Estado de variación de flujos de efectivo

Estado de Flujos de Efectivo

Caso 1

Una entidad que presenta la siguiente información en relación al año 2012.

- El resultado antes de impuestos del ejercicio ascendió a 10.000 euros.

- Los ingresos de 2012 se componen de:

- 100.000 euros de ingresos de actividades ordinarias por la venta de

bienes.

- Una ganancia de 750 u.m. por la venta de un inmovilizado material

- Un incremento de 250 u.m. en el valor razonable de una inversión

financiera.

- Los gastos de 2012 se componen:

- 50.000 euros de aprovisionamientos.

- 42.600 euros de gastos de personal.

- 800 euros de deterioro por operaciones comerciales.

- 100 euros de amortización de sus activos intangibles.

- 500 euros de disminución en el valor razonable de su inversión en

acciones de otra entidad que cotizan en bolsa.

El balance de situación de la empresa al 31 de diciembre de 2012 incluye

1.700 euros de deudores comerciales (2011, 1.000 euros), 1.200 euros de
existencias (2011, 2.200 euros) y 2.000 euros de acreedores comerciales
(2011, 2.400 euros).

Se pide: Elaborar los flujos de efectivo de las actividades de explotación

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos (Beneficio)
2. Ajustes del resultado.
a) Amortización del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/-).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

 Estado de variación de flujos de efectivo

Caso 2
La empresa “Francia, SA” presenta la siguiente información contable a 31 de diciembre del
año 1:

Balance de situación al 31 de diciembre del año 1 (en u.m.)

ACTIVO X1 X0 PASIVO X1 X0

ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO

I Inmovilizado intangible Fondos Propios 13.400 11.400
5. Aplicaciones informáticas 196 268 I Capital
Capital escriturado 9.000 9.000
I Inmovilizado Material III Reservas
1. Terrenos y construcciones 3.690 3.500 Legal y estatutarias 1.400 1.400
2. Instalaciones técnicas y otro Otras reservas 1.000 1.000
inmovilizado material 230 400 VII Resultado del
V Inversiones financieras a ejercicio 2.000 0
largo plazo
1. Instrumentos de patrimonio
6.204 6.204
Total Inmovilizado neto
10.320 10.372 PASIVO NO CORRIENTE
II Deudas a largo
ACTIVO CORRIENTE plazo
16.080 13.728
II. Existencias 5. Otros pasivos financieros 2.800 5.000
1. Comerciales
2.200 1.000
III Deudores comerciales PASIVO CORRIENTE 10.200 7.700
1. Clientes por ventas
11.400 11.200 III Deudas a corto
3. Deudores varios plazo
800 1.200
VII. Efectivo 5. Otros pasivos financieros 4.000 3.700
1. Tesorería
1.680 328 V Acreedores comerciales
1. Proveedores 6.000 4.000
4. Personal 200 0

TOTAL ACTIVO 26.400 24.100 Total Pasivo 26.400 24.100

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Estado de variación de flujos de efectivo

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio X1 (en u.m.)

A) OPERACIONES CONTINUADAS Año 1

1. Importe neto de la cifra de negocios

a) Ventas 50.000
4. Aprovisionamientos
a) Consumo de mercaderías (38.800)
5. Otros ingresos de explotación 500
6. Gastos de personal (3.000)
7. Otros gastos de explotación
a) Servicios exteriores (5.000)
c) Pérdidas, deterioro (100)
8. Amortización del inmovilizado
Inmovilizado material (550)
Inmovilizado inmaterial (72)
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del
inmovilizado 20
b) Resultados por enajenaciones y otras
A1. RESULTADO DE EXPLOTACION 2.998
12. Ingresos financieros
a) De participaciones en instrumentos de
patrimonio 52
a2) De terceros
13. Gastos financieros (200)
b) Por deudas con terceros
A.2. RESULTADO FINANCIERO (148)
A.3. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2.850
17. Impuesto sobre beneficio (850)
A.4. RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE
DE OPERACIONES CONTINUADAS 2.000

Información extraída de la Memoria

1. La firma “Francia, SA” ha vendido por bancos mobiliario en 50 u.m. cuyo precio de
adquisición fue de 150 u.m., ascendiendo la amortización acumulada a 120 u.m. en el año 1 y
a 100 en el año 0.
2. La variación de valor de Terrenos y construcciones se debe al efecto de las amortizaciones
acumuladas por importe de 410 u.m. y a la compra de solares al contado por 600 u.m.

