que
para los gastos financieros, se utilizó una función triangular, tal como lo expresa el
reporte creado por el propio software y expuesto en el Anexo Financiero.
Gráfico No. 20
Histograma del VAN
Crystal Ball Student Version Forecast: VAN

Not for Commercial Use
1,000 Trials Frequency Chart 2 Outliers
.035 35
.026 26.25
.018 17.5
.009 8.75
.000 0
($75,000.00) ($25,000.00) $25,000.00 $75,000.00 $125,000.00
Certainty is 73.80% from $0.00 to +Infinity $
Después de que el programa realizó 1,000 interacciones con las variables
seleccionadas, los resultados de la simulación nos indica que el VAN promedio del
proyecto es de US$ 19,942.58; que en el peor de los escenarios, el VAN puede bajar
hasta (US$ 88,195), mientras que en el mejor de los escenarios puede incrementarse
hasta US$ 109,077
105
Lo más relevante en este análisis, es que la probabilidad de que el VAN sea igual
o mayor que cero es del 73.80%, lo cual implica un mediano riesgo para los
inversionistas, pues apenas existe un 26.20% de probabilidad de fracaso (VAN <0).
106
CAPÍTULO V
EVALUACIÓN SOCIAL
5.1 PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA SOCIAL
Para la elaboración del Flujo de Fondos Social se necesitan los precios sociales o
sombra, los cuales se pueden obtener con las razones precio-cuenta de la economía
ecuatoriana, que se detalla en el siguiente cuadro:
Cuadro No. 30
Relaciones Precio Cuenta de la

