Planeación y Evaluación de Proyectos (Beatriz Igualt)

Planeación y evaluación de proyectos
Contenido
INTRODUCCIÓN..................................................................................................................................2
Características de las inversiones:......................................................................................................2
Principales causas que dan origen a proyectos de inversión:.............................................................3
Etapas del ciclo de un proyecto:.........................................................................................................3
Etapa de preinversión....................................................................................................................3
Etapa de inversión.........................................................................................................................4
Etapa de operación........................................................................................................................4
Etapa de desinversión....................................................................................................................4
Objetivos específicos de la evaluación económica-financiera............................................................5
INTRODUCCIÓN
Técnica que busca recopilar, crear y analizar en forma sistemática información relativa a aspectos
de: mercado y comercialización, técnicos, jurídicos, administrativos, económicos y financieros, que
permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a un
determinado proyecto.
Algunas definiciones de proyecto, son: paquete discreto de inversiones, insumos y actividades

diseñado con el fin de lograr uno o más productos o beneficios, en términos del aumento de la
productividad y del mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios dentro de un
determinado período de tiempo.
Búsqueda de una solución inteligente a un problema que tiende a resolver una necesidad humana.
Un proyecto implica decidir sobre:
¿Qué se va a hacer? Define la propuesta de valor del negocio
¿Cómo se va a hacer? Define los métodos para su realización
¿Cuándo se va a hacer? Establece plazos, Metas e indicadores
¿Cuánto se va a invertir? Establecer presupuesto original
Un proyecto debe ser delimitado en los siguientes aspectos:
a) en su ubicación y el mercado o región que afectará.

b) en el tiempo, tiene su momento inicial y su momento final.
Empleamos los siguientes sinónimos: proyecto de inversión, presupuesto de capital o inversiones a

largo plazo. Una inversión es una asignación de recursos que hacemos en el presente con el fin de
obtener un beneficio en el futuro. Los recursos básicos son: empresarios, tecnologías, recursos
humanos, recursos naturales y recursos financieros.
Las inversiones que se estudian en el presupuesto de capital incluyen activos fijos, activos
intangibles, inversiones permanentes en capital de trabajo y el costo de oportunidad, o sea
beneficios que se sacrifican a consecuencia de asignar los recursos a un proyecto.
Características de las inversiones:
 Se dan hacia el futuro (pronósticos, riesgo).

 Se dan en escenarios económicos que cambian rápida y notablemente.
 Se plantean a largo plazo.
 Sus efectos son muy duraderos y prácticamente irreversibles.
Principales causas que dan origen a proyectos de inversión:
La existencia de:
 una necesidad insatisfecha

 un recurso susceptible de explotación
 una necesidad estratégica (nuevos productos y/o mercados)
 una necesidad política
La necesidad de agregar valor a las materias primas-mantener la utilidad de productos

perecederos-aseguramiento de la calidad en un producto-responder a cambios en el mercado-
innovar o mejorar productos a menor costo-seguridad industrial y/o ambiental.
Etapas del ciclo de un proyecto:
1. Preinversión
2. Inversión
3. Operación
4. Desinversión
Etapa de preinversión
En esta etapa se distinguen tres niveles de estudio:
a) Perfil o idea
b) Prefactibilidad
c) Factibilidad
En cada uno de los niveles anteriores se realizan los estudios de mercado, técnico, legal,
administrativo y financiero.
Cualquiera de ellos que llegue a una conclusión negativa determinará que el proyecto no se lleve a
cabo.
En el nivel de “perfil” o idea, el estudio se elabora a partir de información existente, del juicio
común y de la opinión que da la experiencia. Se busca determinar si existe alguna razón para
abandonar la idea antes de que se destinen mayores recursos a su estudio.
Las diferentes formas de resolver un problema o aprovechar una oportunidad constituyen las
ideas que originan los proyectos A nivel de prefactibilidad se profundiza la investigación, basada
en fuentes secundarias, se estiman las inversiones, los costos de operación y los ingresos del
proyecto.
El nivel de estudio denominado de factibilidad, se elabora con información de fuentes primarias
principalmente. El cálculo de las variables debe ser lo suficientemente justificado.
En la preinversión debe simularse con la máxima precisión lo que le sucederá al proyecto si fuese
implementado. Se deben optimizar todos los aspectos de los cuales depende una decisión de tipo
económico, como el tamaño, la tecnología o la localización del proyecto.
Los objetivos de cualquier estudio a nivel de preinversión son:
a) Verificar la existencia de un mercado potencial o de una necesidad no satisfecha.

