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 Administración de capital de trabajo: se refiere al manejo de

todas las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos
los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial para
la dirección y el régimen financiero. Abarca todos los aspectos
de la administración de los activos y pasivos circulantes. La
administración efectiva del capital de trabajo requiere una
comprensión de las interrelaciones entre los activos
circulantes y los pasivos circulantes. Se ha podido comprobar
un gran número de quiebras empresariales son el resultado de
decisiones y políticas deficientes de capital de trabajo. La
administración del capital de trabajo determina la posición de
liquidez de la empresa y esta es necesaria a su vez para la
supervivencia
 Capital de trabajo: En un esquema contable simple, el
concepto de capital de trabajo se centra en los recursos
de capital con los que una empresa determinada puede contar
en el corto plazo para operar. Es decir, aquellos capitales
comúnmente utilizados en la actividad económica diaria que la
firma realiza. Estos recursos propiedad de la sociedad son el
dinero en efectivo, la cartera de productos financieros y
otras inversiones realizadas por la empresa.
 Importancia del capital de trabajo: Estar atento al capital de
trabajo permitirá evaluar la capacidad de una empresa para
producir flujo de caja, es decir, liquidez. Además, permite
maniobrar los activos y los pasivos de manera equilibrada. Es
importante destacar que una empresa puede contar con
un capital contable alto y no poseer al mismo tiempo con un
capital de trabajo similar. Sucedería también el caso contrario.
Esta no dependencia tendrá que ver con la conformación o la
estructura de los activos y los pasivos de la compañía.
 Clasificación del capital de trabajo:

Capital neto: Se refiere a la cantidad de dinero que necesita una
empresa para cumplir con todos sus compromisos financieros a corto
plazo, es un indicador para administrar y conocer todas las capacidades
de pago de la empresa.
Capital propio: Indica el monto de los recursos propios de la empresa.
Este capital de trabajo está relacionado con el comportamiento de las
cuentas del patrimonio de los accionistas y de los activos fijos.
 Riesgo financiero: Un riesgo financiero se refiere a las
actividades empresariales que conllevan incertidumbre y
pueden resultar en consecuencias negativas para la
organización en términos financieros. Estas situaciones
pueden dar lugar a la pérdida de capital
El riesgo financiero está estrechamente relacionado con la
rentabilidad de una empresa, por lo tanto, es crucial
evaluar el riesgo antes de realizar una inversión.
 Previsión y control de gastos: Implica identificar los gastos y
encontrar formas de reducirlos para aumentar las ganancias
de la empresa aplicando diferentes técnicas, como categorizar
los gastos, identificar las áreas en las que el equipo gasta más
dinero y encontrar formas de limitar los gastos en cada una.
Es muy importante en la dirección y organización de un
negocio en el que los recursos no son infinitos y, por tanto,
debe hacerse un buen uso de los mismos. Las finanzas no solo
pueden concretarse en los datos más inmediatos del presente,
sino que también pueden mirar al futuro a través de la
planificación de una previsión.
 Flujo de caja: Se entiende por flujo de caja o flujo de finanzas
el conjunto de los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo
en un periodo dado. Los flujos de caja facilitan información
acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas.
Por ello, resulta una información indispensable para conocer el
estado de la empresa. Es una buena herramienta para medir
el nivel de liquidez de una empresa.
 Administración de activos circulantes: El activo circulante Lo
forman todos aquellos valores que son dinero, o fácilmente
convertibles en dinero (máximo un año).Se le dedica tiempo
generalmente la administración de estos normalmente en las
empresas comerciales, a menos que están sean de gran
magnitud industrial, el activo circulante representa entre el
60% y el 80% del activo total y en consecuencia consumen
más del 80% del tiempo de la gerencia de activos.
El objetivo de la administración eficaz de los activos
circulantes es maximizar la ganancia neta proveniente de esos
activos, o sea maximizar la función
 Administración de cuentas por cobrar: La administración de
cuentas por cobrar se encarga del manejo de la deuda a
crédito que un cliente contrae debido a la adquisición de un
producto o servicio. El proceso de cuentas por cobrar se trata
de proveedores que proporcionan bienes y/o servicios a un
comprador a crédito, con un acuerdo legal que requiere que el
comprador pague los bienes o servicios en la fecha acordada.
 Administración de existencias: La administración de inventario
incluye los procesos y actividades que tienen lugar entre el
momento en que obtienes el inventario y el momento en que lo
vendes al cliente final. Los pequeños ajustes en la
administración de inventario pueden tener un gran impacto en
tus resultados finales, para bien o para mal. Bien hecha, la
administración de inventario puede impulsar las ventas. La
pérdida de oportunidades, por su parte, puede significar una
pérdida de ingresos.
 Política de inversión del financiamiento del capital de trabajo:
La política de Capital de Trabajo, se refiere a dos aspectos
básicos:
1. Política de inversión en activos circulantes: Un nivel apropiado de

los activos circulantes, tanto en forma total como en cuentas
específicas. En relación con la cantidad total de activos
circulantes que se mantienen, hay tres políticas alternativas que
difieren en que mantienen distintas cantidades de activos
circulantes para dar apoyo a cualquier nivel dado de ventas:
Política relajada, política restringida y política moderada
 Política relajada:
1) Mantiene cantidades relativamente grandes de efectivo, valores

negociables e inventarios.
2) Las ventas son estimuladas por el uso de una política de crédito

que proporciona un financiamiento liberal para los clientes y un
nivel correspondientemente alto de cuentas por cobrar.
3) Es utilizada en época de crisis económica ya que implica el

aumento de las cuentas por cobrar (aumentando días de
crédito), con el objeto de aumentar las ventas y mejorar mi flujo
operativo.
 Política restringida:
A. Activo circulante bajo: El mantenimiento de efectivo,

valores negociables e inventarios se ve minimizado.
B. Utilizada en época de auge económico ya que por las
condiciones macroeconómicas permiten que la empresa
logre vender lo esperado y por lo tanto no necesite
aumentar los días de crédito
(disminuye cuentas por cobrar), manteniendo bajos saldos
de
efectivo y de inversiones negociables a corto plazo, realizar
pequeñas inversiones en inventario.
 Políticas moderadas:
A. Se encuentra entre ambos extremos. Activo circulante
promedio normal, el equilibrio entre las otras dos
políticas
B. Bajo condiciones de certeza, las empresas
mantendrían niveles mínimos de activos circulantes. Cualquier
monto mayor incrementaría la necesidad de obtener un
financiamiento externo sin un correspondiente aumento en las
utilidades. Cualquier tenencia más pequeña implica un retraso
de pagos y pérdida de ventas por faltantes de inventario y una
política de crédito restringida. Al incluir la incertidumbre, la
empresa requiere de alguna cantidad mínima de efectivo y de,
más una cantidad adicional que permiten enfrentarse a
diversas desviaciones respecto a los valores esperados.
2. Política de financiamiento de activos circulantes: Forma en que

deberían financiarse los activos circulantes. Las necesidades de
financiamiento de la empresa se dividen en: La necesidad permanente y
la necesidad temporal (cíclica o estacional

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 Administración de capital de trabajo: se refiere al manejo de

 Clasificación del capital de trabajo:

1. Política de inversión en activos circulantes: Un nivel apropiado de

1) Mantiene cantidades relativamente grandes de efectivo, valores

2) Las ventas son estimuladas por el uso de una política de crédito

3) Es utilizada en época de crisis económica ya que implica el

A. Activo circulante bajo: El mantenimiento de efectivo,

2. Política de financiamiento de activos circulantes: Forma en que

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