Economía Ecuatoriana
Transferencias 0.00
Mano de Obra Calificada 1.00
Mano de Obra No Calificada 0.15
Divisas 1.05
Combustible 0.48
Energía 1.13
Insumos Nacionales 1.00
Insumos Importados 1.05
Fuente: Banco del Estado (BEDE)
107
Razón Precio Cuenta (RPC)
RPC = Precio Cuentai / Precio de Mercadoi
El cuadro de Inversiones, depreciaciones cuantificadas a precios sociales se
encuentra en el Anexo 6.1 y 6.2, respectivamente. Por su parte, los Costos y Gastos
Administrativos, a precios sociales, están en el Anexo 6.3 y 6.4, respectivamente.
Finalmente, el Flujo de Caja Social Proyectado se lo detalla en el Anexo 6.5
5.2 EVALUACIÓN DEL FLUJO DE CAJA SOCIAL
Los flujos que se obtienen socialmente deben someterse a su evaluación
correspondiente, utilizando para ello una tasa social de descuento la cual incorpore el
costo del capital de las inversiones de toda la comunidad como un todo. La
determinación de esta tasa no resulta fácil de conseguir; sin embargo, hay que señalar
que la tasa de descuento para los proyectos sociales normalmente es calculada y
publicado por el organismo estatal de cada pías. Para el caso del Ecuador, según el
BEDE (de acuerdo a un estudio conjunto con el BID) y el SENPLADES (Secretaria
Nacional de Planificación del Desarrollo), la tasa social vigente, para el año 2007, es del
14%. Asimismo, los ingresos netos también son transformados a su valor social o
sombra, dado que los créditos constituyen un ingreso de la divisa estadounidense en la
economía doméstica de las mujeres receptoras de los préstamos.
108
Con estos antecedentes y los valores que se pueden ver en el siguiente Cuadro al
final de cada año de operación, se procedió a calcular el VAN y la TIR Social.
Cuadro No. 31
Flujo Social Neto de Efectivo
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Flujo Neto
-$68,300.38 -$37,545.60 $23,769.19 $120,448.66 -$35,589.99 $55,826.12
de efectivo
El VANS, descontado a una tasa social del 14%, resultó ser de US$ 6,276.12.
Adicionalmente, se calculó la TIRS, que fue del 16.44%. Con estos parámetros sociales,
podemos concluir que la idea del proyecto sigue siendo atractiva, dado que en valores
sociales sigue reportando beneficios para la comunidad.
5.3 IMPACTO SOCIAL EN LA COMUNIDAD
El crecimiento económico que se le atribuye a un país es principalmente por la
inversión en capital que realiza, la misma que depende del ingreso nacional y esta
última crece como consecuencia de los recursos óptimamente utilizados.
En muchas ocasiones, no todos los estratos de la sociedad gozan de los recursos
necesarios para generar riqueza, por lo tanto, es necesario desarrollar proyectos que
cubran las necesidades de la sociedad en conjunto. Las evaluaciones sociales,
109
Financieras y económicas efectuadas conjuntamente determinan la factibilidad y
viabilidad de un proyecto.
Dado estos antecedentes, se puede afirmar que el presente proyecto de
implementación del Programa de Microcréditos Grameen en la Cooperativa Nacional
para las zonas urbano marginales de la ciudad de Guayaquil, va a contribuir
positivamente no solo sobre los beneficiados de los créditos, sino también con el
desarrollo productivo y socioeconómico del cantón que busca mejorar constantemente
la calidad de vida para los habitantes.
El crédito es un instrumento que distribuido de manera eficiente, aporta
óptimamente a la situación económica de quienes hacen uso de él para sus actividades
productivas. Para el caso de las mujeres que habitan en las zonas urbano marginales de
la ciudad de Guayaquil, los habitantes que se dedican a la producción pecuaria y
agrícola, prestación de servicios varios y, sobretodo, al comercio, son los más grandes
beneficiados con estos créditos que les permiten financiarse en los tiempos malos,
consecuencia de las condiciones climáticas, bajas ventas por temporadas, etc. En otras
situaciones, el crédito sirve como impulso para que las mujeres inicien una actividad
comercial como microempresarios.