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
3. En el ejercicio 1 se han constituido pérdidas por deterioro de operaciones comerciales por
importe de 100 u.m. En el ejercicio 0 no se había contabilizado ninguna pérdida por
deterioro.
4. La disminución de las deudas a largo plazo se han debido a la reclasificación de las mismas en
corto plazo.
5. Durante el ejercicio 1 la empresa ha devuelto deudas a corto plazo por importe de 1.900 u.m.

MODELO EFE (PGC 2007)

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos (Beneficio)
2. Ajustes del resultado.
a) Amortización del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/-).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
6. Pagos por inversiones (-).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+).
b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-).
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-).
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+).
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisión
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crédito (+)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)
4. Otras deudas (+)
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-)
2. Deudas con entidades de crédito (-)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)
4. Otras deudas (-)
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
a) Dividendos (-)
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-)
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11)
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/- D)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio.
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio.

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 Estado de variación de flujos de efectivo
Caso 3
La empresa H presenta los siguientes estados contables al cierre del ejercicio X1:

Balance de situación a 31/12/X1

ACTIVO X1 X0 PASIVO X1 X0

ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO 95.750 76.500

I Inmovilizado Material 153.700 142.700 Fondos Propios
2. Instalaciones técnicas y otro I Capital 65.000 50.000
inmovilizado material 153.700 142.700 1. Capital escriturado 70.000 50.000
2. Capital no exigido (5.000)
ACTIVO CORRIENTE 60.800 51.900 II. Prima de emisión 3.000 3.000
II. Existencias 34.200 22.800 III Reservas 20.250 17.000
1. Comerciales 32.900 22.800 VII Resultado del ejercicio 7.500 6.500
6. Anticipo proveedores 1.300
III Deudores comerciales 16.500 25.700 PASIVO NO CORRIENTE 80.000 90.000
1. Clientes por ventas 16.500 14.500 II Deudas a largo plazo 80.000 90.000
4. Personal - 11.200 2. Deudas con EC 80.000 90.000
IV. Inversiones en empresas gr. 6.000
2. Créditos a empresas 6.000 PASIVO CORRIENTE 38.650 28.100
V. Inversiones finananc. a c/p 1.830 900 III Deudas a corto 11.350 11.500
1. Instrumentos de patrimonio 1.830 900 plazo
VI. Periodificaciones a c/p 1.850 1.300 2. Deudas con EC 11.350 11.500
VII. Efectivo 420 1.200 V Acreedores comerciales 27.180 16.600
1. Tesorería 420 1.200 1. Proveedores 24.180 13.800
5. Pasivo por impuesto
corriente 3.100 2.800
VI Periodificaciones a c/p 120 -
(intereses cobrados por antic).

TOTAL ACTIVO 214.500 194.600 TOTAL PASIVO 214.500 194.600

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo

Cuenta de Pérdidas y ganancias a 21/12/X1

A) OPERACIONES CONTINUADAS Año 1

1. Importe neto de la cifra de negocios 139.630

a) Ventas 139.600
4. Aprovisionamientos (32.000)
a) Consumo de mercaderías (31.500)
b) Consumo de materiales consumibles (500)
6. Gastos de personal (81.500)
a) Sueldos, salarios y asimilados (70.000)
b) Cargas sociales (11.500)
7. Otros gastos de explotación 7.230
a) Servicios exteriores (6.730)
c) Pérdidas, deterioro (500)
8. Amortización del inmovilizado (6.500)