b) Demostrar la viabilidad técnica y la disponibilidad de los recursos humanos, materiales,
administrativos y financieros.
c) Comprobar las ventajas económicas de asignar recursos a ese proyecto.
Etapa de inversión
Las actividades a realizar van desde la constitución jurídica, la gestión de los recursos, adquisición
y adecuación del terreno, la construcción de las instalaciones, la adquisición, montaje y prueba de
las maquinas requeridas por el proceso productivo, hasta la capacitación del personal para “poner
a andar” la nueva organización.
Etapa de operación
Está etapa del ciclo es la más importante ya que representa el funcionamiento del proyecto y de
todo lo planeado por los promotores.
Aquí se hace seguimiento a las variables empleadas en la planeación y evaluación a fin de hacer
una evaluación posterior, que permita ver el cumplimiento de las metas y objetivos planeados.
Etapa de desinversión
Esta es la fase terminal de un proyecto de inversión y se refiere al proceso de desincorporación de

activos en el momento en que la empresa pierde su identidad como persona jurídica, ya sea
porque es liquidada o porque es fusionada por otra organización.
El estudio de proyectos, cualquiera que sea la profundidad con que se realice, distingue dos
grandes etapas:
1. la de planeación o preparación y
2. la de evaluación.
En la planeación se reconocen dos subetapas:
1. Recopilación de información o creación la no existente y

2. Elaboración de presupuestos, los que se usan en la construcción del flujo de caja
proyectado, que servirá de base para la evaluación del proyecto.
Objetivos específicos de la evaluación económica-financiera
o Determinar los tipos y montos de las inversiones requeridas durante las etapas de
inversión y operativa.
o Determinar tanto los ingresos y egresos durante el periodo de operación
o Determinar si el proyecto es capaz de cubrir sus obligaciones operativas, fiscales y de
retribuir a los accionistas.
o Determinar el grado de apalancamiento operativo, a fin de estimar el riesgo operativo.
o Determinar la rentabilidad, que debe incluir para el inversionista, un rendimiento real, la
pérdida de valor por la inflación y el premio por el riesgo.
o Determinar la estructura financiera y el riesgo financiero.
Un proyecto se materializa en un documento que contiene por lo menos los siguientes aspectos:
1. Aspectos de mercado y comercialización

1.1. Capítulo 1 Mercado y comercialización
2. Aspectos técnicos
2.1. Capítulo 2 Requerimientos de calidad y disponibilidad de las materias primas.
2.2. Capítulo 3 Transporte y aprovisionamiento de las materias primas.
2.3. Capítulo 4 Localización óptima de la planta
2.4. Capítulo 5 Tamaño óptimo de la planta
2.5. Capítulo 6 Ingeniería del proyecto III.
3. Aspectos jurídicos y administrativos
3.1. Capítulo 7 Estructura organizacional
3.2. Capítulo 8 Elementos jurídicos.
4. Aspectos económicos – financieros
4.1. Capítulo 9 Presupuesto de inversiones
4.2. Capítulo 10 Presupuestos de ingresos y egresos
4.3. Capítulo 11 Evaluación económica
4.4. Capítulo 12 Esquema de financiamiento

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Planeación y evaluación de proyectos

Algunas definiciones de proyecto, son: paquete discreto de inversiones, insumos y actividades

¿Qué se va a hacer? Define la propuesta de valor del negocio

¿Cómo se va a hacer? Define los métodos para su realización

¿Cuándo se va a hacer? Establece plazos, Metas e indicadores

¿Cuánto se va a invertir? Establecer presupuesto original

Un proyecto debe ser delimitado en los siguientes aspectos:

a) en su ubicación y el mercado o región que afectará.

Empleamos los siguientes sinónimos: proyecto de inversión, presupuesto de capital o inversiones a

Características de las inversiones:

 Se dan hacia el futuro (pronósticos, riesgo).

 una necesidad insatisfecha

La necesidad de agregar valor a las materias primas-mantener la utilidad de productos

Etapas del ciclo de un proyecto:

En esta etapa se distinguen tres niveles de estudio:

Los objetivos de cualquier estudio a nivel de preinversión son:

a) Verificar la existencia de un mercado potencial o de una necesidad no satisfecha.

Esta es la fase terminal de un proyecto de inversión y se refiere al proceso de desincorporación de

En la planeación se reconocen dos subetapas:

1. Recopilación de información o creación la no existente y

Objetivos específicos de la evaluación económica-financiera

1. Aspectos de mercado y comercialización

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