Por lo general los habitantes de estas zonas marginales han mantenido casi siempre
la idea de que bajos ingresos es igual a bajos ahorros y, por lo tanto, una baja inversión;
pero este círculo vicioso se podría romper si se introduce la prestación de créditos
110
aplicables a la realidad socioeconómica de los pobladores, que mejoraría las
condiciones de vida de dichas personas; por ejemplo: bajos ingresos mas inyección de
dinero a través de créditos permitirían una mejor inversión que traería mayores ingresos
y mayores ahorros.
Entre los efectos intangibles, difíciles de cuantificar, que la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Nacional traería a las mujeres que habitan en los sectores urbanos marginales de
la ciudad de Guayaquil, por medio del Programa de Microcrédito Grameen, se resume
en los siguientes puntos principales:
Incentivar la cultura del ahorro en las mujeres jefes de familia, para que puedan
ser luego sujetos de créditos de la banca formal fácilmente
Lograr que los pobladores obtengan un antecedente crediticio que mejore sus
actividades comerciales y posteriormente en el futuro puedan tener acceso a
otras fuentes crediticias para que optimicen su calidad de vida
Con los recursos económicos otorgados por medio de los créditos
comprometerlos a invertir en actividades productivas que por ende beneficiarían
a terceros, generando una dinamia positiva en el flujo de efectivo de la economía
local del cantón.
111
CONCLUSIONES
De acuerdo al Estudio de Mercado realizado en las zonas urbano marginales de
la ciudad de Guayaquil, existe una alta aceptación por parte de los pobladores
del cantón para la implementación del Programa de Microcréditos Grameen ya
que las entidades financieras existentes en el cantón no satisfacen totalmente sus
necesidades crediticias, como ejemplo la otorgación de pequeños créditos para
actividades agrícolas, comerciales y de prestación de servicio.
El proyecto es viable dado que establece para la apertura de cuenta de ahorros
una cantidad inferior a lo que requiere la competencia más fuerte (Banco
Pichincha).
Se obtuvo un Valor Actual Neto (VAN) de US$ 24,144.24 que es mayor a cero,
y una Tasa Interna de Retorno (TIR) de 35.53% superior a la TMAR, lo que
indica que el proyecto es rentable y financieramente viable.
112
En base al análisis de sensibilidad, dado contextos optimistas y pesimistas, se
pudo comprobar que el proyecto sigue siendo rentable para los inversionistas ya
que el VAN mantiene el estándar adecuado para ser viable (VAN > $0).
En términos sociales, el proyecto también es rentable porque el VANS que se
obtuvo fue de US$ 6,276 y la TIRS resultó ser del 16%.
RECOMENDACIONES
La Administración del programa por parte de la Cooperativa Nacional debe
alcanzar una mayor cantidad de clientes para aprovechar las economías de escala que
mejorarían la situación financiera de la entidad financiera, ya que con el incremento del
número de clientes se podrían otorgar más créditos donde los principales beneficiarios
serían los mismos clientes y socios de la Cooperativa
Mantener como prioridad el crear un ambiente de confianza y solidaridad entre
las socias de los bancos comunales y el personal operativo de la Cooperativa, con el fin
de que se sientan parte importante del desarrollo y éxito del programa.
Estar siempre a la expectativa de consultar a los clientes como están percibiendo
los productos y servicios ofrecidos por la Metodología Grameen de forma tal que si se
diere algún comentario negativo mejorarlo de inmediato
113
Investigar y desarrollar nuevos productos financieros con la finalidad de
incentivar el ahorro y la inversión, como por ejemplo los depósitos a largo plazo.
Mantener niveles bajos de comisiones en caso de que el actual Gobierno reduzca
el costo real de los créditos entregados por las instituciones financieras reguladas por la
Superintendencia de Bancos.
114
BIBLIOGRAFÍA
Libros:
KOTLER, Philip. Dirección de Marketing – Edición del Milenio, Editorial