A1. RESULTADO DE EXPLOTACION 12.400

12. Ingresos financieros 120
b.1) De créditos a empresas del grupo 120
13. Gastos financieros (2.850)
b) Por deudas con terceros (2.850)
16. Deterioro y resultado por enajenaciones 930
b) Resultados por enajenaciones y otras 930
A.2. RESULTADO FINANCIERO (1.800)
A.3. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 10.600
17. Impuesto sobre beneficio (3.100)
A.4. RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE 7.500
DE OPERACIONES CONTINUADAS

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo

Información adicional:
– El 30/6/20X0 se obtuvo un préstamo bancario de 100.000 u.m., a devolver en 10
años mediante cuotas constantes y con un interés del 3% anual pagadero por años
vencidos.
– El 30/6/20X1 se concedió un crédito a una empresa del grupo por importe de 6.000
u.m., a devolver en un año. El interés del crédito asciende a 240 u.m. y se cobra en
la fecha de concesión.
–Al cierre del año 20X1 se reconoció un deterioro de los créditos comerciales
existentes por valor de 500 u.m.
– El resultado del año 20X0 se destinó a partes iguales a reservas y al pago de
dividendos.
–A mediados del año 20X1 se amplió capital emitiendo a la par 2.000 acciones de
valor nominal 10 u.m. Las acciones nuevas se suscriben en su totalidad y se
desembolsan en un 75% en efectivo.
–Durante el año se compró al contado una maquinaria por importe de 17.500 u.m.
– Se vendió la cartera de acciones mantenidas para negociar por 1.830 u.m. El
producto de la venta se reinvirtió en una nueva cartera de negociación.

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos (Beneficio)
2. Ajustes del resultado.
a) Amortización del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/-).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

6. Pagos por inversiones (-).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+).
b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-).
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-).
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+).
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisión
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crédito (+)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)
4. Otras deudas (+)
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-)
2. Deudas con entidades de crédito (-)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)
4. Otras deudas (-)
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
a) Dividendos (-)
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-)
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11)
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/- D)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio.
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio.

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

 Estado de variación de flujos de efectivo
La empresa “MUFyC, SA” presenta la siguiente información contable a 31 de diciembre del
año 2016:

Balance de situación al 31 de diciembre del año 2016 (en miles de euros)

ACTIVO 2016 2015 PASIVO 2016 2015

ACTIVO NO CORRIENTE 11.700 10.400 PATRIMONIO NETO 17.025 12.300

I Inmovilizado intangible Fondos Propios 15.300 12.300
5. Aplicaciones informáticas 275 300 I Capital
Capital escriturado 10.900 9.900
I Inmovilizado Material II Prima de emisión 500
1. Terrenos y construcciones 3.200 3.600 III Reservas 1.900 1.400
2. Instalaciones técnicas y otro Legal y estatutarias 1.900 1.400
inmovilizado material 525 400 VII Resultado del
V Inversiones financieras a ejercicio 2.000 1.000
largo plazo Ajustes por cambios de valor 1.350
1. Instrumentos de patrimonio 7.700 5.900 Subvenciones, donaciones… 375

PASIVO NO CORRIENTE 3.775 4.000

ACTIVO CORRIENTE 16.550 13.800 II Deudas a largo
II. Existencias plazo
1. Comerciales 1.800 1.000 2. Deudas con entidades de
III Deudores comerciales crédito 3.200 4.000
1. Clientes por ventas IV Pasivo por impuesto dif. 575
12.800 12.400
PASIVO CORRIENTE 7.450 7.700
VII. Efectivo III Deudas a corto
1. Tesorería plazo
1.950 400
5. Otros pasivos financieros 3.000 2.500
V Acreedores comerciales 4.450 5.200
1. Proveedores 3.500 4.000
4. Personal 200 0
5. Pasivo por impuesto 750 1.200
corriente

TOTAL ACTIVO 28.250 24.000 Total Pasivo 28.250 24.000

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio 2016 (en miles de euros)