McGraw-Hill, Décima Edición. 2003
Ley de Cooperativas, actualizada a febrero del 2006
SAPAG, Nassir; SAPAG, Reinaldo. Preparación y Evaluación de Proyectos,
Cuarta Edición. 2004.
Publicaciones:
El Cooperativismo en el Ecuador, Banco Central del Ecuador

Microcrédito y su Metodología, Corporación Hogar de Cristo
Espinoza Rodrigo, La importancia del control en las microfinanzas rurales
Diario Expreso, “El banquero de los pobres, Nobel de Paz”. Sábado, 14 de
octubre del 2006.
Internet:
www.inec.gov.ec
www.superban.gov.ec
www.grameenbank.com
www.fondosocial.gov.ec
www.hogardecristo.org.ec
115
116
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118
119
120
121
ANEXO 5
ANÁLISIS DE LA ENCUESTA POR PREGUNTAS
ESTADO CIVIL
De acuerdo a los resultados que se obtuvieron, se puede observar en el grafico 1, el
35.18% de las encuestadas viven en unión libre, mientras que el 25.63 % son solteras, el
21.01% casadas, el 9.05% viudas y el menor porcentaje 8.54 % pertenece a las mujeres
de estado civil divorciada.
Gráfico No. 1
Estado Civil
122
SECTOR DONDE HABITA
Se tiene que el 36.38 % habitan al Sur de la ciudad, mientras que el 32.32 % habitan
al norte, el 16.67 % corresponden al sector de la Trinitaria, y el 14.65 % pertenecen al
Sector Suburbio.
Gráfico No. 2
Sector donde habita
Norte
Sur
Suburbio
Trinitaria
16.67%
32.32%
14.65%
36.36%
NÚMERO DE PERSONAS QUE HABITAN EN SU HOGAR
Casi el 30 % de las encuestadas contestaron que son tres las personas que habitan y
dependen económicamente, mientras que el 24.74 % dependen 4 personas, el 26.8 %
hay mas de 4 y del 18.56 % contestaron que solo 2 personas.
123
Gráfico No. 3
Número de personas que habitan en su hogar
Dos
Tres
Cuatro
Más de 4
18.56%
26.8%
29.9%
24.74%
Pregunta 1: ¿Cómo genera sus ingresos mensuales?
La mayor proporción (24.62 %) de las encuestadas contestaron obtener sus ingresos
por medio de negocios propios, el 18.59 % en cambio, lo obtienen trabajando en
relación de dependencia (empleada en empresa privada). El 17.59 % como empleada
doméstica, el 15.58 % a través de otras fuentes, y el 13.57 % como vendedoras
informales. En menor proporción se tienen que el 9.05 % reciben sus ingresos por
medio de envíos desde el extranjero y el 1.01% en obras de construcción.
124
Gráfico No. 4
Pregunta 2: ¿Cuál es su rango de ingreso promedio mensual?
El 45.23 % de las encuestadas contestaron ganar entre 2 a 169 dólares mensuales, y
el 39.70 % entre 170 a 299 dólares mensuales, lo cual se deduce que del primer rango
ganan un salario mensual menor que el básico (170 dólares), mientras las del segundo
rango ganan un salario mayor al básico pero menor al de la canasta básica de la pobreza
(350 dólares), de acuerdo al INEC. El 7.54 % reciben ingresos de entre 300 a 399
dólares, y el 0.5 % reciben ingresos mayores a los 400 dólares. De acuerdo a los
resultados, el 7.03 % de las encuestadas no perciben ingresos.
125
Gráfico No. 5
Pregunta 3: Si usted tiene una Cuenta de ahorros, especifique en que Banco,
Fundación o Cooperativa tiene sus ahorros:
Como puede apreciarse en el gráfico, el 48 % contestaron no tener cuenta de ahorros
en ningún Banco, Cooperativa o Fundación; el 16 % afirmaron en cambio, tener cuenta
de ahorro en la Cooperativa Nacional, y en menores proporciones se tiene que el 13 %
mantienen cuentas en Cooperativas o Fundaciones, y el 26 % en Bancos (Pacifico,
Unibanco, Procredit, y demás).
126
Gráfico No. 6
Pregunta 4: ¿Ha escuchado usted alguna vez del Banco Grameen y su método para
otorgar pequeños créditos a mujeres pobres?
El 96.98 % de las encuestadas contestó positivamente la pregunta, mientras apenas
el 3.02% contestaron negativamente.
Gráfico No. 7
127
Pregunta 5: ¿Estaría usted dispuesto ahorrar de manera mensual con un grupo
conformado por 5 mujeres de su confianza? (Bancos Comunales)
El 82.41 % si estarían de acuerdo en conformar grupos de bancos comunales para
obtener microcréditos en forma inmediata y a menor costo, mientras que el 17.59 % no
están de acuerdo.
Gráfico No. 8
Pregunta 6: ¿En que actividad productiva invertiría el dinero de los microcréditos
otorgados bajo este método?
Se puede observar que la mayoría (45.12 %) invertirían sus microcréditos en tiendas,
que el 22.58 % en otros negocios, y el 10.98 % en peluquerías. En menores
proporciones se tiene que las encuestadas invertirían en negocios como costurerías,
crianza de animales, vulcanizadoras y organización de fiestas.
128
Gráfico No. 9
Pregunta 7: ¿Cuáles son sus necesidades de crédito mensual?
Gráfico No. 10
El 49.39 % de las encuestadas contestaron requerir préstamos de 250 a 300 dólares
para poder emprender un negocio, mientras que 26.23 % necesitarían prestamos de 350
a 500 dólares y el 24.39 %préstamos de 100 hasta 200 dólares.
129
Pregunta 8: ¿Cuánta sería la cantidad máxima que estaría dispuesto a ahorrar
mensualmente bajo esta modalidad?
El 46.34 % estarían dispuestos a ahorrar una cantidad de entre 20 a 39 dólares,
mientras que el 34.76% ahorrarían menos de 20 dólares. Mientras que el 18.90 %
prefieren ahorrar en montos un poco mayores es decir, de entre 40 a 80 dólares.
Gráfico No. 11
130
ANEXOS 6.1
CUADROS DE INVERSIÓN SOCIAL
Total en
Cantidad Concepto Precio social Costo total Concepto Cálculo dólares
Readecuación de oficinas 1/ $600,00 Gastos de organización
3 Computadoras $450,00 $1.350,00 Estudios del proyecto 1 x 2,500 2.500,00
1 Impresora multifunción* $178,50 $178,50 Gastos legales (pago a abogado) 1 x 800 800,00
3 Escritorio secretarial $150,00 $450,00 Gastos de capacitación
16 Silla secretarial $20,00 $320,00 Capacitación a personal de campo 13 x 100 1.300,00
1 Camioneta* $17.325,00 $17.325,00 Gastos de puesta en marcha
Inscripción a Red Grameen
3 Walkie talkie* $105,00 $315,00 Ecuador 1 x 200 200,00
3 Teléfonos de escritorio $15,00 $45,00 Publicidad preoperativa 1 x 700 700,00
14 Celulares* 2/ $21,00 $294,00
13 Pizarrón acrílico $140,00 $1.820,00 Total 5.500,00
Suministros varios 3/ $800,00 $800,00
Suministros de oficina $500,00 $500,00
INVERSIÓN FIJA $24.099,43
Subtotal $23.397,50 INVERSIÓN DIFERIDA $5.500,00
3%
Imprevistos $701,93 CAPITAL DE TRABAJO $38.700,96
Total $24.099,43
TOTAL INVERSIÓN SOCIAL $68.300,38
131
ANEXO 6.2
CUADRO DEPRECIACIÓN SOCIAL
Concepto Valor Vida útil 1 2 3 4 5 VS

Obra Civil $600,00 5 $120,00 $120,00 $120,00 $120,00 $120,00 $0,00
Equipos de computación $1.528,50 3 $509,50 $509,50 $509,50 $0,00 $0,00 $0,00
Muebles de oficina $770,00 10 $77,00 $77,00 $77,00 $77,00 $77,00 $385,00
Equipos de telecomunicación $654,00 3 $218,00 $218,00 $218,00 $0,00 $0,00 $0,00
Vehículo $17.325,00 5 $3.465,00 $3.465,00 $3.465,00 $3.465,00 $3.465,00 $0,00
Total $4.389,50 $4.389,50 $4.389,50 $3.662,00 $3.662,00 $385,00
132
ANEXO 6.3
COSTOS ADMINISTRATIVOS SOCIALES
Concepto Cantidad Costo unitario Costo mensual Costo anual

Mano de obra directa
Asistentes de campo 13 $260,00 $3.380,00 $40.560,00
Mano de obra indirecta
Directora Técnica/Social 1 $600,00 $600,00 $7.200,00
Chofer 1 $1.466,67 $1.466,67 $17.600,00
Combustible
Gasolina Extra camioneta 1 $354,17 $354,17 $4.250,00
Otros materiales
Materiales para capacitaciones $200,00 $200,00 $2.400,00
TOTAL $6.000,83 $72.010,00
133
ANEXO 6.4
GASTOS ADMINISTRATIVOS SOCIALES
Concepto Gasto mensual Gasto anual

Asistente de contabilidad $250,00 $3.000,00
Servicio al cliente/cobranzas $300,00 $3.600,00
Servicios básicos:
Agua $10,00 $120,00
Luz $22,12 $265,49
Teléfono $40,00 $480,00
Suministros de oficina $50,00 $600,00
Mantenimiento y seguro vehículo $137,50 $1.650,00
Publicidad $100,00 $1.200,00
Total anual $10.915,49
134
ANEXO 6.5
FLUJO DE CAJA SOCIAL
Concepto 0 1 2 3 4 5
Ingresos Netos $48.130,18 $119.270,96 $230.723,30 $70.039,62 $133.238,07
Costos directos -$72.010,00 -$77.770,80 -$83.992,46 -$90.711,86 -$97.968,81
Gastos de Administración -$10.915,49 -$10.915,49 -$10.915,49 -$10.915,49 -$10.915,49
Depreciación -$4.389,50 -$4.389,50 -$4.389,50 -$3.662,00 -$3.662,00
Gastos Financieros -$2.750,30 -$6.815,48 -$13.184,19 -$4.002,26 -$7.613,60
Utilidad Bruta -$41.935,10 $19.379,69 $118.241,66 -$39.251,99 $13.078,17
Particip. Trabajadores $0,00 $0,00 $0,00 $0,00 $0,00
Impuesto a la Renta $0,00 $0,00 $0,00 $0,00 $0,00
Utilidad Neta -$41.935,10 $19.379,69 $118.241,66 -$39.251,99 $13.078,17
Depreciación $4.389,50 $4.389,50 $4.389,50 $3.662,00 $3.662,00
Inversión Fija -$24.099,43
Inversión Diferida -$5.500,00
Capital de trabajo -$38.700,96
Reinversión -$2.182,50
Valor de Salvamento $39.085,96
FLUJO NETO DE CAJA -$68.300,38 -$37.545,60 $23.769,19 $120.448,66 -$35.589,99 $55.826,12
135
ANEXO 7
REPORTE CRYSTAL BALL
Crystal Ball Report

Simulation started on 12/16/07 at 17:49:08
Simulation stopped on 12/16/07 at 17:49:14
Forecast: VAN Cell: B24
Summary:
Certainty Level is 73.80%
Certainty Range is from $0.00 to +Infinity $
Display Range is from ($75,000.00) to $125,000.00 $
Entire Range is from ($88,194.73) to $109,077.43 $
After 1,000 Trials, the Std. Error of the Mean is $970.75
Statistics: Value
Trials 1000
Mean $19.942,58
Median $20.567,71
Mode ---
Standard Deviation $30.697,86
Variance $942.358.539,99
Skewness -0,05
Kurtosis 2,84
Coeff. of Variability 1,54
Range Minimum ($88.194,73)
Range Maximum $109.077,43
Range Width $197.272,16
Mean Std. Error $970,75
Crystal Ball Student Version

Forecast: VAN
Not for Commercial Use
1,000 Trials Frequency Chart 2 Outliers
.035 35
.026 26.25
.018 17.5
.009 8.75
.000 0
($75,000.00) ($25,000.00) $25,000.00 $75,000.00 $125,000.00

Certainty is 73.80% from $0.00 to +Infinity $
136

Escuela Superior Politécnica Del Litoral: Facultad de Ciencias Humanísticas Y Económicas