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo

A) OPERACIONES CONTINUADAS Año 2016

1. Importe neto de la cifra de negocios

a) Ventas 49.328
4. Aprovisionamientos
a) Consumo de mercaderías (38.600)
5. Otros ingresos de explotación 672
6. Gastos de personal (3.000)
7. Otros gastos de explotación
a) Servicios exteriores (4.800)
c) Pérdidas, deterioro (500)
8. Amortización del inmovilizado
Inmovilizado material (75)
Inmovilizado inmaterial (25)
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del
inmovilizado
a) Deterioros y pérdidas (100)
b) Resultados por enajenaciones y otras 100
A1. RESULTADO DE EXPLOTACION 3.200
12. Ingresos financieros
a) De participaciones en instrumentos de
patrimonio 150
a2) De terceros
13. Gastos financieros (400)
b) Por deudas con terceros
A.2. RESULTADO FINANCIERO (250)
A.3. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2.750
17. Impuesto sobre beneficio (750)
A.4. RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE
DE OPERACIONES CONTINUADAS 2.000

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
Información extraída de la Memoria (cifras en miles de euros)

1. En el ejercicio 2016 se registró un deterioro por operaciones comerciales de

500 euros, y una por depreciación de terrenos por importe de 100 euros.

2. La disminución de las deudas a largo plazo se debe al traspaso a corto plazo.

Asimismo, se obtuvo un préstamo a corto plazo por importe de 2.200 euros y
se devolvieron 2.500 de deudas a corto plazo.

3. Se vendió un local por 400 euros cuyo precio de adquisición ascendió a 600 y
que estaba amortizado al 50%.

4. Se compró maquinaria por importe de 200 euros y se pagó al contado.

5. Durante el ejercicio 2016 se produjo una ampliación de capital por importe de

1.000 con una prima de emisión de 500 euros totalmente suscrita y
desembolsada.

6. El 30 de diciembre de 2.016 se recibió una subvención de 500 euros para la

inversión en equipos. La inversión se realizará en el año 2.017.

7. Las inversiones en activos financieros clasificados como a VR con cambios en

el patrimonio neto se revalorizaron durante 2016 en 1.800 euros.

8. El resultado del año 2.015 se distribuyó al 50% entre dividendos y reservas.

9. Se pagó el impuesto sobre el beneficio del año 2015 y queda pendiente el del
año 2016.

Se pide: Elaborar el estado de tesorería y de cambios en el patrimonio neto del año

2016 en los modelos que se entregan suponiendo que el tipo impositivo es del 25%.
Comentar la situación de la empresa.

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos (Beneficio)

2. Ajustes del resultado.

a) Amortización del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/-).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+).
b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-).
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-).
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+).
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisión
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crédito (+)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)
4. Otras deudas (+)
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-)
2. Deudas con entidades de crédito (-)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)
4. Otras deudas (-)
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
a) Dividendos (-)
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-)
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11)
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/- D)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 400
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 1.950

Examen
MUFyC. Análisis de estados financieros 2021
 Estado de variación de flujos de efectivo
La empresa “MUFyC, SA” presenta la siguiente información contable a 31 de diciembre del
año 2018:

Balance de situación al 31 de diciembre del año 2018 (en miles de euros)

ACTIVO 2018 2017 PN y PASIVO 2018 2017

ACTIVO NO CORRIENTE 13.250 10.400 PATRIMONIO NETO 19.113 12.400

I Inmovilizado intangible Fondos Propios 16.525 12.400
5. Aplicaciones informáticas 200 300 I Capital
Capital escriturado 11.000 10.000
I Inmovilizado Material II Prima de emisión 500
1. Terrenos y construcciones 4.750 4.500 III Reservas 1.900 1.400
2. Instalaciones técnicas y otro Legal y estatutarias 1.900 1.400
inmovilizado material 1.400 400 VII Resultado del 3.125 1.000
V Inversiones financieras a ejercicio
largo plazo Ajustes por cambios de valor 1.125
1. Instrumentos de patrimonio 7.700 6.200 Subvenciones, donaciones… 1.463

PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE 18.450 13.700 II Deudas a largo 4.000 5.000
II. Existencias plazo
1. Comerciales 1.800 1.000 2. Deudas con entidades de 4.000 5.000
III Deudores comerciales crédito
1. Clientes por ventas IV Pasivo por impuesto dif. 862
13.500 12.400
PASIVO CORRIENTE 7.725 7.700
VII. Efectivo III Deudas a corto
1. Tesorería plazo
2.350 300
5. Otros pasivos financieros 3.000 2.500
V Acreedores comerciales
1. Proveedores 3.500 4.000
4. Personal 200 0
5. Pasivo por impuesto
corriente 1.025 1.200

TOTAL ACTIVO 31.700 25.100 TOTAL PN y PASIVO 31.700 25.100

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio 2018 (en miles de euros)

A) OPERACIONES CONTINUADAS Año 2018

1. Importe neto de la cifra de negocios

a) Ventas 51.278
MUFyC. Análisis de estados financieros 2021
Estado de variación de flujos de efectivo
4. Aprovisionamientos
a) Consumo de mercaderías (38.800)
5. Otros ingresos de explotación 672
6. Gastos de personal (3.000)
7. Otros gastos de explotación
a) Servicios exteriores (4.800)
c) Pérdidas, deterioro (500)
8. Amortización del inmovilizado
Inmovilizado material (600)
Inmovilizado inmaterial (100)
9. Imputación de subv. de inmov. no financ. 50
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del 150
inmovilizado
b) Resultados por enajenaciones y otras
A1. RESULTADO DE EXPLOTACION 4.350
12. Ingresos financieros
a) De participaciones en instrumentos de
patrimonio 200
a2) De terceros
13. Gastos financieros (400)
b) Por deudas con terceros
A.2. RESULTADO FINANCIERO (200)
A.3. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 4.150
17. Impuesto sobre beneficio (1.025)
A.4. RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE
DE OPERACIONES CONTINUADAS 3.125

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
Información extraída de la Memoria (cifras en miles de euros)

1. Durante el ejercicio 2018 se produjo una ampliación de capital por importe de

1.000 con una prima de emisión de 500 euros totalmente suscrita y
desembolsada.

2. En el ejercicio 2018 se registró un deterioro por depreciación de existencias de

500 euros. Quedaron remuneraciones pendientes de pago al personal por
importe de 200 euros.

3. Se obtuvo un préstamo a corto plazo por importe de 2.000 euros y se

devolvieron 2.500 de deudas a corto plazo.

La disminución de las deudas a largo plazo se debe al traspaso a corto plazo.

4. Se vendió un local por 300 euros cuyo precio de adquisición ascendió a 200 y
que estaba amortizado al 25%.

5. Se compraron unas instalaciones técnicas valoradas en 1.200 euros, así como

otro inmovilizado por importe de 800 euros. Ambos se pagaron en el ejercicio
2018.

6. El 30 de junio de 2018 se recibió una subvención de 2.000 euros para la

inversión en equipos. La inversión se realizó el 30 de junio y el bien se
amortizará en 20 años.

7. Las inversiones en activos financieros clasificados como a valor razonable con

cambios en patrimonio neto se revalorizaron durante 2018 en 1.500 euros.

8. El resultado del año 2.017 se distribuyó al 50% entre dividendos y reservas.

9. Se pagó el impuesto sobre el beneficio del año 2017 y queda pendiente el del
año 2018.

Se pide: Elaborar el estado de tesorería y de cambios en el patrimonio neto del año

2018 en los modelos que se entregan suponiendo que el tipo impositivo es del 25%.
Calcule el periodo medio de cobro a clientes y el periodo medio de pago a

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
proveedores del ejercicio 2018 teniendo en cuenta que el IVA aplicable es del 21% y
comente la situación de la empresa.

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos (Beneficio)

2. Ajustes del resultado.

a) Amortización del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/-).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)

MUFyC. Análisis de estados financieros 2021

Estado de variación de flujos de efectivo
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+).
b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-).
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-).
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+).
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisión
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crédito (+)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)
4. Otras deudas (+)
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-)
2. Deudas con entidades de crédito (-)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)
4. Otras deudas (-)
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
a) Dividendos (-)
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-)
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11)
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/- D)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 300
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 2.350

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