Cargado por

Escuela Superior Politécnica Del Litoral: Facultad de Ciencias Humanísticas Y Económicas

Cargado por

ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA

FACULTAD DE CIENCIAS HUMANÍSTICAS Y

“PROYECTO DE FACTIBILIDAD ECONÓMICA Y

Previo a la obtención del Título de:

Economista con Mención en Gestión Empresarial, especialización

Isabel María Lino Rivera

Agradezco ante todo a Dios, por

Isabel Lino Rivera

Le dedico este proyecto a mis

Ing. Oscar Mendoza Macías, Decano

Econ. Mariela Méndez Prado

Directora del Proyecto

Econ. Sonia Zurita Erazo

"La responsabilidad del contenido de este Proyecto de Graduación, NOS corresponde

exclusivamente; y el patrimonio intelectual del mismo a la ESCUELA SUPERIOR

POLITÉCNICA DEL LITORAL".

Isabel María Lino Rivera Jenny Elizabeth Saquicela B

INDICE GENERAL VII

CAPÍTULO I: GENERALIDADES DE LA METODOLOGÍA GRAMEEN

1.1 HISTORIA Y ANTECEDENTES 13

1.2 METODOLOGÍA APLICADA POR EL BANCO GRAMEEN 17

1.2.1 Grameen Bank en Bangladesh 17

1.2.2 Red Grameen Ecuador 29

1.2.3 Red Grameen en Guayaquil 34

1.3 COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO NACIONAL 39

1.3.2 Misión y Visión 41

1.3.3 Productos y Servicios 42

1.3.4 Situación Financiera 43

2.1 SITUACIÓN SOCIO ECONÓMICA DE LA CIUDAD DE GUAYAQUIL 45

2.1.1 Indicadores Demográficos 45

2.1.2 Indicadores de ingreso, empleo y pobreza urbana en Guayaquil 49

2.1.3 Indicadores Financieros 54

2.1.4 Características de los Niveles Socio-económicos según IPSA 57

2.2 ENCUESTA DEL NUEVO SERVICIO 59

2.2.1 Determinación del marco referencial 59

2.2.2 Determinación del tamaño de la muestra 60

2.2.3 Diseño de la encuesta 62

2.2.4 Resultados obtenidos 65

CAPÍTULO III: ESTUDIO TÉCNICO, ORGANIZACIONAL Y LEGAL

3.1 OPERATIVIDAD DE LA METODOLOGÍA 72

3.1.1 Estructura organizativa de un banco comunal 76

3.2 REQUISITOS PARA ACCEDER A MICROCRÉDITOS 76

3.2.1 Requisitos para ser socia de un banco comunal 76

3.2.2 Políticas de crédito del Banco Comunal 77

3.3 SISTEMA DE AHORROS 79

3.3.1 Objetivos del ahorro 79

3.3.2 Sistema de ahorros 79

3.3.3 Políticas de ahorro 79

3.5 REQUERIMIENTOS ADICIONALES 82

3.5.1 Requerimientos de personal 82

3.5.2 Requerimientos de equipos y materiales de oficina 84

3.5.3 Otros requerimientos en activos fijos 85

CAPÍTULO IV: ESTUDIO FINANCIERO

4.1 PLAN DE INVERSION 86

4.1.1 Inversión adicional en Activos fijos 86

4.1.2 Inversión adicional en Activos diferidos 87

4.1.3 Capital de trabajo 88

4.1.4 Cronograma de Inversiones 99

4.2 PRESUPUESTO DE INGRESOS 91

4.3 PRESUPUESTO DE COSTOS 95

4.4 PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS 97

4.4.1 Estado de Pérdidas y Ganancias 98

4.4.2 Flujo de Caja puro 99

4.5 EVALUACIÓN FINANCIERA 100

4.5.1 VAN (Valor Actual Neto) 100

4.5.2 TIR (Tasa interna de retorno) 102

4.5.2 Período de recuperación de la inversión 103

4.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD 104

4.7.1 Análisis de riesgo 104

4.7.1.1 Simulación de MonteCarlo: uso del Crystal Ball 104

CAPÍTULO V: EVALUACION SOCIAL

5.1 PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA SOCIAL 107

5.2 EVALUACIÓN DEL FLUJO DE CAJA SOCIAL 108

5.3 IMPACTO SOCIAL EN LA COMUNIDAD 109

ANEXO 1: TASAS DE CRÉDITO DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y

ANEXO 2: TASAS Y COBROS POR SERVICIO DE LA COOPERATIVA DE